2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護，但變化的環(huán)境更可能削弱該級債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級

B.BBB級

C.A級

D.AA級

【答案】：B2、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做（）。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認(rèn)購期權(quán)

D.認(rèn)沽期權(quán)

【答案】：B3、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C.獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨立誠實、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【答案】：C4、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟分析法

【答案】：C5、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B6、在測度期權(quán)價格風(fēng)險的常用指標(biāo)中，Delta值用來衡量（）。

A.波動率變動的風(fēng)險

B.時間變動的風(fēng)險

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險

D.利率變動的風(fēng)險

【答案】：C7、證券公司研究報告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A8、工業(yè)增加值率是指一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟效益。

A.政府發(fā)行國債時

B.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C.銀行因為財政的借款而增加貨幣發(fā)行量

D.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【答案】：C9、切線理論是幫助投資者識別()較為實用的方法。

A.股價小波動方向

B.股價形態(tài)

C.大勢變動方向

D.股價高低

【答案】：C10、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測和建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵之一。

A.勤勉盡職

B.謹(jǐn)慎客觀

C.獨立誠信

D.公正公平

【答案】：B11、關(guān)于我國財務(wù)報告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B12、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費用

D.利潤收益

【答案】：B13、Black-Scholes定價模型中有幾個參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D14、在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是（）理論觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動性偏好理論

D.市場分割理論

【答案】：D15、企業(yè)提供被全行業(yè)認(rèn)可的獨特產(chǎn)品或服務(wù)，能夠取得高于行業(yè)平均水平的績效，這個通用戰(zhàn)略是（）。

A.差異化戰(zhàn)略

B.集中戰(zhàn)略

C.總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略

D.通用競爭戰(zhàn)略

【答案】：A16、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C17、()是利率市場化機制形成的核心。

A.市場利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實際利率

【答案】：C18、可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B19、假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險利率為6%，市場資產(chǎn)組合的平均收益率為18%；基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2；基金B(yǎng)的平均收益率為17.5%，貝塔值為1.0；基金C的平均收益率為17.4%，貝塔值為0.8。那么用詹森指數(shù)衡量，績效最優(yōu)的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B(yǎng)

C.基金A

D.基金C

【答案】：D20、在現(xiàn)實經(jīng)濟中，完全競爭的市場類型是少見的，（）的市場類型較類似于完全競爭。

A.初級產(chǎn)品

B.中級產(chǎn)品

C.高級產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A21、在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，看跌期權(quán)的協(xié)定價格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時點的市場價格St，期權(quán)價格為Pt，該期權(quán)合約的交易單位為1，則該期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C22、通貨緊縮形成對()的預(yù)期。

A.名義利率上升

B.需求增加

C.名義利率下調(diào)

D.轉(zhuǎn)移支付增加

【答案】：C23、在投資學(xué)中，我們把真實無風(fēng)險收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險收益率

C.風(fēng)險溢價

D.債券必要回報率

【答案】：B24、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B25、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（）。

A.清算價格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【答案】：D26、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C27、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D28、風(fēng)險偏好是為了實現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個體投資者在承擔(dān)風(fēng)險的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的。

A.風(fēng)險評估

B.風(fēng)險容忍度

C.風(fēng)險預(yù)測

D.風(fēng)險識別

【答案】：B29、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A30、交割結(jié)算價在進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價

C.需在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價

【答案】：C31、在投資者選擇套期保值工具時，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（）的金融工具

A.非零

B.正

C.負(fù)

D.零

【答案】：B32、國際公認(rèn)的國債負(fù)擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家40％

B.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家45％

C.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家40％

D.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家45％

【答案】：B33、（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

A.營業(yè)能力

B.變現(xiàn)能力

C.盈利能力

D.投資收益能力

【答案】：B34、導(dǎo)致經(jīng)濟全球化的直接原因是國際直接投資與()出現(xiàn)了新變化。

A.意識形態(tài)

B.地理環(huán)境

C.貿(mào)易環(huán)境

D.通訊技術(shù)

【答案】：C35、套期保值者的目的是（）。

A.規(guī)避期貨價格風(fēng)險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

C.追求流動性

D.追求高收益

【答案】：B36、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神。切實履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨立誠信

【答案】：B37、壟斷競爭廠商短期均衡時（）。

A.廠商一定能獲得超額利潤

B.廠商一定不能獲得超額利潤

C.只能得到正常利潤

D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生

【答案】：D38、某公司想運用滬深300股票指數(shù)期貨合約來對沖價值1000萬元的股票組合,假設(shè)股指期貨價格為3800點，該組合的β值為1.3,應(yīng)賣出的股指期貨合約數(shù)目為（）。

