2026年全國期貨從業(yè)資格考試模擬及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年全國期貨從業(yè)資格考試模擬試卷（中等級別）考核對象：期貨從業(yè)資格考試應試人員題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析題（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，共20分）請判斷下列說法的正誤，正確的劃“√”，錯誤的劃“×”。1.期貨交易所的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能參與交易，該保證金用于覆蓋其可能產(chǎn)生的虧損。2.期貨合約的到期日是指合約規(guī)定的最后交易日，到期日當天可以進行交割或現(xiàn)金結(jié)算。3.期貨市場的“套期保值”是指通過建立與現(xiàn)有頭寸相反的合約來降低風險，其核心在于對沖市場波動。4.期權(quán)合約的買方擁有的是未來買賣標的物的“義務”，而賣方擁有的是“權(quán)利”。5.期貨價格與現(xiàn)貨價格通常會隨著時間推移出現(xiàn)“基差收斂”現(xiàn)象，即兩者差距逐漸縮小。6.期貨公司的“風險準備金”是指其按規(guī)定提取的用于彌補虧損的資金，通常占其凈資本的5%。7.期貨交易的“日內(nèi)交易”是指同一交易日內(nèi)開倉并平倉的合約，不涉及隔夜持倉。8.期貨市場的“流動性”是指市場交易活躍程度，高流動性意味著買賣價差小且成交速度快。9.期貨交易所的“會員”是指具有交易資格并繳納會費的機構(gòu)或個人，其可以自主進行交易或代理客戶交易。10.期貨市場的“監(jiān)管機構(gòu)”是指國家或地區(qū)負責制定和執(zhí)行期貨市場規(guī)則的機構(gòu)，如中國的中國證監(jiān)會。二、單選題（共10題，每題2分，共20分）每題只有一個正確答案，請將正確選項的字母填入括號內(nèi)。1.以下哪種金融工具屬于“衍生品”？A.股票B.債券C.期貨合約D.活期存款2.期貨市場的“基差”是指什么？A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值B.期貨價格與市場利率的差值C.期權(quán)價格與行權(quán)價的差值D.交易手續(xù)費與保證金的比例3.以下哪種交易策略屬于“多頭套期保值”？A.持有現(xiàn)貨并買入期貨合約B.持有現(xiàn)貨并賣出期貨合約C.賣出期貨合約以對沖現(xiàn)貨多頭風險D.買入期貨合約以對沖現(xiàn)貨空頭風險4.期貨交易所的“每日無負債結(jié)算制度”是指什么？A.每日收盤后強制平倉所有未成交合約B.每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平C.每日收盤前必須完成所有合約的交割D.每日收盤后取消所有未繳納的保證金5.期權(quán)合約的“行權(quán)價”是指什么？A.期權(quán)買方未來買賣標的物的價格B.期權(quán)賣方未來買賣標的物的價格C.期權(quán)合約到期時的市場結(jié)算價D.期權(quán)合約的初始交易價格6.期貨市場的“流動性風險”是指什么？A.交易者因保證金不足被強制平倉的風險B.市場交易量不足導致難以成交的風險C.期貨價格因突發(fā)事件劇烈波動的風險D.期貨公司因經(jīng)營不善破產(chǎn)的風險7.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的“波動性”？A.市場利率B.基差C.波動率指數(shù)（VIX）D.交易手續(xù)費8.期貨市場的“監(jiān)管機構(gòu)”在中國是指哪個機構(gòu)？A.中國人民銀行B.中國證監(jiān)會C.中國外匯交易中心D.中國期貨業(yè)協(xié)會9.期貨交易的“保證金比例”是指什么？A.交易者需繳納的保證金占合約價值的比例B.期貨公司向交易所繳納的保證金占其凈資本的比例C.交易所向會員收取的保證金占其交易金額的比例D.期權(quán)買方需繳納的保證金占行權(quán)價的比例10.期貨市場的“交割”是指什么？A.交易者通過支付現(xiàn)金結(jié)算合約B.交易者通過實物交付或現(xiàn)金結(jié)算合約C.交易者將合約轉(zhuǎn)讓給其他投資者D.交易者將合約退回給交易所三、多選題（共10題，每題2分，共20分）每題有多個正確答案，請將所有正確選項的字母填入括號內(nèi)。1.期貨市場的“功能”包括哪些？A.價格發(fā)現(xiàn)B.風險管理C.投機交易D.資本配置2.期貨交易的“風險點”包括哪些？A.市場波動風險B.保證金不足風險C.交易策略失誤風險D.交易所規(guī)則變更風險3.期權(quán)合約的“類型”包括哪些？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.實值期權(quán)D.虛值期權(quán)4.期貨市場的“監(jiān)管措施”包括哪些？A.保證金制度B.限倉制度C.大戶報告制度D.每日無負債結(jié)算制度5.期貨交易的“交易場所”包括哪些？A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.大連商品交易所D.鄭州商品交易所6.期貨市場的“參與者”包括哪些？A.生產(chǎn)者B.消費者C.交易者D.期貨公司7.期權(quán)合約的“要素”包括哪些？A.標的物B.行權(quán)價C.到期日D.期權(quán)費8.期貨市場的“流動性指標”包括哪些？A.成交量B.掛單量C.買賣價差D.市場深度9.期貨交易的“交易規(guī)則”包括哪些？A.交易時間B.保證金比例C.交割方式D.