第一節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述財(cái)

務(wù)預(yù)測(cè)是在基

于對(duì)公

司

歷史財(cái)務(wù)報(bào)表

分

析

的基礎(chǔ)上，根據(jù)未來(lái)

的

財(cái)務(wù)

目

標(biāo)，

結(jié)

合

公司

的未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)

略

、面

臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

、

行

業(yè)

發(fā)展前景

等

因素，運(yùn)

用

數(shù)理或統(tǒng)計(jì)學(xué)方

法，結(jié)

合

經(jīng)驗(yàn)判

斷，預(yù)測(cè)

公司未來(lái)

的主營(yíng)收

入

增

長(zhǎng)及資金需求的情況。第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

標(biāo)題第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為企業(yè)財(cái)務(wù)決

策提供客觀依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為優(yōu)化資源配置提供保障。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)融資計(jì)劃的前提。一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析有助

于改善投資決策。標(biāo)題標(biāo)題按財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容分類資金預(yù)測(cè)、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、銷售收入和利潤(rùn)預(yù)測(cè)。按財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)間長(zhǎng)短分類短期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、中期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。按財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法分類定性財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和定量財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。按財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的范圍分類宏觀財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和微觀財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的分類4321三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法?

1.

回歸分析法?

(1)

收集有關(guān)資料。?

(2)判斷趨勢(shì)。?

(3)建立預(yù)測(cè)數(shù)學(xué)模型。?

(4)相關(guān)檢驗(yàn)。第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法?

最簡(jiǎn)單、常用的回歸模型為：y=a+b·x?式中，

y表示資金需要量；a表示不變資金規(guī)模；b表示單位業(yè)務(wù)

量所需要的變動(dòng)資金規(guī)模；x表示業(yè)務(wù)量。?只要求出a和b的值，就可在業(yè)務(wù)量x預(yù)測(cè)值的基礎(chǔ)上，確定其資

金需要量。利用統(tǒng)計(jì)知識(shí)，可利用以下公式來(lái)求a和b：第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

(Σ

x)2Σxn

ΣxΣy

-nΣxy

Σx

Σy

l

a

=

b

=n

n2b{[三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法?

2.因素分析法?優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算比較簡(jiǎn)單?缺點(diǎn)：預(yù)測(cè)結(jié)果不太精準(zhǔn)?

具體模型：?資金需要量=(上年度資金實(shí)際平均占用量-不合理平均占用量)

×(1±預(yù)測(cè)年度銷售增減的百分比)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

?式中：m為移動(dòng)歷史期數(shù)；Xt-m為第t期前m期的實(shí)際資金

數(shù)；Yt為第t期的預(yù)測(cè)值。?適用：資金占用略有波動(dòng)的企業(yè)。第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法?

3.移動(dòng)平均法?

其計(jì)算公式為X

+

X+

X

+

…

+

XY

=

t

-1

t

-2

t

-3

t

-m

tm?式中，F(xiàn)t為上期預(yù)測(cè)值；Ft+1為未來(lái)預(yù)測(cè)值；Xt為上期實(shí)際數(shù)；α為

平滑系數(shù)(0≤α≤1)。?關(guān)鍵：確定合適的平滑系數(shù)α,

α的確定要根據(jù)上期實(shí)際數(shù)和上期

預(yù)測(cè)數(shù)之間差額的大小。三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法?

4.指數(shù)平滑法?

計(jì)算公式：第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述

Ft

+1

=

Ft

+α(Xt

Ft

)第二節(jié)

銷售收入預(yù)測(cè)第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

起點(diǎn)預(yù)計(jì)和分析企業(yè)的某種產(chǎn)品在一定區(qū)域和未來(lái)一定期間的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)狀況和變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)計(jì)和測(cè)算特定產(chǎn)品在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)銷售水平及變化趨勢(shì)第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)銷量預(yù)測(cè)⑦研發(fā)投入.⑤業(yè)績(jī)目標(biāo)③產(chǎn)品與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)①市場(chǎng)需求⑥競(jìng)爭(zhēng)能力④市場(chǎng)份額.②.

