《證券投資》課程網(wǎng)上考試題庫

第一章證券投資工具

一、單項選擇題

1、下列幾種金融工具風險最大的是（）。

A.股票B.公司債券

C.基金D.政府債券

答案：A

證券流通市場與（）共同構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場體系。

A.發(fā)行市場B.證券交易所C.場外市場D.場內(nèi)市場

答案：A

下列哪一項不是貨幣證券（）。

支票B.股票C.本票D.匯票

答案：B

4、有價證券不包括（）。

商品證券B.貨幣證券

C.資本證券D.權(quán)益證券

答案：D

5、為了滿足投資者中途抽同奧金、實現(xiàn)變現(xiàn)的需要，（）一般在基金資產(chǎn)中保持一定比例

的現(xiàn)金。

封閉式基金B(yǎng).開放式基金C.國債基金D.股票基金

答案：B

6、債券具有票面價值，代表了一定的財產(chǎn)價值，是一種（）。

真實資本B.虛擬資本C.財產(chǎn)直接支配權(quán)D.實物直接支配權(quán)

答案：B

一、多項選擇題

1、證券金融的內(nèi)容由以下幾個要素構(gòu)成（）

A.證券金融活動的對象一證券

B.證券金融活動的形式一直接信用

C.證券金融活動的主體一居民、企業(yè)、政府

D.證券金融活動的介體一證券經(jīng)營機構(gòu)

E.證券金融活動的場所一證券市場

答案：ABCDE

金融全球化的特點是（）

A.金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心

B.金融市場的自由化

C.金融市場的開放化

D.金融市場競爭的無序化

E.金融市場的跨國化

答案：ABCE

3、有價證券經(jīng)濟和法律特征包括（）。

A.產(chǎn)權(quán)性

B.收益性

C.強制性

D.流動性

E.風險性

答案：ABDE

三、判斷題

1、我國只有國有獨資公司、有限責任公司和股份有限公司三種公司形態(tài)。（）

答案：對

基金分為開放式基金和封閉式基金。（）

答案：對

3、優(yōu)先股股東享有比普通股股東更優(yōu)的權(quán)利。（）

答案：錯

有價證券的價格證明了它本身是有價值的。（）

答案：錯

有價證券本身沒有價值，所以沒有價格。（）

答案：錯

有價證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來收益。（）

答案：對

第二章證券市場

一、單項選擇題

1、我國證券交易所采取的是（）

A.會員制B.理事C.注冊制D.審核制

答案：A

2、下列哪項不是證券公司的主要業(yè)務(wù)（）。

A.發(fā)行股票

B.承銷

C.經(jīng)紀

D.自營

答案：A

3、中國證券業(yè)協(xié)會是（）。

A.政府組織

B.政府在證券業(yè)的分支機構(gòu)

C.自律組織

D.證券業(yè)最高監(jiān)管機構(gòu)

答案：C

4、資本市場是融通長期資金的市場，它又可進一步分為（）。

A.證券市場和回購協(xié)議市場

B.證券市場和中長期信貸市場

C.證券市場和同業(yè)拆借市場

D.證券市場和貨幣市場

答案：B

5、以銀行金融機構(gòu)為中介進行的融資活動場所，即為（）市場。

A.直接融資B.間接融資C.資本D.貨幣

答案：B

6、安全性最高的有價證券是（）。

A.股票B.國債C.公司債券D.金融債券

答案：B

二、多項選擇題

1、以下屬于流通市場的是（）。

A.主板市場B.場外市場

C.三板市場D.創(chuàng)業(yè)板市場

E.四板市場

答案：ABCDE

2、下列屬于證券市場的基本職能的是（）。

A.籌措資金B(yǎng).資本定價

C.資本配置D.國有企業(yè)轉(zhuǎn)制

E.股份改造

答案：ABC

3、為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行人包括（）。

A.政府及其機構(gòu)

B.金融機構(gòu)

