2026年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》沖刺試卷一[單選題]1.下列關(guān)于股權(quán)投資基金在募集過程中投資回訪確認(rèn)的說法中，正確的是()。A.募集機(jī)構(gòu)可在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行回訪B.回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性（江南博哥）陳述C.募集機(jī)構(gòu)可指令從事基金銷售推介業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行回訪D.對于專業(yè)投資機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行投資回訪確認(rèn)正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。B選項(xiàng)正確、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定且回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，對于專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，可不適用關(guān)于投資冷靜期以及回訪確認(rèn)程序。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]2.有關(guān)股權(quán)投資基金的投資決策，以下安排相對合理的是()。A.投資決策委員會委員需由具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)的基金管理人高級管理團(tuán)隊(duì)組成，不得指派外部人士參與決策B.為保障投資決策的審慎，投資決策需經(jīng)投資決策委員會一致通過C.為保障投資決策效率，投資決策流程可由投資經(jīng)理或項(xiàng)目小組在項(xiàng)目立項(xiàng)后向投資決策委員會申請決策D.投資決策委員會作為行使投資決策權(quán)的重要內(nèi)部機(jī)構(gòu)，在基金合同和相關(guān)協(xié)議文件約定的授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投委會委員由具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)與能力、有足夠時(shí)間與精力履行相應(yīng)職責(zé)的投資管理專業(yè)人士擔(dān)任，通常由基金管理人的高級管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任，有時(shí)也會聘請外部專家。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，投委會一般按少數(shù)服從多數(shù)的原則進(jìn)行表決，常見的有簡單多數(shù)決（過半數(shù)）、絕對多數(shù)決（2/3以上）和全票通過，具體表決機(jī)制應(yīng)事先明確并向投資者披露，表決應(yīng)當(dāng)形成書面文件。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，項(xiàng)目立項(xiàng)后需進(jìn)行簽訂投資意向書與盡職調(diào)查流程，盡職調(diào)查完成后，投資管理小組向投委會提交、匯報(bào)盡職調(diào)查報(bào)告、投資建議書和其他文件資料，由投委會會進(jìn)行最終投資決策。D選項(xiàng)正確，投委會作為基金內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，在基金合同和相關(guān)協(xié)議文件約定的授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)，對投后管理作出決策。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]3.企業(yè)上市申報(bào)與審核階段的相關(guān)工作描述錯(cuò)誤的是()。A.交易所同意發(fā)行人公開發(fā)行股票并上市的，需將發(fā)行人注冊申請文件報(bào)送中國證監(jiān)會B.發(fā)行人通過保薦人向交易所提交申請文件，交易所收到注冊申請文件后的十個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定C.在申報(bào)階段，保薦人進(jìn)行內(nèi)部審核并出具保薦意見D.發(fā)行人和保薦人根據(jù)要求披露招股說明書等文件正確答案：B參考解析：上市申報(bào)審核階段的相關(guān)工作有:（1）在申報(bào)階段，發(fā)行人（即申報(bào)ⅠPO的企業(yè)，下同）和中介機(jī)構(gòu)按照要求制作包括招股說明書在內(nèi)的申請文件，申請文件的格式需要符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的要求，保薦人進(jìn)行內(nèi)部審核并出具保薦意見（C選項(xiàng)表述正確）。（2）發(fā)行人通過保薦人向交易所提交申請文件，交易所收到注冊申請文件后的五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，并出具受理通知書（B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，并非"十個(gè)工作日"）。（3）發(fā)行人和保薦人根據(jù)要求披露招股說明書等文件，并按要求報(bào)送相關(guān)工作底稿（D選項(xiàng)表述正確）。（4）交易所審核部門對發(fā)行人進(jìn)行審核問詢，首輪問詢通常針對發(fā)行人的財(cái)務(wù)真實(shí)性、持續(xù)經(jīng)營能力、合規(guī)性等事項(xiàng)。對于首輪問詢中回復(fù)不清晰的問題，上市審核機(jī)構(gòu)還可能進(jìn)行多輪問詢。發(fā)行人需回復(fù)交易所提出的問詢，交易所上市委員會需對發(fā)行人申請文件以及交易所審核部門出具的審核報(bào)告進(jìn)行審議，并最終形成是否同意發(fā)行上市的意見。（5）交易所同意發(fā)行人公開發(fā)行股票并上市的，需將審核意見、發(fā)行人注冊申請文件和相關(guān)審核資料報(bào)送中國證監(jiān)會，履行發(fā)行注冊程序（A選項(xiàng)表述正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]4.股權(quán)投資基金募集過程中，宣傳措辭可以包括()。A.風(fēng)控措施完善B.收益有保障、本金無憂C.避險(xiǎn)、安全D.高收益、無風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：B、C、D選項(xiàng)不符合題意，基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在基金募集過程中不得直接或者間接夸大、片面宣傳基金，包括使用安全、保本、零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、高收益、本金無憂等可能導(dǎo)致投資者不能準(zhǔn)確認(rèn)識基金風(fēng)險(xiǎn)的表述，或者向投資者宣傳預(yù)期收益率、目標(biāo)收益率、基準(zhǔn)收益率等類似表述。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]5.某合伙型股權(quán)投資基金的基金合同中包含如下條款，其中不符合中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)基金合同要求的是()。A.本基金為有限合伙企業(yè)形式，僅有一名普通合伙人B.本基金由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資、管理、運(yùn)用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督C.本基金解散清算時(shí)首先應(yīng)對基金合伙人進(jìn)行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費(fèi)用D.本基金的財(cái)產(chǎn)份額不得以任何方式公開募集或發(fā)行正確答案：C參考解析：基金財(cái)產(chǎn)的清算分配順序有一定的要求。公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向基金投資者進(jìn)行分配。故“本基金解散清算時(shí)首先應(yīng)對基金合伙人進(jìn)行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費(fèi)用”不符合基金合同要求。[單選題]6.某股權(quán)投資基金已投項(xiàng)目A公司于年初登陸上海證券交易所掛牌A股交易，全年成交量穩(wěn)定，該基金年末時(shí)對A公司應(yīng)采用()進(jìn)行評估。A.有效市場價(jià)格B.收入法C.近期交易價(jià)格法D.乘數(shù)法正確答案：A參考解析：有效市場價(jià)格法：對于存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的應(yīng)該用市價(jià)確定公允價(jià)值。交易所上市股票可以使用收盤價(jià)估值。[單選題]7.在母基金()業(yè)務(wù)中，母基金進(jìn)行投資時(shí)，股權(quán)投資基金尚未進(jìn)行投資，因此還不知道基金的資產(chǎn)組合，只是基于對股權(quán)投資基金管理人的信任而投資。A.投資子基金B(yǎng).投資二手基金份額C.直接投資D.間接投資正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，在投資子基金的業(yè)務(wù)中，母基金進(jìn)行投資時(shí)，子基金尚未進(jìn)行投資，因此還不知道基金的資產(chǎn)組合，只是基于對子基金管理人的信任而投資。但在二手基金份額投資業(yè)務(wù)中，母基金投資的是存續(xù)基金，基金已經(jīng)進(jìn)行了投資，因此母基金能夠得知底層資產(chǎn)組合。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]8.某股權(quán)投資基金的合同條款約定，單個(gè)投資項(xiàng)目退出后開展分配，其分配順序?yàn)?①按投資者出資比例，返還投資本金;②按照每年8%的門檻收益率，向投資者分配優(yōu)先回報(bào);③管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25%獲得追加分配;按照投資者80%、管理人20%的比例分配剩余利潤。假設(shè)該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所得稅收和基金費(fèi)用。（1）該股權(quán)投資基金投資的A項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額3000萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，該項(xiàng)目投資者和管理人可分得的金額分別為()。A.2400萬元和600萬元B.2800萬元和200萬元C.3000萬元和0萬元D.2816萬元和184萬元正確答案：B參考解析：①向投資者返還投資本金:投資本金2000萬元，剩余金額=3000-2000=1000（萬元）;②向投資者分配門檻收益:門檻收益=投資本金×門檻收益率=2000×8%=160（萬元），剩余金額=1000-160=840（萬元）;③向管理人追加分配:追加分配收益=門檻收益×25%=160×25%=40（萬元），剩余金額=840-40=800（萬元）;④分配剩余利潤:投資者分得剩余利潤=剩余金額×80%=800×80%=640（萬元），管理人分得剩余利潤=剩余金額×20%=800×20%=160（萬元）。⑤投資者共分得金額=2000+160+640=2800（萬元）;管理人共分得金額=40+160=200（萬元）（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]9.對股權(quán)投資基金管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)約束方式不包括()。A.團(tuán)隊(duì)持股B.團(tuán)隊(duì)跟投C.業(yè)績報(bào)酬分享D.固定工資正確答案：D參考解析：從激勵(lì)約束的角度來看，對股權(quán)投資基金管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)和約束，主要通過團(tuán)隊(duì)持股（A選項(xiàng)不符合題意）、團(tuán)隊(duì)跟投（B選項(xiàng)不符合題意）、績效獎勵(lì)、業(yè)績報(bào)酬分享（C選項(xiàng)不符合題意）、損失分擔(dān)等方式實(shí)現(xiàn)。