北京某某著名企業(yè)2005年1月28日某著名企業(yè)

組織結(jié)構(gòu)及流程優(yōu)化咨詢項目此報告。某著名企業(yè)公司的書面，其它任何機構(gòu)。目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第2

在南海發(fā)展總部與所屬單元通力配合和支持下，咨詢項目按計劃順利進(jìn)行計劃中的工作實際完成工作提前進(jìn)行任務(wù)項目啟動會對南海發(fā)展高層、中層和所屬單元一般員工訪談；對南海發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)與員工進(jìn)行問卷調(diào)查，并做調(diào)查問卷分析；明確公司各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃；分析公司目前組織和流程存在的問題；公司總部與業(yè)務(wù)單元的管理模式。按時如開項目啟動會，項目順利啟動；完成了對南海發(fā)展高層、中層和所屬單元有關(guān)員工訪談；對南海發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)與員工進(jìn)行問卷調(diào)查，并做調(diào)查問卷分析，提交分析報告；完成南海發(fā)展戰(zhàn)略梳理和戰(zhàn)略明晰，并形成了戰(zhàn)略明晰報告；完成對南海發(fā)展現(xiàn)有組織和流程中存在的問題分析，形成報告文本；完成公司與下屬業(yè)務(wù)單元的管理模式設(shè)計。南海發(fā)展組織結(jié)構(gòu)的初步方案第一階段：戰(zhàn)略明晰和組織流程診斷第二階段：業(yè)務(wù)管理模式設(shè)計第三階段：組織優(yōu)化設(shè)計第四階段：核心流程優(yōu)化未完成工作無2026/1/17第3

經(jīng)過前期詳細(xì)的資料收集，反復(fù)的訪談以及發(fā)放調(diào)查問卷，某著名企業(yè)資料和經(jīng)驗分享等多種手段對南海發(fā)展的形成初步判斷公司資料收集重點收集公司的發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)介紹、財務(wù)報告、各項管理制度、業(yè)務(wù)流程、研究資料等對南海發(fā)展高層、中層管理人員和一般員工訪談，了解公司目前的發(fā)展思路、經(jīng)營狀況、組織和流程中存在的問題針對公司戰(zhàn)略、管理、業(yè)務(wù)、企業(yè)體制改革和人力資源等方面進(jìn)行全面問卷調(diào)查和統(tǒng)計分析在網(wǎng)上收集水務(wù)企業(yè)的案例資料，現(xiàn)有行業(yè)或潛在行業(yè)的資料分享某著名企業(yè)以前所做水務(wù)企業(yè)的咨詢經(jīng)驗，參考某著名企業(yè)對水務(wù)有關(guān)行業(yè)所做的分析資料訪談?wù){(diào)查問卷網(wǎng)上資料收集某著名企業(yè)資料和經(jīng)驗分享2026/1/17第4

診斷過程中，某著名企業(yè)項目組收集和查閱了大量相關(guān)文件和資料，為全面準(zhǔn)確地把握問題奠定了基礎(chǔ)序號文件名稱數(shù)量1南海發(fā)展基本介紹材料

42南海發(fā)展發(fā)展規(guī)劃

13南海發(fā)展發(fā)某省市場研究報告

14南海發(fā)展各級部門職責(zé)文件

95南海發(fā)展近三年頒發(fā)的有關(guān)文件156南海發(fā)展中高層訪談紀(jì)要467南海發(fā)展提供的行業(yè)信息資料38南海發(fā)展部分會議紀(jì)要109南海發(fā)展各部門年度工作總結(jié)810南海發(fā)展全面診斷調(diào)查問卷22011水務(wù)等行業(yè)研究資料3012某著名企業(yè)數(shù)據(jù)庫資料40合計3852026/1/17第5

在第一階段，某著名企業(yè)項目組對南海發(fā)展總部、所屬單元人員進(jìn)行深入訪談，訪談量達(dá)64人次，對公司現(xiàn)狀有了較為全面的了解南海發(fā)展總部南海發(fā)展所屬單元高管人員8人次中層人員10人次24人次64人次共計一般人員2人次20人次2026/1/17第6

調(diào)查問卷分五類內(nèi)容：個人基本信息類、戰(zhàn)略發(fā)展方向類、組織結(jié)構(gòu)類、流程制度類、其它類基本信息問題類別個人信息題目數(shù)量4戰(zhàn)略類內(nèi)容總結(jié)問題類別業(yè)務(wù)定位戰(zhàn)略定位行業(yè)觀點SWOT公司能力題目數(shù)量12442組織結(jié)構(gòu)類內(nèi)容總結(jié)問題類別組織結(jié)構(gòu)綜合判斷職責(zé)明確分工協(xié)作支持建議題目數(shù)量112121流程類內(nèi)容總結(jié)問題類別流程判斷流程描述流程建議制度建設(shè)題目數(shù)量4111其它類內(nèi)容總結(jié)問題類別其它管理類價值觀人際關(guān)系題目數(shù)量411其他建議1題目總數(shù)392026/1/17第7

向各級管理人員和員工下發(fā)調(diào)查問卷264份，回收率80%，據(jù)此進(jìn)行問卷分析，形成的結(jié)論具有相當(dāng)?shù)拇硇孕畔碓矗耗持髽I(yè)南海發(fā)展調(diào)查問卷統(tǒng)計總發(fā)放數(shù)260公司高層公司中層一般管理人員一般職員83449總回收數(shù)230公司高層公司中層一般管理人員一般職員32225180總有效數(shù)224總公司高層總公司中層一般管理人員一般職員32225174總回收率80.54%問卷有效率74.60%2026/1/17第8

目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第9

供水宏觀環(huán)境行業(yè)現(xiàn)狀發(fā)展趨勢競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第10

某省市化水平將隨著社會和經(jīng)濟的發(fā)展持續(xù)提某省市供水行業(yè)需求量必然隨之持續(xù)增長某省市化水平將持續(xù)提高城市供水需求量增長預(yù)測資料來源：中國城鎮(zhèn)供水協(xié)會、某著名企業(yè)研究單位：億立方米2026/1/17第11

需求數(shù)量的增長和需求質(zhì)量的提某省市供水行業(yè)面臨巨大的投資缺口城市化促進(jìn)需求量增長；生活水平的提高，促進(jìn)水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的提高人均水資源缺乏（居世界110位）；水源污染嚴(yán)重；制水設(shè)備老化；供水管網(wǎng)老化需求趨勢供給現(xiàn)狀投資缺口興建水廠的需求改造設(shè)備工藝，提高制水質(zhì)量的需求改造管網(wǎng)的需求興建管網(wǎng)的需求2026/1/17第12

城市供水行業(yè)過去長期處在行政壟斷之下，形成了“低價＋虧損＋財政補貼”的經(jīng)營模式，無某省市場需求和投資需求的增長運營效率困境公眾利益困境融資困境根據(jù)規(guī)某省市水業(yè)2010年前的建設(shè)需求超過5000億元，如果加上已有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)改革對資本的需求，總需求超過10000億元；某省市水業(yè)20年的投資主某省市政府，一直以財政收入、借貸以及由政府主導(dǎo)的行政事業(yè)性收費為根本，苦苦支撐水務(wù)投資，目前的《預(yù)算法》嚴(yán)格限制了某省市政府的融資能力，使地方政府無法承擔(dān)投資需求2002年全行業(yè)盈利企業(yè)的盈利總額為5.99億元，虧損企業(yè)的虧損總額則為14.74億元。2003年上半年，全行業(yè)的虧損面仍然高達(dá)57.71%；供水行業(yè)的大面積虧損某省市場化不到位的原因，但更重要的是缺乏競爭導(dǎo)致企業(yè)運營效率低下某省市場主體意識及虛報成本等原因某省市場化過程中，政府必然面臨公眾利益代表、投資人、政策制定者和監(jiān)管者的角色矛盾2026/1/17第13

為此，政府選擇從四個方面某省市供水行業(yè)的變革市場主體的再造推進(jìn)水價改革和水務(wù)體制改革，通過改制、重組等，確立水務(wù)某省市場主體地位，改變政企不分的狀況重建政府管制政府必須通過科學(xué)合理的政策制定，對水價、水質(zhì)等關(guān)鍵要素進(jìn)行監(jiān)管某省市場化運作和公共利益的矛盾引入競爭通過競爭，解決運營低效率導(dǎo)致的成本偏高的問題，從而保某省市場化過程中的公眾利益市場的開放取消進(jìn)入管制，打破投資的區(qū)域性壟斷，通過投某省市場化解決融資困境和國有資產(chǎn)退出的問題水務(wù)改革要解決的四個問題2026/1/17第14

90年代起，國家陸續(xù)出臺了一系列政策，在水某省市場化的基礎(chǔ)上，加速水務(wù)體制改革，逐步放開了行業(yè)的進(jìn)入管制某省市場化：水價持續(xù)上漲水務(wù)體制改革：合并給排水，改制成立水務(wù)集團1998年，國家計委等出某省市供水價格管理辦法”：實行兩部制水2002年，國家計委等出臺“關(guān)于穩(wěn)步某省市供水價格改革工作的通知”，推行階梯式計量水價，拓展水價上調(diào)空間2004年4月19日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布“關(guān)于推進(jìn)水價改革，促進(jìn)節(jié)約用水保護水資源的通知”：明確引入特制度等50%以上的縣級某省市開始實行水務(wù)局管理體某省市內(nèi)實行上下水統(tǒng)一管理。某省市將自來水公司和排水公司合并成立了水務(wù)集團水務(wù)行業(yè)成為國有資產(chǎn)退出的行業(yè)之一行業(yè)進(jìn)入管制：對外資及民營資本相繼開放制水和管網(wǎng)2002年3月，國家計委出臺“外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)”：原禁止外商投資的供排某省市管網(wǎng)首次被列為對外開放領(lǐng)域（但不能控股）2002年12月，建設(shè)部發(fā)布“關(guān)某省市政公某省市場化進(jìn)程的意見”：允和民資同時進(jìn)入、公平競爭某省市政公用設(shè)施項目2004年5某省市政公用事業(yè)特管理辦法》：規(guī)定特期限最長不得超過30年2026/1/17第15

