2025年證券資格考試《投資銀行業(yè)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)題庫詳

解

一、單選題（共60題）

1、關(guān)于證券承銷業(yè)務(wù)的以下說法中，哪一項(xiàng)是不正確的？

A.證券承銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券的行為

B.證券承銷機(jī)構(gòu)可以采取全額包銷或余額包銷的方式

C.證券承銷商在包銷時(shí)，必須按照市場(chǎng)情況自行決定發(fā)行價(jià)格

D.在代銷方式下，證券公司僅作為銷售代理，未售出部分需退還給發(fā)行人

答案：C

解析：選項(xiàng)C表述有誤。證券承銷商在進(jìn)行包銷時(shí)，并不是完全根據(jù)市場(chǎng)情況自

行決定發(fā)行價(jià)格。實(shí)際上，發(fā)行價(jià)格通常是在發(fā)行人與承銷商之間經(jīng)過協(xié)商，尹考慮多

種因素如公司的基本面、行業(yè)狀況、市場(chǎng)環(huán)境等來確定的。承銷商雖然有一定的定價(jià)權(quán),

但這個(gè)權(quán)力是有限制的，并需要遵循相關(guān)法律法規(guī)及市場(chǎng)規(guī)則。

2、下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票（IP0）的說法中，哪一項(xiàng)正確反映了中國(guó)現(xiàn)行法規(guī)

的要求？

A.發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件，并向其提交

申請(qǐng)文件

B.首次公開發(fā)行股票的定價(jià)只能通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的方式確定

C.IPO后，發(fā)行人必須立即將所有募集資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.發(fā)行人在IPO前一年內(nèi)不得變更主營(yíng)業(yè)務(wù)

答案：A

解析：選項(xiàng)A正確。根據(jù)中國(guó)現(xiàn)行法規(guī)，擬上市公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票確實(shí)

需要滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)定的一系列條件，并依法提交相應(yīng)的申請(qǐng)文件。而選項(xiàng)B不準(zhǔn)確,

因?yàn)槌死塾?jì)投標(biāo)詢價(jià)外，還有其他合法的定價(jià)方法；選項(xiàng)C過于絕對(duì)，實(shí)際操作中，

資金的使用計(jì)劃應(yīng)按照招股說明書中的承諾執(zhí)行，不一定立即全部投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

中；選項(xiàng)D也不完全正確，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更的情況需視具體情況和交易所的規(guī)定而定，沒

有一概而論的時(shí)間限制。

3、以下關(guān)于發(fā)行人在首次公開發(fā)行股票時(shí)，必須滿足的條件描述錯(cuò)誤的是：

A.具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)

B.最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告

C.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)有效，能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)及財(cái)

務(wù)報(bào)告的可靠性

D.最近三個(gè)會(huì)”年度內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)訂報(bào)告未被出具否定意見或者無法表示意見的審訂

報(bào)告

答案：D、解析：發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具否定意見或者

無法表示意見的審計(jì)報(bào)告是發(fā)行條件之一，但并不是唯一條件。

4、根據(jù)《證券法》的規(guī)定，在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司

的股票，在收購行為完成后的一定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。該期限為：

A.1個(gè)月內(nèi)

B.3個(gè)月內(nèi)

C.6個(gè)月內(nèi)

D.12個(gè)月內(nèi)

答案：C、解析：根據(jù)《證券法》，在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市

公司的股票，在收購行為完成后的6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

5、在進(jìn)行股票發(fā)行時(shí)，以下哪項(xiàng)不是主承銷商的職責(zé)？

A.組織撰寫招股說明書

B.對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查

C.確定股票發(fā)行價(jià)格

D.直接向公眾銷售股票

答案：D

解析：主承銷商的主要職責(zé)包括組織撰寫招股說明書、對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查以

及確定股票發(fā)行價(jià)格等。而直接向公眾銷售股票通常是通過分銷商或者由投資者直接從

發(fā)行人處購買，而不是主承銷商直接負(fù)責(zé)的環(huán)節(jié)。

6、下列關(guān)于首次公開發(fā)行（IPO）的說法中，哪一項(xiàng)是不正確的？

A.TPO是公司首次向公眾出售股份的行為

B.公司進(jìn)行IPO后，其股票可以在二級(jí)市場(chǎng)上自由交易

C.IPO過程中必須有保薦人參與

D.所有企'也都可以無條件地進(jìn)行IPO

答案：D

解析：首次公開發(fā)行（IPO）是指一家私人公司第一次向公眾發(fā)行股票成為上市公

司。完成IPO后，公司的股票確實(shí)可以在證券交易所或場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易，并且在IPO

過程中需要有保薦人協(xié)助完成?系列必要的程序和審核。然而，并非所有企業(yè)都能夠無

條件地進(jìn)行IPO;企業(yè)必須滿足特定的財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)以及其他法律法規(guī)的要求才

能申請(qǐng)并成功完成IPO。

7、以下哪個(gè)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)之一？

A.企業(yè)并購與重組

B.證券發(fā)行與承銷

C.資產(chǎn)管理

D.項(xiàng)目融資

答案：C、資產(chǎn)管理

解析：投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括企業(yè)并購與重組、證券發(fā)行與承銷、項(xiàng)目融資等，

而資產(chǎn)管理通常由資產(chǎn)管理公司或基金公司負(fù)責(zé)。

8、關(guān)于投資銀行在證券發(fā)行中的角色，以下描述錯(cuò)誤的是：

A.發(fā)行股票或債券時(shí)提供專業(yè)咨詢服務(wù)

B.主導(dǎo)制定股票或債券的發(fā)行計(jì)劃

C.為發(fā)行人提供資金

D.負(fù)貢股票或債券的銷售和分銷

答案：C、為發(fā)行人提供資金

解析：投資銀行在證券發(fā)行過程中主要提供咨詢、策劃、承銷等服務(wù)，并不直接向

發(fā)行人提供資金。資金的籌集通常是由發(fā)行人自己完成，或者通過銀行貸款等方式解決。

9、在發(fā)行過程中，發(fā)行人與主承銷商通常會(huì)簽訂承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義

務(wù)。以下哪項(xiàng)不是承銷協(xié)議中通常包括的內(nèi)容？

A.發(fā)行價(jià)格

B.承銷方式

C.承銷費(fèi)用

D.發(fā)行數(shù)量

答案：A、發(fā)行價(jià)格

解析：在承銷協(xié)議中，發(fā)行價(jià)格一般由發(fā)行人與投資者通過市場(chǎng)詢價(jià)決定，并非由

承銷商與發(fā)行人直接約定。因此，發(fā)行價(jià)格不是承銷協(xié)議中通常包括的內(nèi)容。

10-,關(guān)于投資銀行的盡職調(diào)查，以下哪個(gè)說法是正確的？

A.盡職調(diào)查的主要目的是評(píng)估發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況。

B.盡職調(diào)查僅涉及法律及財(cái)務(wù)方面的檢查。

C.盡職調(diào)查需要深入考察發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式、內(nèi)部控制體系等多方面內(nèi)容。

D.盡職調(diào)查過程中的發(fā)現(xiàn)不需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

答案：C、盡職調(diào)查需要深入考察發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式、內(nèi)部控制體系等多方面內(nèi)容。

解析：盡職調(diào)查是投資銀行在進(jìn)行股票或債券發(fā)行時(shí)，對(duì)發(fā)行人的各個(gè)方面進(jìn)行全

面審查的過程，包括但不限于財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式、內(nèi)部控制體系、行業(yè)地位等，確保

信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。因此，盡職調(diào)查不僅僅是法律及財(cái)務(wù)方面的檢查，還需要考察

其他多個(gè)方面。同時(shí)，根據(jù)法律法規(guī)的要求，盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)

構(gòu)報(bào)告。

11、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露，以下哪項(xiàng)不是必須遵守的規(guī)定？

A.真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性原則

B.公平披露原則

C.保密原則

D.重點(diǎn)突出原則

答案：C、保密原則

解析：在首次公開發(fā)行股票的過程中，信息披露的原則包括真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整

性原則，公平披露原則以及及時(shí)性原則等，但保密原則并非強(qiáng)制性規(guī)定，而是在特定情

況下需要考慮的因素之一。

12、關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的持續(xù)督導(dǎo)期，以下說法正確的是：

