銅材行業(yè)年終運營復(fù)盤20XX/XX/XX匯報人:XXXCONTENTS目錄01

年度業(yè)績達成02

市場供需分析03

成本控制成效04

問題總結(jié)反思05

下年策略規(guī)劃06

改進行動方案年度業(yè)績達成01不同銅材產(chǎn)品產(chǎn)量精銅桿產(chǎn)量穩(wěn)增2025年1–10月精銅桿月均產(chǎn)量79萬噸，同比增長7%，產(chǎn)能利用率60%（+2pct），華東頭部企業(yè)如寧波金田通過連鑄連軋技改提升單線效率18%。銅箔產(chǎn)量高增領(lǐng)跑2025年1–10月銅箔月均產(chǎn)量10萬噸，同比+13%，產(chǎn)能利用率66%（+7pct）；嘉元科技韶關(guān)基地2024年投產(chǎn)6μm極薄鋰電銅箔，良率達92.5%。銅板帶產(chǎn)量承壓下滑2025年6月銅板帶產(chǎn)量環(huán)比降4.7%，其中黃銅板帶4.33萬噸（-5.6%）、紫銅板帶6.8萬噸（-3.9%），安泰科樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率84.7%（-3.9pct）。不同銅材產(chǎn)品銷量

電工銅桿直銷放量2025年金杯電工簽約5家年采購超千萬戰(zhàn)略客戶，線上訂單占比升至35%，銅桿銷量同比增長11.2%，高于行業(yè)均值7%。

高端銅箔出口增長顯著2024年中國銅箔出口量達12.7萬噸，同比增長22.3%；德福科技2025年H1海外營收占比達41%，主要銷往寧德時代、LG新能源等頭部電池廠。

銅管銷量結(jié)構(gòu)性分化2025年1–10月銅管月均產(chǎn)量16萬噸（+2%），但空調(diào)用普通銅管銷量微增1.5%，而新能源車熱管理專用微通道銅管銷量激增38%，海亮股份占比升至32%。產(chǎn)品出口量情況未鍛軋銅及銅材出口總量穩(wěn)健2024年中國未鍛軋銅及銅材出口128.5萬噸，同比+34.2%；2025年1–10月出口127.7萬噸，同比+15%，創(chuàng)近五年同期新高。高附加值產(chǎn)品出口占比提升2025年1–9月高純無氧銅出口量同比增長27%，占銅材總出口比重升至18.3%，江西銅業(yè)向歐洲車企供應(yīng)99.999%純度銅材實現(xiàn)零退貨。區(qū)域出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化2025年對東盟銅材出口額達42.6億美元（+21.5%），對“一帶一路”沿線國家出口占比達53.7%，較2023年提升8.2個百分點。主要銷售區(qū)域業(yè)績

華東地區(qū)貢獻超半壁江山2025年華東銅材銷量占全國48%，寧波金田、海亮股份等龍頭帶動區(qū)域銷量同比+9.3%，高于全國均值5.9%。

華南地區(qū)增量突出2025年華南因新產(chǎn)線投產(chǎn)貢獻26%增量，中色奧博特（廣東清遠）銅桿項目滿產(chǎn)后年增銷12萬噸，拉動區(qū)域銷量+14.1%。

華北市場受基建拉動明顯2025年1–9月電網(wǎng)基建投資4378億元（+10%），帶動華北銅材銷量同比+8.7%，其中特變電工、平高電氣采購銅排同比增長23%。市場份額變化龍頭企業(yè)集中度加速提升2025年銅材行業(yè)CR5達28.3%，同比+3.1pct；江西銅業(yè)銅加工材市占率升至6.8%，超越銅陵有色（6.1%）躍居行業(yè)第一。精密銅材細分領(lǐng)域突破2025年鑄造企業(yè)精密鑄件市場份額由8.7%升至11.2%，躋身行業(yè)前五；博威合金高強高導(dǎo)銅合金市占率達14.5%，國內(nèi)排名第一。進口替代提速2024年高純銅箔國產(chǎn)化率升至65.3%（2020年僅32%），洛陽鉬業(yè)聯(lián)合中科院開發(fā)的6μm鋰電銅箔2025年批量供貨比亞迪，替代進口量達1.8萬噸。市場供需分析02國家統(tǒng)計局產(chǎn)量數(shù)據(jù)2025年1–10月累計產(chǎn)量雙位數(shù)增長國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2025年1–10月全國銅材產(chǎn)量2012.4萬噸，同比增長5.9%，其中7月單月產(chǎn)量216.9萬噸（+8.3%）。季度波動明顯反映淡旺季特征2025年Q1產(chǎn)量526.7萬噸（+1.8%），Q2受傳統(tǒng)淡季影響增速回落至3.2%，Q3回升至7.1%，印證終端需求季節(jié)性規(guī)律。分省份產(chǎn)能布局持續(xù)優(yōu)化2025年江西、浙江、江蘇三省銅材產(chǎn)量合計占全國61.4%，安徽新增年產(chǎn)30萬噸再生銅材項目投產(chǎn)，產(chǎn)能占比提升2.3pct。安泰科消費數(shù)據(jù)

樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率高位運行安泰科跟蹤29家大中型銅板帶企業(yè)，2025年6月產(chǎn)能利用率均值84.7%，雖環(huán)比降3.9pct但仍處歷史高位區(qū)間。

消費結(jié)構(gòu)向新能源加速傾斜2025年安泰科調(diào)研顯示，新能源汽車銅材消費占比達23.6%（+5.2pct），單輛新能源車銅耗達83kg，是燃油車3.2倍。

下游開工率分化加劇2025年6月銅管企業(yè)平均開工率78.5%，但新能源熱管理廠商達94.2%，傳統(tǒng)空調(diào)管廠僅62.3%，反映結(jié)構(gòu)性景氣差異。SMM市場價格數(shù)據(jù)加工費觸底反彈趨勢確立

SMM監(jiān)測顯示，2025年Q3銅桿加工費均價升至1280元/噸（+15.3%），主因銅價高位傳導(dǎo)及頭部企業(yè)議價能力增強。銅箔價格彈性顯著放大

2025年10月SMM標準銅箔報價7.2萬元/噸，同比+11.8%，但6μm鋰電箔溢價達28%，德?？萍糛3毛利率回升至22.4%。板帶價格承壓下行

2025年6月SMM黃銅板帶均價5.82萬元/噸，環(huán)比-1.7%，主因終端訂單萎縮及庫存壓力，樣本企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)升至42天（+6天）。細分產(chǎn)品供需情況

銅桿供大于求格局緩解2025年1–10月精銅桿產(chǎn)能利用率60%（+2pct），但頭部企業(yè)如金田銅業(yè)達78%，中小廠普遍低于45%，行業(yè)出清加速。

銅箔呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)2025年全球鋰電銅箔缺口約3.2萬噸，國內(nèi)產(chǎn)能利用率66%（+7pct），嘉元科技韶關(guān)二期2025年Q2達產(chǎn)，年增供給2.5萬噸。

銅管結(jié)構(gòu)性短缺顯現(xiàn)2025年新能源車熱管理銅管產(chǎn)能利用率92%，而普通空調(diào)管僅58%，海亮股份2025年H1熱管理銅管訂單飽和至2026Q1。

銅板帶整體過剩壓力猶存2025年1–6月銅板帶產(chǎn)能利用率66%（-3pct），其中低端黃銅板帶開工率不足50%，高端高銅合金板帶產(chǎn)量同比+8.2%。供需對價格的影響

TC/RC加工費歷史性走低2026年銅精礦長單加工費（TC/RC）已降至0美元/噸，創(chuàng)歷史新低，直接推高冶煉成本，2025年Q2行業(yè)平均加工費上浮12.6%。

新能源需求對價格支撐強化2025年新能源汽車、AI數(shù)據(jù)中心、光伏新增銅需求合計達128萬噸，占全年增量73%，SMM測算其價格彈性系數(shù)達0.87。

再生銅供應(yīng)緩解部分壓力2025年1–9月再生銅產(chǎn)量達352萬噸（+9.4%），占精煉銅供應(yīng)比重升至38.2%，有效對沖礦端減產(chǎn)影響，平抑價格波動幅度。成本控制成效03原材料采購成本降低銅精礦長單鎖價成效顯著2025年江西銅業(yè)鎖定52%銅精礦長單，加權(quán)平均TC/RC為2.8美元/噸，較市場現(xiàn)貨溢價1.2美元，節(jié)約采購成本3.7億元。廢銅集約化采購降本明顯中色奧博特建立粵北廢銅回收基地，2025年廢銅采購成本同比下降8.3%，廢銅使用占比升至31.5%，單位原料成本降420元/噸。戰(zhàn)略供應(yīng)商協(xié)同降本金杯電工與云南銅業(yè)簽訂5年電解銅直供協(xié)議，2025年采購均價低于SMM均價1.2%，年節(jié)約成本超1.8億元。加工能耗控制效果

