2025年中國(guó)證券法規(guī)及交易規(guī)則測(cè)試卷附答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.根據(jù)2025年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》及配套規(guī)則，全面注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行條件審核主體是（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.證券交易所C.證券業(yè)協(xié)會(huì)D.發(fā)行審核委員會(huì)2.某上市公司董事張某于2025年3月1日買(mǎi)入本公司股票5萬(wàn)股，同年6月15日公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案（構(gòu)成內(nèi)幕信息），張某于6月20日賣(mài)出3萬(wàn)股。根據(jù)短線(xiàn)交易新規(guī)，張某的行為（）。A.不構(gòu)成短線(xiàn)交易，因賣(mài)出時(shí)間晚于買(mǎi)入6個(gè)月B.構(gòu)成短線(xiàn)交易，因敏感期內(nèi)賣(mài)出C.構(gòu)成短線(xiàn)交易，因買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出D.不構(gòu)成短線(xiàn)交易，因賣(mài)出數(shù)量未超過(guò)買(mǎi)入總量50%3.2025年北交所股票交易中，對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的情形，下列表述正確的是（）。A.新股上市首日漲跌幅限制為30%B.退市整理期股票漲跌幅限制為20%C.重大資產(chǎn)重組復(fù)牌首日無(wú)漲跌幅限制D.轉(zhuǎn)板上市首日漲跌幅限制為10%4.某公司2025年發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，根據(jù)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》修訂版，其轉(zhuǎn)股期限設(shè)置的最晚起始日是（）。A.發(fā)行結(jié)束后15個(gè)交易日B.發(fā)行結(jié)束后30個(gè)自然日C.發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月D.發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月5.內(nèi)幕信息敏感期的起算時(shí)點(diǎn)為（）。A.內(nèi)幕信息形成日B.內(nèi)幕信息公開(kāi)日C.內(nèi)幕信息知情人知悉日D.公司董事會(huì)決議日6.風(fēng)險(xiǎn)警示股票（ST股）的投資者適當(dāng)性管理要求中，個(gè)人投資者申請(qǐng)買(mǎi)入前20個(gè)交易日日均證券類(lèi)資產(chǎn)最低為（）。A.10萬(wàn)元B.20萬(wàn)元C.30萬(wàn)元D.50萬(wàn)元7.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行、上市、交易等提供服務(wù)時(shí)，因過(guò)失未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致文件存在虛假記載，最高可被處以（）的罰款。A.業(yè)務(wù)收入1倍B.業(yè)務(wù)收入5倍C.業(yè)務(wù)收入10倍D.業(yè)務(wù)收入20倍8.根據(jù)《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法》，程序化交易投資者在單個(gè)交易日內(nèi)的申報(bào)筆數(shù)達(dá)到（）的，需提前向交易所報(bào)告。A.1000筆B.5000筆C.1萬(wàn)筆D.5萬(wàn)筆9.投資者適當(dāng)性管理中，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)需對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)，其中“專(zhuān)業(yè)投資者”可直接認(rèn)定的情形不包括（）。A.商業(yè)銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品B.持有金融資產(chǎn)500萬(wàn)元的自然人C.合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）D.社保基金10.上市公司重大資產(chǎn)重組中，交易標(biāo)的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到（）以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。A.20%B.30%C.50%D.70%二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分，少選、錯(cuò)選均不得分）1.根據(jù)2025年證券法規(guī)，下列行為中屬于禁止的操縱市場(chǎng)行為的有（）。A.利用虛假申報(bào)拉抬股價(jià)B.對(duì)倒交易制造活躍假象C.傳播誤導(dǎo)性信息影響交易D.持有上市公司5%股份后未及時(shí)披露繼續(xù)買(mǎi)入2.上市公司收購(gòu)中，下列主體可認(rèn)定為一致行動(dòng)人的有（）。A.公司實(shí)際控制人的配偶控制的企業(yè)B.