D選項(xiàng)符合題意，固定工資僅為基礎(chǔ)勞動報(bào)酬，不與基金業(yè)績或管理效果掛鉤，無法起到激勵(lì)或約束管理團(tuán)隊(duì)的作用。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]10.某基金對A項(xiàng)目具有初步投資意向，隨后展開了盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查過程中，某基金了解了A項(xiàng)目的經(jīng)營模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系、法律訴訟情況、需要遵循的法律及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)等情況，發(fā)現(xiàn)A項(xiàng)目80%的收入來源集中于5個(gè)大客戶，大客戶依賴度相當(dāng)高。上述盡職調(diào)查了解到的內(nèi)容主要體現(xiàn)了盡職調(diào)查的()作用。A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)B.調(diào)低估值C.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)D.投資決策輔助正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)符合題意，盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)作用是發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)并評估其對投資項(xiàng)目的影響。在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，直接決定投資回報(bào)的質(zhì)量。"A項(xiàng)目80%的收入來源集中于5個(gè)大客戶"，屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)不符合題意，價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息。B選項(xiàng)不符合題意，"調(diào)低估值"是盡調(diào)后可能采取的決策動作，而非盡調(diào)本身的"作用"。D選項(xiàng)不符合題意，投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，為投資方在投資條款談判、投后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]11.我國滬深證券交易所開市和市中（不含收盤）的價(jià)格形成機(jī)制是()。A.開市集合競價(jià)，市中連續(xù)競價(jià)，均實(shí)行漲跌幅限制B.都是連續(xù)競價(jià)，均實(shí)行漲跌幅限制C.開市連續(xù)競價(jià)，市中集合競價(jià)，均實(shí)行漲跌幅限制D.開市集合競價(jià)，不受漲跌幅限制，市中集合競價(jià)，實(shí)行漲跌幅限制正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，證券交易所每個(gè)交易日的開市價(jià)格一般由集合競價(jià)形成，隨后進(jìn)入連續(xù)競價(jià)階段，交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價(jià)成交。在集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)階段，原則上，各交易所均實(shí)行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票（含A股、B股）在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過一定比例。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]12.國內(nèi)股權(quán)投資交易中，估值調(diào)整的一般原因包括()。A.擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)未能好好運(yùn)營達(dá)到設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)B.擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進(jìn)行變動C.擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的董事會成員進(jìn)行換屆變動D.擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的辦公地址進(jìn)行變遷正確答案：A參考解析：在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值降低所受的損失。[單選題]13.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的性質(zhì)是()。A.社團(tuán)法人B.會員制C.事業(yè)法人D.公司制正確答案：D參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制（D選項(xiàng)符合題意）全國性證券交易場所，其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]14.股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10%，Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負(fù)債、利息和相關(guān)清算費(fèi)用合計(jì)7.5億元，經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為()。A.0.45億元B.0.75億元C.0.9億元D.0.15億元正確答案：A參考解析：Y企業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，適用清算價(jià)值法計(jì)算股權(quán)價(jià)值。（1）計(jì)算公司股權(quán)價(jià)值：公司股權(quán)價(jià)值=資產(chǎn)變現(xiàn)總值-負(fù)債、利息和清算費(fèi)用合計(jì)，已知資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，負(fù)債、利息和相關(guān)清算費(fèi)用合計(jì)7.5億元，代入公式：公司股權(quán)價(jià)值=12-7.5=4.5（億元）。（2）計(jì)算X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)：X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)=公司股權(quán)價(jià)值×持股比例，已知X在Y企業(yè)中的持股比例為10%，X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)=4.5×10%=0.45（億元）（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]15.關(guān)于投資后管理，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.通過提供良好的增值服務(wù)，能夠體現(xiàn)投資機(jī)構(gòu)的軟實(shí)力B.投資后管理可以降低企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)間的信息不對稱C.投資機(jī)構(gòu)投后參與日常管理有助于企業(yè)成長D.投資后管理可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益正確答案：C參考解析：由于投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對稱，投資機(jī)構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機(jī)制來保證投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時(shí)了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對性地開展投資后管理工作。故“投資機(jī)構(gòu)投后參與日常管理有助于企業(yè)成長”錯(cuò)誤。[單選題]16.股權(quán)投資基金增值服務(wù)的目的包括()。Ⅰ、提高投資回報(bào)Ⅱ、降低投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ、鎖定基金投資業(yè)績Ⅳ、使被投資企業(yè)快速健康發(fā)展A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：通過提供增值服務(wù)，將投資機(jī)構(gòu)的資源和能力與被投資企業(yè)結(jié)合起來，推動企業(yè)的發(fā)展與價(jià)值創(chuàng)。在當(dāng)前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]17.某股權(quán)投資基金擬投資A公司股權(quán)，目前A公司股權(quán)價(jià)值為5億元，預(yù)計(jì)3年后基金退出時(shí)估值為11億元，按風(fēng)險(xiǎn)資本估值法，該基金退出的目標(biāo)收益率為()。A.30%B.20%C.50%D.73.3%正確答案：A參考解析：當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/（1+目標(biāo)收益率）n；代入公式：A公司股權(quán)價(jià)值=11/（1+r）3=5；r=0.3=30%（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]18.使用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，所應(yīng)用的折現(xiàn)率為()。A.股權(quán)資本成本B.股權(quán)要求收益率C.稅后債務(wù)成本D.加權(quán)平均資本成本正確答案：D參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流。企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本。[單選題]19.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，以下有關(guān)自律管理措施說法錯(cuò)誤的是()。A.對直接負(fù)責(zé)的主管人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取暫停或取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對其采取公開譴責(zé)，取消會員資格等紀(jì)律處分C.對其他直接責(zé)任人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取加入黑名單等紀(jì)律處分并記入誠信檔案D.情節(jié)嚴(yán)重的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立專案小組進(jìn)行處理正確答案：D參考解析：如股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，基金業(yè)協(xié)會將采取如下管理措施：（1）信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報(bào)，基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分；（2）股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀(jì)律處分；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國證監(jiān)會處理；（3）股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。[單選題]20.股權(quán)投資基金托管人職責(zé)范圍不包括()。A.