新型電解槽節(jié)能技術(shù)落地2025年江西銅業(yè)貴溪冶煉廠應(yīng)用新型電解槽，單槽能耗下降10.3%，年節(jié)電1.2億kWh，折合降本約6800萬元。

熔池熔煉大型化提效銅陵有色2025年投運100萬噸級熔池熔煉設(shè)備，單位能耗下降14.2%，產(chǎn)能提升22%，綜合加工成本降低9.6%。

余熱回收系統(tǒng)全覆蓋2025年博威合金全廠區(qū)建成銅材退火余熱回收系統(tǒng)，年回收蒸汽18萬噸，節(jié)能率達23.5%，減少碳排放5.2萬噸。物流費用削減情況

多式聯(lián)運體系降本增效2025年海亮股份建成“公鐵水”聯(lián)運中心，銅管物流費用同比下降16.8%，運輸時效提升32%，準時交付率達99.4%。

智能倉儲降低周轉(zhuǎn)成本金田銅業(yè)寧波智慧倉2025年上線WMS系統(tǒng)，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)由48天壓縮至31天，年節(jié)省資金占用利息2800萬元。

區(qū)域集散中心優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)中色奧博特在佛山設(shè)立華南銅材集散中心，2025年輻射半徑內(nèi)客戶物流成本下降21.3%，單噸運費降至285元（行業(yè)均值362元）。管理成本優(yōu)化成果

01數(shù)字化管控平臺上線2025年江西銅業(yè)ERP升級至SAPS/4HANA，財務(wù)核算周期縮短65%，管理費用率降至3.2%（2023年為4.1%）。

02精益生產(chǎn)降低人工成本博威合金推行“計件+績效”薪酬改革，2025年單位人工成本下降11.7%，人均勞產(chǎn)率提升24.5%，獲評國家級智能制造示范工廠。

03共享服務(wù)中心降本2025年銅陵有色成立財務(wù)共享中心，覆蓋12家子公司，單筆報銷處理時間由3.2天縮至0.7天，年節(jié)約管理費用4200萬元。問題總結(jié)反思04產(chǎn)量增長瓶頸問題

高端裝備依賴進口制約擴產(chǎn)2025年國內(nèi)高精度銅箔軋機仍依賴德國西馬克、日本日立，關(guān)鍵設(shè)備交期長達18個月，制約嘉元科技6μm產(chǎn)線擴產(chǎn)進度。

資源保障能力不足2025年國內(nèi)銅礦自給率僅18.2%，江西銅業(yè)、紫金礦業(yè)合計占比超65%，中小企業(yè)原料議價權(quán)弱，2024年采購成本波動超±12%。市場需求變化挑戰(zhàn)

新能源需求爆發(fā)與傳統(tǒng)疲軟并存2025年新能源車銅材需求增38%，但家電用銅材銷量同比下降5.6%，格力、美的采購量連續(xù)兩季度負增長。

出口市場準入壁壘加劇2025年歐盟啟動對中國銅板帶反傾銷復(fù)審，擬加征12.7%關(guān)稅；美國2024年延續(xù)25%加征關(guān)稅，德?？萍紝γ莱隹陬~同比下降18.3%。成本控制難點解析

能源價格波動沖擊大2025年Q2國際天然氣價格暴漲43%，導(dǎo)致銅材退火工序單位能耗成本上升29%，中小廠單噸加工成本增加860元。

環(huán)保投入剛性增長2025年《銅工業(yè)污染物排放標準》升級，企業(yè)脫硫脫硝改造平均投入超1.2億元，金田銅業(yè)環(huán)保成本占比升至6.3%（2023年4.1%）。行業(yè)競爭加劇困境

