廣州G鋼材公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析及優(yōu)化建議摘要當(dāng)下，中國(guó)已經(jīng)演變?yōu)閲?guó)際上鋼鐵消費(fèi)和生產(chǎn)大國(guó)，連續(xù)17年粗鋼產(chǎn)量位列國(guó)際第一。但近段時(shí)間國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷，鋼材需求持續(xù)降低，鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格降低。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速回落，用戶需求也逐步降低，我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生產(chǎn)能過(guò)剩的情況。基于此，本文采用文獻(xiàn)資料法、案例分析法以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析法，以廣州金力鋼材有限公司作為研究對(duì)象，對(duì)公司近三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表展開(kāi)分析；通過(guò)分析該公司近三年的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力，盈利能力以及發(fā)展能力，進(jìn)而找出其中存在的問(wèn)題在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力不佳、短期償債能力有待加強(qiáng)、成長(zhǎng)能力不強(qiáng)以及公司成本居高不下四個(gè)方面，最后提出提高公司資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、平衡公司短期償債能力、加強(qiáng)企業(yè)成長(zhǎng)能力以及降低企業(yè)成本的優(yōu)化建議，也給同行業(yè)的相關(guān)的鋼鐵公司經(jīng)營(yíng)管理給予借鑒和參考的意義和價(jià)值。關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)ABSTRACTToday,Chinahasbecomeamajorsteelconsumerandproducerintheworld.For17yearsinarow,Chinahasrankedfirstintheworldincrudesteeloutput.Butrecentlytheinternationaleconomicdownturn,steeldemandcontinuestoreduce,steelmarketpriceslower.China'seconomicgrowthhassloweddown,consumerdemandhasgraduallydecreased,andChina'ssteelindustryhasovercapacity.Basedonthis,thispaperadoptsthemethodofliterature,caseanalysisandfinancialdataanalysis,takesGuangzhouJinliSteelCo.,Ltd.astheresearchobject,andanalyzesthebalancesheet,incomestatement,cashflowstatementandstatementofchangesinowners'equityofthecompanyinrecentthreeyears.Byanalyzingthecompany'sdebtpayingability,operationability,profitabilityanddevelopmentabilityinthepastthreeyears,theexistingproblemsarefoundinfouraspects:poorassetoperationability,short-termdebtpayingabilitytobestrengthened,weakgrowthabilityandhighcostofthecompany.Finally,itputsforwardsomesuggestionstoimprovethecompany'sassetoperationability,balancethecompany'sshort-termsolvency,strengthentheenterprise'sgrowthabilityandreducetheenterprise'scost,whichalsogivestherelevantsteelcompaniesinthesameindustrythesignificanceandvalueofreference.Keywords:Ironandsteelenterprises;Financialanalysis;Financialindex目錄TOC\o"1-3"\h\u183131緒論 頁(yè)共18頁(yè)1緒論1.1研究背景我國(guó)已經(jīng)成為了全球建筑鋼材生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，鋼鐵產(chǎn)量曾連續(xù)數(shù)年位列全球第一位。在保證我國(guó)鋼材產(chǎn)量的情況下，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)品的類型與質(zhì)量也得到了提升，絕大多數(shù)產(chǎn)品都可以滿足下游工業(yè)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和功能的需求。10年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)得到很好的發(fā)展，化解了生產(chǎn)能力滯后的問(wèn)題、產(chǎn)業(yè)縱向一體化不斷提升和行業(yè)格局也有所改善[1]?，F(xiàn)階段，我國(guó)鋼鐵企業(yè)模式主要是以大型企業(yè)居多、中小型企業(yè)共存的模式，國(guó)內(nèi)資源為主體的鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)行情逐漸面向全球拓展、出口貿(mào)易形勢(shì)一片大好。鋼鐵產(chǎn)業(yè)對(duì)外出口獲得完善和更深入的發(fā)展，早已從原來(lái)的鋼材消費(fèi)國(guó)轉(zhuǎn)換成了鋼材輸出國(guó)。在機(jī)遇和挑戰(zhàn)共存的大環(huán)境下，怎樣獲得高質(zhì)量發(fā)展、提高盈利能力對(duì)鋼鐵企業(yè)來(lái)講是至關(guān)重要的。因?yàn)?，?cái)務(wù)分析可以了解企業(yè)盈利能力，合理判斷經(jīng)營(yíng)狀況，還具有為企業(yè)給予信息導(dǎo)向、理清發(fā)展思路、做好市場(chǎng)前景預(yù)估及幫助改進(jìn)運(yùn)營(yíng)管理等作用，可助力企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得健康、穩(wěn)定的發(fā)展。而案例企業(yè)廣州金力鋼材有限公司身為一個(gè)中小型鋼材企業(yè)，怎樣在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻更高效的達(dá)成良性發(fā)展，那么對(duì)其財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，已成為企業(yè)的核心需求。1.2研究意義理論意義：本文能充實(shí)鋼鐵產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)分析方面的文獻(xiàn)資料，另外，本文在戰(zhàn)略分析時(shí)能夠建立戰(zhàn)略管理矩陣、財(cái)務(wù)分析應(yīng)用績(jī)效評(píng)估與項(xiàng)目質(zhì)量分析法結(jié)合的方式，也間接充實(shí)了財(cái)務(wù)研究框架的具體內(nèi)容。實(shí)際意義：本文可以為案例企業(yè)管理人員在運(yùn)營(yíng)、決策等多個(gè)方面給予一定的參考，并為其財(cái)務(wù)分析給予一套更高效的分析框架模板，幫助企業(yè)獲得穩(wěn)健發(fā)展；也能給外部利益受惠者的投資決策，提供相應(yīng)的信息借鑒。

