2025年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考試題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是（）。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國(guó)債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

【答案】：B

2、假如市場(chǎng)上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8-

5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

I）.3550

【答案】：C

3、國(guó)債交易中，買入基差交易策略是指（)O

A.買入國(guó)債期貨,買入國(guó)債現(xiàn)貨

B.賣出國(guó)債期貨,賣空國(guó)債現(xiàn)貨

C.賣出國(guó)債期貨,買入國(guó)債現(xiàn)貨

D.買入國(guó)債期貨,賣空國(guó)債現(xiàn)貨

【答案】；C

4、我國(guó)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款1000萬(wàn)美元，為了避

免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行

美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機(jī)

D.空頭投機(jī)

【答案】：B

5、為確定大豆的價(jià)珞（y）與大豆的產(chǎn)量（xl）及玉米的價(jià)格（x2）之間的

關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個(gè)月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)

進(jìn)行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.y=42,38+9.16x1+0.46x2

B.y=9.16+42.38x1+0.46x2

C.y=0.46+9.16x1+42.38x2

D.y=42.38+0.46x1+9.16x2

【答案】：A

6、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，（）與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A

7、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到

岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為150

元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)是（）元/噸。（1美分/蒲式耳

=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%,增值稅13%）

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96

【答案】：C

8、原油價(jià)格上漲會(huì)引起石化產(chǎn)品終端消費(fèi)品價(jià)格（）

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒(méi)有影響

【答案】：A

9、檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。

A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

B.單位根檢驗(yàn)

C.協(xié)整檢驗(yàn)

D.DW檢驗(yàn)

【答案】：B

10、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)

D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)

【答案】：D

11、就國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)內(nèi)期貨交易所的任何合約的

持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和

多空持倉(cāng)量排名最前面（）名會(huì)員額度名單即數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C

12、基差的空頭從基差的中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是

的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。（）

A.縮小；負(fù)

B.縮小；正

C.擴(kuò)大；正

D.擴(kuò)大；負(fù)

【答案】：B

13、下列選項(xiàng)中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說(shuō)法，正確的是（）。

A.最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)可以是最大化回測(cè)期間的收益

B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時(shí)間內(nèi)尋找到最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒(méi)有普及

D.夏普比率不能作先最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)

【答案】：A

14、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力

消耗量（y,單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（xl,單位：百元）、居

住面積（x2,單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均

增加0.2562千瓦小時(shí)

B.在其他條件不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米,

居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)

C.在其他條件不變的情況下，我國(guó)居民家庭居住面積每減少1平方米,

居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時(shí)

I）.我國(guó)居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均

減少0.2562千瓦小時(shí)

【答案】：B

15、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價(jià)能力取決于

其行業(yè)集巾度，

A.強(qiáng)于；弱于

B.弱于；強(qiáng)于

C.強(qiáng)于；強(qiáng)于

D.弱于；弱于

【答案】：C

16、在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，（）根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

合約的約定進(jìn)行結(jié)算。

A.創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：B

17、在場(chǎng)外交易中，一般更受歡迎的交易對(duì)手是（）。

A.證券商

B.金融機(jī)構(gòu)

C.私募機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人

【答案】：B

18、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期

現(xiàn)套利的成本為2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間（）。

A.[2498.75,2538.75]

B.[2455,2545]

C.[2486.25,2526.25]

D.[2505,2545]

【答案】：A

19、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

C.微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

D.需求類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

【答案】：B

20、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元，市場(chǎng)利率不變，則產(chǎn)品的息票

率應(yīng)為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

【答案】：B

21、2014年8月至11月，美國(guó)新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，

美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期大幅上升，

使得美元指數(shù)o與此同時(shí)，以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)

格則o（）

A.提前加息；沖高回落；大幅下挫

B.提前加息：觸底反彈：大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫

【答案】：B

22、下列關(guān)于主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一般用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率來(lái)衡量

B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)

態(tài)指標(biāo)

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)是各國(guó)政府追求的目標(biāo)之一

D.統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，中叵產(chǎn)品的價(jià)值也要計(jì)算在內(nèi)

【答案】：D

23、唯一一個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是()。

A.趨勢(shì)策略

B.量化對(duì)沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略

【答案】：D

24、目前，全球最具影響力的商品價(jià)格指數(shù)是()。

A.標(biāo)普高盛商品指數(shù)(S&PGSCI)

