注：不含主觀題第1題單選題(10分)有價(jià)證券自身并不具有價(jià)值,它是()的一種形式,是資金需求者籌措資本的重要手段。A虛擬資本B實(shí)物資本C真實(shí)資本D生產(chǎn)資本第2題單選題(10分)()是證券的基本功能,是證券其余功能存在的基礎(chǔ)。A融資功能B資金配置功能C轉(zhuǎn)化功能D反映功能第3題單選題(10分)下列證券中屬于資本證券的是()。A購(gòu)物券B銀行券C本票D債券第4題單選題(10分)良好的公司治理機(jī)制會(huì)()。A有利于降低公司的代理成本B會(huì)提高公司的融資成本C不利于吸引長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際資本D不能提高公司的價(jià)值第5題單選題(10分)從一般的意義上講,公司的所有者是全體()A股東B董事C監(jiān)事D經(jīng)理第6題單選題(10分)使證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是()。A持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B高通脹下GDP增長(zhǎng)C宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)D轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)第7題單選題(10分)基本分析主要適用于()。A周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域B短期的行情預(yù)測(cè)C預(yù)測(cè)精確度要求高的領(lǐng)域D周期相對(duì)比較短的證券價(jià)格預(yù)測(cè)第8題單選題(10分)以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是()。A非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是總風(fēng)險(xiǎn)中出了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以外的偶發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)B非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合予以分散C非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)投資組合予以分散D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低第9題單選題(10分)證券投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是()。A可歸因于廣泛的價(jià)格趨勢(shì)和事件B源于公司本身的商業(yè)互動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)C不能通過(guò)投資組合得以分散D通常以β系數(shù)衡量第10題單選題(10分)股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括()。A政策風(fēng)險(xiǎn)B利率風(fēng)險(xiǎn)C信用風(fēng)險(xiǎn)D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第二章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)股份有限公司最初發(fā)行的大都是(),通過(guò)這類(lèi)股票所籌集的資金通常是股份有限公司股本的基礎(chǔ)。A普通股B特別股C優(yōu)先股DB股第2題單選題(10分)債券的償還期限在1年以上、10年以下為()債券。A短期B中期C長(zhǎng)期D中長(zhǎng)期第3題單選題(10分)金融債券的利率要比同期儲(chǔ)蓄存款利率()。A高B低C一樣D無(wú)法比較第4題單選題(10分)政府債券屬于()A抵押債券B質(zhì)押債券C信用債券D保證債券第5題單選題(10分)某證券投資基金的資產(chǎn)80%投資于可流通的國(guó)債、地方政府債券和公司債券,20%投資于金融債券,該基金屬于()基金。A貨幣市場(chǎng)B債券C期貨D股票第6題單選題(10分)同業(yè)拆借市場(chǎng)是指()之間進(jìn)行短期資金融通的場(chǎng)所。A企業(yè)B居民C金融機(jī)構(gòu)D投資者第7題單選題(10分)關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,描述不正確的是()。A由商業(yè)銀行發(fā)行B存單記名,但可以轉(zhuǎn)讓C金額較大D期限多為6個(gè)月以?xún)?nèi)第8題單選題(10分)國(guó)債期權(quán)屬于()A利率期貨B股指期貨C外匯期貨D商品期貨第9題單選題(10分)在期權(quán)交易中,期權(quán)買(mǎi)方為獲得相應(yīng)權(quán)利,必須將()付給期權(quán)賣(mài)方。A權(quán)利金B(yǎng)保證金C實(shí)物資產(chǎn)D標(biāo)的資產(chǎn)第10題單選題(10分)下列各項(xiàng)優(yōu)先權(quán)中,屬于普通股股東所享有的一項(xiàng)權(quán)利是()。A優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B優(yōu)先股利分配權(quán)C優(yōu)先股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D優(yōu)先求償權(quán)第三章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)短期內(nèi)貨幣供給的增加導(dǎo)致利率水平下降,這種效應(yīng)是()。A收入效應(yīng)B預(yù)期通貨膨脹效應(yīng)C物價(jià)效應(yīng)D流動(dòng)性效應(yīng)第2題單選題(10分)在假設(shè)其他因素保持不變的情況下,經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致收入減少,造成貨幣需求和利率分別怎么變化()?A減少;下降B增加;上升C減少;上升D增加;下降第3題單選題(10分)你以100美元購(gòu)買(mǎi)了一股股票,一年以后你收到了6美元的紅利,并以104美元賣(mài)出。你的持有期收益率是多少?()A33%B6%C4%D10%第4題單選題(10分)你以66美元購(gòu)買(mǎi)一股Y公司股票,一年之后,收到了2美元紅利,以75美元賣(mài)出股票,你的持有期收益是多少?()A10.34%B3.56%C16.67%D4.68%第5題單選題(10分)一年以前,你在自己的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)中存入10000美元,收益率為10%,如果年通脹率為3.5%,你的近似實(shí)際收益率為多少?()A3%B6.5%C3.5%D10%第6題單選題(10分)同一期限,下列哪種計(jì)息方式得到的本利和最大?()A單利B離散復(fù)利C連續(xù)復(fù)利D都一樣第7題單選題(10分)年利率為9%,每月付息一次的有效年利率為()。A9.38%B9.09%C10.06%D8.98%第8題單選題(10分)有效年利率為11.23%,每月付息一次,其名義收益率為()。A10.76%B10.69%C11.46%D11.34%第9題單選題(10分)考察下列兩項(xiàng)投資選擇：（1）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合30%的概率獲得10%的收益，70%的概率獲得6%的收益；（2）國(guó)庫(kù)券7%的年收益。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是多少？（）A0.2%B2%C0.1%D3%第10題單選題(10分)考察下列兩項(xiàng)投資選擇：（1）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合30%的概率獲得10%的收益，70%的概率獲得6%的收益；（2）國(guó)庫(kù)券7%的年收益。你投資1000美元于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，你的預(yù)期收益是。（）A