A.自證券上市之日起計(jì)算，不少于3年

B.自證券上市之日起計(jì)算，不少于5年

C.自招股說明書或承銷協(xié)議簽署之日起計(jì)算，不少于3年

D.自招股說明書或承銷協(xié)議簽署之日起計(jì)算，不少于5年

答案：C、自招股說明書或承銷協(xié)議簽署之日起計(jì)算，不少于3年

解析：保薦機(jī)構(gòu)對(duì)于首次公開發(fā)行股票并上市的公司，自證券上市之日起至少持續(xù)

督導(dǎo)3年；對(duì)于主板上市公司再融資，自相關(guān)決議公告之日起至少持續(xù)督導(dǎo)1個(gè)完整會(huì)

計(jì)年度。因此，正確的選項(xiàng)是C,即自招股說明書或承銷協(xié)議簽署之日起計(jì)算，不少于

3年。

13、關(guān)于證券發(fā)行審核制度，以下說法正確的是：

A.注冊(cè)制下，發(fā)行人只需提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的文件，無需證監(jiān)會(huì)審批。

B.核準(zhǔn)制下，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力等進(jìn)行嚴(yán)格審查。

C.注冊(cè)制下，證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)信息披露的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。

D.核準(zhǔn)制下，發(fā)行人需通過證監(jiān)會(huì)的審批才能發(fā)行證券。

答案：D、解析：在核準(zhǔn)制下，發(fā)行人需要通過證監(jiān)會(huì)的審批才能發(fā)行證券，證監(jiān)

會(huì)會(huì)對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力等進(jìn)行嚴(yán)格的審查，確保其符合上市標(biāo)準(zhǔn)。

14、下列關(guān)于證券承銷的說法中，哪一項(xiàng)是正確的？

A.證券承銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入的行為。

B.證券公司必須在承銷期結(jié)束時(shí)將未售出的證券全部退還給發(fā)行人。

C.承銷期結(jié)束后，發(fā)行人有權(quán)決定是否繼續(xù)銷售剩余的證券。

D.發(fā)行人不得自行銷售其證券。

答案：C、解析：承銷期結(jié)束后，發(fā)行人有權(quán)決定是否繼續(xù)銷售剩余的證券。證券

承銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)將未售出的證券全部退還給發(fā)行

人的行為。因此，選項(xiàng)A、B-.D描述不準(zhǔn)確。

15、以下哪個(gè)選項(xiàng)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)之一？

A.股票承銷

B.風(fēng)險(xiǎn)投資

C.企業(yè)并購

D.證券經(jīng)紀(jì)

答案：B、風(fēng)險(xiǎn)投資

解析：風(fēng)險(xiǎn)投資屬于私募股權(quán)投資范疇，通常由專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行管理，主

要投資于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)企業(yè)。而投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括股票承銷、

債券承銷、企業(yè)并購、資產(chǎn)管理和證券經(jīng)紀(jì)等。

16、在企業(yè)并購過程中，投資銀行扮演的角色不包括：

A.提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)

B.承擔(dān)并購交易中的風(fēng)險(xiǎn)

C.制定并購策略

D.協(xié)助完成并購交易

答案：B、承擔(dān)并購交易中的風(fēng)險(xiǎn)

解析：雖然投資銀行在并購過程中會(huì)承擔(dān)?定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但其主要職責(zé)是提供專

業(yè)意見和協(xié)助，而不是直接承擔(dān)交易中的風(fēng)險(xiǎn)。并購交易中的風(fēng)險(xiǎn)通常由參與并購的企

業(yè)自行承擔(dān)。

17、關(guān)于證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)，以下哪項(xiàng)描述是正確的？

A.發(fā)行人在申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，必須聘請(qǐng)保薦人進(jìn)行輔導(dǎo)和保薦。

B.首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人只需向一家主承銷商申報(bào)即可。

C.承銷團(tuán)由一家承銷商組成，負(fù)責(zé)整個(gè)發(fā)行過程中的銷售工作。

D.證券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成資金的交割。

答案：A、答案解析：根據(jù)中國(guó)證券市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司需

要聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)陶進(jìn)行輔導(dǎo)和保薦，確保發(fā)行過程合規(guī)。其他選項(xiàng)描述均不準(zhǔn)

確。

18、關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管要求，以下哪項(xiàng)表述是正確的？

A.上市公司重大資產(chǎn)重組中，交易標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力。

B.上市公司重大資產(chǎn)重組后，其實(shí)際控制人必須保持不變。

C.對(duì)于內(nèi)幕信息知情人，上市公司應(yīng)主動(dòng)及時(shí)披露相關(guān)信息。

D._L市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，需在股東大會(huì)上獲得出席股東所持表決權(quán)2/3以

上通過。

答案：A、答案解析：根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，上市公司重大資產(chǎn)重組中的交易標(biāo)的資

產(chǎn)確需具備持續(xù)盈利能力，這是保障重組后公司能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要條件。其他選項(xiàng)的

具體表述并不完全符合監(jiān)管要求。

19、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露，以下說法正確的是：

A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書及其摘要披露后十日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全

文文本?式三份，分別報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)、發(fā)行人所在地的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證

券交易所。

B.發(fā)行人在報(bào)送申請(qǐng)文件后，不得擅自改動(dòng)已提交的招股說明書，確有必要的修

改應(yīng)向交易所申請(qǐng)撤回發(fā)行申請(qǐng)。

C.在招股說明書中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)承諾所披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，并

承擔(dān)個(gè)別和連帶法律責(zé)任。

D.以上說法均正確。

答案：D

解析：根據(jù)相關(guān)法規(guī)，首次公開發(fā)行股票的信息披露要求發(fā)行人需在招股說明書及

其摘要披露后十日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式三份報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)、發(fā)

行人所在地的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所。同時(shí)，在報(bào)送申請(qǐng)文件后，發(fā)行

人不得擅自改動(dòng)已提交的招股說明書，確有必要的修改應(yīng)向交易所申請(qǐng)撤回發(fā)行申請(qǐng)。

另外，發(fā)行人還需承諾所披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

因此，選項(xiàng)D是正確的。

20、關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組的信息披露，以下說法錯(cuò)誤的是：

A._L市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)重組方案進(jìn)行核查并出

具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。

B.獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司的實(shí)際情況，就重大資產(chǎn)重組是否有利于提高

上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力發(fā)表專業(yè)意見。

C.重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)提供業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議或業(yè)績(jī)承諾，明確約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償

的計(jì)算方法、補(bǔ)償期間以及補(bǔ)償責(zé)任。

D.上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，不需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。

答案：D

解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí)，確實(shí)需要聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問

對(duì)重組方案進(jìn)行核查并出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司的實(shí)際

情況，就重大資產(chǎn)重組是否有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持

續(xù)盈利能力發(fā)表專業(yè)意見。此外，重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方也應(yīng)當(dāng)提供業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議或業(yè)

績(jī)承諾，明確約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠?jì)算方法、補(bǔ)償期間以及補(bǔ)償責(zé)任。因此，選項(xiàng)D的說法

是不正確的，上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí)，是需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)的.

21、在投資銀行業(yè)務(wù)中，關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市（IPO）的說法正確的是：

A.IPO必須由承銷商自行定價(jià)

B.IPO時(shí)，發(fā)行人需披露財(cái)務(wù)報(bào)表及經(jīng)營(yíng)情況

C.所有公司都可以直接通過IPO進(jìn)行融資

D.IPO過程無需經(jīng)過證監(jiān)會(huì)審核

答案：B）IPO時(shí)，發(fā)行人需披露財(cái)務(wù)報(bào)表及經(jīng)營(yíng)情況

解析：首次公開發(fā)行股票并上市過程中，發(fā)行人需要向投資者提供詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表

和經(jīng)營(yíng)情況說明，確保投資者能夠充分了解發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

22、以下關(guān)于上市公司并購重組業(yè)務(wù)的說法，哪一項(xiàng)是正確的？

A.上市公司并購重組無需證監(jiān)會(huì)審批

B.并購重組完成后，上市公司需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露

C.并購重組可以不考慮被收購公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力

D.上市公司可以任意選擇并購對(duì)象

答案：B）并購重組完成后，上市公司需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露

解析：上市公司并購重組需要經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的審批，并且在完成并購重組后，上市公