交易手續(xù)費10.期貨市場的“國際市場”包括哪些？A.紐約商品交易所（NYMEX）B.倫敦金屬交易所（LME）C.芝加哥商品交易所（CME）D.上海期貨交易所四、案例分析題（共3題，每題6分，共18分）請根據(jù)以下案例，回答問題。案例一：某企業(yè)持有大量大豆庫存，擔心未來價格下跌，于是通過期貨市場進行套期保值。1.該企業(yè)應采取何種套期保值策略？（2分）2.若該企業(yè)買入10手大豆期貨合約（每手10噸），合約價格為4000元/噸，若到期時現(xiàn)貨價格為3800元/噸，期貨價格為3900元/噸，該企業(yè)的盈虧情況如何？（4分）案例二：某投資者預期某股指期貨價格將上漲，于是買入1手股指期貨合約，合約價值為100萬元，保證金比例為15%。1.該投資者需繳納多少保證金？（2分）2.若該合約價格上漲10%，該投資者的盈利是多少？（4分）案例三：某期貨公司客戶A持有10手螺紋鋼期貨空頭合約（每手10噸），合約價格為5000元/噸，保證金比例為20%。1.若螺紋鋼期貨價格上漲至5200元/噸，客戶A的浮虧是多少？（4分）2.若交易所規(guī)定維持保證金比例為15%，客戶A是否會被強制平倉？（2分）五、論述題（共2題，每題11分，共22分）請結(jié)合所學知識，回答以下問題。1.試述期貨市場“價格發(fā)現(xiàn)”功能及其對經(jīng)濟的作用。（11分）2.試述期貨市場“風險管理”功能及其在實際應用中的意義。（11分）---標準答案及解析一、判斷題1.√2.√3.√4.×（買方擁有權(quán)利，賣方擁有義務）5.√6.√7.√8.√9.√10.√解析：-期權(quán)買方擁有買賣標的物的權(quán)利，賣方擁有履約義務。-基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值，是衡量市場關(guān)系的重要指標。-多頭套期保值是指持有現(xiàn)貨并買入期貨合約，以對沖現(xiàn)貨價格下跌風險。-每日無負債結(jié)算制度是指每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平，確保交易者有足夠保證金。二、單選題1.C2.A3.A4.B5.A6.B7.C8.B9.A10.B解析：-衍生品是指價值依賴于標的資產(chǎn)的工具，期貨合約屬于衍生品。-基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值，是期貨市場的重要指標。-多頭套期保值是指持有現(xiàn)貨并買入期貨合約，以對沖現(xiàn)貨價格下跌風險。-每日無負債結(jié)算制度是指每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平。-期權(quán)買方擁有未來買賣標的物的權(quán)利。-流動性風險是指市場交易量不足導致難以成交的風險。-波動率指數(shù)（VIX）常用于衡量期貨市場的波動性。-中國證監(jiān)會是中國的期貨市場監(jiān)管機構(gòu)。-保證金比例是指交易者需繳納的保證金占合約價值的比例。-交割是指交易者通過實物交付或現(xiàn)金結(jié)算合約。三、多選題1.A,B,C,D2.A,B,C,D3.A,B,C,D4.A,B,C,D5.A,B,C,D6.A,B,C,D7.A,B,C,D8.A,B,C,D9.A,B,C,D10.A,B,C解析：-期貨市場的功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、投機交易和資本配置。-期貨交易的風險點包括市場波動風險、保證金不足風險、交易策略失誤風險和交易所規(guī)則變更風險。-期權(quán)合約的類型包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、實值期權(quán)和虛值期權(quán)。-期貨市場的監(jiān)管措施包括保證金制度、限倉制度、大戶報告制度和每日無負債結(jié)算制度。-中國的期貨交易場所包括上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所。-期貨市場的參與者包括生產(chǎn)者、消費者、交易者和期貨公司。-期權(quán)合約的要素包括標的物、行權(quán)價、到期日和期權(quán)費。-期貨市場的流動性指標包括成交量、掛單量、買賣價差和市場深度。-期貨交易的交易規(guī)則包括交易時間、保證金比例、交割方式和交易手續(xù)費。-國際期貨市場包括紐約商品交易所、倫敦金屬交易所和芝加哥商品交易所。四、案例分析題案例一：1.該企業(yè)應買入大豆期貨合約進行套期保值。（2分）2.浮盈=(3900-4000)×10×10=-1000元（期貨虧損），現(xiàn)貨盈利=(4000-3800)×10×10=2000元，凈盈利=2000-1000=1000元。（4分）解析：-套期保值策略應與現(xiàn)貨頭寸相反，因此買入期貨合約。-期貨合約虧損1000元，現(xiàn)貨盈利2000元，凈盈利1000元。案例二：1.保證金=100萬元×15%=15萬元。（2分）2.盈利=100萬元×10%=10萬元。（4分）解析：-保證金比例為15%，需繳納15萬元。-合約價值上漲10%，盈利10萬元。案例三：1.浮虧=(5200-5000)×10×10=2000元。（4分）2.維持保證金比例=2000元/(5000元×10×20%)=20%，未低于15%，不會被強制平倉。（2分）解析：-浮虧=(新價格-舊價格)×合約數(shù)量×每手數(shù)量。-維持保證金比例為20%，高于15%，不會被強制平倉。五、論述題1.期貨市場“價格發(fā)現(xiàn)”功能及其對經(jīng)濟的作用期貨市場通過集中交易和公開競價，形成反映供求關(guān)系的基準價格，對經(jīng)濟