標(biāo)題:阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式分析摘要本文以阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品為例。首先簡要介紹了五種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的重要性，發(fā)展歷史和分析，并介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀。然后說明了阿里巴巴，騰訊和百度的金融業(yè)務(wù)布局。分析京東，京東，亞馬遜的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并介紹阿里巴巴旗下的三種代表性金融產(chǎn)品。分析了優(yōu)缺點(diǎn)。阿里巴巴分析的結(jié)果被用來更好地理解阿里巴巴發(fā)展中存在的問題。根據(jù)阿里巴巴的現(xiàn)狀，將介紹阿里巴巴的未來措施。諸如移動支付，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算之類的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)破壞了人類的財(cái)務(wù)模型，并且出現(xiàn)了第三種類型的融資，這不同于商業(yè)銀行的間接融資和資本市場的直接融資。融資模式。在線支付，在線金融，在線金融管理和移動金融是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的四種主要模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；模式；研究

緒論互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)改變了人們的日常生活，越來越多的在線消費(fèi)正在淹沒我們的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融。在線銀行，在線支付，在線財(cái)富管理和在線保險(xiǎn)的發(fā)展標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的引入。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的一年。今天介紹了微信和微博陸金的金融服務(wù)。隨著金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，信用和所有信用，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)都日益加深了融合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在各個領(lǐng)域都有顯著發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融公司已從公司之間的交易變?yōu)楣?。個人交易和交易方式已從固定交易平臺變?yōu)橐苿雍捅銛y式交易，例如手機(jī)和平板電腦。交易的內(nèi)容已從簡單的轉(zhuǎn)移變?yōu)樨?cái)務(wù)，銷售，投資，財(cái)務(wù)管理，保險(xiǎn)和其他方面。盡管如今互聯(lián)網(wǎng)金融非常流行，但人們對此卻持不同意見。新事物的出現(xiàn)總是伴隨著各種問題。中國目前缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)，因此交易風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。作為中國領(lǐng)先的電子商務(wù)公司，阿里巴巴頭腦清晰，對互聯(lián)網(wǎng)金融有著獨(dú)特的見識。本文以文獻(xiàn)綜述的形式介紹了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究成果，然后闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性，發(fā)展歷史和模型分析。然后關(guān)注阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)布局以及各種代表性類型的金融產(chǎn)品的財(cái)務(wù)方法。然后分析阿里巴巴金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題。最后，根據(jù)阿里巴巴的現(xiàn)狀，得出發(fā)展阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的未來措施。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在世界范圍內(nèi)的普及，國內(nèi)科學(xué)家也在這種背景下開始了許多討論和研究。張青（2014）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是指互聯(lián)網(wǎng)上用于銷售金融產(chǎn)品和提供第三方服務(wù)的金融產(chǎn)品?！斑@種模式不負(fù)責(zé)產(chǎn)品的實(shí)際銷售，也不必承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)。資金尚未通過任何其他平臺使用。這種互聯(lián)網(wǎng)融資的概念最早是由謝平（2012）提出并證明的。在“互聯(lián)網(wǎng)金融模型研究”中，互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行和資本市場的“第三方”金融模型?！崩畈ê投瓝P(yáng)（2013）提出：“互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)主導(dǎo)的金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融是不同的，兩者都有發(fā)展業(yè)務(wù)和使用不同媒體的機(jī)會?！?。在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模型中，孫磊（2007年）使用SWOT分析來分析第三方支付行業(yè)的未來方向和前景，而賀Lu（2013年）使用SWOT來識別優(yōu)缺點(diǎn)。威脅的結(jié)論得到了反映。“韓壯飛（2013）以阿里巴巴為例，重點(diǎn)分析了阿里巴巴的五個發(fā)展階段，檢查了互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程，分析了內(nèi)部聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)融資。“在互聯(lián)網(wǎng)金融時代的背景下，葉冰（2013）提出，金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了戰(zhàn)略重疊，并且兩者都沿著高價值金融服務(wù)解決方案提供商的方向發(fā)展。”何小霞和芮建新（2014）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將影響傳統(tǒng)銀行的利率體系和商業(yè)模式。因此，商業(yè)銀行必須優(yōu)化其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)?！爸x平（2014）提出職能監(jiān)督主要集中于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)識別，度量，預(yù)防，預(yù)警和處置。陸建芝（2014）分析了阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)時代的新生態(tài)已經(jīng)李靜（2013）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融以毀滅性的趨勢改變了人們的生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融激活了金融市場，提高了利率，改變了原始市場的金融結(jié)構(gòu)，使銀行能夠創(chuàng)建自己的產(chǎn)品，以不斷發(fā)展和完善金融體系?！巴蹊ず徒?dú)g（2015）建議使用單獨(dú)的監(jiān)測方法，這有利于中國金融的穩(wěn)定發(fā)展和有效的風(fēng)險(xiǎn)防范。楊紅琴和王兆磊（2014）指出互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合不再是運(yùn)營的結(jié)合，并討論了他們的監(jiān)督：“魏鵬（2014）介紹了對中國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督，并強(qiáng)調(diào)了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)謝平（2014）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)和未來，并提出了互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的措施。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新興領(lǐng)域，它將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神聯(lián)系在一起。互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)的深度融合吸引了新的市場參與者和創(chuàng)新的金融服務(wù)模式。銀行，證券交易商和證券交易所等中介機(jī)構(gòu)無法按照這種創(chuàng)新模式工作。貸款，股票，債券等以及直接在線支付的證券都可以發(fā)行和交易。市場信息不對稱程度和交易成本大大降低。同時，融資的巨大好處為普通百姓提供了更多幫助。企業(yè)家和普通百姓可以通過互聯(lián)網(wǎng)顯著減少勞動分工和各種金融交易的專業(yè)化，市場參與者更受歡迎，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的交易更加便利，風(fēng)險(xiǎn)價格和期限匹配等復(fù)雜交易也大大減少。簡化且易于使用。