按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜B.為基金的投資運(yùn)作提供投資建議C.安全保管基金財(cái)產(chǎn)D.按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶正確答案：B參考解析：基金托管人還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；②對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；③保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料；④辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；⑤對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；⑥復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；⑦按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；⑧按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。[單選題]21.某股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流為負(fù)，未來回報(bào)可能較高，對其估值一般采用的估值方法是()。A.市場乘數(shù)法B.清算價(jià)值法C.風(fēng)險(xiǎn)資本估值法D.重置成本法正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，市場乘數(shù)法通常用于目標(biāo)公司相對成熟、可產(chǎn)生持續(xù)利潤或收入的情況。B選項(xiàng)不符合題意，通常采用清算價(jià)值法估值時(shí)采用較低的折扣率。對于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，企業(yè)在正常可持續(xù)經(jīng)營的情況下，不會采用清算價(jià)值法。C選項(xiàng)符合題意，如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來回報(bào)雖可能很高但存在高度不確定性，此時(shí)，往往會先評估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。這種方法被稱為風(fēng)險(xiǎn)資本估值法。D選項(xiàng)不符合題意，重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價(jià)值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法使用。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]22.合伙型股權(quán)投資基金募集完成后的基金財(cái)產(chǎn)，管理使用的主體是()。A.基金的有限合伙人B.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表C.基金的托管人D.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人正確答案：D參考解析：普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。故“合伙型股權(quán)投資基金募集完成后的基金財(cái)產(chǎn)，管理使用的主體是基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人”。[單選題]23.股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人包括()。Ⅰ、基金托管人Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金出資人Ⅳ、基金法律顧問A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：信息披露義務(wù)人，是指股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負(fù)有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。[單選題]24.王某2008年初向A基金投資了200萬元，基金合同約定基金管理費(fèi)為每年2%。2010年末，王某分別收到項(xiàng)目退出回款30萬元和70萬元，于2012年末王某持有的基金份額的估值為300萬元。2012年末王某投資A基金的已分配倍數(shù)（DPⅠ）為()。A.2.0B.0.44C.1.96D.0.5正確答案：D參考解析：已分配倍數(shù)=已從基金獲得的分配金額總和/已向基金繳款金額總和；其中，投資者分配金額總和=30+70=100（萬元）；投資者繳款金額總和為投資者歷年向基金支付的實(shí)繳出資額200萬元；代入公式：已分配倍數(shù)DPⅠ=100/200=0.5（D選項(xiàng)正確）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]25.對于基金投資者和管理人之間的收益分配，以下屬于單一項(xiàng)目分配的是()。A.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的全部資金，在投資者和管理人之間按約定分配前，需先返還投資人本金和支付優(yōu)先收益B.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的全部資金，在投資人和管理人之間按約定分配，需先返還投資人本金，不必支付優(yōu)先收益C.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的每一筆資金，在投資人和管理人之間按約定分配，不必先返還投資人的全部本金出資和支付優(yōu)先收益D.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的每一筆資金，在投資人和管理人之間按約定分配，需先支付優(yōu)先收益，不必返還投資人本金正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，按照單一項(xiàng)目的收益分配方式流程如下：（1）每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對該退出部分對應(yīng)的投資本金（D選項(xiàng)不符合題意）。（2）剩余資金向基金投資者分配，直至基金投資者獲得針對該項(xiàng)目對應(yīng)的投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益（B、C選項(xiàng)不符合題意）。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機(jī)制，采用如下不同方式進(jìn)行分配：①若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。②若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得針對該項(xiàng)目已分配門檻收益部分對應(yīng)的業(yè)績報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]26.某基金并購乙消費(fèi)品企業(yè)后，發(fā)現(xiàn)乙企業(yè)存在"大客戶賬期長達(dá)12個(gè)月、銷售團(tuán)隊(duì)僅關(guān)注簽單額而忽視客戶利潤、不愿開拓新領(lǐng)域客戶"的問題。下列解決措施中，符合材料要求的是()。A.基金要求乙企業(yè)繼續(xù)維護(hù)賬期12個(gè)月的大客戶，避免客戶流失B.基金調(diào)整銷售考核體系，新增"客戶利潤貢獻(xiàn)""新領(lǐng)域客戶開拓量"指標(biāo)C.基金認(rèn)為現(xiàn)有銷售團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，無需引入外部銷售人才D.基金要求銷售部門優(yōu)先滿足中小客戶的急單需求，減少大客戶資源占用正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，基金管理人在銷售端樹立賬期意識，對于一些賬期長、回款慢的客戶，可以考慮放棄。繼續(xù)維護(hù)不符合要求。B選項(xiàng)符合題意，在客戶調(diào)整的過程中，新客戶的獲取及原有客戶新需求的開發(fā)非常重要，需要在銷售部門的內(nèi)部考核時(shí)予以考慮。C選項(xiàng)不符合題意，原有的銷售團(tuán)隊(duì)可能會存在一種傾向，即注重維護(hù)以及緩慢拓展原領(lǐng)域客戶，對開拓新領(lǐng)域客戶重視不夠?；鸸芾砣丝梢钥紤]從市場上招聘成熟的銷售團(tuán)隊(duì)加入以產(chǎn)生"鯰魚效應(yīng)"。題干中"不愿開拓新領(lǐng)域客戶"，拒絕引入外部人才不符合要求。D選項(xiàng)不符合題意，有些大客戶實(shí)際的毛利不高，或者毛利尚可，但要貨的類別雜、交期急，占用了大量的生產(chǎn)和供應(yīng)鏈資源。需結(jié)合客戶利潤和賬期綜合判斷，而非直接"優(yōu)先滿足中小客戶"，該做法過于絕對，缺乏對客戶價(jià)值的分層評估。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]27.某合伙型基金共有50名投資者，現(xiàn)其中1名投資者擬轉(zhuǎn)讓基金份額，則下列受讓基金份額的投資者和基金份額符合相關(guān)規(guī)定的是()。A.某個(gè)投資者近三年年均收入60萬，擬受讓的基金份額凈值為150萬元B.某個(gè)投資者金融資產(chǎn)800萬，近三年年均收入100萬元，擬受讓的基金份額凈值為50萬元C.某企業(yè)凈資產(chǎn)500萬元，近三年年均收入500萬元，擬受讓的基金份額凈值為150萬元D.三個(gè)個(gè)人投資者，金融資產(chǎn)均高于1000萬元，擬受讓的基金份額凈值均為150萬元正確答案：A參考解析：份額轉(zhuǎn)讓的受讓方必須符合合格投資者條件。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。A選項(xiàng)符合題意，該投資者個(gè)人年均收入不低于50萬元且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，屬于個(gè)人合格投資者。B選項(xiàng)不符合題意，該投資者"金融資產(chǎn)800萬，近三年年均收入100萬元"符合合格投資者條件，但擬受讓的基金份額凈值為50萬，即受讓后投資于單只基金的金額低于100萬元，不屬于合格投資者。C選項(xiàng)不符合題意，單位合格投資者的凈資產(chǎn)應(yīng)不低于1000萬元，該企業(yè)凈資產(chǎn)為500萬元，不屬于合格投資者。D選項(xiàng)不符合題意，合伙型基金的合格投資者人數(shù)應(yīng)不超過50人，基金共有50名投資者，其中只有1名投資者擬轉(zhuǎn)讓基金份額，若三個(gè)人均受讓，則該基金的合格投資者人數(shù)超過50人，不符合合伙型基金合格投資者人數(shù)的規(guī)定。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]28.信息披露的具體安排，包括信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行信息()等事項(xiàng)。A.披露的內(nèi)容、披露頻度B.披露方式、披露責(zé)任C.信息披露渠道D.其他都是正確答案：D參考解析：信息披露的具體安排，包括信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等事項(xiàng)。[單選題]29.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資和退出，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.如有基金托管人進(jìn)行托管的，基金托管人應(yīng)當(dāng)計(jì)算認(rèn)繳出資及退出的價(jià)格B.基金投資者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人C.認(rèn)繳出資及退出價(jià)格，由基金管理人按照合同約定的規(guī)則進(jìn)行計(jì)算D.認(rèn)繳出資是指基金投資者與基金管理人簽訂基金合同，承諾認(rèn)繳金額，并按照基金合同的約定繳納出資購買基金份額的行為正確答案：A參考解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資，是指基金投資者與基金管理人簽訂基金合同，承諾認(rèn)繳金額，并按照基金合同的約定繳納出資購買基金份額的行為。