目錄通信行業(yè)年度總結(jié)：數(shù)通市場(chǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，牛市進(jìn)攻性明顯 4光通信：算力建設(shè)持續(xù)，光模塊保持高景氣度 8AICapex持續(xù)增長(zhǎng)，商業(yè)化閉環(huán)初顯 8訓(xùn)推需求皆旺盛，算力拉動(dòng)光模塊需求 9馬太效應(yīng)明顯，競(jìng)爭(zhēng)格局仍利好龍頭 技術(shù)路線百花齊放，關(guān)注后續(xù)演進(jìn)方向 銅連接：短距高性價(jià)比方案，生命周期延續(xù) 14高速銅纜市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中 14高速銅纜生命周期有望充分延續(xù) 16關(guān)注ASIC放量周期，銅連接迎來(lái)新增量 17端側(cè)萬(wàn)物互聯(lián)走向萬(wàn)物智聯(lián)時(shí)代的新引擎 18端側(cè)AI爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)空間巨大 18技術(shù)突破重構(gòu)AI落地范式，端側(cè)場(chǎng)景開啟規(guī)?；瘧?yīng)用時(shí)代 19全球通信模組產(chǎn)業(yè)格局重塑，中國(guó)力量強(qiáng)勢(shì)崛起 20下游應(yīng)用場(chǎng)景拓展，促使通信模組技術(shù)迭代升級(jí)，需求量快速增長(zhǎng) 21汽車子信組量齊升 21機(jī)器智化場(chǎng)落的核支撐 22商業(yè)航天：測(cè)運(yùn)控環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升 23航天測(cè)運(yùn)控是航天產(chǎn)業(yè)重要環(huán)節(jié)之一，市場(chǎng)空間廣闊 23低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展，測(cè)控資源稀缺價(jià)值及痛點(diǎn)凸顯 24行業(yè)高壁壘特征明顯，行業(yè)痛點(diǎn)凸顯測(cè)控資源稀缺價(jià)值 25可回收技術(shù)顯著降低成本，測(cè)運(yùn)控有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升 27風(fēng)險(xiǎn)提示 28圖表目錄圖1：通信行業(yè)內(nèi)走強(qiáng)于大盤 4圖2：通信行業(yè)收增保持穩(wěn)健 5圖3：通信行業(yè)利潤(rùn)平高增 5圖4：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)流凈同比下降 5圖5：通信行業(yè)利率凈利率水平略有提升 5圖6：通信行業(yè)費(fèi)用及占收入比例情況 6圖7：通信行業(yè)企業(yè)發(fā)投入規(guī)模及增速?zèng)r 6圖8：2025Q3通信行業(yè)二十大重倉(cāng)股一覽 6圖9：年內(nèi)整體值提明顯 7圖10：海外四大云廠商季度資本開支情況單：百萬(wàn)美元） 8圖全棧式AI策略推動(dòng)谷歌業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 8圖12：GeminiAPP已有6.5億月活用戶 8圖13：o1在挑戰(zhàn)性推基準(zhǔn)測(cè)試中比有明顯改進(jìn) 9圖14：o1性能隨著訓(xùn)時(shí)間和測(cè)試時(shí)間計(jì)量增加而平穩(wěn)提高 9圖15：英偉達(dá)各代機(jī)柜件拆分 10圖16：GB200與Rubin后端網(wǎng)絡(luò)OSFP接數(shù)量對(duì)比 10圖17：全球TOP10光塊供應(yīng)商 圖18：可插拔與CPO形態(tài)對(duì)比 圖19：博通CPO交換機(jī)實(shí)物圖 圖20：O-E-O交換節(jié)點(diǎn) 12圖21：OCS交換節(jié)點(diǎn) 12圖22：英偉達(dá)嘗試CPO與OCS搭配使用降低耗 12圖23：CPO與OCS應(yīng)場(chǎng)景 13圖24：高速銅纜產(chǎn)業(yè)鏈覽 14圖25：全球通信電纜行市場(chǎng)規(guī)模（單位：元） 14圖26：2024年全球通電纜應(yīng)用場(chǎng)景分類 14圖27：2029年全球高線纜市場(chǎng)規(guī)模達(dá)67億美金 15圖28：PCB/銅纜光模塊各自應(yīng)用場(chǎng)景 16圖29：AI硬件定制化勢(shì) 16圖芯片 17圖31：MTIAv2芯片 17圖32：端側(cè)AI消費(fèi)終結(jié)構(gòu) 18圖33：2024年全球模份額 20圖34：三大類別機(jī)器人 22圖35：商業(yè)航天各細(xì)分節(jié)及測(cè)運(yùn)控服務(wù)體系 23圖36：國(guó)家商業(yè)航天測(cè)控存在多個(gè)維度的板 24圖37：航天測(cè)運(yùn)控涉及天產(chǎn)業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)，業(yè)壘高 25圖38：SSC（SwedishSpaceCorporation）瑞典間公司 26圖services）挪威康斯伯格衛(wèi)星服務(wù)限司 26圖40：朱雀三號(hào)VTVL-1試驗(yàn)箭垂直起降試驗(yàn) 27通信行業(yè)年度總結(jié)：數(shù)通市場(chǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，牛市進(jìn)攻性明顯202574,864.723.3719.7（28.09.8045（12.01%）（2.32圖1：通信行業(yè)年內(nèi)走勢(shì)強(qiáng)于大盤2025入1.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.22%。分季度來(lái)看，2025Q1-Q3分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6366.29/6854.36/6304.682.42%/3.54%/3.69%256.69%/8.26%/11.68%AI下滑。分季度來(lái)看，2025Q1-Q3通信行業(yè)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流同比降幅為-36.91%/-17.06%/-4.74%。圖2：通信行業(yè)收增保持穩(wěn)健 圖3：通信行業(yè)利潤(rùn)平高增