目前就現(xiàn)在運(yùn)行的各種互聯(lián)網(wǎng)金融的模式來看，網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和移動金融已經(jīng)成為目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的四條主線。1999年，我國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，借著互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，馬云將其定位于企業(yè)對企業(yè)的網(wǎng)上貿(mào)易市場平臺——阿里巴巴，推出市場。據(jù)有關(guān)資料顯示，阿里巴巴B2B和阿里巴巴B2B國際是阿里巴巴旗下?lián)碛械脑谥袊踔潦菄H上實(shí)力最出眾的企業(yè)互動電子商務(wù)平臺。阿里巴巴在我國零售領(lǐng)域建立了天貓商城，交易數(shù)據(jù)位列第一，并且擁有國內(nèi)最大的第三方交易平臺—支付寶。IntegrityLink業(yè)務(wù)于2002年啟動，為阿里金融的發(fā)展打開了大門。建立“誠信鏈接”對于阿里的持續(xù)發(fā)展和成長以及阿里信用體系的發(fā)展非常重要。2004年，“新信通”指數(shù)誕生了，它是用于評估客戶信用水平的基本阿里信用評級模型。在2005年至2009年期間，阿里擁有一家獨(dú)立的研究所和一家云計(jì)算公司，以及“新信通”提供的主要信用評級模型，這為阿里進(jìn)入金融領(lǐng)域提供了保證。2010年，阿里金融（AliFinancial）成立了第一家開始發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)的小額信貸公司。2012年9月，在阿里巴巴金融成立兩年多之后，馬云在在線商務(wù)會議上宣布了阿里巴巴集團(tuán)的最新戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略將專注于互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的開發(fā)和創(chuàng)新，金融支持和數(shù)據(jù)處理，以期建立一個新的互聯(lián)網(wǎng)。金融體系以及隨后的阿里巴巴對其業(yè)務(wù)進(jìn)行了廣泛的調(diào)整。這一調(diào)整表明，阿里巴巴打算將阿里金融和支付寶分開。2013年2月，支付寶進(jìn)一步劃分為三個部門，分別處理國內(nèi)，國外和共享平臺業(yè)務(wù)，并與阿里金融共同創(chuàng)立了阿里的金融業(yè)務(wù)。

