2025年滬港通開通測試題及答案一、單項選擇題（共15題，每題2分，共30分）1.滬港通機制中，港股通投資者通過以下哪個機構(gòu)提交買賣委托？A.香港中央結(jié)算有限公司B.上海證券交易所會員C.香港聯(lián)合交易所會員D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司2.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則，滬股通標(biāo)的股票不包括以下哪類？A.上證180指數(shù)成分股B.上證380指數(shù)成分股C.上海證券交易所上市的A+H股公司股票D.科創(chuàng)板所有股票3.港股通交易的結(jié)算貨幣是？A.港元（交收時轉(zhuǎn)換為人民幣）B.人民幣（交收時轉(zhuǎn)換為港元）C.美元D.以成交時約定貨幣結(jié)算4.滬港通每日額度控制機制中，港股通當(dāng)日額度余額的計算方式為？A.港股通每日額度買入申報金額+賣出成交金額B.港股通每日額度買入成交金額+賣出申報金額C.港股通每日額度買入成交金額+賣出成交金額D.港股通每日額度買入申報金額+賣出申報金額5.港股通投資者參與聯(lián)交所市場投票時，對同一議案的投票申報最多可修改幾次？A.0次（一旦提交不可修改）B.1次C.2次D.無限制6.滬港通下，投資者通過港股通買賣港股的交易時間為？A.僅香港聯(lián)合交易所的交易時段B.僅上海證券交易所的交易時段C.需同時滿足兩地交易所均為交易日且結(jié)算安排可行的時段D.僅工作日9:3016:007.港股通股票出現(xiàn)除凈日時，投資者的權(quán)益登記以以下哪個時間為準(zhǔn)？A.聯(lián)交所公告的股權(quán)登記日B.中國結(jié)算設(shè)定的名義持有人日C.上海證券交易所確認(rèn)的權(quán)益登記日D.港股通投資者實際買入股票的日期8.滬股通投資者通過香港經(jīng)紀(jì)商買賣滬股通股票，其交易申報的價格最小變動單位與以下哪項一致？A.香港聯(lián)交所規(guī)則B.上海證券交易所規(guī)則C.由雙方交易所協(xié)商確定D.以0.01元人民幣為最小單位9.港股通交易中，投資者賣出股票的資金可用于以下哪類操作？A.當(dāng)日立即買入港股通股票B.當(dāng)日提取至銀行賬戶C.當(dāng)日參與港股通新股申購D.當(dāng)日買入A股10.滬港通跨境監(jiān)管合作的主要法律依據(jù)是？A.《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）B.《滬港通試點項目下中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會加強監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》C.《中華人民共和國證券法》D.《香港證券及期貨條例》11.港股通投資者持有的股票權(quán)益（如分紅、送股）如何處理？A.由香港結(jié)算直接發(fā)放至投資者賬戶B.由中國結(jié)算作為名義持有人接收后，按投資者持有比例發(fā)放C.由聯(lián)交所統(tǒng)一登記后發(fā)放D.需投資者自行向港股上市公司申請12.滬股通標(biāo)的股票發(fā)生退市風(fēng)險警示（ST）時，該股票將？A.繼續(xù)保留在滬股通標(biāo)的中，風(fēng)險由投資者自擔(dān)B.自被實施風(fēng)險警示當(dāng)日起調(diào)出滬股通標(biāo)的C.自被實施風(fēng)險警示的次一交易日起調(diào)出滬股通標(biāo)的D.由上交所與港交所協(xié)商決定是否調(diào)出13.港股通交易中，投資者申報的價格超過聯(lián)交所規(guī)定的“冷靜期”觸發(fā)價格區(qū)間時，交易將？A.自動撤銷B.進入5分鐘冷靜期，期間僅允許在觸發(fā)價±10%范圍內(nèi)申報C.正常成交D.轉(zhuǎn)為電話委托人工處理14.