第一章 貨幣與貨幣制度貨幣形式的發(fā)展：實(shí)物貨幣 →金屬貨幣（鑄幣） →信用貨幣（銀行券） →電子貨幣貨幣的職 ：、價(jià)值尺度 、流通手段 3、貯藏手段 、支付手段 5、世界貨貨幣制度的構(gòu)成要素：（一）規(guī)定貨幣材料（二）規(guī)定貨幣單位（貨幣單位名稱和值） （三）規(guī)定流通中的貨幣種貨幣制度的演變：銀本位制→金銀復(fù)本位制→金本位制→不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（信用本位制）我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度：（一）人民幣貨幣制度（二）港澳臺(tái)地區(qū)的貨幣制度（特別注意香港）國(guó)際貨幣制度：①國(guó)際金本位制（以黃金作為本位貨幣）② 布雷頓森林體系 (以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為主要的國(guó)幣儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系 )(知識(shí))1、年月，達(dá)成《協(xié)定》;2、雙掛鉤的固定匯率體系 ;3、年崩潰(特點(diǎn))a.美元與黃金掛鉤； b.IMF 成員國(guó)貨幣與美元掛鉤1978牙買(mǎi)加體系成為重要的國(guó)際貨幣信用貨幣層次劃分的依據(jù)：即都以流動(dòng)性的大小， 也即作為流通手段和支付手段的方便程度作為標(biāo)準(zhǔn)。流動(dòng)性越強(qiáng)的金資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力也越強(qiáng)。我國(guó)貨幣貨幣層次的劃分： =流通中現(xiàn)金； 1=+可開(kāi)支票的活期存款；2=+企業(yè)單位定期存款 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款 證券公司客戶保證金存款 其他存鑄幣鑄成一定形狀并由國(guó)家印記證明其重量和成色的金屬貨幣。信用貨幣：以信用為保證，通過(guò)信用程序發(fā)行的、充當(dāng)流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)。其實(shí)質(zhì)的性用工具，其本身并無(wú)內(nèi)在價(jià)值。因此這些形式的貨幣被稱為信用貨幣。主要包括：紙質(zhì)貨幣，存款貨幣，電子貨幣。存款貨幣：指能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款，主要是指能夠通過(guò)簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款。無(wú)限法償：無(wú)限法償是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（買(mǎi)東西、還賬、繳稅等） ，對(duì)方都不能拒絕接受本位幣具有有限法償：有限法償是指在一次支付中若超過(guò)規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收，只有超過(guò)規(guī)定才能拒收。輔幣具有第二章 信用與利息信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義： 就是以償還和付息為特征的借貸行為 第二節(jié) 信用的主要形式直接信用：借貸雙方不需要金融中介而直接形成的金融關(guān)系。如商業(yè)票據(jù)間接信用：以金融機(jī)構(gòu)為中介而間接形成的金融關(guān)系。典型的間接信用是銀行的存貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)信用：是企業(yè)之間在進(jìn)行商品買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以延期付款或預(yù)付貨款的形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)以商品形式提供的信用，包括商品買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為。借貸行為以買(mǎi)賣(mài)行為為基礎(chǔ)，是企業(yè)之間的直接信用。特征（1）以商品買(mǎi)賣(mài)為基礎(chǔ) ;（2）雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者 是企業(yè)間的直接信用 ;（3）商業(yè)信用直接受實(shí)際商品供求狀況的影響 .商業(yè)信用的形式： （1）商業(yè)票據(jù) （2）賒銷(xiāo) （3）背書(shū)（4）票據(jù)貼現(xiàn):商業(yè)信用的作用和局限性 ：作用——對(duì)生產(chǎn)流通過(guò)程起著潤(rùn)滑劑作用局限性——規(guī)模的局限性：方向的局限性 ;期限上的局限（短期資金融通）銀行信用：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣的形式，通過(guò)存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。主要表現(xiàn)為以貨幣形式對(duì)工商企業(yè)提供的信用。特點(diǎn)（以銀行、金融機(jī)構(gòu)作為信用中介，是一種間接信用 ;（2）是以貨幣形態(tài)提供的信用 ,無(wú)方向的局限；（貸放的是社會(huì)資本 ,無(wú)規(guī)模局限；（4）在期限上相對(duì)靈活 可長(zhǎng)可短.（本與商業(yè)信用的關(guān)系 銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的 銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到展;銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系國(guó)家信用；以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式， 它的主要方式是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)等承銷(xiāo)商發(fā)行公債， 在借貸資本場(chǎng)上借入資金；公債的發(fā)行單位則要按照規(guī)定的期限向公債持有人支付利息。國(guó)家信用的形式：內(nèi)債和外債；國(guó)家信用的主要工具是國(guó)家債券（國(guó)庫(kù)券、公債） 。國(guó)家信用的作用（ 調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)年度收支的臨時(shí)失衡 ;（調(diào)節(jié)財(cái)政收支 ,彌補(bǔ)財(cái)政赤字;（調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu) ;（配合其他經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施消費(fèi)信用:指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用， 它以消費(fèi)資料為對(duì)象的信用形式消費(fèi)信用主要有兩種方式： 賒銷(xiāo)和消費(fèi)貸款。賒銷(xiāo)是通過(guò)分期付款和信用卡來(lái)進(jìn)行的； 消費(fèi)貸款是由銀行向消費(fèi)者提供的。消費(fèi)信用的形式①賒銷(xiāo) ——延期付款方式銷(xiāo)售， 到期一次付清貨款。 ②分期付款——中長(zhǎng)期消費(fèi)信用。消費(fèi)者只支付部分貸款，然后分期加息支付其余貨款。多用于高檔耐用消費(fèi)品。③消費(fèi)貸款 ——銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對(duì)消費(fèi)者發(fā)放貸款，定期償還本息。國(guó)際信用:國(guó)與國(guó)之間企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國(guó)際貿(mào)易密切相關(guān)的信用形式。、國(guó)際信用的形式（ 1）出口信貸——買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸：（銀行信貸（市場(chǎng)信貸（4）國(guó)際租賃（補(bǔ)償貿(mào)賣(mài)方信貸：出口方銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口商提供的信貸。買(mǎi)方信貸：出口方銀行或金融機(jī)構(gòu)直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行或金融機(jī)構(gòu)提供貸款的方式銀行信貸：進(jìn)口企業(yè)或進(jìn)口方銀行直接從外國(guó)金融機(jī)構(gòu)借入資金的一種信用形式。國(guó)際信貸：是各國(guó)間以實(shí)物信貸方式提供信用的新型融資形式。（國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款幾種典型的信用工具 :1、商業(yè)票據(jù)：含義、特點(diǎn)、分類(lèi)。 2、銀行票據(jù) 、支票 4、信用證 、信用卡 6、股票：含義、類(lèi)。7、債券：含義、特點(diǎn)、分類(lèi)?；咎卣?、償還性 2、收益性（名義收益率、即期收益率、實(shí)際收益率） 、流動(dòng)性 4、安全第四節(jié) 利息與利率利率及其種類(lèi)：（一）年利率、月利率、日利率（二）官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率（三）固定利率與浮動(dòng)利率（四）基準(zhǔn)利率與一般利率（五）長(zhǎng)期利率與短期利率（六）名義利率與實(shí)際利率市場(chǎng)利率：按照市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)的利率，既由借貸資本的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。固定利率：指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利息按借貸雙方事先約定的利率計(jì)算，不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況而變化，適合于借貸期限較短或市場(chǎng)利率變化不大的情況。