第三章資產(chǎn)定價理論及其發(fā)展

一、單項選擇題

1、以下不是資本資產(chǎn)定價模型的提出者的（）

A.詹森B.林特勒C.夏普D.莫西

答案：A

“不要把雞蛋放在一個籃子里”的投資方式基于的目的是（）。

A.取得高的收益

B.回避風險

C.在不犧牲預期收益的前提條件下降低證券組合的風險

D.夏制市場指數(shù)的收益

答案：C

資本市場線是由（）和（）組合構(gòu)成的。

A.無風險收益率與市場證券組合

B.風險收益率與市場證券組合

C.有效證券組合的預期收益與標準差

D.有效證券組合的預期收益與風險收益

答案：A

4、默頓于1973年提出了（）

傳統(tǒng)的資本資產(chǎn)定價模型B.套利定價模型

C.跨期資本資產(chǎn)定價模型期D.基于消費的資本資產(chǎn)定價模型

答案：C

下列不正確的說法是（）

期貨定價理論主要包括持有成本理論、延期交割費用理論和基于對沖壓力的期貨定價理論

B.持有成本理論認為期貨價格就是現(xiàn)貨價格與持有存貨的實際成本和潛在風險補償之和

C.改進的存貨理論通過假設(shè)對沖交易和存貨的便利收益的存在來解釋期貨價格低于現(xiàn)貨價

格的現(xiàn)象。

D.期貨定價理論就是期權(quán)定價理論

答案：D

收益率的過度波動說明（）

現(xiàn)代金融學完全正確

B.有效市場假說完全正確

C.有效市場假說完全錯誤

D.投資者的理性預期不可能導致股價過度波動的說法與現(xiàn)實不符

答案：D

二、多項選擇題

1、以下是資本資產(chǎn)定價模型的假定的是（）。

A.所有投資者的投資期限均相同

B.存在無風險資產(chǎn)

C.允許無限制的賣空

D.稅收和交易費用均忽略不計

E.沒有通貨膨脹和利率的變化

答案：ABCDE

2、有限理性行為的表現(xiàn)有（）

過度自信B.反應不足

C.與過度反應D.后悔厭惡

E.及時應對

答案：ABCD

3、資本資產(chǎn)定價模型包括以下理論（）

A.基本假定

B.分離定理

C.套利定價

D.證券市場線

E.資本市場線

答案：ABDE

三、判斷題

1、資本資產(chǎn)定價模型要解決的主要問題是在市場均衡狀態(tài)下，單個資產(chǎn)的收益是如何依風

險而確定的。（）

答案：對

2、分離定理表示風險資產(chǎn)組成的最有證券組合的確定與個別投資者的風險偏好無關(guān)。（）

答案；對

市場風險主要是非系統(tǒng)性風險。（）

答案：錯

4、CAPM的一個假設(shè)是存在一種無風險資產(chǎn)，投資者可以無限的以無風險利率對該資產(chǎn)進

行借入和貸出。（）

答案：對

5、引入無風險借貸后，所有投資者的最優(yōu)組合中，對風險資產(chǎn)的選擇是相同的。（）

答案：錯

6、資本市場線.匕的所有證券組合僅含非系統(tǒng)風險，即系統(tǒng)風險已有效的分散化了。（）

答案：錯

第四章證券投資的宏觀經(jīng)濟分析

一、單項選擇題

1、根據(jù)支出法，國民生產(chǎn)總值的構(gòu)成要素不包括（）。

A.個人消費開支

B.國內(nèi)私人總投資

C.凈出口

D.稅收

答案：D

以下說法錯誤的是（）o

A.溫和的穩(wěn)定的通貨膨脹對股市影響較小

B.嚴重的通貨膨脹是很危險的，一旦形成，經(jīng)濟將嚴重扭曲

C.政府不會容忍通貨膨脹存在

D.通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性

答案：C

以下不屬于我國采用的主要貨幣政策工具的是（）。

A.法定存款準備金率

B.在貸款利率

C.存款利率

D.公開市場業(yè)務(wù)

