2025年高級會計師《高級會計實務(wù)》題庫及答案案例分析題一（企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略）甲公司是一家專注于新能源汽車核心零部件研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，成立于2015年，主要產(chǎn)品包括動力電池管理系統(tǒng)（BMS）、驅(qū)動電機控制器等。2024年，公司管理層制定未來三年戰(zhàn)略規(guī)劃，提出“技術(shù)領(lǐng)先+規(guī)模擴張”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略：一方面，計劃每年投入營收的8%用于研發(fā)，重點突破固態(tài)電池管理技術(shù)；另一方面，擬通過新建產(chǎn)能基地和并購區(qū)域中小型零部件企業(yè)，將產(chǎn)能規(guī)模從當(dāng)前的年50萬套提升至2027年的120萬套。2024年末，甲公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額85億元（其中固定資產(chǎn)32億元，存貨18億元），負(fù)債總額50億元（其中短期借款15億元，長期借款25億元，應(yīng)付賬款10億元），所有者權(quán)益35億元；營業(yè)收入60億元，凈利潤5.4億元（其中研發(fā)費用4.8億元），經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量8億元，投資活動現(xiàn)金凈流出12億元（主要為新基地建設(shè)支出），籌資活動現(xiàn)金凈流入7億元（主要為長期借款）。行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為60%，銷售凈利率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8次/年。要求：1.分析甲公司2024年提出的“技術(shù)領(lǐng)先+規(guī)模擴張”戰(zhàn)略所屬的企業(yè)戰(zhàn)略類型，并說明理由。2.結(jié)合2024年財務(wù)數(shù)據(jù)，計算甲公司銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)（使用期末數(shù)），并基于杜邦分析體系評價公司盈利能力與資產(chǎn)運營效率。3.從融資規(guī)劃角度，判斷甲公司當(dāng)前的融資結(jié)構(gòu)是否支持“規(guī)模擴張”戰(zhàn)略，并提出優(yōu)化建議。答案：1.甲公司“技術(shù)領(lǐng)先+規(guī)模擴張”戰(zhàn)略屬于成長型戰(zhàn)略（或擴張型戰(zhàn)略）。理由：成長型戰(zhàn)略以發(fā)展壯大企業(yè)為基本導(dǎo)向，通過研發(fā)投入提升技術(shù)競爭力（技術(shù)領(lǐng)先）、通過產(chǎn)能擴張和并購擴大市場份額（規(guī)模擴張），符合成長型戰(zhàn)略中“密集型戰(zhàn)略（市場滲透、市場開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)）”與“一體化戰(zhàn)略（橫向并購）”的特征。2.計算與評價：銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=5.4/60=9%（高于行業(yè)平均8%，盈利能力優(yōu)于行業(yè)）；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)總額=60/85≈0.71次/年（低于行業(yè)平均0.8次/年，資產(chǎn)運營效率不足）；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=85/35≈2.43（行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率60%，權(quán)益乘數(shù)=1/(1-60%)=2.5，甲公司略低）。杜邦分析體系下，凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=9%×0.71×2.43≈15.5%。公司銷售凈利率表現(xiàn)突出，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)，主要因固定資產(chǎn)占比高（32/85≈37.6%）且存貨規(guī)模大（18/85≈21.2%），導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢，需優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3.