1 22025年前三季度回顧 3 6價(jià)格動(dòng)態(tài)：2024年進(jìn)一步加深的“消費(fèi)平替”趨勢(shì)在2025年持續(xù)，但有所趨緩 24232025年前三季度回顧中國(guó)快速消費(fèi)品城鎮(zhèn)購(gòu)物者總支出同比變化 快速消費(fèi)品整體包裝食品和飲料個(gè)人和家庭護(hù)理20%1.3%(24年前三季度–25年前三季度)0銷售額同比增長(zhǎng)率2021Q4Q1銷售額同比增長(zhǎng)率2021Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q32022202220231.5%202420250.8%2.7%0.7%0.4%注：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)在2022和2023年更新了消費(fèi)者出入；2024年前三季度=2023年12月30日至2024年9月6日；2025年前三季度=2024年12月28日至2025年9月5日資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析4%,2020–2025年前三季度銷售額城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率銷量城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷量年增長(zhǎng)率平均售價(jià)城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)平均售價(jià)年增長(zhǎng)率4.43.83.94.13.83.12.42.42.40.80.0-0.8-2.4-3.4-2.4-3.4居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)2020–212021–222022–232023–24YTD2024Q3–2025Q3價(jià)單位為元/100張或元/100抽，其他所有品類的平均售價(jià)單位為元/千克或元/升資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指5%,25年前三季度vs24年前三季度銷售額銷量平均售價(jià)城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率,按城市級(jí)別劃分城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷量年增長(zhǎng)率,按城市級(jí)別劃分城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)平均售價(jià)年增長(zhǎng)率,按城市級(jí)別劃分6.03.80.13.8%4.14.32.92.4-2.4%一線二線三線四線五線---整體快速消費(fèi)品年增長(zhǎng)率資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析6）；7%,24年前三季度–25年前三季度快速消費(fèi)品整體城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額快速消費(fèi)品整體城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率包裝食品和飲料市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率3.4%3.33.33.82.72.70.70.40.70.40.525Q125Q225Q325Q125Q225Q3個(gè)人和家庭護(hù)理個(gè)人和家庭護(hù)理市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率6.13.83.3%2.02.00.0-0.5個(gè)人護(hù)理家庭護(hù)理Q12025Q22025Q32025---增長(zhǎng)率(24年前三Q12025Q22025資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析%,2020–2025年前三季度銷售額城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率6.23.33.43.22.1-3.0銷量城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷量年增長(zhǎng)率6.14.53.43.64.53.43.62.92.72.9-3.6平均售價(jià)城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)平均售價(jià)年增長(zhǎng)率4.93.20.5-0.6-0.5-2.9-3.8-4.6包裝食品飲料包裝食品飲料包裝食品飲料2020–212021–222022–232023–2424年前三季度–25年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析8%,2020–2025年前三季度銷售額城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額銷售額城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額年增長(zhǎng)率城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷量年增長(zhǎng)率8.76