B.路透商品研究局指數(shù)(RJ/CRB)

C.彭博商品指數(shù)(BCOM)

D.JP摩根商品指數(shù)(JPMCI)

【答案】：B

25、若美國(guó)某銀行在三個(gè)月后應(yīng)向甲公司支付100萬(wàn)英鎊，同時(shí)，在

一個(gè)月后又將收到乙公司另一筆100萬(wàn)英鎊的收入，此時(shí)，外匯市場(chǎng)

匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.C0116美元

D.0.032美元

【答案】：C

26、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般準(zhǔn)備（）個(gè)月的存貨,

資金多的企業(yè)還會(huì)相應(yīng)提高。

A.r3

B.2~3

C.2M

D.3~5

【答案】：B

27、波動(dòng)率指數(shù)由芝加哥期貨交易所（CBOT）所編制，以（）期權(quán)的

隱含波動(dòng)率加權(quán)平均計(jì)算得米

A.標(biāo)普500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)

C.日經(jīng)100指數(shù)

I）.香港恒生指數(shù)

【答案】：A

28、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)

候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以

滿足投資者的需求？（）

A.提高期權(quán)的價(jià)格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限

【答案】：C

29、下列產(chǎn)品中是我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）。

A.CDS

B.CDO

C.CRMA

D.CRMW

【答案】：D

30、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

C.兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大

【答案】：C

31、某股票組合市值8億元，3值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)

險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭

寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】：B

32、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，有可能是一個(gè)

頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距離

【答案】：D

33、以下工具中，（）是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求

的工具。

A.逆回購(gòu)

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】：D

34、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是（）。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

【答案】：B

35、（）是指客戶通過(guò)期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同品

牌、不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)同一品牌的倉(cāng)單。

A.品牌串換

B.倉(cāng)庫(kù)串換

C.期貨倉(cāng)單串換

D.代理串換

【答案】：C

36、一個(gè)模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬(wàn)元；其余交易均

虧損，共虧損10萬(wàn)元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

【答案】：D

37、影響波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價(jià)格指數(shù)

B.全球GDP成長(zhǎng)率

C.全球船噸數(shù)供給量

D.戰(zhàn)爭(zhēng)及天災(zāi)

【答案】：A

38、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時(shí)，生產(chǎn)成本為3萬(wàn)元，其中固定成本

6000元，建立總生產(chǎn)成本對(duì)產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x

【答案】：A

39、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)調(diào)查（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。

A.失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

B.16歲至法定退休總齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

C.失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D.16歲至法定退休總齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無(wú)業(yè)的人口

【答案】：A

40、一般意義上的貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

C.增加杠桿

I）.增加收益

【答案】：A

41、下列市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有

促進(jìn)作用的是（）。

A.融券交易

B.個(gè)股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個(gè)股期權(quán)上市交易

【答案】：C

42、在買方叫價(jià)交易中，如果現(xiàn)貨成交價(jià)格變化不大，期貨價(jià)格和升

貼水呈（）變動(dòng)。

A正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不相關(guān)

D.同比例

【答案】：B

43、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保

險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,

則：

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C

44、投資者購(gòu)買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。司時(shí),

賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)

費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投

資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B

45、套期保值后總損益為（）元。

A.-56900

B.14000

C.56900

I）.-150000

【答案】：A

46、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為

2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為

78%,出油率為18%,大豆壓榨利澗為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假

設(shè)投資者可以通過(guò)（）方式進(jìn)行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油

【答案】：B

47、下列關(guān)于國(guó)債期貨的說(shuō)法不正確的是（）。

A.國(guó)債期貨僅對(duì)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉(cāng)

B.國(guó)債期貨能對(duì)所有的債券進(jìn)行套保

C.國(guó)債期貨為場(chǎng)內(nèi)交易，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買賣方便

D.國(guó)債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對(duì)資金的使

用效率

【答案】：B

48、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)

變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活

動(dòng)在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D.低于43%

【答案】：C

49、中期借貸便利是中國(guó)人民銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具,

其期限一般是（）。

A.3個(gè)月

B.4個(gè)月

C.5個(gè)月

D.6個(gè)月

【答案】：A

50、如果保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%,那么1萬(wàn)元的保證金就可買賣（）價(jià)