信托（契約）型股權(quán)投資基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份額的基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為?；鹜顿Y者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出事項(xiàng)等具體規(guī)則及安排，由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）在基金合同中約定。認(rèn)繳出資及退出的價(jià)格，由基金管理人按照合同約定的規(guī)則進(jìn)行計(jì)算，若由基金托管人托管的，基金托管人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行復(fù)核。權(quán)益登記機(jī)構(gòu)根據(jù)最終確定的價(jià)格計(jì)算基金投資者出資應(yīng)得的基金份額以及退出應(yīng)得的退出金額。故“如有基金托管人進(jìn)行托管的，基金托管人應(yīng)當(dāng)計(jì)算認(rèn)繳出資及退出的價(jià)格”錯(cuò)誤。[單選題]30.某境外機(jī)構(gòu)為中國證監(jiān)會認(rèn)可的合格境外機(jī)構(gòu)投資者，計(jì)劃投資某單只私募基金。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，下列表述正確的是()。A.該機(jī)構(gòu)屬于當(dāng)然合格投資者，但需穿透核查最終投資者B.該機(jī)構(gòu)屬于當(dāng)然合格投資者，無需穿透核查最終投資者C.該機(jī)構(gòu)不屬于當(dāng)然合格投資者，需穿透核查最終投資者D.該機(jī)構(gòu)不屬于當(dāng)然合格投資者，無需穿透核查最終投資者正確答案：B參考解析：A、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，B選項(xiàng)正確，國務(wù)院金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管的機(jī)構(gòu)依法發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者視為《私募管理辦法》規(guī)定的當(dāng)然合格投資者，不再穿透核查最終投資者。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]31.清算價(jià)值法是假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的()，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。A.評估價(jià)值B.變現(xiàn)價(jià)值C.賬面價(jià)值D.重置成本正確答案：B參考解析：清算價(jià)值法的估值原理是假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值（B選項(xiàng)符合題意），加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]32.合格投資者A擬受讓投資者B持有的某股權(quán)投資基金份額，其可以受讓的最低基金份額金額為()。A.100萬元B.50萬元C.60萬元D.30萬元正確答案：A參考解析：私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元（A選項(xiàng)符合題意）且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]33.股權(quán)投資基金募集流程通常不包括()。A.投資者確認(rèn)B.項(xiàng)目立項(xiàng)C.基金路演D.基金合同簽署正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括:募集籌備期、基金路演期（C選項(xiàng)不符合題意）、投資者確認(rèn)（A選項(xiàng)不符合題意）、基金合同簽署（D選項(xiàng)不符合題意）。B選項(xiàng)符合題意，"項(xiàng)目立項(xiàng)"屬于股權(quán)投資基金的投資流程的內(nèi)容。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]34.信托（契約）型股權(quán)投資基金的份額轉(zhuǎn)讓過程中，()同意后，即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。Ⅰ、出讓方Ⅱ、受讓方Ⅲ、基金管理人Ⅳ、其他基金投資者A.ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：基金份額的轉(zhuǎn)讓指涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無須征得其他基金投資者的同意。[單選題]35.根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取()。A."先稅后分"B."先分后稅"C.按股權(quán)比例分配D.按固定比例分配正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)符合題意，根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取"先分后稅"的原則。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]36.計(jì)算截至某一時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目投資的內(nèi)部收益率時(shí)，應(yīng)考慮的必備參數(shù)不包括()。A.獲得項(xiàng)目收益的時(shí)間及金額B.對項(xiàng)目出資的時(shí)間及金額C.項(xiàng)目公司將資金陸續(xù)投入生產(chǎn)經(jīng)營的時(shí)間和金額D.截至計(jì)算時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目資產(chǎn)凈值正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率（ⅠRR）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，倒推計(jì)算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí)，基金資金流入現(xiàn)值（A選項(xiàng)不符合題意）加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額（D選項(xiàng)不符合題意）與資金流出現(xiàn)值總額（B選項(xiàng)不符合題意）相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。C選項(xiàng)符合題意，"資金投入生產(chǎn)經(jīng)營"是資金的使用過程（如用出資款買原材料、建廠房、支付運(yùn)營成本），而非"新的現(xiàn)金收付"。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]37.某企業(yè)的股權(quán)資本成本為12%，稅前債務(wù)成本為10%，權(quán)益在資本占比結(jié)構(gòu)中為60%，負(fù)債在資本占比結(jié)構(gòu)中為40%，假定所得稅稅率為25%，則該企業(yè)的加權(quán)平均資本（WACC）為()。A.0.102B.0.11C.0.1D.0.112正確答案：A參考解析：加權(quán)平均資本（WACC）是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權(quán)平均值，計(jì)算公式為：WACC=D/（D+E）×Kd×（1-t）+E/（D+E）×Ke。其中D為付息債務(wù)的市場價(jià)值，E為股權(quán)的市場機(jī)制，Kd為稅前債務(wù)成本，Ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率。代入公式，WACC=60%×12%+40%×（1-25%）×10%=10.2%。[單選題]38.股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別不包括()。A.目的不同B.依據(jù)不同C.性質(zhì)不同D.對違法違規(guī)者的處罰不同正確答案：A參考解析：行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別：①性質(zhì)不同（C選項(xiàng)不符合題意）。②依據(jù)不同（B選項(xiàng)不符合題意）。③對違法違規(guī)者的處罰不同（D選項(xiàng)不符合題意）。A選項(xiàng)符合題意，行業(yè)自律與政府監(jiān)管目的一致，都是為了確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]39.以下有關(guān)公司型股權(quán)投資基金的清算順序的說法中，正確的是()。A.繳納所欠稅款、支付清算費(fèi)用、清償公司債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)B.繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)、支付清算費(fèi)用、分配剩余財(cái)產(chǎn)C.清償公司債務(wù)、支付清算費(fèi)用、繳納所欠稅款、分配剩余財(cái)產(chǎn)D.支付清算費(fèi)用、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)正確，在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]40.關(guān)于公司申請?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件，說法正確的是()。A.公司無需經(jīng)主辦券商內(nèi)核自行向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請掛牌B.有限公司申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股本總額不低于100萬元C.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算D.公司應(yīng)至少持續(xù)經(jīng)營三個(gè)完整的會計(jì)年度正確答案：C參考解析：申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，股本總額不低于500萬元人民幣（B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，并非"100萬元"），并同時(shí)符合下列條件:（1）持續(xù)經(jīng)營不少于兩個(gè)完整的會計(jì)年度（D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，并非"三個(gè)"）;有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算（C選項(xiàng)說法正確）;（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;（3）公司治理健全，合法規(guī)范經(jīng)營;（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);（6）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，由主辦券商內(nèi)核，同意推薦目標(biāo)公司掛牌的，向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具推薦報(bào)告。然后目標(biāo)公司向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送掛牌申請及相關(guān)資料。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]41.關(guān)于股權(quán)投資估值方法，表述錯(cuò)誤的是()。A.私募股權(quán)投資基金的估值方法中的乘數(shù)法主要使用的可比指標(biāo)包括：市盈率、市銷率、市凈率等B.私募股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法有三類成本法、市場法和收入法C.私募股權(quán)投資基金的估值方法中的市場法主要包括：有效市場價(jià)格法、近期交易價(jià)格法、乘數(shù)法D.