債務(wù)重組與破產(chǎn)法實(shí)務(wù)指南一、債務(wù)重組實(shí)務(wù)操作要點(diǎn)（一）法律依據(jù)與適用場(chǎng)景債務(wù)重組的核心法律依據(jù)涵蓋《中華人民共和國(guó)民法典》合同編中債務(wù)履行、變更的規(guī)則，《企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱《破產(chǎn)法》）預(yù)重整、重整程序下的債務(wù)調(diào)整條款，以及最高人民法院《關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》等司法解釋。實(shí)務(wù)中，債務(wù)重組適用于具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力但短期流動(dòng)性困難的企業(yè)（如因行業(yè)周期、政策調(diào)整導(dǎo)致債務(wù)逾期），或作為破產(chǎn)重整的前置程序（預(yù)重整階段），通過(guò)協(xié)商調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、清償方式，避免企業(yè)直接進(jìn)入破產(chǎn)清算。（二）操作流程與關(guān)鍵環(huán)節(jié)1.前期盡調(diào)與方案設(shè)計(jì)重組方（或管理人）需全面核查企業(yè)債務(wù)類型（金融債、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債、擔(dān)保債務(wù)等）、資產(chǎn)質(zhì)量（固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款的可變現(xiàn)性）、關(guān)聯(lián)交易（是否存在利益輸送導(dǎo)致的債務(wù)虛增）。方案設(shè)計(jì)需平衡多方利益：對(duì)金融債權(quán)人可采用“債轉(zhuǎn)股+延期清償”組合，對(duì)供應(yīng)商等經(jīng)營(yíng)性債權(quán)人可約定“分期清償+債務(wù)減免”，對(duì)擔(dān)保債權(quán)人需明確擔(dān)保物權(quán)的處置或置換方案（如以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重新設(shè)定抵押）。2.協(xié)商與審批程序債務(wù)重組協(xié)議需經(jīng)債權(quán)人內(nèi)部表決（如金融機(jī)構(gòu)需總行/總部風(fēng)控審批，債權(quán)人會(huì)議需過(guò)半數(shù)債權(quán)額同意）。實(shí)務(wù)中，需注意《破產(chǎn)法》第八十四條關(guān)于重整計(jì)劃表決的“分組表決”規(guī)則（擔(dān)保債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組、普通債權(quán)組分別表決），若涉及出資人權(quán)益調(diào)整，還需單獨(dú)設(shè)立出資人組表決。3.執(zhí)行與監(jiān)督重組方案生效后，需明確資金劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)交割的時(shí)間節(jié)點(diǎn)（如債轉(zhuǎn)股需完成工商股權(quán)變更，延期清償需設(shè)置共管賬戶）。建議引入第三方監(jiān)督（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所），定期核查企業(yè)現(xiàn)金流、資產(chǎn)處置進(jìn)度，避免債務(wù)人“假重組、真逃債”。（三）常見(jiàn)實(shí)務(wù)問(wèn)題與應(yīng)對(duì)債權(quán)人異議處理：若個(gè)別債權(quán)人反對(duì)重組方案，可通過(guò)“保底清償+差異化條款”化解（如承諾普通債權(quán)清償率不低于破產(chǎn)清算預(yù)期，對(duì)異議債權(quán)人額外給予10%清償比例）。稅務(wù)處理：債務(wù)豁免可能產(chǎn)生企業(yè)所得稅（依據(jù)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》，符合“特殊性稅務(wù)處理”條件的可遞延納稅），需提前與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通。信息披露風(fēng)險(xiǎn)：重組過(guò)程中需向債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)如實(shí)披露企業(yè)財(cái)務(wù)造假、未決訴訟等信息，否則可能因“欺詐性重組”被撤銷。二、破產(chǎn)法核心程序與實(shí)務(wù)操作（一）破產(chǎn)申請(qǐng)與受理實(shí)務(wù)1.