2廣州金力鋼材有限公司財(cái)務(wù)情況2.1公司介紹廣州金力鋼材有限公司創(chuàng)始于2022年11月15日，公司注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為產(chǎn)品批發(fā)國(guó)際貿(mào)易、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品銷售、水泥預(yù)制塊銷售、鋼架結(jié)構(gòu)銷售、鋼鐵貿(mào)易等方面。公司架構(gòu)較為完善，配置了行政部門、財(cái)務(wù)部門、質(zhì)量監(jiān)督部門等多個(gè)職能部門。目前公司員工近百余名，包括很多專業(yè)的工程技術(shù)與管理人才，這些人員工作能力強(qiáng)、技術(shù)精湛；公司工程設(shè)備配套設(shè)施齊全，持有不同類型的大中小型工程機(jī)械和測(cè)量?jī)x表，能夠滿足承建方對(duì)現(xiàn)場(chǎng)所需要的專門工程施工及售后服務(wù)。2.2財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析2.2.1資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司某一個(gè)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)上擁有或控制的資產(chǎn)以及資本的構(gòu)成情況。通常，資產(chǎn)負(fù)債表的每個(gè)項(xiàng)目都是按流動(dòng)性的強(qiáng)弱依次編制排列的，通過(guò)綜合地分析資產(chǎn)負(fù)債表的每個(gè)項(xiàng)目并與其過(guò)去幾年的流動(dòng)性進(jìn)行了對(duì)比，按照一定的劃分標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則順序，把企業(yè)在一定的日期內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債和其所有人的權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目依次編制排列，并對(duì)其在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的流動(dòng)性數(shù)據(jù)濃縮整理后再進(jìn)行編制[2]。資產(chǎn)負(fù)債表的分析有利于我們?nèi)娴亓私夤矩?cái)務(wù)狀態(tài)。根據(jù)廣州金力鋼材有限公司2022-2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告中的資產(chǎn)負(fù)債表，可編制如下所示的資產(chǎn)負(fù)債表：表2.1廣州金力鋼材有限公司2022-2024年度資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目202420232022貨幣資金534611951731976284交易性金融資產(chǎn)202896212611208441應(yīng)收賬款104361109293112176應(yīng)收款項(xiàng)融資7072161109869497011預(yù)付款項(xiàng)755349814471234其他應(yīng)收款426391562914796存貨109002910947851105392買入反售金融資產(chǎn)款134673236997243228發(fā)放貸款及墊款463607425642284530一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)10120其他流動(dòng)資產(chǎn)398123397503317312流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)375368746522063840527長(zhǎng)期股權(quán)投資369417354622280906其他權(quán)益工具投資390802785826312投資性房地產(chǎn)625064705580固定資產(chǎn)295645930045743154518在建工程698028325970166267使用權(quán)資產(chǎn)3944741888--無(wú)形資產(chǎn)188112197313185527遞延所得稅資產(chǎn)202892130427563非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)431742739799983846673資產(chǎn)總計(jì)807111486322047687200拆入資金--4000390037吸收存款6620131096490491531賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款19848138658113377短期借款125849412880051091729交易性金融負(fù)債9597226801應(yīng)付票據(jù)329745731373263827應(yīng)付賬款761248613033770374合同負(fù)債437711376525357259應(yīng)付職工薪酬549356919856364應(yīng)交稅費(fèi)5697654721132552其他應(yīng)付款412349429450353075其他流動(dòng)負(fù)債56902--102690一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債257209167707147087預(yù)計(jì)負(fù)債269722663000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)431972350076553973703遞延收益87295140228136480遞延所得稅負(fù)債189321502407租賃負(fù)債3949841143--長(zhǎng)期借款353636346820359639長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬79501013315737非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)490273540474514262負(fù)債合計(jì)480999655481304487965所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)326111930840753199235由表2.1可知，與2021年相比，廣州金力鋼材有限公司2023年的資產(chǎn)總額增長(zhǎng)了945004萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為1.2%，而2024年與2023年相比之下資產(chǎn)總額有所下降，總金額為8071114萬(wàn)元，較去年同期降低了561110萬(wàn)元。引起2024年資產(chǎn)總額降低的原因在于貨幣資金，流動(dòng)資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)降低所導(dǎo)致的。而導(dǎo)致2023年資產(chǎn)總額提升的主要原因是企業(yè)在建項(xiàng)目，合同資產(chǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)等提升所導(dǎo)致的。在這當(dāng)中，2023年在建項(xiàng)目較去年同期提升96.05%，主要是因?yàn)樵摴井?dāng)年度重型H型鋼、特鋼公司新建項(xiàng)目投入增加所致。多種原因綜合在一起，造成了總資產(chǎn)發(fā)生了變動(dòng)。廣州金力鋼材有限公司應(yīng)該加強(qiáng)資金的合理配置，并繼續(xù)加大對(duì)新建項(xiàng)目的投入，促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。負(fù)債方面，該公司2022-2024的總負(fù)債整體上呈先增后減的總體趨勢(shì)，2023年負(fù)債總額較2022年增加了1060165萬(wàn)元，主要是因?yàn)楸灸瓿醣竟炯白庸鹃L(zhǎng)江鋼鐵繳納了上年末應(yīng)交未交的各項(xiàng)稅費(fèi)，導(dǎo)致應(yīng)交稅費(fèi)較上年減少58.72%。以及本年公司部分內(nèi)退人員與公司一次性解除勞動(dòng)合同以及部分內(nèi)退人員本年退休，應(yīng)付職工薪酬較上年減少35.61%所致。負(fù)債總額減少表明公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，可以擴(kuò)大借款規(guī)模，加大企業(yè)的投資。該公司2023年的所有者權(quán)益減少了115160萬(wàn)元，本年本集團(tuán)盈利所致2024年較2023年增長(zhǎng)了177044萬(wàn)，這主要是由于企業(yè)生產(chǎn)逐漸穩(wěn)定，產(chǎn)品產(chǎn)量與銷售量不斷提高，致使屬于總公司股東純利潤(rùn)較去年同期相比提高。