浮動(dòng)利率：指在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)利率的變化定期調(diào)整的利率，多用于較長(zhǎng)期的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。基準(zhǔn)利率：是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，其他利率會(huì)隨其變動(dòng)而發(fā)生相應(yīng)變化實(shí)際利率:指物價(jià)水平不變，從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力不變時(shí)的利率。名義利率：包括了通貨膨脹因素的利率。利率的決定及其影響因素：（一）馬克思的利率決定理論；利息是利潤(rùn)的一部分，利息量的多少取決于利潤(rùn)總額，利息率取決于平均利潤(rùn)率；實(shí)際利率理論注意的是實(shí)際因素，即生產(chǎn)率和節(jié)約在利率決定中的作用（二）凱恩斯流動(dòng)偏好利率理論：凱恩斯認(rèn)為，利率是由貨幣需求與貨幣供給的數(shù)量決定的。貨幣需求又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。他認(rèn)為人們流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)有三個(gè)，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。利率決定于貨幣的供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間（貨幣供給）的均衡價(jià)格。（三）ISM模型的利率決定：由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯首先提出、 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森加以發(fā)展而形成的 IS-LM 模型分析模型，是從整個(gè)市場(chǎng)全面均衡來(lái)討論利率的決定機(jī)制的。影響利率的因素 ：1、經(jīng)濟(jì)因素：經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、稅收 2、政策因素：貨幣政策（三大工具） ；財(cái)政政策；匯率策3、制度因素：利率管制程度利率的作用①一般作用：利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用；調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給；調(diào)節(jié)投資；調(diào)節(jié)社會(huì)總供求利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：激勵(lì)企業(yè)提高資金使用效率；影響家庭和個(gè)人的金融資產(chǎn)投利率發(fā)揮作用的環(huán)境條件： 1、限制利率發(fā)揮作用的因素：利率管制；授信限量；市場(chǎng)開(kāi)放程度；利率彈性2、利率發(fā)揮作用的條件：市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制；靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制；適當(dāng)?shù)睦仕?；合理的利率結(jié)構(gòu)商業(yè)本票：又叫商業(yè)期票，是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)支付款項(xiàng)的債務(wù)憑證。商業(yè)匯票：是由債權(quán)人簽發(fā)給債務(wù)人，命令債務(wù)人支付一定款項(xiàng)給第三者或持票人的支付命令書(shū)。銀行本票：申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請(qǐng)人憑其在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。銀行匯票：申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請(qǐng)人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。支票：是銀行的存款人簽發(fā)的，委托存款銀行見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。股票：股份公司為籌集資金而發(fā)放給投資者得入股憑證。債券：債務(wù)人向債權(quán)人承諾在指定日期還本付息的有價(jià)證券。票據(jù)承兌：是指匯票付款人或指定銀行在匯票上記載一定事項(xiàng)承諾，到期支付票款的票據(jù)行為。國(guó)庫(kù)券又稱短期政府債券市場(chǎng)， 是政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。 是貨幣市場(chǎng)仲最重要得組成分之一?；刭?gòu)：指證券持有人 (正回購(gòu)方)在出售一筆證券給證券購(gòu)買(mǎi)方（逆回購(gòu)方）時(shí)，交易雙方簽訂協(xié)議，約定在次日或約定期，以出售價(jià)格加若干利息購(gòu)買(mǎi)該筆證券。 （賤賣(mài)貴買(mǎi)）第三章 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：（主體）政府部門(mén) 2.企業(yè)3.居民個(gè)人 存款性金融機(jī)構(gòu) 5.非存款性金融機(jī)構(gòu) 中央銀行(客體) 金融工具:主要包括票據(jù)(支票、匯票、本票)大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單、 國(guó)庫(kù)券基金債券股票及各種衍生金融工具。金融市場(chǎng)的功能：（一）融通資金（二）優(yōu)化資源配置（三）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)（四）反映經(jīng)濟(jì)（五）確定價(jià)格貨幣市場(chǎng)：又稱短期資金市場(chǎng)，主要從事一年或以內(nèi)短期資金的融通活動(dòng)。 （市場(chǎng)交易量大，資金大）資本市場(chǎng)：是指期限在 1年以上的中長(zhǎng)期資金借貸市場(chǎng)，主要是債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。 （融資期限長(zhǎng)，流動(dòng)性較差，風(fēng)大收益較高）按交易內(nèi)容可以分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。 同業(yè)拆借利率是拆借市場(chǎng)的資金價(jià)格， 貨幣市場(chǎng)的核心利率，也是整個(gè)金融市場(chǎng)上具有代表性的利率，它能夠及時(shí)、靈敏、準(zhǔn)確地反映貨幣市場(chǎng)乃至整個(gè)金融市場(chǎng)短期資金供求關(guān)系。股票種類(lèi)：1.按股東承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和享有收益的大小分為普通股和優(yōu)先股 2.按票面是否記載股東姓名分為記名股和無(wú)記名股 3.按是否在股票票面上載有一定金額分為票面額股和無(wú)票面額股。投資基金的概念：通過(guò)發(fā)行基金股份，將投資者分散的資金集中起來(lái)由專業(yè)投資基金管理，以風(fēng)險(xiǎn)分散原則為指導(dǎo)，在金融市場(chǎng)上進(jìn)行投資，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資機(jī)構(gòu)。投資基金的特征： （1）集合投資 （2）分散風(fēng)險(xiǎn)（ 專業(yè)理財(cái) （4）流動(dòng)性強(qiáng)投資基金的種類(lèi)：（按是否可贖回劃分： 開(kāi)放型基金：基金發(fā)行在外的股份或受益憑證總數(shù)不固定，投資者也可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)、贖封閉型基金：基金發(fā)行在外的股份或受益憑證總數(shù)固定，投資者不能贖回，只能轉(zhuǎn)讓（按組織形式分類(lèi)： 公司型基金：以公司形式成立，具有獨(dú)立法人資格以營(yíng)利為目的。契約型基金：又稱為單位信托基金，是把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式，發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。（3）按投資目標(biāo)分類(lèi)： 收入型基金：以獲取最大的當(dāng)期收入為目標(biāo)的投資基金，風(fēng)險(xiǎn)小，適合保守的投資者成長(zhǎng)型基金：以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的投資基金。平衡型基金是以凈資產(chǎn)的穩(wěn)定、 可觀的收入及適度的成長(zhǎng)為目標(biāo)的投資基金。 具有雙重投資目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)適中。（金融衍生工具市場(chǎng)概述：（1）金融遠(yuǎn)期合約 是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的合約。（2）金融期貨合約 是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件 (包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式 )買(mǎi)入或賣(mài)一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。（3）金融期權(quán)合約 ，是指它的持有者有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的合約。（金融互換：指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間相互交換資產(chǎn)的協(xié)議第四章 金融機(jī)構(gòu)體系金融機(jī)構(gòu)：專門(mén)從事各種金融活動(dòng)，為實(shí)現(xiàn)資金融通而服務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系：（一）的貨幣信用政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管，管理金融市場(chǎng)，維護(hù)金融體系的安全運(yùn)行。