政府角色定位逐步向監(jiān)管者過渡，主要通過嚴(yán)格控制水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、水價及水資源費等對行業(yè)實行監(jiān)管，對行業(yè)盈利性產(chǎn)生影響水質(zhì)水價水資源費政府對供水行業(yè)的監(jiān)管水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)由國家建設(shè)部和衛(wèi)生部制定，地方政府對本地的水質(zhì)有制定附加標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)力過去是由政府物價部門制定，現(xiàn)在大某省市實行價格聽證會制度，但水價調(diào)整仍須物價部門批準(zhǔn)水資源費由國家制定指導(dǎo)性政策，地方政府有關(guān)部門制定政府監(jiān)管政策對行業(yè)的盈利性有很大影響，地方政府的具體政策將直接影響具體項目的利潤率2026/1/17第16

供水宏觀環(huán)境行業(yè)現(xiàn)狀發(fā)展趨勢競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第17

某著名企業(yè)認(rèn)為國內(nèi)的供水行業(yè)處于行業(yè)生命成熟期城市供水行業(yè)階段特征政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)基本健全技術(shù)工藝基本成熟收入模型已確定，有較好的現(xiàn)金流市場需求穩(wěn)定行業(yè)生命生命增長速度生長成長成熟衰退城市供水進(jìn)入階段試探機會謹(jǐn)慎進(jìn)入衰退階段：停止進(jìn)入逐步退出成長階段全力進(jìn)入加強投入全力推動成熟階段：滲透擴張技術(shù)更新降低成本2026/1/17第18

以廣東為例某省市化和工業(yè)化的推動下，提供工業(yè)及生活用某省市供水行業(yè)經(jīng)歷了快速的發(fā)展單位：億立方米農(nóng)業(yè)用水工業(yè)及生活用水資料來源某省市水利廳水資源公報等某省市2003年與1980年總用水量及結(jié)構(gòu)對比1990到2000年某省市化水平提高了18.2%2026/1/17第19

盡管隨著各種節(jié)水措施的推某省市用水量的增長速度已經(jīng)放緩城市供水增長放緩1990－1997年平均每年增加906噸，十五期間，新增供水能力4000萬噸，平均年增800萬噸，增長速度減緩水價的提高和節(jié)水宣傳使人們的節(jié)水意識提高中水回用量的增長和工業(yè)用水重復(fù)利用率的提高節(jié)水措施的推行和節(jié)水器具的推廣限額用水措施的實施資料來源：建設(shè)某省市供水行業(yè)2010年技術(shù)進(jìn)步發(fā)展規(guī)劃》中國城鎮(zhèn)供水協(xié)會2026/1/17第20

但是總體上，盡管增速放緩，行業(yè)的需求量仍將保持持續(xù)增長的趨勢預(yù)計到2030年前，行業(yè)需求總量平均每年將遞增3.65%某省市的萬元工業(yè)產(chǎn)值水消耗率的下降空間逐漸減小工業(yè)產(chǎn)值將保持增長，工業(yè)產(chǎn)值水消耗總量逐步上升城市化率的提高和人口的自然增長，某省市人口數(shù)量增加，用水增加目前雖然全國的供水能力超過高日供水量，但是地區(qū)分布不均，某省市存在資源性缺水水廠建設(shè)和供水能力有一定的超前性，為今后用水量的增加需要加強供水設(shè)施建設(shè)地表水源替代地下水源，需新建地表源水廠資料來源：《副總理在某省市供水節(jié)水與水污染防治工作會議上的講話》國家計委頒布的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十個五年計劃水利發(fā)展重點專項規(guī)劃》2026/1/17第21

某省市供水質(zhì)量的要求也日益提高，比如珠三角地區(qū)已某省市分質(zhì)供水計劃自來水處理工藝落后管網(wǎng)老化，輸配水“二次污染”公眾對健康生活質(zhì)量日益關(guān)注污水處理率低工業(yè)廢水和生活污水排放劇增《珠江三角洲某省市優(yōu)質(zhì)供水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃意見》（2003年9月24日頒布）目標(biāo)：再過15年，整個珠三角范某省市的自來水全部可以直接飲用措施：供水水源規(guī)劃與水質(zhì)保護、水廠和管網(wǎng)改造、建設(shè)小區(qū)分質(zhì)供水系統(tǒng)珠三角地區(qū)供水質(zhì)量有待提高2026/1/17第22

長期以來，某省市供水行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的自然壟斷、區(qū)域性行政壟斷和經(jīng)營分散的特征自然壟斷性水資源的壟斷資產(chǎn)專用性強，沉淀成本大，使用某省市供水行業(yè)的顯著特征經(jīng)營分散化我國目某省市668個，水廠2000多個，各自來水公司的供水能力普遍比較小，所占份額以當(dāng)?shù)匦杷繛橄迏^(qū)域性行政壟斷管網(wǎng)的區(qū)域壟斷性地方政府權(quán)力為基礎(chǔ)的區(qū)域政策性壟斷2026/1/17第23

受政策變化和行業(yè)需求的驅(qū)某省市供水行業(yè)將形成以整合存量資源為主的發(fā)展趨勢，從而改變原有的區(qū)域性行政壟斷格局及經(jīng)營分散的特征業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)及新進(jìn)入者進(jìn)入行業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟控制壟斷資源行業(yè)整合趨勢戰(zhàn)略投資者及原業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)將是整合的主角，而資本、運營管理和技術(shù)則是行業(yè)整合的杠桿行業(yè)前景需求量穩(wěn)步增長某省市場化改革政策政策放開了行業(yè)準(zhǔn)入限制外資、民營資本等涌入行業(yè)國有資產(chǎn)變現(xiàn)政策打破區(qū)域壟斷限制地方政府新項目招商及國有資產(chǎn)退出將打破原有區(qū)域性壟斷格局政策變化行業(yè)現(xiàn)狀經(jīng)營分散：行業(yè)整體分散，企業(yè)規(guī)模普遍偏小，難以形成規(guī)模經(jīng)濟運營效率低：大多數(shù)企業(yè)為政府投資，負(fù)擔(dān)重，盈利差，無某省市場需求數(shù)量和質(zhì)量所需的新投資2026/1/17第24

行業(yè)整合基本上遵循三步走的方式戰(zhàn)略投資者或業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)憑借資本及政府關(guān)系優(yōu)勢，通過收購、合資、參股及獲取BOT項目等方式，獲取特權(quán)，迅速進(jìn)入行業(yè)，進(jìn)入特定地域，形成新的對水資源和管網(wǎng)的區(qū)域性壟斷格局在進(jìn)入行業(yè)和特定地域，形成新的區(qū)域壟斷格局后，投資興建或改造水廠及管網(wǎng)，滿足當(dāng)?shù)匦枨髷?shù)量增長和需求質(zhì)量提高的要求進(jìn)行購并后的資源整合，通過輸出管理，加強成本控制，提升企業(yè)的運營效率和盈利性，部分企業(yè)還可享受到規(guī)模經(jīng)濟帶來的成本降低改造、興建水廠或管網(wǎng)2控制水源及管網(wǎng)等壟斷資源1提高運營效率，追求規(guī)模經(jīng)濟32026/1/17第25

行業(yè)整合方向主要表現(xiàn)在地域擴體化兩個方面城市供水行業(yè)的整合方向地域擴張一體化一體化運營是包括給排水在內(nèi)的統(tǒng)一運營：從水形態(tài)上看，包括原水、自來水、污水；從資產(chǎn)上看，包括引水管線、自來水廠、輸配水管網(wǎng)、污水采集排放管網(wǎng)；從業(yè)務(wù)上看，包括制造、輸送、配送、零售；從服務(wù)和產(chǎn)品上看，包括融資、投資、建設(shè)、設(shè)備供應(yīng)、運營管理對規(guī)模經(jīng)濟的追求驅(qū)某省市供水行業(yè)的跨區(qū)域擴張，供水行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟性表現(xiàn)在投資及運營兩個方面行業(yè)自身的自然壟斷性和區(qū)域壟斷性則加快了“跑”的步伐2026/1/17第26

供水宏觀環(huán)境行業(yè)現(xiàn)狀發(fā)展趨勢競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第27

某省市供水行業(yè)目前的競爭主要表現(xiàn)為對存量壟斷資源和投資項目的爭奪，參與競爭的企業(yè)可做如下大致分類......類型舉例運營能力擴及能力外資水務(wù)威望迪水務(wù)集團、蘇伊士－里昂水務(wù)集團（中法水務(wù)）、泰晤士、安格利安豐富的運營經(jīng)驗，先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，良好的成本控制能力某省市場的擴雄厚的資金實力，一定的政府關(guān)系大型投資公司首創(chuàng)集團、上海實業(yè)等缺乏運營經(jīng)驗，但通過收購已逐步積累經(jīng)驗，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式與外資及國內(nèi)大集團形成同盟某省市場的擴雄厚的資金實力，良好的政府背景，較強的資源整合能力水務(wù)運某省市公司原水股份、南海發(fā)展、洪城水業(yè)、武漢控股等豐富的運營經(jīng)驗，成本控制能力較強區(qū)域性擴較強的資金實力，一定的本地政府關(guān)系某省市水務(wù)集團北京、上海、天津、廣州、重慶、沈陽、深圳、武漢等地的水務(wù)集團豐富的運營經(jīng)驗區(qū)域性擴部分企業(yè)具備較強的資金實力，較強的區(qū)域性政府關(guān)系中小投資企業(yè)（含民營企業(yè)及某省市公司）缺乏運營經(jīng)驗以獲取中小型項目的方式進(jìn)入行業(yè)；一定的資金實力和當(dāng)?shù)卣P(guān)系能力系統(tǒng)內(nèi)中小型水務(wù)公司全國大多數(shù)某省市的自來水公司有一定的運營經(jīng)驗，但由于體制等方面的原因，多數(shù)運營效率低不具備擴件規(guī)模小、實力弱，大部分將成為收購兼并的對象。2026/1/17第28