從而表明，該公司正處于發(fā)展情況穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平優(yōu)良，收益較為穩(wěn)定。2.2.2利潤(rùn)表利潤(rùn)報(bào)表體現(xiàn)的是企業(yè)在特定的會(huì)計(jì)年度內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成效。通過(guò)全面分析企業(yè)利潤(rùn)表在此期間財(cái)務(wù)活動(dòng)所發(fā)生的總金額，可以使我們從整個(gè)總體上深刻地了解到該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入、成本和費(fèi)用、凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)和其他因素的組成。將資產(chǎn)負(fù)債表的信息與利潤(rùn)表當(dāng)中的相關(guān)信息進(jìn)行對(duì)比分析，除此之外還能為財(cái)務(wù)分析給予一些可靠的數(shù)據(jù)資料[3]。利潤(rùn)表的分析能夠快速、精準(zhǔn)的發(fā)覺(jué)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中的問(wèn)題，不斷完善企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理工作并指明改正方向。根據(jù)該企業(yè)近三年年報(bào)編制的比較利潤(rùn)表如下：表2.2廣州金力鋼材有限公司2022-2024年比較利潤(rùn)表項(xiàng)目202420232022營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）675330378262858195181營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元）630682771315486979498營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）88312183158808530利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）101383229776823892所得稅費(fèi)用（萬(wàn)元）4634858384118094凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）101846171392705799基本每股收益（分/股）15.2514.6577.18表2.2可知，2022-2024年?duì)I業(yè)收入整體呈下降趨勢(shì)，分別較上年減少了368896萬(wàn)元和1072982萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額也都處在下降的局面，企業(yè)虧損主要原因是海外市場(chǎng)拓展受阻以及鋼材價(jià)格下降，產(chǎn)生大量的管理費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理。市場(chǎng)占有率不斷擴(kuò)張的同時(shí)，要貼合本公司的經(jīng)營(yíng)能力和償債水平，避免出現(xiàn)大幅度的經(jīng)營(yíng)虧損。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)以虧損換市場(chǎng)的戰(zhàn)略方式并不可取。近三年利潤(rùn)總額持續(xù)下降，且變動(dòng)幅度很大，這就需要引起企業(yè)的高度重視，企業(yè)必須通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管，從而降低支出，并通過(guò)管理能力和工作效能的提升，逐漸下降管理費(fèi)用，提升企業(yè)的收益，這樣有利于企業(yè)良性發(fā)展。2.2.3現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表通常是指揭露某個(gè)會(huì)計(jì)年度，企業(yè)在此期間現(xiàn)金流量變動(dòng)和表現(xiàn)情況，體現(xiàn)該企業(yè)獲取現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的能力，它為各類企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的具體使用者及時(shí)提供了關(guān)于一個(gè)企業(yè)在一定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和使用現(xiàn)金兩種等價(jià)物在資本市場(chǎng)上的活動(dòng)流入和企業(yè)資金上的流出相關(guān)情況的各種相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，根據(jù)其使用目的劃分為經(jīng)營(yíng)性、投資性和籌資性活動(dòng)三個(gè)構(gòu)成部分。這三個(gè)部分不僅有存在一定關(guān)系，還有較在的區(qū)別[4]。根據(jù)廣州金力鋼材有限公司近三年公司年報(bào)編制的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)表如下：表2.3廣州金力鋼材有限公司2022-2024年現(xiàn)金流量表對(duì)比分析（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目202420232022年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額723965693418294050經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2770517865961387043投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-608191-479321-401170籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-70874-282270-602731現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-41160530547399367年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額321360723965693418從上表可以看出，2023較2022年，現(xiàn)金等價(jià)物的凈增長(zhǎng)額降低了368820萬(wàn)元，這就意味著企業(yè)獲得資金的水平有一定的提高；而2024年和2023年相比，該集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈減少額為人民幣411605萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入人民幣277051萬(wàn)元，較去年同期降低流進(jìn)509545萬(wàn)元，最主要的是該年度進(jìn)入存款為凈降低，而去年同期為凈增長(zhǎng)；投資活動(dòng)形成的資金凈流出608191萬(wàn)元，較去年同期增多流出128870萬(wàn)元，這表明企業(yè)加強(qiáng)了投資力度，通常是當(dāng)年度該企業(yè)處理和購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等較上年同期增多流出所導(dǎo)致的；融資活動(dòng)形成的現(xiàn)金凈流出70874萬(wàn)元，較去年同期降低流出211396萬(wàn)元，最主要的是由于該公司分配利潤(rùn)、股利或償還利息支出的現(xiàn)金較去年同期降低所造成的。

