集團整體戰(zhàn)略規(guī)劃

一、外部市場概要1.宏觀經(jīng)濟分析

……...42.房建市場分析

……...73.基建市場分析

……...134.工建市場分析

……………………...175.醫(yī)療健康市場分析

………………...216.文體旅游市場分析

………………...23

二、整體發(fā)展定位1.集團總體戰(zhàn)略規(guī)劃

…………………262.集團發(fā)展愿景、發(fā)展定位及戰(zhàn)略目標(biāo)

……………303.集團發(fā)展業(yè)務(wù)布局

…………………344.集團發(fā)展路徑與發(fā)展模式

…………485.集團發(fā)展所需核心能力

……………506.集團高階管理架構(gòu)

…………………517.集團7大管理支撐體系

………….....53

三、戰(zhàn)略重點1.創(chuàng)新提能..............................................562.資本提速..............................................693.協(xié)同提效..............................................744.管控提質(zhì)..............................................84

四、戰(zhàn)略發(fā)展舉措1.未來三年戰(zhàn)略舉措................................1032.分年度行動計劃....................................106

五、財務(wù)測算1.集團及業(yè)務(wù)板塊財務(wù)測算......................111

六、附錄1.財務(wù)測算模型說明................................1242.領(lǐng)先企業(yè)分析.......................................129

目

錄

2

3一、外部市場概要二、集團整體發(fā)展定位三、集團戰(zhàn)略重點四、戰(zhàn)略舉措與行動計劃五、財務(wù)測算六、附錄D.2013

201420152016

2017?

消費上升為中國經(jīng)濟增長的主要

動力，2017年上半年消費對GDP貢獻率約59%，接近發(fā)達國

家的水平?

中國居民收入不斷增長的背景下，

長期來看消費仍將繼續(xù)拉動經(jīng)濟增長，但短期內(nèi)由于增速較快接

近發(fā)達國家水平，拉動作用將有

所減緩20132014

2015

20162017?

中短期內(nèi)，投資繼續(xù)在國民經(jīng)濟增長中扮演重要角色，尤其是在宏觀經(jīng)濟增幅放緩、房地產(chǎn)投資受調(diào)控收縮、國際貿(mào)易摩擦加劇的背景下成為穩(wěn)增長的重要手段?

2018年7月國務(wù)院常務(wù)會議要求堅持穩(wěn)中求進的宏觀經(jīng)濟政策總

基調(diào)，

圍繞補短板、增后勁、惠

民生推動有效投資的措施中國經(jīng)濟發(fā)展進入中高速階段，

國內(nèi)消費的強勁增長彌補了出口的疲軟，將長期驅(qū)動經(jīng)濟增長，固定資產(chǎn)投資中短期的“穩(wěn)增長”作用仍然不可或缺2013

2014201520162017?

出口高增長時代已經(jīng)結(jié)束，經(jīng)歷

了十年快速增長之后，2014年開

始，出口總額呈下降趨勢?

出口對拉動經(jīng)濟增長的貢獻減弱，

2017年對GDP貢獻率僅為9.1%?

歐洲和美國是我國最大的兩個出

口市場，貿(mào)易戰(zhàn)影響使得外部需

求變化較難預(yù)測?中國經(jīng)濟已從高速增長階段過渡到中高速增長階段，特別是近五年來經(jīng)濟增長逐漸趨穩(wěn)

。2013-2017年，

中國GDP年均增長7.1%1，高于同期世界2.6%的平均增長水平。注：

1.

實際GDP數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、分析

4消費投資出口宏觀經(jīng)濟分析——

固定資產(chǎn)投資（萬億元）——

消費對GDP貢獻率（%）——

出口總額（萬億元）201510508060402008060402001.1基建投資：“調(diào)結(jié)構(gòu)、補短板”?由于中國重要基建已趨于完善，未來將脫離單純追求穩(wěn)增長而進行簡單低效復(fù)制的基建投資老路，轉(zhuǎn)而針對不同區(qū)域的發(fā)展現(xiàn)狀推行“調(diào)結(jié)構(gòu)、補短板”的新型基建投資策略，但總體

增速將有所下降?

欠發(fā)達地區(qū)，得益于鄉(xiāng)村振興、精準(zhǔn)

脫貧持續(xù)發(fā)力，農(nóng)村基建加快補短板，道路運輸（農(nóng)村公路）、鐵路運輸（中西部鐵路）、水利管理（農(nóng)村供

水）、公共設(shè)施管理（電網(wǎng)、廣播電

視）、燃?xì)馍a(chǎn)供應(yīng)（清潔能源）等

基建子行業(yè)，或?qū)崿F(xiàn)加快發(fā)力?

相對發(fā)達地區(qū)，或加大新型基建扶持，以生態(tài)環(huán)保和環(huán)境治理為代表的新型

基建領(lǐng)域或繼續(xù)發(fā)力；航空運輸、城

市軌交、高鐵等交通運輸類新型基建，也是重要新增長點。5G等新興產(chǎn)業(yè)加

速落地，對基建投資或也有一定拉動

作用房地產(chǎn)投資：向政策性住房傾斜，呈現(xiàn)區(qū)域分化?新時期住房制度以優(yōu)化住房供給結(jié)構(gòu)為核心，從土地供應(yīng)、開發(fā)主體等多方面保障政策性住房供給比例的提升；此外，由于房地產(chǎn)調(diào)控政策繼續(xù)收緊，未來房地產(chǎn)新增投資將呈現(xiàn)區(qū)域

分化的特點?

