2025年大四（財務(wù)管理）投資學(xué)試題

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。每題只有一個選項符合題意，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。1.以下關(guān)于投資組合理論的說法，錯誤的是（）A.投資組合能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險B.有效邊界是可行集的一部分C.資本市場線描述了有效組合的收益與風(fēng)險關(guān)系D.證券市場線反映了單個證券的預(yù)期收益與系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)系2.某股票當(dāng)前價格為20元，預(yù)計下一年每股股利為2元，股利增長率為5%，則該股票的內(nèi)在價值為（）A.20元B.21元C.40元D.42元3.以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險（）A.公司研發(fā)失敗B.行業(yè)競爭加劇C.宏觀經(jīng)濟衰退D.管理層變動4.已知無風(fēng)險利率為3%，市場組合的預(yù)期收益率為10%，某股票的β系數(shù)為1.5，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.10.5%B.12%C.13.5%D.15%5.投資基金按照組織形式可分為（）A.開放式基金和封閉式基金B(yǎng).契約型基金和公司型基金C.股票基金和債券基金D.成長型基金和收入型基金6.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)，正確的是（）A.投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期B.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準差）評價證券組合的風(fēng)險水平C.資本市場沒有摩擦D.以上都是第II卷（非選擇題共70分）二、多項選擇題（共20分）答題要求：本卷共4題，每題5分。每題有多個選項符合題意，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)，錯選、漏選均不得分。1.下列屬于投資的基本要素的有（）A.投資主體B.投資客體C.投資目的D.投資方式2.影響債券價值的因素有（）A.債券面值B.票面利率C.市場利率D.債券期限3.以下屬于技術(shù)分析方法的有（）A.道氏理論B.波浪理論C.切線理論D.形態(tài)理論4.投資風(fēng)險管理的方法包括（）A.風(fēng)險規(guī)避B.風(fēng)險分散C.風(fēng)險對沖D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移三、判斷題（共10分）答題要求：本卷共10題，每題1分。判斷下列說法的正誤，正確的打“√”，錯誤的打“×”。1.投資就是為了獲取收益，所以收益越高的投資越好。（）2.股票的市盈率越高，說明投資者對該股票的預(yù)期越樂觀。（）3.債券的信用等級越高，其違約風(fēng)險越低。（）4.系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過投資組合來分散。（）5.資本資產(chǎn)定價模型揭示了均衡狀態(tài)下資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系。（）6.有效市場假說認為市場是完全有效的，投資者無法獲得超額收益。（）7.投資基金的托管人負責(zé)基金的投資決策。（）8.技術(shù)分析只關(guān)注證券市場的歷史交易數(shù)據(jù)。（）9.風(fēng)險厭惡型投資者會選擇風(fēng)險較小的投資項目。（）10.投資組合的風(fēng)險等于組合中各證券風(fēng)險的加權(quán)平均。（）四、簡答題（共20分）答題要求：根據(jù)所給材料，簡要回答問題。材料：隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場的不斷完善，投資已經(jīng)成為人們關(guān)注的焦點。不同的投資方式具有不同的特點和風(fēng)險收益特征。投資者在進行投資決策時，需要綜合考慮各種因素。1.簡述投資組合理論的核心內(nèi)容。（10分）2.分析影響投資決策的主要因素。（10分）五、案例分析題（共20分）答題要求：根據(jù)所給案例，運用所學(xué)投資學(xué)知識進行分析解答。案例：小李打算投資股票，他對A公司和B公司的股票感興趣。A公司是一家新興的科技公司，具有較高的成長潛力，但目前盈利水平較低且面臨較大的市場競爭壓力。B公司是一家傳統(tǒng)的制造業(yè)企業(yè)，業(yè)績穩(wěn)定，現(xiàn)金流充足，但行業(yè)發(fā)展前景有限。小李咨詢了投資顧問，投資顧問認為小李可以根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)來選擇。1.如果你是小李，你會如何根據(jù)自己的情況選擇投資A公司還是B公司的股票？（10分）2.除了上述兩家公司，你還會建議小李考慮哪些因素來構(gòu)建投資組合？（10分）答案：一、1.B2.D3.C4.C5.B6.D二、1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD三、1.×2.√3.√4.×五、1.×6.×7.×8.√9.√10.×四、1.投資組合理論核心內(nèi)容：通過資產(chǎn)組合，能在給定風(fēng)險水平下實現(xiàn)最高收益或在給定收益水平下降低風(fēng)險。馬科維茨提出均值-方差模型，有效邊界是可行集內(nèi)使風(fēng)險一定時收益最大或收益一定時風(fēng)險最小的組合集合，資本市場線描述有效組合收益與風(fēng)險關(guān)系，證券市場線反映單個證券預(yù)期收益與系統(tǒng)性風(fēng)險關(guān)系。2.影響投資決策主要因素：風(fēng)險承受能力，風(fēng)險厭惡程度高選低風(fēng)險投資；投資目標(biāo)，如短期獲利、長期增值等；投資期限，不同期限適合投資不同資產(chǎn)；宏觀經(jīng)濟環(huán)境，影響市場整體走勢；行業(yè)前景，前景好行業(yè)投資價值高；公司基本面，如財務(wù)狀況、競爭力等。五、1.若小李風(fēng)險承受能力較高且追求高收益，可考慮A公司股票，因其成長潛力大，但要注意其盈利低和競爭壓力風(fēng)險。若小李風(fēng)險承受能力低，更看重穩(wěn)定收益，B公司股票較合適，業(yè)績穩(wěn)定現(xiàn)金流充足。