私募股權(quán)投資基金估值方法中的收入法一般適用于初創(chuàng)型的企業(yè)正確答案：D參考解析：收入法是指將投資項(xiàng)目多項(xiàng)未來金額（比如現(xiàn)金流量或收入和支出）換算成一項(xiàng)當(dāng)前金額（折現(xiàn)）的估值方法。該估值方法一般適用于增長穩(wěn)定、業(yè)務(wù)簡單、現(xiàn)金流平穩(wěn)的企業(yè)，當(dāng)具有較高不確定性的企業(yè)進(jìn)行估值預(yù)測時(shí)，可能會出現(xiàn)較大的偏差。[單選題]42.關(guān)于股權(quán)投資基金投后增值服務(wù)，說法錯(cuò)誤的是()。A.通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展B.可以有效地增加投資風(fēng)險(xiǎn)C.良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值D.增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力正確答案：B參考解析：在當(dāng)前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為基金管理人的核心競爭力（D選項(xiàng)正確）。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展（A選項(xiàng)正確）；另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)（B選項(xiàng)錯(cuò)誤，并非增加）。同時(shí)，良好的增值服務(wù)能夠增加基金管理人品牌的內(nèi)涵和價(jià)值（C選項(xiàng)正確），成為基金管理人"軟實(shí)力"的重要體現(xiàn)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]43.關(guān)于股權(quán)投資基金的組織形式不包括()。A.有限合伙型B.公司型C.契約（信托）型D.公私合營型正確答案：D參考解析：根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金。[單選題]44.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人投資運(yùn)作中的禁止行為，以下說法正確的是()。A.基金管理人可以通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令B.基金管理人可以將自有固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動C.基金管理人可以外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)D.基金管理人不得將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動；（2）不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損；（4）侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；（6）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動；（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當(dāng)交易活動；（9）未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù)；（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂；（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等；（12）直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利；（13）外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動提供端口服務(wù)便利；（14）通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令；（15）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。[單選題]45.股權(quán)投資基金投資目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，投融資雙方談判后最終簽署的約定雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的文本是()。A.基金合同B.投資協(xié)議C.合伙協(xié)議D.投資條款清單正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)符合題意，投委會決策通過的投資項(xiàng)目，由基金管理人代表基金與目標(biāo)公司及股東對投資協(xié)議條款進(jìn)行談判，最終簽署投資協(xié)議，對相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系進(jìn)行約定。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]46.股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過監(jiān)管活動促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的高效發(fā)展。上述描述體現(xiàn)了股權(quán)投資基金的()原則。A.高效監(jiān)管B.審慎監(jiān)管C.分類監(jiān)管D.適度監(jiān)管正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則包括：A選項(xiàng)符合題意，高效監(jiān)管原則：高效監(jiān)管是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過監(jiān)管活動促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的高效發(fā)展。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]47.股權(quán)投資基金A擬投資公司B，在投資協(xié)議中約定由公司B總經(jīng)理和副總經(jīng)理共同對基金A的投資進(jìn)行回購，該回購行為屬于()。A.控股股東回購B.參股股東C.管理層回購D.公司回購正確答案：C參考解析：股權(quán)回購可以分為:（1）控股股東或管理層回購（C選項(xiàng)符合題意，"公司B總經(jīng)理和副總經(jīng)理"屬于管理層;A選項(xiàng)不符合題意）是指被投資企業(yè)的控股股東或管理層在回購條件觸發(fā)時(shí)回購股權(quán)投資基金所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)（股份）。（2）公司回購是指由被投資企業(yè)通過減資方式回購股權(quán)投資基金所持的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出（D選項(xiàng)不符合題意）。B選項(xiàng)不符合題意，參股股東通常不作為一種獨(dú)立的回購類型。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]48.某有限合伙型股權(quán)投資基金的合伙人包括：（1）自然人甲；（2）有限合伙企業(yè)A，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案為私募基金，A的合伙人包括兩名自然人（乙和丙）和一家有限責(zé)任公司B（其唯一股東為自然人?。患埃?）有限責(zé)任公司C，其股東為兩名自然人（戊和己）。前述所有自然人和實(shí)體均滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，對該基金的合伙人適用穿透規(guī)則后，最終投資者總數(shù)為()。A.2B.3C.4D.5正確答案：A參考解析：（1）自然人甲算作1個(gè)合伙人。（2）以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查每一層的投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。（3）但是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃屬于當(dāng)然合格投資者，可不再穿透核查投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。因此有限合伙企業(yè)A為1個(gè)合伙人，且不需要穿透核查其投資者人數(shù)。綜上所述，最終投資者總數(shù)為2，A選項(xiàng)正確。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]49.以下屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作中的禁止行為的是()。Ⅰ、開展借新還舊，期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)Ⅱ、在管理的不同基金之間，進(jìn)行標(biāo)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓Ⅲ、參與場外配資活動Ⅳ、泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：投資運(yùn)作中的禁止行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動；（2）不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損；（4）侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；（6）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動；（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當(dāng)交易活動；（9）未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù)；（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂；（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等；（12）直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利；（13）外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動提供端口服務(wù)便利；（14）通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令；（15）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。[單選題]50.關(guān)于盡職調(diào)查的作用，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息B.通過獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識別和評估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對稱可能帶來的問題C.項(xiàng)目投資經(jīng)理需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險(xiǎn)，評估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的方案D.幫助投資方在投資條款談判、投后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)正確答案：C參考解析：盡職調(diào)查的作用:（1）價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息（A選項(xiàng)正確）。（2）風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識別和評估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對稱可能帶來的問題（B選項(xiàng)正確）?；鸸芾砣诵枰占浞值男畔ⅲ孀R別投資風(fēng)險(xiǎn)、評估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的方案（C選項(xiàng)錯(cuò)誤，并非"項(xiàng)目投資經(jīng)理"）。