答案：C

以下不是財政政策的調(diào)節(jié)手段的是。（）

A.國家預算B.稅收

C.貨幣政策D.財政補貼

答案：C

宏觀經(jīng)濟分析的意義不包括（）。

A.把握證券市場的總體變動趨勢

B.判斷整個證券市場的投資價值

C.掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向

D.個別證券的價值與走勢

答案：D

宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常不通過以下途徑（）。

A.公司經(jīng)營效益B.居民收入水平

C.投資者對股價的預期D.通貨膨脹和國際收支等

答案：D

二、多項選擇題

1＞以下屬于證券基本分析方法的優(yōu)缺點的是（）

A.長期性

B.均衡性

C.全面性

D.信息成本過高

E.存在時滯

答案：ABCDE

影響一國證券市場最根本的因素是（）

A.一國經(jīng)濟的總體形勢

B.一國所處發(fā)展階段

C.銀行信貸規(guī)模

D.國家經(jīng)濟政策的寬松

E.政府決策

答案：AB

3、證券投資宏觀分析變量包括（）

A.國民生產(chǎn)總值

B.經(jīng)濟周期

C.失業(yè)率

D.通貨膨脹率

E.利率

答案:ABCDE

三、判斷題

1、股價受一國經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)的影響。（）

答案；對

經(jīng)濟周期分為衰退、蕭條、復蘇和繁榮四個階段。（）

答案：對

3、溫和的通貨膨脹也應該想辦法克服。（）

答案：錯

4、一般而言，利率與股票價格成反相關(guān)變化。

答案：對

5、嚴重的通貨膨脹能使股票和債券的價格同時下跌。

答案：對

6、股價的波動超前于經(jīng)濟運動，股價波動是永恒的。

答案：對

第五章證券投資的產(chǎn)業(yè)周期分析

一、單項選擇題

1、一般地說，在投資決策過程中，風險偏好的投資者應選擇在行業(yè)生命周期中處于（）

階段的行業(yè)進行投資。

A.初創(chuàng)B成長C.成熟D.衰退

答案：A

2、一般地說，在投資決策過程中，長線投資者應選擇在行業(yè)生命周期中處于（）階段

的行業(yè)進行投資。

A.初創(chuàng)B.成長C.成熟D.衰退

答案：C

3、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是（）。

A.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B.主營業(yè)務(wù)收入增長率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率

答案：B

我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標準借鑒了（）的分類原則和結(jié)構(gòu)框架。

A.道―瓊斯分類法B.聯(lián)合國的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類》

C.北美行業(yè)分類體系D.以上都不是

答案；B

5、計算機和復印機行業(yè)屬于（）行業(yè)。

A.增長型B.周期型C.防御型D.幼稚型

答案：A

6、周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)（）。

A.正相關(guān)B.負相關(guān)C.同步D.領(lǐng)先或滯后

答案：A

二、多項選擇題

1、影響行業(yè)興衰的主要因素有（）。

A.技術(shù)進步

B.競爭因素

C.社會習慣的改變

D.社會傾向

E.政府的影響和干預

答案：ABCDE

周期性行業(yè)的特點包括（）

A.與經(jīng)濟周期聯(lián)系緊密

B.產(chǎn)品和服務(wù)的需求彈性較大

C.經(jīng)濟擴張時，此類行業(yè)產(chǎn)品的市場需求迅速擴大

D.也稱防御性行業(yè)

E.處于開窗后期或成長期的行業(yè)

答案：ABC

在產(chǎn)業(yè)的成熟期，有以下表現(xiàn)特點（）

A.廠商數(shù)量減少

B.利潤較高

C.風險減小

D.風險形態(tài)是管理風險

E.新產(chǎn)品和大量替代品的出現(xiàn)