房地產(chǎn)投資向政策性住房傾斜?政策推動：住建部表示，熱點城市力應(yīng)爭用3-5年時間，公租房、租賃住房、共有產(chǎn)權(quán)住房用地在新增住房用地供應(yīng)中的比例達到50%以上?租購并舉：過去房地產(chǎn)市場發(fā)展不平衡，重銷售輕租賃；在新的住房

制度中，應(yīng)健全和發(fā)展以租賃為主

的房地產(chǎn)市場?

房地產(chǎn)投資呈現(xiàn)區(qū)域分化?

一線城市控制人口，房地產(chǎn)市場由

增量步入存量房階段?

部分人口凈流入的二、三線城市未

來房地產(chǎn)投資需求將有所增長?

城市更新需求帶來新的投資增長點然而固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，其中基建投資在不同區(qū)域分別聚焦“調(diào)結(jié)構(gòu)、補短板”，而房地產(chǎn)投資中政策性住房比例上升，呈現(xiàn)出區(qū)域分化的數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

5宏觀經(jīng)濟分析特點1.1

去杠桿：降低負(fù)債

?自2016年底開始的去杠桿政策取得初步成效?

影子銀行業(yè)務(wù)得以控制，部分影子信貸開始

收縮?2017年非金融部門債務(wù)占GDP的比例在2015-16年的大幅增長之后已大致企穩(wěn)，國企

資產(chǎn)負(fù)債率開始下滑?

企業(yè)利潤持續(xù)改善，現(xiàn)金流好轉(zhuǎn)，企業(yè)整合

和債務(wù)重組不斷展開?2018年以來貨幣信貸、財政和金融監(jiān)管政策緩

慢放松?積極的財政政策更加積極：減稅降費增加企

業(yè)研發(fā)投入；地方政府專項債券加速入市?穩(wěn)健的貨幣政策保持流動性：保持適度的社會融資規(guī)模和流動性合理充裕，疏通貨幣信貸政策傳導(dǎo)機制

穩(wěn)增長：定向?qū)捤?/p>

?保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長仍是宏觀經(jīng)濟第一要務(wù)?2018年7月中央政治局會議要求堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。做好穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)

投資、穩(wěn)預(yù)期工作?

更好發(fā)揮財政金融政策作用，支持?jǐn)U內(nèi)需調(diào)

結(jié)構(gòu)促進實體經(jīng)濟發(fā)展?

把握去杠桿和穩(wěn)增長之間的平衡?去杠桿可能造成市場流動性縮減、經(jīng)濟活力

下降，從而抑制經(jīng)濟增長?

因此對我國而言，經(jīng)濟政策必須兼顧去杠桿、

穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、保匯率和防泡沫等多重目

標(biāo)，通過政策的不斷調(diào)整實現(xiàn)去杠桿和穩(wěn)增

長之間的平衡隨著國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩，

為了穩(wěn)增長，2018年第二季度以來政府開始放松貨幣信貸、財政和金融監(jiān)管政策，也會對固定資產(chǎn)投資起到一定的拉動作用數(shù)據(jù)來源：分析

6宏觀經(jīng)濟分析1.1?數(shù)據(jù)顯示中國城鎮(zhèn)居民人均住房建筑面積為

36.6平方米?

目前中國的城鎮(zhèn)化率為59%，

目標(biāo)2030年城

市化率將達到70%94%

82%

88%

87%

83%59%地區(qū)城鎮(zhèn)化率

1日本

美國

上海

北京

天津

廣東

江蘇

全國平均?

中國房地產(chǎn)市場整體處于穩(wěn)定快速發(fā)展期中，

上海、北京等城市已經(jīng)進入成熟階段經(jīng)過30多年的發(fā)展，中國房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進入穩(wěn)定快速發(fā)展階段的后期,長

遠(yuǎn)來看，已經(jīng)從快速發(fā)展的“黃金時代”，進入穩(wěn)定發(fā)展的“白銀時代”早期階段

穩(wěn)定快速發(fā)展階段

成熟階段注：日本、美國城鎮(zhèn)化率為2016年末數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、公開信息整理、分析?世界各國的經(jīng)驗表明，人

均住房使用面積達到30-35

平方米之前，會保持旺盛

的住房需求?城市化率在30%-70%之間

,房地產(chǎn)市場處于穩(wěn)定快?

目前，美國人均居住使用面積

超過40平方米，房地產(chǎn)市場進

入平穩(wěn)發(fā)展階段?

美國的城市化率達到75%以上，?人均住房面積及城市化率

均處于較低水平，房地產(chǎn)

市場位于發(fā)展的早期階段

7房建市場分析美國房地產(chǎn)周期曲線(1916-2004)房地產(chǎn)市場發(fā)展處于成熟階段速增長階段成熟度70%

69%2017各1.2?

30多個城市微調(diào)

樓市政策以鼓勵合理需求，

信貸

放松?

加息、信

貸收緊熱點城市集中

重啟限購，信

貸逐步收緊??

降息并推出房

貸新政，明確

降低商貸二套

房首付比例?

推出擴內(nèi)需

、促增長

的十項措施，實行積

極的財政政策和適度寬松的貨幣政策?