滬港通下，個人投資者參與港股通的資產(chǎn)門檻為？A.證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬元（不包括通過融資融券融入的資金和證券）B.證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣100萬元C.無資產(chǎn)門檻D.金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元15.港股通交易中，投資者買入股票的交收周期為？A.T+0B.T+1C.T+2D.T+3二、多項選擇題（共10題，每題3分，共30分，少選、錯選均不得分）1.以下屬于滬港通機制核心目標(biāo)的有？A.推動人民幣國際化B.促進內(nèi)地與香港資本市場雙向開放C.提升上海和香港國際金融中心地位D.限制跨境資本流動2.港股通交易中，投資者禁止從事的行為包括？A.利用融資融券交易放大杠桿B.暗盤交易（未通過聯(lián)交所交易系統(tǒng)的交易）C.對同一股票進行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（T+0）D.申報價格明顯偏離市場合理價格3.滬股通投資者的權(quán)益包括？A.參與A股上市公司股東大會投票B.獲得A股上市公司分紅C.參與A股上市公司新股申購D.行使A股上市公司股東提案權(quán)4.港股通股票范圍可能調(diào)整的情形包括？A.股票被聯(lián)交所實施除牌程序B.股票對應(yīng)的A股被上交所暫停上市C.公司不再滿足聯(lián)交所上市條件D.股票日均市值連續(xù)30個交易日低于港股通篩選標(biāo)準(zhǔn)5.滬港通額度控制機制的特點包括？A.每日額度實時計算，觸及上限后停止接受買入申報B.額度可跨日結(jié)轉(zhuǎn)C.滬股通和港股通額度分別獨立管理D.額度調(diào)整需經(jīng)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會協(xié)商6.港股通交易涉及的費用包括？A.聯(lián)交所交易費B.香港證監(jiān)會交易征費C.證券組合費（持有港股的托管費）D.上海證券交易所經(jīng)手費7.滬港通跨境結(jié)算機制中，中國結(jié)算與香港結(jié)算的職責(zé)包括？A.中國結(jié)算作為港股通投資者的名義持有人，登記投資者持有的港股B.香港結(jié)算作為滬股通投資者的名義持有人，登記投資者持有的A股C.雙方結(jié)算機構(gòu)完成跨境資金交收D.處理跨境權(quán)益分派、投票等業(yè)務(wù)8.以下關(guān)于滬港通與深港通的區(qū)別，正確的有？A.滬股通標(biāo)的包含上證180、上證380指數(shù)成分股，深股通標(biāo)的包含深證成指、中小創(chuàng)新指成分股B.滬港通啟動時間早于深港通C.兩者每日額度獨立但標(biāo)準(zhǔn)相同D.港股通標(biāo)的在滬港通與深港通中完全重合9.港股通投資者面臨的主要風(fēng)險包括？A.匯率風(fēng)險（人民幣與港元匯率波動）B.市場波動風(fēng)險（港股無漲跌幅限制）C.信息不對稱風(fēng)險（港股公司信息披露規(guī)則與A股不同）D.技術(shù)風(fēng)險（交易系統(tǒng)跨境連接故障）10.滬港通機制下，監(jiān)管機構(gòu)對異常交易行為的監(jiān)控措施包括？A.對大額、頻繁申報等行為進行預(yù)警B.要求經(jīng)紀(jì)商提供客戶交易記錄C.限制相關(guān)賬戶交易D.直接凍結(jié)投資者資產(chǎn)三、填空題（共10題，每題2分，共20分）1.滬港通于____年____月____日正式啟動試點。2.港股通投資者通過____（機構(gòu)）進行港股權(quán)益登記。3.滬股通和港股通當(dāng)前每日額度均為人民幣____億元。4.港股通交易中，投資者賣出股票的資金可用于____（當(dāng)日/次交易日）買入港股通股票。5.