發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。（二）商業(yè)銀行：以經(jīng)營(yíng)工商存款、貸款為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。（三）各類(lèi)專業(yè)銀行：是指有特定經(jīng)營(yíng)范圍和提供專門(mén)性金融服務(wù)的銀行。主要包括：⒈開(kāi)發(fā)銀行 2.投資銀行 進(jìn)出銀行4儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)業(yè)銀行 6.不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行(四)非銀行金融機(jī)構(gòu) 主要包括 1.保險(xiǎn)公司2.信托投資公司 3.信用合作社 4.租賃公司 財(cái)務(wù)公司 6.投資公中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系 :我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系形成的以中央銀行為核心 以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體 多種金融機(jī)構(gòu)并存 分工協(xié)作的格局 .按其地位和功能大致分為四大類(lèi)（一）金融體系的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu) ,即中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。（二）銀行，包括政策性銀行和商業(yè)銀行（國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行）（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、投資基金等。（四）在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)辦的中外合資金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)與西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)相比較有什么異同？（構(gòu)都比較龐雜；④金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。（不同點(diǎn)：①中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)；②中國(guó)的專業(yè)銀行也少， 即作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對(duì)不足；④中國(guó)政策性銀行的地位突出， 但政性金融業(yè)務(wù)（包括四大國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)的）的運(yùn)作機(jī)制仍然沒(méi)有完全擺脫資金 大鍋飯?bào)w制的弊端；⑤中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍然實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，而西方國(guó)家商業(yè)銀行都在向混業(yè)制全能銀行方向發(fā)展；⑥中國(guó)的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國(guó)外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國(guó)都未建立；⑦中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較落后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險(xiǎn)品種少，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太?。虎辔鞣絿?guó)家金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其運(yùn)作，都有相應(yīng)的法律作為依據(jù)，而中國(guó)金融法律不健全，由此造成了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。第二節(jié)商業(yè)銀行商業(yè)銀行的性質(zhì)：以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供各種服務(wù)的金融企基本職能：1、信用中介 2.支付中介 信用創(chuàng)造 4.金融服務(wù) 5.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)基本類(lèi)型：1.全能型2.職能分工型商業(yè)銀行的組織形式 1.單一銀行制 2.總分行制（二級(jí)分行制） 銀行控股公司制 連鎖銀行商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)（一）商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 自有資本 2.存款（活期存款（ 2）定期存款（儲(chǔ)蓄存款借款（同業(yè)拆借 （2）向中央銀行借款 （3）回購(gòu)協(xié)議 （4）國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款 （5）發(fā)行金融債（二）商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 現(xiàn)金資產(chǎn) 2.貸款3.投資（三）商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)（1）結(jié)算業(yè)務(wù)（代理業(yè)務(wù)（ 信托業(yè)務(wù)（ 租賃業(yè)務(wù)（5）銀行卡業(yè)務(wù)（ 咨詢業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)（貿(mào)易融通業(yè)務(wù)（ 金融保證業(yè)務(wù)（ 金融衍生產(chǎn)品業(yè)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：盈利性：是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目標(biāo)，能否盈利直接關(guān)系到銀行的生存和發(fā)展，是銀行從事各種活動(dòng)的動(dòng)因。流動(dòng)性：銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提款和清償要求及各種合理的資金需求的能力。安全性：是指銀行在經(jīng)營(yíng)中要盡可能避免使資產(chǎn)遭受風(fēng)險(xiǎn)損失第三節(jié) 中央銀行性質(zhì)：是代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。職能：1．發(fā)行的銀行：獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)；調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值銀行的銀行：集中存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備；充當(dāng)最后貸款人；組織全國(guó)的資金清算政策的顧問(wèn)和參謀類(lèi)型：1．單一中央銀行制度是指一個(gè)國(guó)家內(nèi)只設(shè)立一家高度集權(quán)的中央銀行。如英國(guó)、日本、法國(guó)、中國(guó)等國(guó)家復(fù)合中央銀行制度國(guó)家不設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能的體制。如美國(guó)、德國(guó)等。準(zhǔn)中央銀行制度在一些國(guó)家和地區(qū)， 并沒(méi)有通常意義上的中央銀行制度， 只是由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行或類(lèi)似中央銀行的構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。香港金融管理局跨國(guó)中央銀行制度由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。歐洲中央銀第五章 貨幣均衡理論（一）中國(guó)古代的貨幣需求思想：按每人平均鑄幣多少即可滿足流通需要的思路，一直是中國(guó)控制鑄幣數(shù)量的主要思路。直至建國(guó)前夕，在有的革命根據(jù)地議論鈔票發(fā)行時(shí)，仍然有人均多少為宜的考慮（二）古典經(jīng)濟(jì)學(xué)到馬克思關(guān)于流通中貨幣量的理論： 1.西歐，許多古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就注意到了貨幣流通問(wèn)題，并作多方面的理論分析。如貨幣數(shù)量論，如商品流通決定貨幣流通的觀點(diǎn) ，等等。馬克思關(guān)于流通中貨幣量的分析，后人多用 貨幣必要量的概念來(lái)表述。假設(shè)條件是完全的金流通公式表明：貨幣量取決于價(jià)格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣流通速度三因素?；竟绞牵厚R克思在論證此問(wèn)題時(shí)有兩個(gè)極其重要理論前提：⑴商品是帶著價(jià)格進(jìn)入流通的；⑵在該經(jīng)濟(jì)中存在著一個(gè)數(shù)量足夠大的黃金貯藏。馬克思進(jìn)而分析了紙幣流通條件下貨幣量與價(jià)格之間的關(guān)系：在紙幣為惟一流通手段的條件下，商品價(jià)格水平會(huì)隨紙幣數(shù)量的增減而漲跌。（三）費(fèi)雪方程式交易方程式：這一方程式在貨幣需求理論研究中是一個(gè)重要的階梯。以M為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量； V為貨幣流通速度； P為各類(lèi)商品價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)； T為各類(lèi)品的交易數(shù)量，則有：MV＝PT費(fèi)雪分析：在這三個(gè)經(jīng)濟(jì)變量中， M 是一個(gè)由模型之外的因素所決定的外生變量； V由于制度性因素在短期內(nèi)不變，因而可視為常數(shù)；交易量 T對(duì)產(chǎn)出水平常常保持固定的比例，也大體穩(wěn)定的。因此，只有 P和M的關(guān)系最重要： P的特別是取決于 M數(shù)量的變化。費(fèi)雪雖然關(guān)注的是 M對(duì)P的影響，但是反過(guò)來(lái)，從這一方程式中也能導(dǎo)出一定價(jià)格水平之下的名義貨幣求量PT費(fèi)雪方程式?jīng)]有考慮微觀主體動(dòng)機(jī)的影響。 V（四）劍橋方程式