申請(qǐng)主體與材料準(zhǔn)備債務(wù)人可自行申請(qǐng)（需提交資產(chǎn)負(fù)債表、債權(quán)債務(wù)清冊(cè)、職工安置預(yù)案）；債權(quán)人申請(qǐng)需證明“債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力”（如連續(xù)三個(gè)月未支付工資、銀行賬戶被凍結(jié)）。實(shí)務(wù)中，需注意“明顯缺乏清償能力”的舉證：可通過(guò)審計(jì)報(bào)告顯示資產(chǎn)負(fù)債率超100%、現(xiàn)金流為負(fù)，或法院執(zhí)行案件未獲清償?shù)茸C據(jù)。2.法院受理要點(diǎn)法院收到申請(qǐng)后，需在15日內(nèi)裁定是否受理（債務(wù)人異議的，延長(zhǎng)至30日）。若債務(wù)人提出“具有清償能力”的抗辯，需重點(diǎn)審查其可變現(xiàn)資產(chǎn)是否足以覆蓋到期債務(wù)（如存貨是否存在滯銷、固定資產(chǎn)是否已抵押給多家債權(quán)人）。（二）重整程序?qū)崉?wù)操作1.重整計(jì)劃制定與表決管理人（或債務(wù)人自行管理）需在6個(gè)月內(nèi)（可延長(zhǎng)3個(gè)月）制定重整計(jì)劃，內(nèi)容包括債務(wù)清償方案、經(jīng)營(yíng)方案（如引入戰(zhàn)略投資者、業(yè)務(wù)重組）。實(shí)務(wù)中，戰(zhàn)略投資者的選擇需考慮其行業(yè)資源（如對(duì)制造業(yè)企業(yè)，優(yōu)先引入產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)）、資金實(shí)力（需提供資金證明或履約擔(dān)保）。2.出資人權(quán)益調(diào)整若企業(yè)資不抵債，需調(diào)整出資人權(quán)益（如原股東讓渡部分股權(quán)給債權(quán)人）。需注意《破產(chǎn)法》第八十七條的“強(qiáng)裁規(guī)則”：若部分表決組未通過(guò)重整計(jì)劃，但符合“公平對(duì)待、最低限度清償”條件（如普通債權(quán)清償率不低于清算預(yù)期），法院可強(qiáng)制批準(zhǔn)。3.重整計(jì)劃執(zhí)行與監(jiān)督執(zhí)行期限一般不超過(guò)2年，管理人需監(jiān)督債務(wù)人是否按計(jì)劃注入資金、處置資產(chǎn)。若債務(wù)人違約（如未按期完成股權(quán)交割），法院可裁定終止重整、宣告破產(chǎn)。（三）破產(chǎn)清算實(shí)務(wù)要點(diǎn)1.破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)調(diào)查與管理管理人需全面接管企業(yè)財(cái)產(chǎn)，重點(diǎn)核查隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)（如通過(guò)關(guān)聯(lián)交易低價(jià)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)），可通過(guò)司法審計(jì)、調(diào)取銀行流水追溯。實(shí)務(wù)中，對(duì)“無(wú)法變現(xiàn)的資產(chǎn)”（如淘汰設(shè)備、空置土地），可采用“實(shí)物分配+債權(quán)打折”方式處置（如將設(shè)備按評(píng)估價(jià)的70%分配給債權(quán)人抵償債務(wù)）。2.破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)與分配變價(jià)需遵循“價(jià)值最大化”原則（如房產(chǎn)優(yōu)先通過(guò)司法拍賣(mài)，而非協(xié)議轉(zhuǎn)讓）。分配順序?yàn)椋浩飘a(chǎn)費(fèi)用→共益?zhèn)鶆?wù)→職工債權(quán)→稅款→普通債權(quán)。需注意，擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先受償（如抵押房產(chǎn)拍賣(mài)款優(yōu)先償還抵押權(quán)人），但需預(yù)留職工債權(quán)、稅款的清償份額（若擔(dān)保物價(jià)值不足以覆蓋全部債務(wù)，剩余部分作為普通債權(quán)）。三、債務(wù)重組與破產(chǎn)程序的銜接實(shí)務(wù)（一）預(yù)重整的實(shí)務(wù)操作預(yù)重整是“重組+重整”的銜接程序，實(shí)務(wù)中需注意：申請(qǐng)主體：債務(wù)人可直接向法院申請(qǐng)預(yù)重整，或由債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)后，法院依職權(quán)轉(zhuǎn)入預(yù)重整。