答案：E

三、判斷題

1、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。（）

答案：錯

2、不同的行業(yè)會為公司投資價值的增長提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價值的

重要因素之一。行業(yè)有臼己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價

值也不一樣。（）

答案：對

3、增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速

率相對于經(jīng)濟周期的變動來說，并未出現(xiàn)同步影響。（）

答案：對

4、周期行業(yè)的運動狀態(tài)直接.與經(jīng)濟周期相關(guān)。當經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴

張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應衰落。（）

答案：對

5、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟處于衰退階段的影響。對其投資便屬于收入投奧，而非奧本利得投

資。有時候，當經(jīng)濟衰退時，防守型行業(yè)或許會有實際增長。（）

答案：對

6、處于行業(yè)成長期，是低風險、高收益的時期，這一階段有時候被稱為投資機會時期。在

成長期，雖然行業(yè)仍在增長，但這時的增長具有可測性，由于受不確定因素的影響較少，行

業(yè)的波動也較小。（）

答案：錯

第六章公司財務(wù)分析

一、單項選擇題

1、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是（）。

A資產(chǎn)負債表B利潤表C現(xiàn)金流量表D利潤分配表

答案：B

2、（）是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率。

A負債比率B盈利能力比率C變現(xiàn)能力比率D資產(chǎn)管理比率

答案：D

3,反映企業(yè)應收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標是（）。

A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B存貨周轉(zhuǎn)率

C股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案：B

4、資產(chǎn)負債率可以衡量企業(yè)在清算時保護（）利益的程度。

A大股東B中小股東C經(jīng)營管理者D債權(quán)人

答案：D

5、（）主要應用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析。

A股票獲利率B市盈率C每股收益D每股凈資產(chǎn)

答案；A

6、在比較分析本企業(yè)連續(xù)幾年的利息支付倍數(shù)指標時應選擇（）的數(shù)據(jù)作為標準。

A最高指標年度B最接近平均指標年度

C最低指標年度D上年度

答案：C

二、多項選擇題

1、上市公司必須遵循財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)報表，它包括（）。

A資產(chǎn)負債表B利潤表

C財務(wù)狀況變動表D現(xiàn)金流量表

E財務(wù)報表附注

答案ABD

2、對一個公司的分析應該要包括（）。

A該公司競爭地位的分析

B該公司盈利能力的分析

C該公司經(jīng)營能力的分析

D該公司管理能力的分析

E該公司融資能力的分析

答案：ABCD

3、現(xiàn)金流量表將企業(yè)的活動分為（）。

A經(jīng)營活動B投資活動

C籌資活動D生產(chǎn)活動

E采購活動

答案：ABC

三、判斷題

1、投資者獲得上市公司財務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財務(wù)報告。（）

答案：對

2、從公司的股東角度來看，資產(chǎn)負債率越大越好。

答案：錯

對固定資產(chǎn)投資的分析應該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。

答案：錯

當會計制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實際情況認為需要變更會計政策是，企業(yè)可以變更會計政