1 V劍橋?qū)W派，在研究貨幣需求時(shí)重視微觀主體的動(dòng)機(jī)。認(rèn)為，處于經(jīng)濟(jì)體系中的個(gè)人對(duì)貨幣的需求，實(shí)質(zhì)是選擇以怎樣的方式保持自己資產(chǎn)的問(wèn)題。 每個(gè)人決定持有貨幣多少，有種種原因； 但在名義貨幣需求與名義收入水平之間總是保持一個(gè)為穩(wěn)定的比例關(guān)系。對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系來(lái)說(shuō)，也是如此。因此有：費(fèi)雪方程式與劍橋方程式的差異⑴費(fèi)雪方程式強(qiáng)調(diào)的是貨幣的交易手段功能 ;劍橋方程式則重視貨幣作為一種資產(chǎn)的功能。⑵費(fèi)雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在一起， 重視貨幣支出的數(shù)量和速度； 劍橋方程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)量的角度考慮貨幣需求，重視存量占收入的比例。⑶費(fèi)雪方程式是從宏觀角度用貨幣數(shù)量的變動(dòng)來(lái)解釋價(jià)格； 劍橋方程式則是從微觀角度進(jìn)行分析， 認(rèn)為人們對(duì)于保有貨有一個(gè)滿足程度的問(wèn)題。 但保有貨幣要付出代價(jià)， 這就要在比較中決定貨幣需求。特別是利率的作用已成為不容忽視的因素之一。（五）凱恩斯的貨幣需求分析凱恩斯對(duì)貨幣需求理論的突出貢獻(xiàn)是關(guān)于貨幣需求動(dòng)機(jī)的分析。三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。還是為了儲(chǔ)存價(jià)值或財(cái)富?？捎糜趦?chǔ)存財(cái)富的資產(chǎn)有二：貨幣與債券。貨幣是不能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)；債券是能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)。但持有債券，則有兩種可能：如果利率趨于上升，債券價(jià)格就要下跌；利率趨于下降，債券價(jià)格就要上升。如果持有債券的收益為負(fù)，持有非生利資產(chǎn) ——貨幣——就優(yōu)于持有生利資產(chǎn)；反之，對(duì)貨幣需求減少，對(duì)債券的持量則會(huì)增加。反之，則傾向于多持有貨幣。因此，投機(jī)性貨幣需求同利率負(fù)相關(guān)。（六）弗里德曼的貨幣需求函數(shù)弗里德曼的一個(gè)具有代表性個(gè)貨幣需求函數(shù)：恒久性收入 y是弗里德曼分析貨幣需求中所提出的概念，可以理解為預(yù)期未來(lái)收入的折現(xiàn)值，或預(yù)期的長(zhǎng)期平均收入。貨幣需求與它正相關(guān)。弗里德曼把財(cái)富分為人力財(cái)富和非人力財(cái)富兩類(lèi)。人力財(cái)富很不容易轉(zhuǎn)化為貨幣。所以，在總財(cái)富中人力財(cái)富所占的比例越大，出于謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的貨幣需求也就越大；而非人力財(cái)富所占的比例越大，則貨幣需求相對(duì)越小。這樣，非人力財(cái)占個(gè)人總財(cái)富的比率 w與貨幣需求為負(fù)相關(guān)關(guān)系。在凱恩斯的貨幣需求函數(shù)中， 貨幣是作為不生利資產(chǎn)看待； 而弗里德曼考察的貨幣擴(kuò)及 M2等大口徑的貨幣諸形態(tài)， 其中有相當(dāng)部分，如定期存款，確是有收益1。變動(dòng)率 ，也就是保存實(shí)物的名義報(bào)酬率。把物價(jià)變動(dòng)變量納入貨幣需求函數(shù)，是通貨膨的現(xiàn)t映。用實(shí)證方法證明。對(duì)于貨幣需求，弗雷德曼最具概括性的論斷是：由于恒久性收入的波動(dòng)幅度比現(xiàn)期收入小得多，且貨幣流通速度也相對(duì)穩(wěn)定，因而，貨幣需求也是比較穩(wěn)定的。貨幣需求是否是一個(gè)確定的量 ?事后分析中的貨幣需求可以認(rèn)定是一個(gè)確定量。事前，從微觀角度來(lái)考察，在收入給定的條件下要受消費(fèi)傾向和多種機(jī)會(huì)成本變量的影響，而影響不可能是精確的。從宏觀角度來(lái)考察， 經(jīng)濟(jì)生活中的不確定、 不穩(wěn)定和難以預(yù)期的因素也會(huì)使那些相關(guān)關(guān)系極強(qiáng)的因素之間并非只能形成個(gè)精確的數(shù)量比例。這樣，本期或下期分析中的貨幣需求只能是一個(gè)具有一定寬度的值域貨幣需求分析的宏觀角度貨幣需求的宏觀分析是一種從總體上考察貨幣需求的方法。（馬克思的貨幣必要量公式、費(fèi)雪的交易方程式）準(zhǔn)確地判斷總體貨幣需求的水準(zhǔn)是決定貨幣供給的關(guān)鍵。微觀分析與宏觀分析的結(jié)合微觀角度的分析是解釋貨幣領(lǐng)域種種矛盾和變異現(xiàn)象的重要依據(jù)。宏觀分析則在于根據(jù)可以解釋貨幣需求的變量來(lái)估算總體貨幣需求作為貨幣供給決策的依據(jù)。現(xiàn)金發(fā)行與貨幣供給現(xiàn)金發(fā)行只是貨幣供給的一部分。在我國(guó)，由于經(jīng)濟(jì)落后等原因，甚至包括經(jīng)濟(jì)理論界，許多人一直將現(xiàn)金發(fā)行視同貨幣供給。 1994年，官方才使用幣供給概念。貨幣供給的多重口徑貨幣供給包括按口徑依次加大的 M1、M2、M3 劃分的若干層次。M1這兩項(xiàng)大體一致。通貨指不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣，我國(guó)稱現(xiàn)金。M1=通貨+劃分貨幣供給層次的依據(jù)和意義即作為流通手段和支付手段的方便程度。宏觀調(diào)控有重要意義。名義和實(shí)際貨幣供給與名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求的區(qū)分相對(duì)應(yīng)，也有名義貨幣供給與實(shí)際貨幣供給的區(qū)分。名義貨幣供給記作 Ms，實(shí)際貨幣供給為 Ms/P人們?nèi)粘Ｊ褂玫囊话愣际敲x貨幣供給。如果一國(guó)的物價(jià)水平長(zhǎng)期波動(dòng)，只分析名義貨幣供給的變動(dòng)，就可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷和失誤的政策選擇。銀行是貨幣供給的總渠道商業(yè)銀行通過(guò)創(chuàng)造派生存款增加貨幣供應(yīng)中央銀行通過(guò)向商業(yè)銀行貸款、調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行貨幣來(lái)增加原始存款貨幣供給基本模型 MS m B

其中： Ms :貨幣供給量 m：貨幣乘數(shù) B: 基礎(chǔ)貨幣貨幣供給的決定因素：B： 中央銀行策源； m：取決于通貨 -存款比（C/D）個(gè)人與公司準(zhǔn)備-存款比（R/D） 存款貨幣銀行調(diào)控工具：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣供給只能間接調(diào)控。三大調(diào)控工具：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù);貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券。中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)入政府債券，會(huì)增加經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。如果中央銀行是從公眾手中買(mǎi)入債券的，則公眾手中的現(xiàn)金數(shù)量將增加；? 因此，無(wú)論中央銀行從誰(shuí)手中買(mǎi)入政府債券，都會(huì)增加基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，最終增加貨幣供給量。相反，中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出政府債券，會(huì)減少經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，這時(shí)，公眾和商業(yè)銀行手中持有的債券數(shù)量增加，持有的現(xiàn)金數(shù)量和準(zhǔn)備金減少，貨幣供給量也會(huì)減少。貼現(xiàn)政策:指中央銀行通過(guò)變動(dòng)再貼現(xiàn)率，來(lái)影響貸款的數(shù)量和基礎(chǔ)貨幣量的政策。這一利率由中央銀行決定。如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則商業(yè)銀行向中央銀行借款時(shí)所支付的成本就會(huì)降低，這會(huì)鼓減少貨幣供給量。法定存款準(zhǔn)備金率一般國(guó)家的中央銀行都有權(quán)決定法定準(zhǔn)備金率。如果中央銀行調(diào)低法定準(zhǔn)備金率，貨幣供給會(huì)增加；調(diào)高法定準(zhǔn)備金率，則貨幣供給量減少。法定準(zhǔn)備率被認(rèn)為是一個(gè)作用強(qiáng)烈的工具。其變動(dòng)會(huì)影響商業(yè)銀行的正常業(yè)務(wù)，增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此各國(guó)中央銀行都很少使用這一工具來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供給量。而在中國(guó)經(jīng)常被采用。影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素 :現(xiàn)金漏損率;法定存款準(zhǔn)備金比率 超額準(zhǔn)備率定期存款與活期存款比率企業(yè)行為與貨幣供給 :企業(yè)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大或收縮。