100美元B60美元C70美元D72美元第四章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)下面對(duì)資產(chǎn)組合分散化的說(shuō)法哪些是正確的()?A適當(dāng)?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。B分散化減少資產(chǎn)組合的期望收益,因?yàn)樗鼫p少了資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。C把越來(lái)越多的證券加入到資產(chǎn)組合當(dāng)中,總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速率下降。D除非資產(chǎn)組合包含了至少30只以上的個(gè)股,分散化降低風(fēng)險(xiǎn)的好處不會(huì)充分地發(fā)揮出來(lái)。第2題單選題(10分)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者而言,風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度更大的投資者其效用無(wú)差異曲線(xiàn)會(huì)()。A更加陡峭B更加平緩C大致相當(dāng)D無(wú)法判斷第3題單選題(10分)如果投資者的效用函數(shù)為,則投資者應(yīng)該選擇的投資項(xiàng)目是()。

投資項(xiàng)目預(yù)期收益E(r)（%）標(biāo)準(zhǔn)差(%)11230215503211642421A1B2C3D4第4題單選題(10分)考慮一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合A,預(yù)期收益0.15,標(biāo)準(zhǔn)差0.15,它在一條給定的無(wú)差異曲線(xiàn)上,下列哪個(gè)組合也在同一條無(wú)差異曲線(xiàn)上?()AE(r)=0.15;σ=0.2BE(r)=0.15;σ=0.1CE(r)=0.1;σ=0.1DE(r)=0.2;σ=0.15第5題單選題(10分)同一投資者在同一時(shí)間、同一時(shí)點(diǎn)的投資組合滿(mǎn)足的效用無(wú)差異曲線(xiàn):()A只有一條B有無(wú)數(shù)條C有兩條D不確定第6題單選題(10分)下面哪一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的陳述是正確的?()A他們只關(guān)心收益率B他們接受公平游戲的投資C他們只接受在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之上有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)投資D他們?cè)敢饨邮芨唢L(fēng)險(xiǎn)和低收益第7題單選題(10分)在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中,無(wú)差異曲線(xiàn)的斜率是()A負(fù)B0C正D向東北第8題單選題(10分)如果國(guó)庫(kù)券的收益是5%,風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者不會(huì)選擇下列哪一項(xiàng)?()A一項(xiàng)資產(chǎn)有0.6的概率獲得10%的收益,有0.4的概率獲得2%的收益B一項(xiàng)資產(chǎn)有0.4的概率獲得10%的收益,有0.6的概率獲得2%的收益C一項(xiàng)資產(chǎn)有0.2的概率獲得10%的收益,有0.8的概率獲得3.75%的收益D一項(xiàng)資產(chǎn)有0.3的概率獲得10%的收益,有0.7的概率獲得3.75%的收益第9題單選題(10分)如果投資者的效用函數(shù)為,A=4,如果投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的,則投資者應(yīng)該選擇的投資項(xiàng)目是()。投資項(xiàng)目預(yù)期收益E(r)（%）標(biāo)準(zhǔn)差(%)11230215503211642421A1B2C3D4第10題單選題(10分)國(guó)庫(kù)券支付6%的收益率,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有40%的概率取得12%的收益,有60%的概率取得2%的收益。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者是否愿意投資于這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合?()A愿意,因?yàn)樗麄儷@得了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B不愿意,因?yàn)樗麄儧](méi)有獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C不愿意,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)太小D不能確定第五章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)國(guó)庫(kù)券一般被看作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券,是因?yàn)?)A短期的特性使得它們的價(jià)值對(duì)于利率波動(dòng)非常敏感B通貨膨脹在到期前的不確定是可以忽略的C它們的到期期限與廣大投資者的希望持有期相同D投資國(guó)庫(kù)券沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)第2題單選題(10分)當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)組合只包括一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí),增加資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例將()A不增加資產(chǎn)組合的預(yù)期收益B不增加資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差C改變風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率DA、B和C均不準(zhǔn)確第3題單選題(10分)資產(chǎn)配置包括()A只在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的進(jìn)行資產(chǎn)配置的決策B只在不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的配置決策C包括大量的證券分析D包括A和B第4題單選題(10分)美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家()系統(tǒng)地提出了證券投資組合管理理論。A詹森B特雷納C薩繆爾森D馬克維茨第5題單選題(10分)假設(shè)有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金中的40%購(gòu)買(mǎi)了證券A,60%的資金購(gòu)買(mǎi)了證券B。到期時(shí),證券A的收益率為5%,證券B的收益率為10%,則組合P的收益率為()。A10%B8%C9%D11%第6題單選題(10分)證券之間風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)的指標(biāo)是()。A相關(guān)系數(shù)B方差C預(yù)期收益率D實(shí)際收益率第7題單選題(10分)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的條件下,根據(jù)投資組合理論,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸讓投資者的可行集擴(kuò)展到更大B存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的條件下不能達(dá)到市場(chǎng)組合C市場(chǎng)組合肯定存在于有效邊界上D無(wú)差異曲線(xiàn)與有效集相切的點(diǎn)才是投資者會(huì)考慮的投資點(diǎn)。第8題單選題(10分)由三種任意證券所組成的可行集區(qū)域是()。A一個(gè)曲面B一條直線(xiàn)C一條曲線(xiàn)D一條折線(xiàn)段第9題單選題(10分)由證券A和B組成的證券投資組合一定位于(