3廣州金力鋼材有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析3.1償債能力分析對(duì)一個(gè)企業(yè)償債能力指標(biāo)進(jìn)行分析一般分為下面兩種類型，依次是探討其短期和長(zhǎng)期償債能力。主要是權(quán)衡該企業(yè)在面臨期限較短的負(fù)債或者期限很長(zhǎng)的債務(wù)時(shí)資產(chǎn)所得到的利息是否足以進(jìn)行償還。一個(gè)公司償還債務(wù)的能力的大小，也反映了一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，在一般情況下償債能力越強(qiáng)，公司的發(fā)展形勢(shì)就會(huì)越好[5]。分析償債能力的指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率，現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負(fù)債率以及權(quán)益乘數(shù)。償債能力指標(biāo)如表3.1所示：表3.12022-2024年廣州金力鋼材有限公司償債能力分析指標(biāo)202420232022流動(dòng)比率0.870.930.97速動(dòng)比率0.510.610.59現(xiàn)金比率0.350.290.30產(chǎn)權(quán)比率1.471.791.40資產(chǎn)負(fù)債率0.600.640.58權(quán)益乘數(shù)2.472.792.401．流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比值，是衡量一個(gè)企業(yè)短期償債能力的重要依據(jù)。通常情況下，流動(dòng)比率越大，企業(yè)短期償還債務(wù)的水平便會(huì)更強(qiáng)[6]。從表3.1能夠得知，該企業(yè)近三年流動(dòng)比率都低于2，但呈逐年下降趨勢(shì)，原因是企業(yè)銷售虧損，導(dǎo)致現(xiàn)金減少，同時(shí)企業(yè)一年之內(nèi)即將到期非流動(dòng)負(fù)債提升，這就使得流動(dòng)負(fù)債不斷上升，因此，近三年，該公司的短期償債能力有下降趨勢(shì)，值得引起公司的注意，公司可能會(huì)面臨一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。短期之內(nèi)廣州金力鋼材有限公司應(yīng)該重視這方面的問(wèn)題，提升銷售額，提高企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，另外清償相應(yīng)的債務(wù)，減少流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額，積極主動(dòng)采取有效措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2．速動(dòng)比率該比例表明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例。這是評(píng)估企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力及其流動(dòng)資產(chǎn)清償債務(wù)的水平。通常情況下，償債能力愈強(qiáng)則速動(dòng)比率的數(shù)值也就愈高。一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率保持在1是個(gè)比較好的水平[7]。但是該公司近三年來(lái)的速動(dòng)比率都遠(yuǎn)低于1，原因是該公司的貨幣資金減少以及流動(dòng)負(fù)債增加所致，短期償債能力較弱，償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加，應(yīng)該根據(jù)該問(wèn)題，采取有效的措施，增加貨幣資金總量，從而增強(qiáng)企業(yè)的債務(wù)清償能力，降低一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。3．現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率能直觀的體現(xiàn)公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力強(qiáng)弱。一般認(rèn)為該指標(biāo)高于0.2是比較理想的，但過(guò)高則意味著企業(yè)的現(xiàn)金未得到充分利用，會(huì)在無(wú)形之中提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成本。而廣州金力鋼材有限公司近三年來(lái)的現(xiàn)金比率分別為0.30、0.29、0.35，與0.2的理想情況較為接近，但還是高于0.2，意味著該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的現(xiàn)金流量特別多，短期償債能力比較強(qiáng)，所以該企業(yè)能夠適度提高資金的使用率，降低公司因?yàn)橘Y金使用不充分帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本增加的問(wèn)題。4．產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是依據(jù)總負(fù)債與所有者權(quán)益總額比率得出的結(jié)果，產(chǎn)權(quán)比率是評(píng)判一家企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)是否合理以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的一個(gè)重要數(shù)據(jù)。產(chǎn)權(quán)比率與企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力形成反比，其越高則意味著企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越弱，越少，則企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也就越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率最好維持在1:1是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較合適的[8]。金力鋼材近三年來(lái)的產(chǎn)權(quán)比率分別為1.40、1.79、1.47，值均大于1，這是因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不太穩(wěn)健，且公司自有資本占總資本的比重不大所致，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期償債能力不是很強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人的權(quán)益保障程度比較低，承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，公司需重視該情況，完善并優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升自有資本比例，提高企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得這一比值接近1。5．資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)的比率，這個(gè)指標(biāo)是決定企業(yè)負(fù)債承受度及企業(yè)償債能力的核心且極為重要的要素之一，該值與償債能力成正比例，一般來(lái)說(shuō)其最佳指數(shù)值應(yīng)處于是0.4-0.6之間。該企業(yè)近三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為0.58，0.64，0.60。屬于正常范圍內(nèi)的變動(dòng)，無(wú)需太過(guò)擔(dān)心和關(guān)注。該指標(biāo)數(shù)值說(shuō)明企業(yè)負(fù)債水平良好，利用外部資金的水平比較好，但與此同時(shí)一定要注意提高企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。6．權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)通常是指企業(yè)的總資產(chǎn)與股東權(quán)益之間的比值。該值的高低展現(xiàn)了企業(yè)長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)和償債水平的強(qiáng)與弱。權(quán)益乘數(shù)越低，持股人投進(jìn)的資本在資產(chǎn)中的比例也就越大，企業(yè)的償債能力就會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。由上表可知，廣州金力鋼材有限公司近三年來(lái)的權(quán)益乘數(shù)分別為2.40、2.79、2.47，說(shuō)明企業(yè)的所有者投進(jìn)的資本總額占全部資產(chǎn)的比重較小，負(fù)債的程度較高，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況并不是很好。