值的期貨合約

A.2萬(wàn)元

B.4萬(wàn)元

C.8萬(wàn)元

D.10萬(wàn)元

【答案】：D

51、ISM通過(guò)發(fā)放問(wèn)卷進(jìn)行評(píng)估，ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是以問(wèn)卷中的新

訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)

擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出，通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%

【答案】：C

52、從2004年開始，隨著（）的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成

為推動(dòng)黃金價(jià)格上漲的主要?jiǎng)恿Α?/p>

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數(shù)基金

D.黃金套期保值

【答案】：B

53、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款不

得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】：C

54、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8,預(yù)期未來(lái)債券

市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望將組合久調(diào)整為0,

當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4,則投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.買入1818份國(guó)債期貨合約

B.買入200份國(guó)債期貨合約

C.賣出1818份國(guó)債期貨合約

D.賣出200份國(guó)債期貨合約

【答案】：C

55、回歸系數(shù)檢驗(yàn)指的是（）。

A.F檢驗(yàn)

B.單位根檢驗(yàn)

C.t檢驗(yàn)

D.格蘭杰檢驗(yàn)

【答案】：C

56、在場(chǎng)外期權(quán)交易中，提出需求的一方，是期權(quán)的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確

【答案】：C

57、一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額與同時(shí)段所有虧損交易的總

虧損額的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比

【答案】：B

58、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金

【答案】：B

59、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為50000（）歐

元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個(gè)月后付

款?？紤]到3個(gè)月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨

交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為0.11772。3

個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平

倉(cāng)人民幣/歐元期貨合約，成交價(jià)為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約

面值為100萬(wàn)人民幣）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

【答案】：A

60、投資者將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)的策略為（）

策略。

A.阿爾法

B.指數(shù)化投資

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化

D.資產(chǎn)配置

【答案】：A

61、在構(gòu)造投資組合過(guò)程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量

選擇（）的品種進(jìn)行交易。

A.均值高

B.波動(dòng)率大

C.波動(dòng)率小

D.均值低

【答案】：B

62、iVIX指數(shù)通過(guò)反推當(dāng)前在交易的期權(quán)價(jià)格中蘊(yùn)含的隱含波動(dòng)率，

反映未來(lái)（）日標(biāo)的上證50ETF價(jià)格的波動(dòng)水平。

A.10

B.20

C.30

D.40

【答案】：C

63、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8,預(yù)

計(jì)未來(lái)利率水平將上升0.01%,用TF1509國(guó)債期貨合約進(jìn)行套期保值,

報(bào)價(jià)110萬(wàn)元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。

A.買入；1818

B.賣出；1818

C.買入；18180000

D.賣出；18180000

【答案】：B

64、金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，下列不屬于創(chuàng)設(shè)新

產(chǎn)品的是（）。

A.資產(chǎn)證券化

B.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

C.債券

I）.信托產(chǎn)品

【答案】：C

65、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為6,預(yù)計(jì)未來(lái)利率下

降，因此通過(guò)購(gòu)買200手的五年期國(guó)債期貨來(lái)調(diào)整組合久期，該國(guó)債

期貨報(bào)價(jià)為105元，久期為4.8,則調(diào)整后該債券組合的久期為多少？

（）

A.7

B.6

C.5

D.4

【答案】：A

66、一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不確定

D.不相關(guān)

【答案】：A

67、下列關(guān)于價(jià)格指數(shù)的說(shuō)法正確的是（）。

A.物價(jià)總水平是商品和服務(wù)的價(jià)格算術(shù)平均的結(jié)果

B.在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷

售價(jià)格

C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)反映居民購(gòu)買的消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)

D.在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大

【答案】：B

68、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨或

的風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值

【答案】：A

69、對(duì)于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個(gè)星期的

全部?jī)r(jià)格范圍，

A.開盤價(jià)

B.最高價(jià)

C.最低價(jià)

D.收市價(jià)

【答案】：D

70、下列不屬于要素類行業(yè)的是（）。

A.公用事業(yè)

B.工業(yè)品行業(yè)

C.資源行業(yè)

D.技術(shù)性行業(yè)

【答案】：A

71、中國(guó)人民銀行開設(shè)常設(shè)借貸便利的目的在于，滿足金融機(jī)構(gòu)期限

較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求，其期限一般為（）。

A.1?3個(gè)月

B.3?6個(gè)月

C.6?9個(gè)月

D.9?12個(gè)月

【答案】：A

72、當(dāng)前美元兌日元匯率為115.00,客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅

升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)?？蛻暨x擇以5萬(wàn)美元作為期權(quán)

面值進(jìn)行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日

元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00,期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費(fèi)率即時(shí)報(bào)價(jià)

（例1.096）交納期權(quán)費(fèi)500美元（5萬(wàn)X1.0%=500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

【答案】：A

73、許多國(guó)家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在（）層次，使之

成為國(guó)家宏觀調(diào)控的主要對(duì)象。

A.M0

B.Ml

C.M2

D.M3

【答案】：B

74、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望

7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個(gè)價(jià)格。為防止未來(lái)銅價(jià)下跌，按預(yù)期

產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場(chǎng)上賣出了100手7月份交割的陰

極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定,

套期保值不能完全規(guī)避未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積

極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購(gòu)買的意愿。經(jīng)協(xié)

商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi)，電

纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/

噸作價(jià)成交。

A.盈利170萬(wàn)元

B.盈利50萬(wàn)元

C.盈利20萬(wàn)元

D.虧損120萬(wàn)元

【答案】：C

75、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到

岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180

元/噸。

A.410

B.415

C.418

D.420

【答案】：B

76、9月10日，我國(guó)某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨

合同，成交價(jià)格折合人民幣11950元/噸，由于從訂貨至貨物運(yùn)至國(guó)

內(nèi)港口需要1個(gè)月的時(shí)間，為了防止期間價(jià)格下跌對(duì)其進(jìn)口利潤(rùn)的影

響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值，于是當(dāng)天以12200

元/噸的價(jià)格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉(cāng)，至10月10日，貨

物到港，現(xiàn)貨價(jià)格

A.若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口利潤(rùn)

B.期貨市場(chǎng)盈利300元/噸

C.通過(guò)套期保值，天然橡膠的實(shí)際售價(jià)為11950元/噸

D.基差走強(qiáng)300元/噸，該貿(mào)易商實(shí)現(xiàn)盈利

【答案】：I)

77、根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益

E（r）和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)2

A.壓力線

B.證券市場(chǎng)線

C.支持線

D.資本市場(chǎng)線

【答案】：B

78、我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的季度GDP初步核實(shí)數(shù)據(jù)，在季后（）天

左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9

【答案】：B

79、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與斯權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)之

間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。

A.DeltA

B.GamiiiA

C.ThetA

D.VegA

【答案】：A

80、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中

心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家

【答案】：D

81、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動(dòng)性減弱

【答案】：C

82、按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三種類型，（）是逸三類趨勢(shì)

的最大區(qū)別。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

D.趨勢(shì)變動(dòng)方向、趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

【答案】：C

83、下列關(guān)于各種價(jià)格指數(shù)說(shuō)法正確的是（）。

A.對(duì)業(yè)界來(lái)說(shuō)，BDI指數(shù)比BDI分船型和航線分指數(shù)更有參考意義

B.BDI指數(shù)顯示的整個(gè)海運(yùn)市場(chǎng)的總體運(yùn)價(jià)走勢(shì)

C.RJ/CRB指數(shù)會(huì)根據(jù)其目標(biāo)比重做每季度調(diào)整

D.標(biāo)普高盛商品指數(shù)最顯著的特點(diǎn)在于對(duì)能源價(jià)格賦予了很高權(quán)重，

能源品種占該指數(shù)權(quán)重為70%

【答案】：D

84、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）。

A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為

B.可以在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為

I）.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)

【答案】：C

85、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合，同

時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（)O

A.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

B.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

C.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)買入100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)買進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

【答案】：D

86、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況？（）

A.國(guó)債價(jià)格下降

B.CP1、PPI走勢(shì)不變

C.債券市場(chǎng)利好

D.通脹壓力上升

【答案】：C

87、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000

萬(wàn)，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同

時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出

10份國(guó)債期貨合約（每份合約規(guī)模100萬(wàn)元），滬深300股指期貨9月

合約價(jià)格為2984.6點(diǎn)。9月18日（第三個(gè)星期五）兩個(gè)合約都到期，

國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105.7436元，滬深300指數(shù)期貨合

約最終交割價(jià)為3324.43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37

【答案】：A

88、產(chǎn)量x（臺(tái)）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺(tái)）之間的回歸方程為=365

-1.5x,這說(shuō)明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元

【答案】：D

89、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約

定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨

著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲

中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)