港股通股票的“標(biāo)的調(diào)整生效日”通常為____（T日/T+1日）。6.滬港通下，個人投資者需滿足證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)不低于人民幣____萬元的門檻。7.港股通交易的“冷靜期”觸發(fā)條件是股票價格偏離參考價____（百分比）。8.滬股通投資者參與A股分紅時，需按照____（內(nèi)地/香港）稅收政策繳納所得稅。9.港股通交易的交收貨幣為____（港元/人民幣），由____（中國結(jié)算/香港結(jié)算）完成換匯。10.滬港通跨境監(jiān)管合作中，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會通過____（機制）共享交易信息。四、簡答題（共5題，每題6分，共30分）1.簡述滬港通機制中“名義持有人”制度的作用及運行模式。2.對比港股通與A股交易在漲跌幅限制、交易時間、交收規(guī)則上的主要差異。3.說明滬港通每日額度控制的具體流程（包括額度計算、觸及上限后的處理措施）。4.分析港股通投資者面臨的匯率風(fēng)險來源，并列舉至少兩種應(yīng)對策略。5.簡述滬港通標(biāo)的股票的動態(tài)調(diào)整機制（包括調(diào)入、調(diào)出條件及調(diào)整流程）。五、案例分析題（共3題，每題10分，共30分）案例1：投資者張某（符合港股通投資者適當(dāng)性要求）于T日通過港股通買入某港股通標(biāo)的股票X，成交價格為10港元/股，買入數(shù)量1000股。T日人民幣對港元的參考匯率中間價為0.85（1港元=0.85人民幣），中國結(jié)算公布的買入結(jié)算匯兌比率為0.86。T+2日交收時，實際匯率為0.84。問題：（1）張某買入股票X的總成本（人民幣）是多少？（需列出計算過程）（2）T+2日實際交收時，張某是否會因匯率波動產(chǎn)生額外成本或收益？說明原因。案例2：某滬股通投資者李某通過香港經(jīng)紀(jì)商持有滬股通標(biāo)的股票Y，Y公司于2025年3月1日發(fā)布公告，擬于3月15日召開股東大會審議利潤分配方案。李某希望參與投票，但3月10日將持有的股票Y全部賣出。問題：（1）李某是否有權(quán)參與Y公司股東大會投票？為什么？（2）若李某在3月14日（股權(quán)登記日）前買回股票Y，是否能獲得投票權(quán)？說明依據(jù)。案例3：2025年5月10日（周一），港股通交易日（香港和內(nèi)地均為交易日），某港股通標(biāo)的股票Z因重大利好消息開盤后快速上漲，9:40時股價較前收盤價漲幅達(dá)15%，觸發(fā)聯(lián)交所“冷靜期”機制。問題：（1）“冷靜期”觸發(fā)后，Z股票的交易規(guī)則有何變化？（2）若當(dāng)日10:00冷靜期結(jié)束，投資者能否以高于冷靜期上限的價格申報買入Z股票？為什么？答案及解析一、單項選擇題1.B（港股通投資者通過內(nèi)地證券公司（上交所會員）提交委托，由上交所發(fā)送至聯(lián)交所。）2.D（科創(chuàng)板股票需滿足特定條件（如A+H股）才納入滬股通，并非全部。）3.A（港股通交易以人民幣報價，實際交收時轉(zhuǎn)換為港元，結(jié)算貨幣為港元。）4.C（當(dāng)日額度余額=每日額度買入成交金額+賣出成交金額，實時計算。）5.B（港股通投票可修改1次，最終以最后一次申報為準(zhǔn)。）6.C（港股通交易日需同時滿足兩地為交易日且結(jié)算可行，如香港佛誕日、內(nèi)地國慶日可能不同時開市。）7.B（中國結(jié)算作為名義持有人，設(shè)定“名義持有人日”作為權(quán)益登記日。）8.B（滬股通交易申報價格最小變動單位遵循上交所規(guī)則（如A股0.01元）。）9.A（港股通賣出資金可當(dāng)日用于買入港股通股票，T+2日可提取。）10.B（跨境監(jiān)管合作依據(jù)為2014年簽署的《監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》。）