世某省市場前三名的領(lǐng)先者都已經(jīng)在中國積極開展業(yè)務(wù)威望迪集團蘇伊士-里昂集團泰晤士水務(wù)集團世界第一大水務(wù)公司，2002年，水處理業(yè)務(wù)（自來水和污水）業(yè)務(wù)收入291億歐元，在全球范圍內(nèi)為1.1億人口提供服務(wù)，雇員27萬人，環(huán)保及公共事業(yè)領(lǐng)域的世界先導(dǎo)者。世界第二大水務(wù)公司，2000年水處理（自來水和污水）業(yè)務(wù)收入91億歐元，在全球130多個國家，擁有10000多個水和污水處理廠，為1.04億人口提供飲水服務(wù)，0.7億人口提供污水處理服務(wù)，為60000多工業(yè)用戶提供水處理服務(wù),雇員6萬人，在中國以子某著名企業(yè)開某省市場世界第三大水務(wù)公司，有400多年歷史，英國最大的水務(wù)公司，也是英國100家最大的公司之一，2000年6月30日至2001年6月30日，水務(wù)業(yè)務(wù)收入17億歐元，在世界范圍內(nèi)，它為0.43億用戶提供服務(wù)，其雇員達(dá)1.4萬人1232026/1/17第29

威望迪集團已經(jīng)通過多種形式在中國涉足眾多的給排水業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)主要分布在東部地區(qū)80年代初涉足中國項目主要集中于飲用水和污水處理廠成都的水廠是中國供水領(lǐng)域第一個采用BOT方式利用外資的項目天津凌莊水廠是中國政府第一次特公司經(jīng)營現(xiàn)有的水廠威望迪通過與上海水務(wù)資產(chǎn)公司成立水務(wù)合資公司大舉進(jìn)入某省市場通化：水廠西安：污水廠設(shè)計建設(shè)工程投資或者經(jīng)營的水廠成都水廠40萬噸惠州：污水廠邯鄲：污水廠上海：與上海稅務(wù)資產(chǎn)公司合資洛陽：水廠天津凌莊水廠50萬噸齊齊哈爾：水廠大慶：水廠2026/1/17第30

蘇伊士－里昂（中法水務(wù)）在中國的業(yè)務(wù)多數(shù)分布在東部和東南部地區(qū)70年代末進(jìn)入中國，主要某著名企業(yè)和得利滿水處理集團開某省市場在中國已參與了100多家自來水廠及污水處理廠的工程建設(shè)或經(jīng)營（直接經(jīng)營的有13個）保定中法供水公司２６萬噸法供水公司35萬噸法原水公司40萬噸南昌雙港供水公司廉江中法供水公司中山坦洲自來水公司與三亞天涯水務(wù)合資吉林四平中法水務(wù)15萬噸萬洲中法水務(wù)供水公司20萬噸昌圖中法水務(wù)供水公司10萬噸某著名企業(yè)某著名企業(yè)2026/1/17第31

以首創(chuàng)股份為代表的國內(nèi)大型投資公司也加速了擴首創(chuàng)股份戰(zhàn)略目標(biāo)2010年前做到世界級水務(wù)公司，達(dá)到日處理1200萬噸水的處理能力戰(zhàn)略擴第一步是選擇安徽、浙江、山東的一些沿江某省市第二步選擇某省市某省市首先都要具備100萬人口、日供應(yīng)能力在20萬噸的標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)略擴從2001年起在水務(wù)大舉擴張，在安徽、北京、浙江、山東、深圳進(jìn)行了一系列水務(wù)相關(guān)投資2003年12月22日，與法國威立雅及其合資企業(yè)聯(lián)合出資33.1億元人民幣，收購深圳水務(wù)集團45%的股份截至2004年10月，總資產(chǎn)達(dá)到64.8億元，供水及污水處理總規(guī)模達(dá)到580萬噸/日。2004年12月26日、27日名企業(yè)又相繼掛牌。2026/1/17第32

目前，國內(nèi)以供水或污水處理為主某省市公司以有8家，另有16家非水務(wù)某省市公司涉足水務(wù)產(chǎn)業(yè)新近涉足水務(wù)行某省市公司金健米業(yè)凱迪電力悅達(dá)投資南京高科青鳥天橋重慶實業(yè)清華同方大江股份寧波富達(dá)閩東電力富龍熱力粵華電A山大華特哈慈股份蘇州高新魯能泰山水某省市公司陣營主營水某省市公司原水股份武漢控股南海發(fā)展首創(chuàng)股份洪城水業(yè)利國投資源創(chuàng)業(yè)環(huán)保收購水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)競拍獲取自來水廠特權(quán)投資新建自來水廠通過合資方式取得水務(wù)企業(yè)特權(quán)資料來源：中國證券報、某省市公司新聞2026/1/17第33

國內(nèi)主要某省市公司的盈利比較穩(wěn)定，南海發(fā)展在盈利性和增長性方面處于較高水平公司主營收入及增長凈利潤及增長凈資產(chǎn)收益率及增長主營收入（萬元）同比增長凈利潤（萬元）同比增長凈資產(chǎn)收益率同比增長南海發(fā)展124079.20%34769.70%4.54%6.4%武漢控股82223%138580%1.03%-0.3利7097-45%456-73%0.52%-73%原水股份46761-3.5%22376-2%3.95%-9.10%洪城水業(yè)62112.9%12002.5%2.83%-23%創(chuàng)業(yè)環(huán)保3338421%1441424%7%12%首創(chuàng)股份1390748.8%2049757.51%5.62%15%2004年上半年主要某省市公司部分財務(wù)指標(biāo)說明：目前水價上漲更多針對污水處理費及水資源費，所以污水處某省市公司如創(chuàng)業(yè)環(huán)保盈利增長較快。首創(chuàng)股份處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，其主營收入等并非來自水務(wù)，盈利性財務(wù)指標(biāo)不存在可比性。2026/1/17第34

國外水務(wù)企業(yè)的營業(yè)利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于某省市公司，但依靠大比例的低利率舉債，凈資產(chǎn)收益率與某省市公司持平資料來某省市公司年報說明：南海發(fā)展數(shù)據(jù)為2003年數(shù)據(jù)，威望迪及蘇伊士數(shù)據(jù)為2002年，但不影響結(jié)論的導(dǎo)出2026/1/17第35

城市供水行業(yè)目前的競爭態(tài)勢決定了行業(yè)關(guān)鍵成功因素在于城市供水行業(yè)的八大關(guān)鍵成功因素項目管理能力項目牽頭人的組織能力水廠建設(shè)大規(guī)模的投資需要企業(yè)具備大型項目的承包和組織能力運營能力成本控制是水廠重要的利潤來源談判能力與政府協(xié)商取得有利的水價、供水量及原水價格在一家程度上將決定投資收益社會形象隨著社會環(huán)保意識的增強，制水企業(yè)需要在社會上樹立良好的形象項目獲取能力項目牽頭人的組織能力BOT招投標(biāo)經(jīng)驗政府關(guān)系獲取項目信息的渠道地方政府是決定新建項目或收購合作的決定性因素建設(shè)和運營需要地方政府及相關(guān)部門的良好關(guān)系整合資源的能力形成廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟收購及收購后整合資源，復(fù)制管理模式集團化管控能力融資能力股本擴張債務(wù)擴張2026/1/17第36

供水宏觀環(huán)境行業(yè)現(xiàn)狀發(fā)展趨勢競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第37

城市供水行業(yè)分析主要結(jié)論宏觀環(huán)境1城市化將增加用水的需求總量：預(yù)計到2030年前平均每年遞增3.65%興建水廠、改造設(shè)備工藝提高制水質(zhì)量、改造及興建管網(wǎng)等產(chǎn)生投資缺口國家強力推進(jìn)供某省市場化改革某省市場化水務(wù)企業(yè)化改制行業(yè)國有資產(chǎn)退出取消水廠及管網(wǎng)的準(zhǔn)入限制行業(yè)發(fā)展趨勢2供水行業(yè)處于行業(yè)生命成熟期市場需求數(shù)量平穩(wěn)增長，需求質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和要求逐步提高整合是行業(yè)發(fā)展的主要趨勢主要動因是控制壟斷性資源及追求規(guī)模經(jīng)濟主要表現(xiàn)是地域擴排水一體化2026/1/17第38

城市供水行業(yè)分析主要結(jié)論競爭態(tài)勢及關(guān)鍵成功因素3競爭態(tài)勢目前競爭主要表現(xiàn)為對存量壟斷資源和投資項目的爭奪外資水務(wù)及國內(nèi)大型投資公司在全國范圍內(nèi)大舉擴張某省市水務(wù)集某省市公司是區(qū)域擴力競爭者系統(tǒng)內(nèi)中小型自來水公司成為收購兼并的主要對象關(guān)鍵成功因素政府關(guān)系、融資能力、項目獲取能力、談判能力、整合資源能力、運營經(jīng)驗、項目管理能力、社會形象2026/1/17第39

行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢市場機會及風(fēng)險競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第40

隨著工業(yè)某省市化的快速發(fā)展，我國污水排放量不斷增加，而污水處理量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后污水排放量增加2003年，全國工業(yè)廢水和城鎮(zhèn)生活污水排放總量為460億噸；城鎮(zhèn)生活污水排放量為247.6億噸，占總量的53.8%；近年某省市生活污水排放量以年均5%的速度遞增，并在1999年首次超過工業(yè)污水排放量污水處理能力低污水處理能力低：按我國200某省市污水處理能力4253萬噸/天推測，年處理能力低于155億噸；污水處理運行效率低：由于缺乏采集管網(wǎng)及運行費用的支持，據(jù)估計，我國污水處理設(shè)施正常運行的不超過50%，滿負(fù)荷運行的更少2026/1/17第41

