AI+金融行業(yè)分析

金融科技迎來(lái)強(qiáng)催化，AI+金融迎來(lái)發(fā)展良機(jī)

政治局會(huì)議提出“要活躍資本市場(chǎng)”，金融科技迎來(lái)強(qiáng)催化

根據(jù)新華社消息，中共中央政治局24日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)

濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，要活躍資本市場(chǎng)，提振投

資者信心。另?yè)?jù)新華社7月26日消息，證監(jiān)會(huì)近日召開(kāi)2023年系

統(tǒng)年中工作座談會(huì)，明確了下半年資本市場(chǎng)監(jiān)管工作重點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)表

示，將科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)平

衡。健全資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警處置問(wèn)責(zé)制度體系。支持民營(yíng)企業(yè)通

過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升平臺(tái)企業(yè)常態(tài)化監(jiān)管水平，推動(dòng)平

臺(tái)企業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。

AI+金融：AI是金融行業(yè)創(chuàng)新的核心驅(qū)動(dòng)力

AI+金融并非單純的技術(shù)累加，而是針對(duì)不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景需求，運(yùn)用前

沿技術(shù)成果推出的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程，以及推動(dòng)金

融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的一系列配套解決方案。AI+金融更側(cè)重于為傳統(tǒng)

行業(yè)的模式創(chuàng)新和流程再造提供新的思路和方法，促進(jìn)新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的

演進(jìn)，從而催生新的商業(yè)模式，提高運(yùn)營(yíng)效率，帶來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的全面

升級(jí)。AI應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋前中后臺(tái)中的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管

控、客戶服務(wù)、運(yùn)營(yíng)支持等。

AI+金融應(yīng)用場(chǎng)景示例：智能營(yíng)銷(xiāo)

智能營(yíng)銷(xiāo)是利用機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)相關(guān)算法構(gòu)建模型，通過(guò)匯集客

戶在消費(fèi)、社交、交易等方面的大數(shù)據(jù)，深度分析客戶的真實(shí)需求和

偏好，并進(jìn)一步形成更具針對(duì)性、個(gè)性化的營(yíng)銷(xiāo)解決方案。機(jī)器學(xué)習(xí)

技術(shù)：通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)過(guò)去累積的海量用戶行為、產(chǎn)品交易、營(yíng)銷(xiāo)方式等

數(shù)據(jù)進(jìn)行機(jī)器學(xué)習(xí)訓(xùn)練，可以對(duì)客戶網(wǎng)像實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的刻網(wǎng)和分類(lèi)，從

而對(duì)其所處的客戶生命周期以及潛在需求實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)。以客群價(jià)值提升

為核心，以客戶主辦行為作為指標(biāo)，將客戶劃分為不同類(lèi)客群，梳理

形成客戶行為事件分類(lèi)，通過(guò)手機(jī)銀行、客戶經(jīng)理、叫號(hào)機(jī)等渠道部

署不同營(yíng)銷(xiāo)策略，按日觸發(fā)營(yíng)銷(xiāo)名單并開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)。

AI+金融市場(chǎng)規(guī)模

據(jù)統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2021年AI+金融核心市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到296億元，帶動(dòng)相

關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模677億元，到2026年，核心市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到666億元，

CAGR為17.6%,帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模1562億元，CAGR為18.2%。

分技術(shù)產(chǎn)品來(lái)看，金融機(jī)器學(xué)習(xí)產(chǎn)品由于與金融機(jī)構(gòu)多業(yè)務(wù)場(chǎng)景均可

密切結(jié)合，且產(chǎn)品能力在海量高質(zhì)量金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)助力下得到快速提

升，成為市場(chǎng)主要拉力之一，2021年金融機(jī)器學(xué)習(xí)產(chǎn)品占AI+金融

核心產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模比重達(dá)42.2%O

AI+金融發(fā)展趨勢(shì)

技術(shù)能力不斷翻新，金融行業(yè)數(shù)字化不斷推進(jìn)。金融機(jī)構(gòu)搭建機(jī)器學(xué)

習(xí)、生物特征識(shí)別、智能語(yǔ)音語(yǔ)言、智能圖像、知識(shí)圖譜、智慧物聯(lián)