司需按照規(guī)定的時(shí)間進(jìn)行信息披露，確保市場(chǎng)信息透明度，保護(hù)投資者權(quán)益。

23、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露，以下哪項(xiàng)描述是正確的？

A.必須包括發(fā)行人的基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、管理層討論與分析等內(nèi)容。

B.必須涵蓋發(fā)行人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度等信息。

C.必須詳盡披露發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

D.以上所有選項(xiàng)均正確。

答案：D、解析：首次公開發(fā)行股票的信息披露必須詳盡全面，包括發(fā)行人基木情

況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、管理層討論與分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度等,

并且需要披露最近三年的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

24、以下關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人職責(zé)的說法，哪一項(xiàng)是正確的？

A.僅負(fù)責(zé)審核發(fā)行人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不對(duì)其他方面進(jìn)行審核。

B.除了審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)外，還應(yīng)對(duì)發(fā)行人的、也務(wù)、管理、財(cái)務(wù)、法律和財(cái)務(wù)顧問等

方面進(jìn)行全面核查。

C.只需關(guān)注發(fā)行人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

D.無需對(duì)發(fā)行人的信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和把關(guān)。

答案：B、解析：根據(jù)相關(guān)法規(guī)，保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人需要對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)、

管理、財(cái)務(wù)、法律和財(cái)務(wù)顧問等方面進(jìn)行全面核查和把關(guān)，確保發(fā)行人的信息披露文件

的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整性。

25、下列關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票的說法中，正確的是：

A.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況無需公開披露

B.發(fā)行人需滿足持續(xù)盈利能力要求

C.發(fā)行人可以不進(jìn)行上市輔導(dǎo)

D.發(fā)行人必須聘請(qǐng)承銷商進(jìn)行發(fā)行

答案：B、解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司需要滿足一定

的條件，其中包括持續(xù)盈利能力的要求，確保發(fā)行人具備穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)能力和良好的發(fā)展

前景。因此，B選項(xiàng)是正確的。

26、在投資銀行的項(xiàng)目中，盡職調(diào)查的主要目的是什么？

A.確認(rèn)發(fā)行人的資產(chǎn)價(jià)值

B.評(píng)估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)健康狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)

C.為投資者提供投資建議

D.幫助發(fā)行人籌集資金

答案：B、解析：盡職調(diào)查是投資銀行的重要工作之一，其主要目的是全面評(píng)估發(fā)

行人的財(cái)務(wù)健康狀況以及項(xiàng)目可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，確保投資者能夠做出明智的投資決

策。因此，B選項(xiàng)最準(zhǔn)確地反映了盡職調(diào)查的目的。

27、下列關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的是：

A.可轉(zhuǎn)換債券可以立即轉(zhuǎn)換為股票

B.發(fā)行人有權(quán)隨時(shí)將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為公司股票

C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格低于當(dāng)前股價(jià)時(shí)，有利于債券持有人

D.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前被視為普通債券

答案：D

解析：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前被視為普通債券，只有在投資者選擇轉(zhuǎn)換為公司股票時(shí),

債券才轉(zhuǎn)換為股票。因此，選項(xiàng)A、B錯(cuò)誤。如果轉(zhuǎn)換價(jià)格低于當(dāng)前股價(jià)，則而債券持

有人不利，因?yàn)檫@意味著他們需要支付較高的價(jià)格才能將債券轉(zhuǎn)換成股票，所以選項(xiàng)C

錯(cuò)誤。

28、以下關(guān)于上市公司增發(fā)新股的說法，哪?項(xiàng)是正確的？

A.增發(fā)新股的議案必須經(jīng)過股東大會(huì)特別批準(zhǔn)

B.增發(fā)新股的議案可以直接提交給董事會(huì)審議

C.增發(fā)新股的議案需要先由董事會(huì)審議，再提交股東大會(huì)批準(zhǔn)

D.增發(fā)新股的議案必須經(jīng)過監(jiān)事會(huì)特別批準(zhǔn)

答案：C

解析：根據(jù)中國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，上市公司增發(fā)新股的議案首先需要由董事會(huì)審議，

并且需要通過獨(dú)立董事的審核，之后需要提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。因此，選項(xiàng)A錯(cuò)誤，B和

D也錯(cuò)誤，只有C選項(xiàng)描述了正確的流程。

29、下列關(guān)于證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)的描述，哪一項(xiàng)是正確的？

A.保薦機(jī)構(gòu)需對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查并出具專業(yè)意見。

B.發(fā)行人只需提供基礎(chǔ)資料即可，無需保薦機(jī)構(gòu)參與。

C.保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任僅限于發(fā)行前的審核階段。

D.所有申請(qǐng)發(fā)行的企業(yè)都必須聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)。

答案：A、答案解析：保薦機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行過程中承擔(dān)著重要的責(zé)任，包括對(duì)發(fā)行

人進(jìn)行盡職調(diào)查并出具專業(yè)意見，確保信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。因此，正確答案為A。

30、關(guān)于證券承銷業(yè)務(wù)，以下哪個(gè)陳述是準(zhǔn)確的？

A.承銷商可以承諾向特定投資者優(yōu)先銷售其證券。

B.承銷商在承銷期內(nèi)不得買賣該證券。

C.承銷商與發(fā)行人之間存在直接利益關(guān)系。

D.承銷商在承銷期內(nèi)可以自行決定是否購買或出售該證券。

答案：B、答案解析：根據(jù)證券法規(guī)定，承銷商在承銷期內(nèi)不得以任何方式買賣所

承銷的證券。這確保了承銷商在交易過程中的公平性與獨(dú)立性，避免利益沖突。因此,

正確答案為B。

31、以下關(guān)于發(fā)行保薦書的說法，哪一項(xiàng)是不正確的？

A.發(fā)行保薦書應(yīng)當(dāng)走發(fā)行人是否符合發(fā)行條件進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

B.發(fā)行保薦書應(yīng)由保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)撰寫，并經(jīng)保薦代表人簽字確認(rèn)。

C.發(fā)行保薦書需要涵蓋發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力及內(nèi)部控制制度等核心內(nèi)容。

D.發(fā)行保薦書無需詳細(xì)說明發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)地位及其發(fā)展前景。

答案：D、解析：發(fā)行保薦書需要詳細(xì)說明發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)地位及其發(fā)展

前景，因此選項(xiàng)D的說法是不正確的。

32、在進(jìn)行上市輔導(dǎo)時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的文件中，下列哪個(gè)不是

必須的？

A.上市輔導(dǎo)工作報(bào)告

B.募集資金運(yùn)用計(jì)劃

C.股東名冊(cè)

D.投資者教育與保護(hù)方案

答案：C、解析：雖然股東名冊(cè)在上市過程中可能有重要性，但根據(jù)通常的規(guī)定，

它并不作為直接向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的必備文件。其他三項(xiàng)均為上市輔導(dǎo)時(shí)保薦機(jī)構(gòu)需提

交的重要文件。

33、在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人與承銷商簽訂的合同中，通常會(huì)規(guī)定發(fā)行價(jià)格、發(fā)

行數(shù)量等關(guān)鍵條款。這種合同屬于：

A.保薦協(xié)議B.承銷協(xié)議C.發(fā)行協(xié)議D.招股說明書

答案：C

解析:發(fā)行協(xié)議是指發(fā)行人與承銷商之間就發(fā)行股票或債券的具體條款達(dá)成的書面

協(xié)議，通常包括發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行期限等內(nèi)容。

34、以下關(guān)于承銷方式的說法，哪一項(xiàng)是正確的？

A.包銷是指承銷商必須購買全部發(fā)行量。

B.代銷是指承銷商可以自行決定是否購買全部發(fā)行量。

C.包銷和代銷都是指承銷商必須購買全部發(fā)行量。

D.包銷和代銷都是指承銷商可以自行決定是否購買全部發(fā)行量。

答案：A

解析：包銷是指承銷商承諾以自己的名義購買全部發(fā)行量，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的所有

風(fēng)險(xiǎn)；而代銷則是指承銷商可以自行決定是否購買全部發(fā)行量，但一般情況下需要盡力

推銷。因此，只有A項(xiàng)描述了包銷的特點(diǎn)。

35、在首次公開發(fā)行股票的招股說明書中，發(fā)行人應(yīng)披露最近三年及一期的主要會(huì)

計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，不包括以下哪項(xiàng)？

A.營(yíng)業(yè)收入

B.凈利潤(rùn)