盡管近年來我國污水處理廠建設(shè)提速，但相對發(fā)達(dá)國家來說，我國的污水治理至少晚了30~40年世界各國污水處理率比較備注：中國2004年污水處理率達(dá)到42%，但據(jù)分析，該數(shù)據(jù)只是考慮了污水廠處理設(shè)計能力，而非實際污水處理量資料來源：建設(shè)部公布數(shù)據(jù)等2026/1/17第42

某省市污水廠建設(shè)大都經(jīng)歷了一個集中興建、迅速發(fā)展的過程部分國家污水廠平均建設(shè)速度（個/年）2026/1/17第43

我國也制定了快速發(fā)展污水處理的10年規(guī)劃中國污水處理目標(biāo)到2010年，某省市的污水處理率不得低于60%某省市、某省市、計某省市和風(fēng)景某省市的污水處理率不得低于70%到2005年，某省市生活污水集中處理率要達(dá)到45%，50萬人口以某省市要達(dá)到60%資料來源：國家環(huán)境保護“十五“計劃2026/1/17第44

為了確保規(guī)劃目標(biāo)的實現(xiàn)，國家采取了積極的財政政策加大投資，同時出臺相關(guān)政某省市場化改革推行積極的財政政策，加大政府投資放開準(zhǔn)入限制，吸引各路資金征收并提高相關(guān)費用根據(jù)規(guī)劃，“十五”期間，國家擬投資1000億元用于某省市污水處理能力（不含管網(wǎng)建設(shè)）出臺《關(guān)于進(jìn)一步某省市供水價格改革工作的通知》：要將污水處理費的征收標(biāo)準(zhǔn)盡快提高到保本微利的水平”《排污費征收使用管理條例》及《排污費征收標(biāo)準(zhǔn)管理辦法》：增加政府治污資金來源2002年3月，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)》原禁止外商投資的供排某省市管網(wǎng)首次被列為對外開放領(lǐng)域2004年5月1日，建設(shè)部頒布的某省市政公用事業(yè)特制度的規(guī)章某省市政公用事業(yè)特管理辦法》正式實施國家推進(jìn)污水處理發(fā)展的措施2026/1/17第45

廣東作為經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，在污水處理廠建設(shè)方面走在全國前列，2005年底前日處理污水能力將達(dá)到1040萬噸2004--2005廣東污水處理廠數(shù)量增漲迅猛2004--2005廣東污水處理能力增長迅猛2005年底預(yù)計2004年底建成2005年在建2005年底預(yù)計2004年底建成2005年在建資料來源：廣東環(huán)境保護網(wǎng)單位：個單位：萬噸/天2026/1/17第46

但是，現(xiàn)階段，各地政府在推動污水處理發(fā)展過程中存在嚴(yán)重的“失衡”現(xiàn)象輕配套污水采集管網(wǎng)建設(shè)嚴(yán)重滯后輕運營采集困難導(dǎo)致低效政企不分導(dǎo)致低效政府征繳支付困難導(dǎo)致運營費用缺乏輕監(jiān)管環(huán)境監(jiān)管執(zhí)行力度不夠重污水處理廠興建目前各級政府投資及招商引資的重點集中在污水處理廠建設(shè)（形象工程）。部分地區(qū)甚至出現(xiàn)超標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)和不切實際擴大規(guī)?，F(xiàn)象2026/1/17第47

某著名企業(yè)認(rèn)為，污水處理行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動因素將從大規(guī)模興建污水處理廠演變?yōu)樘岣呶鬯幚砟芰Φ倪\營效率提高整個行業(yè)污水處理能力的運營效率提升企業(yè)效率管網(wǎng)配套解決處理量的問題提高征收標(biāo)準(zhǔn)解決價格問題加強征收解決支付能力問題某省市場化通過改制、變現(xiàn)等推進(jìn)政企分開，推動業(yè)內(nèi)整合，實現(xiàn)管理提升和規(guī)模經(jīng)濟政府是驅(qū)動污水處理行業(yè)提高資產(chǎn)運營效率的核心和關(guān)鍵2026/1/17第48

預(yù)計在未來3~5年內(nèi)，政府將重點解決管網(wǎng)配套的瓶頸問題加快污水采集管網(wǎng)配套建設(shè)政府直接投資管某省市場化捆綁招標(biāo)通過出臺有吸引力的政策（如稅收、貼息等）鼓勵各路資本直接投資管網(wǎng)建設(shè)提高污水處理費及排污費標(biāo)準(zhǔn)，加強征繳以增強投資能力；變現(xiàn)存量資產(chǎn)后投資變現(xiàn)由政府投資興建的污水處理廠后，將所獲資金用于管網(wǎng)投資把污水處理廠建設(shè)與采集管網(wǎng)捆綁起來進(jìn)行BOT招標(biāo)2026/1/17第49

行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢市場機會及風(fēng)險競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第50

根據(jù)行業(yè)生命論，我國污水處理行業(yè)處于成長期，投資者需要抓住機會，適時擴張政策法規(guī)、某省市場機制逐漸健全；技術(shù)設(shè)備相對成熟；政府通過征收污水處理費再支付給污水處理企業(yè)的模式風(fēng)險較??；目前處理能力閑置的風(fēng)險較大；短期投資收益率偏低，但隨著設(shè)備使用效率和污水處理費的提高，利潤增長潛力大行業(yè)生命生命增長速度生長成長成熟衰退污水處理進(jìn)入階段試探機會謹(jǐn)慎進(jìn)入衰退階段：停止進(jìn)入逐步退出成長階段全力進(jìn)入加強投入全力推動成熟階段：滲透擴張技術(shù)更新降低成本2026/1/17第51

盡管目前盈利性較低，但污水處理行業(yè)的某省市場增長前景提高了行業(yè)的吸引力污水處理行業(yè)吸引力規(guī)模經(jīng)濟單位成本費用將隨著污水處理量的增加而大幅降低一定范圍內(nèi)擴大產(chǎn)能所需的新增投資較少壟斷性污水處理行業(yè)的建設(shè)、規(guī)劃均按流域劃分，一旦一家建了污水處理廠，在同一區(qū)域內(nèi)很難再有競爭者加入需求增長潛力環(huán)保要求提高及監(jiān)管加強管網(wǎng)配套建設(shè)促進(jìn)需求增長污水處理費提高潛力較大2026/1/17第52

污水處理行業(yè)的機會主要來自建設(shè)、整合和運營建設(shè)提供咨詢、設(shè)計、技術(shù)設(shè)備及工程管理服務(wù)的機會，在項目建設(shè)階段獲取利潤運營污水處理運營商（包括業(yè)務(wù)類似的供水企業(yè)）依靠成本控制能力等運營經(jīng)驗長期壟斷經(jīng)營獲取利潤整合利用資本及政府關(guān)系優(yōu)勢，收購業(yè)內(nèi)存量資產(chǎn)后，利用技術(shù)及管理優(yōu)勢提升運營效率，追求規(guī)模經(jīng)濟1232026/1/17第53

地方物價部門地方環(huán)保部門地方財政政府相關(guān)部門但是行業(yè)目前管理體制尚未理順和統(tǒng)一，方政府仍然存在多級多部門管理（以污水處理資金管理為例）排水公司污水處理廠水費（含）污水處理費多級多部門的污水處理資金管理示意自來水公司撥付運行費用企業(yè)居民根據(jù)污水廠預(yù)算撥付財政補貼2026/1/17第54

行業(yè)的風(fēng)險主要來自于地方政府的政策風(fēng)險，表現(xiàn)為合約風(fēng)險、收入保障風(fēng)險及成本風(fēng)險污水處理行業(yè)的主要風(fēng)險是來自于地方政府的政策風(fēng)險合約風(fēng)險廢除合同擅自變更合同重大條款取消或不履行“優(yōu)惠政策”收入保障風(fēng)險采集滯后，能力閑置價格受制于污水處理費征收資金被挪用導(dǎo)致支付風(fēng)險成本風(fēng)險進(jìn)水水質(zhì)對污水處理成本影響很大，嚴(yán)重的還會導(dǎo)致設(shè)備無法正常運行2026/1/17第55

行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢市場機會及風(fēng)險競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第56

污水處理行業(yè)的競爭主要表現(xiàn)在技術(shù)設(shè)備提供、項目獲取和存量資源的爭奪三個方面目前這一領(lǐng)域競爭激烈，外資企業(yè)、技術(shù)或產(chǎn)品起家的民營企業(yè)、部分科研院所改制企業(yè)及某省市公司活躍期中項目獲取主要是BOT模式，目前外資企業(yè)、供排水一體化公司或水務(wù)集某省市水務(wù)公司及大型水務(wù)或公用事業(yè)投資公司活躍期中包括購買現(xiàn)有污水廠的資產(chǎn)或經(jīng)營權(quán)等。這方面的競爭將隨著業(yè)內(nèi)國資退出及整合的發(fā)展而升溫技術(shù)設(shè)備提供新項目獲取存量資源爭奪2026/1/17第57

參與競爭的企業(yè)可做如下大致分類類型舉例優(yōu)劣勢外資水務(wù)或環(huán)保企業(yè)威望迪水務(wù)集團、蘇伊士－里昂水務(wù)集團（中法水務(wù)）、泰晤士、柏林集團等豐富的運營經(jīng)驗和談判能力，先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，良好的成本控制能力大型水務(wù)或公用事業(yè)投資公司首創(chuàng)集團、上海實業(yè)等缺乏運營經(jīng)驗，但通過收購已逐步積累經(jīng)驗，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式與外資及國內(nèi)大集團形成同盟涉及污水處理的某省市公司創(chuàng)業(yè)環(huán)保、原水股份、南海發(fā)展等多數(shù)新進(jìn)入者不具備專業(yè)的運營經(jīng)驗，但有一定融資能力或投資欲望某省市水務(wù)集團北京、上海、天津、廣州、重慶、沈陽、深圳、武漢等地的水務(wù)集團一體化整合源水、上水、下水生產(chǎn)廠和管網(wǎng)資源，在其地域內(nèi)擁有絕對的競爭優(yōu)勢，豐富的運營經(jīng)驗和一定的擴技術(shù)及產(chǎn)品背景的企業(yè)北京桑德、清華同方等擁有品牌和技術(shù)，與各地環(huán)保、城建等部門建立了良好的關(guān)系，在中小型項目的爭取上具有一定的優(yōu)勢，但缺乏運營經(jīng)驗系統(tǒng)內(nèi)排水公司全國大多數(shù)某省市的排水公司擁有管網(wǎng)資源和一定的運營經(jīng)驗，但由于體制等方面的原因，運營效率低2026/1/17第58