一、互聯(lián)網(wǎng)支付模式

互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過計(jì)算機(jī)，手機(jī)和其他設(shè)備發(fā)起匯票和轉(zhuǎn)賬并依靠互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)。它實(shí)質(zhì)上包括使用新的第三方支付機(jī)構(gòu)作為中介，并使用Internet技術(shù)在付款人和付款人之間提供資金。接送服務(wù)。2010年，中央銀行發(fā)布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》。一些第三方私人支付公司已經(jīng)獲得了經(jīng)營許可證，并正式消除了“灰色地帶”的尷尬。太復(fù)雜了。

按付款方式分類：首先，網(wǎng)上銀行直接付款。主要銀行推出的網(wǎng)上銀行服務(wù)是最早接受的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。使用在線銀行業(yè)務(wù)時，用戶要求將銀行中的資金直接轉(zhuǎn)入商家的帳戶。要直接完成交易，可以說傳統(tǒng)的交易模式“單手付款，單手交付”已完全復(fù)制到互聯(lián)網(wǎng)上。第二種選擇是通過以ChinaPay和SuperOnlineBanking為代表的第三方機(jī)構(gòu)支持付款。除了用戶，商人和銀行之外，這種付款方式還包括第三方的參與。與第三方支付平臺不同，用戶不必在第三方組織中擁有獨(dú)立帳戶。它所扮演的角色也更加關(guān)注存在，以使雙方之間的交易更加方便快捷。以超級網(wǎng)上銀行為例，超級網(wǎng)上銀行是中央銀行于2009年開發(fā)的最新標(biāo)準(zhǔn)化跨銀行在線金融服務(wù)產(chǎn)品。通過構(gòu)建具有“單點(diǎn)訪問和多點(diǎn)對接”的系統(tǒng)架構(gòu)，該公司從單一來源實(shí)現(xiàn)公司的跨銀行在線財(cái)務(wù)管理，并且是促進(jìn)公司財(cái)務(wù)管理的金融服務(wù)產(chǎn)品。第三種是由支付寶和財(cái)付通管理的第三方支付模式，并依靠其自己的B2C和C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供保修功能。第三方支付平臺是由一些獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺，這些機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品所在的國家/地區(qū)和大型外資銀行簽訂了合同，并且具有一定程度的抵御實(shí)力和聲譽(yù)的保護(hù)。在通過第三方付款平臺進(jìn)行的交易中，購買產(chǎn)品后，購買者使用第三方平臺提供的帳戶來支付商品，并且第三方將付款收據(jù)通知賣方并發(fā)送商品。買家檢查商品后，可以將付款通知賣家。然后，第三方將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣方的帳戶。因此，買賣雙方都必須在第三方提供商的支付平臺上具有唯一標(biāo)識，即帳號。第三方付款可以為買賣雙方之間的交易提供合理的安全性。根據(jù)EnfoDesk的“2014年第二季度中國第三方支付市場季度監(jiān)測報(bào)告”，第二季度中國第三方支付市場中的支付寶，拉卡拉和財(cái)付通分別為79.55％，7.73％和7.34％2014年。躋身市場前三名。WeChatPayWealthManagement交易規(guī)模的減少使WealthPayment在移動支付市場中的排名降至第三位，而Lakala擴(kuò)大了其行業(yè)客戶和手機(jī)閱讀器的交付量。上升并爬至第二位置。