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.市盈率

答案：D、解析：市盈率并不屬于發(fā)行人需要在召股說明書中披露的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

和財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)樗ǔＳ墒袌?chǎng)根據(jù)上市公司的股價(jià)和每股收益來計(jì)算得出，而非直接

由公司自身提供。

36、下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票信息披露的說法中，哪一項(xiàng)是正確的？

A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書及其摘要披露后，或中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并將招股說明

書全文登載在指定網(wǎng)站。

B.招股說明書的有效期為六個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說明書最后

一次簽署之日起計(jì)算。

C.發(fā)行人在報(bào)送申請(qǐng)文件后，不得擅自改動(dòng)招股說明書及其摘要的內(nèi)容，確有必

要進(jìn)行修改的，必須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交專項(xiàng)報(bào)告和修改說明。

D.保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人需對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)全部責(zé)

任。

答案：C、解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤在于，發(fā)行人應(yīng)在報(bào)送申請(qǐng)文件后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備

案，并將招股說明書全文登載在指定網(wǎng)站；B選項(xiàng)錯(cuò)誤在于，招股說明書的有效期為三

個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算；D選項(xiàng)錯(cuò)誤

在于，保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人需對(duì)招股說明I弓的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法定責(zé)任,

而不是全部責(zé)任。

37、關(guān)于證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)，以下說法正確的是：

A.投資銀行部門可以與研究部門共享未公開的重大信息，以確保內(nèi)部溝通效率。

B.證券公司在承銷過程中，必須確保所有參與方的利益完全一致，不允許存在利

益沖突。

C.證券公司進(jìn)行保薦業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制，確保推薦的企業(yè)符合

上市條件。

D.在處理客戶資產(chǎn)時(shí)，證券公司可以將客戶資金與自有資金合并管理，提高資金

使用效率。

答案：C

解析：選項(xiàng)A是錯(cuò)誤的，因?yàn)楦鶕?jù)法律法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范，未公開重大信息屬

于內(nèi)幕信息，不得隨意在不同部門間共享。選項(xiàng)B也是不準(zhǔn)確的，因?yàn)樵趯?shí)際操作中很

難做到讓所有參與方的利益完全一致，但可以通過合理的制度設(shè)計(jì)來管理和減少利益沖

突。選項(xiàng)D明顯違反了客戶資產(chǎn)管理的規(guī)定，客戶資金應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于證券公司的自有資金,

保證客戶資產(chǎn)的安全性。因此，只有選項(xiàng)C是正確的，它強(qiáng)調(diào)了證券公司在進(jìn)行保薦業(yè)

務(wù)時(shí)，需要有健全的內(nèi)控制度來保障推薦企業(yè)的質(zhì)量。

38、以下哪項(xiàng)不是中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管措施？

A.定期檢查證券公司的財(cái)務(wù)狀況及合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況。

B.對(duì)證券公司高管人員進(jìn)行資格審查。

C.直接指定證券公司為特定企業(yè)進(jìn)行承銷服務(wù)。

D.制定和完善有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)的規(guī)章制度。

答案：C

解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，確實(shí)會(huì)采取多種措施來監(jiān)督和

管理證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)，包括但不限于定期檢查（A）、高管資格審查（B）,以及

制定相關(guān)法規(guī)（D）o但是，直接指定證券公司為某企業(yè)提供承銷服務(wù)（C）并不是其職

責(zé)范圍內(nèi)的行為，這通常是由市場(chǎng)機(jī)制決定的，因此選項(xiàng)C是不符合實(shí)際情況的。

39、在首次公開發(fā)行股票并上市的過程中，發(fā)行人需聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)作為

保薦人。以下關(guān)于保薦人的描述中，哪一項(xiàng)是正確的？

A.保薦人必須擁有至少5年的投資銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

B.保薦人需要與發(fā)行人有長(zhǎng)期的合作關(guān)系。

C.保薦人應(yīng)當(dāng)具備足夠的財(cái)務(wù)資源支持發(fā)行過程。

D.保薦人應(yīng)擁有不少于2名保薦代表人。

答案：D、解析：保薦人應(yīng)當(dāng)具備足夠的財(cái)務(wù)資源支持發(fā)行過程，并且需要有足夠

數(shù)量的保薦代表人來負(fù)責(zé)具體的保薦工作。因此，正確答案為D。

40、在企業(yè)首次公開發(fā)行股票時(shí)，關(guān)于持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容，以下說法錯(cuò)誤的是:

A.持續(xù)督導(dǎo)期間自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)后至公司公告年度報(bào)告之日止。

B.主承銷商應(yīng)承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任。

C.監(jiān)管部門有權(quán)對(duì)持續(xù)督導(dǎo)情況進(jìn)行檢查。

D.若發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大違法違規(guī)行為或其他7員害投資者利益的行為，主承銷商

應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告.

答案：A、解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，持續(xù)督導(dǎo)期間自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)之日起

至公司公告的最近一期經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告后的1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日止。因此，選

項(xiàng)A的描述是錯(cuò)誤的。其他選項(xiàng)均符合規(guī)定。

41、在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)，下列哪個(gè)模型是基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法？

A.資產(chǎn)負(fù)債表比較法

B.市盈率模型

C.自由現(xiàn)金流模型

D.成本加成定價(jià)法

答案：C

解析：自由現(xiàn)金流模型是一種通過預(yù)測(cè)未來的自由現(xiàn)金流，并以適當(dāng)?shù)酿郜F(xiàn)率將

其折現(xiàn)到現(xiàn)在來估計(jì)企業(yè)價(jià)值的方法。其他選項(xiàng)中，資產(chǎn)負(fù)債表比較法側(cè)重于資產(chǎn)和負(fù)

債的賬面價(jià)值對(duì)比；市盈率模型是一種相對(duì)估值方法，它基于市場(chǎng)價(jià)格與每股收益的比

例；成本加成定價(jià)法則是根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的成本加上一定比例的利潤(rùn)來確定價(jià)格的方法,

這些都不屬于基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的價(jià)值評(píng)估方法。

42、當(dāng)一家公司首次公開募股（IPO）時(shí)，以下哪一項(xiàng)不是承銷商的主要職責(zé)？

A.協(xié)助公司準(zhǔn)備招股說明書

B.確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間

C.向投資者推銷股票

D.在二級(jí)市場(chǎng)上持續(xù)提供流動(dòng)性支持

答案：D

解析：承銷商在IPO過程中的主要職責(zé)包括協(xié)助公司準(zhǔn)備法律文件如招股說明書,

確定新股發(fā)行的價(jià)格范圍，以及向潛在投資者推銷新發(fā)行的股票。然而，在二級(jí)市場(chǎng)上

持續(xù)提供流動(dòng)性支持通常不是承銷商的主要職責(zé)，這更多地涉及到上市后市場(chǎng)的做市商

或者其他類型的金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)。

43、在首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人需披露最近三年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)告，這些報(bào)告

通常需要由哪一方進(jìn)行審計(jì)？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.財(cái)政部

C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

D.保薦機(jī)構(gòu)

答案：C

解析：首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人應(yīng)委托具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所

對(duì)其最近三年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

44、關(guān)于投資銀行的盡職調(diào)查職責(zé)，下列描述中哪一項(xiàng)是不正確的？

A.對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估

B.對(duì)管理層能力的評(píng)估

C.對(duì)發(fā)行人的未來盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行驗(yàn)證

D.對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面審計(jì)

答案：D

解析：雖然對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面審計(jì)是必要的，但這一職責(zé)主要由審計(jì)師完

成，而非投資銀行的盡職調(diào)查職責(zé)。投資銀行的盡職調(diào)查重點(diǎn)在于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康、

市場(chǎng)前景、法律合規(guī)性以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等。

45、在中國(guó)，證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不是其主要業(yè)務(wù)內(nèi)容？

A.股票承銷

B.債券發(fā)行

C.并購重組顧問

D.理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

答案：D

解析：在中國(guó)，證券公司的投資銀行'業(yè)務(wù)主要包括股票承銷、債券發(fā)行以及并購

重組顧問等金融服務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)通常是由銀行或?qū)ｉT的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，不屬于

證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。

46、關(guān)于保薦制度，下列說法正確的是？

A.保薦人可以同時(shí)為多家企業(yè)進(jìn)行首次公開發(fā)行（TPO）的保薦工作

B.保薦人的責(zé)任僅限于協(xié)助企業(yè)完成上市申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備