全球金融危機79131016111113121716191018181220181715房地產(chǎn)行業(yè)的中短期發(fā)展受到很多政策因素的影響，包括土地政策、貨幣政策與房市調(diào)控政策等，存在一定的周期性和不確定性注：1.包括住宅、辦公樓、商業(yè)營業(yè)用房及其他用途數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、分析

8貨幣政策?商品房具有一定金融屬性，

而貨幣政策主要影響居民

購買力和貨幣流動性，從

而影響銷售面積與成交價格土地政策?土地政策主要影響供給端；

一方面土地供給量影響企

業(yè)的庫存，另一方面地價

增長與房價增長之間存在

正向循環(huán)關(guān)系房市調(diào)控政策?多個城市用行政手段，通過干預(yù)需求釋放來調(diào)控房

市；常見調(diào)控政策包括限

購、限售、限貸等短期因素房屋累計新開工面積1與月度同比（2008-2018）商品房累計銷售面積1與月度同比（2008-2018）2008

2011

2014

20172008

2011

2014

2017

90

60

30-

0

-30中期因素房建市場分析中短周期主要影響因素6040200-20單位：億平方米，%（右軸）單位：億平方米，%（右軸）上行周期下行周期1.2?因地制宜、依庫存定供給：住建部要求各地應(yīng)根據(jù)商品住房庫存消化周

期，適時調(diào)整住宅用地供應(yīng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和時序?土地調(diào)控抬高門檻：熱點城市實施土地調(diào)控措施，從拿地規(guī)則、配建及開工、保證金及付款期限等方面進行限制，房企拿地難度增加?鼓勵政策性住房供地：住建部表示，熱點城市未來公租房、租賃住房等用地在新增住房用地供應(yīng)中的比例應(yīng)達到50%以上?貨幣政策穩(wěn)健中性，持續(xù)金融去杠桿：自2016年930政策以來，房企多個融資渠道受到不同程度的調(diào)控；2018年持續(xù)針對房企去杠桿降負(fù)債，房企融

資渠道將進一步緊縮?四限行政干預(yù)：多個城市仍然實行2016年以來的限購、限貸、限售、限價等政策，部分熱點城市在今年新增或強化了原有調(diào)控政策?長期建設(shè)健康住房制度：十九大報告堅持“房住不炒”，提出“加快建立多

主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度”

土地政策

貨幣政策

房市調(diào)控政策

由于國內(nèi)房地產(chǎn)市場供應(yīng)端的土地和融資收緊，

需求端受貨幣政策與房市調(diào)控政策影響，未來幾年中國房建市場的增速將繼續(xù)放緩

房建市場未來增速放緩

房建固定資產(chǎn)投資規(guī)模與增速單位：萬億元

+4%

+5%

16.62015

2016

2017

2022E?

房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模是反映

房建市場發(fā)展情況的重要指標(biāo)?

受房地產(chǎn)供應(yīng)調(diào)整和需求釋放受

限、部分地區(qū)市場成熟等因素的

影響，未來房建行業(yè)將增速放緩數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

9

房地產(chǎn)市場中短周期關(guān)鍵因素情況

房建市場分析13.5

14.01.212.71萬億元以上東北西北新疆華北甘肅青海華東陜西西南貴州云南華南t2.51.61.20.5西南與西北等西部區(qū)域房地產(chǎn)市場整體規(guī)模大，占全國16%，受西部開發(fā)、

城鎮(zhèn)化率提升等驅(qū)動，近5五年處于較快發(fā)展期，且有望繼續(xù)維持快速發(fā)展注：1.

商品房銷售金額，包括住宅、辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、分析

10

2017年七大地區(qū)商品房市場

規(guī)模及五年復(fù)合增速單位：萬億元，%(右軸，5年復(fù)合增長率)

西部地區(qū)39%18%13%

12%9%4%4%

1千億以下

1千億-5千億

5千億-1萬億2017年全國商品房市場規(guī)模1分布及占比30%20%10%0%-10%華東華南華中

西南華北

東北西北房建市場分析占全國比重：重慶

華中0.51.2西藏寧夏5.31.8?市經(jīng)濟發(fā)展一枝獨秀，其他城市快速提升：?

市GDP約占全省GDP的37.5%

，人均GDP約為全省人均GDP的2倍；此外綿陽

、德陽

、宜賓

、南充等城市經(jīng)濟發(fā)展增速較快，

2017年GDP增速均在8.5%以上?省總體城鎮(zhèn)化率不足50%

，除外其他城市城鎮(zhèn)化率遠(yuǎn)低于全國平均

，顯示出較大的發(fā)展空間?與其他城市房市政策分化：?

市房市調(diào)控政策嚴(yán)格，包括限購

、

限價

、

限貸

、

限售

、搖號政策等；其他城市房市政策較為寬松，

多地實施“認(rèn)貸不認(rèn)房

”

的信貸政策?省提出要確保在2020年底前基本完成“

十三五

”棚戶區(qū)改造計劃，各地積極推進棚改安置?

省內(nèi)其他城市“去庫存

”推進有效，多地庫存水平已經(jīng)降到合理水平，未來貨幣化棚改力度或?qū)p弱單位：萬平方米，%(右軸)3,6003,4008006004002000100806040200-20成

瀘宜南

綿遂廣樂

眉達資內(nèi)巴德自攀廣

雅涼

都州賓充陽寧

安

山

山州

陽江

中

陽貢枝元安

山

花

州單位：%40

30

20

10

0

i20132014

2015

2016

2017

2018-10

省內(nèi)各城市發(fā)展兩級分化明顯，其中市場規(guī)模領(lǐng)先，但受調(diào)控影響，增速放緩，其他城市市場規(guī)模相對較小，但增長較快注：1.

