PAGE證券市場制度規(guī)范一、總則（一）目的本制度旨在規(guī)范證券市場行為，保障證券市場的公平、公正、公開，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。（二）適用范圍本制度適用于在我國境內(nèi)從事證券發(fā)行、交易、登記結(jié)算等活動的各類主體，包括證券發(fā)行人、證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者以及其他證券市場參與者。（三）基本原則1.合法性原則所有證券市場活動必須嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)，不得從事任何違法違規(guī)行為。2.公平原則證券市場參與者在法律面前一律平等，享有平等的權(quán)利和義務(wù)，公平競爭，不得有任何歧視行為。3.公正原則證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門應(yīng)公正執(zhí)法，對證券市場違法行為依法予以懲處，確保市場秩序。4.公開原則證券市場信息應(yīng)依法及時、準(zhǔn)確、完整地公開披露，保障投資者知情權(quán)，提高市場透明度。二、證券發(fā)行制度規(guī)范（一）發(fā)行條件1.首次公開發(fā)行股票發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)一定期限的股份有限公司。具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。2.上市公司發(fā)行新股具備健全且運行良好的組織機(jī)構(gòu)。具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。（二）發(fā)行程序1.申請與受理發(fā)行人按照規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門報送申請文件。受理機(jī)構(gòu)對申請文件進(jìn)行形式審查，符合要求的予以受理。2.審核與核準(zhǔn)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對申請文件進(jìn)行實質(zhì)審查，審核發(fā)行人是否符合發(fā)行條件，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。3.發(fā)行與承銷獲得核準(zhǔn)后，發(fā)行人按照規(guī)定組織發(fā)行工作，選擇具有保薦資格的證券公司承銷證券。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定的承銷方式和程序進(jìn)行承銷活動，確保發(fā)行工作順利進(jìn)行。（三）信息披露發(fā)行人在證券發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時、準(zhǔn)確、完整地披露與發(fā)行相關(guān)的信息，包括招股說明書、募集說明書等。信息披露文件應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。三、證券交易制度規(guī)范（一）交易場所與方式1.證券交易所證券交易所是證券集中交易的場所，實行會員制。證券交易所為證券交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理。2.交易方式證券交易可以采用現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等方式。目前，我國證券市場主要以現(xiàn)貨交易為主，同時逐步發(fā)展期貨、期權(quán)等衍生產(chǎn)品交易。（二）交易規(guī)則1.集中競價交易規(guī)則證券在證券交易所內(nèi)進(jìn)行集中競價交易，遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。投資者買賣證券時，按照規(guī)定的申報方式和時間進(jìn)行申報，由交易所主機(jī)自動撮合成交。2.大宗交易規(guī)則對于達(dá)到一定規(guī)模的證券交易，可以采用大宗交易方式。大宗交易的成交價格、成交量以及買賣雙方信息等按照規(guī)定進(jìn)行披露。3.漲跌幅限制規(guī)則為了穩(wěn)定證券市場價格，保護(hù)投資者利益，對證券交易實行漲跌幅限制。股票、基金等證券在一個交易日內(nèi)的漲跌幅不得超過規(guī)定比例。（三）信息披露與停牌復(fù)牌制度1.信息披露證券交易過程中，上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時披露與證券交易相關(guān)的重大信息，包括公司業(yè)績、重大事項、股東權(quán)益變動等。信息披露應(yīng)確保真實、準(zhǔn)確、完整、及時，不得延遲披露或者隱瞞重要信息。2.停牌復(fù)牌制度當(dāng)出現(xiàn)影響證券交易的重大事項時，證券交易所可以決定對相關(guān)證券停牌。停牌期間，證券暫停交易。待重大事項解決后，證券交易所根據(jù)情況決定是否復(fù)牌以及復(fù)牌時間。四、證券公司制度規(guī)范（一）設(shè)立與變更1.設(shè)立條件設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元。有符合本法規(guī)定的注冊資本。董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。2.變更事項證券公司變更名稱、注冊資本、業(yè)務(wù)范圍、公司章程中的重要條款、合并、分立、設(shè)立、收購或者撤銷境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)、變更境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的營業(yè)場所、在境外設(shè)立、收購、參股證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。（二）業(yè)務(wù)規(guī)范1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄?？蛻舻淖C券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。2.自營業(yè)務(wù)證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個人名義進(jìn)行。自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。3.承銷業(yè)務(wù)證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。（三）監(jiān)督管理1.風(fēng)險控制指標(biāo)證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的風(fēng)險控制指標(biāo)，確保凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險控制指標(biāo)包括凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例、凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等。