C.企業(yè)在選定保薦人后，在一定期限內(nèi)不得隨意更換

D.保薦人在企業(yè)上市后的持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)無需關(guān)注企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況

答案：C

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，企業(yè)在選定保薦人之后，確實(shí)在一定的期限內(nèi)不

能隨意更換保薦人，以確保保薦工作的連續(xù)性和穩(wěn)定性。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，因?yàn)楸Ｋ]人一般

不會(huì)同時(shí)為多家企業(yè)進(jìn)行IPO保薦；選項(xiàng)B不準(zhǔn)確，保薦人的責(zé)任不僅限于文件準(zhǔn)備，

還包括盡職調(diào)查、輔導(dǎo)等多項(xiàng)職責(zé)；選項(xiàng)D錯(cuò)誤，因?yàn)樵谄髽I(yè)上市后的持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi),

保薦人仍需對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況保持關(guān)注并提供相應(yīng)指導(dǎo)。

47、在發(fā)行過程中，首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)，發(fā)行人需進(jìn)行盡職調(diào)查，下列哪

項(xiàng)不屬于盡職調(diào)查的內(nèi)容？

A.市場(chǎng)需求分析

B.管理層誠(chéng)信與經(jīng)驗(yàn)

C.財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)

D.業(yè)務(wù)及技術(shù)的合規(guī)性

答案：C、財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)

解析：財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)屬于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任，而非發(fā)行人的盡職調(diào)查內(nèi)容。

48、在公司債的發(fā)行中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致發(fā)行失敗？

A.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)下降

B.債券利率高于市場(chǎng)平均水平

C.募集資金用途與承諾不符

D.發(fā)行規(guī)模超出預(yù)期

答案：C、募集資金用途與承諾不符

解析：如果公司債的募集資金用途與發(fā)行人承諾不符，可能會(huì)被視為違約行為，這

將導(dǎo)致債券發(fā)行失敗。其他選項(xiàng)可能會(huì)影響債券的發(fā)行條件或價(jià)格，但不會(huì)直接導(dǎo)致發(fā)

行失敗。

49、關(guān)于投資銀行在證券發(fā)行中的角色，以下哪項(xiàng)描述是不正確的？

A.投資銀行作為承銷商負(fù)責(zé)將新發(fā)行的證券銷售給公眾

B.投資銀行可以為發(fā)行人提供有關(guān)定價(jià)和市場(chǎng)條件的專業(yè)建議

C.投資銀行在所有情況下都必須購買發(fā)行人提供的全部證券

D.投資銀行可以組織一個(gè)承銷團(tuán)來分擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：在證券發(fā)行過程中，投資銀行扮演著多種重要角色，包括但不限于承銷商

的角色。選項(xiàng)A、B和D都是投資銀行可能執(zhí)行的任務(wù)或功能。然而，選項(xiàng)C的說法過

于絕對(duì)，并不是在所有情況下投資銀行都必須購買發(fā)行人提供的全部證券。實(shí)際上，這

取決于具體的承銷協(xié)議。常見的承銷方式有包銷（FirmCommitmont）和盡力推鐺（Best

Efforts）,其中只有在包銷的情況下，投資銀行才會(huì)承諾購買所有未售出的證券。

50、下列哪一項(xiàng)不屬于投資銀行為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)的內(nèi)容？

A.協(xié)助企業(yè)進(jìn)行資木結(jié)構(gòu)優(yōu)化

B.提供并購交易的估值分析

C.代理企業(yè)在公開市場(chǎng)上買賣股票

D.設(shè)計(jì)和實(shí)施復(fù)雜的金融衍生品策略

答案：C

解析：投資銀行提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)涵蓋廣泛，包括但不限于協(xié)助企業(yè)優(yōu)化資本

結(jié)構(gòu)（選項(xiàng)A）、提供并購交易中的估值和其他咨詢服務(wù)（選項(xiàng)B）,以及設(shè)計(jì)和實(shí)施復(fù)

雜的金融衍生品策略（選項(xiàng)D）。這些服務(wù)旨在幫助企業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)目標(biāo)。

然而，代理企業(yè)在公開市場(chǎng)上買賣股票（選項(xiàng)C）通常是經(jīng)紀(jì)商或交易部門的職責(zé)，而

不是傳統(tǒng)上由投資銀行的財(cái)務(wù)顧問團(tuán)隊(duì)提供的服務(wù)。

51、在首次公開發(fā)行股票并上市過程中，發(fā)行人需滿足的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一是最近連續(xù)

3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)累計(jì)超過人民幣多少？

A.3000萬元B.4000萬元C.5000萬元D.6000萬元

答案：C

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并上市的企業(yè)需要滿足最近3

個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)累計(jì)超過5000萬元人民幣。

52、關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)對(duì)證券發(fā)行上市的盡職調(diào)查職責(zé)，以下哪項(xiàng)描述最準(zhǔn)確？

A.確保發(fā)行人不存在重大違法行為

B.對(duì)發(fā)行人進(jìn)行定期財(cái)務(wù)審計(jì)

C.審核發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表

D.保證發(fā)行人的信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

答案：A

解析：保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)之一是確保發(fā)行人不存在重大違法行為，以保護(hù)投資者利益。

同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)還需對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，包括但不限于核查其財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式、

法律風(fēng)險(xiǎn)等，但并不直接負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)審計(jì)或定期審核財(cái)務(wù)報(bào)表。

53、在中國(guó)，證券公司開展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不是其主要業(yè)務(wù)內(nèi)容？

A.股票承銷

B.債券承銷

C.并購重組顧問

D.管理客戶的投資組合

答案：D

解析：在中國(guó)，證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票和債券的承銷、并購重組

顧問等金融服務(wù)。管理客戶的投資組合屬于證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，而不是投資

銀行業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。

54、根據(jù)《證券法》，下列關(guān)于證券發(fā)行的說法中錯(cuò)誤的是？

A.公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)或注冊(cè)。

B.向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，為公開發(fā)行，但依法實(shí)施員工持股計(jì)

劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)。

C.發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保

薦人。

D.所有類型的證券發(fā)行均需獲得國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的事先批準(zhǔn)。

答案：D

解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定，并非所有類型的證券發(fā)行都需要

事先得到國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。對(duì)于某些特定情況下的發(fā)行，如向特定對(duì)象

發(fā)行（非公開發(fā)行），可以在滿足一定條件下豁免公開募股的嚴(yán)格要求，不需要事先的

核準(zhǔn)或注冊(cè)。此外，自2019年修訂后的《證券法》推行注冊(cè)制改革以來，部分證券發(fā)

行從核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)向了注冊(cè)制，進(jìn)一步簡(jiǎn)化了審批流程。

55、下列關(guān)于股票發(fā)行的定價(jià)方式，哪一種通常需要更嚴(yán)格的審核程序？

A.累il投標(biāo)詢價(jià)

B.協(xié)商定價(jià)

C.公開招標(biāo)

D.自由競(jìng)價(jià)

答案：A、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。解析：累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)通常要求承銷商向市場(chǎng)參與者發(fā)送

詢價(jià)通知，根據(jù)市場(chǎng)反饋確定發(fā)行價(jià)格，這一過程通常比協(xié)商定價(jià)或公開招標(biāo)更為嚴(yán)格,

因?yàn)槠湫枰嗟男畔⑹占头治龉?/p>

56、在進(jìn)行首次公開發(fā)行股票時(shí)，以下哪個(gè)文件是發(fā)行人必須提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的？

A.招股說明書

B.年度財(cái)務(wù)報(bào)表

C.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

D.員工名單

答案：A、招股說明書。解析：招股說明書是首次公開發(fā)行股票的重要文件之一，

它詳細(xì)描述了公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途等信息.，是投資者了解公司情況的

重要途徑。其他選項(xiàng)如年度財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和員工名單雖然也重要，但不是首

次公開發(fā)行股票時(shí)必須提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要文件。

57、下列哪項(xiàng)不是投資銀行在證券承銷過程中的主要職責(zé)？

A.對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行盡職調(diào)查

B.協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行規(guī)模

C.為發(fā)行人提供上市后的持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)

D.直接參與二級(jí)市場(chǎng)的證券交易

答案：D

解析：在證券承銷過程中，投資銀行的主要職責(zé)包括但不限于對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀

況進(jìn)行盡職調(diào)查（選項(xiàng)A）、協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行規(guī)模（選項(xiàng)B）,以及為發(fā)

行人提供上市后的持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)（選項(xiàng)C）。而直接參與二級(jí)市場(chǎng)的證券交易（選項(xiàng)D）

通常不屬于投資銀行在承銷過程中的職責(zé)，而是由交易部門或做市商負(fù)責(zé)。因此，正確

答案是D。

58、關(guān)于首次公開發(fā)行股票（IPO）,以下說法錯(cuò)誤的是：

A.IPO是指一家公司第一次向公眾出售股票的行為

B.發(fā)行人可以通過IPO籌集資金，擴(kuò)大資本規(guī)模

C.IPO后，公司的股票可以在證券交易所公開交易

D.IPO完成后，公司必須立即公布所有內(nèi)部財(cái)務(wù)信息

答案：D

解析：首次公開發(fā)行股票（InitialPublicOffering,IPO）確實(shí)是指一家公司

第一次向公眾出售股票的行為（選項(xiàng)A）,通過IPO,發(fā)行人可以籌集資金以擴(kuò)大資本規(guī)

模（選項(xiàng)B）,并且IPO之后，公司的股票可以在證券交易所公開交易（選項(xiàng)C）。但是,

IP0完成后，并不要求公司“立即”公布所有內(nèi)部財(cái)務(wù)信息（選項(xiàng)D）。實(shí)際上，上市公

司需要按照相關(guān)法律法規(guī)和交易所的規(guī)定定期披露財(cái)務(wù)報(bào)告和其他重要信息，但并不是

在IP0完成后立即進(jìn)行。因此，正確答案是D。

59、關(guān)于企業(yè)并購后的整合策略，以下哪一項(xiàng)是正確的？

A.保持原有公司結(jié)構(gòu)不變，維持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)

B.將兩個(gè)公司合并為一個(gè)，共享資源

C.將兩個(gè)公司完全剝離，各自獨(dú)立運(yùn)營(yíng)

D.對(duì)兩個(gè)公司進(jìn)行資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的重新分配

答案：B

解析：企業(yè)并購后通常會(huì)采取整合策略來優(yōu)化資源配置和提高協(xié)同效應(yīng)。將兩個(gè)公

司合并為一個(gè)，共享資源是最常見且有效的整合策略之一，可以迅速提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)和協(xié)

同效應(yīng)，減少重復(fù)建設(shè)。

60、在企業(yè)并購中，如果目標(biāo)公司的管理層不愿意被收購，可能會(huì)采取哪種策略來

保護(hù)自己的利益？

A.提議以現(xiàn)金支付方式進(jìn)行并購

B.要求提供長(zhǎng)期的員工激勵(lì)計(jì)劃

C.提出對(duì)價(jià)調(diào)整機(jī)制，要求收購方支付更高的價(jià)格

D.要求收購方承諾在未來五年內(nèi)不更換管理團(tuán)隊(duì)

答案：C

解析：當(dāng)目標(biāo)公司管理層不愿意被收購時(shí)，他們可能提出對(duì)價(jià)調(diào)整機(jī)制，要求收購

方支付更高的價(jià)格，或者附加一些條件如限制更換管理層等條款，以此作為談判籌碼來

保護(hù)自己的利益。

二、多選題（共42題）

1、證券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者包括（）

A.發(fā)行人B、投資者C、承銷商D、以上都是

答案：D

解析：在證券發(fā)行市場(chǎng)上，發(fā)行人是向投資者銷售證券的一方；投資者是購買證券

的一方；而承銷商則是代表發(fā)行人進(jìn)行證券銷售，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，所有這些

用色都是證券發(fā)行市場(chǎng)的重要組成部分。

2、關(guān)于證券發(fā)行定價(jià)，下列說法正確的是（）

A.發(fā)行價(jià)格通常高于票面價(jià)值B、發(fā)行價(jià)格通常低于票面價(jià)值C、發(fā)行價(jià)格由市

場(chǎng)供需決定D、發(fā)行價(jià)格固定不變

答案：C

解析：在證券發(fā)行過程中，發(fā)行價(jià)格是由巾場(chǎng)需求和供給共同決定的。當(dāng)巾場(chǎng)對(duì)該

證券的需求大于供應(yīng)時(shí)，發(fā)行價(jià)格可能高于票面價(jià)值；反之，如果供應(yīng)超過需求，則可

能發(fā)行價(jià)格低于票面價(jià)值。因此，正確答案為C。

3、下列關(guān)于證券發(fā)行制度的說法中，哪幾項(xiàng)是正確的？

A.注冊(cè)制下，發(fā)行人只需向證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件，無需承擔(dān)信息披露的義務(wù)。

B.核準(zhǔn)制下，發(fā)行人需向證監(jiān)會(huì)提供詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)告及信息資料，由證監(jiān)會(huì)審核通

過后方可發(fā)行。

C.注冊(cè)制強(qiáng)調(diào)發(fā)行人的信息公開透明度。

D.核準(zhǔn)制更側(cè)重于對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查。

答案：B、D。解析：注冊(cè)制下，發(fā)行人需要向證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件，并且要對(duì)其所

提供的信息的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)，而不是免除其信息披露的義務(wù)。因此A選項(xiàng)錯(cuò)誤；

注冊(cè)制強(qiáng)調(diào)的是對(duì)發(fā)行人信息公開透明度的要求，而核準(zhǔn)制則更注重對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀

況進(jìn)行嚴(yán)格的審查。所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

4、在證券發(fā)行過程中，以下哪些情形可能會(huì)觸發(fā)發(fā)行暫停？

A.公司出現(xiàn)重大違規(guī)行為。

B.市場(chǎng)整體流動(dòng)性出現(xiàn)問題。

C.發(fā)行人的主要股東發(fā)生變化。

D.公司決定調(diào)整其發(fā)行計(jì)劃。

答案：A、B。解析：在證券發(fā)行過程中，如果公司出現(xiàn)重大違規(guī)行為或市場(chǎng)整體流

動(dòng)性出現(xiàn)問題，這些都可能觸發(fā)發(fā)行暫停。而發(fā)行人的主要股東變化以及公司調(diào)整其發(fā)

行計(jì)劃通常不會(huì)直接導(dǎo)致發(fā)行暫停。因此C和D選項(xiàng)不符合題目要求。

5、下列關(guān)于證券發(fā)行的敘述，正確的有：

A.公開發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券的行為；

B.非公開發(fā)行是指向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為；

C.公開發(fā)行要求發(fā)行人最近三年無重大違法行為；

D.非公開發(fā)行要求發(fā)行人最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

答案：A、B、C

解析：根據(jù)證券法的規(guī)定，A、B兩項(xiàng)正確，因?yàn)楣_發(fā)行確實(shí)指向不特定對(duì)象發(fā)

行證券的行為，而非公開發(fā)行則指向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為；C項(xiàng)正確，公開發(fā)行要

求發(fā)行人最近三年無重大違法行為，這是為了保護(hù)投資者利益；D項(xiàng)不完全準(zhǔn)確，非公

開發(fā)行要求發(fā)行人最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載，而非“一年”，因此D項(xiàng)錯(cuò)誤。

6-.以下關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組的說法，正確的是：

A.上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東大會(huì)批

準(zhǔn)；

B.重大資產(chǎn)重組涉及上市交易股份的，應(yīng)當(dāng)在證券交易所履行信息披露義務(wù)；

C.上市公司在重大資產(chǎn)重組過程中，可以為重組方提供擔(dān)保；

D.重大資產(chǎn)重組中，如發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事

項(xiàng)，上市公司應(yīng)當(dāng)暫停交易。

答案：A、B、D

解析：根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，A、B、D三項(xiàng)是正確的。A項(xiàng)，上市公司重大資產(chǎn)重組

必須由堇事會(huì)作出決說并提交股東大會(huì)批準(zhǔn)；B項(xiàng)，重大資產(chǎn)重組涉及的_L市交易股份

需在證券交易所履行信息披露義務(wù)；D項(xiàng)，重大資產(chǎn)重組過程中如出現(xiàn)重大事項(xiàng)，確實(shí)

