會計初級職稱考試財務(wù)管理專業(yè)知識試卷考試時長：120分鐘滿分：100分會計初級職稱考試財務(wù)管理專業(yè)知識試卷考核對象：會計初級職稱考試考生題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）1.企業(yè)營運資金管理的目標(biāo)是在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低資金占用。2.籌資渠道是指企業(yè)取得資金的來源，如銀行借款、發(fā)行股票等。3.杠桿效應(yīng)是指企業(yè)利用固定成本或固定財務(wù)費用的作用，使息稅前利潤變動率大于銷售額變動率的現(xiàn)象。4.現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)短期財務(wù)計劃的核心，主要反映現(xiàn)金流入和流出情況。5.成本性態(tài)分析是將成本按其與業(yè)務(wù)量的關(guān)系分為固定成本、變動成本和混合成本。6.信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣政策。7.資金時間價值是指資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的增值，通常用復(fù)利或年金形式計算。8.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）用于衡量投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。9.投資回收期法不考慮資金時間價值，適用于短期投資決策。10.營運資本周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)運營效率越高。二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）1.以下哪種籌資方式屬于長期負(fù)債？A.短期借款B.發(fā)行債券C.融資租賃D.應(yīng)付賬款2.企業(yè)計算資金成本時，需要考慮的稅前成本通常是指：A.銀行存款利率B.債券票面利率C.加權(quán)平均資本成本D.股東期望回報率3.某公司銷售商品，信用期為30天，現(xiàn)金折扣為2/10，n/30，客戶選擇在第10天付款，實際獲得的現(xiàn)金折扣為：A.2%B.1.67%C.3%D.0%4.以下哪種方法適用于評估長期投資項目的盈利能力？A.現(xiàn)金流量比率B.投資回收期法C.流動比率D.資產(chǎn)負(fù)債率5.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，到期一次還本，其發(fā)行價格（市場利率6%）為：A.100元B.108元C.92元D.95元6.成本性態(tài)分析中，固定成本的特點是：A.隨業(yè)務(wù)量增加而增加B.不隨業(yè)務(wù)量變化C.與業(yè)務(wù)量成正比D.隨業(yè)務(wù)量減少而減少7.企業(yè)采用激進型營運資本政策時，通常表現(xiàn)為：A.較高的現(xiàn)金持有量B.較長的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.較低的存貨周轉(zhuǎn)率D.較高的短期償債風(fēng)險8.以下哪種財務(wù)比率反映企業(yè)的短期償債能力？A.資產(chǎn)負(fù)債率B.利息保障倍數(shù)C.流動比率D.資本收益率9.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），影響股票預(yù)期收益率的因素不包括：A.無風(fēng)險利率B.市場風(fēng)險溢價C.公司規(guī)模D.股票貝塔系數(shù)10.企業(yè)采用零基預(yù)算時，預(yù)算編制的起點是：A.上期實際數(shù)據(jù)B.零C.行業(yè)平均水平D.市場需求預(yù)測三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）1.以下哪些屬于企業(yè)籌資渠道？A.銀行借款B.股票發(fā)行C.應(yīng)付賬款D.融資租賃E.投資者投入2.影響企業(yè)資金成本的因素包括：A.資金供求關(guān)系B.通貨膨脹率C.企業(yè)信用評級D.籌資方式E.宏觀經(jīng)濟政策3.信用政策的主要內(nèi)容有：A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用期限C.現(xiàn)金折扣D.壞賬準(zhǔn)備E.收賬政策4.成本性態(tài)分析中，混合成本通常采用哪種方法分解？A.高低點法B.散布圖法C.回歸分析法D.工業(yè)工程法E.成本習(xí)性法5.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的公式包括：A.預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+貝塔系數(shù)×市場風(fēng)險溢價B.預(yù)期收益率=資金成本率C.貝塔系數(shù)=1D.市場風(fēng)險溢價=市場預(yù)期收益率-無風(fēng)險利率E.無風(fēng)險利率=國庫券利率6.現(xiàn)金預(yù)算的主要內(nèi)容包括：A.現(xiàn)金收入B.現(xiàn)金支出C.現(xiàn)金余缺D.融資需求E.期末現(xiàn)金余額7.營運資本管理的主要目標(biāo)包括：A.優(yōu)化現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.