2026年期貨經(jīng)紀(jì)技能（期貨交易）考題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿(mǎn)分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題，共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在題后的括號(hào)內(nèi)。w1.期貨交易的對(duì)象是（）A.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B.實(shí)物商品C.金融產(chǎn)品D.以上都不對(duì)w2.期貨市場(chǎng)的基本功能不包括（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.資金融通w3.以下關(guān)于期貨合約的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)B.交易雙方需要協(xié)商合約條款C.在交易所內(nèi)交易D.有固定的交易單位w4.期貨保證金的作用是（）A.保證交易的順利進(jìn)行B.增加交易成本C.限制投資者交易D.以上都不正確w5.套期保值者參與期貨交易的目的是（）A.獲得價(jià)差收益B.規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.進(jìn)行實(shí)物交割D.操縱市場(chǎng)價(jià)格w6.期貨投機(jī)者與套期保值者的區(qū)別在于（）A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同D.以上都是w7.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征不包括（）A.高風(fēng)險(xiǎn)性B.風(fēng)險(xiǎn)的多樣性C.風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性w8.以下屬于期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方法的是（）A.基本面分析B.波浪理論C.道氏理論D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析w9.期貨交易中，多頭頭寸是指（）A.買(mǎi)入期貨合約B.賣(mài)出期貨合約C.持有現(xiàn)金D.以上都不對(duì)w10.期貨交易的交割方式主要有（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.A和Bw11.期貨交易所的組織形式一般有（）A.會(huì)員制B.公司制C.合伙制D.A和Bw12.期貨經(jīng)紀(jì)公司的主要職能不包括（）A.提供交易通道B.進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管C.代理客戶(hù)交易D.提供咨詢(xún)服務(wù)w13.客戶(hù)在期貨交易中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是w14.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)系是（）A.期貨市場(chǎng)是現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物B.期貨市場(chǎng)可以引導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格C.兩者相互影響D.以上都正確w15.以下關(guān)于期貨價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）A.反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期B.與現(xiàn)貨價(jià)格完全一致C.不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響D.只由投機(jī)者決定w16.期貨交易中的限倉(cāng)制度是為了（）A.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.增加市場(chǎng)流動(dòng)性C.鼓勵(lì)投資者交易D.提高市場(chǎng)效率w17.套期保值效果的好壞取決于（）A.基差的變化B.期貨價(jià)格的波動(dòng)C.現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)D.交易手續(xù)費(fèi)w18.期貨市場(chǎng)的參與者包括（）A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.以上都是w19.以下關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，正確的是（）A.利用不同市場(chǎng)或不同合約間的價(jià)差進(jìn)行交易B.風(fēng)險(xiǎn)比投機(jī)交易大C.不需要關(guān)注市場(chǎng)價(jià)格變化D.只能進(jìn)行跨期套利w20.期貨交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)是指（）A.某一交易日開(kāi)始后的第一筆成交價(jià)B.上一交易日的收盤(pán)價(jià)C.某一交易日的最高成交價(jià)D.某一交易日的最低成交價(jià)第II卷（非選擇題，共60分）w21.（10分）簡(jiǎn)述期貨交易的基本流程。w22.（10分）分析期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的原理。w23.（10分）論述套期保值的操作原則及應(yīng)用場(chǎng)景。材料分析題材料：某大豆種植戶(hù)預(yù)計(jì)未來(lái)大豆價(jià)格會(huì)下跌，為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，他在期貨市場(chǎng)賣(mài)出了一定數(shù)量的大豆期貨合約。在合約到期時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格果然大幅下跌，而期貨價(jià)格也隨之下降。該種植戶(hù)通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)了一定的盈利，成功規(guī)避了現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。w24.（15分）請(qǐng)分析該種植戶(hù)套期保值成功的原因，并說(shuō)明套期保值在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的重要意義。材料分析題材料：近期，原油市場(chǎng)波動(dòng)劇烈。某煉油企業(yè)擔(dān)心未來(lái)原油價(jià)格上漲，增加生產(chǎn)成本，于是在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入了原油期貨合約。隨著時(shí)間推移，原油價(jià)格果然大幅攀升，該企業(yè)通過(guò)平倉(cāng)獲利，有效降低了因原油價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力。w25.（15分）請(qǐng)闡述該煉油企業(yè)套期保值的過(guò)程及效果，以及套期保值在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。答案：w1.A；w2.D；w3.B；w4.A；w5.B；w6.D；w7.C；w8.BC；w9.A；w10.D；w11.D；w12.B；w13.D；w14.D；w15.A；w16.A；w17.A；w18.D；w19.A；w20.A；w21.期貨交易基本流程：開(kāi)戶(hù)，選擇合適期貨經(jīng)紀(jì)公司并開(kāi)立賬戶(hù)。下單，客戶(hù)通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。競(jìng)價(jià)成交，交易所內(nèi)進(jìn)行價(jià)格撮合成交。結(jié)算，對(duì)交易盈虧、保證金等進(jìn)行結(jié)算。交割，分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，按規(guī)定履行交割義務(wù)。；w22.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能原理：眾多的市場(chǎng)參與者通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格。套期保值者基于現(xiàn)貨情況參與期貨交易，投機(jī)者根據(jù)價(jià)格預(yù)期進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，套利者利用價(jià)差交易。這些參與者的交易行為綜合反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)供求關(guān)系等因素的預(yù)期，從而形成具有前瞻性和權(quán)威性的期貨價(jià)格，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。；w23.套期保值操作原則：交易方向相反原則，在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)反向操作。商品種類(lèi)相同原則，選擇相同或相近商品期貨合約。商品數(shù)量相等原則，期貨合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)。月份相同或相近原則，選擇相近交割月份合約。應(yīng)用場(chǎng)景：農(nóng)產(chǎn)品種植戶(hù)、加工企業(yè)擔(dān)心價(jià)格波動(dòng)影響收益；金屬生產(chǎn)企業(yè)、加工企業(yè)防范原材料和產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)規(guī)避利率、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。；w24.原因：種植戶(hù)準(zhǔn)確判斷價(jià)格下跌趨勢(shì)，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出合約，價(jià)格下降時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)盈利。意義：穩(wěn)定農(nóng)民收入，避免因價(jià)格大幅下跌遭受損失；保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力；有助于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供