需要暫停交易以確保信息透明度和市場(chǎng)穩(wěn)定。而C項(xiàng)，上市公司不得為重組方提供任何

形式的擔(dān)保，因此是錯(cuò)誤的。

7、以下關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露要求，說法正確的是：

A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公開披露招股說明書及其摘要；

B.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公開披露發(fā)行保薦書；

C.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公開披露上市保薦書；

D.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公開披露法律意見書和律師工作報(bào)告。

答案：ABCD

解析：根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)公開披露

招股說明書及其摘要、發(fā)行保薦書、上市保薦書、法律意見書和律師工作報(bào)告等文件，

以確保投資者能夠充分了解發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)情況及未來發(fā)展計(jì)劃等

重要信息…

8、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)與定價(jià)機(jī)制，以下描述正確的有：

A.詢價(jià)對(duì)象需具備一定的資質(zhì)條件，包括但不限于最近12個(gè)月?lián)碛胁坏陀?000

萬元總資產(chǎn)的法人機(jī)構(gòu)；

B.發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以參與詢價(jià)；

C.股票發(fā)行價(jià)格通常由主承銷商確定；

D.發(fā)行人和主承銷商需要在初步詢價(jià)階段對(duì)有效報(bào)價(jià)進(jìn)行剔除處理。

答案：ABD

解析：根據(jù)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》的規(guī)定，詢價(jià)對(duì)象必須滿足一定的

資質(zhì)條件，如擁有不低于5000萬元總資產(chǎn)的法人機(jī)構(gòu)。此外，發(fā)行人及其主承銷商在

初步詢價(jià)階段會(huì)對(duì)有效報(bào)價(jià)進(jìn)行剔除，最終發(fā)行價(jià)格一般通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的方式確定。

而發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工是否可以參與詢價(jià)，則取決于具體規(guī)則及發(fā)行人自

身安排。

9、關(guān)于證券發(fā)行制度，以下描述正確的是（）

A.注冊(cè)制下，發(fā)行人只需提交有關(guān)發(fā)行信息，由市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估

B.核準(zhǔn)制下，發(fā)行人的信息披露義務(wù)更為嚴(yán)格

C.注冊(cè)制下，投資者需自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.核準(zhǔn)制下，監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況有更嚴(yán)格的審查

答案：ABD

解析：注冊(cè)制下，發(fā)行人只需提交有關(guān)發(fā)行的信息，由市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估，這是正確的。

而核準(zhǔn)制下，發(fā)行人需要提供更加詳盡的信息，并且監(jiān)管部門會(huì)對(duì)這些信息進(jìn)行嚴(yán)格的

審核，這符合描述，所以B選項(xiàng)是正確的。注冊(cè)制下，由于發(fā)行人需自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),

因此C選項(xiàng)也是正確的。在核準(zhǔn)制下，監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況有更嚴(yán)格的審查，

這也是正確的。

10、關(guān)于證券承銷業(yè)務(wù)中的包銷與代銷，以下描述正確的是（）

A.包銷是指證券公司以自有資金先行購買全部或部分證券，再向投資者銷售

B.代銷是指證券公司只收取一定的手續(xù)費(fèi)，不墊付資金，也不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)

C.包銷與代銷都是由證券公司負(fù)責(zé)銷售全部證券

D.包銷與代銷都可能面臨證券銷售不暢的風(fēng)險(xiǎn)

答案：ABD

解析：包銷是指證券公司以自有資金先行購買全部或部分證券，再向投資者銷售，

這是正確的。代銷是指證券公司只收取一定的手續(xù)費(fèi)，不墊付資金，也不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，

這是正確的。包銷與代銷都是由證券公司負(fù)責(zé)銷售全部證券，這是正確的。但是，在包

銷的情況下，如果證券銷售不暢，證券公司將面臨較大的財(cái)務(wù)壓力，因此包銷可能面臨

證券銷售不暢的風(fēng)險(xiǎn)，這也是正確的。

11、在進(jìn)行財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)時(shí)，以下哪些是投資銀行必須遵守的原則？

A.誠(chéng)實(shí)守信原則

B.公平公正原則

C.專業(yè)勝任原則

D.客戶至上原則

答案：A/B/C/D

解析：投資銀行在從事財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、公平公正、專業(yè)勝任和

客戶至上的基本原則，以確保服務(wù)的專業(yè)性和公信力。

12、關(guān)于投資銀行在并購重組中的角色，以下說法正確的是：

A.提供并購重組方案設(shè)計(jì)服務(wù)

B.承擔(dān)并購重組的實(shí)施工作

C.進(jìn)行盡職調(diào)查和出具法律意見書

D.確保交易雙方利益最大化

答案:A/C

解析：投資銀行在并購重組中主要提供并購重組方案的設(shè)計(jì)服務(wù)，并且負(fù)責(zé)進(jìn)行盡

職調(diào)查、出具法律意見書等工作，以確保交易的合法合規(guī)性。而具體的并購重組實(shí)施工

作通常由企業(yè)自身或?qū)I(yè)的中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，投資銀行主要起到協(xié)助和咨詢的作用，而不

是直接承擔(dān)實(shí)施工作。同時(shí)，投資銀行的目標(biāo)是幫助各方達(dá)成協(xié)議，實(shí)現(xiàn)共贏，但不能

保證交易雙方利益最大化。

13、關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的規(guī)定，以下說法正確的是：

A.發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%o

B.最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

C.發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。

D.發(fā)行人最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配

利潤(rùn)的20%。

答案：C

解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行人需要滿

足最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%,

而不是20%。其他選項(xiàng)描述的是發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的一些基本條件，但并不是關(guān)于其

具體規(guī)定的詳細(xì)內(nèi)容。

14、以下關(guān)于證券承銷業(yè)務(wù)的說法，正確的是：

A.承銷商可以自行決定是否進(jìn)行分銷。

B.承銷商在完成承銷后，必須向投資者返還所募集資金。

C.承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

D.證券承銷業(yè)務(wù)可以采取包銷或代銷的方式進(jìn)行。

答案：D

解析：承銷商在完成承銷后，并不一定必須向投資者返還所募集資金，具體取決于

合同條款；此外，承銷商有義務(wù)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，確保雙方權(quán)利和義務(wù)明確；承

銷商確實(shí)可以選擇包銷或弋銷的方式進(jìn)行證券承銷業(yè)務(wù)。因此，只有選項(xiàng)D是正確的。

15、關(guān)于發(fā)行人在進(jìn)行首次公開發(fā)行股票時(shí)應(yīng)遵守的規(guī)定，以下哪些選項(xiàng)是正確

的？

A.必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

B.公司治理機(jī)制健全，內(nèi)部控制制度完善

C.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利

D.最近一期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不超過20%

答案與解析：正確答案為A、B、Co發(fā)行人需要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),

公司治理機(jī)制健全，內(nèi)部控制制度完善，且財(cái)務(wù)狀況良好，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。

至于無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制，這個(gè)比例在不同的情況下可能會(huì)有所不同，但通常

不會(huì)超過20斬具體比例需參照相關(guān)法規(guī)或文件。因此，選項(xiàng)D表述不夠準(zhǔn)確。

16、以下哪些情形會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)？

A.發(fā)行人不符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件

B.發(fā)行人最近兩年連續(xù)虧損

C.發(fā)行人的主要資產(chǎn)存在重大權(quán)屬糾紛

D.發(fā)行人最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見的審計(jì)報(bào)告

答案與解析：正確答案為A、B、C。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，如果發(fā)行人不符合持

續(xù)經(jīng)營(yíng)條件，最近兩年連續(xù)虧損，或者主要資產(chǎn)存在重大權(quán)屬糾紛，則其股票發(fā)行申請(qǐng)

會(huì)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見的審計(jì)報(bào)告并不

直接導(dǎo)致不予核準(zhǔn)的情況，除非該保留意見涉及可能對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的

問題。因此，選項(xiàng)D不完全符合所有可能導(dǎo)致不予核準(zhǔn)的情形。

17、關(guān)于發(fā)行公司債券時(shí)的信息披露義務(wù)，以下哪幾項(xiàng)是正確的？

A.應(yīng)當(dāng)公開披露募集說明書

B.應(yīng)當(dāng)公開披露最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

C.應(yīng)當(dāng)公開披露主承銷商和律師事務(wù)所的專業(yè)意見

D.應(yīng)當(dāng)公開披露公司最近一年的年度報(bào)告

答案：ABC

解析：根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前披露募集說明

書、最近三年的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、公司債券募集說明書、主承銷商和律師事務(wù)所

