2026秋招：上海歸藏投資管理面試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種投資策略更注重長(zhǎng)期價(jià)值？A.日內(nèi)交易B.價(jià)值投資C.高頻交易D.趨勢(shì)交易2.債券價(jià)格和市場(chǎng)利率的關(guān)系是？A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.無關(guān)系D.不確定3.以下哪個(gè)不屬于金融衍生品？A.股票B.期貨C.期權(quán)D.互換4.夏普比率衡量的是？A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合的收益C.單位風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益D.投資組合的流動(dòng)性5.市盈率是指？A.股價(jià)與每股收益的比率B.股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率C.每股收益與股價(jià)的比率D.每股凈資產(chǎn)與股價(jià)的比率6.貨幣市場(chǎng)工具一般期限是？A.1年以內(nèi)B.1-5年C.5-10年D.10年以上7.以下哪種投資風(fēng)險(xiǎn)最大？A.國(guó)債B.企業(yè)債C.股票D.貨幣基金8.CAPM模型中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指？A.市場(chǎng)收益率B.無風(fēng)險(xiǎn)收益率C.市場(chǎng)收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率之差D.股票收益率與市場(chǎng)收益率之差9.技術(shù)分析中，移動(dòng)平均線的作用是？A.預(yù)測(cè)公司基本面B.反映股價(jià)趨勢(shì)C.確定公司估值D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)10.以下哪個(gè)是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？A.市盈率B.市凈率C.GDPD.股息率答案：1.B2.B3.A4.C5.A6.A7.C8.C9.B10.C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.投資組合管理的步驟包括？A.資產(chǎn)配置B.證券選擇C.投資時(shí)機(jī)選擇D.風(fēng)險(xiǎn)管理2.影響股票價(jià)格的因素有？A.公司基本面B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局D.投資者情緒3.以下屬于固定收益類投資的有？A.國(guó)債B.公司債C.優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)債4.金融市場(chǎng)的功能包括？A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.宏觀調(diào)控5.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有？A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移6.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)的說法正確的有？A.可以進(jìn)行套期保值B.具有杠桿效應(yīng)C.交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約D.交易雙方都需要繳納保證金7.基本面分析包括哪些方面？A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.公司財(cái)務(wù)分析D.技術(shù)指標(biāo)分析8.影響債券收益率的因素有？A.債券票面利率B.債券價(jià)格C.市場(chǎng)利率D.債券信用等級(jí)9.以下哪些是量化投資的特點(diǎn)？A.紀(jì)律性B.系統(tǒng)性C.及時(shí)性D.準(zhǔn)確性10.股票市場(chǎng)的主要參與者包括？A.個(gè)人投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.上市公司D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判斷題（每題2分，共20分）1.投資風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的。（）2.期貨市場(chǎng)只能做多，不能做空。（）3.市盈率越高，股票越有投資價(jià)值。（）4.分散投資可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）5.股票的賬面價(jià)值就是其市場(chǎng)價(jià)格。（）6.貨幣政策寬松時(shí)，市場(chǎng)利率一般會(huì)下降。（）7.信用評(píng)級(jí)越高的債券，收益率越低。（）8.技術(shù)分析主要研究公司的基本面。（）9.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)只取決于單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（）10.金融衍生品的價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值。（）答案：1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.√8.×9.×10.√四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1.簡(jiǎn)述價(jià)值投資的核心思想。價(jià)值投資核心是尋找價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的資產(chǎn)。通過深入研究公司基本面，如財(cái)務(wù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等評(píng)估內(nèi)在價(jià)值，在價(jià)格低估時(shí)買入，待價(jià)格回歸價(jià)值甚至高估時(shí)賣出獲利，注重長(zhǎng)期持有。2.期貨市場(chǎng)套期保值的原理是什么？期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)基本一致。生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行相反操作，當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)有損失，期貨市場(chǎng)盈利可彌補(bǔ)；現(xiàn)貨盈利，期貨損失可對(duì)沖，從而降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)投資的重要性體現(xiàn)在哪些方面？能降低損失可能性，保障投資本金安全；合理控制風(fēng)險(xiǎn)可使投資組合更穩(wěn)定，避免過度波動(dòng)；幫助投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受力調(diào)整策略，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡。4.簡(jiǎn)述宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)GDP對(duì)投資的影響。GDP反映經(jīng)濟(jì)總體狀況。增長(zhǎng)快表明經(jīng)濟(jì)繁榮，企業(yè)盈利可能增加，利好股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；增長(zhǎng)放緩或衰退時(shí)，投資者可能轉(zhuǎn)向債券等避險(xiǎn)資產(chǎn)，GDP變化影響資產(chǎn)配置決策。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論量化投資在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下的優(yōu)勢(shì)和挑戰(zhàn)。優(yōu)勢(shì)：紀(jì)律性強(qiáng)，克服情緒干擾；系統(tǒng)性分析大量數(shù)據(jù)找機(jī)會(huì)；及時(shí)性高。挑戰(zhàn)：模型易失效，市場(chǎng)變化快；數(shù)據(jù)質(zhì)量和獲取成本是問題；監(jiān)管趨嚴(yán)，合規(guī)要求高。2.分析當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)股票和債券市場(chǎng)的影響。若經(jīng)濟(jì)向好，企業(yè)盈利提升，利好股票，資金流入使股價(jià)上升。但經(jīng)濟(jì)過熱可能引發(fā)加息，債券價(jià)格下跌。經(jīng)濟(jì)下行，股票風(fēng)險(xiǎn)增加，資金流向債券避險(xiǎn)，推動(dòng)債券價(jià)格上升。3.探討如何構(gòu)建一個(gè)有效的投資組合。先明確投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受力和投資期限。進(jìn)行資產(chǎn)配置，合理分配股票、債券、現(xiàn)金等。再選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如業(yè)績(jī)好的股票、信用高的債券。定期調(diào)整組合以適應(yīng)市場(chǎng)變化