營(yíng)業(yè)收入（單季度，億元） 同比增速7.00%

900.00

歸母凈利潤(rùn)（單季度，億元） 同比增速11.68%10.76%7.72%7.68%11.68%10.76%7.72%7.68%8.26%6.69%-5.20%

4.60%

5.73%

6.00%5.00%3.69%

800.00700.00600.00

10.00%6400.006200.006000.005800.005600.00

3.07%2.77%

3.54%2.42%

4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%

0.00

5.00%0.00%-5.00%-10.00%24Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q3 24Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q3圖4：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比下降0.00

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額（單季度，億元） 同比增速26.14%5.06%-4.74%-6.81%26.14%5.06%-4.74%-6.81%-17.06%-32.14%-36.91%

30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00-20.00-30.00-40.00-50.00盈利能力較去年同期略有提升。2025年前三季度通信行業(yè)毛利率分別為27.02%/31.48%/28.00%，與去年同期相比略有提升；凈利率分別為8.19%/12.44%/8.94%，較去年同期有所提升。整體來(lái)看，2025年受AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)影響，通信行業(yè)盈利能力進(jìn)一步改善。圖5：通信行業(yè)毛利率與凈利率水平略有提升35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%

毛利率 凈利率31.45%31.48%26.86%28.40%31.45%31.48%26.86%28.40%27.02%28.00%22.48%11.89%12.44%7.86% 8.30%8.19%8.94%4.66%20253.08%/3.91%/4.84%圖6：通信行業(yè)費(fèi)用及占收入比例情況 圖7：通信行業(yè)企業(yè)發(fā)投入規(guī)模及增速?zèng)r1000.00

銷售費(fèi)用合計(jì) 管理費(fèi)用合財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì) 三費(fèi)收入占

16.00%

350.00

研發(fā)投入（億元） 研發(fā)投入占收入比例6.00%800.00

14.03%12.87%12.26%12.39%

13.36%12.19%

14.00%

300.00

4.78%4.77%

4.84%5.00%11.77%

11.75%

11.98%

11.920%

250.00

4.23%

3.91%-200.00

11.06%

10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%

3.14%

3.08%

4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%24Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q32025年通信板塊熱度較高。從基金持倉(cāng)結(jié)果來(lái)看，截止2025年半年報(bào)，通信行業(yè)（2.91%20圖8：2025Q3通信行業(yè)前二十大重倉(cāng)股一覽2025Q3通信（申萬(wàn)）基金持股總市值（億元）2196.521232.992196.521232.99712.92453.41113.3225.525.19.658.728.532000150010005000申萬(wàn)30-46倍區(qū)2026AIAI圖9：年內(nèi)整體估值提升明顯光通信：算力建設(shè)持續(xù)，光模塊保持高景氣度AICapex持續(xù)增長(zhǎng)，商業(yè)化閉環(huán)初顯2025前三自然季度北美四大云廠商微軟、谷歌、Meta、亞馬遜資本開支合計(jì)為719.32/882.46/972.7162.4%/67.0%/65.3%本開支投入，主要用于AI2026圖10：海外四大云廠商分季度資本開支情況（單位：百萬(wàn)美元）120000