A.13

B.11

C.9

D.17

【答案】：B39、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B40、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時間之后，8月份價格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A41、下列對統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計描述有誤的是（）

A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計

B.參數(shù)估計有兩種基本形式,點估計和參數(shù)估計

C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點估計和區(qū)間估計都體現(xiàn)了估計的精度

【答案】：D42、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型采用（）為貼現(xiàn)率。

A.企業(yè)加權(quán)成本

B.企業(yè)平均成本

C.企業(yè)加權(quán)平均資本成本

D.企業(yè)平均股本成本

【答案】：C43、已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場價格為5元，對應(yīng)的普通股市場價格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購股票的認(rèn)購價格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時間價值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A44、對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用（）來計算其資產(chǎn)價值。

A.歷史成本法

B.清算價值法

C.重置成本法

D.公允價值法

【答案】：B45、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時為()。

A.16學(xué)時

B.18學(xué)時

C.20學(xué)時

D.24學(xué)時

【答案】：C46、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，屬于（）。

A.再貼現(xiàn)政策

B.公開市場業(yè)務(wù)

C.直接信用控制

D.間接信用控制

【答案】：C47、關(guān)于壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

C.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D48、有價證券作為虛擬資本的載體，其價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C49、以下政策可以擴大社會總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B50、有些教師只是根據(jù)自己的知識結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識進行思考,那么學(xué)生也一定會這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。

A.菌因效應(yīng)

B.曼輪效應(yīng)

C.投射效應(yīng)

D.近因效應(yīng)

【答案】：C51、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B52、某投資者將一萬元投資于年息5％，為期5年的債券（單利，到期一次性還本付息）。該項投資的終值為（）元。

A.10250

B.12762.82

C.10000

D.12500

【答案】：D53、一個口袋中有7個紅球3個白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B54、假設(shè)在資本市場中平均風(fēng)險股票報酬率為14%，權(quán)益市場風(fēng)險價溢價為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D55、作為信息發(fā)布的主要渠道，（）是連接信息需求者和信息供給者的橋梁。

A.上市公司

B.中介機構(gòu)

C.媒體

D.政府

【答案】：C56、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C57、時間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C58、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場線

C.收益率曲線

D.證券市場線

【答案】：B59、下列指標(biāo)中，（）可以反應(yīng)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C60、下列關(guān)于股票的內(nèi)在價值的說法，正確的是（）。

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D61、假設(shè)某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預(yù)測大盤會下跌，他準(zhǔn)備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場()，實現(xiàn)alpha套利。

A.買入8份合約

B.買入12份合約

C.賣空12份合約

D.賣空8份合約

【答案】：D62、下列關(guān)于市值回報增長比（PEG）的說法，正確的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D63、下列關(guān)于供給曲線特點的說法中，錯誤的是（）。

A.供給曲線只能直線

B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正

C.供給與供給量意義不同

D.供給曲線不只是一條，可有無數(shù)條

【答案】：A64、在計算利息額時，按一定期限，將所生利息加入本金再計算利息的計息方法是（）。

A.單利計息

B.存款計息

C.復(fù)利計息

D.貸款利息

【答案】：C65、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C66、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換券將會出現(xiàn)（）

A.盈虧不能確定

B.虧損

C.盈利

D.盈虧平衡

【答案】：B67、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D68、下列各項中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價指數(shù)

B.零售物價指數(shù)

C.生活費用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價格指數(shù)

【答案】：D69、長期債務(wù)與營運資金比率的計算公式為（）。

A.長期負(fù)債/流動資產(chǎn)

B.長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）

C.長期負(fù)債/流動負(fù)債

D.長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)+流動負(fù)債）

【答案】：B70、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動對貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C71、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

【答案】：B72、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該（）。

A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票

B.買入被低估的股票，買入被高估的股票

C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票

D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

【答案】：A73、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C74、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D75、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

C.一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

【答案】：C76、2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的（），標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。

A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》

B.《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

D.《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

【答案】：C77、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B78、下列各項中，符合葛蘭威爾賣出法則的是（）。

A.股價下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線

B.股價從下降開始走平，并從下向上穿平均線

C.股價朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升，平均線仍連續(xù)下降

D.股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍連續(xù)下降

【答案】：D79、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D80、影響速動比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D81、下列互換中，（）需要交換兩種貨幣本金。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.信用違約互換