)。A連接A和B的直線(xiàn)或某一條曲線(xiàn)上,且在AB之間B連接A和B的直線(xiàn)或位于某一條曲線(xiàn)上C鏈接A和B的延長(zhǎng)線(xiàn)上DA和B形成的一個(gè)曲面內(nèi)第10題單選題(10分)證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來(lái)衡量,ρ的取值總是介于-1和1之間,ρ的取值為正表明()。A兩種證券之間存在完全同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系B兩種證券之間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系C兩種證券的收益率有反向變動(dòng)傾向D兩種證券的收益率有同向變動(dòng)傾向第六章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)()進(jìn)行的。A個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)B貝塔C收益的標(biāo)準(zhǔn)差D收益的方差第2題單選題(10分)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型,貝塔值為1.2的證券X的期望收益率是()。A0.06B0.144C0.12D0.132第3題單選題(10分)關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn),哪種說(shuō)法不正確?()A資本市場(chǎng)線(xiàn)通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合兩個(gè)點(diǎn)B資本市場(chǎng)線(xiàn)是可達(dá)到的最好的市場(chǎng)配置線(xiàn)C資本市場(chǎng)線(xiàn)也叫作證券市場(chǎng)線(xiàn)D資本市場(chǎng)線(xiàn)斜率總為正第4題單選題(10分)某個(gè)證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)貝塔,等于()A該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差B該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差C該證券收益的方差除以它與市場(chǎng)收益的協(xié)方差D該證券收益的方差除以市場(chǎng)收益的方差第5題單選題(10分)證券市場(chǎng)線(xiàn)是()A對(duì)充分分散化的資產(chǎn)組合,描述期望收益與貝塔的關(guān)系B也叫資本市場(chǎng)線(xiàn)C與所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效邊界相切的線(xiàn)D表示出了期望收益與貝塔關(guān)系的線(xiàn)第6題單選題(10分)根據(jù)CAPM模型,股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)()A當(dāng)阿爾法增大時(shí)增加B當(dāng)阿爾法減小時(shí)增加C當(dāng)貝塔值增大時(shí)增加D當(dāng)貝塔值減小時(shí)增加第7題單選題(10分)零貝塔值證券的期望收益率為()A市場(chǎng)收益率B零收益率C負(fù)收益率D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率第8題單選題(10分)如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09，對(duì)股票X和股票Y有：

股票期望收益率貝塔值X0.121.2Y0.141.8

則投資者應(yīng)該買(mǎi)入哪只股票,為什么?()AX,因?yàn)槠谕~收益率為1.2%BY,因?yàn)槠谕~收益率為1.8%CX,因?yàn)槠谕~收益率為2.2%DY,因?yàn)槠谕找媛蕿?4%第9題單選題(10分)期望收益率-貝塔的關(guān)系錯(cuò)誤的是(