策。

答案：對

每股收益越高則市盈率越低，投資風險越小，反之亦反。

答案：錯

資產(chǎn)負債比率是資產(chǎn)總額除以負債總額的百分比。

答案：錯

第七章公司價值分析

一、單項選擇題

1、下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價值（）。

A.具有較高提前贖回可能性B.流通性好

C.信用等級較低D.高利付息債券

答案：B

2、市場總體利率水平的上升會使債券的收益率水平相應的（）。

A.上升B.下降C.不變D.不受影響

答案：A

3、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長，則（）

的價格折扣會較小。

A.兩者一樣B.甲C.乙D.不能判斷

答案：C

4、以下關(guān)于NPV的描述，正確的有（）。

A.等于股票面值減去成本B.NPV大于0時有投資價值

C.NPV小于0時有投資價值D.NPV取。時沒有意義

答案：B

5、下列哪種類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由

正向變?yōu)榉聪?。（?/p>

A.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的

答案：D

6、確定基金價格最根本的依據(jù)是（）。

A.宏觀經(jīng)濟狀況B,市場供求關(guān)系

C.基金單位資產(chǎn)凈值D.證券市場狀況

答案：C

二、多項選擇題

1、現(xiàn)值一般具有的特征包括有（）。

A.當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越低

B.當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越高

C.當給定利率時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高

D.當給定利率時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低

E.以上都不對

答案：AD

2、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述正確的有（）。

A.是一?種貼現(xiàn)率

B.前提是NPV取0

C.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值

D.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值

E.內(nèi)部收益率等于必要收益率時最佳

答案：ABC

3、（）是影響股票投資價值的內(nèi)部因素。

A.公司凈資產(chǎn)B,是否有主力機構(gòu)在做莊

C.公司盈利水平D.公司的股利政策

E,利率水平

答案：ABC

三、判斷題

1、在現(xiàn)實中，既可把政府債券看作無風險債券，也可參考銀行存款利率來確定無風險利率。

（）

答案：對

通貨膨脹水平和外匯匯率風險會不同程度地影響債券的定價。（）

答案：對

如果債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則其價格將日益接近面值。（）

答案：對

上市公司增資擴股由于會導致每股收益下降，所以必然導致二級市場股價的下跌。（）

答案：錯

可轉(zhuǎn)換證券的價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的價值。（）

答案：錯

認股權(quán)證只存在理論上的負值。而在現(xiàn)實的證券市場中，即使預購價格低于市場價格，認股

權(quán)證仍具有價值。（）

答案：對

第八章證券投資技術(shù)分析概述

一、單項選擇題

1、一般情況下，公司股票價格變化與盈利變化的關(guān)系是（）。

A股價變化領(lǐng)先于贏利變化

B股價變化滯后于贏利變化

C股價變化同步于嬴利變化

D股價變化與贏利變化無直接關(guān)系

答案：A

波浪理論的最核心的內(nèi)容是以（）為基礎(chǔ)的。

AK線理論B指標C切線D周期

答案：D

3、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A道氏理論B缺口理論C波浪理論D江恩理論

答案：A

4、技術(shù)分析理論認為市場過去的行為（）。

A完全確定未來的趨勢

B可以作為預測未來的參考

C對預測未來的走勢無幫助

D以上都不對

答案：B

5、證券價格是技術(shù)分析的基本要素之一，其中（）是技術(shù)分析最重要的價格指標。

A開盤價B收盤價C最高價D最低價

答案：B

6、與基本分析相對，技術(shù)分析的優(yōu)點是（）。

A能夠比較全面的把握證券價格的基本走勢

B同市場接近，考慮問題比較直觀

C考慮問題的范圍相對較窄

D進行證券買賣比較慢，獲得利益的周期長

答案：B

二、多項選擇題

1、技術(shù)分析的有效性取決于如下假設(shè)條件（）

A價格反映市場的?切

B價格循著一定的趨勢變化

C歷史會重演

D政府指導有效

E投資者遵紀守法

答案：ABC

2、技術(shù)分析的在素包括（）。

A價格B成交量

C時間D空間

E波動

答案：ABCD

下列哪幾類屬于技術(shù)分析理論：________。

AK線理論B切線理論

C形態(tài)理論D市場理論

E波動理論

答案：ABC

三、判斷題

1、技術(shù)分析是以證券市場的過去軌跡為基礎(chǔ)，預測證券,介格未來變動趨勢的一種分析方法。

答案：對

道氏理論認為股市千變?nèi)f化，但卻跟經(jīng)濟發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律。