【答案】：B82、2000年，我國加入WTO，大家普遍認(rèn)為會對我國汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國汽車等幼稚行業(yè)按國際慣例實行了保護，在5年內(nèi)外資只能與中國企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國巨大的消費市場和經(jīng)濟的高速發(fā)展我國汽車業(yè)反而會走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實偏差

D.嗓音交易

【答案】：D83、3月份，大豆現(xiàn)貨的價格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購買大豆，為防止價格上漲,以5美分/蒲式耳的價格買入執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價格下跌至550美分/蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)（）。

A.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進大豆期貨

B.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進大豆現(xiàn)貨

C.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進大豆現(xiàn)貨

D.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進大豆期貨

【答案】：B84、金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動，這體現(xiàn)出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.不確定性

【答案】：C85、下列各項中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價值評估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C86、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的（）。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

【答案】：D87、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C88、下列各項中，不屬于反映盈利能力指標(biāo)的是（）。

A.股利支付率

B.資產(chǎn)凈利率

C.營業(yè)毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】：A89、2013年2月27日，國債期TF1403合約價格為92.640元，其中可交割國債140003凈價為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對應(yīng)的基差為（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

【答案】：A90、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（）。

A.清算價格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【答案】：D91、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A92、下列關(guān)于證券研究報告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B93、在投資學(xué)中，我們把真實無風(fēng)險收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險收益率

C.風(fēng)險溢價

D.債券必要回報率

【答案】：B94、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

【答案】：C95、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。

A.自動回避制度

B.隔離墻制度

C.事前回避制度

D.分類經(jīng)營制度

【答案】：B96、()表示兩個事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測度概率

D.邊緣概率

【答案】：B97、如果某公司的損益表顯示營業(yè)收入1000，營業(yè)成本為400，管理費用為300，利息費用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C98、資本資產(chǎn)定價模型表明資產(chǎn)的收益由（）組成。

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ

【答案】：D99、一般來講，產(chǎn)品的（）可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢

B.規(guī)模經(jīng)濟

C.成本優(yōu)勢

D.規(guī)模效益

【答案】：C100、假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B101、通常影響估值的主要因素有（）I.分紅率II.無風(fēng)險利率III.股票風(fēng)險溢價IV.盈利增長速度

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：A102、假設(shè)某債券為10年期，8%利率,面值1000元，貼現(xiàn)價為877.60元。計算贖回收益率為（）

A.8.7

B.9.5

C.9.8

D.7.9

【答案】：C103、資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

【答案】：C104、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。

A.紀(jì)律性

B.及時性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B105、下列關(guān)于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是（）。

A.在弱式有效市場中，投資者不能根據(jù)歷史價格信息獲得超額收益

B.在半強式有效市場中，投資者可以根據(jù)公開市場信息獲得超額收益

C.在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益

D.在強式有效市場中，投資者不能獲得超額收益

【答案】：B106、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A107、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A108、下列文件中，不屬于我國產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A109、下列關(guān)于失業(yè)率和通貨膨脹關(guān)系的說法，正確的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A110、對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B111、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B112、以下說法中錯誤的是（）。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報告

C.證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽的言論

D.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B113、某投資者按1000元的價格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。

A.0.11

B.0.1

C.0.12

D.0.115

【答案】：A114、關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（）。

A.上升三角形是以行跌為主

B.上升三角形在突破頂部的阻力線時，不必有大成交量的配合

C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時不必有大成交量配臺

D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)

【答案】：C115、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C116、在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部濟活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為（）個門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C117、下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計算中，不正確的是（）。

A.資本報酬率=（息稅前利潤/當(dāng)期平均已動用資本）100%

B.股息率=每股股利/每股市價l00%

C.市盈率=每股市價/每股盈余100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%

【答案】：D118、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B119、證券公司，證券投資咨詢機構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A120、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會，機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C121、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D122、下列不屬于財政政策手段的是（）。

A.國債發(fā)行

B.轉(zhuǎn)移支付

C.公開市場業(yè)務(wù)

D.國家預(yù)算支出

【答案】：C123、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A124、用來衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.負(fù)債比率

【答案】：C125、以下不屬于簡單估計法的是（）。

A.回歸調(diào)整法

B.算術(shù)平均法

C.回歸估計法

D.趨勢調(diào)整法

【答案】：C126、宏觀經(jīng)濟分析中總量是反映整個社會經(jīng)濟活動狀態(tài)的的經(jīng)濟變量，包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A127、()方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機