)A是CAPM模型最常用的一種表示方法B指某只股票的收益率與市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的協(xié)方差測(cè)度的是這只股票對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)組合方差的貢獻(xiàn),也就是貝塔值C假設(shè)投資者持有的是充分分散化的資產(chǎn)組合D以上各項(xiàng)均不正確第10題單選題(10分)哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)()A所有的投資者都是價(jià)格的接受者B所有的投資者都有相同的持有期C投資者為資本所得支付稅款DA和B和C都不是第七章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)假設(shè)你持有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分散非常好的資產(chǎn)組合,其中的證券數(shù)目很多,并且單因素模型成立。如果你的資產(chǎn)組合的是0.20,是0.16,則你的資產(chǎn)組合貝塔值為()。A0.64B0.80C1.25D1.56第2題單選題(10分)單指數(shù)模型用以代替市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的是()A市場(chǎng)指數(shù),例如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B經(jīng)常賬戶(hù)的赤字CGNP的增長(zhǎng)率D失業(yè)率第3題單選題(10分)因素模型中,一只股票在一段時(shí)間內(nèi)收益與相關(guān)()A公司特定的情況B宏觀經(jīng)濟(jì)情況C誤差項(xiàng)DA和B第4題單選題(10分)考慮單指數(shù)模型,某只股票的阿爾法為0%。市場(chǎng)指數(shù)的收益率為16%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%。盡管沒(méi)有個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)影響股票表現(xiàn),這只股票的收益率仍超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率11%。那么這只股票的貝塔值是多少?()A0.67B0.75C1.0D1.33第5題單選題(10分)多因素模型比單指數(shù)模型有所改進(jìn)之處在于()A對(duì)公司收益率的組成結(jié)構(gòu)進(jìn)行了更加詳細(xì)、系統(tǒng)的模型分析B把公司個(gè)別因素引入定價(jià)模型C允許多個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素有不同的作用D以上各項(xiàng)均正確第6題單選題(10分)說(shuō)明了期望收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系()A只是APTB只是CAPMCAPT和CAPMD既不是APT也不是CAPM第7題單選題(10分)APT是1976年由()提出的。A林特納B莫迪格利安尼和米勒C羅斯D夏普第8題單選題(10分)考慮單因素APT模型。因素組合的收益率方差為6%。一個(gè)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合的貝塔值為1.1,則它的方差為()。A3.6%B6.0%C7.3%D10.1%第9題單選題(10分)考慮單因素APT模型。因素組合的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為16%。一個(gè)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為18%。那么這個(gè)資產(chǎn)組合的貝塔值為()。A0.80B1.13C1.25D1.56第10題單選題(10分)APT比CAPM最主要的優(yōu)越之處在于()。A采用了多個(gè)而不是單個(gè)市場(chǎng)指數(shù)來(lái)解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系B在解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系時(shí),采用生產(chǎn)、通貨膨脹和期限結(jié)構(gòu)的可預(yù)期的變化作為關(guān)鍵因素C對(duì)過(guò)去時(shí)間段內(nèi)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的測(cè)度更加高級(jí)D某項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)APT因素的敏感性系數(shù)是隨時(shí)間可變的第八章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)依據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō),證券市場(chǎng)可分為()。A半弱式有效市場(chǎng)、弱式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)。B弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)。C半弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)D弱式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)第2題單選題(10分)在有效市場(chǎng)假說(shuō)中,認(rèn)為公開(kāi)信息有用,而基本面分析是徒勞的、無(wú)用的市場(chǎng)是()。A強(qiáng)式有效市場(chǎng)B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C弱式有效市場(chǎng)D無(wú)效市場(chǎng)第3題單選題(10分)著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由()提出的。A巴菲特B本杰明格雷厄姆C尤金法瑪D凱恩斯第4題單選題(10分)()認(rèn)為價(jià)格已充分地反應(yīng)了所有關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)的信息,這些信息包括已公開(kāi)的或內(nèi)部未公開(kāi)的信息。A強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)C弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)D以上都不是第5題單選題(10分)()的檢驗(yàn)原理是:技術(shù)分析是否能用于價(jià)格(收益)預(yù)測(cè),若有用,則弱式有效不能成立。