證券市場基礎(chǔ)知識培訓(xùn)講義及試題一、培訓(xùn)講義（一）引言證券市場是資本市場的核心載體，是企業(yè)直接融資、投資者資產(chǎn)配置的關(guān)鍵平臺，其規(guī)范運行關(guān)乎金融穩(wěn)定與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本講義圍繞證券市場“是什么、有什么、誰參與、如何交易、如何監(jiān)管”的邏輯展開，幫助學(xué)員構(gòu)建系統(tǒng)的知識框架，為從業(yè)或投資實踐奠定基礎(chǔ)。（二）第一章證券市場概述1.證券市場的定義與本質(zhì)證券市場是有價證券發(fā)行與交易的場所及運行機(jī)制的總和，本質(zhì)是資金供求雙方通過“證券買賣”實現(xiàn)資源配置的市場。有價證券（如股票、債券、基金）是交易的核心標(biāo)的，其核心功能是將社會閑置資金轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展資本，推動資本向高效主體流動。2.證券市場的分類按交易對象：分為股票市場、債券市場、衍生品市場等；按功能階段：分為發(fā)行市場（一級市場）（如IPO、債券發(fā)行，核心是“融資”）和交易市場（二級市場）（如交易所、場外市場，核心是“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”）；按組織形式：分為場內(nèi)市場（集中交易，如滬深交易所）和場外市場（分散交易，如全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域性股權(quán)市場）。3.證券市場的功能籌資-投資功能：企業(yè)通過發(fā)行證券“借錢/賣股權(quán)”，投資者通過買賣證券“增值資產(chǎn)”；資本定價功能：證券價格由供需、企業(yè)價值等決定，反映資本的稀缺性與預(yù)期收益；資源配置功能：資金向盈利能力強(qiáng)、潛力大的企業(yè)集中，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化（如科技企業(yè)通過IPO獲得資本支持）。（三）第二章證券的主要種類1.股票股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，代表股東對公司的所有權(quán)（含分紅權(quán)、表決權(quán)等）。按股東權(quán)利分：普通股（參與決策、剩余利潤分配）、優(yōu)先股（優(yōu)先分紅、清算，但表決權(quán)受限）；按上市地點分：A股（人民幣計價，境內(nèi)上市）、B股（外幣計價，境內(nèi)上市）、H股（香港上市）等。2.債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的債務(wù)憑證，約定到期還本付息。按發(fā)行主體分：政府債券（國債、地方債，信用風(fēng)險低）、金融債券（銀行等發(fā)行）、公司債券（企業(yè)發(fā)行，風(fēng)險與收益正相關(guān)）；按付息方式分：附息債券（定期付息）、零息債券（折價發(fā)行，到期按面值兌付）。3.證券投資基金基金是集合投資者資金，由管理人管理、托管人托管，投向證券市場的產(chǎn)品。按運作方式分：封閉式基金（份額固定，上市交易）、開放式基金（份額可變，申贖靈活）；按投資標(biāo)的分：股票型基金（股票占比高）、債券型基金（債券為主）、混合型基金（股債混合）、貨幣市場基金（短期貨幣工具，流動性強(qiáng)）。4.金融衍生品衍生品是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)（股票、債券、指數(shù)等）的金融合約，常見類型：期貨：標(biāo)準(zhǔn)化合約，約定未來買賣標(biāo)的（如股指期貨、國債期貨）；期權(quán)：賦予買方“約定時間以約定價格買賣標(biāo)的”的權(quán)利（如股票期權(quán)、ETF期權(quán)）；互換：約定雙方交換現(xiàn)金流（如利率互換、貨幣互換）。（四）第三章證券市場主體1.發(fā)行人發(fā)行人是發(fā)行證券籌集資金的主體，包括：企業(yè)（上市公司、非上市公眾公司）：通過IPO、增發(fā)、發(fā)債融資；政府及政府機(jī)構(gòu)：發(fā)行國債、地方債，籌集財政資金或支持基建；金融機(jī)構(gòu)：發(fā)行金融債券、同業(yè)存單，補(bǔ)充資金或調(diào)節(jié)流動性。2.投資者投資者是證券的買方，分為：個人投資者：以自有資金參與，注重收益與風(fēng)險匹配；機(jī)構(gòu)投資者：基金公司、保險公司、社?；?、QFII等，資金規(guī)模大、策略專業(yè)，對市場穩(wěn)定性影響顯著。3.中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行、交易提供專業(yè)服務(wù)：證券公司：核心中介，業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)（代理買賣）、承銷（幫助發(fā)行）、自營（自有資金投資）、資管（管理客戶資產(chǎn)）等；會計師事務(wù)所：審計財務(wù)報表，驗證發(fā)行人信息真實性；律師事務(wù)所：審核發(fā)行法律合規(guī)性，出具法律意見書；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)：評估企業(yè)資產(chǎn)價值，為重組、發(fā)債提供定價依據(jù)。4.自律組織自律組織通過規(guī)則約束成員行為，維護(hù)市場秩序：證券交易所（上交所、深交所）：制定交易規(guī)則，組織交易，監(jiān)督上市公司；中國證券業(yè)協(xié)會：自律管理券商、從業(yè)人員，組織從業(yè)資格考試；5.