商品房銷售金額，包括住宅、辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房數(shù)據(jù)來源：省統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

11?省商品房銷售面積近兩年總體保持較快增長?省各城市地產(chǎn)開發(fā)市場可分為四個梯隊，其中第二梯隊規(guī)模、增速均較大（2013-2018）（2017）省各市商品房銷售面積及同比增速省商品房1銷售面積每月同比增速房建市場分析1.2?

自2016年以來，土地供應(yīng)政策不斷出新，從限價抽簽逐漸演變?yōu)楦偱浣ā⒁平蛔赓U住房等，開發(fā)商整體拿地難度與成本均提高?2017年下半年以來定向?qū)θ司蛹瘓F、中房集團等國企推出多塊人才公寓用地，這些用地在低溢價率的同時對配建、自持比例等有較

高要求?市提出房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展五年規(guī)劃，以服務(wù)民生、經(jīng)濟、城市發(fā)展，計劃2017-2021年新建住房面積合計1.7億平方米，其中包括人才公寓和產(chǎn)業(yè)新城配套住房0.3億平方米，總體

供應(yīng)穩(wěn)定充足40

30

20

10

0

-10

-20

市市場雖然近期由于房市調(diào)控政策收緊，影響市場增速，但中長期來看，在城市發(fā)展的戰(zhàn)略契機之下，仍將助推房地產(chǎn)市場穩(wěn)步發(fā)展?

自2016年10月開始，陸續(xù)出臺了一系列調(diào)控政策，限購、限售、限貸、限價、限商改住、搖號購房等措施輪番登場，2018年以

來調(diào)控不斷加碼，抑制投資需求?在中央“房住不炒”、“租售并舉”的政策方向下，預(yù)計未來仍將持續(xù)高壓政策，

并推動租賃市場發(fā)展城鎮(zhèn)化?市城鎮(zhèn)化率高于70%，趨近成熟市場

市商品房

1銷售面積每月同比增速(2013-2018)

單位：

%分類長期因素中期因素短期因素?2016-2017年政策較為寬松、供大于需，樓市量價齊升；2017年下半年以來，

受政策調(diào)控銷售面積下降明顯?市人均可支配收入遠(yuǎn)高于全國平均，增速與全國平均水平持平土地政策注：1.

商品房銷售金額，包括住宅、辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

12房

市

調(diào)

控

政策描述2013

2014

2015

2016

2017

2018房建市場分析可支配

收入因素1.2?

全球經(jīng)濟雖有復(fù)蘇跡象，但未來經(jīng)濟

增長趨勢并不明朗，發(fā)達國家貿(mào)易壁

壘有所增加，貿(mào)易保護主義有所抬頭?

英國脫離歐盟，歐洲部分國家出現(xiàn)脫

歐傾向，美國退出跨太平洋伙伴關(guān)系

協(xié)定(TPP)，

一體化經(jīng)濟發(fā)展受挫?

石油價格有所回升，但仍處于較低水

平，石油生產(chǎn)國收入有所改善，經(jīng)濟

恢復(fù)仍需時間?

總體局勢趨于平穩(wěn)，部分戰(zhàn)亂及政局

不穩(wěn)的緊張局勢有所緩解?中東、北非、東歐等地區(qū)重建進展較

慢，政府推動力度有待進一步加強?

發(fā)達國家在基建趨于完善，政府預(yù)算

投入有限，發(fā)展中國家經(jīng)濟有待進一

步恢復(fù)，政府預(yù)算不足?

亞太、拉美為加速推進基建工程建

設(shè)，鼓勵私有資金進入基建市場?

經(jīng)合組織(OECD)各成員國對外援助趨

于平緩，預(yù)計未來加大援助力度的可

能性不大?

“一帶一路”對沿線國家影響持續(xù)深

化，美國稅收優(yōu)惠政策促進制造業(yè)發(fā)

展并帶動相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展?

重大體育文化事件周期性促進主辦國

進行相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)投資全球經(jīng)濟發(fā)展利好趨勢并不明朗，區(qū)域一體化經(jīng)濟發(fā)展受挫，政府部門對于基建市場的預(yù)算投入有限，市場未來增長平緩2013

2016

2017E

2018E

2022E注

：1.

由于2017年經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)尚未完全公布，此處2017年市場規(guī)模為預(yù)測值數(shù)據(jù)來源：世界銀行、全球基礎(chǔ)設(shè)施投資數(shù)據(jù)庫模型、分析17,808

+2.6%

+2.9%

16,358宏觀經(jīng)

濟態(tài)勢資金來

源-全球基建工程承

包市場投資額規(guī)模及增速1政治

穩(wěn)定性區(qū)域政策及其他未來全球基建工程承包市場的主要影響因素分析：

13有利影響因素

無變化因素不利影響因素政府預(yù)算區(qū)域經(jīng)濟

發(fā)展和平/政變/戰(zhàn)爭石油價格區(qū)域經(jīng)濟

一體化重建進程國外援助區(qū)域相關(guān)

政策重大賽事

等事件私營部門

資金基建市場分析單位：億美元/%2016

202220,81418,05518,6081.3主要驅(qū)動因素?基建是中央和地方經(jīng)濟穩(wěn)增長的重要手段，有公共投

資、政府引導(dǎo)和逆市托底三大屬性?公共投資：主要投資于社會生產(chǎn)和居民生活提供公共服務(wù)的物質(zhì)工程設(shè)施?政府引導(dǎo)：

國有資本占基建及各細(xì)分板塊的主導(dǎo)地位，是政府維穩(wěn)經(jīng)濟的有效抓手?逆市托底：在宏觀經(jīng)濟增幅放緩、房地產(chǎn)投資受調(diào)