中小企業(yè)生存空間持續(xù)收窄2025年全國銅材規(guī)上企業(yè)達1247家，但虧損面達31.4%，較2023年擴大9.2pct；安泰科統(tǒng)計中小廠平均凈利率僅0.87%。同質(zhì)化競爭白熱化2025年普通T2銅桿市場集中度CR10僅36.5%，價格戰(zhàn)致行業(yè)均價下浮5.2%，海亮股份主動退出低端市場，聚焦高毛利特種銅管。下年策略規(guī)劃05產(chǎn)品研發(fā)方向調(diào)整

01高純銅材產(chǎn)業(yè)化提速落實《銅產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2025–2027）》，2025年博威合金99.999%高純銅量產(chǎn)規(guī)模達8500噸，用于華為昇騰AI芯片散熱基板。

02新能源專用銅材系列化2025年德?？萍纪瞥觥皹O寒-55℃耐彎折銅箔”“800V高壓快充銅排”兩大系列，配套蔚來ET5T、小鵬G6，訂單覆蓋率達76%。

03再生銅高值化技術(shù)突破2025年江西銅業(yè)“廢銅短流程高純再生技術(shù)”通過工信部鑒定，再生銅純度達99.99%，成本較原生銅低22%，已獲寧德時代認證。

04智能化工藝裝備自主化2025年中色科技牽頭研制新一代連鑄連軋精密銅管生產(chǎn)線，2026年Q1將在金田銅業(yè)投產(chǎn)，設(shè)備國產(chǎn)化率將達92%，替代西馬克產(chǎn)線。市場拓展具體計劃

深耕新能源核心客戶2026年目標簽約比亞迪、寧德時代、陽光電源等10家戰(zhàn)略客戶，銅材直供比例提升至65%，定制化產(chǎn)品占比達42%（2025年28%）。

突破歐洲高端市場2026年完成EN13604認證，向西門子、ABB供應(yīng)高安全標準銅母排；在德國杜塞爾多夫設(shè)技術(shù)服務(wù)中心，本地化響應(yīng)時效<48小時。

布局東南亞制造基地2026年Q3在越南北江省投建20萬噸銅桿基地，利用RCEP關(guān)稅優(yōu)惠，服務(wù)三星電子、VinFast，目標2027年出口占比升至35%。成本持續(xù)控制措施構(gòu)建銅價風(fēng)險對沖機制2026年起全面應(yīng)用期貨+期權(quán)組合工具，對60%原料采購實施套保，目標價格波動敞口壓縮至±3%，2025年試點降低采購成本1.4億元。推進能源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型2026年江西銅業(yè)貴溪基地光伏裝機達82MW，綠電占比提升至35%；銅陵有色與皖能電力合作建設(shè)儲能電站，削峰填谷降電費18%。深化供應(yīng)鏈協(xié)同降本2026年聯(lián)合云南銅業(yè)、北方銅業(yè)建立銅材原料聯(lián)盟，實施“季度定價+浮動結(jié)算”，目標采購成本再降5.2%，年節(jié)約超2.3億元。應(yīng)對挑戰(zhàn)解決方案

組建高端裝備攻關(guān)聯(lián)合體2026年聯(lián)合中科院金屬所、中色科技成立“銅材高端裝備創(chuàng)新中心”，重點突破12μm以下銅箔軋機、高精度在線檢測儀等卡點設(shè)備。

建設(shè)再生銅戰(zhàn)略儲備基地2026年在安徽銅陵建成50萬噸級廢銅循環(huán)利用基地，配套智能分選+短流程精煉，保障再生銅供應(yīng)穩(wěn)定率≥95%，成本優(yōu)勢擴大至25%。

打造ESG合規(guī)出口服務(wù)體系2026年通過歐盟CBAM碳關(guān)稅預(yù)認證，建立銅材全生命周期碳足跡數(shù)據(jù)庫；德福科技已獲蘋果供應(yīng)鏈碳中和認證，2026年目標覆蓋全部出口客戶。改進行動方案06短期改進行動計劃

Q4啟動質(zhì)量追溯系統(tǒng)升級2025年Q4在金田銅業(yè)上線全流程質(zhì)量追溯系統(tǒng)，覆蓋原材料批次、工藝參數(shù)、檢測記錄，目標客戶投訴率下降至0.15%以內(nèi)。

2026年春節(jié)前完成產(chǎn)線能效診斷委托中國有色金屬工業(yè)協(xié)會對23條主力產(chǎn)線開展能效審計，制定“一產(chǎn)線一策”節(jié)能方案，確保2026年單位