融資結(jié)構(gòu)分析與建議：當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率=50/85≈58.8%，接近行業(yè)平均60%，但負(fù)債中短期借款占比30%（15/50），長期借款占比50%（25/50），存在短期償債壓力（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量8億元，短期借款15億元，覆蓋倍數(shù)僅0.53）。規(guī)模擴張需持續(xù)投入資金（如2024年投資活動現(xiàn)金凈流出12億元），當(dāng)前融資結(jié)構(gòu)（以長期借款為主，但短期負(fù)債占比偏高）可能難以支撐長期擴張需求。優(yōu)化建議：①增加權(quán)益融資（如引入戰(zhàn)略投資者、發(fā)行新股），降低資產(chǎn)負(fù)債率至55%左右，增強財務(wù)穩(wěn)健性；②調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少短期借款，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、長期信用債等延長負(fù)債期限；③利用經(jīng)營活動現(xiàn)金流（8億元）補充部分資本支出，降低外部融資依賴；④對并購目標(biāo)優(yōu)先采用“現(xiàn)金+股權(quán)”支付方式，減少一次性現(xiàn)金流出。案例分析題二（企業(yè)投資決策與集團資金管理）乙集團是一家多元化經(jīng)營的大型企業(yè)集團，下設(shè)新能源、裝備制造、現(xiàn)代服務(wù)三個業(yè)務(wù)板塊。2025年初，集團財務(wù)部門擬對下屬A公司（新能源板塊）的光伏組件生產(chǎn)線擴建項目進行投資決策分析。項目基本情況：初始投資：設(shè)備購置及安裝費1.2億元，墊支營運資金0.3億元，均于2025年初支付；項目壽命：5年，設(shè)備直線法折舊，殘值率5%（與稅法一致）；預(yù)計每年銷量：第1年2000套，第2-5年3000套，單價2萬元/套，付現(xiàn)成本（含原材料、人工等）為銷售收入的60%；企業(yè)所得稅稅率25%，加權(quán)平均資本成本（WACC）為8%；期末設(shè)備變現(xiàn)價值預(yù)計0.1億元，營運資金于項目結(jié)束時收回。集團資金管理采用“資金池”模式，2024年末資金池歸集下屬企業(yè)閑置資金5億元，其中3億元為3個月定期存款（利率1.5%），2億元為活期存款（利率0.3%）。集團計劃將資金池中的2億元用于A公司項目投資，剩余3億元擬配置于低風(fēng)險理財（預(yù)期年化收益率2.8%）。要求：1.計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV），并判斷是否可行（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）。2.分析乙集團“資金池”模式的優(yōu)勢，并計算2025年資金池資金配置后的預(yù)期收益（假設(shè)資金池資金全年使用）。答案：1.凈現(xiàn)值計算：年折舊額=1.2×(1-5%)/5=0.228（億元）；第1年銷售收入=2000×2=4000（萬元）=0.4億元，第2-5年銷售收入=3000×2=6000（萬元）=0.6億元；付現(xiàn)成本=銷售收入×60%，第1年付現(xiàn)成本=0.4×60%=0.24億元，第2-5年=0.6×60%=0.36億元；凈利潤計算：第1年：(0.4-0.24-0.228)×(1-25%)=(-0.068)×0.75=-0.051（億元）（虧損，所得稅抵免0.017億元）；第2-4年：(0.6-0.36-0.228)×(1-25%)=(0.012)×0.75=0.009（億元）；第5年：(0.6-0.36-0.228)×(1-25%)+0.1（設(shè)備變現(xiàn)）+0.3（營運資金收回）=0.009+0.1+0.3=0.409（億元）（注：設(shè)備變現(xiàn)損失=0.1-1.2×5%=0.1-0.06=0.04億元，可抵稅0.01億元，因此實際變現(xiàn)凈收益=0.1+0.01=0.11億元，此處修正后第5年現(xiàn)金流量應(yīng)為0.009+0.11+0.3=0.419億元）；各年現(xiàn)金凈流量（NCF）：NCF0=-1.2-0.3=-1.5（億元）；NCF1=(0.4-0.24)×(1-25%)+0.228×25%=0.16×0.75+0.057=0.12+0.057=0.177（億元）（注：虧損時，稅后經(jīng)營現(xiàn)金流量=付現(xiàn)成本×(1-稅率)+折舊×稅率-收入×(1-稅率)=0.24×0.75+0.228×0.25-0.4×0.75=0.18+0.057-0.3=-0.063億元，但原計算有誤，正確方法應(yīng)為：營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅=0.4×0.75-0.24×0.75+0.228×0.25=0.3-0.18+0.057=0.177億元）；NCF2-4=0.6×0.75-0.36×0.75+0.228×0.25=0.45-0.27+0.057=0.237（億元）；NCF5=0.237+0.11（設(shè)備變現(xiàn)凈收益）+0.3（營運資金收回）=0.647（億元）；凈現(xiàn)值（NPV）=-1.5+0.177/(1+8%)+0.237/(1+8%)2+0.237/(1+8%)3+0.237/(1+8%)?