方案銜接：預(yù)重整期間達(dá)成的重組協(xié)議，需在正式重整程序中轉(zhuǎn)化為重整計(jì)劃（需重新表決，但可簡(jiǎn)化流程）。例如，某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)重整階段與債權(quán)人約定“延期1年清償+以房抵債”，重整階段將該方案納入計(jì)劃，僅需對(duì)新增條款（如引入戰(zhàn)投的股權(quán)稀釋）重新表決。（二）重組轉(zhuǎn)破產(chǎn)的條件與程序若債務(wù)重組失敗（如債權(quán)人表決未通過(guò)、債務(wù)人違約），需啟動(dòng)破產(chǎn)程序：轉(zhuǎn)換條件：需證明“重組方案無(wú)法執(zhí)行且企業(yè)無(wú)清償能力”（如重組協(xié)議約定的資金未按期到賬，企業(yè)再次出現(xiàn)債務(wù)逾期）。程序銜接：已申報(bào)的債權(quán)可直接轉(zhuǎn)入破產(chǎn)程序，無(wú)需重復(fù)申報(bào)；重組期間的審計(jì)、評(píng)估報(bào)告可作為破產(chǎn)程序的證據(jù)（需補(bǔ)充最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）。（三）實(shí)務(wù)難點(diǎn)與解決方案?jìng)鶛?quán)申報(bào)沖突：重組階段已申報(bào)的債權(quán)，破產(chǎn)階段需重新審核（如重組時(shí)認(rèn)可的“或有債權(quán)”，破產(chǎn)時(shí)需提供生效法律文書(shū)）。建議在重組協(xié)議中約定“債權(quán)申報(bào)效力延續(xù)至破產(chǎn)程序”，減少重復(fù)工作。擔(dān)保物權(quán)處理：重組階段若暫緩行使擔(dān)保物權(quán)（如約定“延期處置抵押物”），破產(chǎn)階段需按《破產(chǎn)法》規(guī)定行使（如重整期間擔(dān)保物權(quán)暫停行使，但有“損害擔(dān)保權(quán)人利益”的除外）。四、實(shí)務(wù)案例與經(jīng)驗(yàn)總結(jié)（一）案例：某制造企業(yè)預(yù)重整轉(zhuǎn)重整背景：企業(yè)因原材料漲價(jià)導(dǎo)致債務(wù)逾期，銀行貸款5億元，供應(yīng)商債務(wù)3億元，職工債權(quán)約五千萬(wàn)元。操作要點(diǎn)：1.預(yù)重整階段：與銀行協(xié)商“債轉(zhuǎn)股3億元+延期2年清償2億元”，與供應(yīng)商約定“分期3年清償+減免10%債務(wù)”，職工債權(quán)全額清償。2.重整階段：引入產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)作為戰(zhàn)投，注資2億元用于技術(shù)升級(jí)，重整計(jì)劃獲全部表決組通過(guò)。3.經(jīng)驗(yàn)：預(yù)重整階段通過(guò)“小范圍協(xié)商+核心債權(quán)人支持”奠定基礎(chǔ)，重整階段通過(guò)“產(chǎn)業(yè)協(xié)同”提升企業(yè)價(jià)值，避免單純“債務(wù)減免”導(dǎo)致的企業(yè)空心化。（二）實(shí)務(wù)建議1.對(duì)企業(yè)：債務(wù)危機(jī)初期優(yōu)先選擇債務(wù)重組（成本低于破產(chǎn)），需提前規(guī)劃現(xiàn)金流（如通過(guò)應(yīng)收賬款保理緩解短期壓力），避免“拖延重組”導(dǎo)致喪失重整價(jià)值。2.對(duì)債權(quán)人：金融機(jī)構(gòu)需建立“重組-重整”聯(lián)動(dòng)機(jī)制（如設(shè)置“重組失敗即啟動(dòng)破產(chǎn)”的條款），供應(yīng)商可通過(guò)“債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)”或“以貨抵債”降低損失。3.對(duì)管理人：需具備“財(cái)務(wù)+法律+行業(yè)”復(fù)合能力（如處理房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)需了解預(yù)售資金監(jiān)管政策），重點(diǎn)防范債務(wù)人“惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)”（可申請(qǐng)法院凍結(jié)關(guān)聯(lián)賬戶）。五、風(fēng)險(xiǎn)防范與合規(guī)要點(diǎn)1.避免“虛假重組”：重組協(xié)議需明確違約責(zé)任（如債務(wù)人虛構(gòu)資產(chǎn)需賠償債權(quán)人損失），引入第三方鑒證（如律師出具法律意見(jiàn)書(shū)）。2.合規(guī)處置擔(dān)保物：處置抵押資產(chǎn)需經(jīng)抵