答案：對

缺口的形成必是當日開盤價出現(xiàn)跳空高開繼續(xù)高奏或是跳空低開繼續(xù)低走的結(jié)果。

答案：對

反轉(zhuǎn)不同于股價的變動，而是指對原先股價運動趨勢的轉(zhuǎn)折性變動。

答案：對

股價移動平均線可以幫助投資者把握股價的最高點和最低點。

答案：錯

成交量是某一交易口中成交的總交易額。

答案；錯

第九章證券投資技術(shù)分析主要理論與方法

一、單項選擇題

1、當開盤價正好與最高價相等時出現(xiàn)的K線被稱為（）。

A光頭陽線B光頭陰線C光腳陽線D光腳陰線

答案：A

2、K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（）。

A買方力量還是略微比賣方力量大一點

B賣方力量還是略微比買方力量大一點

C買賣雙方的力量不分上下

D行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

答案：C

3、在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線

A兩個低點B兩個高點C一個低點，一個高點

答案：A

4、與楔形最相似的整理形態(tài)是（）。

A菱形B直角三角形C矩形D旗形

答案：D

5、當開盤價和收盤價分別與最高價和最低價相等出現(xiàn)的K線被稱為（）。

A光頭光腳陽線B光頭光腳陰線C十字型D一字型

答案：B

6、趨勢線被突破后，這說明（）。

A股價會上升B股價走勢將反轉(zhuǎn)C股價會下降D股價走勢將加速

答案：B

二、多項選擇題

1、下列屬于技術(shù)分析理論的有：（）。

A.K線理論B.切線理論

C.形態(tài)理論D.市場理論

E.波動理論

答案：ABC

趨勢的方向包括：（）。

上升方向B.下降方向

C.水平方向D.垂直方向

E.無趨勢方向

答案：ABCE

波浪理論考慮的因素主要有下列哪些？（）。

股價走勢所形成的形態(tài)