等平臺(tái)，構(gòu)建AI核心能力群，廣泛應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，未來(lái)將進(jìn)

一步豐富企業(yè)級(jí)AI技術(shù)服務(wù)體系，持續(xù)在基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)建設(shè)取得重

要進(jìn)展。應(yīng)用智能化深化，強(qiáng)化數(shù)智金融體系。場(chǎng)景方面看，在技術(shù)

的深度不斷加強(qiáng)的基礎(chǔ)下，場(chǎng)景覆蓋的廣度也不斷向外拓展，在產(chǎn)品

設(shè)計(jì)與定價(jià)、營(yíng)銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管合規(guī)方面的應(yīng)用

場(chǎng)景不斷豐富。

AI+金融面臨的挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)安全：金融領(lǐng)域涉及大量的客戶數(shù)據(jù)和敏感信息，因此數(shù)據(jù)安全

是人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。如何保護(hù)用戶的數(shù)據(jù)安

全性與隱私性，是將人工智能技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域亟待解決的關(guān)鍵問(wèn)

題。監(jiān)管合規(guī)：金融領(lǐng)域的監(jiān)管和合規(guī)要求非常嚴(yán)格，而人工智能技

術(shù)的應(yīng)用會(huì)帶來(lái)一些新的監(jiān)管和合規(guī)問(wèn)題。如何使人工智能技術(shù)與金

融監(jiān)管和合規(guī)要求相適應(yīng)，是人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用需要解決的另

一個(gè)重要問(wèn)題?；A(chǔ)設(shè)施：人工智能本身需要大量的運(yùn)算。金融應(yīng)用

實(shí)時(shí)性、可靠性和安全性的特質(zhì)也決定其對(duì)傳感器和芯片等硬件設(shè)備

和網(wǎng)絡(luò)的抗壓能力等要求更高。隨著創(chuàng)新的深入和規(guī)模的擴(kuò)張，金融

機(jī)構(gòu)需要不斷增加存儲(chǔ)和通訊等基礎(chǔ)支撐的投入成本。

數(shù)據(jù)、場(chǎng)景均豐富，大模型走上金融大舞臺(tái)

AI2.0時(shí)代來(lái)臨，金融行業(yè)數(shù)據(jù)豐富，應(yīng)用場(chǎng)景多，將產(chǎn)生大量的創(chuàng)

新應(yīng)用

擅長(zhǎng)金融任務(wù)，性能遠(yuǎn)優(yōu)于同規(guī)模模型。BloombergGPT在金融領(lǐng)域

的相關(guān)任務(wù)中表現(xiàn)出較高的性能和專(zhuān)業(yè)性。同時(shí)，模型在預(yù)訓(xùn)練階段

就已經(jīng)學(xué)習(xí)到了大量金融知識(shí)，使得在后續(xù)的微調(diào)任務(wù)中能夠更快地

適應(yīng)特定場(chǎng)景。使用內(nèi)部特定的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)對(duì)模型進(jìn)行多個(gè)任務(wù)評(píng)估,

發(fā)現(xiàn)BloombergGPT在金融任務(wù)上的表現(xiàn)明顯優(yōu)于現(xiàn)有的類(lèi)似規(guī)模

的開(kāi)放模型(GPT-NeoX、OPT-66B、BLOOM-176B)o此外,模

型在金融任務(wù)上的表現(xiàn)遠(yuǎn)高于在一般任務(wù)上的表現(xiàn)，但其處理一般任

務(wù)的性能仍不輸于同規(guī)模模型。

AI+保險(xiǎn)應(yīng)用案例：Lemonade基于GPT-3的銷(xiāo)售機(jī)器人瑪雅

(ALMAYA)

Lemonade于2015年創(chuàng)立，是一家以人工智能為特色的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

公司。Lemonade將保險(xiǎn)與科技相融合，構(gòu)建一個(gè)人工智能機(jī)器人平

臺(tái)，該平臺(tái)打造基于GPT-3技術(shù)面向用戶的銷(xiāo)售機(jī)器人瑪雅

(ALMAYA),利用自然語(yǔ)言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)為客戶提供個(gè)性化