經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大要求補(bǔ)充資本，影響企業(yè)對(duì)貸款的需求，從而影響貨幣的供給企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的高低。經(jīng)營(yíng)管理不善，資金周轉(zhuǎn)率降低，信貸資金占用時(shí)間延長(zhǎng)，增加對(duì)貸款的需求，貨幣供應(yīng)量增加。銀行行為與貨幣供給調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金率。超額準(zhǔn)備金越多，存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)越小，貨幣供應(yīng)量小。調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。借款會(huì)增加準(zhǔn)備金存款，即基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而能支持更多地創(chuàng)造存款貨幣第六章 貨幣政策調(diào)控貨幣政策包括三方面的基本內(nèi)容① 貨幣政策目標(biāo)。②實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具。③中介指標(biāo)①目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。②一般性貨幣政策工具： （一）存款準(zhǔn)備金政策作用（1）保證商業(yè)銀行資金的流動(dòng)性。 （集中國(guó)內(nèi)的一部分信貸資金（ 調(diào)節(jié)全國(guó)的信貸總額和貨幣供應(yīng)量。（二）再貼現(xiàn)政策：指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)讓。作用（1）能影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金，從而影響商業(yè)銀行的融資決策，使其改變放款和投資活動(dòng)（告示效果（3）決定何種票據(jù)具有再貼現(xiàn)資格，從而影響商業(yè)銀行的資金投向 。（三）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) ：指中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出有價(jià)證券，用以增加或減少貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。作用（1）控制貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量（ 對(duì)利率水平和利率結(jié)構(gòu)的直接影響。 （3）與再貼現(xiàn)率政策相輔相選擇性貨幣政策工具是指中央銀行采取的旨在影響銀行系統(tǒng)的資金運(yùn)用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。（一）消費(fèi)者信用控制（二）證券市場(chǎng)信用控制（三）不動(dòng)產(chǎn)信用控制（四）優(yōu)惠利率（五）直接信用控制（六）間接信用控制③中介目標(biāo)：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性和抗干擾性。中介目標(biāo)體系 近期目標(biāo)---超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣是流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金的總和。遠(yuǎn)期目標(biāo)----利率和貨幣供應(yīng)量 3.最終目標(biāo)—穩(wěn)充經(jīng)國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制： 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：貨幣政策工具 →M→r→I→托賓的q理論：貨幣政策工具 →rq→I→Y（股票價(jià)格）貨幣主義學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 →M→E→I→Y影響貨幣政策效果的因素： 1.貨幣政策時(shí)滯（認(rèn)識(shí)時(shí)滯，決策時(shí)滯，外在時(shí)滯）2.合理預(yù)期3.金融改革與金融創(chuàng)新4.其他經(jīng)濟(jì)因素單一規(guī)則：以弗里德曼為代表的貨幣主義學(xué)派方隊(duì)相機(jī)抉策的貨幣政策，主張“單一規(guī)則”，即中央銀行應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期一貫地維持一個(gè)固定的或者穩(wěn)定的貨幣量的增長(zhǎng)率。第七章投資理財(cái)投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系：投資只是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)方面。理財(cái)與投資具有多方面的不同特點(diǎn)。理財(cái)和投資的關(guān)系是：理財(cái)活動(dòng)包括投資行為，投資是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)組成部分。理財(cái)?shù)膬?nèi)容要廣泛得多。目標(biāo)不同。一般而言，投資是將錢(qián)放在某一渠道或某些產(chǎn)品中增值、保值、超值，其目的是為了獲得利潤(rùn)，它關(guān)注的是產(chǎn)的保值或增值。決策過(guò)程不同在理財(cái)方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中， 不僅要考慮市場(chǎng)環(huán)境的因素， 更重要的是考慮個(gè)人及家庭的各方面因素， 包括生活目標(biāo)財(cái)務(wù)需求、資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出等，甚至還要考慮個(gè)人的性格特征、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資特點(diǎn)、健康狀況等等。而在投資的決策中，依據(jù)的則是對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷和把握，主要考慮的是收益率，很少考慮個(gè)人的其他需求。涵蓋范圍不同目標(biāo)不同也決定了其涵蓋的范圍不同。 例如買(mǎi)賣(mài)股票可以列入投資的范疇， 但消費(fèi)習(xí)慣的分析與改善計(jì)劃一定不屬于投范圍。為了理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)主體需要對(duì)于其消費(fèi)進(jìn)行分析研究并做出科學(xué)合理的安排與計(jì)劃，這屬于理財(cái)?shù)姆懂?。再如?gòu)買(mǎi)純消費(fèi)型的意外保險(xiǎn)與醫(yī)療保險(xiǎn)， 是為了增加家庭整體的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力， 但由于不產(chǎn)生任何收益， 不能算是投資但這的確是家庭理財(cái)?shù)囊徊糠?。結(jié)果不同投資的結(jié)果是獲得了收益，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值，但也可能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而承受一定的損失。理財(cái)則是在目前的資產(chǎn)和收入狀況下，使未來(lái)的生活更加富有，生活更加有質(zhì)量。公司理財(cái)：主要是根據(jù)資金的運(yùn)動(dòng)規(guī)律， 對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金的籌集、 使用和分配，進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、核算和分析，提高資金運(yùn)用效果，實(shí)現(xiàn)資本保值增值的管理工作。公司理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是一種價(jià)值管理活動(dòng)。公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和資金分配活動(dòng)四個(gè)部分。個(gè)人理財(cái)：個(gè)人理財(cái)是通過(guò)收集整理個(gè)人或家庭的收入、 資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，根據(jù)不同時(shí)期的目標(biāo)、 要求，制定投資組合儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對(duì)策、繼承及經(jīng)營(yíng)策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案，并實(shí)施的過(guò)程。它規(guī)劃的對(duì)象是個(gè)人現(xiàn)在和未來(lái)的財(cái)務(wù)資源；目的是滿足人生不同階段的需求，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自主、自由和自在；它的內(nèi)容涉及投資、融資、資產(chǎn)保值方面的房屋、教育、保險(xiǎn)、退休、投資多個(gè)內(nèi)容。（一）商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)（二）證券公司的理財(cái)業(yè)務(wù)（三）信托公司的理財(cái)業(yè)務(wù)（四）基金公司的理財(cái)業(yè)務(wù)（五）保險(xiǎn)公司的理財(cái)業(yè)務(wù)（三）貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算單利終值的計(jì)算公式： F＝r×復(fù)利終值的計(jì)算公式： F＝r）n投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)：股票收益率 =(持收期間股息紅利收入 +證券賣(mài)價(jià)-證券買(mǎi)價(jià))/證券買(mǎi)債券收益率的計(jì)算（持有期間年收益率：指投資者在債券發(fā)行時(shí)購(gòu)買(mǎi) ,中途賣(mài)出時(shí)的收益率，公式為 :持有期間年收益率 =(出售價(jià)格-發(fā)行價(jià)格)÷(持有天數(shù))÷發(fā)行價(jià)格×100%例：某投資者 89.2元認(rèn)購(gòu)961國(guó)債若在2個(gè)月后以92元的價(jià)格出售其持有收益率應(yīng)為： (92-89.2)÷(61÷365)÷89.2×100%=18.78%（到期年收益率：指投資者二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)舊券后 ,一直持到期滿時(shí)的收益率。