B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置

C.股價移動的趨勢

D.波浪移動的級別

E.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

答案：ABE

三、判斷題

1、實體長于上影線的陽線，表示買方嚴重受挫，空方占優(yōu)勢。（）

答案：錯

2、缺口的形成必是當日開盤價出現(xiàn)跳空高開繼續(xù)高奏或是跳空低開繼續(xù)低走的結(jié)果。（）

答案：對

反轉(zhuǎn)不同于股價的變動，而是指對原先股價運動趨勢的絳折性變動。（）

答案：對

4、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。（）

答案：錯

5、由于量價線在圖表上呈順時針方向變動，所以又稱順時針曲線。（）

答案：錯

6、趨勢線是衡量價格波利的方向，由它的方向可以明確地看出股價的趨勢。（）

答案：對

第十章技術(shù)指標

一、單項選擇題

1、大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數(shù)，（）職能用于綜合

指數(shù)。

AADRBPSYCBIASDWMS

答案：A

2、描述股價與股價移動平均線相距遠近程度的指標是（）。

APSYBBIASCRSIDWMS

答案：B

3、BR選擇的市場均衡價值（多空雙方都可以接受的暫時定位）是前日的（）。

A開盤價B收盤價C中間價D最高價

答案：B

4、表示市場處于超買或超買狀態(tài)的技術(shù)指標是（）。

APSYBBIASCRSIDWMS

答案：D

5、CR指標選擇多空雙方均衡點時，采用了（）。

A開盤價B收盤價C中間價D最高價

答案；C

下面指標中，根據(jù)其計算方法，理論上所給出買、賣信號最可靠的是（）。A.MA

B.MACDC.WR%D.KDJ

答案：B

二、多項選擇題

1、在關(guān)于指數(shù)量價關(guān)系分析的一些總結(jié)性描述中，正確的有：（）。

A.價漲量增順勢推動

B?價漲量減快速拉升

C.價漲量跌呈現(xiàn)背離

D.價跌量增趕快賣出

E.價跌量增有待觀察

答案：ACE

2、在使用技術(shù)指標WMS的時候，下列哪些經(jīng)驗性的結(jié)論是正確的？（）。

WMS是相對強弱指標的發(fā)展

B.WMS在盤整過程中具有較高的準確性

C.WMS在高位回頭而股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號

D.使用WMS指標應從WMS取值的絕對數(shù)以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

E.WMS在單邊行情中具有較高的準確性

答案：BCD

3、具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態(tài)有：（）。

菱形B.三角形

C.矩形D.旗形

E.楔形

答案：DE

三、判斷題

1、在價、量基礎(chǔ)上進行的統(tǒng)計、數(shù)學計算、繪制圖表方法是技術(shù)分析主要的方法。（）

答案：對

價格、成交量、時間、空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關(guān)系是進行正

確分析的基礎(chǔ)。（）

答案：對

威廉指標2—4次觸底應當賣出，2—4次觸頂應當買進。（）

答案：錯

RSI的計算只涉及到收盤價。（）

答案：對

5、RSI實際上是表示向上波動的幅度占總波動的幅度的百分比。（）

答案：對

KDJ與SRI出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，可以考慮買進。（）

答案：對

第十一章證券組合管理

一、單項選擇題

1、現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決（）。

A證券市場的效率問題B衍生證券的定價問題

C證券投資中收益一風險關(guān)系D證券市場的流動性問題

答案：C

2、20世紀60年代中期以夏普為代表的經(jīng)濟學家提出了一種稱之為（）的新理論，發(fā)展

了現(xiàn)代證券投資理論。

A套利定價模型B資本資產(chǎn)定價模型

C期權(quán)定價模型D有效育場理論

答案：B

3、對證券進行分散化投資的目的是（）。

A取得盡可能高的收益

B盡可能回避風險

C在不犧牲預期收益的前提條件下降低證券組合的風險

D復制市場指數(shù)的收益

答案：C

4、收益最大化和風險最小化這兩個目標（）。

A是相互沖突的B是?致的

C可以同時實現(xiàn)D大多數(shù)情況下可以同時實現(xiàn)