的保險(xiǎn)推薦和咨詢(xún)服務(wù)。該技術(shù)貫穿客戶提問(wèn)分析與解析，引導(dǎo)客戶

加入Lemonade,創(chuàng)建報(bào)價(jià)和安全付款等任務(wù)。當(dāng)客戶有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的

意圖時(shí)，只需與瑪雅約兩分鐘的簡(jiǎn)單聊天便能識(shí)別與處理客戶信息,

推薦適配的保險(xiǎn)產(chǎn)品及報(bào)價(jià)，促成交易的達(dá)成?，斞胚€通過(guò)向客戶提

出有限且高質(zhì)量的問(wèn)題，并根據(jù)回答進(jìn)行算法調(diào)整，后續(xù)可大幅度減

少客戶管理時(shí)間。

AI+銀行應(yīng)用案例：度小滿“智能化征信解讀中臺(tái)”

關(guān)于大模型在銀行業(yè)的應(yīng)用，度小滿CTO許冬亮也提出了三大方向o

1）基于大模型的智能客服將超越人工服務(wù)，讓高質(zhì)量顧問(wèn)式金融服

務(wù)成為可能；2）生成式大模型可以成為理財(cái)師、經(jīng)紀(jì)人等從業(yè)者的“全

能業(yè)務(wù)助理”；3）廣告和營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容一鍵生成能力，也將帶動(dòng)金融行業(yè)

營(yíng)銷(xiāo)效率的大幅提升。比如在金融領(lǐng)域，征信報(bào)告是識(shí)別個(gè)人信用的

最重要風(fēng)控手段，小微企業(yè)融資難，一個(gè)主要原因是個(gè)人征信報(bào)告中

存在大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，很難用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方式進(jìn)行分析。度小

滿“智能化征信解讀中臺(tái)"，將NLP、圖算法應(yīng)用在征信報(bào)告的解讀上,

能夠?qū)?bào)告解讀出40萬(wàn)維的風(fēng)險(xiǎn)變量，將銀行風(fēng)控模型的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分

度提升了26%。度小滿“智能化征信解讀中臺(tái)”工程，將大型語(yǔ)言模型

LLM、圖算法應(yīng)用在征信報(bào)告的解讀上，榮獲了“吳文俊人工智能科

學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”，度小滿也憑借該工程成為唯一入選的金融科技公司。

新一輪金融科技革命，產(chǎn)品&商業(yè)模式均有望革新

AI+金融：頭部科技企業(yè)的產(chǎn)品和商業(yè)模式均有望革新

AI+金融的發(fā)展，除需要算力等通用要素外，還需要數(shù)據(jù)、技術(shù)、

Know-How,場(chǎng)景等要素。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化投入大，自身

數(shù)字化能力強(qiáng)，在傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工中，我國(guó)部分金融科技企業(yè)一般承

擔(dān)具體的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)任務(wù)，按項(xiàng)目或按人月收費(fèi)。我們認(rèn)為，隨著大模

型技術(shù)與業(yè)務(wù)的深度融合，頭部金融科技企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和商業(yè)模

式的革新，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品+服務(wù)收費(fèi)向SaaS訂閱收費(fèi)、運(yùn)營(yíng)分潤(rùn)收費(fèi)

的轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為，金融科技細(xì)分領(lǐng)域眾多，各細(xì)分領(lǐng)域龍頭具備技

術(shù)、行業(yè)Know-How等要素，與頭部金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系有利