需要優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提升負(fù)債能力，從而使企業(yè)獲得較高的收益。表3.22024年償債能力對(duì)比分析（單位：萬(wàn)元）財(cái)務(wù)指標(biāo)金力鋼材寶商鋼材攬鋼鋼材流動(dòng)資產(chǎn)1.464.11300.61375.37速動(dòng)資產(chǎn)1,070.61194.00266.37貨幣+交易性金融資產(chǎn)197.1762.9273.74總資產(chǎn)3,562.251,443.67807.11流動(dòng)負(fù)債1.290.89772.39431.97總負(fù)債1,564.821,055.36480.10營(yíng)運(yùn)資本173.22-471.78-56.60流動(dòng)比率1.130.390.88速動(dòng)比率0.830.250.62現(xiàn)金比率0.150.810.17資產(chǎn)負(fù)債率0.440.730.59從3.2表可知，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。寶商鋼材的流動(dòng)比率為0.39，攬鋼鋼材的流動(dòng)比率最高為0.88，金力鋼材的流動(dòng)比率最高為1.13。這就說(shuō)明金力鋼材每1元的流動(dòng)負(fù)債有1.13元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。這代表了金力鋼材的流動(dòng)比率在三家同行業(yè)公司為最佳，但是仍然有提升的空間。金力鋼材的速動(dòng)比率為0.83，攬鋼鋼材和寶商鋼材的速動(dòng)比率分別為0.67、0.25。速動(dòng)比率是去除了存貨等流動(dòng)性較差的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，總體來(lái)看金力鋼材的速動(dòng)比率依然是三家公司中最好的，但是速凍比率也不是越高越好，比率太高，說(shuō)明企業(yè)可能無(wú)法充分發(fā)揮資產(chǎn)的利用率，沒(méi)有把握好創(chuàng)造更多價(jià)值的機(jī)會(huì)。2023年，寶商鋼材的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的表現(xiàn)很差，金力鋼材排第二，最好的是攬鋼鋼材。這種情況可能是由于應(yīng)收賬款沒(méi)有及時(shí)收回，壞賬比較多，導(dǎo)致現(xiàn)金流動(dòng)較差。從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，三家企業(yè)中金力鋼材為0.43，S的資產(chǎn)負(fù)債率最高為0.73，攬鋼鋼材為0.59，從中發(fā)現(xiàn)，金力鋼材的長(zhǎng)期償債壓力較小，資產(chǎn)負(fù)債率也很明顯低于另外兩家鋼鐵企業(yè)，說(shuō)明債權(quán)人已經(jīng)得到了保障。3.2盈利能力分析企業(yè)盈利能力，就是指企業(yè)通過(guò)各種資金資源獲取利潤(rùn)的一種能力，這是企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、獲得現(xiàn)金能力、控制成本能力及防范風(fēng)險(xiǎn)能力等方面的整體反映，公司運(yùn)營(yíng)的好與壞能夠通過(guò)盈利能力展現(xiàn)出來(lái)[9]。表3.3廣州金力鋼材有限公司盈利能力的相關(guān)比率表指標(biāo)202420232022營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.52.39.9銷售凈利率3.182.218.61成本費(fèi)用利潤(rùn)率4.03.011.1凈資產(chǎn)收益率7.174.0922.68從表3-3可知，金力鋼材近三年來(lái)的各項(xiàng)指標(biāo)總體均呈下降趨勢(shì)，且下降幅度不小，說(shuō)明公司的總體盈利能力在不斷減弱。造成這一局面的原因是由于國(guó)外進(jìn)口鐵礦石價(jià)格急劇增漲，而鋼材國(guó)際貿(mào)易不斷降低，鋼材價(jià)格呈小幅度起伏下滑趨勢(shì)，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)盈利能力顯著下降，且近年來(lái)在原燃料方面，由于新冠肺炎疫情因素影響和我國(guó)正在實(shí)行的環(huán)境保護(hù)政策及各行業(yè)在供給側(cè)方面的改革等多方面原因?qū)е?，焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲，成本也相對(duì)上漲，因而受到原材料成本等因素的共同影響，一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)獲得利潤(rùn)的空間和能力受到壓榨，公司需要采取進(jìn)一步控制成本的舉措來(lái)改善這一局面，增加公司的盈利空間，提升盈利能力。盈利能力是所以企業(yè)最看重的指標(biāo)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷售等一系列流程的最終目的就是為了盈利。對(duì)此，我們選取權(quán)益凈利率是代表企業(yè)的盈利能力的核心指標(biāo)，它反映的是股東層面的獲利能力，是衡量資本層面的獲利標(biāo)準(zhǔn)。權(quán)益凈利率與之相關(guān)的指標(biāo)包括了凈利潤(rùn)、所有者權(quán)益、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)。本章通過(guò)分析金力鋼材以及同行業(yè)另外兩家集團(tuán)的盈利能力情況，對(duì)企業(yè)的盈利情況有個(gè)大致了解。表3.42024年盈利能力對(duì)比分析財(cái)務(wù)指標(biāo)金力鋼材寶商鋼材攬鋼鋼材凈利潤(rùn)106.3624.1125.78所有者權(quán)益1,997.43283.00326.11銷售收入2.844.36800.00816.14銷售凈利率0.040.030.03總資產(chǎn)3,562.251,443.67807.11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.800.551.01總資產(chǎn)凈利率0.030.020.03權(quán)益乘數(shù)1.785.102.47權(quán)益凈利率0.050.100.07從表3.4可知，比較三家公司的銷售凈利率，其中金力鋼材高于其他兩家公司0.01，這一方面說(shuō)明金力鋼材在成本控制方面運(yùn)行很好，另一方面也說(shuō)明，金力鋼材具有規(guī)模大的優(yōu)勢(shì)，從這點(diǎn)優(yōu)勢(shì)上，讓金力鋼材發(fā)生成本較少。從另外兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，就三家企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率來(lái)說(shuō)，金力鋼材和攬鋼鋼材差不多，寶商鋼材最低，說(shuō)明這兩個(gè)集團(tuán)在盈利能力方面比寶商鋼材更好。而看權(quán)益乘數(shù)，寶商鋼材最高是5.1，M公司為2.47，金力鋼材最少為1.78，權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本占資產(chǎn)比例越小，財(cái)務(wù)杠桿越大，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大。金力鋼材幾年來(lái)，對(duì)債權(quán)人的保障系數(shù)越來(lái)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，公司發(fā)展在同行業(yè)其他公司中相對(duì)穩(wěn)定。與之相反的是，金力鋼材在三家公司中，權(quán)益凈利率是最低的，這說(shuō)明在利潤(rùn)轉(zhuǎn)化方面，還有很大的進(jìn)步空間。