行業(yè)定位第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

基于分析企業(yè)市場(chǎng)策略⑧營(yíng)銷管理第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

價(jià)格預(yù)測(cè)價(jià)格彈性預(yù)

測(cè)分析產(chǎn)品市場(chǎng)占有率預(yù)測(cè)分析市場(chǎng)供求狀

況預(yù)測(cè)分析一、價(jià)格預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容單項(xiàng)產(chǎn)品價(jià)

格預(yù)測(cè)分析價(jià)格總水平

預(yù)測(cè)分析價(jià)格變動(dòng)連鎖反應(yīng)預(yù)測(cè)分析一、價(jià)格彈性預(yù)測(cè)法需求彈性系數(shù)

=

（現(xiàn)在的需求量-

原來(lái)的需求量）÷

原來(lái)的需求量=

（現(xiàn)在的價(jià)格-

原來(lái)的價(jià)格）÷

原來(lái)的價(jià)格數(shù)數(shù)分分百百的的動(dòng)動(dòng)變變格求價(jià)需第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

二、價(jià)格彈性預(yù)測(cè)法某企業(yè)產(chǎn)品需求彈性系數(shù)為3，每件價(jià)格50元對(duì)應(yīng)的需求量為3000萬(wàn)件。由于該企業(yè)積極擴(kuò)大市場(chǎng)，甲產(chǎn)品的供給量增加到3800萬(wàn)件，問(wèn)價(jià)格應(yīng)降

低多少才能擴(kuò)大需求？第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

考慮宏觀因素和微觀因素保證良好的數(shù)據(jù)來(lái)源和合理的預(yù)測(cè)方法

貫徹經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益相結(jié)合的原則第二節(jié)銷售收入預(yù)測(cè)

三、銷售量預(yù)測(cè)的基本要求第三節(jié)

成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)是對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的成本水平及其發(fā)展趨勢(shì)所進(jìn)行的

科學(xué)預(yù)計(jì)和預(yù)測(cè)。第三節(jié)成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)一、成本預(yù)測(cè)的方法——高低點(diǎn)法第一、確定高低點(diǎn)。從由各期業(yè)務(wù)量與相關(guān)成本所構(gòu)成的所有坐標(biāo)點(diǎn)中，找出由最高業(yè)務(wù)量（用x1表示）

以及同期成本（用y1表示）組成的高點(diǎn)坐標(biāo)（x1,y1

）和由最低業(yè)務(wù)量（用x2表示）

以及同期成本（用y2表示）組成的低點(diǎn)坐標(biāo)

（x2,y2

）。第二、計(jì)算b值。根據(jù)高低點(diǎn)坐標(biāo)值計(jì)算單位變動(dòng)成本b

，b的計(jì)算公式為：第三、計(jì)算a值。將高點(diǎn)或低點(diǎn)坐標(biāo)值和b值代入方程式y(tǒng)=a+bx中，可以得出a的值：a=高點(diǎn)成本-b×高點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y1-bx1a=低點(diǎn)成本-b×低點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y2-bx2第四、建立成本預(yù)測(cè)分析模型。將a和b的值代入方程式y(tǒng)=a+bx

，可以建立成本預(yù)測(cè)分析模型。第五、預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)一定業(yè)務(wù)量水平下的總成本和單位成本。將未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)務(wù)量x帶入y=a+bx

，可以計(jì)算出未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的總成本，并以此計(jì)算單位成本。第三節(jié)成本預(yù)測(cè)二、成本預(yù)測(cè)的方法——目標(biāo)成本預(yù)測(cè)法第一、擬定新或改進(jìn)老產(chǎn)品的方案

第二、初步預(yù)測(cè)目標(biāo)成本第三、修正確定目標(biāo)成本：1.分解初步預(yù)測(cè)的目標(biāo)成本第三節(jié)成本預(yù)測(cè)2.按產(chǎn)品構(gòu)成進(jìn)行分解。第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)是指企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)過(guò)努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化的

利潤(rùn)控制目標(biāo)目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)一、

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法——本量利分析法利潤(rùn)（P）=銷售收入-總成本=px-（a+bx）=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=銷售單價(jià)×銷售量-單位變動(dòng)成本×銷售量-固定成本

=px-bx-a=（銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本）

×銷售量-固定成本

=（p-b）x-a基礎(chǔ)模型第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)一、

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法——本量利分析法邊際貢獻(xiàn)（Tcm）=銷售收入-變動(dòng)成本=px-bx=（銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本）

×銷售量=（p-b）x=單位邊際貢獻(xiàn)×銷售量=cm

·x=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率=px

·cmR單位邊際貢獻(xiàn)（cm）

=

=

=銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本=p-b=銷售單價(jià)×邊際貢獻(xiàn)率=p

·cmR銷售量邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)

模型第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)保本點(diǎn)第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)一、

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法——本量利分析法保本額（y0

）=銷售單價(jià)×保本量=px0二、

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法——因素分析法使用原因：主要需要考慮的因素為固定成本、變動(dòng)成本、