.76.75.96.05.94.84.84.84.24.24.23.32.60.1-2.3-4.8-2.0個(gè)人護(hù)理家庭護(hù)理個(gè)人護(hù)理家庭護(hù)理平均售價(jià)城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)平均售價(jià)年增長(zhǎng)率0.70.00.7-0.1-3.9-2.5-3.9-2.5-4.9-6.8家庭護(hù)理-3.3家庭護(hù)理個(gè)人護(hù)理2020–212021–222022–232023–2424年前三季度–25年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析9各品類銷售額CAGR變化幅度(百分點(diǎn),25年前三季度vs24年前三季度)高增長(zhǎng)品類低增長(zhǎng)品類60%524028202420-3-3-5-5-5-6-6-6-20葡萄酒成人紙尿褲洗手液香腸和0-3-3-5-5-5-6-6-6-20葡萄酒成人紙尿褲洗手液香腸和食品芝麻油功能飲料清新劑清新劑資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析價(jià)格動(dòng)態(tài)：2024年進(jìn)一步加深的“消費(fèi)平替”趨勢(shì)在2025年持續(xù)，但有所趨緩各季度城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品平均售價(jià)增長(zhǎng)率,21年一季度–25年三季度)··年增長(zhǎng)率(%)3.43.420.500.00–3.3–3.3–3.2-4–3.0–2.8–3.2-4–3.8–3.8–4.4–0.8%–2.5%–0.8%–2.5%-6Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q320212022202320242025年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析平均售價(jià)同比增長(zhǎng)率(%,25年前三季度vs24年前三季度)持續(xù)上升2025年三季度CPI:-0.4%-10持續(xù)上升2025年三季度CPI:-0.4%-10持續(xù)下降止升反降配方奶粉巧克力糖果果汁方便面牙膏沖泡咖啡護(hù)發(fā)素酸奶嬰兒紙尿褲彩妝衣物洗滌用品衛(wèi)生巾/。牛奶洗發(fā)水.衣物洗滌用品衛(wèi)生巾/。牛奶衛(wèi)生紙"個(gè)人清潔用品·衛(wèi)生紙"個(gè)人清潔用品··即飲茶護(hù)膚品面巾紙營(yíng)養(yǎng)保健品碳酸飲料餅干包裝食品飲料家庭護(hù)理.個(gè)人護(hù)理資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析各品類中不同價(jià)位層級(jí)產(chǎn)品銷售額增長(zhǎng)率,24年前三季度–25年前三季度)消費(fèi)升級(jí)38 消費(fèi)平替消費(fèi)升級(jí)38 牙膏是唯—實(shí)現(xiàn)高端化的非食品飲料品類866666654443344444433222 -3-3-3-3-3-3-30.7%衣物0.7%果汁牙膏啤酒洗滌用品瓶裝水面巾紙果汁牙膏啤酒平均售價(jià)增長(zhǎng)率(25年前三季度vs24年前三季度)高端中端大眾品類銷售額增長(zhǎng)率資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析各渠道在城鎮(zhèn)快速消費(fèi)品市場(chǎng)銷售額中的占比(十億元)35% 0.2%36% 0.4%30%其他折扣店零食集合店倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店CAGR24年前三季度–25年前三季度-3%40%30%專賣店便利店雜貨店大賣場(chǎng)超市/小超市-8%-5%24年前三季度25年前三季度整體線下渠道-1.5%資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店業(yè)態(tài)持續(xù)增長(zhǎng)核心增長(zhǎng)品類倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店占大賣場(chǎng)渠道快速消費(fèi)品銷售額比例(%,23年前三季度–25年前三季度)20%50年前三季度23年前三季度24年前三季度年前三季度23年前三季度銷售額比例滲透率+43%客單價(jià)-4%x滲透率+43%客單價(jià)-4%xx25年前三季度vs24年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析品類名稱品類名稱餅干增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率(24年前三季度-25年前三季度)+184%果汁+41%酸奶+64%營(yíng)養(yǎng)保健品+48%零食集合店業(yè)態(tài)持續(xù)增長(zhǎng)核心增長(zhǎng)品類零食集合店占專賣店渠道快速消費(fèi)品銷售額比例(%,23年前三季度–25年前三季度)20%20%5023年前三季度24年前三季度25年前三季度0.3%0.6%0.8%銷售額比例0.3%0.6%0.8%滲透率+24%客單價(jià)-2%x滲透率+24%客單價(jià)-2%xx+22%25年前三季度vs24年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析品類名稱品類名稱膨化點(diǎn)心