2.內(nèi)部控制制度證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)活動、人員、財務(wù)等方面的管理和監(jiān)督，防范經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)涵蓋公司治理、風(fēng)險管理、合規(guī)管理、財務(wù)管理等各個方面。3.信息報送與披露證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送有關(guān)信息和資料，包括年度報告、中期報告、月度報告等。同時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時披露公司重大事項、財務(wù)狀況等信息，保障投資者知情權(quán)。五、證券登記結(jié)算制度規(guī)范（一）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職責(zé)1.證券登記證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的托管和過戶，證券持有人名冊登記及權(quán)益登記等。2.結(jié)算服務(wù)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)，組織證券交易的清算交收。根據(jù)成交結(jié)果，按照清算交收規(guī)則，對證券和資金進(jìn)行交收。3.風(fēng)險管理制定并執(zhí)行風(fēng)險管理制度，防范結(jié)算風(fēng)險。對結(jié)算參與人的資金和證券進(jìn)行監(jiān)控，確保結(jié)算安全。（二）結(jié)算規(guī)則1.凈額結(jié)算規(guī)則證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)實行凈額結(jié)算制度，即對參與結(jié)算的各方證券交易的應(yīng)收應(yīng)付證券和資金予以沖抵軋差，計算出結(jié)算參與人應(yīng)收應(yīng)付凈額，并據(jù)以進(jìn)行證券和資金的交收。2.結(jié)算保證金制度結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)繳納結(jié)算保證金。結(jié)算保證金用于在結(jié)算參與人違約時保障證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的結(jié)算利益。3.交收違約處理當(dāng)結(jié)算參與人發(fā)生交收違約時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照規(guī)定采取相應(yīng)的措施，包括動用結(jié)算保證金、處置質(zhì)押品、向違約結(jié)算參與人追償?shù)?，以保障結(jié)算的正常進(jìn)行。（三）信息管理1.登記結(jié)算信息系統(tǒng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全登記結(jié)算信息系統(tǒng)，確保登記結(jié)算信息的安全、準(zhǔn)確、完整。登記結(jié)算信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備數(shù)據(jù)采集、存儲、處理、傳輸、查詢等功能。2.信息披露證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時披露與登記結(jié)算相關(guān)的信息，包括結(jié)算參與人名單、結(jié)算數(shù)據(jù)、結(jié)算保證金情況等。信息披露應(yīng)確保真實可靠，方便投資者查詢和監(jiān)督。六、投資者保護(hù)制度規(guī)范（一）投資者教育1.教育內(nèi)容開展投資者教育活動，普及證券市場知識，提高投資者風(fēng)險意識和投資能力。教育內(nèi)容包括證券法律法規(guī)、投資基礎(chǔ)知識、風(fēng)險防范知識等。2.教育方式通過多種渠道開展投資者教育活動，如舉辦講座、培訓(xùn)課程、發(fā)放宣傳資料、利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布信息等。鼓勵證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等市場主體積極參與投資者教育工作。（二）權(quán)益保護(hù)機(jī)制1.投訴處理建立健全投資者投訴處理機(jī)制，及時受理投資者投訴，對投訴事項進(jìn)行調(diào)查處理，并將處理結(jié)果及時反饋給投資者。投訴處理機(jī)制應(yīng)確保公正、公平、公開，保護(hù)投資者合法權(quán)益。2.糾紛解決為投資者提供多元化的糾紛解決途徑，包括協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟等。鼓勵通過協(xié)商、調(diào)解等方式解決糾紛，降低投資者維權(quán)成本。（三）賠償基金制度1.基金設(shè)立設(shè)立證券投資者保護(hù)基金，由證券公司按照規(guī)定繳納基金份額。證券投資者保護(hù)基金用于在證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。2.基金使用證券投資者保護(hù)基金按照規(guī)定的條件和程序使用，用于彌補(bǔ)投資者的損失。基金使用應(yīng)遵循公平、公正、合理的原則，確保投資者得到及時有效的賠償。七、證券市場監(jiān)管制度規(guī)范（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)1.中國證券監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會依法對證券市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理，制定證券市場監(jiān)管政策、規(guī)則，對證券市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，查處違法違規(guī)行為，維護(hù)證券市場秩序。2.證券交易所自律監(jiān)管證券交易所作為自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對證券交易活動進(jìn)行一線監(jiān)管。制定交易規(guī)則、上市規(guī)則等自律規(guī)則，對證券交易行為、上市公司信息披露等進(jìn)行監(jiān)督管理，對違規(guī)行為采取自律處分措施。（二）監(jiān)管措施與處罰1.監(jiān)管措施監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證、詢問當(dāng)事人、查閱復(fù)制文件資料等監(jiān)管措施，對證券市場參與者進(jìn)行監(jiān)督管理。2.處罰措施對違反證券市場法律法規(guī)和制度規(guī)范的行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法予以處罰。處罰措施包括警告、罰款、沒收違法所得、責(zé)令改正、暫?；蛘叱蜂N業(yè)務(wù)許可、吊銷營業(yè)