+0.647/(1+8%)?≈-1.5+0.164+0.203+0.188+0.174+0.439≈-1.5+1.168=-0.332（億元）由于NPV<0，項目不可行。（注：上述計算中可能存在折舊抵稅或變現(xiàn)損失抵稅的細(xì)節(jié)誤差，實際考試中需嚴(yán)格按稅法規(guī)定調(diào)整。）2.資金池模式優(yōu)勢：①集中管理集團閑置資金，提高資金使用效率，減少外部融資成本；②內(nèi)部資金調(diào)劑，降低下屬企業(yè)資金冗余與短缺并存的問題；③增強集團對資金的監(jiān)控能力，防范財務(wù)風(fēng)險；④通過規(guī)模效應(yīng)提升與金融機構(gòu)的議價能力，獲得更優(yōu)利率。資金池收益計算：用于A公司項目的2億元：原活期存款收益=2×0.3%=0.006億元，改為項目投資后無此收益（機會成本）；剩余3億元配置低風(fēng)險理財：收益=3×2.8%=0.084億元；原3個月定期存款3億元到期后若續(xù)存，收益=3×1.5%=0.045億元；（注：題目假設(shè)資金池資金全年使用，可能需簡化為：2億元用于項目（無理財收益），3億元理財收益=3×2.8%=0.084億元；原活期2億元收益=2×0.3%=0.006億元，定期3億元收益=3×1.5%=0.045億元，調(diào)整后總收益=0.084億元，較原收益減少0.006+0.045-0.084=-0.039億元，需結(jié)合項目回報綜合判斷。）案例分析題三（企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評價）丙公司是一家家電制造企業(yè)，2025年推行全面預(yù)算管理，采用“上下結(jié)合”式編制流程。預(yù)算編制前，公司召開預(yù)算啟動會，要求各部門基于2024年實際業(yè)績（營業(yè)收入80億元，凈利潤6億元），結(jié)合市場預(yù)測（2025年家電行業(yè)增長率5%）和公司戰(zhàn)略（目標(biāo)增長率8%）編制預(yù)算。銷售部門提交的預(yù)算草案顯示：2025年營業(yè)收入86.4億元（80×1.08），銷售費用10億元（較2024年增長15%），主要因新增線上營銷投入；生產(chǎn)部門預(yù)算顯示：單位產(chǎn)品成本較2024年下降3%（因原材料采購價格預(yù)計下降2%，生產(chǎn)效率提升1%），但因銷量增長8%，總成本增長5%；財務(wù)部門測算：若按銷售部門預(yù)算，2025年凈利潤率將降至6.5%（2024年為7.5%），主要因銷售費用率上升（10/86.4≈11.57%，2024年為9.5%）。公司采用平衡計分卡（BSC）進行業(yè)績評價，2025年設(shè)定的關(guān)鍵指標(biāo)包括：營業(yè)收入增長率8%（財務(wù)維度）、客戶滿意度≥90%（客戶維度）、生產(chǎn)設(shè)備利用率≥85%（內(nèi)部流程維度）、研發(fā)人員占比≥15%（學(xué)習(xí)與成長維度）。要求：1.指出丙公司預(yù)算編制存在的問題，并提出改進建議。2.分析平衡計分卡指標(biāo)設(shè)計的合理性，若不合理需補充或調(diào)整。答案：1.預(yù)算編制問題及改進：問題①：銷售部門預(yù)算僅簡單按戰(zhàn)略目標(biāo)增長率8%推算收入，未充分考慮市場實際（行業(yè)增長率5%），可能導(dǎo)致預(yù)算不切實際；問題②：銷售費用增長15%缺乏詳細(xì)動因分析（如線上營銷的具體投入方向、預(yù)期效果），與收入增長的匹配性不足；問題③：生產(chǎn)部門成本下降3%的依據(jù)（原材料降2%+效率提升1%）未考慮可能的抵消因素（如銷量增長導(dǎo)致的固定成本分?jǐn)傋兓?，總成本增長5%的測算可能不準(zhǔn)確；問題④：財務(wù)部門僅關(guān)注凈利潤率下降，未深入分析各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的預(yù)算聯(lián)動性（如銷售費用與收入增長的因果關(guān)系）。改進建議：①銷售預(yù)算應(yīng)結(jié)合行業(yè)增長5%與公司市場份額目標(biāo)（如提升0.3個百分點），合理確定收入增長率（如7%），避免盲目追求8%；②銷售費用需按項目編制（如線上營銷投入具體到平臺推廣費、KOL合作費等），并測算投入產(chǎn)出比（如每1元銷售費用帶來的收入增量）；③生產(chǎn)預(yù)算需采用彈性預(yù)算法，區(qū)分固定成本與變動成本，根據(jù)銷量增長8%重新測算變動成本（如原材料、直接人工）和固定成本（如設(shè)備折舊）的變化，確保總成本測算準(zhǔn)確；④財務(wù)部門應(yīng)組織業(yè)務(wù)部門進行預(yù)算質(zhì)詢，要求銷售部門說明費用增長的合理性，生產(chǎn)部門驗證成本下降的可行性，最終形成業(yè)財融合的預(yù)算方案。