監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）是核心監(jiān)管者，職責(zé)包括：審批證券發(fā)行、監(jiān)管交易行為、查處違法違規(guī)（內(nèi)幕交易、操縱市場）、保護(hù)投資者權(quán)益。央行、財政部等從宏觀政策層面影響市場。（五）第四章證券交易與結(jié)算機(jī)制1.交易場所與方式場內(nèi)交易：在證券交易所（滬深交易所）集中競價交易，遵循“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”，交易標(biāo)準(zhǔn)化合約；場外交易：在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域性股權(quán)市場或券商柜臺進(jìn)行，交易非標(biāo)準(zhǔn)化證券（如私募債、未上市股權(quán)），以議價方式成交。2.交易制度T+0/T+1：A股實行T+1（當(dāng)日買入，次日可賣），部分衍生品（期貨、期權(quán)）實行T+0（當(dāng)日可買賣多次）；漲跌幅限制：A股主板股票漲跌幅10%（ST股5%），科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板（注冊制）20%，北交所30%；融券交易：投資者向券商借入證券賣出（做空機(jī)制），需開通融資融券權(quán)限。3.結(jié)算與交收結(jié)算指資金與證券的交割，我國實行第三方存管（投資者資金由銀行存管，券商管理證券），結(jié)算方式為凈額結(jié)算（每日軋差交割），交收日通常為T+1（A股股票、基金）或T+0（衍生品）。（六）第五章證券市場監(jiān)管與自律1.法律法規(guī)體系我國證券法規(guī)以《證券法》為核心，輔以《公司法》《基金法》等，及證監(jiān)會規(guī)章（如《上市公司信息披露管理辦法》）、交易所規(guī)則，形成“法律-行政法規(guī)-規(guī)章-規(guī)則”的層級體系。2.監(jiān)管目標(biāo)與措施監(jiān)管目標(biāo)：保護(hù)投資者、維護(hù)公平/有序/透明的市場、提高市場效率。措施包括：發(fā)行監(jiān)管：IPO實行注冊制（科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所）或核準(zhǔn)制（主板存量企業(yè)），強(qiáng)化信息披露；交易監(jiān)管：監(jiān)控異常交易（連續(xù)漲停、大額撤單），查處操縱市場、內(nèi)幕交易；投資者保護(hù)：建立糾紛調(diào)解機(jī)制、賠償基金（證券投資者保護(hù)基金）。3.自律管理的作用自律組織（交易所、證券業(yè)協(xié)會）通過制定行業(yè)規(guī)范、開展培訓(xùn)、實施紀(jì)律處分（券商評級、從業(yè)人員黑名單），彌補(bǔ)行政監(jiān)管的靈活性不足，推動行業(yè)合規(guī)發(fā)展。二、培訓(xùn)試題（含解析）（一）單項選擇題1.證券市場中，“一級市場”的核心功能是（）。A.證券買賣轉(zhuǎn)讓B.企業(yè)融資C.價格發(fā)現(xiàn)D.風(fēng)險管理答案：B解析：一級市場（發(fā)行市場）是企業(yè)發(fā)行證券“融資”的場所；二級市場（交易市場）的功能包括買賣轉(zhuǎn)讓、價格發(fā)現(xiàn)等。2.下列證券中，代表所有權(quán)關(guān)系的是（）。A.國債B.公司債券C.普通股股票D.可轉(zhuǎn)換債券答案：C解析：股票是所有權(quán)憑證，代表股東對公司的所有權(quán)；債券是債權(quán)憑證，可轉(zhuǎn)換債券本質(zhì)為“債券+期權(quán)”（轉(zhuǎn)股后變?yōu)楣蓹?quán)）。（二）多項選擇題1.證券市場中介機(jī)構(gòu)包括（）。A.證券公司B.會計師事務(wù)所C.商業(yè)銀行D.律師事務(wù)所答案：ABD解析：中介機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行交易提供專業(yè)服務(wù)，證券公司（承銷、經(jīng)紀(jì)）、會計師事務(wù)所（審計）、律師事務(wù)所（法律審核）屬于中介；商業(yè)銀行主要提供資金存管、信貸，不屬于證券中介（除非開展投行業(yè)務(wù)，但選項未特指）。2.我國證券監(jiān)管體系中的自律組織包括（）。A.中國證監(jiān)會B.上海證券交易所C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國人民銀行答案：BC解析：自律組織是行業(yè)自我管理機(jī)構(gòu)，上交所（交易所）、證券業(yè)協(xié)會屬于自律組織；證監(jiān)會是行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)，央行是宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)，均非自律組織。（三）判斷題1.開放式基金的份額固定，只能在證券交易所上市交易。（）答案：錯誤解析：封閉式基金份額固定，上市交易；開放式基金份額可變，通過基金公司或代銷機(jī)構(gòu)申贖，不上市交易（ETF等特殊開放式基金除外，但題干未特指）。2.A股股票交易實行“T+1”交割制度，即當(dāng)日買入的股票次日才能賣出。（）答案：正確解析：A股主板、創(chuàng)業(yè)板（非注冊制時期）、科創(chuàng)板（注冊制）均實行T+1交易（當(dāng)日買入，次日可賣），融資融券標(biāo)的股票也遵循T+1（賣出后資金T+1可用）。三、學(xué)習(xí)建議1.體系化記憶：結(jié)合“市場-證券-主體-交易-