B.機器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A128、在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費

【答案】：D129、以下（）不是稅收具有的特征

A.強制性

B.無償性

C.靈活性

D.固定性

【答案】：C130、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價格為（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A131、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因（）

A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D132、資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時報告（）。

A.證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

B.證券交易所

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國結(jié)算公司

【答案】：A133、一個口袋中有7個紅球3個白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B134、以下屬于財政政策的是（）。

A.轉(zhuǎn)移支付制度

B.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例

C.通過控制貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡

D.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置

【答案】：A135、資本資產(chǎn)定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風(fēng)險

B.通貨膨脹風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D136、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很多，還繼續(xù)上升，直至某個高蜂，說明經(jīng)濟變動處于（）階段。

A.繁榮

B.衰退

C.蕭條

D.復(fù)蘇

【答案】：A137、一國當(dāng)前持有的外匯儲備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計結(jié)果。

A.國際收支順差

B.國際收支逆差

C.進口總額

D.出口總額

【答案】：A138、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費

【答案】：B139、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A140、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A141、一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次（），所要求的風(fēng)險溢價越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A142、某投資者采用固定比例投資組合保險策略，其初始資金為100萬元，所能承受的市值底線為80萬元，乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%，該投資者需要進行的操作是()。

A.賣出10萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險資產(chǎn)

B.賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險資產(chǎn)

C.賣出20萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險資產(chǎn)

D.賣出20萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險資產(chǎn)

【答案】：B143、從市場預(yù)期理論，流動性偏好理論和市場分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場的不完善

B.流動性漲價

C.資本流動市場的形式

D.對未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D144、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也有(），需要投資者高度關(guān)注。I.法律風(fēng)險II.市場風(fēng)險III.結(jié)算風(fēng)險IV.交易對手風(fēng)險

A.II、III

B.I、IV

C.II、IV

D.I、III、IV

【答案】：A145、對于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B146、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D147、用來衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.已獲得利息倍數(shù)

【答案】：C148、公司分析側(cè)重對公司的（）進行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A149、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價格提高時（）。

A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C150、財務(wù)彈性是指()。

A.公司流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

B.公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力

C.公司是否能夠快速變現(xiàn)其非流動資產(chǎn)部分

D.公司的財務(wù)規(guī)章制度的彈性度

【答案】：B151、當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于通貨膨脹時，央行通常會()法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B152、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C153、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C154、某機構(gòu)投資者計劃進行為期2年的投資，預(yù)計第2年年末收回的現(xiàn)金流為121萬元。如果按復(fù)利每年計息一次,年利率10%,則第2年年末收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值為（）萬元。

A.100

B.105

C.200

D.210

【答案】：A155、（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.有效的股東大會制度

C.董事會權(quán)利的合理界定與約束

D.完善的獨立董事制度

【答案】：B156、當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時，政府通常會采取的宏觀調(diào)控措施是()。

A.減稅

B.降低利率

C.提高利率

D.財政擴張

【答案】：C157、技術(shù)分析是指以（）為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場規(guī)律

B.市場特征

C.市場行為

D.市場價格

【答案】：C158、基于p-value的假設(shè)檢驗：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A159、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的表述中，錯誤的是（）。

A.CAPM提供了對投資組合績效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，由于非系統(tǒng)風(fēng)險不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險上

C.CAPM模型對風(fēng)險—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險和收益之間存在一種簡單的線性關(guān)系

【答案】：B160、（）是指同一財務(wù)報表的不同項目之間.不同類別之間.在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財務(wù)目標(biāo)

C.財務(wù)比率

D.財務(wù)分析

【答案】：C161、完全壟斷企業(yè)為了實現(xiàn)利潤最大化，應(yīng)遵循的決策原則是（）。

A.按照價格彈性進行價格歧視

B.邊際收益大于邊際成本

C.邊際收益等于邊際成本

D.邊際收益等于平均收益

【答案】：C162、如果X是服從正態(tài)分布的隨機變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D163、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報告牟取不當(dāng)利益。

A.自動回避制度

B.隔離強制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營制度

【答案】：B164、有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。

A.周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降;當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性

C.消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟回升之后

【答案】：B165、證券市場的供給主體不包括（）。

A.政府及政府機構(gòu)

B.企業(yè)

C.金融機構(gòu)

D.個人投資者

【答案】：D166、壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

C.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

D.單個廠商沒有需求曲線

【答案】：D167、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭

【答案】：A168、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期債券，上次付息為2009年12月31日。若市場凈價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B169、根據(jù)股價異動規(guī)律，股價曲線運行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