其計(jì)算公式為 :到期年收益率=(到期本息和-購(gòu)買(mǎi)價(jià)格)÷待償年限÷購(gòu)買(mǎi)價(jià)格× 100%例：某投資者若在 1996年1月15日以當(dāng)日收盤(pán)價(jià) 108.65元購(gòu)買(mǎi)953國(guó)庫(kù)券,其到期年收益率應(yīng)為 (143.5-108.65)÷(25.5÷12)÷108.65×100%=15.09%（買(mǎi)賣(mài)年收益率：指投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)債券并在末到期前又賣(mài)出的收益率。其計(jì)算公式為 :買(mǎi)賣(mài)年收益率=(賣(mài)價(jià)-買(mǎi)價(jià))÷(從買(mǎi)進(jìn)至賣(mài)出的天數(shù)÷ 365)÷買(mǎi)價(jià)×100%例：某投資者在 1995年11月1日以當(dāng)日收盤(pán)價(jià) 106.95元購(gòu)進(jìn)953國(guó)債并于1996年1月15日以108.63元的價(jià)格賣(mài)出,則:買(mǎi)賣(mài)年收益率=(108.63.106.95)(76365)106.95100%=7.54收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系：收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，收益以風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)用收益來(lái)補(bǔ)償。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的收益率相對(duì)較高；反之，收益率較低的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小第八章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：（一）客觀性（二）可變性和隱蔽性（三）危害性和擴(kuò)散性（四）可測(cè)性（五）可控性（六）損失與收益的對(duì)立統(tǒng)一性金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)：一、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。政府經(jīng)濟(jì)政策 經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng) 國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素的變化二、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，又稱同通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程：（一）風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的確立（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（三）風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)（四）風(fēng)險(xiǎn)控制和處置（一搬分為控制法和財(cái)務(wù)法）第九章 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管金融工具的創(chuàng)新： 1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新。金融期貨合約：是一種標(biāo)準(zhǔn)化的、可轉(zhuǎn)讓的延期交割合約金融期權(quán)：是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易。利率互換：指兩家企業(yè)和機(jī)構(gòu)在利率波動(dòng)時(shí)交換它們現(xiàn)金流量的利息支付，以減少其利率風(fēng)險(xiǎn)的暴露。金融資產(chǎn)證券化：指將金融機(jī)構(gòu)所持有的缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成為可在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的金融證券。協(xié)議。為迎合公眾理財(cái)需要的創(chuàng)新。貨幣市場(chǎng)共同基金（ MMMF）現(xiàn)金管理賬戶 (三)高新技術(shù)推進(jìn)的金融創(chuàng)新。信用卡；自動(dòng)提款機(jī)(四)組織機(jī)構(gòu)和管理方法的創(chuàng)新金融創(chuàng)新對(duì)金融的影響 一）金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率的提高，增加了經(jīng)營(yíng)效率。（二）金融創(chuàng)新豐富了金融市場(chǎng)的交易品種，促進(jìn)了金融市場(chǎng)一體化。（三）金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融改革，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（四）金融創(chuàng)新投資者應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力加強(qiáng)（五）金融創(chuàng)新對(duì)中央銀行實(shí)施貨幣政策的影響； （1）金融創(chuàng)新使貨幣定義難以創(chuàng)新（ 存款備金比率調(diào)整的效力弱化（ 3）貼現(xiàn)機(jī)制作用下降（六）金融創(chuàng)新使金融體系穩(wěn)定性下降中國(guó)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀 ：1.在組織制度上的創(chuàng)新 管理制度的創(chuàng)新 3.金融市場(chǎng)創(chuàng)新 4.金融業(yè)務(wù)與工具的創(chuàng)金融創(chuàng)新的特征 （1）政府主導(dǎo)創(chuàng)新已經(jīng)讓位于市場(chǎng)主導(dǎo)創(chuàng)新（2）創(chuàng)新是以突破利率管制和分業(yè)管制為主的創(chuàng)新。（3）盈利的創(chuàng)新多，防范風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新少。（4）債率的創(chuàng)新多，資產(chǎn)類(lèi)的創(chuàng)新較少。（5）部分金融創(chuàng)新活動(dòng)仍然取藥嚴(yán)格審批。金融監(jiān)管的對(duì)象： 傳統(tǒng)對(duì)象是國(guó)內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)， 隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，金融監(jiān)管的對(duì)象逐步擴(kuò)大到那些務(wù)性質(zhì)與銀行蕾絲的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如集體投資機(jī)構(gòu)、貸款協(xié)會(huì)、銀行附屬公司或銀行持股公司所開(kāi)展的準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)等。金融監(jiān)管的內(nèi)容：主要有：對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)利率、市場(chǎng)規(guī)則，等等；對(duì)會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對(duì)黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷(xiāo)售活動(dòng)的監(jiān)管 ;;對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管；對(duì)保業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管；對(duì)投資黃金，典當(dāng)、融資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。主要內(nèi)容包括對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件、價(jià)格、行為方式和風(fēng)險(xiǎn)程度的控制，它們通過(guò)一系列法規(guī)和必要的檢查、管制來(lái)實(shí)現(xiàn)?！栋腿麪枀f(xié)議》 商業(yè)銀行資本充足率不能低于 8%核心資本充足率 （資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重） 不能低于 4%，核心內(nèi)容是資本的分類(lèi)。（核心資本：銀行真正意義上的自有資金，普通股、資本盈余等）判斷在貨幣層次中，流動(dòng)性越強(qiáng)包括的貨幣的范圍越大。錯(cuò)從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是鑄幣。錯(cuò)在我國(guó)貨幣層次中， M1的流動(dòng)性大于 M2，M2的統(tǒng)計(jì)口徑大于 M1。對(duì)貨幣作為交換手段不一定是現(xiàn)實(shí)的貨幣。錯(cuò)貨幣作為價(jià)值貯藏形式的最大優(yōu)勢(shì)在于它的收益性。錯(cuò)在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度條件下，信用貨幣具有無(wú)限法償?shù)哪芰?。