（3）投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，為投資方在投資條款談判、投后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)（D選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)[單選題]51.股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值和()，注重對企業(yè)未來價(jià)值和()的合理預(yù)測。A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；成長性B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；盈利性C.潛在風(fēng)險(xiǎn)；成長性D.潛在風(fēng)險(xiǎn)；盈利性正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)符合題意，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不同于審計(jì)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，注重對企業(yè)未來價(jià)值和成長性的合理預(yù)測，經(jīng)常采用趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析工具，在財(cái)務(wù)預(yù)測中往往會用到場景分析和敏感度分析等方法。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]52.某有限合伙型股權(quán)投資基金的有限合伙人為甲，基金管理人為乙，基金托管人為丙。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，該基金的信息披露義務(wù)人為()。A.甲和乙B.甲和丙C.乙和丙D.僅有乙正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)正確，信息披露義務(wù)人是指股權(quán)投資基金管理人（乙）、股權(quán)投資基金托管人（丙），以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負(fù)有信息披露義務(wù)自然人、法人和非法人組織。在慣常的安排下，投資者通常作為有限合伙人，管理人或其關(guān)聯(lián)方作為普通合伙人。有限合伙人作為投資者享有信息的知情權(quán)，不承擔(dān)信息披露義務(wù)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]53.某有限合伙型基金合伙協(xié)議中包括下列條款，其中符合法律及相關(guān)合同指引的是()。Ⅰ、本基金只能向合格投資者轉(zhuǎn)讓，且轉(zhuǎn)讓后合伙人不得超過200人Ⅱ、本合伙企業(yè)為有限合伙企業(yè)，不設(shè)普通合伙人，由管理人做出全部投資決策Ⅲ、全體有限合伙人的姓名或名稱、住所、出資方式、出資數(shù)額、出資比例和繳付期限Ⅳ、與合伙企業(yè)的利潤分配及虧損分擔(dān)方式有關(guān)的事項(xiàng)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)不符合題意，有限合伙企業(yè)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有1個(gè)普通合伙人。合伙協(xié)議需根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定制定，應(yīng)當(dāng)載明：普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限（Ⅲ項(xiàng)符合題意）；利潤分配、虧損分擔(dān)方式（Ⅳ項(xiàng)符合題意）。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]54.股權(quán)投資基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請管理人登記時(shí)，必須具有基金從業(yè)資格的人員包括()。Ⅰ、法定代表人Ⅱ、行政主管Ⅲ、總經(jīng)理Ⅳ、執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：基金管理人的法定代表人（Ⅰ項(xiàng)符合題意）、高級管理人員（Ⅲ項(xiàng)符合題意，總經(jīng)理屬于高級管理人員）、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表（Ⅳ項(xiàng)符合題意）應(yīng)具備基金從業(yè)資格。除少數(shù)高級管理人員外，管理人的從業(yè)人員應(yīng)為專職人員。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]55.相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金()。A.期望收益較低B.參與管理較少C.投資收益波動性較小D.流動性較差正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金具有投資期限長，流動性差等特點(diǎn)。[單選題]56.關(guān)于合伙型基金表述正確的是()。A.基金是獨(dú)立企業(yè)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅B.有限合伙人通常以投資決策委員會成員參與投資決策C.普通合伙人可以通過自我管理或者委托其他基金管理人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策D.主要參與主體有合伙人、基金管理人以及基金托管人正確答案：C參考解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對合伙債券承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。[單選題]57.股權(quán)投資基金管理人在股權(quán)投資基金募集過程中，不得()。A.向設(shè)置特定對象確定程序的官網(wǎng)推介股權(quán)投資基金B(yǎng).要求投資者書面承諾符合合格投資者條件C.要求投資者填寫調(diào)查問卷，以了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力D.承諾投資者該基金為保本型基金正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在基金募集過程中可以通過設(shè)置特定對象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向合格投資者進(jìn)行宣傳推介。B、C選項(xiàng)不符合題意，在向投資者推介股權(quán)投資基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。D選項(xiàng)符合題意，基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在基金募集過程中不得直接或者間接口頭、書面或者通過短信、即時(shí)通訊工具等方式直接或者間接向投資者承諾保本保收益，包括投資本金不受損失、固定比例損失或者承諾最低收益等情形。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]58.關(guān)于股權(quán)投資基金募集，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.管理人可自行擬定基金募集推薦材料并尋找投資者B.募集過程中必須對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估C.股權(quán)投資基金可以選擇公開募集或非公開募集兩種方式D.基金管理人委托第三方代銷機(jī)構(gòu)募集時(shí)，需確保該代銷機(jī)構(gòu)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員正確答案：C參考解析：在我國，股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。[單選題]59.下列關(guān)于股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司管理層、員工的內(nèi)部訪談可達(dá)到的目的，說法正確的是()。Ⅰ、與管理層會談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息Ⅱ、與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任Ⅲ、與各層級、各職能員工進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)Ⅳ、與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個(gè)斷面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實(shí)性進(jìn)行考證A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司管理層、員工的內(nèi)部訪談可達(dá)到多個(gè)目的：第一，與管理層會談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息（Ⅰ項(xiàng)正確）；第二，與管理層進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)（Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，并非"與各層級、各職能員工進(jìn)行溝通"）；第三，與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任（Ⅱ項(xiàng)正確）；第四，與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的信息，有助于基金管理人從各個(gè)層面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實(shí)性進(jìn)行考證（Ⅳ項(xiàng)正確）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]60.在合伙協(xié)議未作任何特殊約定時(shí)，合伙型股權(quán)投資基金的合伙人轉(zhuǎn)讓其持有的基金，表述正確的為()。Ⅰ、合伙人向本基金其他合伙人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，僅需要通知其他合伙人，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意Ⅱ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，只要未導(dǎo)致合伙人增加，就不會影響原有的合伙信任關(guān)系Ⅲ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，需經(jīng)其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優(yōu)先購買權(quán)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不會導(dǎo)致合伙人的增加，也不會破壞原有合伙人之間的信任關(guān)系，因此僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意。合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購買權(quán)。故“合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，只要未導(dǎo)致合伙人增加，就不會影響原有的合伙信任關(guān)系”錯(cuò)誤。[單選題]61.對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募股權(quán)投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是()。A.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng).在過往歷史業(yè)績中隱瞞了大部分虧損的投資項(xiàng)目C.在基金推介材料中附有同業(yè)機(jī)構(gòu)的祝賀詞D.