控收縮、國際貿(mào)易摩擦加劇的背景下，宏觀經(jīng)濟定調(diào)向“穩(wěn)增長”傾斜，基建再次成為托底經(jīng)濟的主

要著力點?財政政策從“去杠桿”轉(zhuǎn)向“補短板”，基建融資壓

力緩解，投資持續(xù)增長?積極的財政政策更加積極：地方政府專項債券的加速入市，將對基建投資產(chǎn)生明顯的拉動作用?穩(wěn)健的貨幣政策保持流動性：銀保監(jiān)會和央行鼓勵銀行加大信貸投放、窗口指導(dǎo)支持低評級債券，資管新規(guī)、理財新規(guī)等降低過渡期非標(biāo)投資難度，有

利于緩解基建融資壓力中國基建市場長期被中央和地方政府作為保障經(jīng)濟增長的重要手段，

同時在政府財政和貨幣政策對基建領(lǐng)域定向?qū)捤傻谋尘跋?，未來五年仍將高速增長分板塊國有資本占比61.1%78.1%I水利環(huán)境與公共設(shè)施電、燃?xì)?/p>

、水生產(chǎn)

和供應(yīng)交運倉儲

及郵政數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

149.3%16.5%74.2%基建固定資產(chǎn)投資國有資本占比

(2016)

13%

————

基建固定資產(chǎn)投資

國有控股私人投資其他基建市場分析2015

2016

2017

2022E規(guī)模與增速單位：萬億元15%76.3%1.331.313.115.217.3中國未來將脫離單純追求穩(wěn)增長而進行簡單低效復(fù)制的基金投資老路，轉(zhuǎn)而針對不同區(qū)域的發(fā)展現(xiàn)狀推行“調(diào)結(jié)構(gòu)、補短板”的新型基建投資策略

不同經(jīng)濟發(fā)展階段的基建投資重點概況（日本示例）

高級城市公共設(shè)施

和生活文化設(shè)施（水

體治理、城市無障礙化）?根據(jù)國內(nèi)2017年對應(yīng)指標(biāo)，目前相對發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平可

類比日本1980-2000階段，基建投資重點可總結(jié)為綜合管廊、軌道運輸和新型城市?該類項目多位于城市或城際區(qū)域，政策支持力度大，利潤率較

高，可作為未來發(fā)展的重點市場?根據(jù)國內(nèi)2017年對應(yīng)指標(biāo)，目前欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平可類比日本1970-1980階段，基建投資重點為道路、鐵路、能源供應(yīng)和衛(wèi)生等?但該類項目分布偏遠(yuǎn)分散、資金壓力大、利潤

率較低，不建議作為重點發(fā)展市場注：上海、、重慶人均GDP數(shù)據(jù)為2017年數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：

日本總務(wù)省統(tǒng)計局、上海市統(tǒng)計局、市統(tǒng)計局、重慶市統(tǒng)計局、公開信息整理、分析

15農(nóng)業(yè)電力基礎(chǔ)道路綜合管廊(下水道、廢棄物處理、隧

道）軌交運輸(機場、港口)人均

12872生態(tài)環(huán)保新型城市（公園綠化、

交通安全)軌交運輸（地鐵、輕

軌)上海人均GDP18454美元GDP水電燃?xì)怃撹F石化機械制造重慶人均美元城市道路鐵路公路公共設(shè)施環(huán)境衛(wèi)生GDP9433美元19501955196019651970197519801985199019952000200520102015美元60,00050,00040,00030,00020,00010,0000相對發(fā)達地區(qū)的基建發(fā)展重點將是“調(diào)結(jié)構(gòu)”相對欠發(fā)達地區(qū)的基建發(fā)展重點將是“補短板”%120100806040200基建市場分析

人均GDP1.3以、為中心的西部基建市場規(guī)模較大、增速較快，

且集團在此具有良好基礎(chǔ)，應(yīng)重點發(fā)展；此外，京津冀地區(qū)和東南沿海也有部分市場機

會值得關(guān)注核心區(qū)域：立足、輻射西部?

、、西部市場的基

建市場規(guī)模大、增速可觀，

其中市場約占市場

的四分之一體量，市場

約占西部基建市場整體的四

分之一體量?

集團在以、為

中心的西部地區(qū)具有良好基

礎(chǔ)，宜作為核心區(qū)域拓展高潛力區(qū)域一

：京津冀地區(qū)?

京津冀地區(qū)基建增速較快，

具有較高市場吸引力高潛力區(qū)域二：東南沿海地區(qū)?

東南沿海地區(qū)整體市場規(guī)模

大、增速快，是高潛力發(fā)展

市場

國內(nèi)基建行業(yè)重點區(qū)域市場分布

★

上海

16248ll1039基建市場分析2013

2017數(shù)據(jù)來源：分析京津冀地區(qū)

+13%

13t單位：千億元+12%3

4+11%東南沿海地區(qū)+8%2013

20172013

20172013

20172013

20171.3北京廣州西部+20%611549經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶動工業(yè)化建設(shè)工業(yè)競爭指數(shù)(CIP)0.250.200.15歐洲0.100.05撒哈拉以南

非洲0.002010

2011

2012

2013

2014成熟區(qū)域發(fā)展區(qū)域落后區(qū)域?

