礦產(chǎn)能源項(xiàng)目信托

融資實(shí)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)管理

——結(jié)合“山西煤炭行業(yè)的信托模式”主講：張青政山西晉商律師事務(wù)所主任合伙人地點(diǎn)：中國(guó)杭州時(shí)間：2011年9月24號(hào)13:30-16:00電話：E-mail：＠163.com1山西煤炭資源整合過(guò)程、現(xiàn)狀及資金需求上篇2一、山西的煤炭資源分布自然因素煤炭?jī)?chǔ)量豐富據(jù)2007年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，保有儲(chǔ)量2654.84億噸，占全國(guó)26％分布廣泛（六大煤田）3二、山西的煤礦眾多的原因儲(chǔ)量豐富種類多煤質(zhì)優(yōu)良（煤炭質(zhì)量分級(jí)）低灰分低硫分高發(fā)熱量經(jīng)濟(jì)因素改革開放以來(lái)，形成了以能源原材料為主導(dǎo)的、單一的畸形產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行能源輸出、電力輸出因策制宜上世紀(jì)80年代以來(lái)，在“大礦大開，小礦小開，有水快流”的政策引導(dǎo)下，私人小煤窯在山西境內(nèi)一夜之間遍地開花。90年代后，由于監(jiān)管的不到位，山西非法煤窯呈泛濫之勢(shì)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)山西大小煤礦竟有上萬(wàn)座。4三、21世紀(jì)以來(lái)山西煤礦的三次大整合2003年技術(shù)煤改2005年煤礦的產(chǎn)權(quán)制度改革采礦權(quán)有償使用制度中小煤礦的股份制改造2009年煤礦資源整合、煤礦企業(yè)兼并重組5四、21世紀(jì)以來(lái)山西煤礦整合內(nèi)在動(dòng)因山西煤炭資源整合的調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展遏制頻發(fā)的礦難，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)6五、21世紀(jì)以來(lái)山西煤礦整合國(guó)務(wù)院的支持國(guó)務(wù)院的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2005]18號(hào)）《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》（國(guó)家發(fā)展改革委公告2007年第80號(hào)）7六、21世紀(jì)以來(lái)山西煤礦整合內(nèi)外因素的結(jié)合國(guó)務(wù)院《關(guān)于同意山西省開展煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展政策措施試點(diǎn)意見(jiàn)的批復(fù)》（國(guó)函[2006]52號(hào)）8七、2008年以來(lái)的整合山西省出臺(tái)的主要整合政策2008年9月2日，《關(guān)于加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見(jiàn)》(晉政發(fā)[2008]23號(hào))，拉開山西省有史以來(lái)規(guī)模最大、力度最強(qiáng)的煤礦資源整合的大幕。到2010年底,省內(nèi)煤礦企業(yè)規(guī)模不低于300萬(wàn)噸/年,礦井個(gè)數(shù)控制在1500座以內(nèi)。在全省形成2-3個(gè)年生產(chǎn)能力億噸級(jí)的特大型煤炭集團(tuán),3-5個(gè)年生產(chǎn)能力5000萬(wàn)噸級(jí)以上的大型煤炭企業(yè)集團(tuán),使大集團(tuán)控股經(jīng)營(yíng)的煤炭產(chǎn)量達(dá)到全省總產(chǎn)量的75%以上。

9七、2009年以來(lái)整合2009年4月15日，《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問(wèn)題的通知》（晉政發(fā)[2009]10號(hào)），并成立了以省長(zhǎng)王君為組長(zhǎng)的山西省煤礦企業(yè)兼并重組整合工作領(lǐng)導(dǎo)組，煤礦資源整合工作進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。到2010年底,全省礦井?dāng)?shù)量控制目標(biāo)由原來(lái)的1500座調(diào)整為1000座,兼并重組整合后煤礦企業(yè)規(guī)模原則上不低于300萬(wàn)噸/年,礦井生產(chǎn)規(guī)模原則上不低于90萬(wàn)噸/年,且全部實(shí)現(xiàn)以綜采為主的機(jī)械化開采。各市保留礦井?dāng)?shù)量分別為:太原市50座,大同市71座,陽(yáng)泉市50座,長(zhǎng)治市95座,晉城市118座,朔州市65座,忻州市63座,晉中市110座,呂梁市100座,臨汾市127座,運(yùn)城市18座。國(guó)有重點(diǎn)煤炭集團(tuán)公司保留礦井133座。

