2025年大學(xué)（金融學(xué)）投資學(xué)期末測(cè)試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題，共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)。1.以下哪種投資工具的風(fēng)險(xiǎn)通常相對(duì)較低？（）A.股票B.期貨C.債券D.外匯2.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，在（）市場(chǎng)中，股票價(jià)格已經(jīng)反映了所有已知信息。A.弱式有效B.半強(qiáng)式有效C.強(qiáng)式有效D.無(wú)效3.投資組合理論中，通過（）可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.分散投資B.集中投資C.購(gòu)買保險(xiǎn)D.套期保值4.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.它描述了預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是一個(gè)常數(shù)C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是已知的D.貝塔系數(shù)衡量了個(gè)別資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)5.某股票的貝塔系數(shù)為1.5，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，根據(jù)CAPM，該股票的預(yù)期收益率為（）。A.12.5%B.15%C.17.5%D.20%6.以下哪種投資策略屬于積極投資策略？（）A.購(gòu)買指數(shù)基金B(yǎng).買入并持有策略C.價(jià)值投資策略D.被動(dòng)投資策略7.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括（）。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.有效市場(chǎng)假說(shuō)8.以下哪種指標(biāo)可以用來(lái)衡量股票的估值水平？（）A.市盈率（PE）B.市凈率（PB）C.股息率D.以上都是9.債券的票面利率通常與（）相關(guān)。A.債券的信用等級(jí)B.市場(chǎng)利率C.通貨膨脹率D.以上都是10.以下關(guān)于債券價(jià)格與市場(chǎng)利率關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。A.市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格上升B.市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升C.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)D.以上都不對(duì)11.以下哪種債券的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高？（）A.國(guó)債B.企業(yè)債C.金融債D.地方政府債12.投資基金按照組織形式可以分為（）。A.公司型基金和契約型基金B(yǎng).開放式基金和封閉式基金C.股票型基金和債券型基金D.成長(zhǎng)型基金和價(jià)值型基金13.以下關(guān)于開放式基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.投資者可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回B.基金規(guī)模不固定C.交易價(jià)格取決于基金單位凈值D.一般有存續(xù)期限14.基金份額凈值是指（）。A.基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額B.基金資產(chǎn)總值除以基金總份額C.基金負(fù)債除以基金總份額D.基金收入除以基金總份額15.以下哪種投資方式可以參與期貨交易？（）A.個(gè)人投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.套期保值者D.以上都是16.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）。A.交易品種B.交易價(jià)格C.交易數(shù)量D.交割月份17.期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間內(nèi)以約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)，這種權(quán)利被稱為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)18.以下關(guān)于金融衍生品的說(shuō)法，正確的是（）。A.可以用來(lái)套期保值B.可以用來(lái)投機(jī)C.具有高風(fēng)險(xiǎn)性D.以上都是19.以下哪種投資策略適用于市場(chǎng)處于熊市的情況？（）A.買入并持有策略B.固定比例投資組合保險(xiǎn)策略C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略D.以上都不對(duì)20.投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)該考慮的因素不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力B.投資目標(biāo)C.投資經(jīng)驗(yàn)D.市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)第II卷（非選擇題，共60分）（一）簡(jiǎn)答題（共20分）答題要求：本部分共4小題，每小題5分。請(qǐng)簡(jiǎn)要回答問題。1.簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)假說(shuō)的三種形式及其含義。2.什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）？它的主要應(yīng)用有哪些？3.簡(jiǎn)述投資組合理論的核心思想。4.簡(jiǎn)述技術(shù)分析的三大假設(shè)。（二）計(jì)算題（共20分）答題要求：本部分共2小題，每小題10分。請(qǐng)寫出計(jì)算過程和答案。1.某股票的當(dāng)前價(jià)格為20元，預(yù)計(jì)下一年的股息為1元，股息增長(zhǎng)率為5%，求該股票的內(nèi)在價(jià)值。2.已知市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，某股票的貝塔系數(shù)為1.2，求該股票的預(yù)期收益率。（三）論述題（共10分）答題要求：本部分共1小題，10分。請(qǐng)闡述自己的觀點(diǎn)，并結(jié)合相關(guān)理論進(jìn)行分析。論述價(jià)值投資策略的基本原理及其在實(shí)際投資中的應(yīng)用。（四）材料分析題（共10分）材料：近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷完善，越來(lái)越多的投資者開始關(guān)注股票投資。小李是一名剛畢業(yè)的大學(xué)生，他對(duì)股票投資充滿熱情，但缺乏相關(guān)的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。他聽說(shuō)某只股票最近表現(xiàn)不錯(cuò)，于是決定將自己的全部積蓄投入該股票。答題要求：請(qǐng)根據(jù)上述材料，回答以下問題：1.小李的投資行為存在哪些問題？（5分）2.請(qǐng)給小李一些投資建議，幫助他降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（5分）（五）案例分析題（共10分）案例：某公司A在行業(yè)內(nèi)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但由于市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑。公司管理層決定進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，加大研發(fā)投入，拓展新的市場(chǎng)領(lǐng)域。然而，這一舉措短期內(nèi)導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，股價(jià)也隨之大幅下跌。投資者B在股價(jià)下跌后，認(rèn)為公司的基本面并未發(fā)生根本性變化，于是大量買入該公司股票。答題要求：請(qǐng)根據(jù)上述案例，回答以下問題：1.投資者B的投資決策是否合理？請(qǐng)說(shuō)明理由。（5分）2.如果你是投資者B，你會(huì)如何進(jìn)行投資決策？（5分）答案：1.C2.C3.A4.B5.A6.C7.D8.D9.D10.B11.B12.A13.D14.A15.D16.B17.A18.D19.C20.D簡(jiǎn)答題答案：1.弱式有效市場(chǎng)：股價(jià)已反映歷史信息；半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：股價(jià)已反映所有公開信息；強(qiáng)式有效市場(chǎng)：股價(jià)已反映所有信息。2.CAPM描述預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，應(yīng)用于資產(chǎn)定價(jià)、投資績(jī)效評(píng)估等。3.通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合收益。4.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演。計(jì)算題答案：1.內(nèi)在價(jià)值=1/(12%-5%)=14.29元。2.預(yù)期收益率=4%+1.2×(12%-4%)=13.6%。論述題答案：價(jià)值投資基于公司內(nèi)在價(jià)值，分析財(cái)務(wù)等尋找低估買入。應(yīng)用中分析財(cái)務(wù)