答案：A

5、投資者的無差異曲線和有效邊界的切點（）。

A只有一個B只有兩個

C至少兩個D無窮多人

答案：A

二、多項選擇題

1、下列哪些是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時所應遵循的基本原則：（）。

A.收益最大化原則B.風險最小化原則

C.基本收益的穩(wěn)定性原則D.謹慎原則

E.多元化原則

答案：CE

增長型證券組合的投資目標是：（）。

追求股息和債息收益

B.追求未來價格變化帶來的價差收益

C.追求資本利得

D.追求基本收益

E.追求股息收益、債息收益以及資本增值

答案：BC

3、構(gòu)建平衡型證券組合的方法包括：（）。

選擇收入型證券和增長型證券構(gòu)建組合，并使二者達到投資者所要求的平衡水平

B.同時持有一個收入型證券組合和一個增長型證券組合

C.在投資期的前半段時期內(nèi)全部持有增長型證券組合，在投資期的后半段時期內(nèi)全部持有

收入型證券組合

D.選擇既能帶來基本收益，又具有增長潛力的證券構(gòu)建證券組合

E.在構(gòu)建時要考慮本金購買力的無損性

答案；ABD

三、判斷題

1、對證券進行分散化投資的目的是在不犧牲預期收益的前提下盡可能降低證券組合的風

險。（）

答案：對

證券組合理論的一個前提是假設(shè)投資者根據(jù)證券的預期收益率和標準差來選擇證券組合。

（）

答案：對

在市場上任意選擇一定數(shù)量的證券拼湊成一個證券組合就可以到達分散風險的目的。（）

答案：錯

4、分散投資只能消除證券組合的系統(tǒng)風險，而不能消除非系統(tǒng)風險。（）

答案：錯

5、證券組合的預期收益率會隨組合中證券個數(shù)的增加而降低。（）

答案：錯

第十二章風險資產(chǎn)的定價

一、單項選擇題

1、在馬柯威茨均值方差模型中，由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是：（）。A.均

值標準差平面上的有限區(qū)域

B.均值標準差平面上的無限區(qū)域

C.可能是均值標準差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標準差平面上的無限區(qū)域

D.均值標準差平面上的一條彎曲的曲線

答案：C

2-.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型理論，如果甲的風險承受力比乙大，那么：（）。

甲的最優(yōu)證券組合比乙的好

B.甲的無差異曲線的彎由程度比乙的大

C.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高

D.甲的最優(yōu)證券組合的風險水平比乙的低

答案：C

證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡顯，的取值總是介于-1和1之間，的值為正，表明：

兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系

B.兩種證券的收益有反向變動傾向

C.兩種證券的收益有同向變動傾向

D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系

答案：A

4、證券的系數(shù)大于零表明：（）。

A.證券當前的市場價格偏低

B.證券當前的市場價格偏高

C.市場對證券的收益率的預期低于均衡的期望收益率

D.證券的收益超過市場的平均收益

答案：C

下列說法正確的是：（）.

證券投資分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證、保

存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于兩年

B.證券投資分析師在執(zhí)位過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委

托單位買賣

C.證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證D.證券投

資分析師應當對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對待

答案：C

二、多項選擇題

1、假設(shè)證券市場上的借貸利率相同，那么有效組合具有的特性包括：（）。

A.在具有相同期望收益率水平的組合中，有效組合的風險水平最低

B.在具有相同風險水平的組合中，有效組合的期望收益率水平最高

C.有效組合的非系統(tǒng)風險為零

D.除無風險證券外，有效組合與市場組合之間呈完全正相關(guān)關(guān)系

E.有效組合的a系數(shù)大于零

答案：ABCD

2、反映證券組合期望收益水平和風險水平之間均衡關(guān)系的模型包括：（）。A.證券

市場線方程B.證券特征線方程

C.資本市場線方程D.套利定價方程

E.因素模型

答案：ACD

3、假設(shè)表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論是：（）。

的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向

B.的取值總是介于-1和1之間

C.的值為負表明兩種證券的收益有反向變動的傾向

D.=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系

E.的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動傾向

答案：ACDE

三、判斷題

1、馬柯威茨的均值一方差選擇模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問題。（）

答案：對

2、特征線模型是描述證券的實際收益率與市場組合實際收益率之間關(guān)系的回歸模型。（）

答案：對

3、證券的系數(shù)表示實際市場中證券的預期收益率與資木費產(chǎn)定價模型中證券的均衡期望收

益率之間的差異。（）

答案：對

4、馬柯威茨的假設(shè)條件明確描述了下述情況的兩種組合A和B之間的優(yōu)劣。（）

答案：錯

5、當市場達到均衡時，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風險補償相等。（）

答案：對

第十三章投資組合管理業(yè)績評價模型

一、單項選擇題

1、當引入無風險借貸后，有效邊界的范闈為（）。

A.仍為原來的馬柯維茨有效邊界

B.從無風險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段

C.從無風險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段加原馬柯維茨有效邊界在T點上方的部分

D.從無風險資產(chǎn)出發(fā)與原馬柯維茨有效邊界相切的射線

答案：D

2-.CAPM的一個重要特征是在均衡狀態(tài)下，每一種證券在切點組合T中的比例（）.

A.相等

B.非零

C.與證券的預期收益率成正比

D.與證券的預期收益率成反比

答案：B

3、下列說法不正確的是（）。

A.具有較大B系數(shù)的證券具有較大的非系統(tǒng)風險

B.具有較大B系數(shù)的證券具有較高的預期收益率

C.具有較高系統(tǒng)風險的證券具有較高的預期收益率

D.具有較高非系統(tǒng)風險的證券沒有理由得到較高的預期收益率

答案：A

4、某證券的u系數(shù)為正，說明（）。

A.它位于SML下方B.它的實際收益率低于預期收益率

C.它的