將該基金信息及認(rèn)購文件登載至其官網(wǎng)中正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，信息披露義務(wù)人必須向投資者充分揭示與基金投資運(yùn)作相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，使投資者在進(jìn)行投資決策前充分了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，避免由于信息不對稱造成投資者對基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況缺乏全面了解而作出不理性的投資決策，造成投資者利益受損。B選項(xiàng)不符合題意，信息披露的完整性原則要求基金信息披露時(shí)必須對所有與基金相關(guān)的重要事項(xiàng)進(jìn)行披露，不得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關(guān)的重要事項(xiàng)。C選項(xiàng)不符合題意，股權(quán)投資基金在信息披露中不得登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。D選項(xiàng)不符合題意，股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當(dāng)采用非公開的方式進(jìn)行，具體包括郵寄、網(wǎng)站、移動客戶端、電子郵件、短信等途徑向基金投資者披露信息。"登載至官網(wǎng)"屬于公開方式，不符合規(guī)定。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]62.某投資者經(jīng)測評為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者，除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外其可購買的基金產(chǎn)品為()級。A.R2B.R1C.R3D.R4正確答案：B參考解析：對于普通投資者而言，需滿足以下適當(dāng)性匹配原則:（1）C1型（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別）普通投資者可以購買R1級基金產(chǎn)品（B選項(xiàng)符合題意）;（2）C2型普通投資者可以購買R2級及以下風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品;（3）C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品;（4）C4型普通投資者可以購買R4級及以下風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品;（5）C5型普通投資者可以購買所有風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]63.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金，表述錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人必須委托專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任B.公司型股權(quán)投資基金合同的法律形式為公司章程C.公司型股權(quán)投資基金參與主體為投資者和基金管理人D.公司型股權(quán)投資基金采取有限責(zé)任公司或股份有限公司形式正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。B選項(xiàng)表述正確，公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要符合《公司法》《市場主體登記管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)對公司章程的基本要求。C選項(xiàng)表述正確，公司型基金的參與主體為投資者和基金管理人。D選項(xiàng)表述正確，在我國，公司的類型是法定的，包括有限責(zé)任公司和股份有限公司，因此公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]64.可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體包括()。Ⅰ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)Ⅱ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理證券基金管理人登記的機(jī)構(gòu)Ⅲ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注冊取得基金銷售資格并成為基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)Ⅳ、在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售資格并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，基金募集分為自行募集和委托募集。（1）自行募集:由基金管理人自行尋找投資者并按照法律法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定完成募集工作的募集方式。（2）委托募集:基金管理人委托有資格的基金銷售機(jī)構(gòu)為其募集資金的募集方式。Ⅰ項(xiàng)符合題意，在基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金。Ⅱ項(xiàng)不符合題意，證券基金管理人的登記范圍是"證券類投資基金"，其業(yè)務(wù)資質(zhì)不包含"股權(quán)投資基金募集"。Ⅲ項(xiàng)不符合題意、Ⅳ項(xiàng)符合題意，在中國證監(jiān)會注冊（并非"中國證券投資基金業(yè)協(xié)會"）取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)可以受基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。綜上所述，Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]65.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金對中小微企業(yè)所提供的融資服務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.創(chuàng)業(yè)投資基金是按企業(yè)發(fā)展階段開展分階段投資，且不會要求被投資企業(yè)提供擔(dān)保措施B.創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富的投后管理手段，提高所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功概率C.創(chuàng)業(yè)投資基金嘗試多種機(jī)制來獲取項(xiàng)目真實(shí)信息，緩和投資者獲取企業(yè)真實(shí)信息難度和成本均較高的情況D.創(chuàng)業(yè)投資基金采取明股實(shí)債的創(chuàng)新方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的均衡匹配正確答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金主要采取股權(quán)投資的方式，通過創(chuàng)新的動態(tài)估值方法，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的均衡匹配。[單選題]66.公司型基金的組織形式優(yōu)勢不包括()。A.組織形式成熟B.法人資格隔離風(fēng)險(xiǎn)C.靈活性高D.法律環(huán)境健全正確答案：C參考解析：公司型基金的特點(diǎn):（1）組織形式成熟（A選項(xiàng)不符合題意）:公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境（D選項(xiàng)不符合題意），進(jìn)而使得這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。（2）法人資格能為投資者隔離風(fēng)險(xiǎn)（B選項(xiàng)不符合題意）。（3）靈活性有限（C選項(xiàng)符合題意，并非靈活性高）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]67.關(guān)于已分配收益倍數(shù)，以下表述正確的是()。Ⅰ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得分配金額總額和與投資者已向基金繳款金額總和的比例Ⅱ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比例Ⅲ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平Ⅳ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的回報(bào)情況A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：已分配收益倍數(shù)（DPI），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。故“已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比例”錯(cuò)誤?？偸找姹稊?shù)（TVPI），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。故“已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平”錯(cuò)誤。[單選題]68.不屬于募集期間信息披露的內(nèi)容是()。A.項(xiàng)目退出情況B.基金承擔(dān)的費(fèi)用C.出資方式D.基金信息正確答案：A參考解析：募集期間信息披露的內(nèi)容包括基金信息、出資方式、基金承擔(dān)的費(fèi)用等。[單選題]69.關(guān)于有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除公司章程另有規(guī)定外，以下表述正確的是()。A.股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意B.股東不得向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)C.有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)D.股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他全體股東同意正確答案：C參考解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)過其他股東過半數(shù)同意。[單選題]70.A基金擬進(jìn)行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對業(yè)務(wù)及產(chǎn)品類似的Y、Z兩個(gè)公司盡調(diào)。其中，Z公司本年預(yù)計(jì)銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅猛，Z公司在3個(gè)月前接受B基金投資時(shí)投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數(shù)法按本年預(yù)計(jì)銷售收入估值市銷率倍數(shù)為12。如果A基金擬投資Z公司5000萬元，B基金計(jì)劃本輪追加投資2000萬元，沒有其他投資方，投前估值經(jīng)商定按照重置成本法計(jì)算。Z公司目前主要資產(chǎn)狀況如下，經(jīng)評估和調(diào)整后的負(fù)債為2000萬元，計(jì)算A、B基金本輪投資占比分別為()。資產(chǎn)項(xiàng)目、重置全價(jià)（萬元）、綜合成新率分別為：廠房、15000、80%辦公樓、30000、70%機(jī)器設(shè)備、35000、80%存貨、5000、90%A.6.90%，2.76%B.7.63%，3.05%C.7.87%，3.15%D.7.10%，2.83%正確答案：D參考解析：第一步：根據(jù)重置成本法得Z公司全部資產(chǎn)價(jià)值為65500萬元；第二步：根據(jù)賬面價(jià)值法計(jì)算Z公司股權(quán)價(jià)值為65500-2000=63500（萬元）；第三步：A、B基金投資Z公司后，公司總估值為63500+2000+5000=70500（萬元）；第四步：計(jì)算A基金本輪投資占比為5000/70500×100%=7.10%，B基金本輪投資占比為2000/70500×100%=2.83%。