北美、東亞、歐洲等地區(qū)工業(yè)化體系完善，行業(yè)覆蓋全面，全產(chǎn)業(yè)鏈制造能力強；中東、北非、東南亞及南亞地區(qū)，工業(yè)化尚處于發(fā)展階段，行業(yè)覆蓋面有限，高端制造業(yè)能力不足；撒哈拉以南非洲地區(qū)，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，工業(yè)化建設(shè)尚處于初級階段全球工業(yè)化發(fā)展呈現(xiàn)出智能化工業(yè)、多元化工業(yè)、基建+初級工業(yè)化多種發(fā)展模式，未來以工業(yè)化為主題的基礎(chǔ)建設(shè)將成為海外工建的新業(yè)務(wù)增長點?多元化工業(yè)：

中東、非洲、東南亞、南亞等地區(qū)正逐漸由能

源、礦產(chǎn)、初級加工等領(lǐng)域向

多元化工業(yè)轉(zhuǎn)型

，產(chǎn)品深加工

、制造業(yè)

、重工業(yè)等領(lǐng)域發(fā)

展，都將為工建發(fā)展帶來機遇?智能化工業(yè)：

以歐美為代表的工業(yè)化成熟區(qū)域，逐漸由傳統(tǒng)工業(yè)向智能制造方向發(fā)展，工

業(yè)廠房自動化、信息化、互聯(lián)

化、智能化建設(shè)將成為工業(yè)建設(shè)的重要發(fā)展方向?

基建+初級工業(yè)化：撒哈拉以南非洲地區(qū)由于基礎(chǔ)設(shè)施尚不

完善，未來仍將以基礎(chǔ)建設(shè)為

先導(dǎo)，帶動初級工業(yè)建設(shè)發(fā)展

為基本建設(shè)方針EPC行業(yè)影響

17中東及北非南亞及東南亞

拉美全球區(qū)域工業(yè)化競爭力對比工建市場分析工業(yè)化成熟水平：數(shù)據(jù)來源：世界銀行、分析北美

東亞1.4區(qū)域?工建固定資產(chǎn)投資的體量較大，過去幾年發(fā)展穩(wěn)定，

帶動工建施工市場的整體發(fā)展?未來，受制造業(yè)復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)升級帶來的傳統(tǒng)制造業(yè)升

級和新興制造業(yè)的建設(shè)需求增加的影響，工建施工行

業(yè)的發(fā)展增速有望提升?

需企業(yè)具備特殊資質(zhì)的工建項目（如食品、藥

品、化工行業(yè)等）-

進入壁壘較高

項目利潤率較高-行業(yè)巨頭已基本形成（如化工行業(yè)的中國化

學(xué)），較難新入?無需特殊資質(zhì)的工建行業(yè)項目，如普通廠房建

設(shè)

是工建市場的主要部分

-進入壁壘低，競爭激烈

項目利潤率較低中國制造業(yè)的復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級，會持續(xù)增加對工建市場的需求，工建企業(yè)的發(fā)展需要緊跟國家的工業(yè)振興計劃，挖掘產(chǎn)業(yè)升級機會?

新興工建行業(yè)和工程領(lǐng)域 雖然目前市場規(guī)模不大，但由于政府政策引導(dǎo)等因素未來將成為潛力市場 可重點關(guān)注中國“智能制造”2025重點發(fā)

展的五大工程領(lǐng)域和十大行業(yè)

工建行業(yè)目前發(fā)展特點

工建市場分散且大部分進入壁壘較低，進入壁壘較高需

要特殊資質(zhì)的行業(yè)都已形成行業(yè)巨頭，新興行業(yè)的競爭

優(yōu)勢也較難形成規(guī)?；?jīng)濟效益

工建固定資產(chǎn)投資規(guī)模與增速

單位：萬億元

18數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、政府官網(wǎng)、專家訪談、公開信息整理、分析工建市場分析2015

2016

2017

2022E+2%1.420.330.019.319.8+8%

五大工程：制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)工程、智能制造工程、工業(yè)強基工程、綠色制造工程、高端裝備創(chuàng)新工程

十大領(lǐng)域：新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高檔數(shù)控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、

電力裝備、農(nóng)機裝備、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、新材料中國“智能制造”在工建領(lǐng)域，應(yīng)緊跟國家為實現(xiàn)制造強國的目標(biāo)所規(guī)劃的五大工程領(lǐng)域和

十大重點行業(yè)創(chuàng)造的一些新興機會2025新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)先進軌道交通裝備節(jié)能與新能源汽車海洋工程裝備及

高技術(shù)船舶生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械工建市場分析高檔數(shù)控機床

和機器人?2018

。欲了解更多信息，請聯(lián)系管理咨詢（上海）有限公司。航空航天裝備?2017

。欲了解更多信息，請聯(lián)系中國。數(shù)據(jù)來源：分析農(nóng)機裝備電力裝備新材料1.419優(yōu)先發(fā)展產(chǎn)業(yè)?

對于市傳統(tǒng)優(yōu)勢但增長空間有限的行業(yè)，市政府按照“轉(zhuǎn)型升級，提質(zhì)增效”的思路，推動行業(yè)向價值鏈中高端轉(zhuǎn)移，增強國際國內(nèi)競爭力，形成行業(yè)倍增

升級的穩(wěn)固力量優(yōu)先發(fā)展行業(yè)食品輕工建材冶金在中國“智能制造”2025戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，結(jié)合現(xiàn)有發(fā)展基礎(chǔ)、發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展機遇，市提出分層推進產(chǎn)業(yè)梯次發(fā)展的方針加快發(fā)展行業(yè)生物制藥新材料節(jié)能環(huán)保新能源突出發(fā)展行業(yè)電子信息石油化工汽車軌道交通航空航天?