10七、2009年以來(lái)的整合第三次整合政策加大了整合的力度確定了整合的步驟制定了整合的時(shí)間表11七、2009年以來(lái)的整合整合主體的確立大集團(tuán)大同煤礦集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)、陽(yáng)泉煤業(yè)集團(tuán)、潞安礦業(yè)集團(tuán)、晉城無(wú)煙煤集團(tuán)、中煤能源平朔公司山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)、山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)其他整合主體被整合主體12八、2009年以來(lái)整合模式整合模式晉政發(fā)[2008]23號(hào)文確定的整合方式為：企業(yè)并購(gòu)協(xié)議轉(zhuǎn)讓聯(lián)合重組控股參股實(shí)踐中使用的兼并重組模式股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)13九、第三次煤礦資源大整合整合流程山西省政府辦公廳印發(fā)《山西省煤礦企業(yè)兼并重組流程圖》的通知（晉政辦函【2008】68號(hào)）144個(gè)億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)11個(gè)1000萬(wàn)噸大型煤炭企業(yè)3個(gè)5000萬(wàn)噸大型煤炭企業(yè)整合完成后十、整合結(jié)果2010年的整合情況同煤集團(tuán)、山西焦煤山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)中煤平朔總公司陽(yáng)煤集團(tuán)潞安集團(tuán)晉煤集團(tuán)15十一、后煤礦整合時(shí)代的商機(jī)中國(guó)第9個(gè)“新特區(qū)”——“山西省國(guó)家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)”2010年13日正式獲得國(guó)家發(fā)改委批復(fù)設(shè)立。16十二、后煤礦整合時(shí)代的商機(jī)山西八大行業(yè)振興規(guī)劃煤炭產(chǎn)業(yè)焦炭煤化工電力新型材料冶金裝備制造業(yè)食品建設(shè)機(jī)會(huì)收購(gòu)融資機(jī)會(huì)供應(yīng)機(jī)會(huì)被收購(gòu)方的資金出路問(wèn)題17十四、礦產(chǎn)能源信托的現(xiàn)實(shí)需要煤礦兼并重組過(guò)程中對(duì)資金的渴求收購(gòu)煤礦的成本整合后煤礦技術(shù)改造的費(fèi)用煤礦生產(chǎn)過(guò)程中的流動(dòng)資金的需求等礦產(chǎn)能源的延伸開發(fā)國(guó)家緊縮的貨幣政策使得煤礦企業(yè)通過(guò)銀行進(jìn)行融資難度進(jìn)一步增大目前國(guó)家對(duì)信托政策的調(diào)整使得信托公司在熱門行業(yè)的投資受到限制18信托模式信托法律風(fēng)險(xiǎn)管理下篇19信托法律關(guān)系基本模式委托人（投資人、受益人）受托人（信托公司）債權(quán)投資股權(quán)投資股權(quán)+債權(quán)投資項(xiàng)目公司收益歸集分配信托利益資金信托20信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）委托人為合格投資者；（二）參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人；（三）單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；（四）信托期限不少于一年；（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；（七）信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；（八）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。21信托資金的來(lái)源《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》合格的投資者（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。22礦產(chǎn)資源并購(gòu)重組信托項(xiàng)目投資人股權(quán)投資提供無(wú)限連帶責(zé)任保證質(zhì)押其在項(xiàng)目公司全部股權(quán)項(xiàng)目公司信托公司信托貸款股權(quán)投資煤礦的收購(gòu)基建改造延伸產(chǎn)業(yè)鏈其他資金需求股權(quán)轉(zhuǎn)讓增資擴(kuò)股將收購(gòu)后煤礦采礦權(quán)或收益權(quán)抵押第三方擔(dān)保主體項(xiàng)目公司信托公司信托貸款股權(quán)投資煤礦的收購(gòu)基建改造延伸產(chǎn)業(yè)鏈其他資金需求股權(quán)轉(zhuǎn)讓增資擴(kuò)股23信托資金的運(yùn)用核心問(wèn)題：保證信托資金的安全性，確保信托計(jì)劃的可盈利性選擇最佳的方式進(jìn)入項(xiàng)目公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)信托計(jì)劃、確保信托資金盈利完善的退出機(jī)制24礦產(chǎn)能源信托投資的法律風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手的法律風(fēng)險(xiǎn)防范政策風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)25礦產(chǎn)能源信托交易對(duì)手投資法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)交易對(duì)手的法律盡職調(diào)查（以煤礦企業(yè)為例）盡職調(diào)查范圍煤礦企業(yè)的現(xiàn)狀及歷史沿革煤礦的五證一照資產(chǎn)狀況資源的儲(chǔ)量情況對(duì)外投資、擔(dān)保情況債權(quán)債務(wù)情況涉訴情況勞動(dòng)用工情況26礦產(chǎn)能源信托投資法律風(fēng)險(xiǎn)防范盡職調(diào)查范圍相關(guān)的申請(qǐng)和審批文件（安全專篇、地質(zhì)報(bào)告）其他許可文件（爆炸物品儲(chǔ)存許可證、爆炸物品使用許可證、爆破員作業(yè)證、排污許可證、取水證等）煤礦周邊的利益安排狀況財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)狀況27政策風(fēng)險(xiǎn)陜西榆林2010年7月17日，橫山縣波羅鎮(zhèn)山東煤礦械斗事件（將“橫山縣波羅鎮(zhèn)北窯灣煤礦”變更為“橫山縣波羅鎮(zhèn)山東煤礦”，負(fù)責(zé)人由樊占飛變?yōu)槔钺摰牟傻V權(quán)糾紛）陜西省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局西安地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)院與榆林市凱奇萊能源投資公司探礦權(quán)糾紛