污水處理行業(yè)目前的競爭態(tài)勢決定了行業(yè)關(guān)鍵成功因素污水處理行業(yè)的八大關(guān)鍵成功因素項目管理能力項目牽頭人的組織能力污水處理廠建設(shè)大規(guī)模的投資需要企業(yè)具備大型項目的承包和組織能力運營能力成本控制是保證投資收益的主要前提談判能力就進(jìn)水量、處理量、服務(wù)價格、進(jìn)水水質(zhì)等關(guān)鍵因素與政府協(xié)商，爭取稅收等優(yōu)惠政策社會形象隨著社會環(huán)保意識的增強，污水處理企業(yè)需要在社會上樹立良好的環(huán)保形象項目獲取能力項目牽頭人的組織能力BOT招投標(biāo)經(jīng)驗政府關(guān)系獲取項目信息的渠道地方政府是決定新建項目或收購合作的決定性因素建設(shè)和運營需要地方政府及相關(guān)部門的良好關(guān)系整合資源的能力與技術(shù)設(shè)備性企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟收購及收購后整合資源，復(fù)制管理模式集團化管控能力融資能力股本擴張債務(wù)擴張2026/1/17第59

行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢市場機會及風(fēng)險競爭態(tài)勢及成功因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第60

污水處理行業(yè)分析主要結(jié)論行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢1國家通過積極財政某省市場化政策大力推動污水處理行業(yè)的發(fā)展污水處理行業(yè)近年來發(fā)展迅速，主要體現(xiàn)為污水處理廠的集某著名企業(yè)設(shè)行業(yè)目前存在“重興建、輕配套、輕運營”的問題政府的主要政策取向?qū)⒀葑優(yōu)椋和呈∈袌龌母?，提高整個行業(yè)污水處理能力的使用效率管網(wǎng)建設(shè)、國有資產(chǎn)退出將成為行業(yè)主要發(fā)展趨勢機會及風(fēng)險2行業(yè)處于成長期，投資者需要抓住機會，適時擴張盡管目前盈利性較某省市場增長前景、壟斷性及規(guī)模經(jīng)濟特征提高了行業(yè)的吸引力行業(yè)機會主要來自建設(shè)、整合和運營風(fēng)險主要來自于地方政府的政策風(fēng)險及管網(wǎng)建設(shè)滯后風(fēng)險2026/1/17第61

污水處理行業(yè)分析主要結(jié)論競爭態(tài)勢及關(guān)鍵成功因素3競爭態(tài)勢競爭主要表現(xiàn)在技術(shù)設(shè)備提供、項目獲取和存量資源的爭奪三個方面主要競爭者包括外資水務(wù)（環(huán)保）、大型公用事業(yè)投資公司、某省市水務(wù)集團、水務(wù)及環(huán)某省市公司、技術(shù)或產(chǎn)品背景民營企業(yè)等。外資水務(wù)及國內(nèi)大型投資公司有顯著優(yōu)勢，技術(shù)或產(chǎn)品背景民營企業(yè)在中小型項目方面比較活躍關(guān)鍵成功因素政府關(guān)系、融資能力、談判能力、項目獲取及管理能力、整合資源能力、運營能力、社會形象2026/1/17第62

行業(yè)發(fā)展及趨勢垃圾焚燒投資影響因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第63

受經(jīng)濟增某省市化進(jìn)程驅(qū)動，某省市垃圾產(chǎn)生量持續(xù)增加據(jù)國家環(huán)?？偩痔峁┑馁Y料顯示，中國垃圾年產(chǎn)量約為1．4億噸，約占世界總產(chǎn)量的四分之一，并且在以年均8％的速度增長2026/1/17第64

國家環(huán)境保護總局2002年啟動了某省市垃圾的國家行動方案，重點推進(jìn)垃圾填埋場建設(shè)及垃圾填埋方式的優(yōu)化在我國東部的南京、和北部的鞍山這某省市進(jìn)行試點，興建可以收集垃圾填埋氣體的處理場，并用收集來的氣體發(fā)電，或是作為居民燃?xì)狻＿@項工作已在2003年前結(jié)束，取得了一定的經(jīng)驗第二是逐步推廣階段，即在2007年前，我國將建30家垃圾氣體回收填埋場第三是大規(guī)模實施階段，我國政府計劃到2015年，建立300家垃圾處理場，年處理垃圾1億噸推廣階段2試點階段1大規(guī)模實施階段32026/1/17第65

廣東作為經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，制定了快速發(fā)展的垃圾處理規(guī)劃資料來源某省市建設(shè)廳公告垃圾日處理能力單位：萬噸2026/1/17第66

為了實現(xiàn)垃圾處理規(guī)劃的目標(biāo)，國家出臺了相關(guān)政策促某省市場化發(fā)展，但各地方征收垃圾處理費受阻，進(jìn)展不平衡政策2002年9月發(fā)布國家計委等四部門“關(guān)于某省市生活垃圾處理收費制度促進(jìn)垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的通知”：鼓勵符合條件的各類企業(yè)參與垃圾處理權(quán)的公平競爭。進(jìn)一步推進(jìn)垃圾分類收集，提高垃圾收集轉(zhuǎn)運系統(tǒng)的配套程度2002年3月，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)》垃圾處理等列為鼓勵外資投資對象推行結(jié)果各地政府在收取垃圾處理費方面障礙重重：以步調(diào)最快某省市為例，盡管于2002年12月1日開始實施某省市城市生活垃圾處理收費管理辦法”，但直到2004年底某省市才全面出臺具體征收政策；垃圾處理費收取渠道成為重要障礙，部分地區(qū)采取了供水公司代收等來解決；外資及大型投資公司介入垃圾產(chǎn)業(yè)的積極程度不如污水處理2026/1/17第67

預(yù)計我國垃圾處理在10年以內(nèi)將繼續(xù)采取填埋為主的方式，與發(fā)達(dá)國家以垃圾焚燒為主相比有很大差距資料來源：世界能源基金會及某省市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會2026/1/17第68

垃圾焚燒是先進(jìn)的垃圾處理方式，符合垃圾處理“減量化、資源化和無害化”的發(fā)展趨勢

垃圾焚燒發(fā)電減量化體積減少90％重量減少75％以上無害化處理后的灰渣呈中性，無氣味，不會引發(fā)二次污染資源化余熱利用，“變廢為能”2026/1/17第69

垃圾焚燒受土地資源緊缺的驅(qū)動，但受地區(qū)生活垃圾熱值的限制土地資源緊缺度即使對垃圾進(jìn)行完全無害化處理，依然不能解決垃圾填埋場占用土地資源的問題。垃圾熱值垃圾焚燒地位熱值要求為3550KJ/KG，熱值達(dá)不到低位要求，需要添加輔助燃料，增加成本驅(qū)動限制2026/1/17第70

即使在西方國家，其發(fā)展水平也不平衡，土地資源緊缺國家垃圾焚燒比例明顯居高資料來源：世界能源基金會雜志《WarmcrBulletin》、《某省市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會會刊》2026/1/17第71

在我國，垃圾焚燒近期不可能成為垃圾處理方式的主流，目前建成、在建及規(guī)劃的垃圾焚燒項目大都集中在東南沿海地區(qū)上海浦東新區(qū)生活垃圾焚燒廠天津河西區(qū)雙港垃圾處理廠大連垃圾發(fā)電廠浙江杭州垃圾發(fā)電廠廈門垃圾發(fā)電廠深圳清水河垃圾發(fā)電廠北京高安屯垃圾發(fā)電廠上海浦西江橋垃圾焚燒廠寧波垃圾發(fā)電廠浙江圾發(fā)電廠珠海垃圾發(fā)電廠廣州垃圾發(fā)電廠深圳龍崗垃圾發(fā)電廠深圳寶安區(qū)，南山區(qū)等垃圾發(fā)電廠2026/1/17第72

行業(yè)發(fā)展及趨勢垃圾焚燒投資影響因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第73

根據(jù)行業(yè)生命論，垃圾焚燒發(fā)電在國內(nèi)處于起步階段，各方在謹(jǐn)慎介入，但尚不具備大規(guī)模投資的條件行業(yè)生命生命增長速度生長成長成熟衰退垃圾處理進(jìn)入階段試探機會謹(jǐn)慎進(jìn)入衰退階段：停止進(jìn)入逐步退出成長階段全力進(jìn)入加強投入全力推動成熟階段：滲透擴張技術(shù)更新降低成本尚未形成相對統(tǒng)一成熟的政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)垃圾處理費征收才起步國內(nèi)技術(shù)和設(shè)備基本成熟，但與國外比有較大差距運營經(jīng)驗及人才較欠缺投資收益取決于政府的支持和信用大某省市生活垃圾低位熱值較低（<3344kJ/kg），不僅制約焚燒發(fā)電的產(chǎn)出效率，也會在一定程度上提高運營成本2026/1/17第74

垃圾處理行業(yè)過去長期處于政府包辦狀某省市場化進(jìn)程中政府仍將長期處于主導(dǎo)地位我國生活垃圾處理系統(tǒng)運營機制示意框圖垃圾焚燒發(fā)電廠垃圾集運公司垃圾填埋廠居民地方政府主管部門垃圾處理費灰渣處理合同財政補貼運輸費處理費繳費某著名企業(yè)運營公司合同（電費，電量）物業(yè)公司工商企業(yè)服務(wù)服務(wù)處理費服務(wù)沼氣發(fā)電2026/1/17第75

