上海市期貨從業(yè)資格考試真題集及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：上海市期貨從業(yè)資格考試真題集及答案考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試考生題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易與股票交易一樣，都存在T+0交易制度。2.期貨合約的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。3.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。4.期貨套期保值是指通過建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。5.期貨交易所是期貨交易的唯一場(chǎng)所。6.期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。7.期貨交易者的最大虧損額是其所繳納的保證金。8.期貨市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)會(huì)放大收益，也會(huì)放大虧損。9.期貨合約的到期日是指合約必須履行的最后日期。10.期貨交易不需要繳納印花稅。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪種金融工具不屬于期貨合約？（）A.股票期權(quán)B.商品期貨C.股指期貨D.外匯期貨2.期貨交易中，保證金的比例通常稱為？（）A.投資比例B.杠桿倍數(shù)C.保證金率D.交易費(fèi)用3.期貨市場(chǎng)的核心功能是？（）A.投機(jī)B.套期保值C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.資金配置4.期貨合約的每日價(jià)格波動(dòng)限制稱為？（）A.漲跌停板B.保證金水平C.交易手續(xù)費(fèi)D.交割日期5.期貨交易中，最常用的套期保值策略是？（）A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利6.期貨交易所的會(huì)員分為？（）A.交易會(huì)員和結(jié)算會(huì)員B.機(jī)構(gòu)會(huì)員和個(gè)人會(huì)員C.法人會(huì)員和自然人會(huì)員D.國(guó)內(nèi)會(huì)員和國(guó)際會(huì)員7.期貨交易的交割方式中，現(xiàn)金交割通常適用于？（）A.商品期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨8.期貨交易中，最常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具是？（）A.期權(quán)B.期貨合約C.保證金制度D.交易限額9.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指？（）A.通過交易形成未來價(jià)格B.通過交易規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.通過交易獲取高額利潤(rùn)D.通過交易調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需10.期貨交易中，最常用的交易策略是？（）A.趨勢(shì)跟蹤B.均值回歸C.套利交易D.橫向移動(dòng)三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)2.期貨市場(chǎng)的核心功能包括？（）A.套期保值B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.資源配置D.投機(jī)交易3.期貨合約的主要要素包括？（）A.合約標(biāo)的B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.最低變動(dòng)價(jià)位4.期貨交易的保證金制度的作用包括？（）A.降低交易成本B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.增加交易杠桿5.期貨市場(chǎng)的參與者包括？（）A.生產(chǎn)者B.消費(fèi)者C.交易者D.機(jī)構(gòu)投資者6.期貨交易的交割方式包括？（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.跨期套利D.跨品種套利7.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括？（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)金融期貨交易所8.期貨交易的基本原則包括？（）A.公開透明B.公平公正C.自愿參與D.強(qiáng)制交易9.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能體現(xiàn)在？（）A.反映市場(chǎng)供需關(guān)系B.形成未來價(jià)格預(yù)期C.指導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易D.調(diào)節(jié)市場(chǎng)資源配置10.期貨交易的技術(shù)分析工具包括？（）A.K線圖B.移動(dòng)平均線C.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)D.布林帶四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某公司是一家農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，擔(dān)心未來大豆價(jià)格下跌會(huì)影響其利潤(rùn)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定進(jìn)行期貨套期保值。假設(shè)該公司需要在3個(gè)月后購(gòu)買1000噸大豆，當(dāng)前大豆期貨價(jià)格為4000元/噸，該公司通過賣出100手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。3個(gè)月后，大豆期貨價(jià)格為3800元/噸，該公司以3800元/噸的價(jià)格買入1000噸大豆現(xiàn)貨，同時(shí)平掉100手大豆期貨合約，期貨價(jià)格為3700元/噸。請(qǐng)問該公司通過套期保值規(guī)避了多少風(fēng)險(xiǎn)？案例二：某投資者通過分析市場(chǎng)行情，認(rèn)為某股指期貨未來會(huì)上漲。假設(shè)該投資者以5000點(diǎn)價(jià)格買入100手股指期貨合約，每手合約價(jià)值為100萬元，保證金比例為20%。請(qǐng)問該投資者的初始保證金是多少？如果股指期貨價(jià)格上漲到5200點(diǎn)，該投資者的盈利是多少？案例三：某投資者通過分析市場(chǎng)行情，認(rèn)為某商品期貨未來會(huì)下跌。假設(shè)該投資者以6000元/噸的價(jià)格賣出100手商品期貨合約，每手合約價(jià)值為10噸，保證金比例為15%。請(qǐng)問該投資者的初始保證金是多少？如果商品期貨價(jià)格下跌到5800元/噸，該投資者的盈利是多少？五、論述題（每題11分，共22分）1.