二、阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）支付寶互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在已經(jīng)成為熱點(diǎn)，所有互聯(lián)網(wǎng)金融真正了解和理解的是手機(jī)支付寶中的應(yīng)用程序。在第三方支付平臺中，支付寶是業(yè)務(wù)量最大的平臺之一。截至2015年底，中國人民銀行共發(fā)行了270個第三方支付許可證。同時，還包括了來自第三方提供商和其他非金融機(jī)構(gòu)的付款。作為法規(guī)的一部分。支付寶涵蓋了廣泛的公司，并且有許多支持公司。該業(yè)務(wù)主要涉及存入和提取現(xiàn)金，作為第三方過境付款，分期付款和小額投資。網(wǎng)絡(luò)金融模型是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的全新貸款模型。網(wǎng)絡(luò)資金打破了傳統(tǒng)市場空間和時間的界限，允許小型和微型客戶隨時隨地申請信貸，通過電子商務(wù)交易平臺獲取客戶信息，在所有貸款業(yè)務(wù)中進(jìn)行在線操作，并充分利用銀行系統(tǒng)的資源整合。電子商務(wù)平臺的系統(tǒng)資源和物流公司的資源，實(shí)現(xiàn)了信息流，物流流和資金流三種流程。網(wǎng)絡(luò)籌資主要有三種模式：大數(shù)據(jù)籌資，P2P籌資和眾籌。

大數(shù)據(jù)金融的特點(diǎn)是由電子商務(wù)平臺開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融。運(yùn)營模型可分為AliMicrofinance的平臺模型和JD.com和蘇寧的供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)模型。隨著電子商務(wù)平臺和類別的擴(kuò)展，越來越多的提供商將面臨融資困難。因此，電子商務(wù)公司正在建立小型信貸公司，以幫助小型和微型提供商解決融資問題。阿里巴巴，京東，蘇寧等電子商務(wù)巨頭已經(jīng)成為具有電子商務(wù)平臺的金融貸款公司。電子商務(wù)平臺在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面比銀行提供更多的信息優(yōu)勢。電子商務(wù)平臺具有多維信息，例如資金流，物流和業(yè)務(wù)流。您可以將不可控制的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的可控制風(fēng)險(xiǎn)。阿里巴巴的數(shù)據(jù)中心在阿里巴巴，并行數(shù)據(jù)庫，分布式存儲，云計(jì)算和其他用于數(shù)據(jù)挖掘的信息技術(shù)技術(shù)下的多個平臺上集中處理信息數(shù)據(jù)。通過分析有關(guān)淘寶的大量信息，例如B.會員在阿里巴巴平臺上的在線活動，交易量，在線信用評級和自身業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)狀況。這種方法從根本上不同于銀行，是一種自動借貸機(jī)制。淘寶交易者的行為代表了您自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的定價。然后，阿里小額信貸公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價向他授予信用額度，該信用額度可以隨時借用，還可以隨時償還利息。結(jié)果是動態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)定價過程。