美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相

反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是：1歐元=9.395元人民幣。如果企

業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買入的

執(zhí)行價(jià)是0.1060,看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017,6月底，一方面，收

到德國(guó)42萬(wàn)歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐

元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52

【答案】：A

90、（）是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣

除生產(chǎn)過(guò)程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。

A.支出法

B.收入法

C.生產(chǎn)法

D.產(chǎn)品法

【答案】：C

91、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核

算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。

A.消費(fèi)+投資+政府購(gòu)買+凈出口

B.消費(fèi)+投資一政府購(gòu)買+凈出口

C.消費(fèi)+投資一政府購(gòu)買一凈出口

D.消費(fèi)一投資一政府購(gòu)買一凈出口

【答案】：A

92、以下（）不屬于美林投資時(shí)鐘的階段。

A.復(fù)蘇

B.過(guò)熱

C.衰退

D.蕭條

【答案】：D

93、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.商品

【答案】：B

94、一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn)；股票組合市

值增長(zhǎng)了6?73%：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí)，買入平倉(cāng)全部股指

期貨合約。此次操作共獲利（）萬(wàn)元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B

95、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是（）。

A.價(jià)格

B.庫(kù)存

C.交易量

D.持倉(cāng)量

【答案】：B

96、以下（）不屬于美林投資時(shí)鐘的階段。

A.復(fù)蘇

B.過(guò)熱

C.裒退

D.蕭條

【答案】：D

97、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約

定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨

著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲

中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)

美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相

反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是：1歐元=9.395元人民幣。如果企

業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買入的

執(zhí)行價(jià)是0.1060,看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017,6月底，一方面，收

到德國(guó)42萬(wàn)歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐

元/人民幣匯率在9.25附近。問(wèn)該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期

權(quán)獲得的收益是（）萬(wàn)歐元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79

【答案】：A

98、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0.5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)

值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)

值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

【答案】：D

99、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73,這意味著美元對(duì)一籃子外匯

貨幣的價(jià)值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比,貶值了27%

【答案】：D

100,關(guān)于無(wú)套利定價(jià)理論的說(shuō)法正確的是（）。

A.在無(wú)套利市場(chǎng)上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無(wú)套利市場(chǎng)上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場(chǎng)上，不存在任何套利機(jī)會(huì)

D.在有效的金融市場(chǎng)上，存在套利的機(jī)會(huì)

【答案】：C

101、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到（）的驗(yàn)證

A.交易價(jià)格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度

【答案】：B

102、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈

化為97.8685,應(yīng)計(jì)利息L4860,轉(zhuǎn)換因子L017,TF1309合約價(jià)格

為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買入100024,賣出國(guó)

債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入

（O

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662

【答案】：A

103、行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略和上下游供需關(guān)系量

化策略是采用（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機(jī)器學(xué)習(xí)

【答案】：A

104、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，Bs=1.20,

841.15,期貨的保證金為比率為12機(jī)將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金

投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的B為

（）O

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

105、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費(fèi)收入月度

數(shù)據(jù)如表3-2所示。

A.x序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，y序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序列

B.x和y序列均為平穩(wěn)性時(shí)間序列

C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時(shí)間序列

D.y序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，x序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序列

【答案】：C

106、下述哪種說(shuō)法同技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符？（）

A.量?jī)r(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、持倉(cāng)量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測(cè)期

貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的一種方法

B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升

C.價(jià)格跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)

D.價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證

【答案】：B

107、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國(guó)工商銀行

B.中國(guó)建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D

108、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)

費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，貝

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

109、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款不

得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】：C

110、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20%,此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加

了10%,

A.高檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品

【答案】：C

111、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區(qū)別是（）。

A.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)剔除了食品和能源成分

B.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增添了能源成分

C.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)剔除了交通和通信成分

D.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增添了娛樂(lè)業(yè)成分

【答案】：A

112、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。

A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠

B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商

C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠

D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠

【答案】：B

113、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場(chǎng)供應(yīng)任務(wù)。通常情況

下菜籽油儲(chǔ)備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪

入。該公司5月輪出儲(chǔ)備菜油2000噸，輪出價(jià)格為7900元/噸，該企

業(yè)擔(dān)心9月份菜油價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價(jià)格買入400