【答案】：A170、股票市場上有一支股票的價格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本數(shù)額為1000萬股。該股票的市盈率為（）倍。

A.3

B.10

C.15

D.30

【答案】：D171、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，受到聘用機構(gòu)處分的，該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在處分后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C172、2014年1月10日，財政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價格為85元。2016年3月5日，該債券凈價報價為88元，則實際支付價格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C173、下列時間序列中，（）是基本的時間順序。

A.平均指標(biāo)時間序列

B.相對指標(biāo)時間序列

C.點指標(biāo)時間序列

D.總量指標(biāo)時間序列

【答案】：D174、國家針對居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A175、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D176、一般來講，產(chǎn)品的()可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢

B.規(guī)模經(jīng)濟

C.成本優(yōu)勢

D.規(guī)模效益

【答案】：C177、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C178、發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A179、某公司2016年稅后利潤為201萬元，所得稅稅率為25％，利息費用為40萬元，則該公司2017年已獲利息倍數(shù)為()。

A.7.70

B.6.45

C.6.70

D.8.25

【答案】：A180、A企業(yè)在產(chǎn)品評估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計可回收的廢料價值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費用5萬元，計入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A181、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C182、下列各項中，()不屬于宏觀經(jīng)濟分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟區(qū)位分析

B.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價格總水平分析

【答案】：A183、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是可變的

【答案】：C184、()是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險

【答案】：B185、證券估值是對證券()的評估。

A.流動性

B.價格

C.價值

D.收益率

【答案】：C186、概率是對隨機事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個在（）之間的實數(shù)表示一個事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1到1

【答案】：A187、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B188、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C189、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C190、我國的證券分析師是指那些具有（），并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B191、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加

【答案】：C192、對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價格差進行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場內(nèi)差價套利

C.市場間差價套利

D.跨品種理價套利

【答案】：D193、下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A194、關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯誤的有()。

A.行業(yè)分析主要是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

B.行業(yè)分析是確定最終投資對象的依據(jù)之一

C.行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提

D.行業(yè)分析一般不進行不同行業(yè)的橫向比較

【答案】：D195、離散型隨機變量的概率分布為P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，則E(X)為()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C196、樣本觀測值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D197、壟斷競爭廠商在決定產(chǎn)量和價格的方式時與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A198、假設(shè)證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，（

【答案】：C199、以下指標(biāo)，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價／銷售額比率

【答案】：C200、利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測未來一期或若干期指標(biāo)的分析方法是（）。

A.線性回歸分析

B.數(shù)理統(tǒng)計分析

C.時間數(shù)列分析

D.相關(guān)分析

【答案】：C201、資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一定時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

【答案】：C202、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C203、股票價格走勢的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中

D.是一條曲線

【答案】：A204、以下不屬于尤金.法瑪有效市場分類類型的是()

A.弱式有效市場

B.強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.半強式有效市場

【答案】：C205、（）是研究兩個或兩個以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C206、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險對沖

D.流動性

【答案】：C207、關(guān)于壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

C.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D208、某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價18元，計算該股票的凈現(xiàn)值為（）元。

A.－2

B.2

C.18

D.20

【答案】：B209、量化投資策略的特點不包括（）。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時性

D.集中性

【答案】：D210、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B211、下列關(guān)于行業(yè)密集度的說法中，錯誤的是()。

A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標(biāo)

B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總銷售額的比例來度量

C.CR。越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C212、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場凈報價為96元，（按ATC/180計算）則實際支付價格為（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A213、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B214、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D215、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進行估值時，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B216、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會

【答案】：C217、（）一般遵循經(jīng)濟性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

【答案】：D218、財政收支對貨幣供應(yīng)量的最終影響，取決于（）。

A.財政結(jié)余

B.財政收支平衡

C.財政支出

D.財政收支狀況及平衡方法

【答案】：D219、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是（）。

A.只能對于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動地提出問題并解決問題

【答案】：B220、如果某公司的營業(yè)收入增加10％，那么該公司的息稅前利潤增加15％。如果某公司的息稅前利潤增加10％，那么該公司的每股收益增加12％。則該公司的總杠桿為()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C221、稅收是我國財政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計稅依據(jù)

C.征稅對象

D.稅率

【答案】：B222、假設(shè)在資本市場中平均風(fēng)險股票報酬率為14％，權(quán)益市場風(fēng)險溢價為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D223、在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：A224、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A225、下列各項中，表述正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A226、公司規(guī)摸變動特征和擴張潛力是從（）方面具休考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C227、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的（）。