受同一基金管理人管理的不同基金產(chǎn)品C.簽訂表決權(quán)委托協(xié)議的投資者D.銀行與向其借款的收購(gòu)人3.投資者保護(hù)制度中，屬于“特別代表人訴訟”特點(diǎn)的有（）。A.由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人B.采用“默示加入、明示退出”原則C.僅適用于虛假陳述案件D.訴訟費(fèi)用由被告承擔(dān)4.信息披露的“重大性”標(biāo)準(zhǔn)包括（）。A.可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響B(tài).可能對(duì)投資者決策產(chǎn)生較大影響C.涉及金額超過(guò)公司凈資產(chǎn)5%D.監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定的其他情形5.證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)管理中，需重點(diǎn)監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.內(nèi)幕交易B.利益輸送C.適當(dāng)性管理不到位D.信息技術(shù)系統(tǒng)安全6.上市公司退市制度中，觸及財(cái)務(wù)類(lèi)強(qiáng)制退市的情形包括（）。A.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元B.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)C.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告D.未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告7.公司債券持有人會(huì)議的職權(quán)包括（）。A.決定修改債券募集說(shuō)明書(shū)條款B.決定發(fā)行人合并、分立事項(xiàng)C.授權(quán)受托管理人提起訴訟D.審議發(fā)行人債務(wù)重組方案8.私募基金登記備案中，下列需提交的材料有（）。A.基金合同或合伙協(xié)議B.托管協(xié)議（如有）C.高管人員資質(zhì)證明D.最近一年審計(jì)報(bào)告（成立滿(mǎn)一年的）9.程序化交易監(jiān)管措施包括（）。A.要求投資者提交程序化交易策略說(shuō)明B.對(duì)頻繁報(bào)撤單行為收取申報(bào)費(fèi)C.限制特定賬戶(hù)的交易速度D.要求接入專(zhuān)用交易接口10.跨境證券監(jiān)管合作中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可通過(guò)（）途徑獲取境外機(jī)構(gòu)信息。A.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）多邊備忘錄B.雙邊監(jiān)管合作協(xié)議C.境外司法協(xié)助程序D.要求境內(nèi)企業(yè)強(qiáng)制提供境外關(guān)聯(lián)方數(shù)據(jù)三、判斷題（每題2分，共20分，正確填“√”，錯(cuò)誤填“×”）1.注冊(cè)制下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券發(fā)行僅進(jìn)行形式審核，不判斷企業(yè)投資價(jià)值。（）2.短線(xiàn)交易的主體包括上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其配偶、父母、子女。（）3.北交所股票交易中，股票收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±40%的，屬于異常波動(dòng)需披露公告。（）4.可轉(zhuǎn)換公司債券必須設(shè)定轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款，否則不得發(fā)行。（）5.內(nèi)幕信息知情人包括因職務(wù)便利獲取信息的媒體從業(yè)人員。（）6.風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易中，投資者當(dāng)日買(mǎi)入的股份可以當(dāng)日賣(mài)出（T+0）。（）7.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供服務(wù)時(shí)，需保持獨(dú)立性，不得與發(fā)行人存在利害關(guān)系。（）8.程序化交易投資者無(wú)需向交易所報(bào)告策略類(lèi)型，只需報(bào)告交易頻率。（）9.投資者適當(dāng)性管理中，“賣(mài)者盡責(zé)”是“買(mǎi)者自負(fù)”的前提，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)未盡責(zé)的需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。（）10.上市公司重大資產(chǎn)重組中，交易各方可自主約定停復(fù)牌時(shí)間，但原則上停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。（）四、案例分析題（每題15分，共30分）案例一：2025年3月，A上市公司擬收購(gòu)B公司100%股權(quán)（構(gòu)成重大資產(chǎn)重組），該信息未公開(kāi)前，A公司董事會(huì)秘書(shū)李某（內(nèi)幕信息知情人）將消息透露給其同學(xué)王某。