基于“中國制造

”

2025國家重點鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新

興行業(yè)，市按照“應(yīng)用主導(dǎo)、重點突破”思路，通過大力推動技術(shù)創(chuàng)新，支持商業(yè)模式創(chuàng)新和市場應(yīng)用推廣，提升自主創(chuàng)新能力，提升核心競爭力，形成行業(yè)倍增升級的新興力量?

依托市良好的行業(yè)基礎(chǔ)，在國家政策引導(dǎo)下，重點打造一批科技含量高、競爭能力強、輻射帶動面廣、具

有話語權(quán)的行業(yè)集群

，形成行業(yè)倍增升級的中堅力量數(shù)據(jù)來源：公開信息整理、分析

202025規(guī)劃重點行業(yè)精密機械及智能制造裝備工建市場分析“制造”加快發(fā)展行業(yè)突出發(fā)展行業(yè)1.4?我國人口老齡化進程迅猛，全國65歲及以上老年人占總?cè)丝诒戎貫?0.8%；且老年人醫(yī)療健康需求高，

年均醫(yī)療費用遠(yuǎn)高于其他年齡組?我國慢性病患病率從2003年的12.33%提升至2013年的24.52%，慢

性病較高的疾病負(fù)擔(dān)刺激醫(yī)療健康市

場需求增長?我國公共財政收入和城鄉(xiāng)居民可支配收入的快速增加提升了醫(yī)療健康的支

付水平和能力?在基本物質(zhì)需求得到滿足的基礎(chǔ)上，國民對健康生活的需求逐步提升，同

時，觀念從以“疾病”為中心向以“健康”為中心轉(zhuǎn)變受人口老齡化、疾病譜變化、

國民支付能力提升、健康意識提高等因素驅(qū)動，我國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)將保持快速增長，市場前景廣闊?2016年我國衛(wèi)生支出總額為4.6萬億元，占GDP的

6.2%，在過去3年保持了13.5%的復(fù)合增長率?根據(jù)十二五期間規(guī)劃，到2022年，衛(wèi)生總費用的GDP

占比應(yīng)提升到6.5%-7%，依然有較大的增長空間2011201220132014

2015

20162017E2018E2022E

GDP占比衛(wèi)生總費用（萬億元）7.7我國醫(yī)療健康支出增加，衛(wèi)生總費用占GDP比重持續(xù)上升2011-2022中國醫(yī)療衛(wèi)生總支出情況人口老齡化健康意識提高疾病譜變化支付能力提升

多種因素推動我國醫(yī)療健康市場增長

21醫(yī)療健康市場分析5.7數(shù)據(jù)來源：中國衛(wèi)生和計劃生育統(tǒng)計年鑒、分析5.34.64.13.53.22.82.46.2%.6.5%.6.4%.5.6%.6.0%.5.3%.5.0%.5.4%..0%1.57.注：

1.

醫(yī)療健康服務(wù)含醫(yī)療機構(gòu)、第三方醫(yī)療服務(wù)、健康體檢、數(shù)字化醫(yī)療

養(yǎng)老地產(chǎn)

上老齡人口將超過2.4億，

占國家總?cè)丝诘?7%注：2.其他健康服務(wù)含健康旅游、健康保險數(shù)據(jù)來源：中國衛(wèi)生和計劃生育統(tǒng)計年鑒、CFDA南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所、

中國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展藍皮書、中國保險行業(yè)協(xié)會、wind、分析

22醫(yī)藥25%6%52%醫(yī)療健康服務(wù)1）中國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)細(xì)分市場較廣，不同細(xì)分市場存在發(fā)展階段的差異性，未

來發(fā)展趨勢不一，需要甄別對待?政策鼓勵社會辦醫(yī)，2016年我國非公立醫(yī)院數(shù)

量已超過公立醫(yī)院?大眾接受度提升，

醫(yī)美這一消費性醫(yī)療需求崛

起，2022年將超千億市場規(guī)模?精準(zhǔn)醫(yī)療成為重點發(fā)展領(lǐng)域，科技部提出精準(zhǔn)

醫(yī)療計劃，到2030年前投入600億元?我國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)市場以醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療健康服務(wù)、其他健康服務(wù)、養(yǎng)老地產(chǎn)為主，其中醫(yī)療健康服務(wù)市場規(guī)模占比過半、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占比約為四分之一?高端大型治療設(shè)備幾乎被外資企業(yè)壟斷（GE、Philips、Siemens）；

中小型設(shè)備、高值耗材出

現(xiàn)國產(chǎn)進口替代趨勢；低端器械國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)

眾多，競爭激烈?政策鼓勵創(chuàng)新藥發(fā)展，例如CFDA新政大幅加快

了創(chuàng)新藥的上市進程，納入優(yōu)先審評審批的品種平均耗時僅為17個月，而非優(yōu)先通道的既往

統(tǒng)計則需耗時約51個月?

國民健康意識增強，健康保險與健康旅游等產(chǎn)品和服務(wù)得到重視，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展其他健康

?其中，健康險領(lǐng)域市場集中度高，8%的公司醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要趨勢我國2016年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模?

國家老齡化進程迅猛，推動社會養(yǎng)老需求，利好

產(chǎn)業(yè)增長；聯(lián)合國預(yù)計中國到2030年，65歲及以8醫(yī)療健康

服務(wù)養(yǎng)老地產(chǎn)8%9%服務(wù)

占據(jù)80%的保費業(yè)務(wù)規(guī)模醫(yī)療健康市場分析100%=61,204億元其他健康服務(wù)2）醫(yī)療器械醫(yī)療器械1.5醫(yī)藥(萬億元)+13.5%

3.7%

3.12.72.42.120132014

2015

2016

2017?