A強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)C弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)D以上都不是第6題單選題(10分)()的檢驗(yàn)原理是:基本分析是否有用。A強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)C弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)D以上都不是第7題單選題(10分)()的檢驗(yàn)方法是:檢驗(yàn)基金或有可能獲得內(nèi)幕消息人士的投資績(jī)效對(duì)比市場(chǎng)平均情況。A強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)B半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)C弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)D以上都不是第8題單選題(10分)成為有效市場(chǎng)的條件是:()A投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報(bào)酬B證券市場(chǎng)對(duì)新的市場(chǎng)信息的反應(yīng)迅速而準(zhǔn)確,證券價(jià)格能完全反應(yīng)全部信息C市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使證券價(jià)格從舊的均衡過(guò)渡到新的均衡,而與新信息相應(yīng)的價(jià)格變動(dòng)是相互獨(dú)立的或隨機(jī)的D以上都包括第9題單選題(10分)根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō),下列哪項(xiàng)陳述是正確的?()A未來(lái)事件能夠被精準(zhǔn)預(yù)測(cè)B價(jià)格能夠反映所有可得到的信息C正確價(jià)格由于不可辨別的原因而變化D價(jià)格不波動(dòng)第10題單選題(10分)如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效市場(chǎng),下列方式哪個(gè)是能賺到異常高交易利潤(rùn)的合理方式?()A買(mǎi)進(jìn)低市盈率的股票B買(mǎi)進(jìn)高于近期平均價(jià)格變化的股票C買(mǎi)進(jìn)低于近期平均價(jià)格變化的股票D買(mǎi)進(jìn)管理團(tuán)隊(duì)有著先進(jìn)知識(shí)的股票第九章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)你獲得一筆年貸款利率為12%、按月計(jì)復(fù)利的貸款。你這筆貸款的實(shí)際年利率是()。A12.06%B12.86%C11.96%D13.08%第2題單選題(10分)在年利率為8%的情況下,6年后得到1000美元的現(xiàn)值是()。A630.17B700.09C658.08D626.49第3題單選題(10分)附息債券按期支付利息,到期(),其內(nèi)在價(jià)值是未來(lái)各期利息與本金的折現(xiàn)值之和。A按面值償還本金B(yǎng)一次性支付本息和C無(wú)需償還本金D無(wú)需支付利息第4題單選題(10分)其他條件不變,債券的價(jià)格與收益率()。A隨機(jī)變化B反相關(guān)C無(wú)法確定,還要考慮是折價(jià)債券還是溢價(jià)債券D正相關(guān)第5題單選題(10分)在其它條件不變的情形下,債券久期與票面利率()。A隨機(jī)變化B反相關(guān)C無(wú)法確定,還要考慮是折價(jià)債券還是溢價(jià)債券D正相關(guān)第6題單選題(10分)下列哪種債券是一種持有人有權(quán)在指定日期后及債券到期前以一定價(jià)格兌現(xiàn)的債券?()。A可贖回債券B息票債券C債券期權(quán)D國(guó)庫(kù)券E零息票債券第7題單選題(10分)下列哪種證券實(shí)際上是一種長(zhǎng)期的普通股股票的看漲期權(quán)?()。A息票債券B可轉(zhuǎn)換證券C優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D零息票債券第8題單選題(10分)浮動(dòng)利率債券是為了();可轉(zhuǎn)換債券是為了()。A將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)降至最低;當(dāng)公司股價(jià)下降時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)B將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)升至最高;當(dāng)公司股價(jià)下降時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)C將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)升至最高;使投資者能夠享受發(fā)行公司的贏利D將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)降至最低;當(dāng)公司股價(jià)上揚(yáng)時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)第9題單選題(10分)一種面值為100美元的每年附息票債券,6年到期,到期收益率為6%。如果息票利率為8%,這一債券今天的價(jià)值為()A107.78美元B106.36美元C109.83美元D110.16美元第10題單選題(10分)債券的價(jià)格與收益率的關(guān)系是()。A價(jià)格越高,收益率越高B價(jià)格越低,收益率越高C價(jià)格越高,收益率不變D價(jià)格越低,收益率越低第十章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)收益率曲線(xiàn)所描述的是（）A債券的到期收益率與債券的期限之間的關(guān)系B債券的息票率與債券的期限之間的關(guān)系C債券的當(dāng)期收益率與債券的期限之間的關(guān)系D債券的持有期收益率和債券的期限之間的關(guān)系第2題單選題(10分)在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說(shuō)市場(chǎng)是低效的。這是（）的觀點(diǎn)。A市場(chǎng)預(yù)期理論B合理分析理論C流動(dòng)性偏好理論D市場(chǎng)分割理論第3題單選題(10分)如果大多數(shù)人士短期投資者，關(guān)于當(dāng)期利率和遠(yuǎn)期利率，下列說(shuō)法正確的是（