Microsoft Amazon Alphabet Meta1000008000060000400002000016Q116Q216Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q3整理海外AI商業(yè)化閉環(huán)初步形成，AI賦能作用明顯。以谷歌為例，在AI業(yè)務(wù)帶動(dòng)之下，谷歌2025三季度營(yíng)收首次突破千億美元，谷歌CEO表示全棧式AI策略推動(dòng)了這一增長(zhǎng)。谷歌AI業(yè)務(wù)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)商業(yè)化階段，形成了明確產(chǎn)品線和用戶規(guī)模。Gemini大模型已通過(guò)API開放給開發(fā)者及企業(yè)客戶，官方披露Gemini模型每分鐘處理Token數(shù)量已達(dá)70億，反映調(diào)用密度和商用落地廣度。GeminiApp作為面向C端用戶的AI助手，全球月活躍用戶數(shù)已達(dá)6.5億人。另外，在廣告業(yè)務(wù)中，生成式AI已被用于素材生成、搜索廣告推薦和視頻廣告生成，谷歌稱AI已正向影響廣告系統(tǒng)的每一部分。圖全棧式AI策略推動(dòng)谷歌業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 圖12：GeminiAPP已有6.5億月活用戶量位 量位訓(xùn)推需求皆旺盛，算力拉動(dòng)光模塊需求SafraCatzAI70%70%圖13：o1在挑戰(zhàn)性推理基準(zhǔn)測(cè)試中比GPT-4o有明顯改進(jìn)

圖14：o1性能隨著訓(xùn)練時(shí)間和測(cè)試時(shí)間計(jì)算量的增加而平穩(wěn)提高 OpenAI OpenAIVeraRubin進(jìn)一步提升光模塊配比。英偉達(dá)下一代VeraRubinNVL144架構(gòu)共包含18個(gè)computetray（2VeraCPU+4RubinGPU），搭配8個(gè)800GCX-9網(wǎng)卡，每個(gè)CX-9連接到一個(gè)后端網(wǎng)絡(luò)的OSFP光模塊接口?；谌龑訜o(wú)收斂網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)測(cè)算，對(duì)1.6T光模塊的需求將從Blackwell的1:2.5提高到VeraRubin的1:5。據(jù)《聯(lián)合報(bào)》報(bào)道，黃仁勛表示，下一代RubinGPU已開始進(jìn)入生產(chǎn)線。英偉達(dá)表示，RubinGPU預(yù)計(jì)在2026年第三季度左右甚至更早進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。新一代RubinGPU放量預(yù)計(jì)帶來(lái)更多高速率光模塊數(shù)量需求。圖15：英偉達(dá)各代機(jī)柜部件拆分Semianalysis圖16：GB200與VeraRubin后端網(wǎng)絡(luò)OSFP接口數(shù)量對(duì)比Semianalysis馬太效應(yīng)明顯，競(jìng)爭(zhēng)格局仍利好龍頭/AI2026圖17：全球TOP10光模塊供應(yīng)商LightCounting技術(shù)路線百花齊放，關(guān)注后續(xù)演進(jìn)方向CPO共封裝光學(xué)仍保留光電轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)，是電交換機(jī)的新形態(tài)。CPO(Co-packagedoptics)技術(shù)的核心是將交換芯片和光引擎共封裝，大幅縮短兩者之間的距離，以實(shí)CPO圖18：可插拔與CPO形態(tài)對(duì)比 圖19：博通CPO交換機(jī)實(shí)物圖Broadcom BroadcomOCSOCS/OCS2090圖20：O-E-O交換節(jié)點(diǎn) 圖21：OCS交換節(jié)點(diǎn)國(guó)實(shí)驗(yàn)室 國(guó)實(shí)驗(yàn)室CPOOCS20254月召開的OCPEMEABenjaminLeeAI數(shù)據(jù)中心CPOOCS搭配使用的方案。在二層Fat-tree網(wǎng)絡(luò)中，對(duì)比了可插拔、可插拔+OCS、CPO、CPO+OCS83pJ/b50pJ/b、48pJ/b31OCSCPO+OCS2.6x圖22：英偉達(dá)嘗試CPO與OCS搭配使用降低功耗B.Lee,PhotonicInterconnectforNext-GenerationAISystems,OCPEMEASummit,2025有望在數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)共存：OCS整體落地應(yīng)用節(jié)奏領(lǐng)先于CPO。scaleout網(wǎng)絡(luò)，CPOOCS可搭配使用：CPO電LeafSpinescaleup網(wǎng)絡(luò)，CPO與OCS存在競(jìng)爭(zhēng)：CPOscaleup滲透。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)YOLEGroup期的CPOscaleupscaleoutscaleupup202-3OCSscaleupTPUv4OCS4096SuperpodIronwood3D拓?fù)?，利用更端口OCS9216Superpod。圖23：CPO與OCS應(yīng)用場(chǎng)景整理銅連接：短距高性價(jià)比方案，生命周期延續(xù)高速銅纜市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中（H股（HPC）5G圖24：高速銅纜產(chǎn)業(yè)鏈概覽沃爾核材境外上市股份（H股）發(fā)行上市申請(qǐng)書20241291707.10292820255.7%202458.5%AI9.0%6.2%。圖25：全球通信電纜行市場(chǎng)規(guī)模（單位：元） 圖26：2024年全球通電纜應(yīng)用場(chǎng)景分類CAGR=5.7%228CAGR=7.1%CAGR=5.7%228CAGR=7.1%194206217170182143150162129200150