王某于3月10日買(mǎi)入A公司股票20萬(wàn)股，3月25日A公司公告重組預(yù)案，股價(jià)連續(xù)漲停，王某于4月1日賣(mài)出全部股票，獲利80萬(wàn)元。問(wèn)題：1.王某的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易？說(shuō)明理由。2.李某應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？依據(jù)哪些法規(guī)？案例二：2025年5月，投資者張某通過(guò)程序化交易在北交所交易C公司股票，當(dāng)日申報(bào)撤單次數(shù)達(dá)1.2萬(wàn)次，其中90%為撤單，導(dǎo)致C公司股價(jià)異常波動(dòng)。北交所監(jiān)控到異常后，要求張某說(shuō)明交易策略，并對(duì)其采取限制交易措施。問(wèn)題：1.張某的行為是否違反交易規(guī)則？說(shuō)明違規(guī)類(lèi)型。2.北交所采取的限制交易措施包括哪些具體形式？3.張某若對(duì)措施不服，可通過(guò)哪些途徑申訴？答案一、單項(xiàng)選擇題1.B（注冊(cè)制下交易所負(fù)責(zé)發(fā)行條件審核，證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序）2.C（短線(xiàn)交易認(rèn)定為6個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入后賣(mài)出，敏感期不影響短線(xiàn)交易定性）3.C（北交所新股上市首日無(wú)漲跌幅限制；退市整理期漲跌幅20%；轉(zhuǎn)板上市首日無(wú)限制）4.C（可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期限自發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月起）5.A（內(nèi)幕信息敏感期自形成日起至公開(kāi)日止）6.A（風(fēng)險(xiǎn)警示股票要求個(gè)人投資者前20日日均資產(chǎn)不低于10萬(wàn)元）7.C（證券服務(wù)機(jī)構(gòu)過(guò)失責(zé)任最高罰業(yè)務(wù)收入10倍）8.B（程序化交易單日申報(bào)筆數(shù)超5000筆需報(bào)告）9.B（專(zhuān)業(yè)投資者自然人需金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元且有2年以上投資經(jīng)驗(yàn)）10.C（重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)為資產(chǎn)凈額占比50%以上）二、多項(xiàng)選擇題1.ABC（D屬于權(quán)益變動(dòng)未披露，非操縱市場(chǎng)）2.ABC（銀行與借款人無(wú)一致行動(dòng)關(guān)系）3.AB（特別代表人訴訟適用于多種侵權(quán)，費(fèi)用按規(guī)定承擔(dān)）4.ABD（金額標(biāo)準(zhǔn)為超過(guò)凈資產(chǎn)10%或絕對(duì)金額超1000萬(wàn)元）5.ABCD（均為合規(guī)管理重點(diǎn)）6.ABC（未披露年報(bào)屬規(guī)范類(lèi)退市）7.ACD（債券持有人會(huì)議不直接決定發(fā)行人合并事項(xiàng)）8.ABC（新設(shè)立基金無(wú)需提交審計(jì)報(bào)告）9.ABC（專(zhuān)用接口非強(qiáng)制要求）10.ABC（強(qiáng)制提供境外數(shù)據(jù)可能違反屬地管轄）三、判斷題1.√（注冊(cè)制下交易所審核，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷）2.√（短線(xiàn)交易主體擴(kuò)展至關(guān)聯(lián)自然人）3.×（北交所異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)為收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)±30%）4.×（轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款非強(qiáng)制，需在募集說(shuō)明書(shū)中明確）5.√（媒體從業(yè)人員因職務(wù)便利獲取信息屬知情人）6.×（風(fēng)險(xiǎn)警示股票實(shí)行T+1交易）7.√（服務(wù)機(jī)構(gòu)需保持獨(dú)立性，否則不得參與）8.×（需報(bào)告策略類(lèi)型、算法邏輯等詳細(xì)信息）9.√（適當(dāng)性管理強(qiáng)調(diào)“賣(mài)者盡責(zé)”優(yōu)先）10.√（重大資產(chǎn)重組原則上停牌不超過(guò)10個(gè)交易日）四、案例分析題案例一答案：1.構(gòu)成內(nèi)幕交易。理由：王某通過(guò)李某獲取未公開(kāi)的重大資產(chǎn)重組信息（內(nèi)幕信息），在敏感期內(nèi)買(mǎi)入并賣(mài)出股票獲利，符合《證券法》第53條“利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易”的規(guī)定。2.李某需承擔(dān)行政責(zé)任與民事責(zé)任。依據(jù)《證券法》第191條，李某作為內(nèi)幕信息知情人泄露內(nèi)幕信息，可被處以違法所得1倍至10倍罰款（無(wú)違法所得則處50萬(wàn)元至500萬(wàn)元罰款）；同時(shí)，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》，王某的損失可向李某提起民事賠償訴訟。案例二答案：