錯(cuò)格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的平行本位制條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。錯(cuò)牙買(mǎi)加體系規(guī)定美元和黃金不再作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。錯(cuò)銀行券只在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下流通，在金屬貨幣制度中不存在。錯(cuò)黃金是金屬貨幣制度下貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度中外匯是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。錯(cuò)一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)貨幣貶值，會(huì)使出口商品的外幣價(jià)格上漲，導(dǎo)致進(jìn)口商品的價(jià)格下跌。錯(cuò)12.信用貨幣制度條件下，貨幣匯率由兩種紙幣所代表的含金量之比即法定平價(jià)決定，匯率動(dòng)幅度不再受黃金輸出入點(diǎn)的限制。錯(cuò)直接標(biāo)價(jià)法下，銀行買(mǎi)入?yún)R率大于賣(mài)出匯率。間接標(biāo)價(jià)法下，銀行賣(mài)出匯率大于買(mǎi)入?yún)R率。錯(cuò)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)是指每一時(shí)點(diǎn)兩國(guó)的一般物價(jià)水平?jīng)Q定了兩國(guó)貨幣的匯率水平。錯(cuò)間接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。錯(cuò)信用是一種借貸活動(dòng)，在社會(huì)大分工的基礎(chǔ)上產(chǎn)生。 False任何信用活動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致貨幣的變動(dòng)：信用的擴(kuò)張會(huì)增加貨幣供給，信用緊縮將減少貨幣供給；信用資金的調(diào)劑將影貨幣流通速度和貨幣供給的結(jié)構(gòu)。 True企業(yè)的債權(quán)信用規(guī)模影響著企業(yè)控制權(quán)的分布，由此影響利潤(rùn)的分配。 False個(gè)人信用主要是指?jìng)€(gè)人作為債權(quán)人的信用活動(dòng)。 False信用中介機(jī)構(gòu)是指為資金借貸和融通直接提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通常簡(jiǎn)稱為金融機(jī)構(gòu)。 True出口信貸是本國(guó)銀行為了拓展自身的業(yè)務(wù)而向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的中長(zhǎng)期信貸。 False在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家信用的作用日益增強(qiáng)，這是由于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的需要而造成的。 False消費(fèi)信用對(duì)于擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)商品銷(xiāo)售是一種有效的手段。其規(guī)模越大對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用就越強(qiáng)。 False通過(guò)辦理商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)或抵押貸款等方式，商業(yè)信用可以轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用。 True銀行信用與商業(yè)信用是對(duì)立的，銀行信用發(fā)展起來(lái)以后，逐步取代商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。 False以復(fù)利計(jì)息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對(duì)貸出者有利。 True當(dāng)一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)周期中的危機(jī)階段時(shí)，利率會(huì)不斷下跌，處于較低水平。 False凱恩斯的流動(dòng)偏好論認(rèn)為利率是由借貸資金的供求關(guān)系決定的。 False一國(guó)的生產(chǎn)狀況、市場(chǎng)狀況以及對(duì)外經(jīng)濟(jì)狀況都對(duì)利率有影響。 False利率由金融市場(chǎng)上貨幣資本的供求狀況決定。 FalseIMF 于經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)際支付，還可以用于國(guó)家的基本建設(shè)。錯(cuò)世界銀行的貸款對(duì)象可以是成員國(guó)官方、國(guó)營(yíng)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)，如果借款人不是政府，不必由政府提供擔(dān)保。錯(cuò)中國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司帶有典型的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)特征，是專門(mén)為接受和處理國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)而建立的。錯(cuò)金融機(jī)構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能。對(duì)降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融機(jī)構(gòu)具有的基本功能。錯(cuò)36.16世紀(jì)銀行業(yè)已傳播到歐洲其他國(guó)家，早期銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)中的最大特點(diǎn)是貸款帶有高利貸性質(zhì)。對(duì)群和業(yè)務(wù)范圍。因此，專業(yè)銀行應(yīng)歸屬于政策性銀行。錯(cuò)衍生金融工具是指在傳統(tǒng)的金融工具 (如現(xiàn)貨市場(chǎng)的債券和股票等 )基礎(chǔ)上產(chǎn)生的新型交易工具，主要有期貨、期權(quán)互換合約等，其價(jià)值主要取決于工具本身的預(yù)期收益率。錯(cuò)錢(qián)莊是專門(mén)經(jīng)營(yíng)貨幣兌換、保管及收付的組織，是銀行早期的萌芽。錯(cuò)換。錯(cuò)對(duì)保險(xiǎn)基金是補(bǔ)償投保人損失及賠付要求的后備基金。保險(xiǎn)基金對(duì)事故造成的所有損失都予以補(bǔ)償。錯(cuò)法人、自然人都可投保。錯(cuò)證券投資是保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的主要運(yùn)作方式。在我國(guó)，保險(xiǎn)公司的資金可投資于任何類(lèi)型的股票和債券。錯(cuò)金融資產(chǎn)管理公司是各國(guó)主要用于清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。 它主要是以盈利為目標(biāo)來(lái)清理銀行的不良資產(chǎn)盡可能地降低清理成本，盤(pán)活資產(chǎn)，最大限度地減少清理?yè)p失，從中獲取利潤(rùn)。錯(cuò)金融市場(chǎng)是統(tǒng)一市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分 ,屬于產(chǎn)品市場(chǎng)。錯(cuò)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散或轉(zhuǎn)移，僅對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)而言。對(duì)期限越長(zhǎng)，則風(fēng)險(xiǎn)越大，金融工具的發(fā)行價(jià)格越低；利率越低，發(fā)行價(jià)格也越低。錯(cuò)不論企業(yè)是否獲利，企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息，而普通股票的收益則取決于企業(yè)盈利狀況。對(duì)按風(fēng)險(xiǎn)性從大到小排列，依次是企業(yè)債券、金融債券、政府債券。對(duì)政府既是貨幣市場(chǎng)上重要的資金需求者和交易主體，又是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。對(duì)在銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)上， 日拆常以信用度較高的金融工具為抵押品。錯(cuò)在市場(chǎng)利率水平不穩(wěn)時(shí)，政府發(fā)債的利率風(fēng)險(xiǎn)加大，此時(shí)應(yīng)該減少短期債券，增加長(zhǎng)期公債的發(fā)行。錯(cuò)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利用回購(gòu)協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。對(duì)票據(jù)經(jīng)過(guò)銀行承兌，有相對(duì)小的信用風(fēng)險(xiǎn)，是一種信用等級(jí)較高的票據(jù)。對(duì)通常稱為“買(mǎi)空賣(mài)空”的交易指的是期貨交易。對(duì)一般說(shuō)來(lái)，股票的籌資成本要高于債券。對(duì)58.抵押債券的收益高于信用債券,長(zhǎng)期債券的收益高于中短期債券。錯(cuò)59.證券經(jīng)紀(jì)人必須是交易所會(huì)員,而證券商則不一定。對(duì)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于組合中各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。錯(cuò)國(guó)際收支平衡表的記賬貨幣是本國(guó)貨幣。錯(cuò)對(duì)于居民與非居民的界定是判斷交易是否應(yīng)納入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的關(guān)鍵。