每筆貸款（P2P）只是通過網(wǎng)絡(luò)平臺互相授予貸款的人的模型。合格的網(wǎng)站（第三方公司）用作中間平臺。借款人在平臺上發(fā)布貸款目標(biāo)，投資者向借款人提供貸款。P2P在線貸款的最大優(yōu)勢在于，它可以平衡傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的空缺，可以滿足普通勞動年齡家庭以及大多數(shù)中小型企業(yè)的融資和信貸需求。它是虛擬世界中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以承擔(dān)的借款人?？梢猿浞窒硎苄庞玫男屎捅憷?。作為中介，P2P公司主要提供信息咨詢，交易對賬，付款處理和信用管理等服務(wù)。2014年，P2P在線貸款行業(yè)發(fā)展迅速。P2P在線貸款運(yùn)營平臺已超過1500個，全年交易總額超過2500億元。P2P大致可分為三種模型：一種基于信用易用之類的線下業(yè)務(wù)，另一種僅基于信用之類的在線業(yè)務(wù)，第三種基于在線和線下結(jié)合的方式，即人人代。眾籌是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資模式，是從外國眾籌（即公共資金或公共資金）轉(zhuǎn)換而來的。它是指從群眾籌集資金以支持發(fā)起該計(jì)劃的個人或組織的行為。眾籌利用Internet和SNS通訊功能使小型企業(yè)，藝術(shù)家或個人向公眾展示他們的想法，吸引所有人的關(guān)注和支持，然后獲得他們所需的財(cái)務(wù)支持。該模型的特點(diǎn)是門檻低，多樣性，對公共權(quán)力的依賴以及對創(chuàng)造力的關(guān)注。與傳統(tǒng)的籌資方法相比，眾籌更加開放，籌集資金的能力不再以項(xiàng)目的商業(yè)價值為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是互聯(lián)網(wǎng)用戶喜歡的項(xiàng)目，他們就可以通過眾籌獲得該項(xiàng)目的第一筆資金，這為小型企業(yè)或有創(chuàng)造力的人提供了無限的機(jī)會。眾籌網(wǎng)站在中國起步較晚，于2011年從美國傳播到中國。2011年7月4日，中國第一個眾籌網(wǎng)站正式啟動。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，自計(jì)劃啟動不到兩年，就收到了7,000多個項(xiàng)目建議書。已經(jīng)啟動了近700個項(xiàng)目。比率接近50％。從那時起，中國的眾籌網(wǎng)站一直處于快速發(fā)展階段。

三、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)

網(wǎng)絡(luò)理財(cái)是通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)個人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動，具體包括網(wǎng)上理財(cái)信息查詢、理財(cái)信息分析、個性化理財(cái)方案設(shè)計(jì)和相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的交易等。其突出特點(diǎn)在于可以擺脫時間地點(diǎn)的限制、收益率更高、信息收集更全面、選擇范圍更廣、操作更方便快捷。與傳統(tǒng)理財(cái)方式相比，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)門檻低，省時省事，手續(xù)費(fèi)也相對較低，而且還能貨比三家，深受投資者的青睞。目前，以天天基金網(wǎng)為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)理財(cái)平臺已匯集了多種保險(xiǎn)、基金及各種形式的理財(cái)產(chǎn)品，可客戶提供理財(cái)產(chǎn)品的一站式服務(wù)。移動支付也可稱為手機(jī)支付。移動支付將終端設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、應(yīng)用提供商以及金融機(jī)構(gòu)相融合，為用戶提供貨幣支付、繳費(fèi)等金融業(yè)務(wù)。系統(tǒng)為每個移動用戶建立一個與其手機(jī)號碼關(guān)聯(lián)的支付賬戶，其功能相當(dāng)于電子錢包，為移動用戶提供了一個通過手機(jī)進(jìn)行交易支付和身份認(rèn)證的途徑。

移動支付主要分為兩種：近場支付和遠(yuǎn)程支付。所謂的近場支付包括用手機(jī)刷卡以乘車或購買非常實(shí)用的東西。遠(yuǎn)程支付是一種發(fā)送付款指令（例如在線銀行，電話銀行，移動支付等）或付款方式（通過郵寄，銀行轉(zhuǎn)賬）的支付方式。例如，基于手掌的電子商務(wù)，手掌加載，手掌視頻等以手掌付款開始。隨著移動APP應(yīng)用程序數(shù)量的增加，移動支付的功能也在不斷擴(kuò)展。例如，第三方支付，銀行等，移動支付客戶，二維碼支付，無線支付，語音支付，指紋支付和其他應(yīng)用程序正急于啟動。此外，購物，財(cái)富管理和生活服務(wù)等交易應(yīng)用程序也相繼出現(xiàn)，這極大地豐富了移動支付的市場應(yīng)用程序環(huán)境。四、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)融資是一種實(shí)現(xiàn)資金，支付和信息轉(zhuǎn)移一體化的新型融資方式。它主要用于互聯(lián)網(wǎng)工具，例如支付，云計(jì)算，社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是每個人都認(rèn)為的互聯(lián)網(wǎng)和金融之和，而是互聯(lián)網(wǎng)思維方式的使用。簡而言之，