行業(yè)仍有潛力高速發(fā)展：

目前4.3%的GDP占比與發(fā)達

國家仍有較大差距（如美國約為20%）?科技創(chuàng)新成為主要驅(qū)動力：高新技術(shù)推動生產(chǎn)方式創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)培育新興文化產(chǎn)業(yè)和文化業(yè)態(tài)?與其他產(chǎn)業(yè)加速融合：與制造、旅游、房地產(chǎn)等行業(yè)

間的協(xié)同滲透增加

體育產(chǎn)業(yè)增加值及占GDP比重

(萬億元)+18.9%0.87%

0.86%0.80%

0.60%0.550.362013

20142015

2016

2017?

受政策驅(qū)動走向市場化：我國體育行業(yè)起步晚，市場化水平低，尤其體育服務(wù)業(yè)占比遠(yuǎn)低于發(fā)達國家水平，未來將在國家利好政策驅(qū)動下加速發(fā)展，促進產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級?體育+融合態(tài)勢明顯：以體育項目為核心，以科技為載

體，整合教育、醫(yī)療、旅游、文化等“體育+”資源，構(gòu)建一種全新、高級的體育生態(tài)系統(tǒng)受國家政策利好、

消費升級帶動的內(nèi)需激增、資本大量流入等因素促進，中國文化、體育產(chǎn)業(yè)在過去五年經(jīng)歷了快速增長，并預(yù)期繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展注：

1.2017年體育產(chǎn)業(yè)增加值為預(yù)估數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、文化旅游部

23

文化產(chǎn)業(yè)

體育產(chǎn)業(yè)1

文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)增加值及占GDP比重

文體產(chǎn)業(yè)市場分析4.3%3.51.60.63%4.0%4.1%3.6%0.710.650.40?

行業(yè)仍有潛力高速發(fā)展：

目前4.3%

的GDP占比與發(fā)達國家仍有較大差

距（如美國約為20%）?

科技創(chuàng)新成為主要驅(qū)動力

：高新技術(shù)推動生產(chǎn)方式創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)培育新興文化產(chǎn)業(yè)和文化業(yè)態(tài)?

與其他產(chǎn)業(yè)加速融合

：與旅游、房地產(chǎn)等行業(yè)間的協(xié)同滲透增加?

人才、資金、資

源要求高：我國

文化產(chǎn)業(yè)存在復(fù)

合型人才稀缺、

項目資金投入大

、投資回報周

期長且文化資源

市場化程度不高?

鼓勵文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)

展：《國家“十

三五”時期文化

發(fā)展改革規(guī)劃綱

要》等政策進一

步推動文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)

的發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)受科技創(chuàng)新驅(qū)動高速發(fā)展，未來將與其他產(chǎn)業(yè)加速融合；體育產(chǎn)業(yè)受政策驅(qū)動市場化進程加速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由體育制造向體育服務(wù)轉(zhuǎn)型?

受政策驅(qū)動走向市場化：我國體育

行業(yè)市場化水平低，尤其體育服務(wù)業(yè)占比遠(yuǎn)低于發(fā)達國家水平，未來將在國家利好政策驅(qū)動下加速發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級?

體育+融合態(tài)勢明顯：

以體育項目為核心，以科技為載體，整合教育、醫(yī)療、旅游、文化等“體育

+”

資源，構(gòu)建一種全新、高級的

體育生態(tài)系統(tǒng)

文化產(chǎn)業(yè)

體育產(chǎn)業(yè)

市場概況

挑戰(zhàn)

機會數(shù)據(jù)來源：分析

24?

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布不

合理：

當(dāng)前我國

體育產(chǎn)業(yè)中，體

育制造占比高達

77%，僅有20%

的收入來自賽事

運營、體育培訓(xùn)、轉(zhuǎn)播權(quán)等體育服務(wù)業(yè)?

體育服務(wù)業(yè)市場

潛力大：在體育

產(chǎn)業(yè)“十三五”

規(guī)劃中，特別明

晰了打造以體育

場館為載體，發(fā)

展多元化體育服

務(wù)文體產(chǎn)業(yè)市場分析1.6

25一

、外部市場概要二、集團整體發(fā)展定位三、集團戰(zhàn)略重點四、戰(zhàn)略舉措與行動計劃五、財務(wù)測算六、附錄D.?2015年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國有企

業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，作為國企改革頂

層設(shè)計?

目前，國企改革形成了以該指導(dǎo)意見為

統(tǒng)領(lǐng)，

以若干文件為配套的“1+N”政

策體系將國有企業(yè)分為商業(yè)類和公益類，分類推進改革將國資監(jiān)管由“管企業(yè)”轉(zhuǎn)向“管資本”改組組建國有資本投資、運營公司推進公司制股份制改革，創(chuàng)造條件實現(xiàn)集團公司整體上市混合所有制改革穩(wěn)步進行深化企業(yè)內(nèi)部三項制度改革（勞動、人事、分配）十八

、

十九大以來，以“1+N”頂層設(shè)計、“十項改革試點”為引領(lǐng)，國企改革持續(xù)深化，在國家層面對國有企業(yè)提出新要求與期待國家期待：促進國有資產(chǎn)保值增值，推動國有資本做強做優(yōu)做大，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)1注：

1.節(jié)選自十九大報告數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)、文獻研究、分析