3.3營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)管理的能力通常是指一個(gè)企業(yè)對(duì)管理和運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)的效果，它一般是以企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其周轉(zhuǎn)速度來(lái)呈現(xiàn)出來(lái)的，資產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)愈快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力也就越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)企業(yè)成功與失敗具有重要作用，對(duì)資金的營(yíng)運(yùn)能力不但會(huì)影響著企業(yè)獲利的能力，還影響了企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性[10]。具體的運(yùn)營(yíng)能力分析指標(biāo)如下3.3表所示：表3.5廣州金力鋼材有限公司2022-2024年?duì)I運(yùn)能力對(duì)比指標(biāo)202420232022總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.980.961.10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）76.4370.7278.43存貨周轉(zhuǎn)率（次）6.746.486.201.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的銷售收入的凈額與平均資產(chǎn)總額之間的一個(gè)比值，它是評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)在投資層面的水平與營(yíng)銷能力之間的關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)利用效率通過(guò)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，還需要緊密結(jié)合經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)一同剖析。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越來(lái)越高，意味著企業(yè)營(yíng)銷能力會(huì)更強(qiáng)，所投資的經(jīng)濟(jì)效益也就越好，相反，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，企業(yè)營(yíng)銷能力越弱，投資的經(jīng)濟(jì)效益就越差，其指數(shù)值通常是在0.8-1之間比較合適。該公司近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在0.96以上，因此從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面來(lái)講，該公司的經(jīng)營(yíng)能力非常不錯(cuò)。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)賒銷凈利潤(rùn)與應(yīng)收賬款余額的均值間的比率。其是評(píng)判企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及管理效益得主要指標(biāo)。如果想要逐步提高企業(yè)的資金運(yùn)用能力，企業(yè)的應(yīng)收賬款是否可以在一定時(shí)間內(nèi)拿回就變得十分重要。用時(shí)間來(lái)表述應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，便是表示應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期。它表明企業(yè)從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)力到取得該項(xiàng)價(jià)款再轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間[11]。公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明公司賒賬較少、資產(chǎn)的流動(dòng)速度快。該公司近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率先降再往上升，意味著該企業(yè)有主動(dòng)的改進(jìn)償債能力的有關(guān)行動(dòng)。3．存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率又叫做庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一段時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與存貨余額均值間的比率，存貨的周轉(zhuǎn)率就是通過(guò)這個(gè)來(lái)展現(xiàn)出來(lái)的，即用于判定存貨的流通性的大小與存貨資金占用量是否合適，在促進(jìn)企業(yè)確保生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)持續(xù)性的同時(shí)，提升資金利用率，增強(qiáng)企業(yè)償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的進(jìn)一步解釋便是存貨周轉(zhuǎn)率，是判斷企業(yè)投入生產(chǎn)、管控存貨的能力及銷售拿回能力的一個(gè)非常重要的混合指標(biāo)。一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)值為3比較適宜。該公司近三年的存貨周轉(zhuǎn)率在6.20以上，主要是因?yàn)榇尕浀闹苻D(zhuǎn)十分緩慢，存貨流動(dòng)性不足，且從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，近三年企業(yè)存貨總量較大，從而造成了這一指標(biāo)數(shù)值超過(guò)正常范圍，所以該公司需要減少存貨總量，調(diào)整存貨結(jié)構(gòu)，提升存貨的流動(dòng)率，進(jìn)而提升償債能力與使用資金的效率。表3.62024年?duì)I運(yùn)能力對(duì)比分析財(cái)務(wù)指標(biāo)金力鋼材寶商鋼材攬鋼鋼材應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)27.6865.5276.20應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)13.015.494.72存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)7.128.327.47存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)50.6243.2548.19固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)1.980.902.73固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)181.32400.00131.87總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)0.800.540.98總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)450.00666.50367.35從表3.6可知，2024年，金力鋼材的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)最少，為27.68，攬鋼鋼材最多，為76.2，說(shuō)明金力鋼材在應(yīng)收賬款運(yùn)營(yíng)能力較差，不如寶商鋼材和攬鋼鋼材。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)方面，金力鋼材最多為50.62，寶商鋼材為43.25，攬鋼鋼材48.19。說(shuō)明金力鋼材存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，金力鋼材可能接受大的訂單，通常需要先增加存貨。金力鋼材在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)上比攬鋼鋼材低，高于寶商鋼材，原因與金力鋼材近幾年一直在擴(kuò)張公司，增加資產(chǎn)總值，但是對(duì)資產(chǎn)的利用效率還未達(dá)到理想狀態(tài)。2023年，金力鋼材的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.98，寶商鋼材為0.9，攬鋼鋼材最高為2.73，雖然略低于攬鋼鋼材，但是以金力鋼材的規(guī)模來(lái)講，這個(gè)指標(biāo)還算正常。鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)占資產(chǎn)的比例很大，如何利用好固定資產(chǎn)，不造成企業(yè)資源浪費(fèi)，是鋼鐵企業(yè)需要思考的問(wèn)題。3.4發(fā)展能力分析營(yíng)收增長(zhǎng)率是企業(yè)當(dāng)年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加額與上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總金額的比例，體現(xiàn)了企業(yè)營(yíng)收的變動(dòng)趨勢(shì)。表3.4廣州金力鋼材有限公司2022-2024年度銷售增長(zhǎng)率指標(biāo)表財(cái)務(wù)指標(biāo)202420232022本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）-1072982-368896872378營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率-13.71%-4.50%11.91%營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度是體現(xiàn)了企業(yè)當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入的變化情況，若該比例大于零，這就表明當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入較去年同期有所增長(zhǎng)，企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和企業(yè)營(yíng)收的增速成正比。從上表中能夠得知，2022年這家公司的營(yíng)業(yè)收入較去年同期有所增加，但2023和2024這兩年，增長(zhǎng)幅度全部都是負(fù)數(shù)，這意味著企業(yè)2022年以后營(yíng)收持續(xù)降低，主營(yíng)業(yè)務(wù)存在大幅度的下滑，產(chǎn)生這一情況的原因在于原料價(jià)格不斷上升，且受國(guó)際局勢(shì)影響，建筑鋼材進(jìn)出口貿(mào)易總數(shù)量大幅度下降，鋼材價(jià)格也逐年下降，進(jìn)而導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)的收益顯著下降，面對(duì)這種情況，企業(yè)應(yīng)該積極擴(kuò)大市場(chǎng)，提升鋼材銷售數(shù)量，并適度提高主營(yíng)產(chǎn)品單價(jià)，增加企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年總資產(chǎn)的增加額與本年年初總資產(chǎn)的數(shù)值比率。表3.5廣州金力鋼材有限公司2022-2024年度總資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)表財(cái)務(wù)指標(biāo)202420232022總資產(chǎn)增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）-561090945004468041總資產(chǎn)增長(zhǎng)率-6.50%12.30%6.40%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是企業(yè)當(dāng)年度資產(chǎn)總額增長(zhǎng)額同當(dāng)年度年初總資產(chǎn)的比率，體現(xiàn)了企業(yè)當(dāng)年度內(nèi)資產(chǎn)總額的提高情況。通常情況下，該指數(shù)值越多，意味著企業(yè)在該年度內(nèi)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)的綜合實(shí)力也會(huì)更強(qiáng)。從上表數(shù)據(jù)能夠得知，2021和2022年度，這家公司的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率全部都是正值，這意味著企業(yè)資產(chǎn)總額持續(xù)增加，但2023年度，企業(yè)總增長(zhǎng)值為負(fù)數(shù)，這意味著企業(yè)資產(chǎn)總額規(guī)模縮小許多。造成2022年總資產(chǎn)增加的主要原因是企業(yè)在建工程，使用權(quán)資產(chǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)等增加所致。造成2023年總資產(chǎn)減少的原因是貨幣資金，流動(dòng)資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)減少所致多種原因綜合在一起，造成了企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)生了增減變動(dòng)。2024年企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，所以廣州金力鋼材有限公司應(yīng)該加強(qiáng)資金的合理配置，并加大對(duì)新建項(xiàng)目的投入，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，促進(jìn)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率也就是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)方面上升的一個(gè)比例，它是企業(yè)當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入的增加額與上一年?duì)I業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例，它體現(xiàn)了報(bào)告期內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)。表3.6廣州金力鋼材有限公司2022-2024年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)表財(cái)務(wù)指標(biāo)202420232022營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）-94846-625372243583營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-51.78%-77.35%30.13%企業(yè)的銷售凈利率愈高，意味著企業(yè)在商品銷售價(jià)格領(lǐng)域貢獻(xiàn)的利潤(rùn)總額也就越多，也間接彰顯出企業(yè)獲取收益的水平越高；相反，若該比例較低，意味著企業(yè)獲取收益的能力那就比較越弱。廣州金力鋼材有限公司近三年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率皆為負(fù)值，呈現(xiàn)嚴(yán)重下降趨勢(shì)，這是因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)品銷量下降，導(dǎo)致銷售收入的減少，以及原材料成本大幅上升，企業(yè)利潤(rùn)空間縮小所致。為此，企業(yè)一方面應(yīng)該增加鋼鐵產(chǎn)銷量，另一方面，應(yīng)該調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，多生產(chǎn)銷售附加值相對(duì)較高的鋼鐵產(chǎn)品，從而增加產(chǎn)品利潤(rùn)率，同時(shí)，也可以選擇適當(dāng)提高產(chǎn)品價(jià)格并盡可能減少不必要的支出和費(fèi)用，提高企業(yè)利潤(rùn)。4廣州金力鋼材有限公司財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題4.1資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力不佳從廣州金力鋼材有限公司的總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率來(lái)衡量，廣州金力鋼材有限公司的各種資源利用率并不高，比同行業(yè)的平均值要低，這表明其運(yùn)營(yíng)能力還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)日及營(yíng)運(yùn)時(shí)間較一般工業(yè)水準(zhǔn)較低，只有通過(guò)縮短經(jīng)營(yíng)期，可以更好地收回資本，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。