地方政府主管部門可能在多方面影響項目的投資和運營，是談判的主要對象，也是風(fēng)險的主要來源地方政府的影響投融資垃圾處理廠土地需要地方政府批準(zhǔn)劃撥或轉(zhuǎn)讓地方政府是項目主要談判對象如果有國外貸款，當(dāng)?shù)卣琴J款的擔(dān)保者運營推廣垃圾分類收集制度是提高焚燒廠效益的重要保障，需要政府制定法規(guī)逐步推廣上網(wǎng)電量和電價需要和某著名企業(yè)運營部門及物價部門協(xié)商支付或補償垃圾處理費的收取需要地方政府出臺政策并負(fù)責(zé)執(zhí)行收取如果電量銷售和垃圾處理費不能滿足投資收益需要，需要當(dāng)?shù)卣峁╅L期的財政補貼政策制定及實施某省市政管理者認(rèn)為，垃圾焚燒發(fā)電首先是確保環(huán)境效益和社會效益，其重點是垃圾處理而不是發(fā)電，然后才是提高垃圾處理的綜合利用率和經(jīng)濟效益。所以投資該項產(chǎn)業(yè)需要地方政府對投資方經(jīng)濟效益提供保障2026/1/17第76

某省市生活垃圾焚燒項目需要有強大的資金實力和融資能力建設(shè)垃圾焚燒廠每千瓦時的投資額相當(dāng)于火力發(fā)電站的5～6倍投資現(xiàn)代化垃圾焚燒發(fā)電屬高成本技術(shù)，建立現(xiàn)代化垃圾焚燒發(fā)電廠需要引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備，在我國建設(shè)垃圾發(fā)電廠投資巨大，隨設(shè)備國產(chǎn)化程度提高，目前大約為30--40萬元/噸?日，日處理能力1000噸的垃圾焚燒項目約需投資約4億元江垃圾發(fā)電廠投資額為1.8億元，日處理能力600噸杭州綠能環(huán)保發(fā)電廠投資額為1.96億元，日處理能力450噸2026/1/17第77

我國生活垃圾低位熱值偏低也是影響垃圾焚燒項目的重要因素只有少數(shù)經(jīng)濟某省市在生活垃圾經(jīng)分類收集后，熱值才能達(dá)到發(fā)電低位熱值燃燒要求。某省市主要集中在東部地區(qū)，將是開展垃圾發(fā)電的某省市我國生活垃圾熱值偏低將制約大規(guī)模開展垃圾焚燒發(fā)電的開展。熱值達(dá)不到低位要求，需要添加輔助燃料，從而增加了運營成本，降低運營效益。資料來源：國家計委《某省市垃圾處理設(shè)施建設(shè)有關(guān)問題的報告》2026/1/17第78

行業(yè)發(fā)展及趨勢垃圾焚燒投資影響因素結(jié)論目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃2026/1/17第79

垃圾處理行業(yè)分析結(jié)論行業(yè)發(fā)展趨勢1衛(wèi)生填埋處理仍是中國大某省市解決垃圾出路的最主要方法廣東是經(jīng)濟發(fā)達(dá)地某省市化水平高，土地資源較緊缺，垃圾焚燒有一定發(fā)展?jié)摿δ呈∈袌龌鸩酵砬彝七M(jìn)慢，垃圾處理尤其是垃圾焚燒目前處于行業(yè)生成期，如果沒有強有力的政府支持和政策保障，大規(guī)模投資面臨不確定性影響垃圾焚燒投資項目的關(guān)鍵因素2地方政府處于行業(yè)主導(dǎo)地位，是主要談判對象，也是主要風(fēng)險來源投資額大，需要較強的資金實力垃圾熱值對運營效率及成本有影響2026/1/17第80

宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第81

某省市燃?xì)庑袠I(yè)主要相關(guān)政策實施：2004年5月1日出臺：2004年6月29日出臺：2003年1月7日出臺：1998年1月1日實施：2003年11月1日《市政公用事業(yè)特管理辦法》《關(guān)于加強城鎮(zhèn)燃?xì)獍踩芾砉ぷ鞯耐ㄖ贰蛾P(guān)某省市政公某省市場化進(jìn)程的意見》某省市燃?xì)夤芾磙k法》《制止價格壟斷行為暫行規(guī)定》市政公用事業(yè)，特期限不得超過30年加強城鎮(zhèn)燃?xì)獍踩O(jiān)督管理工作某省市政公用行業(yè)的發(fā)展某省市政公用行業(yè)運行效率從規(guī)劃、建設(shè)、經(jīng)營、使用等方面，加某省市燃?xì)獾墓芾砗鸵?guī)范反對價格壟斷，保護消費者的權(quán)益主要政策出臺、實施時間主要內(nèi)容和目的2026/1/17第82

方面對某企業(yè)的影響說明企業(yè)要取得項目必須建立某省市場地方政府的廣泛關(guān)系投資逐步開放管理體制為確保能源供應(yīng)安全，中國將向外國投資者進(jìn)一步開放石油和天然氣行業(yè)的上游和下游業(yè)務(wù)，外國投資可以獨資某省市管網(wǎng)建設(shè)根據(jù)建設(shè)部法規(guī)，一個地區(qū)的管道燃?xì)庵荒苡梢患覐S商供應(yīng)。一旦獲得政府給予的管道燃?xì)猹毤覡I權(quán)（一般是30——50年），該分銷商就獲得了該地區(qū)所有潛在管道燃?xì)饨?jīng)營收益某省市燃?xì)庑袠I(yè)的競爭更加激烈接駁費建設(shè)部下發(fā)的《意見》中，還沒有對價格和初裝費等問題做出具體的實施意見企業(yè)未來盈利的不確定性國家政某省市燃?xì)馄髽I(yè)經(jīng)營的影響可以歸納為以下三個方面......83宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第84

根據(jù)行業(yè)生命論，燃?xì)庑袠I(yè)目前步入快速發(fā)展期生命增長速度生長成長成熟衰退行業(yè)生命城市天燃?xì)膺M(jìn)入階段試探機會謹(jǐn)慎進(jìn)入城市燃?xì)庑袠I(yè)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)尚未健全技術(shù)工藝基本成熟收入模型未來收入模型將發(fā)生變化衰退階段：停止進(jìn)入逐步退出成長階段全力進(jìn)入加強投入全力推動成熟階段：滲透擴張技術(shù)更新降低成本2026/1/17第85

某省市燃?xì)庑袠I(yè)具有以下特點價格定價機制尚未形成,沒有統(tǒng)一的某省市場,天然氣交往往取決于買賣雙方的談判能力城市燃?xì)馐菍儆谌粘ＯM且具有區(qū)域壟斷性的行業(yè)，地方政府一般會授予投資者經(jīng)營的30年到50年的獨家營權(quán)，具有持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營收益盡管投資大，期限長，但并不需要一次性建成再投入使用可以先投入一定的啟動資金，建設(shè)部分主干管道，通過收取初裝費，獲得資金再投入管網(wǎng)和配套設(shè)施建設(shè)模式的可復(fù)制性運作某省市燃?xì)夤こ痰牟襟E、程序可以形成相對固定的方式，對不某省市可以簡單地復(fù)制前面操作過的模式，因而可以迅速地在某省市推廣可以進(jìn)行滾動的資本運作缺乏定價機制天然壟斷性2026/1/17第86

某省市燃?xì)庑枨髮⒁暂^快的增長速度向前發(fā)展政府能源結(jié)構(gòu)調(diào)整政策：中國政府在“十五”專項規(guī)劃中提出某省市氣化率由目前的84%提高到95%1某省市化的增長速度：某省市化始終保持較快增長速某省市人口的增加擴大了燃?xì)鉂撛谟脩魯?shù)量2家庭小型化趨勢：戶均人口越少，人均年用氣量越高。某省市中已經(jīng)出現(xiàn)了戶均人口不斷下降的趨勢，預(yù)示人均用氣量不斷上升3城市居民的收入水平不斷上升：收入的上升以及環(huán)保意識的不斷提高，有某省市燃?xì)庑袠I(yè)的發(fā)展4環(huán)境保護的要求：越來越某省市對能源的環(huán)保要求越來越高，使得煤、汽油等重污染能源的使用受到越來越嚴(yán)格地限制52026/1/17第87

中某省市燃?xì)庵饕梢夯蜌?、人工煤氣和天然氣?gòu)成2003年我國燃?xì)庥脩魳?gòu)成情況圖2026/1/17第88

燃?xì)庑袠I(yè)中各業(yè)態(tài)的未來發(fā)展速度不一，液化石油氣未來增速將逐步放緩液化石油氣歷年供應(yīng)及家庭使用情況圖預(yù)計液化石油氣未來增速放緩氣源短缺中國石油供需缺口已經(jīng)達(dá)到600萬噸，并以每年100噸左右的速度擴大價格波動國際石油價格的經(jīng)常性巨幅波動造成液化石油氣成本不穩(wěn)定供應(yīng)波動上游化工廠生產(chǎn)出現(xiàn)波動，液化石油氣供應(yīng)隨之波動出于安全、便利的考慮城市燃?xì)獾淖罴堰x擇應(yīng)當(dāng)是管道氣，而且裝液化氣只是過渡性氣源資料來源：某著名企業(yè)分析2026/1/17第89

管道煤氣的使用量將持續(xù)下滑管道煤氣歷年供應(yīng)及家庭使用情況圖管道煤氣使用量將持續(xù)下滑氣價倒置某省市的管道煤氣制氣成本高于零售價，制氣企業(yè)和分銷商不得不依賴政府補貼生存，沒有動力擴大生產(chǎn)污染較大煤氣中仍然含有一些污染環(huán)境的雜質(zhì)，不符合越來越嚴(yán)格的環(huán)保要求供應(yīng)波動管道煤氣的供應(yīng)仍然受到制氣企業(yè)生產(chǎn)波動的影響熱值不高由于含有較多雜質(zhì)，煤氣的燃燒效率明顯低于天然氣和石油氣資料來源：某著名企業(yè)分析2026/1/17第90