于補(bǔ)齊數(shù)據(jù)、場(chǎng)景等要素，相關(guān)產(chǎn)品有望率先落地。

同花順：深耕AI多年，2c用戶優(yōu)勢(shì)明顯，已有多款產(chǎn)品落地

公司構(gòu)建了同花順AI開(kāi)放平臺(tái)，可面向客戶提供智能金融問(wèn)答、智

能投顧、會(huì)議轉(zhuǎn)寫(xiě)系統(tǒng)、智能醫(yī)療輔助系統(tǒng)等多項(xiàng)AI產(chǎn)品及服務(wù)，

可為銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)提供智能化解決方案。公司重點(diǎn)打造的

i問(wèn)財(cái)目前是財(cái)經(jīng)領(lǐng)域落地較為成功的自然語(yǔ)言、語(yǔ)音對(duì)話交互問(wèn)答

系統(tǒng)。公司進(jìn)一步加大對(duì)i問(wèn)財(cái)?shù)难邪l(fā)投入，采用全新的語(yǔ)義解析方

案，結(jié)合AI大模型、小樣本學(xué)習(xí)等技術(shù)的應(yīng)用，有效提升i問(wèn)財(cái)服

務(wù)效率，可將服務(wù)場(chǎng)景從財(cái)經(jīng)領(lǐng)域擴(kuò)展到通用領(lǐng)域，從中文場(chǎng)景擴(kuò)展

到多語(yǔ)言場(chǎng)景。公司自主研發(fā)的同花順智能語(yǔ)音平臺(tái)，在中文金融場(chǎng)

景語(yǔ)音識(shí)別準(zhǔn)確率達(dá)到98%以上，中英文通用場(chǎng)景識(shí)別準(zhǔn)確率超過(guò)

95%,多種方言識(shí)別準(zhǔn)確率超過(guò)90%；同時(shí)，平臺(tái)還具備高度擬人

的語(yǔ)音合成能力，以及語(yǔ)音轉(zhuǎn)換、歌聲合成、情感識(shí)別和聲紋識(shí)別等

智能語(yǔ)音技術(shù)能力。目前基于自主智能語(yǔ)音技術(shù)的產(chǎn)品已應(yīng)用于多家

證券公司、基金公司及電信運(yùn)營(yíng)商；同花順虛擬數(shù)字人對(duì)話平臺(tái)，運(yùn)

用多模態(tài)數(shù)字人對(duì)話技術(shù)，實(shí)現(xiàn)與真人用戶“面對(duì)面”的交互體驗(yàn)，該

產(chǎn)品目前已落地多個(gè)大型客戶。

指南針：“AI+券商”排頭兵

公司陸續(xù)上線了“全贏決策系統(tǒng)智能阿爾法版”、“全贏決策系統(tǒng)私享家

手機(jī)版”產(chǎn)品。其中，“智能阿爾法版”利用了基本面類(lèi)、資金類(lèi)、技術(shù)

類(lèi)、事件因子等多因子進(jìn)行組合，利用大數(shù)據(jù)的評(píng)價(jià)體系及歸因分析

方法，實(shí)現(xiàn)模型構(gòu)建，滿足用戶對(duì)于大盤(pán)、行業(yè)板塊、個(gè)股的綜合分

析的需求；“私享家手機(jī)版作為私享家PC版的延伸性服務(wù)，進(jìn)一步

豐富了公司產(chǎn)品在使用平臺(tái)上的多樣性。

財(cái)富趨勢(shì)：AI賦能，輔助挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)

公司不斷加強(qiáng)AI能力建設(shè)，繼續(xù)深入AIGC、交互式AI等領(lǐng)域的研

究，完善內(nèi)容生態(tài)構(gòu)建，豐富證券信息產(chǎn)品矩陣。人工智能技術(shù)應(yīng)用

于數(shù)據(jù)生產(chǎn)、產(chǎn)品研發(fā)等多個(gè)環(huán)節(jié)。公司主要采用自然語(yǔ)言處理(NLP)、

計(jì)算機(jī)視覺(jué)(CV)等技術(shù)，自動(dòng)采錄數(shù)據(jù)、自動(dòng)解析文本、抽取關(guān)鍵信

息，并提供標(biāo)注平臺(tái)、數(shù)據(jù)比對(duì)平臺(tái)，著力發(fā)展小達(dá)智能寫(xiě)手，問(wèn)小

達(dá)等產(chǎn)品，由此形成了一套系統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)解決方案，并研發(fā)了智能

金融問(wèn)答、公司圖譜等一系列特色AI功能。產(chǎn)品示例：AI挖掘機(jī)，

通過(guò)AI智能計(jì)算，洞悉市場(chǎng)冷暖，從而聚焦核心風(fēng)口，幫助客戶挖

掘補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

金證股份：打造AI智能金融助理

金證股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已通過(guò)創(chuàng)新平臺(tái)公司在A