在存貨周轉(zhuǎn)速度上，廣州金力鋼材有限公司的存貨周轉(zhuǎn)速度比同行業(yè)要慢，存貨周轉(zhuǎn)能力差，但是，在不斷改進(jìn)的過(guò)程中，存貨的周轉(zhuǎn)速度也有增加的跡象。由于鋼鐵市場(chǎng)出現(xiàn)供過(guò)于求，且企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不高，導(dǎo)致企業(yè)的銷路出現(xiàn)了問(wèn)題，以及對(duì)存貨的管理存在不足，使得存貨積壓變多，企業(yè)的現(xiàn)金流入變少，資金是一個(gè)企業(yè)的靈魂，缺乏資金將導(dǎo)致企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以開(kāi)展，而存貨流動(dòng)性較差，存在存貨積壓過(guò)多的現(xiàn)象，也會(huì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，降低了企業(yè)投入生產(chǎn)和存貨管理的水平。4.2短期償債能力有待加強(qiáng)運(yùn)用前文研究，可了解到廣州金力鋼材有限公司在2022-2024年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有較大的變動(dòng)。2024年廣州金力鋼材有限公司資產(chǎn)負(fù)債率高于50%，高于50%的債務(wù)率證明企業(yè)的債務(wù)率過(guò)高，在償還債務(wù)方面有風(fēng)險(xiǎn)，其均證明廣州金力鋼材有限公司的償債能力需要強(qiáng)化。并且企業(yè)固定資產(chǎn)占比過(guò)高，難以變現(xiàn)，很難及時(shí)償還短期常務(wù)，導(dǎo)致公司可能均位于危險(xiǎn)境地。公司償債能力尤其是長(zhǎng)期償債能力較弱。在新冠肺炎疫情席卷全球之后,企業(yè)為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格的上升、產(chǎn)能的過(guò)剩以及生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)建,采取賒銷等方式,通過(guò)債務(wù)融資,在高風(fēng)險(xiǎn)中尋求生存與發(fā)展，從而使得企業(yè)的潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，對(duì)債權(quán)人的權(quán)益保障程度比較低。長(zhǎng)此以往，企業(yè)會(huì)處于比較被動(dòng)的處境，不利于企業(yè)繼續(xù)借入資金，擴(kuò)大生產(chǎn)。4.3成長(zhǎng)能力不強(qiáng)廣州金力鋼材有限公司在2021-2022年固定資產(chǎn)規(guī)模表現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)，受制于多年虧損產(chǎn)生的影響，廣州金力鋼材有限公司的總資產(chǎn)規(guī)模2017、2021年產(chǎn)生了負(fù)值，2022、2023年情況逐漸好轉(zhuǎn)。在營(yíng)收增長(zhǎng)率層面而言，2022年為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，前三年均為負(fù)值，在2022年后開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)檎担C明企業(yè)的成長(zhǎng)能力不強(qiáng)。按照現(xiàn)金流凈額增長(zhǎng)率廣州金力鋼材有限公司均位于波動(dòng)狀態(tài)中，該總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均要少于寶鋼集團(tuán)，有較大的發(fā)展空間。4.4公司成本居高不下廣州金力鋼材有限公司的成本一直較高，2023年廣州金力鋼材有限公司的銷售毛利率實(shí)現(xiàn)了峰值0.74，此前的時(shí)間中廣州金力鋼材有限公司的銷售毛利率都為負(fù)數(shù)，主要是因?yàn)殇撹F價(jià)格在該時(shí)間中不斷降低導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)步入經(jīng)營(yíng)困境中，由于成本持續(xù)上漲，原料價(jià)格的提升，進(jìn)而導(dǎo)致獲利能力不斷降低，這也是廣州金力鋼材有限公司目前迫切需要解決的主要問(wèn)題。企業(yè)營(yíng)銷模式出現(xiàn)了問(wèn)題，且由于市場(chǎng)鋼價(jià)的變動(dòng)以及對(duì)成本的控制能力不強(qiáng)導(dǎo)致公司銷量減少，獲得利潤(rùn)的能力持續(xù)下降，營(yíng)業(yè)收入持續(xù)減少，產(chǎn)品銷售額也出現(xiàn)一定波動(dòng)，這也說(shuō)明也直接反映出公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)濟(jì)效益并不好。5廣州金力鋼材有限公司財(cái)務(wù)分析的優(yōu)化建議5.1提高公司資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力廣州金力鋼材有限公司的營(yíng)運(yùn)能力表現(xiàn)出降低發(fā)展態(tài)勢(shì)，按照目前的發(fā)展情勢(shì)發(fā)展，則會(huì)對(duì)直接打擊公司的營(yíng)運(yùn)能力。當(dāng)下廣州金力鋼材有限公司需要采取有效措施整改目前現(xiàn)狀，可按照真實(shí)現(xiàn)狀，調(diào)整固定資產(chǎn)，針對(duì)閑置資產(chǎn)可運(yùn)用出售、出租、置換等模式提高經(jīng)濟(jì)收益；并且強(qiáng)化存貨管理。要按照真實(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，采取有效措施，科學(xué)管理存貨。可使用信息化技術(shù)，構(gòu)建智能存貨系統(tǒng)，強(qiáng)化建設(shè)有關(guān)的內(nèi)部體系，推動(dòng)存貨管理的高效發(fā)展。并且還需要強(qiáng)化管理應(yīng)收賬款，采取有針對(duì)性的措施將總額維持在某范圍中，規(guī)避由于總額的提高導(dǎo)致降低周轉(zhuǎn)率的情況，對(duì)周轉(zhuǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。由此廣州金力鋼材有限公司要開(kāi)展好預(yù)防工作，加大監(jiān)管應(yīng)收賬款的力度，采取有效措施控制總額，最大可能性的降低風(fēng)險(xiǎn)[12]。廣州金力鋼材有限公司要按照需求量調(diào)整庫(kù)存，規(guī)避產(chǎn)生積壓大量庫(kù)存的問(wèn)題。廣州金力鋼材有限公司要定時(shí)分析和研究行業(yè)發(fā)展，在真實(shí)現(xiàn)狀切入，使用科學(xué)辦法，有效管理存貨采購(gòu)計(jì)劃。并且，廣州金力鋼材有限公司要持續(xù)提高經(jīng)營(yíng)管理順準(zhǔn)，強(qiáng)化管理固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、資金，不能盲目投資。并且需要清理限制資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。5.2平衡公司短期償債能力廣州金力鋼材有限公司目前在短期償債能力方面表現(xiàn)不足，運(yùn)用合理模式優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，獲得諸多的融資辦法，更改了傳統(tǒng)短期融資模式，普遍應(yīng)用長(zhǎng)期借款、權(quán)益融資等模式。對(duì)集團(tuán)債務(wù)，構(gòu)建合理、科學(xué)的償還辦法，計(jì)劃的制定還款計(jì)劃。廣州金力鋼材有限公司要使用有效方式強(qiáng)化管理債務(wù)和資金，確保集團(tuán)資金有優(yōu)良流動(dòng)性，不斷降低風(fēng)險(xiǎn)。并且還要研究資金流通現(xiàn)狀，提前制定預(yù)防措施，評(píng)估未來(lái)發(fā)展面對(duì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，挑選恰當(dāng)?shù)哪Ｊ接枰曰I資，