）。A遠(yuǎn)期利率小于預(yù)期短期利率B遠(yuǎn)期利率大于預(yù)期短期利率C遠(yuǎn)期利率等于預(yù)期短期利率D不能確定第4題單選題(10分)根據(jù)預(yù)期假說(shuō)，正常的收益率曲線(xiàn)表示（）。A利率被認(rèn)為將下降B利率被認(rèn)為將上升C利率被認(rèn)為先下降，再上升D利率被認(rèn)為先上升，再下降第5題單選題(10分)（）類(lèi)型的收益率曲線(xiàn)體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪?。A正向B反向C雙曲線(xiàn)D拱形第6題單選題(10分)根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，如果在未來(lái)10年中預(yù)期利率水平上升的年份有5年，預(yù)期利率水平下降的年份也是5年，則利率期限結(jié)構(gòu)上升與利率期限結(jié)構(gòu)下降的情況的關(guān)系是（）。A利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況多于下降的情況B利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況少于下降的情況C利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況等于下降的情況D無(wú)法判斷第7題單選題(10分)（）的結(jié)果中市場(chǎng)分為兩大部分：一部分為短期資金市場(chǎng)，一部分為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。A市場(chǎng)預(yù)期理論B流動(dòng)性偏好理論C償還期限理論D市場(chǎng)分割理論第8題單選題(10分)假定3年期零息債券到期收益率為9.660%，2年期零息債券到期收益率為8.9%，第三年的遠(yuǎn)期利率為（）。A0.09875B0.10768C0.11196D0.12547第9題單選題(10分)假定某債券的即期收益率為8.55%，一年的遠(yuǎn)期收益率為9.05%，則債券的二年期收益率為（