天然氣相對其他燃?xì)饩哂忻黠@優(yōu)勢LNG的安全性高LNG的燃點大大高于化石油氣，氣化后密度小于空氣，即使出現(xiàn)泄漏，也不天然氣是單位熱值最高的燃料之一，一般是煤氣的兩倍左右居民使用燃?xì)馄贩N月用量月燃?xì)赓M比價天然氣21.32立方米47.76元1液化石油氣鋼瓶18.5公斤59.46～72.7元1.24～1.52液化石油管道供氣8.42立方米67.36～73.25元1.41～1.53廣州油制氣31.08立方米68.38元1.43

居民用戶使用燃?xì)獗容^同熱值的天然氣與煤氣價格相差不大，比液化石油氣便宜1/3，比電力便宜1/22026/1/17第91

天然氣的消費量呈現(xiàn)持續(xù)快速增長的趨勢，在氣源瓶頸被突破的情況下，將進(jìn)入高速發(fā)展時期天然氣歷年供應(yīng)及家庭使用情況圖“陜氣進(jìn)京”、“川氣東輸”工程有所擴大，“西氣東輸”、“廣東LNG”等大型工程在2002年實施上馬，很大程度上解決了天然氣氣源問題

資料來源：某著名企業(yè)分析天然氣未來的增長圖單位：億立方米年均增長：11%2026/1/17第92

整個管道天然氣行業(yè)由上游的開采制造、中游的長途運輸和下游的分銷構(gòu)成天燃?xì)獾拈_采、制造跨地區(qū)的長輸管網(wǎng)某省市門戶站地區(qū)管網(wǎng)用戶上游基本為中石油、中石化、中海油所壟斷中游以石油、中石化、中海油為主，多家公司參股建設(shè)，其中中石油擁有天然氣管道占全國天然氣管道總長的85%某省市內(nèi)的管網(wǎng)建設(shè)和入戶供氣屬于下游分銷中海油通過LNG項目，同當(dāng)?shù)毓竞献鲗⒐芫W(wǎng)向下游延伸LNG對于技術(shù)、設(shè)施較高中海油同時參股上游的澳大利亞氣田2026/1/17第93

行業(yè)上游對下游的網(wǎng)管建設(shè)和經(jīng)營成本有重大影響設(shè)施配套價格機制LNG項目的燃?xì)夤?yīng)，需要下游分銷商配備減壓、調(diào)壓設(shè)備LNG項目的燃?xì)夤?yīng)，需要對用戶的灶具進(jìn)行改某省市燃?xì)馍绦璺謸?dān)部分的費用中國天然氣價格監(jiān)管機制的缺乏，上游在與某省市供銷商的價格談判中，始終處于強勢合同氣價按照‘成本加成法’制定，某省市場價格又由各地物價部門控制，這種定價方式不利于下游企業(yè)合同依照“照付不議”的規(guī)定，如當(dāng)年沒有用完計劃用氣某省市燃?xì)夤卷毎春贤恐Ц?5%氣價，如下游用量超出，上游供應(yīng)商有權(quán)不予供應(yīng)照付不議合同要簽20年，能否準(zhǔn)確估算出用氣量，關(guān)系到燃?xì)夤镜陌l(fā)展前景管網(wǎng)建設(shè)目前天然氣長輸管道的建設(shè)，解決了氣源的問題，必然帶來終某省市場的高潮新的燃?xì)夤芫W(wǎng)和燃?xì)膺\營商主要在管網(wǎng)干線的2026/1/17第94

宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第95

廣東液態(tài)天然氣（LNG）項目背景能源環(huán)保需求具備引進(jìn)的外部條件項目已經(jīng)開始

廣東經(jīng)濟增長較快，能源需求量較大，能源自給率低；以煤為主的能源結(jié)構(gòu)導(dǎo)致環(huán)保壓力很大；為解決這一矛盾和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，需要適量進(jìn)口LNG

珠江三角洲地區(qū)人民生活水平近年來顯著提高，已建成相當(dāng)規(guī)某省市管網(wǎng)，氣價承受能力較強，引進(jìn)LNG提高人民生活質(zhì)量已經(jīng)具備了較好的條件；南海天然氣在數(shù)量和時間上難以滿足廣東經(jīng)濟發(fā)展的需要，適量引進(jìn)LNG作為珠江三角洲能源的補充是必要的。

1999年底國家正式批準(zhǔn)廣東LNG試點工程總體項目一期工程立項；廣東LNG接收站和輸氣干線項目一期規(guī)模300萬噸/年，投產(chǎn)年為2005年；二期規(guī)模達(dá)500萬噸/年，2008年投產(chǎn)2026/1/17第96

廣東LNG項目工程是我國第一個進(jìn)口LNG項目，將某省市的燃?xì)饨Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向以天然氣為主1999年12月，國家批準(zhǔn)廣東LNG試點工程立項，2004年動工，預(yù)計2006年正式運行一期每年進(jìn)口LNG300萬噸，輸氣干線327公里，向廣州、深圳、東莞、佛山、香某省市的居民、商業(yè)和工業(yè)企業(yè)供氣，并配套建設(shè)惠州、深圳前灣、深圳東部等燃?xì)怆姀S二期每年增加進(jìn)口LNG200萬噸，增加向惠州、江門、中山、珠海和肇某省市供氣2026/1/17第97

廣東LNG對某省市燃?xì)馍痰挠绊懼饕憩F(xiàn)在設(shè)施配套燃?xì)鈨r格由于天然氣和現(xiàn)有的液化石油氣在壓力上都有諸多不同，因此氣源改為天然氣時，爐具并不能通用，必須要更新爐頭和噴嘴。關(guān)于置換成本，深圳燃?xì)饧瘓F表示，以深圳為例，初步估算共需要3.5億元，平均每戶500元在合同中明確未來每年向上游供應(yīng)商采購的能源數(shù)量，然后所有下游分銷商向上游承諾每年的購氣量。在實際履行中，如下游用量超出，上游供應(yīng)商有權(quán)不予供應(yīng)；目前初步確定的某省市門站（交氣點）天然氣價格為每標(biāo)準(zhǔn)立方米1.34元，初步預(yù)計到最終用戶的平均價格為每標(biāo)準(zhǔn)立方米2.80元，相當(dāng)于液化石油氣可比價格為每標(biāo)準(zhǔn)立方米7.08元，而且這一價格25年內(nèi)保持穩(wěn)定2026/1/17第98

宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第99

某省市燃?xì)庑袠I(yè)主要有三種類型的企業(yè)，贏利模式和盈利狀況均有所不同地方國有燃?xì)夤緡呈∈袌錾系娜細(xì)夤?/p>

某省市的民營企業(yè)主要運作本地域某省市場在擴大規(guī)模上乏力，沒有積極爭某省市場業(yè)務(wù)增長較慢，凈資產(chǎn)收益率不高停留某省市場某省市場管道燃?xì)鉂B透率比較高的情況下，接駁業(yè)務(wù)增長不理想，業(yè)績無法增長，甚至需要財政補貼

較早從事某省市燃?xì)?，依賴接駁收入實現(xiàn)業(yè)績增長。具有很高的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率在30%以上接駁業(yè)務(wù)增長迅速，接駁收入的增長都在100%以上具有較強某省市場能力，獲得了某省市管道燃?xì)饨?jīng)營權(quán)，為未來接駁業(yè)務(wù)的增長爭取了廣闊空間

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快速增長的某省市燃?xì)夤镜挠饕蕾囉诮玉g收入接駁收入燃?xì)怃N售收入燃?xì)怃N售毛利接駁毛利案例：新奧燃?xì)饨玉g費對收入和毛利的貢獻(xiàn)新奧燃?xì)庠诳焖僭鲩L的公司中具有代表性與一般認(rèn)識不同，快速增長的某省市燃?xì)夤镜氖杖胫饕獊碜越玉g費，典型分銷商的接駁毛利大約在60%以上，遠(yuǎn)高于燃?xì)怃N售平均15%的毛利接駁費是指分銷商在供氣管道接入消費戶時，一次性收取的費用資料來源：某著名企業(yè)分析2026/1/17第101

接駁費對企業(yè)盈利的高貢獻(xiàn)主要是因為較高的一次性的入帳方法較高的收費標(biāo)準(zhǔn)接駁費帶來了企業(yè)的較高的盈利城市燃?xì)夤こ炭偼度氲臄備N一般為7年，而實際只需一年半就可全部完工，并開始收取的高額接駁費分銷商目前采取接駁收入一次性入帳方法，在會計表現(xiàn)為高額的即期收益政府還沒有對初裝費等問題做出具體的實施意見，存在政策的空白，各個地區(qū)的接駁費定價比較混亂總體上，居民為接通管道燃?xì)馑冻龅馁M用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分銷商入戶安裝實際發(fā)生成本，大大縮短了分銷商的投資回收期2026/1/17第102

但依賴于接駁費的贏利模式并不可持續(xù)接駁業(yè)務(wù)增長速度放緩接駁費降低或取消接駁的增長速度與管道燃?xì)獾臐B透率有關(guān)地區(qū)管道燃?xì)鉂B透率越低，接駁增長速度越快，隨著滲透率提高，接駁增長速度將顯著下降我國目前管道燃?xì)鉂B透率只有13.3%某省市場的接駁處在高速增長時期隨著滲透率的提高，接駁增度也將放緩，接駁的高速增長估計只能持續(xù)2-3年國際上，基本是通過燃?xì)怃N售收入來彌補管網(wǎng)建設(shè)成本管道燃?xì)馐蹆r長期偏低，政府為吸引外資和民間投資采取接駁費的形式來彌補管網(wǎng)建設(shè)成本預(yù)計，五年后政府可能會逐漸降低接駁費的城市燃?xì)鈱⒀杆倩貧w到是微利行業(yè)各集團將加快項目進(jìn)程，爭取在政府政策發(fā)生變化之前通過接駁費提前收回投資