2.平衡計分卡指標(biāo)合理性分析：財務(wù)維度：營業(yè)收入增長率8%與公司戰(zhàn)略目標(biāo)一致，但可補充“凈利潤率≥7%”（2024年7.5%，2025年需避免過度下降），更全面反映盈利質(zhì)量；客戶維度：客戶滿意度≥90%合理，可進一步細(xì)化（如線上客戶滿意度、線下客戶滿意度），區(qū)分不同渠道的客戶體驗；內(nèi)部流程維度：生產(chǎn)設(shè)備利用率≥85%能反映產(chǎn)能效率，但家電制造企業(yè)還需關(guān)注“產(chǎn)品一次通過率”（衡量質(zhì)量水平）、“訂單交付周期”（衡量響應(yīng)速度）；學(xué)習(xí)與成長維度：研發(fā)人員占比≥15%合理，可補充“研發(fā)投入占比≥5%”（確保技術(shù)創(chuàng)新投入）、“員工培訓(xùn)覆蓋率≥90%”（提升員工能力）。案例分析題四（企業(yè)內(nèi)部控制）丁公司是一家上市公司，主要從事醫(yī)藥制造。2024年內(nèi)部審計部門對采購與付款業(yè)務(wù)進行專項審計，發(fā)現(xiàn)以下問題：（1）采購部負(fù)責(zé)供應(yīng)商準(zhǔn)入審批，每年末根據(jù)供應(yīng)商交貨及時率、質(zhì)量合格率等指標(biāo)調(diào)整供應(yīng)商清單，但從未對新供應(yīng)商進行實地考察；（2）采購訂單由采購專員根據(jù)生產(chǎn)部門提交的請購單直接編制，金額超過50萬元的訂單需采購經(jīng)理審批，超過200萬元的需分管副總審批，但系統(tǒng)中未設(shè)置自動審批控制，曾出現(xiàn)采購專員偽造采購經(jīng)理簽字的情況；（3）應(yīng)付賬款會計每月末與供應(yīng)商對賬，若發(fā)現(xiàn)差異直接調(diào)整賬務(wù)，未編制差異分析報告，也未經(jīng)財務(wù)經(jīng)理復(fù)核；（4）2024年6月，公司向關(guān)聯(lián)方供應(yīng)商采購一批原料藥，合同價格較市場均價高12%，未履行關(guān)聯(lián)交易審議程序，僅由采購總監(jiān)口頭批準(zhǔn)。要求：針對上述問題，指出丁公司采購與付款業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制缺陷，并提出改進措施。答案：1.缺陷①：供應(yīng)商準(zhǔn)入環(huán)節(jié)未執(zhí)行實地考察程序。改進：新供應(yīng)商準(zhǔn)入需經(jīng)過采購部、質(zhì)量部、財務(wù)部聯(lián)合評審，其中質(zhì)量部必須對供應(yīng)商的生產(chǎn)場地、質(zhì)量控制體系進行實地考察并出具報告，作為準(zhǔn)入依據(jù)。2.缺陷②：采購訂單審批缺乏系統(tǒng)控制，存在人為舞弊風(fēng)險（偽造簽字）。改進：建立采購管理信息系統(tǒng)，設(shè)置分級審批流程（50萬元以下采購專員提交、采購經(jīng)理系統(tǒng)審批；50-200萬元分管副總系統(tǒng)審批；200萬元以上需總經(jīng)理審批），禁止線下簽字代替系統(tǒng)審批，審批記錄自動留痕。3.缺陷③：應(yīng)付賬款對賬差異處理未履行復(fù)核程序。改進：每月末應(yīng)付賬款會計與供應(yīng)商對賬后，需編制《供應(yīng)商對賬差異分析表》，說明差異原因（如未達(dá)賬項、計量錯誤等），經(jīng)財務(wù)經(jīng)理復(fù)核后再調(diào)整賬務(wù)，重大差異（如超過10萬元）需報財務(wù)總監(jiān)審批。4.缺陷④：關(guān)聯(lián)交易未履行審議程序，價格不公允。改進：關(guān)聯(lián)方采購需提前識別關(guān)聯(lián)關(guān)系（通過供應(yīng)商信息系統(tǒng)標(biāo)注關(guān)聯(lián)方），交易金額超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)0.5%的，需提交董事會審議并披露；價格需與市場價格對比，若偏離超過5%，需提供合理理由（如質(zhì)量差異、長期合作優(yōu)惠等）并經(jīng)審計委員會審核。案例分析題五（行政事業(yè)單位預(yù)算與會計）某省級事業(yè)單位（未納入預(yù)算管理一體化系統(tǒng)）2025年1月發(fā)生以下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：（1）1月5日，收到財政部門撥入的基本支出經(jīng)費1200萬元（其中人員經(jīng)費800萬元，公用經(jīng)費400萬元），屬于財政撥款收入；（2）1月10日，使用公用經(jīng)費購買辦公設(shè)備一臺，價款20萬元（通過財政授權(quán)支付）；（3）1月15日，開展專業(yè)業(yè)務(wù)活動取得事業(yè)收入50萬元（非專項資金，存入單位實有資金賬戶）；（4）1月20日，按規(guī)定從事業(yè)收入中提取專用基金（職工福利基金）5萬元；（5）1月31日，計提當(dāng)月