大學（財務管理實務）企業(yè)融資管理2026年綜合測試題

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______一、單項選擇題（總共10題，每題3分，每題的備選答案中，只有一個最符合題意。）1.下列融資方式中，屬于股權融資的是（）。A.發(fā)行債券B.銀行借款C.吸收直接投資D.融資租賃2.企業(yè)在選擇融資方式時，不需要考慮的因素是（）。A.融資成本B.融資風險C.融資期限D.企業(yè)規(guī)模3.下列關于留存收益融資的說法中，正確的是（）。A.留存收益融資的成本較高B.留存收益融資不會分散控制權C.留存收益融資的數額有限D.留存收益融資的風險較大4.某企業(yè)預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉天數為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.1805.下列各項中，不屬于長期借款籌資特點的是（）。A.籌資速度快B.借款彈性較大C.財務風險較小D.限制性條款較多6.與銀行借款相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是（）。A.資本成本低B.融資風險小C.融資期限長D.融資限制少7.下列關于可轉換債券的說法中，不正確的是（）。A.可轉換債券兼具股權性資金特征和債務性資金特征B.可轉換債券的標的股票只能是發(fā)行公司自己的普通股票C.可轉換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率D.可轉換債券的回售條款可以保護投資者的利益8.下列關于認股權證的說法中，不正確的是（）。A.認股權證是一種投資工具B.認股權證是一種融資促進工具C.認股權證能夠約束上市公司的敗德行為D.認股權證屬于衍生金融工具9.下列關于資金習性的說法中，不正確的是（）。A.按照資金習性可以把資金分為不變資金、變動資金和半變動資金B(yǎng).固定資產和流動資產占用的資金屬于不變資金C.原材料的保險儲備屬于半變動資金D.必要的成品儲備屬于不變資金10.下列關于資金需要量預測的說法中，不正確的是（）。A.資金需要量預測是企業(yè)制定融資計劃的基礎B.資金需要量預測可以采用定性預測法和定量預測法C.定性預測法是指利用有關資料，根據個人的經驗和主觀判斷對企業(yè)未來資金需要量進行預測的方法D.定量預測法是指根據資金習性原理，利用回歸直線方程對資金需要量進行預測的方法二、多項選擇題（總共5題，每題5分，每題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意，錯選或多選均不得分；少選，但選擇正確的每個選項得0.5分。）1.下列融資方式中，屬于債務融資的有（）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.銀行借款D.融資租賃2.企業(yè)在選擇融資方式時，需要考慮的因素有（）。A.融資成本B.融資風險C.融資期限D.融資規(guī)模3.下列關于留存收益融資的說法中，正確的有（）。A.留存收益融資的成本較低B.留存收益融資不會分散控制權C.留存收益融資的數額有限D.留存收益融資的風險較小4.下列關于長期借款籌資的說法中，正確的有（）。A.長期借款籌資的速度快B.長期借款籌資的彈性較大C.長期借款籌資的財務風險較小D.長期借款籌資的限制性條款較多5.下列關于融資租賃籌資的說法中，正確的有（）。A.融資租賃籌資的資本成本較低B.融資租賃籌資的融資風險較小C.融資租賃籌資的融資期限長D.融資租賃籌資的融資限制少三、判斷題（總共10題，每題2分，判斷下列各題正誤，正確的打“√”，錯誤的打“×”。）1.股權融資的成本一般低于債務融資。（）2.企業(yè)在選擇融資方式時，不需要考慮融資成本。（）3.留存收益融資不會分散控制權。（）4.應收賬款的機會成本是指因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益。（）5.長期借款籌資的財務風險較大。（）6.與銀行借款相比，融資租賃籌資的資本成本較低。（）7.可轉換債券的標的股票只能是發(fā)行公司自己的普通股票。（）8.認股權證是一種投資工具。（）9.按照資金習性可以把資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。（）10.資金需要量預測是企業(yè)制定融資計劃的基礎。（）四、簡答題（總共3題，每題10分，請簡要回答下列問題。）1.簡述企業(yè)融資的概念和目的。2.簡述股權融資和債務融資的優(yōu)缺點。3.簡述資金需要量預測的方法。五、案例分析題（總共1題，每題20分，請根據以下案例回答問題。）某企業(yè)計劃籌集資金1000萬元，所得稅稅率為25%。有關資料如下：（1）向銀行借款100萬元，借款年利率為7%，手續(xù)費率為2%。（2）按溢價發(fā)行債券，債券面值140萬元，溢價發(fā)行價格為150萬元，票面利率為9%，期限為5年，每年支付一次利息，其籌資費率為3%。（3）發(fā)行普通股400萬股，每股發(fā)行價格為2元，預計第一年每股股利為0.2元，股利增長率為5%，籌資費率為4%。（4）其余所需資金通過留存收益取得。要求：1.計算上述各籌資方式的個別資本成本。2.計算該企業(yè)的綜合資本成本。答案：一、1.C2.D3.C4.A5.C6.A7.B8.A9.C10.D二、1.BCD2.ABCD3.ABCD4.ABD5.BCD三、1.×2.×3.√4.√5.√6.×7.×8.×9.√10.√四、1.企業(yè)融資是指企業(yè)根據其生產經營、對外投資及調整資本結構等需要，通過一定的渠道，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為。目的：滿足企業(yè)創(chuàng)建對資金的需要；滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需要；滿足企業(yè)償債對資金的需要。2.股權融資優(yōu)點：股權融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；沒有固定的利息負擔；能增加公司的信譽。缺點：資本成本較高；容易分散控制權。債務融資優(yōu)點：籌資速度較快；籌資彈性大；資本成本負擔較輕；可以利用財務杠桿；穩(wěn)定公司的控制權。缺點：不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎；財務風險較大；籌資數額有限。3.資金需要量預測的方法主要有定性預測法和定量預測法。定性預測法是指利用有關資料，根據個人的經驗和主觀判斷對企業(yè)未來資金需要量進行預測的方法。定量預測法是指根據資金習性原理，利用回歸直線方程對資金需要量進行預測的方法。五、1.銀行借款資本成本=7%×（\(1-25\%\)）÷（\(1-2\%\)）≈5.36%；債券資本成本=\([140×9\%×（\(1-25\%\)）]÷[150×（\(1-3\%\)）]≈6.49%；普通股資本成本=\(0.2÷[2×（\(1-4\%\)）]+5\%≈15.42\%\)；留存收益資本成本=\(0.2÷2+5\%=15\%\)。2.銀行借款籌資比重=\(100÷1000=10\%\)；債券籌資比重=\(150÷10