手（菜油交易單位5噸/手）9月合約，9月公司債期貨市場(chǎng)上以9200元

確價(jià)格平倉(cāng)，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)的購(gòu)入現(xiàn)貨入庫(kù)，價(jià)格為9100元/噸，那

么該公司輪庫(kù)虧損是（）。

A.100萬(wàn)

B.240萬(wàn)

C.140萬(wàn)

D.380萬(wàn)

【答案】：A

114、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動(dòng)平均止盈

C.利潤(rùn)折回止盈

D.技術(shù)形態(tài)止盈

【答案】：D

115、下列選項(xiàng)中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說(shuō)法，正確的是（）。

A.模型所采用的技術(shù)指標(biāo)不包括時(shí)間周期參數(shù)

B.參數(shù)優(yōu)化可以利汪量化交易軟件在短時(shí)間內(nèi)尋找到最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒(méi)有普及

D.參數(shù)優(yōu)化中一個(gè)重要的原則就是要爭(zhēng)取參數(shù)孤島而不是參數(shù)高原

【答案】：B

116、某投資銀行通過(guò)市場(chǎng)觀察，目前各個(gè)期限的市場(chǎng)利率水平基本上

都低于3個(gè)月前的水平，而3個(gè)月前，該投資銀行作為債券承銷商買

入并持有了3個(gè)上市公司分別發(fā)行的固定利率的次級(jí)債X、Y和Z,信

用級(jí)別分別是BBB級(jí)、BB級(jí)和CC級(jí)，期限分別為4年、5年和7年，

總規(guī)模是12.8億美元。為了保護(hù)市場(chǎng)利率水平下行所帶來(lái)的債券價(jià)值

上升，該投資銀行發(fā)起了合成CDO項(xiàng)目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年

【答案】：A

117、（）是指客戶通過(guò)期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同

品牌、不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)同一品牌的倉(cāng)單。

A.品牌串換

B.倉(cāng)庫(kù)串換

C.期貨倉(cāng)單串換

D.代理串換

【答案】：C

118、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手（25噸/手）執(zhí)

行價(jià)格為4000美元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的期

銅價(jià)格為4170美元/噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

I）.37000美元

【答案】：B

119、投資者認(rèn)為未來(lái)某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下

恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉(cāng)

【答案】：B

120、下列關(guān)于外匯匯率的說(shuō)法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格

B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)

I）.既可用本幣來(lái)表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格

【答案】：C

121、下列關(guān)于布林通道說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.是美國(guó)股市分析家約翰布林設(shè)計(jì)出來(lái)的

B.根榭的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理

C.比較復(fù)雜

D.非常實(shí)用

【答案】：C

122、在證券或期貨交易所場(chǎng)外交易的期權(quán)屬于（）。

A.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)

B.場(chǎng)外期權(quán)

C.場(chǎng)外互換

D.貨幣互換

【答案】：B

123、美國(guó)商品交易委員會(huì)持倉(cāng)報(bào)告中最核心的內(nèi)容是（）。

A.商業(yè)持倉(cāng)

B.非商業(yè)持倉(cāng)

C.非報(bào)告持倉(cāng)

D.長(zhǎng)格式持倉(cāng)

【答案】：B

124、下列關(guān)于各種交易方法說(shuō)法正確的是（）。

A.量化交易主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行方法

B.程序化交易主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)

C.高頻交易主要強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的

D.算法交易主要強(qiáng)調(diào)策略的實(shí)現(xiàn)手段是編寫計(jì)算機(jī)程序

【答案】：A

125、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各

產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)（）。

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

【答案】：A

126、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽(yù)為民族藝術(shù)的奇

葩，深受中外人十喜

A.上漲不足5%

B.上漲5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上

【答案】：B

127、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核

算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。

A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購(gòu)買

B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購(gòu)買

C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買

D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買

【答案】：A

128、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40,實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股

票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

【答案】：A

129、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價(jià)格的劇烈波動(dòng)，這屬于期貨價(jià)格

影響因素中的（）的影響。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)政策

B.政治因素及突發(fā)事件

C.季節(jié)性影響與自然因紊

D.投機(jī)對(duì)價(jià)格

【答案】：B

130、通過(guò)已知的期權(quán)價(jià)格倒推出來(lái)的波動(dòng)率稱為（）。

A.歷史波動(dòng)率

B.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率

C.隱含波動(dòng)率

D.預(yù)期波動(dòng)率

【答案】：C

131、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同

時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價(jià)格賣出9

月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅

期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格成交。8月10

日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行

實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)

貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64800元/噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.基差走弱200元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元/噸

C.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元/噸

D.對(duì)該進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-200元/噸

【答案】：D

132、在圓弧頂或圓弧底的形成過(guò)程中，成交量的過(guò)程是（）。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多

【答案】：B

133、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)在每月第

（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15

【答案】：A

134、以下商品為替代品的是（）。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架

【答案】：A

135、（）也稱自動(dòng)化交易，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序輔助完成交易的

一種交易方式。

A.高頻交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.自動(dòng)化交易

【答案】：C

136、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為

（）O

A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上

B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下

C.價(jià)格呈橫向盤整

D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)

【答案】：A

137、某資產(chǎn)管理機(jī)溝發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條

款如表7.4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

【答案】：C

138、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動(dòng)利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值,

則該公司的融資成本會(huì)怎么變化？（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷

【答案】：A

139、美國(guó)勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局一般在每月第（）個(gè)星期五發(fā)布非農(nóng)

就業(yè)數(shù)據(jù)。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

140、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期

限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元，如

果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購(gòu)進(jìn)看跌朋權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票組臺(tái)的到

期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0

【答案】：A

141、一份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元，期限為1年,

發(fā)行時(shí)的1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,如果不考慮交易成本等費(fèi)用因素，

該票據(jù)有（）元資金可用于建立金融衍生工具頭寸。

A.476

B.500

C.625

D.488

【答案】：A

142、關(guān)于道氏理論，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.道氏理論認(rèn)為平均價(jià)格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因

素都可由平均價(jià)格來(lái)表現(xiàn)。

B.道氏理論認(rèn)為開盤價(jià)是晟重要的價(jià)格，并利用開盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格

指數(shù)

C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向

上運(yùn)行就可以確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形

D.無(wú)論對(duì)大形勢(shì)還是每天的小波動(dòng)進(jìn)行判斷，道氏理論都有較大的作

用

【答案】：A

143、某上市公司大股東（甲方）擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政

策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)（乙方）為其設(shè)計(jì)了如表7-2所示的股票收

益互換協(xié)議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元

【答案】：A

144、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是（）。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國(guó)債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

【答案】：B

145、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取

5000萬(wàn)元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn)，

一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn)，該投資者收益（）

萬(wàn)元。

A.125

B.525

C.500

D.625

【答案】：A

146、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C

147、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點(diǎn)不包括（）。

A.明確風(fēng)險(xiǎn)因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變化的過(guò)程

B.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率

C.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率

D.了解風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相互關(guān)系

【答案】：D

148、從投資品種上看，個(gè)人投資者主要投資于（）。

A.商品ETF

B.商品期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：A

149、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場(chǎng)內(nèi)期貨合約來(lái)對(duì)沖同標(biāo)的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)

品的（）風(fēng)險(xiǎn)。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta

【答案】：D

150、投資者購(gòu)買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同

時(shí)，賣出-個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，

期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，

則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B

151、銅的即時(shí)現(xiàn)貨，介是（）美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

152、在GDP核算的方法中，收入法是從（）的角度，根據(jù)生產(chǎn)要

素在生產(chǎn)過(guò)程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

A.最終使用

B.生產(chǎn)過(guò)程創(chuàng)造收入

C.總產(chǎn)品價(jià)值

D.增加值

【答案】：B

153、利用（）市場(chǎng)進(jìn)行輪庫(kù)，儲(chǔ)備企業(yè)可以改變以往單一的購(gòu)銷

模式，同時(shí)可規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)

展引入新思路。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠(yuǎn)期

D.期貨

【答案】：D

154、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機(jī)構(gòu)，其一家子公司在美國(guó)

簽訂了每年價(jià)值100萬(wàn)美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應(yīng)

貨物并收到付款，因?yàn)檫@項(xiàng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金

額增加了至200萬(wàn)美元第三年，該企業(yè)在德國(guó)又簽訂了一系列貿(mào)易合

同，出口價(jià)值為20萬(wàn)歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當(dāng)年8

月人民幣的升值匯率波動(dòng)劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進(jìn)出口業(yè)務(wù)因匯率

風(fēng)險(xiǎn)而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動(dòng)大，那么公司應(yīng)該怎樣做

來(lái)規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)