對(duì)當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)持續(xù)的大量順差也會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響。對(duì)匯率的貶值一定能夠產(chǎn)生擴(kuò)大出口、減少進(jìn)口的效應(yīng)。錯(cuò)若國(guó)際收支總差額為逆差則該國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備一定要發(fā)生變化。錯(cuò)即本幣貶值。錯(cuò)國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模急劇增長(zhǎng)，并與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密是當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)的新特征。錯(cuò)際資金流動(dòng)中的主體。對(duì)69.套匯交易是在一筆交易中同時(shí)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易和即期交易，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)法令管制的金融市場(chǎng)。錯(cuò)19世紀(jì)開(kāi)始到冷戰(zhàn)結(jié)束，生產(chǎn)一體化一直為經(jīng)濟(jì)全球化的主要形式。錯(cuò)加入中資金融機(jī)構(gòu)能否發(fā)揮主觀能動(dòng)性以及政府行為能否及時(shí)做出調(diào)整等多方面的因素。對(duì)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放從引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型來(lái)看，是按照銀行、證券、保險(xiǎn)的順序進(jìn)行的。錯(cuò)正式加入 一年后，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的限制是我國(guó)銀行業(yè)的入世承諾之一。75.金融全球化對(duì)所有國(guó)家的影響都是 “利大于弊”的。錯(cuò)美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系就是典型的單一中央銀行制度。錯(cuò)中央銀行的貨幣發(fā)行在資產(chǎn)負(fù)債表中列在資產(chǎn)一方。錯(cuò)當(dāng)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)增加時(shí)，其黃金與外匯儲(chǔ)備有可能減少。對(duì)78.取消貸款規(guī)模以后，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)逐漸成為我國(guó)中央銀行的主要政策工具。對(duì)中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債比債權(quán)更具主動(dòng)性和可控性。錯(cuò)劍橋方程式是從宏觀角度分析貨幣需求的。錯(cuò)凱恩斯認(rèn)為，預(yù)防性貨幣需求與利率水平正相關(guān)。錯(cuò)在凱恩斯看來(lái)，投機(jī)性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀主體對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)。對(duì)84.弗里德曼認(rèn)為，人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比重與貨幣需求負(fù)相關(guān)。錯(cuò)一定時(shí)期，貨幣流通速度與貨幣總需求是正向變動(dòng)的關(guān)系 .錯(cuò)原始存款就是商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款之和。錯(cuò)貨幣供給由中央銀行和商業(yè)銀行的行為所決定。錯(cuò)中央銀行可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)增加或減少基礎(chǔ)貨幣。對(duì)市場(chǎng)投放按匯率計(jì)算的相應(yīng)數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣。錯(cuò)貨幣當(dāng)局可以直接調(diào)控貨幣供給數(shù)量。錯(cuò)工資—價(jià)格螺旋上漲引發(fā)的通貨膨脹是需求拉上型通貨膨脹。錯(cuò)一般說(shuō)來(lái)通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。錯(cuò)通貨膨脹得以實(shí)現(xiàn)的前提是現(xiàn)代貨幣供給的形成機(jī)制。對(duì)通貨緊縮時(shí)物價(jià)下降，使貨幣購(gòu)買(mǎi)力增強(qiáng)，使居民生活水平提高，對(duì)經(jīng)濟(jì)有利。錯(cuò)隱蔽型通貨膨脹沒(méi)有物價(jià)的上漲，因此無(wú)法用指標(biāo)來(lái)衡量。錯(cuò)充分就業(yè)是指失業(yè)率降到極低的水平，僅可能存在結(jié)構(gòu)性事業(yè)，非自愿性失業(yè)、摩擦失業(yè)等都不存在了。錯(cuò)我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是“保持貨幣的幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”，其中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是主要的，放在首位。錯(cuò)在總量平衡的情況下， 調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政府與公眾間的投資比例， 一般采取貨幣政策與財(cái)政政策“一松一緊”的辦法對(duì)貨幣政策目標(biāo)中的充分就業(yè)與國(guó)際收支平衡之間是呈一致性關(guān)系的。錯(cuò)內(nèi)部時(shí)滯是指中央銀行從認(rèn)識(shí)到制訂實(shí)施貨幣政策的必要性， 到研究政策措施和采取行動(dòng)經(jīng)過(guò)的時(shí)間， 中央銀行對(duì)很難控制。錯(cuò)美國(guó)和英國(guó)是實(shí)行多元化監(jiān)管體制的代表，其金融監(jiān)管是由多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)的。錯(cuò)我國(guó)目前規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于 次級(jí)債務(wù)不可計(jì)入附屬資本。錯(cuò)由于各國(guó)歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展的情況不同，也就使金融監(jiān)管目標(biāo)各不相同。錯(cuò)金融監(jiān)管從對(duì)象上看，主要是對(duì)商業(yè)銀行、金融市場(chǎng)的監(jiān)管，而對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)則不屬于其范圍。錯(cuò)存款保險(xiǎn)制度是為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)安全而建立的，它強(qiáng)制規(guī)定商業(yè)銀行必須加入存款保險(xiǎn)。錯(cuò)商品化是貨幣化的前提和基礎(chǔ)，商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然伴隨著貨幣化程度的提高。錯(cuò)現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展在有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)不良影響和負(fù)作用的可能性越來(lái)越大。對(duì)“金融二論”的核心觀點(diǎn)是全面推行金融自由化，取消政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的一切管制和干預(yù)。對(duì)金融在整體經(jīng)濟(jì)中一直居于主導(dǎo)地為，它可以凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。錯(cuò)一般地，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡(jiǎn)單化，金融功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。錯(cuò)簡(jiǎn)答貨幣制度及其主要內(nèi)容貨幣制度是指一國(guó)政府在貨幣方面以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。 最早的貨幣制度出現(xiàn)在國(guó)家統(tǒng)一的鑄幣通時(shí)期。從規(guī)范化的角度來(lái)看，典型的貨幣制度包括以下六個(gè)方面的內(nèi)容：貨幣制度的基本內(nèi)容包括六個(gè)方面：規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值” 。規(guī)定主幣和輔幣。規(guī)定貨幣鑄造權(quán)或發(fā)行權(quán)，金屬貨幣流通下規(guī)定貨幣鑄造權(quán)；信用貨幣流通下規(guī)定貨幣發(fā)行權(quán)在中央銀行。有限法償和無(wú)限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。準(zhǔn)備制度，如金準(zhǔn)備、外匯準(zhǔn)備、有價(jià)證券準(zhǔn)備或物資準(zhǔn)備等。金融機(jī)構(gòu)的主要功能２、融通資金。融通資金功能是所有金融機(jī)構(gòu)所具有的， 不同金融機(jī)構(gòu)因發(fā)行的融資工具不同而使融資方式有所不同。 終都是使社會(huì)總資本中暫息形態(tài)的資本份額減少。３、降低交易成本并提供金融便利。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，可以合理控制利率、費(fèi)用、時(shí)間等成本，主要表現(xiàn)在對(duì)各種企業(yè)和居民家庭、個(gè)人開(kāi)展