銷售量、單價(jià)、銷售額、利潤(rùn)等，這些因素的變化都會(huì)

引起利潤(rùn)的變化，但影響程度各不相同。第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)二、

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法——因素分析法預(yù)測(cè)期利潤(rùn)=基期利潤(rùn)±預(yù)測(cè)期由于各種因素的變動(dòng)而增加或減

少的利潤(rùn)反映敏感程度的指標(biāo)是敏感系數(shù)：敏感系數(shù)

=

比比分分百百動(dòng)動(dòng)變變值值量標(biāo)參目第四節(jié)

目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

資金需求量預(yù)測(cè)銷售百分比法（percentage

of

sales

method）銷售百分比法是運(yùn)用銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比

例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目短期資本需要量，確定外部籌資數(shù)額的方法。第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

1、假定某項(xiàng)目與銷售的比率已知且固定不變；2、假定未來(lái)銷售預(yù)測(cè)已完成?；炯僭O(shè)?

1.銷售百分比法的優(yōu)缺點(diǎn)?優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算較為簡(jiǎn)單，易于操作?缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)程度的差異性，而是假

設(shè)所有的資產(chǎn)隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)同比例放大。第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

?

2.銷售百分比法預(yù)測(cè)的具體步驟?（1）區(qū)分敏感項(xiàng)目與不敏感項(xiàng)目?金額隨營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目被稱作敏感項(xiàng)目，否則稱為不

敏感項(xiàng)目。?敏感項(xiàng)目：在主體內(nèi)循環(huán)的資產(chǎn)，如貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、

自發(fā)性負(fù)債(商業(yè)信用)等。?不敏感項(xiàng)目：而主體外循環(huán)的資產(chǎn)，如長(zhǎng)期股權(quán)投資、交易性金融

資產(chǎn)、其他應(yīng)收款等，與營(yíng)業(yè)收入直接相關(guān)、其他負(fù)債。第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

?（2）確定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入百分比?敏感項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入百分比=基期資產(chǎn)(負(fù)債)/基期營(yíng)業(yè)收入?

（3）預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債?除留存收益項(xiàng)目(盈余公積、未分配利潤(rùn))外，不敏感項(xiàng)目金額保

持不變。敏感項(xiàng)目預(yù)計(jì)金額計(jì)算如下：?預(yù)測(cè)期的資產(chǎn)(負(fù)債)項(xiàng)目金額=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入×各項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入

百分比第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

?

（4）預(yù)計(jì)增加的留存收益?留存收益是公司內(nèi)部的籌資來(lái)源，這部分資金的多少取決于預(yù)測(cè)期的

凈收益規(guī)模和股利支付率的高低。?留存收益增加額=預(yù)期營(yíng)業(yè)收入×預(yù)期營(yíng)業(yè)收入凈利率×(1-股利支付

率)?注意：該計(jì)算方法假設(shè)預(yù)期營(yíng)業(yè)收入凈利率可以涵蓋增加的利息，該

假設(shè)是為了擺脫籌資預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)循環(huán)。第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

?

（5）預(yù)計(jì)增加的外部籌資額?需要的外部籌資額，可以通過(guò)增加借款或增發(fā)股本籌集，涉及資

本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。通常，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許時(shí)企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用借款

籌資。如果已經(jīng)不宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。?增加的外部籌資額=資產(chǎn)增加總額-負(fù)債增加總額-留存收益增加額第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

假設(shè)企業(yè)確定的凈利潤(rùn)留用比率為50%，則2021年的預(yù)計(jì)留存利潤(rùn)為4.355萬(wàn)元項(xiàng)目2020年實(shí)際銷售百分比(%)2021年預(yù)計(jì)銷售收入200100260減:銷售成本15075195銷售費(fèi)用10513銷售利潤(rùn)402052減:

管理費(fèi)用2512.532.5財(cái)務(wù)費(fèi)用52.56.5稅前利潤(rùn)10513減:所得稅3.34.29稅后利潤(rùn)6.78.71第五節(jié)

資金需求量預(yù)測(cè)

2021年光華公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

單位：萬(wàn)元（8.71萬(wàn)元*50%）。項(xiàng)目金額占銷售額百分比(%)銷售收入200100減:銷售成本15075銷售費(fèi)用105銷售利潤(rùn)4020減：管理費(fèi)用2512.5財(cái)務(wù)費(fèi)用52.5稅前利潤(rùn)105減:所得稅