）。A0.0855B0.088C0.092D0.099第10題單選題(10分)某公司于2006年1月1日平價(jià)發(fā)行期限為10年，面值100元的債券，票面利率為8%，每年12月31日付息一次，到期還本。該公司債券的到期收益率為（）。A0.08B0.1C0.12D0.13第十一章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(1分)假設(shè)未來(lái)的股利按照固定數(shù)量支付，適合的股票定價(jià)模型是（）。A不變?cè)鲩L(zhǎng)模型B零增長(zhǎng)模型C多元增長(zhǎng)模型D可變?cè)鲩L(zhǎng)模型第2題單選題(1分)以下等同于股票賬面價(jià)值的是（）。A每股凈收益B每股價(jià)格C每股凈資產(chǎn)D每股票面價(jià)值第3題單選題(1分)以下屬于股東無(wú)償取得新股權(quán)的方式的是（

）。A公司送紅股B增資配股C送股同時(shí)又進(jìn)行現(xiàn)金配股D增發(fā)新股第4題單選題(1分)在其他條件相同的情況下，高的市盈率（P/E）表示公司將會(huì)（

）。A快速增長(zhǎng)B以公司的平均水平增長(zhǎng)C慢速增長(zhǎng)D不增長(zhǎng)第5題單選題(1分)（

）是指投資者從股票上能得到的所有現(xiàn)金回報(bào)。A紅利分派率B內(nèi)在價(jià)值C市場(chǎng)資本化率D再投資率第6題單選題(1分)你希望能在兩種股票A和B上13%的回報(bào)率。股票A預(yù)計(jì)將在來(lái)年分派3元的紅利，而股票B預(yù)計(jì)將在來(lái)年分派4元的紅利。兩種股票的預(yù)期紅利增長(zhǎng)速度均為7%。那股票A的內(nèi)在價(jià)值（

）。A將比股票B的內(nèi)在價(jià)值大B與股票B的內(nèi)在價(jià)值相同C將比股票B的內(nèi)在價(jià)值小D在不知道市場(chǎng)回報(bào)率的情況下無(wú)法計(jì)算第7題單選題(1分)你希望能在兩種股票A和B上都得到12%的回報(bào)率。每種股票都將在來(lái)年被分派2元紅利。股票A和股票B的預(yù)期紅利增長(zhǎng)速度分別為9%和10%。股票A的內(nèi)在價(jià)值（

）。A將比股票B的內(nèi)在價(jià)值大B與股票B的內(nèi)在價(jià)值相同C將比股票B的內(nèi)在價(jià)值小D在不知道市場(chǎng)回報(bào)率的情況下無(wú)法計(jì)算第8題單選題(1分)兩種股票A和B都將在未來(lái)被分派5元的紅利。兩者的預(yù)期紅利增長(zhǎng)速度都是10%。你要求股票A的回報(bào)率是11%而股票B的回報(bào)率是20%。那么股票A的內(nèi)在價(jià)值（

）。A將比股票B的內(nèi)在價(jià)值大B與股票B的內(nèi)在價(jià)值相同C將比股票B的內(nèi)在價(jià)值小D在不知道市場(chǎng)回報(bào)率的情況下無(wú)法計(jì)算第9題單選題(1分)農(nóng)業(yè)設(shè)備公司有10%的預(yù)期股權(quán)收益率（ROE）。如果公司實(shí)行盈利分派40%的紅利政策，紅利的增長(zhǎng)速度將會(huì)是（