資源稅改變征收辦法28市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)29礦產(chǎn)能源企業(yè)的核心問(wèn)題礦業(yè)權(quán)－－探礦權(quán)、采礦權(quán)探礦權(quán)－－勘查權(quán)采礦權(quán)－－開采權(quán)30礦產(chǎn)能源企業(yè)的核心問(wèn)題資源儲(chǔ)量的核查資源價(jià)款的補(bǔ)償31礦產(chǎn)能源企業(yè)的核心問(wèn)題礦業(yè)權(quán)的取得勘查、開采礦產(chǎn)資源，必須依法分別申請(qǐng)、經(jīng)批準(zhǔn)取得探礦權(quán)、采礦權(quán)，并辦理登記；但是，已經(jīng)依法申請(qǐng)取得采礦權(quán)的礦山企業(yè)在劃定的礦區(qū)范圍內(nèi)為本企業(yè)的生產(chǎn)而進(jìn)行的勘查除外。從事礦產(chǎn)資源勘查和開采的，必須符合規(guī)定的資質(zhì)條件。國(guó)家實(shí)行探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得的制度

32礦產(chǎn)能源企業(yè)的核心問(wèn)題礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓(一)探礦權(quán)人有權(quán)在劃定的勘查作業(yè)區(qū)內(nèi)進(jìn)行規(guī)定的勘查作業(yè)，有權(quán)優(yōu)先取得勘查作業(yè)區(qū)內(nèi)礦產(chǎn)資源的采礦權(quán)。探礦權(quán)人在完成規(guī)定的最低勘查投入后，經(jīng)依法批準(zhǔn)，可以將探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓他人。(二)已取得采礦權(quán)的礦山企業(yè)，因企業(yè)合并、分立，與他人合資、合作經(jīng)營(yíng)，或者因企業(yè)資產(chǎn)出售以及有其他變更企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的情形而需要變更采礦權(quán)主體的，經(jīng)依法批準(zhǔn)可以將采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓他人采礦。前款規(guī)定的具體辦法和實(shí)施步驟由國(guó)務(wù)院規(guī)定。禁止將探礦權(quán)、采礦權(quán)倒賣牟利。除按上列規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓外，探礦權(quán)、采礦權(quán)不得轉(zhuǎn)讓33礦產(chǎn)能源企業(yè)的核心問(wèn)題礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法（1986、1996）礦產(chǎn)資源開采登記管理辦法1998礦產(chǎn)資源勘查區(qū)塊登記管理辦法1998探礦權(quán)、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法2003關(guān)于