——在XX分公司2026年工作思路研討會(huì)上的發(fā)言材料各位領(lǐng)導(dǎo)、各位同事：大家好！今天我們齊聚一堂，召開(kāi)這次年度工作思路研討會(huì)，時(shí)機(jī)關(guān)鍵，意義重大。當(dāng)前，全黨全國(guó)正深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)黨的二十屆四中全會(huì)精神，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也為2026年的經(jīng)濟(jì)工作指明了方向。作為資本市場(chǎng)的一份子，我們必須深刻領(lǐng)會(huì)這些頂層設(shè)計(jì)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)吳清主席在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第八次會(huì)員大會(huì)上的講話精神，緊密結(jié)合國(guó)家“十五五”規(guī)劃的宏偉藍(lán)圖，為實(shí)現(xiàn)公司“國(guó)內(nèi)一流的現(xiàn)代投資銀行”戰(zhàn)略目標(biāo)而謀篇布局。今天的發(fā)言，我將結(jié)合對(duì)宏觀形勢(shì)、監(jiān)管政策和行業(yè)趨勢(shì)的判斷，立足我們分公司的實(shí)際，與大家共同探討2026年的工作思路，希望能拋磚引玉，激發(fā)更多的思考與智慧。一、關(guān)于形勢(shì)分析謀定而后動(dòng)，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)?？茖W(xué)謀劃2026年的工作，首先要精準(zhǔn)把握我們所處的時(shí)代坐標(biāo)。從宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看，2026年是“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性可期。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，這意味著財(cái)政和貨幣政策將繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)的“質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)”保駕護(hù)航。參考2025年財(cái)政赤字率目標(biāo)設(shè)定在4%左右、并計(jì)劃發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債等舉措預(yù)計(jì)2026年積極的財(cái)政政策力度不減，而貨幣政策在面臨通縮壓力的背景下，仍有適度寬松的空間，可能會(huì)通過(guò)降準(zhǔn)降息等手段維持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕。在這樣的宏觀基調(diào)下，盡管2025年GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)存在4.5%至5.1%不等的區(qū)間但為確?！笆逦濉绷己瞄_(kāi)局，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)大概率將繼續(xù)穩(wěn)定在5%左右，這為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基本面。從監(jiān)管政策來(lái)看，“強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”的基調(diào)將貫穿始終。吳清主席的講話為行業(yè)發(fā)展劃定了清晰的航道：回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；提升專業(yè)能力，當(dāng)好“看門人”。預(yù)計(jì)2026年，監(jiān)管將持續(xù)深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年已啟動(dòng)對(duì)多項(xiàng)法規(guī)的修訂工作，并發(fā)布了金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)，這預(yù)示著監(jiān)管將更加注重制度的完善與執(zhí)行的剛性。特別是對(duì)上市公司質(zhì)量、市值管理、退市機(jī)制的監(jiān)管會(huì)更加嚴(yán)格，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任追究也將更為有力。這既是壓力，更是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的凈化器和助推器。從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，證券行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的結(jié)構(gòu)性變革。一方面，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)，簡(jiǎn)單的通道服務(wù)模式已難以為繼，行業(yè)正朝著以客戶為中心的買方投顧模式加速演進(jìn)，專業(yè)化、生態(tài)化成為共識(shí)。另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不再是“選擇題”，而是關(guān)乎生存和發(fā)展的“必答題”。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)正重塑行業(yè)的服務(wù)模式與競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)字財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模的巨大潛力預(yù)示著誰(shuí)能抓住技術(shù)風(fēng)口，誰(shuí)就能贏得未來(lái)。同時(shí)，服務(wù)“新質(zhì)生產(chǎn)力”成為投行業(yè)務(wù)的新使命，券商必須提升在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的深耕能力這已成為頭部券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二、關(guān)于問(wèn)題短板對(duì)照“國(guó)內(nèi)一流”的戰(zhàn)略目標(biāo)和行業(yè)第一方陣的要求，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到自身存在的差距。這既是我們的短板，也是未來(lái)工作的發(fā)力點(diǎn)。