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前期較高的行業(yè)贏利吸引各方資金爭相投入，目前競爭態(tài)勢激烈某省市場的產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)開始主要競爭對手國內(nèi)大型燃?xì)夤灸呈∈袌鼋⒘讼喈?dāng)?shù)膶嵙δ呈∈械娜細(xì)饷駹I企業(yè)較早從事某省市燃?xì)?，從而占?jù)大量某省市市場中國石化、中石油和中海油獲得沿海地區(qū)的LNG項目，并積極將業(yè)務(wù)向下游的天然氣終端銷售環(huán)節(jié)延伸外資燃?xì)馄髽I(yè)根據(jù)最新的新的《外商產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

，外方可以獨資進(jìn)行管網(wǎng)建設(shè)，法國燃?xì)夤染惩夤居幸膺M(jìn)入終端銷售強強聯(lián)某省市場新希望集團聯(lián)手香港中華煤氣，參股深圳燃?xì)饧瘓F長春燃?xì)馀c百江燃?xì)獬闪⒑腺Y公司，聯(lián)手封某省市場中石化認(rèn)購中國燃?xì)?.1億新股，成為中國燃?xì)獾诙蠊蓶|中海油參股上海管網(wǎng)公司，加強在上海某省市場的下游業(yè)務(wù)2026/1/17第104

說明全亞洲歷史最悠久的燃?xì)馄髽I(yè)、香港惟一燃?xì)饧瘓F，與內(nèi)地中央高層的密切關(guān)系某省市的民營企業(yè)國內(nèi)大型某省市公司，氣源充足，獨家壟斷本地管網(wǎng)企業(yè)中華煤氣百江燃?xì)庑聤W燃?xì)馊A榮燃?xì)忾L春燃?xì)馍昴芄煞萑細(xì)夤煞?/p>

市場區(qū)域已獲得６０某省市的獨家專營權(quán)，某省市多在全國經(jīng)濟某省市榜的前列,主要分布于廣東、江蘇、山東等地區(qū)目前在積極拓展湖北和湖南某省市場（2004年來自四川的燃?xì)庵鞴芫€開通）獲得了多個地區(qū)獨家經(jīng)營權(quán)，2001年計劃在川收購大約２６家天然氣公司，遭四川國資的強力狙擊，錯失西氣東輸某省市的機會已在３某省市某省市燃?xì)鈱I權(quán)，分布在河北、北京、山東、遼寧、安徽、江蘇、浙江、河南、湖南獲得5某省市項目，分布在香港、廣東、江蘇、山東等地區(qū)東北氣源充足，與百江燃?xì)獬闪⒑腺Y公司，憑借長春燃?xì)獾牡孛}關(guān)系，某省市場的進(jìn)入通道封死獨家壟斷本地管網(wǎng)建設(shè)，為滬上惟一燃?xì)膺\營公司，有LNG提供氣源，同時也是西氣東輸?shù)慕K點海南惟一的天然氣公司，從瓊東南氣田在三亞的管道獲得氣源燃?xì)庑袠I(yè)主要競爭者的競爭態(tài)勢2026/1/17第105

燃?xì)庑袠I(yè)主要競爭者的競爭態(tài)勢（續(xù)）說明中國石化、中石油和中海油及下屬企業(yè)剛剛起步接駁業(yè)務(wù),開始進(jìn)軍天然氣終端銷售大型企業(yè)集團，剛剛介入天然氣終端銷售地方中小型的燃?xì)夤酒髽I(yè)石油大明公司中油中泰石油天然氣管道局四川石油管理局中石化中海油新希望集團清華同方一些某省市燃?xì)馄髽I(yè)市場區(qū)域獲得兩湖地區(qū)岳陽、襄某省市燃?xì)鈱I權(quán)進(jìn)軍四川等天然氣終端銷售2004年11月認(rèn)購中國燃?xì)?.1億新股，成為中國燃?xì)獾诙蠊蓶|獲得沿海地區(qū)的LNG項目，同時計劃參股上海管網(wǎng)公司，加強在上海某省市場的下游業(yè)務(wù)已獲得1０某省市的燃?xì)鈱I權(quán)，準(zhǔn)備投資近２０億元用于建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，同時2004年7月購入深圳燃?xì)饧瘓F股權(quán)與烏某省市國資公司共同組建新疆燃?xì)饧瘓F停留某省市場2026/1/17第106

某省市某省市場已經(jīng)被各種背景的資金瓜分殆盡某省市場將在2007年瓜分完畢大型國有燃?xì)夤疽颜寄呈∈袌瞿呈∈械氖袌瞿呈∈心呈∈袌瞿呈∈惺袌銎渌麅?nèi)陸經(jīng)濟欠發(fā)某省市場LNG項目管網(wǎng)實力較弱的國有燃?xì)夤敬笮蛧腥細(xì)夤就ㄟ^獨資或合資某省市場西氣東輸管網(wǎng)民營燃?xì)夤疽呀?jīng)瓜分殆盡某省市市場西氣東輸二期管網(wǎng)某省市國內(nèi)大型燃?xì)夤就ㄟ^獨資或合資保有某省市場，民營燃?xì)馄髽I(yè)、外資燃?xì)馄髽I(yè)及國內(nèi)的能源巨頭將瓜分某省市場空間，未來可能出現(xiàn)燃?xì)庑袠I(yè)的大規(guī)模兼并重組2026/1/17第107

宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第108

專業(yè)經(jīng)驗和快速爭奪管道燃?xì)饨?jīng)營權(quán)是管道燃?xì)庑袠I(yè)的關(guān)鍵成功要素項目確定項目建設(shè)運營與維護業(yè)務(wù)價值鏈要求地方政府決定管道燃?xì)饨?jīng)營權(quán)牌照的派發(fā)，它們選擇經(jīng)營商的標(biāo)準(zhǔn)一般是分銷商的經(jīng)營記錄和技術(shù)分銷商投資能力過某省市場的表現(xiàn)與政府官員的人脈關(guān)系關(guān)鍵成功要素合理選某省市場政府關(guān)系分銷商投融資能力項目經(jīng)驗項目管理能力暢通的融資渠道運營管理能力某省市場的有效選擇某省市管網(wǎng)建設(shè)及時完工供應(yīng)安全、以及供應(yīng)穩(wěn)定性管道燃?xì)饣旧鲜峭|(zhì)產(chǎn)品，分銷商運營的優(yōu)勢體現(xiàn)在低成本上2026/1/17第109

某省市燃?xì)忸I(lǐng)域，應(yīng)慎重考慮項目的盈利性和未來的投資回報南海區(qū)總?cè)丝?06.6萬南海區(qū)的總戶數(shù)為34.1萬據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),每戶月使用燃?xì)?1.3立方米，燃?xì)赓M47.8元從靜態(tài)角度，計算得出年營業(yè)額為1.95億按統(tǒng)計平均值，毛利為15%年毛利只有2932萬元對一某省市管網(wǎng)建設(shè)的投入來說，這樣的盈利情況導(dǎo)致投資回收期過長說明：以上測算不考慮接駁費；據(jù)用氣量來預(yù)測平均投資水平2026/1/17第110

某著名企業(yè)來說，戰(zhàn)略性或投資性的介入燃?xì)庑袠I(yè)都將面臨著較大的風(fēng)險戰(zhàn)略性介入投資性介入南海燃?xì)夤驹诠鸪墙玉g業(yè)務(wù)增長有限在桂城之外投入管網(wǎng)建設(shè)，發(fā)展接駁業(yè)務(wù)，則面臨接駁費政策的不確定性2006年廣東LNG運行后，照付不議的購氣方式同樣是企業(yè)必須考慮的風(fēng)險城市燃?xì)庑袠I(yè)競爭激烈，目前進(jìn)入燃?xì)庑袠I(yè)的競爭者都有相當(dāng)?shù)膶嵙?，公司業(yè)務(wù)成長將面臨激烈的競爭和強大的競爭對手城市燃?xì)庑袠I(yè)有某省市場已被瓜分殆盡某省市場近幾年內(nèi)也將瓜分完畢，公司業(yè)務(wù)成長空間有限2026/1/17第111

宏觀政策行業(yè)基本特征廣東液態(tài)天然氣現(xiàn)狀目錄第一、二階段項目進(jìn)展回顧 行業(yè)分析供水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析城市燃?xì)庑袠I(yè)分析戰(zhàn)略明晰組織構(gòu)架診斷流程診斷管控模式下一階段工作計劃盈利模式及競爭狀況成功因素及判斷結(jié)論2026/1/17第112

城市燃?xì)庑袠I(yè)分析主要結(jié)論城市燃?xì)庑袠I(yè)的宏觀政策1國家不斷健全有關(guān)的法律、法規(guī)推動燃?xì)庑袠I(yè)的發(fā)展國家將向外國投資者進(jìn)一步開放石油和天然氣行業(yè)的上游和下游業(yè)務(wù)建設(shè)部下發(fā)的《意見》，還沒有對價格和初裝費等問題做出具體的實施意見行業(yè)的基本特征2城市燃?xì)庑袠I(yè)的四大特點：天然壟斷性、管理模式復(fù)制性、缺乏定價機制、資本運作可以進(jìn)行滾動燃?xì)庑袠I(yè)目前步入快速發(fā)展期，但各業(yè)態(tài)的未來發(fā)展速度不一：液化石油氣未來增速將逐步放緩；管道煤氣的使用量將持續(xù)下滑；天然氣相對其他燃?xì)饩哂忻黠@優(yōu)勢，在氣源瓶頸被突破的情況下，將進(jìn)入高速發(fā)展時期燃?xì)庑袠I(yè)上游對下游的網(wǎng)管建設(shè)和經(jīng)營成本有重大影響2026/1/17第113

城市燃?xì)庑袠I(yè)分析主要結(jié)論廣東地區(qū)的液態(tài)天然氣現(xiàn)狀3