降低財務(wù)風(fēng)險C.提高資金使用效率D.增加短期償債能力E.減少經(jīng)營成本8.以下哪些屬于長期投資決策方法？A.凈現(xiàn)值法（NPV）B.內(nèi)部收益率法（IRR）C.投資回收期法D.資金成本率法E.敏感性分析9.資產(chǎn)負(fù)債率過高可能導(dǎo)致：A.財務(wù)風(fēng)險增加B.債券發(fā)行難度加大C.股東權(quán)益收益率下降D.信用評級降低E.稅負(fù)增加10.零基預(yù)算的特點包括：A.每年預(yù)算從零開始編制B.不考慮歷史數(shù)據(jù)C.適用于成本控制嚴(yán)格的企業(yè)D.需要大量計算工作E.適用于短期項目四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一某公司2023年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售收入1000萬元，變動成本600萬元，固定成本200萬元，利息費用50萬元，所得稅稅率25%。要求：1.計算該公司2023年的息稅前利潤（EBIT）。2.若該公司計劃投資新項目，預(yù)計投資回報率為12%，根據(jù)杜邦分析法，分析該公司的盈利能力是否滿足投資要求。案例二某公司銷售商品，信用期為30天，現(xiàn)金折扣為2/10，n/30。2023年銷售額為500萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天。若客戶選擇在第10天付款，計算該公司實際獲得的現(xiàn)金折扣金額及比例。案例三某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場利率為6%，計算該債券的發(fā)行價格及年利息支出。五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.論述企業(yè)營運資本管理的意義及主要方法。2.結(jié)合實際，分析資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）在投資決策中的應(yīng)用及其局限性。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.√9.×10.√解析：7.貝塔系數(shù)衡量系統(tǒng)性風(fēng)險，公司規(guī)模不直接影響股票預(yù)期收益率。二、單選題1.B2.C3.A4.B5.B6.B7.D8.C9.C10.B解析：10.零基預(yù)算從零開始編制，不考慮歷史數(shù)據(jù)。三、多選題1.A,B,C,D,E2.A,B,C,D,E3.A,B,C,E4.A,B,C,D5.A,D,E6.A,B,C,D,E7.A,B,C,D,E8.A,B,C,E9.A,B,C,D10.A,B,C,D,E解析：5.CAPM公式為預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+貝塔系數(shù)×市場風(fēng)險溢價，貝塔系數(shù)通常不為1。四、案例分析案例一1.息稅前利潤（EBIT）=銷售收入-變動成本-固定成本=1000-600-200=200萬元2.凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）×100%=（（200-50）×（1-25%）/1000）×100%=13%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)（假設(shè)總資產(chǎn)為1000萬元）=1權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益（假設(shè)股東權(quán)益為500萬元）=2凈資產(chǎn)收益率=13%×1×2=26%>12%，滿足投資要求。案例二應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365/45=8.11次應(yīng)收賬款余額=銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=500/8.11≈61.7萬元現(xiàn)金折扣金額=500×2%=10萬元現(xiàn)金折扣比例=10/500=2%案例三債券發(fā)行價格=（票面利息×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）+面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)票面利息=100×8%=8元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1/（1+6%）^5≈0.7473發(fā)行價格=（8×0.7473）+100×0.7473≈81.84元年利息支出=8元五、論述題1.營運資本管理的意義及主要方法營運資本管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容之一，其意義在于：-保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行；-提高資金使用效率；-降低財務(wù)風(fēng)險。主要方法包括：-現(xiàn)金管理：優(yōu)化現(xiàn)金持有量，降低閑置成本；-應(yīng)收賬款管理：制定合理的信用政策，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；-存貨管理：采用ABC分類法等，降低存貨占用資金