的專業(yè)意見等信息。

18、關(guān)于公開發(fā)行公司債券的條件，以下哪幾項(xiàng)是正確的？

A.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍

B.公開發(fā)行公司債券籌集的資金，用于彌補(bǔ)虧?員和非生產(chǎn)性支出的比例不得超過

20%

C.公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出

D.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，建立募集資金管理及使用制度

答案：CD

解析：根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公開發(fā)行公司債券應(yīng)滿足：最近三

個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；公開發(fā)行公司債券籌

集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和公司章程的

規(guī)定，建立募集資金管理及使用制度。而B項(xiàng)則不完全準(zhǔn)確，因?yàn)槟技Y金可以用于彌

補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，但比例不得超過20%0

19、下列關(guān)于證券發(fā)行的說法，哪些是正確的？

A.公開發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券的行為。

B.非公開發(fā)行是指向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為。

C.公開發(fā)行證券必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件和程序。

D.非公開發(fā)行證券不需要進(jìn)行信息披露。

答案：ABC,解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券必須符合

中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件和程序，并且需要進(jìn)行信息披露。非公開發(fā)行證券則可以簡(jiǎn)化一

些手續(xù)，但同樣需要滿足一定的條件和程序。

20、以下關(guān)于證券承銷業(yè)務(wù)的說法中，正確的是：

A.承銷商在證券承銷期內(nèi)將所承銷的證券全部售出。

B.承銷商可以在證券承銷期滿后繼續(xù)買進(jìn)發(fā)行人發(fā)行的證券。

C.承銷商在證券承銷期內(nèi)只能銷售?次。

D.承銷商不得以任何方式公開或者變相公開募集證券。

答案：AD,解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》，承銷商在證券承銷期內(nèi)不得自

行買進(jìn)或賣出發(fā)行人發(fā)行的證券，同時(shí)在證券承銷期內(nèi)不得將所承銷的證券全部售出。

而承銷商確需在證券承銷期滿后繼續(xù)買進(jìn)發(fā)行人發(fā)行的證券的，必須報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批

準(zhǔn)。

21、關(guān)于發(fā)行人在首次公開發(fā)行股票時(shí)應(yīng)滿足的條件，下列描述正確的是：

A.發(fā)行人最近三年連續(xù)盈利，且年均凈利潤(rùn)不少于1000萬元；

B.發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；

C.最近一期期末凈資產(chǎn)不少于總資產(chǎn)的20%；

D.發(fā)行后股本總額不少于人民幣4000萬元。

答案：A、D

解析：發(fā)行人需要滿足的條件包括：最近三年連續(xù)盈利，且年均凈利潤(rùn)不少于500

萬元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；最近一期期末凈資產(chǎn)不少于總資產(chǎn)的

20%；發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬元。因此選項(xiàng)A和D是正確的。

22、以下關(guān)于承銷商在證券發(fā)行中的角色描述，哪一項(xiàng)是準(zhǔn)確的？

A.承銷商負(fù)責(zé)籌集資金并分配給發(fā)行人；

B.承銷商僅提供咨詢服務(wù)，不參與實(shí)際資金籌集過程；

C.承銷商可以同時(shí)作為主承銷商和副承銷商的角色；

D.承銷商只能通過包銷的方式進(jìn)行證券發(fā)行。

答案：C

解析：承銷商的主要角色是在證券發(fā)行中協(xié)助發(fā)行人進(jìn)行融資，并不直接負(fù)責(zé)籌集

資金。他們可以是主承銷商或副承銷商，具體取決于承銷協(xié)議的規(guī)定。因此，選項(xiàng)A、

B和D的描述都不完全準(zhǔn)確。

23、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露要求，以下說法正確的是：

A.需要披露最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；

B.必須披露高級(jí)管理人員與核心員工通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有公司股份的情況;

C.需要披露實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

D.應(yīng)當(dāng)包括募集資金用途分析及預(yù)計(jì)效益分析；

答案：A、C、D

解析：A選項(xiàng)是正確的，首次公開發(fā)行股票時(shí)確實(shí)需要披露最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告及

審計(jì)報(bào)告。C選項(xiàng)也正確，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)最近一年及

一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。而D選項(xiàng)則是關(guān)于募集資金用途和效益分析的常規(guī)披露內(nèi)容。

B選項(xiàng)并不完全準(zhǔn)確。雖然高級(jí)管理人員和核心員工通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有公

司股份的情況也需要在招股說明書中進(jìn)行披露，但這一信息并不是所有首次公升發(fā)行股

票都需要披露的內(nèi)容，而是根據(jù)實(shí)際情況決定的。因此，B選項(xiàng)不作為正確答案。

24、下列關(guān)于公司債券上市交易的條件，描述正確的是：

A.公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元；

B.公司債券期限為1年以上；

C.累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40乳

D.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；

答案：A、B、D

解析：A選項(xiàng)正確，公司債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元是上市交易的

基本條件之一。

B選項(xiàng)正確，公司債券必須有明確的期限，通常為1年以上。

D選項(xiàng)正確，按照相關(guān)法規(guī)，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)應(yīng)足

以支付公司債券一年的利息，這是確保債券償付能力的重要條件之一。

C選項(xiàng)不完全準(zhǔn)確，累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%是一個(gè)限制性條件，并

不是所有情況下都適用。具體而言，如果公司債券的信用評(píng)級(jí)較高，可能可以超過40機(jī)

因此，C選項(xiàng)不完全適用于所情況。

25、下列關(guān)于證券發(fā)行的描述，哪些是正確的？（）

A.公開發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券的行為

B.非公開發(fā)行是指向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為

C.公開發(fā)行證券必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件和程序

D.非公開發(fā)行無需符合任何特定條件和程序

答案：ABC

解析：根據(jù)我國(guó)《證券法》的規(guī)定，公開發(fā)行證券必須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件

和程序，并且需要向不特定對(duì)象發(fā)行證券，因此選項(xiàng)A和B正確；而選項(xiàng)C也是符合法

律法規(guī)的要求。非公開發(fā)行則不需要符合特定的條件和程序，但仍然需要符合法律規(guī)定

的條件，因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

26、以下哪幾項(xiàng)屬于證券發(fā)行上市后的持續(xù)信息披露義務(wù)人應(yīng)履行的職責(zé)？（）

A.定期報(bào)告

B.臨時(shí)報(bào)告

C.年度報(bào)告

D.中期報(bào)告

答案：ABCD

解析：根據(jù)《證券法》及相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人及上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人

員應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露義務(wù)，持續(xù)披露相關(guān)信息。這包括定期報(bào)告（如年度報(bào)告和中

期報(bào)告）以及臨時(shí)報(bào)告（如重大事件發(fā)生時(shí)的公告）。因此選項(xiàng)A、B、C、D都是正確的。

27、關(guān)于首次公開發(fā)行股票的信息披露，以下哪些是必須包含的內(nèi)容？

A.公司的基本情況

B.發(fā)行人與控股股東及實(shí)際控制人的關(guān)系

C.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

D.公司的治理結(jié)構(gòu)

答案：A/B/C/D,解析：首次公開發(fā)行股票的信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)全面、真實(shí)、準(zhǔn)確、

完整，涵蓋公司基本情況、股東背景、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)狀況、公司治理、

募集資金用途等重要信息。

28、以下哪些情形下，發(fā)行人在招股說明書中需特別提示風(fēng)險(xiǎn)？

A.對(duì)公司未來盈利前景存在不確定性的因素

B.關(guān)鍵管理人員的變動(dòng)可能對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重大影響

C.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致的潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)

D.產(chǎn)品或服務(wù)不符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)

答案：A/B/C/D,解析：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中對(duì)可能對(duì)公司持續(xù)盈利能力產(chǎn)

生重大不利影響的因素進(jìn)行特別提示，并詳細(xì)說明其對(duì)公司的具體影響，確保投資者充

分了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

29、以下哪些選項(xiàng)是沒資銀行業(yè)務(wù)中常見的風(fēng)險(xiǎn)管理措施？

A.建立健全的內(nèi)部控制制度

B.實(shí)施嚴(yán)格的信用評(píng)估體系

C.提高業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和道德水平

D.完全避免參與高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目