市場(chǎng)規(guī)模

傳統(tǒng)通信設(shè)備 高速通信設(shè)備智能汽車 工業(yè)智能制消費(fèi)電子及其他6.20%9.00%6.20%9.00%11.50%58.50%14.80%500境外上市股份（H股）發(fā)行上市申請(qǐng)書、弗若斯特沙利文

境外上市股份（H股）發(fā)行上市申請(qǐng)書、弗若斯特沙利文高速銅纜是目前算力中心機(jī)架內(nèi)及機(jī)架間短距離互連的理想解決方案。隨著AI800G、1.6T3.2T224G、448G高速銅纜的需求將會(huì)上升。據(jù)LightCounting預(yù)測(cè)，2029年全球高速線纜（DAC+ACC+AEC+AOC）672027貨量將突破2000萬(wàn)條大關(guān)。同時(shí)，有源電子電纜(AEC)將逐漸搶占無(wú)源直連銅纜(DAC)的市場(chǎng)份額。圖27：2029年全球高速線纜市場(chǎng)規(guī)模達(dá)67億美金LightCounting202410.8億86.8%。高速銅纜生命周期有望充分延續(xù)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)主要包含PCB/銅纜/光模塊三種方案，PCB更新迭代和光連接在機(jī)柜內(nèi)部的滲透引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于銅纜生存空間與生命周期的擔(dān)憂。我們認(rèn)為，PCB/銅纜/光模塊有各自的應(yīng)用場(chǎng)景，AI總體來(lái)看，PCB在同一托盤內(nèi)的片間互聯(lián)（＜1m）有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)；銅纜在機(jī)柜內(nèi)scaleup環(huán)節(jié)及計(jì)算節(jié)點(diǎn)與（1-10m）eout10（Co-packagedOptics/Opticalscaleup圖28：PCB/銅纜/光模塊各自應(yīng)用場(chǎng)景Marvell:AcceleratedInfrastructurefortheAIEraEventAIMarvellCustomAIEventAIMarvellXPU+XPUAttach主要包括NIC/Scale-Up網(wǎng)絡(luò)//Marvell把XPUAttach第NVLinkFusion）→UALink）→圖29：AI硬件定制化趨勢(shì)Marvell:CustomAIInvestorEventASIC放量周期，銅連接迎來(lái)新增量ASICAI（CordacordIndustryResearch廠商自研ASICASIC年柜內(nèi)連接器中ASIC202638%。MetaASICASICASIC20252026圖芯片 圖31：MTIAv2芯片MetaAI爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)空間巨大端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，其市場(chǎng)規(guī)模和終端滲透率呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。根據(jù)最新研究數(shù)據(jù)，2023年全球存量消費(fèi)終端設(shè)備已達(dá)228億臺(tái)，其中智能手機(jī)（29.826.3）和CD（76）端側(cè)AIPC兩大億級(jí)終端全面AI圖32：端側(cè)AI消費(fèi)終端結(jié)構(gòu)其他,其他,4.40%智能耳機(jī),8.80%智能手機(jī),29.80%智能電視,13.10%PC+Pad,17.60%智能家居,26.30%華為AI終端白皮書從市場(chǎng)規(guī)模看，中國(guó)端側(cè)AI202320002028年將1.958%2025NPUAI202538%，AI280萬(wàn)4.0與智慧城市等領(lǐng)域?qū)Χ藗?cè)AI50%"AI12%。AI落地范式，端側(cè)場(chǎng)景開啟規(guī)?；瘧?yīng)用時(shí)代DeepSeek的技術(shù)革新通過(guò)算法優(yōu)化與模型壓縮技術(shù)的協(xié)同突破，正在重塑人工智50%AIDeepSeekAIIoTAI70%，加速了AI+"SC17113TOPSNPU4K視頻AI3-5200-300SC171（CPU+GPU+NPU）CPUGPUNPU專注DeepSeek40%廠商的算法移植難度，更催生"模型迭代-硬件定制-場(chǎng)景適配"的正向循環(huán)，當(dāng)DeepSeekSC171NPU算"AI"。AI張。通信模組企業(yè)通過(guò)集成專用AI"SC171210%DeepSeek+"45%全球通信模組產(chǎn)業(yè)格局重塑，中國(guó)力量強(qiáng)勢(shì)崛起、SierraWirelessGemaltoU-Blox46%（（201838%Counterpoint20245GNB-IoT36.5%7.5%"圖33：2024年全球模組份額其他,35%