首先，在投資銀行業(yè)務(wù)上，我們服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的能力亟待加強(qiáng)。盡管政策導(dǎo)向明確，但我們?cè)诩呻娐?、生物制造等硬科技領(lǐng)域的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和專業(yè)判斷力，與招商證券“羚躍計(jì)劃”那樣體系化的服務(wù)能力相比，仍有明顯差距。其次，在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上，我們的轉(zhuǎn)型步伐還不夠快。向買方投顧模式的轉(zhuǎn)變尚在探索，尚未形成規(guī)模效應(yīng)和品牌優(yōu)勢(shì)。在構(gòu)建多元化產(chǎn)品體系、提升資產(chǎn)配置專業(yè)能力方面，與行業(yè)標(biāo)桿相比，服務(wù)深度和客戶黏性都有待提升。再次，在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上，我們的創(chuàng)新服務(wù)能力和綜合解決方案供給不足。尤其在場(chǎng)外衍生品、跨境業(yè)務(wù)等高附加值領(lǐng)域，產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和交易服務(wù)能力與頭部券商存在代差。然后，在數(shù)字化賦能上，我們的投入和應(yīng)用深度有所欠缺。數(shù)據(jù)治理體系尚不完善，金融科技在客戶精準(zhǔn)畫(huà)像、智能投顧、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的支撐作用未能充分發(fā)揮，運(yùn)營(yíng)效率有待通過(guò)數(shù)字化改造進(jìn)一步提升。最后，在全面風(fēng)險(xiǎn)管理上，我們的體系化建設(shè)仍需完善。面對(duì)日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性和穿透性需要持續(xù)強(qiáng)化，合規(guī)文化需要更深地融入業(yè)務(wù)肌理。三、關(guān)于2026年工作思路認(rèn)清形勢(shì)、找準(zhǔn)差距，是為了更好地前行。圍繞2026年的工作，必須聚焦重點(diǎn)、精準(zhǔn)發(fā)力，推動(dòng)各項(xiàng)工作取得實(shí)質(zhì)性突破。第一，以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力為牽引，重塑投資銀行業(yè)務(wù)新優(yōu)勢(shì)。要將投行業(yè)務(wù)的重心主動(dòng)對(duì)準(zhǔn)“十五五”規(guī)劃的重點(diǎn)領(lǐng)域和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。分公司要組建專業(yè)化的行業(yè)小組，深耕區(qū)域內(nèi)的“專精特新”企業(yè)，建立動(dòng)態(tài)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)。同時(shí)，必須將“看門人”職責(zé)刻在心上、落在行上，通過(guò)強(qiáng)化全流程質(zhì)量控制，提升項(xiàng)目執(zhí)行能力，以專業(yè)換取信任，以責(zé)任贏得市場(chǎng)。第二，以買方投顧模式為核心，加速財(cái)富管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。要堅(jiān)定不移地推動(dòng)財(cái)富管理從“賣方銷售”向“買方投顧”的深刻變革。這要求我們必須完善產(chǎn)品篩選和引入機(jī)制，為客戶提供真正符合其需求的多元化資產(chǎn)配置方案。同時(shí)，大力建設(shè)一支專業(yè)的投資顧問(wèn)隊(duì)伍，通過(guò)線上線下融合的服務(wù)模式，輔以金融科技手段，為客戶提供有溫度、有深度的個(gè)性化陪伴與服務(wù)，并持續(xù)加強(qiáng)投資者教育。第三，以專業(yè)能力建設(shè)為基礎(chǔ)，提升機(jī)構(gòu)客戶綜合服務(wù)水平。要強(qiáng)化研究的前瞻性和深度，以高水平的研究能力驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展。在合法合規(guī)的前提下，積極探索場(chǎng)外衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，滿足機(jī)構(gòu)客戶多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資需求。同時(shí)，要把握高水平對(duì)外開(kāi)放的機(jī)遇，積極拓展跨境業(yè)務(wù)，提升服務(wù)企業(yè)“走出去”和資金“引進(jìn)來(lái)”的綜合能力。第四，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為引擎，全面賦能業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字化是實(shí)現(xiàn)彎道超車的關(guān)鍵。必須加大資源投入，加快建設(shè)統(tǒng)一的客戶數(shù)據(jù)平臺(tái)和業(yè)務(wù)中臺(tái)，打通數(shù)據(jù)孤島。要推動(dòng)人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)在客戶服務(wù)、投資研究、風(fēng)險(xiǎn)管理等核心場(chǎng)景的深度應(yīng)用。通過(guò)業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化再造，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)的雙提升。第五，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為基石，筑牢合規(guī)經(jīng)營(yíng)生命線。要建立起與創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，像東方證券構(gòu)建ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系那樣，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控的前瞻性。必須強(qiáng)化合規(guī)審查的剛性約束，將合規(guī)要求內(nèi)嵌到業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。要培育“人人都是風(fēng)控第一責(zé)任人”的合規(guī)文化，確保公司在創(chuàng)新發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。展望“十五五”，我們既面臨著行業(yè)加速變革的挑戰(zhàn)，也迎來(lái)了服務(wù)