【答案】：A

155、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C

156、美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)季度初值，

有兩輪修正，每次相隔()。

A.1個(gè)月

B.2個(gè)月

C.15天

D.45天

【答案】：A

157、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出

口合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.7979元人民

幣。此時(shí)，該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)。由于

目前人民幣兌美元升值趨勢(shì)明顯，該企業(yè)應(yīng)該對(duì)這一外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)

行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選

擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避?？紤]到

3個(gè)月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主

力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.14689。3個(gè)月后，人民幣

即期匯率變?yōu)?美元二6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉(cāng)RMB/USD期貨

合約7手，成交價(jià)%0.15137o

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

【答案】：A

158、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越

低

C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，

股價(jià)下降

D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌

【答案】：D

159、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場(chǎng)利率為()時(shí)，

發(fā)行人將會(huì)虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

【答案】：A

160、在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)有時(shí)會(huì)面臨產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須

執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時(shí)企業(yè)可以采取的措施是

()O

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品

B.銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上等量買入

C.銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品

【答案】：C

161、以下哪一項(xiàng)屬于影響期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)巾的總量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？

()

A.新屋開工和營(yíng)建許可

B.零售銷售

C.工業(yè)增加值

D.財(cái)政收入

【答案】：C

162、3月16日，某企業(yè)采購(gòu)的巴西大豆估算的到岸完稅價(jià)為3140元/

噸，這批豆子將在5月前后到港。而當(dāng)日大連商品交易所豆粕5月期

貨價(jià)格在3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格在5612元/噸，按照0.785

的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費(fèi)用來(lái)估算，假如企業(yè)

在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓

榨利潤(rùn)為（）元/噸。［參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤(rùn)二豆

粕期價(jià)X出粕率+豆油期價(jià)X出油率-進(jìn)口大豆成本-壓榨費(fèi)用］

A.170

B.160

C.150

D.140

【答案】：A

163、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，信

用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用,

并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保

護(hù)的金融合約

B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信

用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場(chǎng)外金融衍生工具，在銀行間市場(chǎng)的交易商

之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行框架，它在交

易和清算等方面與利率互換等場(chǎng)外金融衍生品相同

C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對(duì)參考實(shí)體

的參考債務(wù)，由參考實(shí)體之外的第三方機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的憑證

D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證屬于更加標(biāo)準(zhǔn)化的信用衍生品，可以在二級(jí)市場(chǎng)

上流通

【答案】：B

164、美國(guó)GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在

（）月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

165、當(dāng)前，我國(guó)的中央銀行沒(méi)與下列哪個(gè)國(guó)家簽署貨幣協(xié)議？（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國(guó)

D.美國(guó)

【答案】：D

166、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、

穩(wěn)定價(jià)格的“緩沖器”和“蓄水池”。

A.期貨

B.國(guó)家商品儲(chǔ)備

C.債券

D.基金

【答案】：B

167、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用（）來(lái)度

量。

A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

B.數(shù)學(xué)期望和方差

C.方差和數(shù)學(xué)期望

D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望

【答案】：B

168、對(duì)于金融衍生品業(yè)務(wù)而言，()是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

169、()是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

要素的變化可能會(huì)對(duì)金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可

能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析

【答案】：A

170、一位德國(guó)投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬(wàn)美元的美國(guó)股票的投資

組合。為了對(duì)可能的美元貶值進(jìn)行對(duì)沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期

貨合約進(jìn)行保值，賣出的期貨匯率價(jià)格為L(zhǎng)02歐元/美元。兩個(gè)月內(nèi)

到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后，該投資者的價(jià)

值變?yōu)?15萬(wàn)美元，同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價(jià)格

變?yōu)?.15歐元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】：D

171、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動(dòng)

B.國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價(jià)格

【答案】：A

172、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4

月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份

豆粕期貨建倉(cāng)價(jià)格先2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買

入豆粕1000噸，同時(shí)平倉(cāng)5月份豆粕期貨合約，平倉(cāng)價(jià)格為2785元

/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

173、某些主力會(huì)員席位的持倉(cāng)變化經(jīng)常是影響期貨價(jià)格變化的重要因

素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉(cāng)和成

交變化情況。

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定

【答案】：B

174、RJ/CRB指數(shù)包括（）個(gè)商品期貨品種。

A.17

B.18

C.19

D.20

【答案】：C

175、（）是指持有一定