A.市場價格

B.內(nèi)在價值

C.公允價值

D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）

【答案】：C228、按照道氏理論的分類，股價波動趨勢分為三種類型，這三類趨勢的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢變動方向

D.趨勢持續(xù)時間的長短

【答案】：A229、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A230、公司規(guī)模變動特征和擴張潛力是從（）方面具體考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C231、當(dāng)收益率曲線水平時，長期利率（）短期利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

【答案】：C232、在一個統(tǒng)計問題中，我們把研究對象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個體

D.參照物

【答案】：A233、某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進行對沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D234、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C235、()的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟學(xué)的一價定律。

A.風(fēng)險中性定價

B.相對估值

C.無套利定價

D.絕對估值

【答案】：C236、下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是（）。

A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息

B.在每經(jīng)過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息

C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計利息，逐期滾算到約定期末的本金之和

D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量

【答案】：D237、公司規(guī)摸變動特征和擴張潛力是從（）方面具休考察公司的成長性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C238、公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是（）。

A.管理和銷售費用預(yù)測的準(zhǔn)確性

B.生產(chǎn)成本預(yù)測的準(zhǔn)確性

C.財務(wù)費用預(yù)測的準(zhǔn)確性

D.銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性

【答案】：D239、某公司某會計年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費用為5萬元，公司的所得稅率為25，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（）。

A.13.6%

B.14.2%

C.15.0%

D.12.8%

【答案】：C240、下列各項中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D241、在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是()。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費

【答案】：D242、市值回報增長比的計算公式為()。

A.每股價格／每股收益

B.每股價格／每股凈資產(chǎn)

C.市盈率／增長率

D.股票市價／銷售收入

【答案】：C243、擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B244、美國在歷史上頒布過多部反壟斷法，其中有一部立法目的主要是為了禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競爭大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為，這部法律是（）。

A.《謝爾曼反壟斷法》

B.《克雷頓反壟斷法》

C.《布林肯反壟斷法》

D.《羅賓遜帕特曼反壟斷法》

【答案】：B245、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C246、計算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時，其利息費用是（）。

A.只包括經(jīng)營利息費用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營利息費用，只包括資本化利息

C.既不包括資本化利息費用，也不包括資本化利息

D.既包括財務(wù)費用中的利息費用，也包括資本化利息

【答案】：D247、某人擬存人銀行一筆資金以備三年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行三年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B248、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A249、實際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后價格仍會上漲，這種市場異?，F(xiàn)象是指()。

A.公司異?，F(xiàn)象

B.事件異?，F(xiàn)象

C.會計異常現(xiàn)象

D.日歷異?，F(xiàn)象

【答案】：C250、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B251、在證券組合管理的基本步驟中，證券投資分析是證券組合管理的第二步，它是指（）。

A.預(yù)測證券價格漲跌的趨勢

B.決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量

C.對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析，發(fā)現(xiàn)價格偏離價值的證券

D.確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例

【答案】：C252、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D253、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（）。

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A254、改革開放以來，隨著我國國民經(jīng)濟對外依存度的大大提高，國際金融市場動蕩會導(dǎo)致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投資上升

B.出口增幅下降，外商直接投資下降

C.出口增幅上升，外商直接投資下降

D.出口增幅下降，外商直接投資上升

【答案】：B255、某公司目前處于高增長階段，但是于行業(yè)競爭者的不斷加入，某公司的增長率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢并隨后進入平穩(wěn)增長。請問，使用下面哪一個模型對某公司進行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D256、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A257、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B258、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險自負(fù)

C.共擔(dān)風(fēng)險

D.買賣自負(fù)

【答案】：D259、在總需求小于總供給時，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪摺?/p>

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D260、下列選項中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D261、影響速動比率可信度的重要因素是（）。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D262、債券的凈價報價是指()。

A.全價報價減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報價

C.本金報價

D.累計應(yīng)付利息報價

【答案】：A263、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做（）。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認(rèn)購期權(quán)

D.認(rèn)沽期權(quán)

【答案】：B264、平穩(wěn)性時間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時間數(shù)列。

A.隨機變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B265、準(zhǔn)貨幣指的是（）。

A.M1

B.M0

C.M1與M0的差額

D.M2與M1的差額

【答案】：D266、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是（）。

A.只能對于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動地提出問題并解決問題

【答案】：B2