移遠(yuǎn)通信,37%利爾達(dá),5%日海智能,6%

廣和通,8%

中國(guó)移動(dòng),9%Counterpoint下游應(yīng)用場(chǎng)景拓展，促使通信模組技術(shù)迭代升級(jí)，需求量快速增長(zhǎng)1322029212CAGR12.6%2025年452029CAGR26.5%車載5G通信模組作為智能網(wǎng)聯(lián)汽車的核心組件，正從單一通信功能向連接+計(jì)算+服務(wù)一體化架構(gòu)演進(jìn)。相較于傳統(tǒng)4G模組，其技術(shù)突破體現(xiàn)在三方面：1）通信性能躍升，支持3GPPR17標(biāo)準(zhǔn)下的5GNR獨(dú)立組網(wǎng)（SA），理論下行速率達(dá)10Gbps，較4G提升10倍，可滿足高清地圖實(shí)時(shí)下載（如300MB/分鐘）、多路4K視頻流傳輸需求；2）感知能力融合，集成雙頻GNSS+RTK高精度定位（厘米級(jí)誤差）與C-V2X直連通信，實(shí)現(xiàn)車輛與紅綠燈、路側(cè)單元（RSU）的毫秒級(jí)交互，例如在交叉路口通過(guò)V2I獲取信號(hào)燈時(shí)序數(shù)據(jù)，提前200米預(yù)判通行策略；3）算力擴(kuò)展，內(nèi)置20KDMIPS算力的CPU，支持邊緣AI推理，如實(shí)時(shí)分析攝像頭數(shù)據(jù)識(shí)別施工錐桶并自動(dòng)規(guī)劃繞行路徑。在應(yīng)用場(chǎng)景層面，5G/智能模組正驅(qū)動(dòng)智能駕駛與座艙的深度變革。V2X72%。ARE7車5G8K產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速技術(shù)落地，市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)可期。成本方面，5G模組價(jià)格從2019年的2000元降至2024年的300元以下，降幅達(dá)85%，推動(dòng)裝車率大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2027年將提升至35.6%。目前，比亞迪、蔚來(lái)等車企已將5G模組列為全系標(biāo)配；技術(shù)瓶頸在于高精度定位模組功耗優(yōu)化（當(dāng)前方案功耗約3W，目標(biāo)降至1W以下），以及車規(guī)級(jí)芯片國(guó)產(chǎn)化率提升（目前僅30%，目標(biāo)2025年達(dá)60%）。未來(lái)，隨著5GRedCap技術(shù)商用（支持10Mbps速率、10ms時(shí)延），模組將向輕量化演進(jìn)，單芯片成本有望控制在100元內(nèi)，未來(lái)伴隨著5G模組下沉至15萬(wàn)元以下車型，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)。5G邊緣計(jì)算與AI算力集成。隨著大模型向端側(cè)部署，通信模組從單一通信功能向算力+通信復(fù)合形態(tài)升級(jí)。移遠(yuǎn)通信SG885G模組集成高通QCS8550芯片，支持48TOPS算力，可運(yùn)行輕量化模型推理；廣和通SC171模組則通過(guò)端云協(xié)同優(yōu)化，減少云端依賴。NB-IoT等協(xié)5GRedCap（IFR）2025500017%產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，生態(tài)壁壘與自主開發(fā)加速。通信模組廠商通過(guò)上下游深度協(xié)同構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘。在技術(shù)端，與芯片企業(yè)（如高通、瑞芯微）合作推出定制化方案，例如美格智能5G-A模組SRM819W集成高通芯片，支持端側(cè)大模型部署；移遠(yuǎn)通信聯(lián)合DeepSeek優(yōu)化模型壓縮技術(shù)，提升本地推理效率。在應(yīng)用端，提供軟硬件一體化解決方案，廣和通星云系列覆蓋1T-50T算力，適配通義千問(wèn)、DeepSeek等主流模型，滿足機(jī)器人環(huán)境感知與交互需求。同時(shí)，自主開發(fā)趨勢(shì)顯著，移遠(yuǎn)、廣和通等國(guó)內(nèi)廠商憑借對(duì)華為海思等國(guó)產(chǎn)芯片的支持，在車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)機(jī)器人等高端領(lǐng)域逐步替代海外方案，占據(jù)全球60%以上市場(chǎng)份額。圖34：三大類別機(jī)器人整理商業(yè)航天：測(cè)運(yùn)控環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升航天測(cè)運(yùn)控是航天產(chǎn)業(yè)重要環(huán)節(jié)之一，市場(chǎng)空間廣闊圖35：商業(yè)航天各細(xì)分環(huán)節(jié)及測(cè)運(yùn)控服務(wù)體系星圖測(cè)控招股書203025億美元。QYResearch發(fā)2024-2030203025.0913.4%。低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展，測(cè)控資源稀缺價(jià)值及痛點(diǎn)凸顯測(cè)運(yùn)控服務(wù)配套體系不完善，天地一體化建設(shè)任務(wù)艱巨。10703.7米-7.3米之間，缺乏火箭發(fā)射測(cè)控所需的光學(xué)、外彈道測(cè)量和安全控制設(shè)備。圖36：國(guó)家商業(yè)航天測(cè)運(yùn)控存在多個(gè)維度的短板中科星圖，賽迪智庫(kù)行業(yè)高壁壘特征明顯，行業(yè)痛點(diǎn)凸顯測(cè)控資源稀缺價(jià)值圖37：航天測(cè)運(yùn)控涉及航天產(chǎn)業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)，行業(yè)壁壘高開運(yùn)聯(lián)合國(guó)際主流測(cè)運(yùn)控公司包括SSC（唯一上市Space1972SSC（KongsbergSATelliteservices，挪威康斯伯格衛(wèi)星服務(wù)有限公司）是全球領(lǐng)先的衛(wèi)星地面站服務(wù)和海事衛(wèi)星監(jiān)測(cè)服務(wù)提供商。主營(yíng)地面網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、地球觀測(cè)服務(wù)兩類業(yè)務(wù)。其中地面網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)涉及如下細(xì)分領(lǐng)域：數(shù)據(jù)接收與測(cè)控方案、發(fā)射通信系統(tǒng)方案、小型衛(wèi)星及星座地面站網(wǎng)、航天基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方案、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)。圖38：SSC（SwedishSpaceCorporation）瑞典空間公司SSC官網(wǎng)圖39：KSAT（KongsbergSATelliteservices）挪威康斯伯格衛(wèi)星服務(wù)