）。A3%B4.8%C7.2%D6.0%第10題單選題(1分)假設(shè)你現(xiàn)在正在進(jìn)行企業(yè)估值，如果你想計(jì)算企業(yè)價(jià)值，并對(duì)企業(yè)的自由現(xiàn)金流（FCFF）進(jìn)行折現(xiàn)，此時(shí)，你應(yīng)該選取以下哪個(gè)折現(xiàn)率（

）。A股權(quán)人要求回報(bào)率B債權(quán)人要求回報(bào)率CWACCD以上都不對(duì)第十三章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（

）。A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B存貨周轉(zhuǎn)率C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率第2題單選題(10分)用以衡量公司產(chǎn)品生命周期、判斷公司發(fā)展所處階段的指標(biāo)是（

）。A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B存貨周轉(zhuǎn)率C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率第3題單選題(10分)長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率可以用來(lái)衡量公司的（）。A資本結(jié)構(gòu)B經(jīng)營(yíng)效率C財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D償債能力第4題單選題(10分)反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告是（

）。A資產(chǎn)負(fù)債表B損益表C利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表D現(xiàn)金流量表第5題單選題(10分)衡量公司經(jīng)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（

）。A存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)B主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率C凈資產(chǎn)倍率D股東權(quán)益總額/固定資產(chǎn)總額第6題單選題(10分)不能衡量公司盈利能力的指標(biāo)有（

）。A銷(xiāo)售毛利率B銷(xiāo)售凈利率C資產(chǎn)收益率D產(chǎn)權(quán)比例第7題單選題(10分)下面哪項(xiàng)指標(biāo)能反應(yīng)公司的發(fā)展能力。（

）A銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)比B凈資產(chǎn)報(bào)酬率C銷(xiāo)售凈利潤(rùn)D每股收益第8題單選題(10分)以下哪一項(xiàng)償債能力比率反應(yīng)的是長(zhǎng)期的償債能力？（

）A流動(dòng)比率B速動(dòng)比率C現(xiàn)金比率D資產(chǎn)負(fù)債率第9題單選題(10分)負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%可以得到什么指標(biāo)？（

）A資本積累率B資產(chǎn)負(fù)債率C已獲利息倍數(shù)D產(chǎn)權(quán)比率第10題單選題(10分)以下關(guān)于市盈率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

）。A市盈率反映普通股股東為獲得1元凈利潤(rùn)所愿意支付的股票價(jià)格。B市盈率越高，意味著投資者對(duì)該股票的收益預(yù)期越看好。C市盈率越低，意味著投資者對(duì)該股票的收益預(yù)期越看好。D市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。第十四章章節(jié)測(cè)試題第1題單選題(10分)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日臨近會(huì)()A增加B減少C不變D不一定第2題單選題(10分)對(duì)于歐式期權(quán)的delta,說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A反映了期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)的敏感度B看漲期權(quán)的delta屬于(0,1)C標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲,則看漲期權(quán)的delta變大D虛值看漲期權(quán)的delta等于0第3題單選題(10分)期權(quán)()需支付交易保證金。A買(mǎi)方B賣(mài)方C買(mǎi)方和賣(mài)方D買(mǎi)方或賣(mài)方第4題單選題(10分)表示期權(quán)到期日標(biāo)的物價(jià)格,K表示執(zhí)行價(jià)格,則看跌期權(quán)在到期日的價(jià)值可以表示為()Amax[0,(S(T)-K)]Bmax[0,(K-S(T))]CK=SDK<=S第5題單選題(10分)如果判斷市場(chǎng)將會(huì)上漲但幅度不大,最好采用哪個(gè)策略()A買(mǎi)入實(shí)值看漲期權(quán)B買(mǎi)入低執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)同時(shí)賣(mài)出高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)C賣(mài)出虛值看跌期權(quán)D買(mǎi)入高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)同時(shí)賣(mài)出低執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)第6題單選題(10分)無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán),()均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)。A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B預(yù)期股利C標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率D到期期限第7題單選題(10分)某投資者同時(shí)售出萬(wàn)科股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格均為50元,到期日相同,看漲期權(quán)的價(jià)格為5元,看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果到期日的股票價(jià)格為48元,該投資組合的凈收益是()元。A5B7C9D11第8題單選題(10分)