增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率(24年前三季度-25年前三季度)+53%酸奶+57%+62%果汁+89%方便面+69%折扣店業(yè)態(tài)持續(xù)增長(zhǎng)核心增長(zhǎng)品類折扣店占超市/小超市渠道快速消費(fèi)品銷售額比例(%,24年前三季度–25年前三季度)10.7%0024年前三季度25年前三季度銷售額比例0.2%0.4%銷售額比例滲透率+70%x購(gòu)買頻次x滲透率+70%25年前三季度vs24年前三季度資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析品類名稱增長(zhǎng)率品類名稱增長(zhǎng)率(24年前三季度-25年前三季度)食用油+236%食用油酸奶果汁米冷凍食品+123%鮮奶+92%各平臺(tái)占中國(guó)快速消費(fèi)品電商市場(chǎng)份額,按平臺(tái)銷售額劃分淘寶/天貓京東拼多多抖音快手其他100%80604020023%26%23%26%47%39%36%43%47%39%36%28%20202021202220232024YTDYTD24Q325Q3CAGRCAGRCAGR23-24YTD24Q3-25Q324Q3-25Q335%28%23%-3%淘寶/天貓平臺(tái)降幅有所放緩;得益于4月淘寶閃購(gòu)的上線,驅(qū)動(dòng)8月前三周APP日活用戶數(shù)增長(zhǎng)25%資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析）：電商相對(duì)滲透率變化(%,2025年前三季度vs2024年前三季度)320糖果牙膏 衛(wèi)生巾果汁瓶裝水餅干\方便面護(hù)發(fā)素洗發(fā)水衣物洗滌用品面巾紙衛(wèi)生紙個(gè)人嬰兒配方奶粉清潔用品營(yíng)養(yǎng)保健品嬰兒紙尿褲彩妝//巧克力廚房清潔用品碳酸飲料牛奶即飲茶酸奶2024年前三季度平均電商滲透率:37%沖泡咖啡護(hù)膚品2025年前三季度平均電商滲透率:39%510152025303540455055606570758085%電商相對(duì)滲透率(%,2025年前三季度)0%●包裝食品和飲料個(gè)人和家庭護(hù)理資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析）：就處于較高水平，2025年進(jìn)一步擴(kuò)大。例如，洗發(fā)水滲透率從2024年購(gòu)服務(wù)因內(nèi)嵌于淘寶APP內(nèi)運(yùn)行，當(dāng)前World20O2O渠道2025年二季度實(shí)現(xiàn)反彈,三季度增長(zhǎng)尤為強(qiáng)勁O2O渠道快速消費(fèi)品銷售額同比變化,不包括社區(qū)團(tuán)購(gòu)渠道銷售額(23–25年三季度)44渠道滲透率從—季度的19%提升至三季度的23%,購(gòu)買頻次從4.7次提升至5.5次,但客單價(jià)從67元下降至53元0.6%0.6%00-4-6.3%-82023202425Q125Q225Q3非生鮮食品飲料品類(如面包)增長(zhǎng)迅速,營(yíng)養(yǎng)保健品雖然消費(fèi)者購(gòu)買頻次較低,但仍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)O2O渠道(不包括社區(qū)團(tuán)購(gòu))銷售額增長(zhǎng)率(%，24年前三季度–25年前三季度)36%30%25%68%36%30%25%68%面包白酒/米酒果汁營(yíng)養(yǎng)保健品功能飲料餅干資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)；貝恩分析各季度滲透率(滲透家庭百分比,23年一季度–25年三季度)20%CAGR23Q3vs25Q350綜合性平臺(tái)綜合性平臺(tái)因淘寶閃購(gòu)服務(wù)內(nèi)嵌于淘寶APP內(nèi)運(yùn)行,無(wú)法被統(tǒng)計(jì)在內(nèi);自2025年4月底上線以來(lái),該業(yè)務(wù)顯著推動(dòng)了即時(shí)零售O2O流量增長(zhǎng)(8月前三周淘寶日活用戶數(shù)增長(zhǎng)25%)線下零售商前置倉(cāng)/線下零售商前置倉(cāng)/23Q123Q223Q323Q423Q123Q223Q323Q424Q224Q324Q425Q225Q3領(lǐng)先綜合性平臺(tái):餓了么京東到家美團(tuán)餓了么京東到家美團(tuán)領(lǐng)先線下零售商自營(yíng)平臺(tái):大潤(rùn)發(fā)盒馬大潤(rùn)發(fā)盒馬領(lǐng)先前置倉(cāng)/閃電倉(cāng)平臺(tái):樸樸超市小象超市叮咚買菜樸樸超市小象超市叮咚買菜其他領(lǐng)先數(shù)字平臺(tái):抖音小時(shí)達(dá)多點(diǎn)抖音小時(shí)達(dá)多點(diǎn)資料來(lái)源：Worldpanel消費(fèi)者指數(shù)23食品飲料家外消費(fèi)占比略高于2024年前三季度中國(guó)1–5線城市食品飲料家內(nèi)和家外消費(fèi)占比(按渠道劃分,23年前三季度–25年前三季度)47%48%家外49%53%23年前三季度24年前三季度25年前三季度消費(fèi)者家內(nèi)家外食品飲料消費(fèi)的渠道偏好有所不同中國(guó)1–5線城市食品飲料家內(nèi)和家外消費(fèi)占比(按渠道劃分,25年前三季度)零食集合店餐廳9%大賣場(chǎng)/超市/小超市18%便利店24%雜貨店36% 專賣店零食集合店餐廳