2025年大學(xué)（金融學(xué)）金融工程學(xué)期末測試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。1.下列關(guān)于金融工程的說法，錯誤的是（）A.金融工程是一門將金融學(xué)、數(shù)學(xué)和工程學(xué)方法相結(jié)合的交叉學(xué)科B.它主要致力于解決金融領(lǐng)域的風(fēng)險管理問題C.金融工程的核心是金融產(chǎn)品的設(shè)計與開發(fā)D.金融工程不涉及金融市場的運作機制2.以下哪種金融工具不屬于金融工程的創(chuàng)新產(chǎn)品（）A.期貨合約B.商業(yè)票據(jù)C.可轉(zhuǎn)換債券D.信用違約互換3.金融工程中常用的風(fēng)險度量方法不包括（）A.方差B.貝塔系數(shù)C.夏普比率D.市盈率4.無套利定價原理的核心是（）A.市場不存在套利機會B.資產(chǎn)的價格等于其內(nèi)在價值C.相同資產(chǎn)在不同市場上的價格應(yīng)該相等D.投資者的預(yù)期收益與風(fēng)險成正比5.下列關(guān)于遠期合約的說法，正確的是（）A.遠期合約是標準化的合約B.遠期合約的交易雙方需要繳納保證金C.遠期合約的違約風(fēng)險較高D.遠期合約的交割價格是固定不變的6.期權(quán)的時間價值是指（）A.期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值后的剩余部分B.期權(quán)合約標的資產(chǎn)價格波動帶來的價值C.期權(quán)到期時標的資產(chǎn)價格與執(zhí)行價格的差額D.期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的差額7.金融工程在公司理財中的應(yīng)用不包括（）A.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化B.并購重組決策C.股票估值D.制定貨幣政策8.下列關(guān)于互換合約的說法，錯誤的是（）A.互換合約是雙方約定在未來某一時期相互交換一系列現(xiàn)金流的合約B.利率互換是最常見的互換類型C.互換合約的交易雙方不需要承擔(dān)信用風(fēng)險D.互換合約可以降低交易雙方的融資成本9.金融工程中的套期保值策略主要是為了（）A.增加收益B.降低風(fēng)險C.提高市場流動性D.優(yōu)化資產(chǎn)配置10.以下哪種市場不屬于金融工程所涉及的市場范疇（）A.股票市場B.債券市場C.商品市場D.外匯市場第II卷（非選擇題共70分）二、名詞解釋（共4題，每題5分，共20分）答題要求：請簡要解釋下列名詞。1.金融工程2.風(fēng)險中性定價3.套期保值比率4.金融衍生品三、簡答題（共3題，每題10分，共30分）答題要求：簡要回答下列問題。1.簡述金融工程的主要內(nèi)容。2.說明無套利定價原理在金融市場中的應(yīng)用。3.分析期權(quán)與期貨的區(qū)別。四、材料分析題（共1題，每題20分，共20分）材料：某公司預(yù)計在未來三個月內(nèi)將收到一筆1000萬美元的貨款，為了避免匯率波動帶來的風(fēng)險，該公司決定利用外匯期貨進行套期保值。當(dāng)前美元兌歐元的匯率為1.2，三個月期的外匯期貨合約價格為1.22。三個月后，實際匯率變?yōu)?.18。答題要求：根據(jù)上述材料，回答以下問題。1.該公司應(yīng)如何進行外匯期貨套期保值操作？2.計算該公司套期保值后的收益情況。五、論述題（共1題，每題20分，共20分）答題要求：結(jié)合金融工程的相關(guān)理論，論述金融創(chuàng)新對金融市場的影響。答案：一、選擇題1.D2.B3.D4.C5.C6.A7.D8.C9.B10.C二、名詞解釋1.金融工程：是一門將金融學(xué)、數(shù)學(xué)和工程學(xué)方法相結(jié)合的交叉學(xué)科，致力于解決金融領(lǐng)域的風(fēng)險管理、產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)以及金融市場運作等問題。2.風(fēng)險中性定價：在風(fēng)險中性世界里，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險利率，利用這一假設(shè)來對金融衍生品進行定價的方法。3.套期保值比率：為了達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總值之間的比率關(guān)系。4.金融衍生品：是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的合約，包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等。三、簡答題1.金融工程主要內(nèi)容包括：金融產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)，如設(shè)計新的金融工具；風(fēng)險管理，運用各種方法度量和控制風(fēng)險；投資決策，優(yōu)化資產(chǎn)配置；公司理財，如資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化等；金融市場運作機制研究等。2.無套利定價原理在金融市場中的應(yīng)用：確保市場價格合理，防止出現(xiàn)套利機會導(dǎo)致價格扭曲。比如在債券市場，若存在套利機會，投資者會進行套利操作，促使價格回歸合理水平，維持市場的有效性和穩(wěn)定性。3.期權(quán)與期貨的區(qū)別：期權(quán)賦予買方權(quán)利而非義務(wù)，買方有選擇是否行權(quán)的權(quán)利，賣方有義務(wù)；期貨交易雙方都有對等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)的收益具有不對稱性，期貨收益對稱。期權(quán)有權(quán)利金，期貨沒有。期權(quán)交易風(fēng)險有限收益無限或有限，期貨交易風(fēng)險和收益理論上都是無限的。四、材料分析題1.該公司應(yīng)賣出美元兌歐元的外匯期貨合約。因為預(yù)計未來收到美元貨款，擔(dān)心美元貶值，賣出期貨合約，若美元貶值，期貨合約盈利可彌補現(xiàn)貨市場損失。合約數(shù)量根據(jù)套期保值比率計算，假設(shè)套期保值比率為1，則賣出1000萬美元對應(yīng)的歐元期貨合約。2.現(xiàn)貨市場：匯率從1.2變?yōu)?.18，損失1000×(1.2?1.18)=20萬美元。期貨市場：合約價格1.22，到期匯率1.18，盈利1000×(1.22?1.18)=40萬美元。套期保值后收益為40?20=20萬美元。五、論述題金融創(chuàng)新對金融市場的影響具有多面性。積極影響方面，豐富了金融產(chǎn)品種類，滿足了不同投資者的需求，提高了市場的流動性和效率。例如金融衍生品的出現(xiàn)，為投資者提供了更多風(fēng)險管理工具，可以更精準地管理風(fēng)險。同時，促進了金融市場的競爭，推動金融機構(gòu)不斷提升服務(wù)質(zhì)量