11.B（中國結(jié)算作為名義持有人接收權(quán)益后，按投資者實際持有比例分配。）12.C（滬股通標(biāo)的股票被實施ST的，次一交易日起調(diào)出。）13.B（觸發(fā)冷靜期后，5分鐘內(nèi)僅允許在觸發(fā)價±10%范圍內(nèi)申報。）14.A（個人投資者資產(chǎn)門檻為50萬元，與融資融券資產(chǎn)無關(guān)。）15.C（港股通交收周期為T+2，與港股市場一致。）二、多項選擇題1.ABC（滬港通目標(biāo)包括開放市場、推動人民幣國際化、提升金融中心地位，而非限制資本流動。）2.BD（港股通禁止暗盤交易和明顯偏離合理價格的申報；港股通不允許融資融券，且港股本身是T+0。）3.AB（滬股通投資者可參與投票、獲得分紅，但不可參與A股新股申購或提案。）4.ACD（港股通標(biāo)的調(diào)整條件包括除牌、不滿足市值要求等；A股暫停上市不直接影響港股通標(biāo)的。）5.ACD（每日額度不可跨日結(jié)轉(zhuǎn)，觸及上限后停止接受買入申報。）6.ABC（港股通費用包括聯(lián)交所交易費、香港證監(jiān)會征費、證券組合費；上交所不收取經(jīng)手費。）7.ABCD（中國結(jié)算和香港結(jié)算分別作為名義持有人，負(fù)責(zé)登記、結(jié)算、權(quán)益處理等。）8.ABC（滬港通與深港通港股通標(biāo)的部分重合，非完全一致。）9.ABCD（港股通風(fēng)險包括匯率、市場波動、信息不對稱、技術(shù)等風(fēng)險。）10.ABC（監(jiān)管機構(gòu)可預(yù)警、要求經(jīng)紀(jì)商提供記錄、限制交易，但不可直接凍結(jié)資產(chǎn)。）三、填空題1.2014年11月17日2.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算）3.5204.當(dāng)日5.T日（調(diào)整公告發(fā)布后的下一個港股通交易日）6.507.±10%（聯(lián)交所冷靜期觸發(fā)條件為偏離參考價10%）8.內(nèi)地（按內(nèi)地稅法繳納20%所得稅，通過中國結(jié)算代扣）9.港元；中國結(jié)算（中國結(jié)算統(tǒng)一換匯，投資者以人民幣交收）10.監(jiān)管協(xié)作機制（或“跨境監(jiān)管合作機制”）四、簡答題1.作用：名義持有人制度解決了跨境持有股票的法律障礙，由中國結(jié)算（港股通）或香港結(jié)算（滬股通）作為名義持有人登記于境外市場，實際權(quán)益歸投資者所有，保障跨境交易的合法性。運行模式：中國結(jié)算作為港股通投資者的名義持有人，在香港結(jié)算登記持有港股；香港結(jié)算作為滬股通投資者的名義持有人，在上交所登記持有A股。權(quán)益分派、投票等由名義持有人代為行使，再按投資者實際持有比例分配。2.漲跌幅限制：A股普通股票有±10%（或±20%，科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板）漲跌幅限制；港股無漲跌幅限制，但設(shè)有冷靜期機制。交易時間：A股為9:3011:30、13:0015:00；港股為9:3012:00、13:0016:00（午間休市1小時）。交收規(guī)則：A股為T+1交收；港股為T+2交收，港股通同步采用T+2。3.額度計算：每日額度余額=每日額度（520億元）買入成交金額+賣出成交金額，實時計算。觸及上限處理：當(dāng)買入申報導(dǎo)致額度余額≤0時，上交所/聯(lián)交所停止接受當(dāng)日后續(xù)買入申報（賣出申報不受影響）；下一交易日額度重置。4.匯率風(fēng)險來源：港股通交易以人民幣報價，實際交收時需兌換為港元（買入）或人民幣（賣出），匯率波動（如人民幣對港元貶值）可能導(dǎo)致買入成本增加或賣出收益減少。應(yīng)對策略：①關(guān)注匯率走勢，選擇換匯時點；②利用外匯遠(yuǎn)期合約對沖；③分散投資降低單一貨幣敞口。5.