[單選題]71.股權(quán)投資基金Z擬投資公司A,預(yù)計(jì)公司A在接下來五年內(nèi)每年分配現(xiàn)金紅利，并按10%速度增長，第一年分配給基金Z的現(xiàn)金紅利為100萬元，基金Z預(yù)計(jì)在第五年年底按2000萬元賣出持有公司A的全部股權(quán)，股權(quán)要求收益率為10%,基金Z按紅利折現(xiàn)模型對公司A的擬投股權(quán)估值為()萬元。A.1696.39B.1789.88C.1241.84D.1833.33正確答案：A參考解析：紅利折現(xiàn)模型計(jì)算公式:其中，V為股權(quán)價(jià)值，DPSt為第t期的現(xiàn)金紅利，n為詳細(xì)預(yù)測期數(shù)，r為折現(xiàn)率，Pn為持有期末賣出股權(quán)時(shí)的預(yù)期價(jià)格。V=100/（1+10%）+100×（1+10%）/（1+10%）2+100×（1+10%）2/（1+10%）3+100×（1+10%）3/（1+10%）+100×（1+10%）/（1+10%）+2000/（1+10%）=1696.39（萬元）（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]72.登記與備案的基本要求中，關(guān)于防范利益沖突要求的說法，錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制B.基金管理人不得兼營與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、與“投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、其他非金融業(yè)務(wù)C.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機(jī)構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險(xiǎn)，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機(jī)構(gòu)將不予登記D.私募證券投資基金類管理人可以兼營“投資咨詢”業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務(wù)。[單選題]73.關(guān)于投資后管理的作用，表述錯(cuò)誤的是()。A.幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)最大程度的增值B.消除被投資企業(yè)成長的高度不明確性C.對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策起到重要的決策支撐作用D.防止被投資企業(yè)實(shí)際控制人做出損害投資方股權(quán)和利益的行為，有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況正確答案：B參考解析：通過投資后管理，幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)最大程度的增值，防止被投資企業(yè)實(shí)際控制人做出損害投資方股權(quán)和利益的行為；有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況；對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策起到重要的決策支撐作用。[單選題]74.甲、乙、丙三人共同出資500萬元設(shè)立了一個(gè)有限責(zé)任公司，其中甲和乙各出資40%，丙出資20%。該公司章程的下列條款中，不符合公司法律制度規(guī)定的是()。A.股東會表決時(shí)，甲、乙、丙按照出資比例行使表決權(quán)B.股東會表決選舉公司董事和總經(jīng)理時(shí)，須經(jīng)甲、乙、丙一致同意，決議方為通過C.甲、乙、丙以認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任D.公司解散清算后，如有剩余財(cái)產(chǎn)，甲、乙、丙按照出資比例分配正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)正確，通常，除法律要求外，公司股東會可以按照股權(quán)比例或約定的方式行使表決權(quán)，而董事會通常會采取每人一票的方式進(jìn)行投票表決。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報(bào)酬事項(xiàng)是董事會的職權(quán)。C選項(xiàng)正確，有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任。D選項(xiàng)正確，公司解散后依法清算的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]75.關(guān)于未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，被投資企業(yè)股東對企業(yè)未來的潛力看好，也可以通過協(xié)商主動回購股權(quán)投資基金持有的股權(quán)而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出B.股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權(quán)投資基金持有的股份，從而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓形式包括并購和回購D.第三方轉(zhuǎn)讓退出中以并購為目的的第三方通常是其他股權(quán)投資基金正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確，有個(gè)別被投資企業(yè)在認(rèn)為自身業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r良好，短期內(nèi)沒有上市計(jì)劃，且希望降低投資方股東對公司未來發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理影響的情況下，在被投資企業(yè)具有回購?fù)顿Y方股權(quán)所需資金的情況下，主動要求回購股權(quán)投資基金持有的股權(quán)。B選項(xiàng)正確，股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)、被投資企業(yè)的控股股東或管理層出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股權(quán)，以使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為。C選項(xiàng)正確，協(xié)議轉(zhuǎn)讓形式包括第三方轉(zhuǎn)讓（含并購）和回購。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，第三方轉(zhuǎn)讓退出中以財(cái)務(wù)投資為目的的第三方通常是其他股權(quán)投資基金。以并購為目的的第三方通常是一些并購策略的股權(quán)投資基金，以及包括產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、上市公司在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)投資方。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]76.普通投資者主動要求購買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品時(shí)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金募集機(jī)構(gòu)需對普通投資者資格進(jìn)行審核，若為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者需另附說明B.普通投資者需對特別警示進(jìn)行確認(rèn)，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示C.普通投資者需主動向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請，并同時(shí)申明基金募集機(jī)構(gòu)未在銷售過程中主動推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息D.基金募集機(jī)構(gòu)需向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力正確答案：A參考解析：“對普通投資者進(jìn)行審核，若為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者需另附說明”該項(xiàng)錯(cuò)誤，進(jìn)行審核，需要確認(rèn)不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者及未違反投資者準(zhǔn)入規(guī)定。普通投資者主動要求購買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，基金銷售應(yīng)遵循以下程序：（1）普通投資者主動向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；（2）基金募集機(jī)構(gòu)對普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定；（3）基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力；（4）普通投資者對該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示；（5）基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購買該產(chǎn)品的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品。[單選題]77.股權(quán)投資基金管理人的基本職責(zé)不包括()。A.基金備案B.基金資產(chǎn)投資運(yùn)作C.開設(shè)基金資金賬戶D.為基金投資者爭取最大的投資收益正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責(zé)是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作（B選項(xiàng)不符合題意），在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益（D選項(xiàng)不符合題意）。A選項(xiàng)不符合題意，基金管理人依法募集資金，辦理基金備案。C選項(xiàng)符合題意，"開設(shè)基金資金賬戶"屬于基金托管人的職責(zé)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]78.股權(quán)投資基金管理人的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)體現(xiàn)()經(jīng)營特征。A.多元化B.專業(yè)化C.綜合化D.分散化正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)符合題意，從業(yè)務(wù)范圍來看，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)體現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營特征，聚焦投資管理主業(yè)，可圍繞股權(quán)投資基金管理開展資金募集、投資管理、為被投資企業(yè)提供管理咨詢等業(yè)務(wù)，但不得從事任何與股權(quán)投資基金相沖突或無關(guān)的業(yè)務(wù)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]79.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)資本估值法，以下表述正確的是()。A.能夠適用于該估值法的目標(biāo)公司未來回報(bào)一定很高B.僅適用于創(chuàng)業(yè)投資基金，不適用于并購基金C.通常適用于創(chuàng)立約3-5年的企業(yè)D.預(yù)測投資退出時(shí)點(diǎn)目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)