請(qǐng)論述期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響。2.請(qǐng)論述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略及其重要性。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.×（期貨交易通常沒有T+0交易制度，股票交易有）2.√3.√4.√5.×（期貨交易可以在多個(gè)交易所進(jìn)行）6.√7.×（最大虧損額可能超過保證金）8.√9.√10.√解析：-判斷題主要考察考生對(duì)期貨市場(chǎng)基本概念的理解。-期貨交易通常沒有T+0交易制度，股票交易有，因此第1題錯(cuò)誤。-期貨交易的保證金制度要求交易者繳納一定比例的保證金，因此第2題正確。-期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，因此第3題正確。-期貨套期保值是通過建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此第4題正確。-期貨交易可以在多個(gè)交易所進(jìn)行，因此第5題錯(cuò)誤。-期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，因此第6題正確。-期貨交易者的最大虧損額可能超過保證金，因此第7題錯(cuò)誤。-期貨市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)會(huì)放大收益，也會(huì)放大虧損，因此第8題正確。-期貨合約的到期日是指合約必須履行的最后日期，因此第9題正確。-期貨交易不需要繳納印花稅，因此第10題正確。二、單選題1.A2.C3.B4.A5.A6.A7.B8.C9.A10.A解析：-股票期權(quán)不屬于期貨合約，因此第1題選A。-保證金的比例通常稱為保證金率，因此第2題選C。-期貨市場(chǎng)的核心功能是套期保值，因此第3題選B。-期貨合約的每日價(jià)格波動(dòng)限制稱為漲跌停板，因此第4題選A。-期貨交易中，最常用的套期保值策略是多頭套期保值，因此第5題選A。-期貨交易所的會(huì)員分為交易會(huì)員和結(jié)算會(huì)員，因此第6題選A。-現(xiàn)金交割通常適用于股指期貨，因此第7題選B。-期貨交易中，最常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具是保證金制度，因此第8題選C。-期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指通過交易形成未來價(jià)格，因此第9題選A。-期貨交易中，最常用的交易策略是趨勢(shì)跟蹤，因此第10題選A。三、多選題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.AB7.AC8.ABC9.ABCD10.ABCD解析：-期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，因此第1題選ABCD。-期貨市場(chǎng)的核心功能包括套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置和投機(jī)交易，因此第2題選ABCD。-期貨合約的主要要素包括合約標(biāo)的、交易單位、報(bào)價(jià)單位和最低變動(dòng)價(jià)位，因此第3題選ABCD。-期貨交易的保證金制度的作用包括降低交易成本、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性和增加交易杠桿，因此第4題選ABCD。-期貨市場(chǎng)的參與者包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者、交易者和機(jī)構(gòu)投資者，因此第5題選ABCD。-期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，因此第6題選AB。-期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)，因此第7題選AC。-期貨交易的基本原則包括公開透明、公平公正和自愿參與，因此第8題選ABC。-期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能體現(xiàn)在反映市場(chǎng)供需關(guān)系、形成未來價(jià)格預(yù)期、指導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易和調(diào)節(jié)市場(chǎng)資源配置，因此第9題選ABCD。-期貨交易的技術(shù)分析工具包括K線圖、移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和布林帶，因此第10題選ABCD。四、案例分析案例一：該公司通過賣出100手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，3個(gè)月后平掉合約，期貨價(jià)格上漲，因此該公司在期貨市場(chǎng)盈利。-期貨市場(chǎng)盈利=(4000-3700)×10×100=300萬元-現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=(4000-3800)×1000=200萬元-規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)=200萬元解析：-該公司在期貨市場(chǎng)盈利300萬元，現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損200萬元，因此規(guī)避了200萬元的風(fēng)險(xiǎn)。案例二：-初始保證金=100×100×5000×20%=1000萬元-盈利=(5200-5000)×100×100=200萬元解析：-該投資者的初始保證金為1000萬元，盈利為200萬元。案例三：-初始保證金=100×100×6000×15%=900萬元-盈利=(6000-5800)×100×10=200萬元解析：-該投資者的初始保證金為900萬元，盈利為200萬元。五、論述題1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指通過集中交易形成未來價(jià)格預(yù)期，指導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。期貨市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：-參與者廣泛，包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者和投機(jī)者，能夠反映市場(chǎng)供需關(guān)系。-交易透明，價(jià)格信息公開，能夠形成未來價(jià)格預(yù)期。-杠桿效應(yīng)放大價(jià)格波動(dòng)，能夠更靈敏地反映市場(chǎng)變化。期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在：-指導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，生產(chǎn)者和消費(fèi)者根據(jù)期貨價(jià)格進(jìn)行決策。-調(diào)節(jié)市場(chǎng)資源配置，期貨價(jià)格反映未來供需關(guān)系，引導(dǎo)資源流動(dòng)。-降低交易成本，期貨價(jià)格形成未來預(yù)期，減少信息