?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.NielsenlQ?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary中國(guó)和西歐兩大主要市場(chǎng)放量增長(zhǎng)，拉美，東歐，中東及非洲構(gòu)成第二增長(zhǎng)引擎全球(不含北美、俄羅斯)清潔電器|銷(xiāo)額（億美元）|同比增長(zhǎng)率2025年1-12月俄語(yǔ)區(qū)3+5.3%俄語(yǔ)區(qū)1616+15.9%98+13.6%69+18.4%中國(guó)大陸31+17.0%發(fā)展中亞洲中東和非洲4298+13.6%69+18.4%中國(guó)大陸31+17.0%發(fā)展中亞洲中東和非洲42-2.5%7+13.2%發(fā)達(dá)亞洲拉丁美洲清潔電器年累銷(xiāo)售額2023年+0.8%2024年+9.2%2025年+12.2%數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美）；NQ3Confidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQ3Confidentialandproprietary掃地機(jī)器人與洗地機(jī)快速成長(zhǎng)為支柱品類(lèi)導(dǎo)致吸塵器增長(zhǎng)承壓全球(不含北美、俄羅斯)清潔電器細(xì)分品類(lèi)|銷(xiāo)額（億美元）|同比增長(zhǎng)率2025年1-12月其他其他,20%32%32%271271億美元(+12.2%)零售額基準(zhǔn)滲透率以及同比增長(zhǎng)率33%33%數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美）；NQ4Confidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQ4Confidentialandproprietary中國(guó)大陸|清潔電器細(xì)分品類(lèi)銷(xiāo)售額滲透率|增長(zhǎng)率掃地機(jī)器人洗地機(jī)推桿吸塵器其他+18.3%+20.1%+5.7%+18.3%+20.1%+5.7%+24.9%NQ數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯、中國(guó)大陸）；GfK中怡康中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)（特指中NQ海外市場(chǎng)|清潔電器細(xì)分品類(lèi)銷(xiāo)售額滲透率|增長(zhǎng)率+32.9%+41.4%海外市場(chǎng)|清潔電器細(xì)分品類(lèi)銷(xiāo)售額滲透率|增長(zhǎng)率+32.9%+41.4%-2.4%+0.4%掃地機(jī)器人洗地機(jī)推桿吸塵器其他海外市場(chǎng)5?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary各地區(qū)發(fā)展不平衡會(huì)帶來(lái)更多潛在機(jī)會(huì)：成熟市場(chǎng)未飽和，新興市場(chǎng)潛力大西歐及發(fā)達(dá)亞洲地區(qū)的掃地機(jī)器人和洗地機(jī)產(chǎn)品仍然有較大的上升空間海外市場(chǎng)清潔電器分區(qū)域細(xì)分品類(lèi)銷(xiāo)售額滲透率（額基準(zhǔn)）19%16%37%28%19%16%37%13%4%30%53%13%4%30%19%19%34%27%19%19%34%27%10%13%30%27%10%13%30%31%28%28%31%28%17%13%30%39%17%13%30%27%12%25%36%27%12%25%掃地機(jī)器人掃地機(jī)器人數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯，中國(guó)大陸）NQ6Confidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQ6Confidentialandproprietary除拉丁美洲市場(chǎng)以外，主要市場(chǎng)的市占率均已突破20%+海外市場(chǎng)(不含北美、俄羅斯)清潔電器|中國(guó)品牌市占率（額基準(zhǔn)）俄語(yǔ)區(qū)俄語(yǔ)區(qū)發(fā)展中亞洲中東和非洲發(fā)達(dá)亞洲2023年14%2024年18%2025年25%拉丁美洲數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯、中國(guó)大陸）NQ?2026NQ?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary海外市場(chǎng)(不含北美、俄羅斯)清潔電器細(xì)分品類(lèi)|中國(guó)品牌市占率（額基準(zhǔn)）202320242025掃地機(jī)器人洗地機(jī)推桿吸塵器數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯，中國(guó)大陸）NQ8Confidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQ8Confidentialandproprietary50.040.030.020.050.040.030.020.00.0202020212022202320242025掃地機(jī)器人800美元+市場(chǎng)比重%掃地機(jī)器人800美元+市場(chǎng)中國(guó)品牌銷(xiāo)額份額%趨勢(shì)202020212022202320242025數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯，中國(guó)大陸）NQConfidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQConfidentialandproprietary發(fā)達(dá)亞洲、西歐等重點(diǎn)市場(chǎng)線下比重仍然很大，中國(guó)品牌在線下市場(chǎng)的市占率仍有上升空間海外市場(chǎng)(不含北美、俄羅斯)清潔電器渠道比重|中國(guó)品牌市占率（額基準(zhǔn)）發(fā)展中亞洲44.755.328.4%54.6%64.535.515.5%32.5%30.469.65.0%19.6%61.638.422.5%38.5%57.043.020.3%48.0%49.650.428.2%33.7%49.051.017.3%30.9%數(shù)據(jù)來(lái)源：GfK海外監(jiān)測(cè)及推總數(shù)據(jù)（不含北美、俄羅斯，中國(guó)大陸）NQ11Confidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllNQ11ConfidentialandproprietaryNielsenlQConfidentialandproprietary?2026NielsenConsumerLLC.AllConfidentialandproprietary2025年中國(guó)GDP（名義）19.4萬(wàn)一美元，同比增長(zhǎng)4.8%（IMF預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)總量排名世界第二5.1億戶家庭，吸塵器百戶擁有量26%充滿創(chuàng)造力的供給端，全球約50%的清潔電器產(chǎn)能來(lái)自于中國(guó)，中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)了掃地機(jī)器人和洗地機(jī)成為領(lǐng)導(dǎo)品類(lèi)中國(guó)具有全球效率最高的銷(xiāo)售渠道，以及中國(guó)政府提倡內(nèi)需的政策也再持續(xù)不斷利好市場(chǎng)NQ中國(guó)清潔電器市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)|億元|增長(zhǎng)率90080060049750049740030020010002019202020212022202320242025…2030E?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary掃地機(jī)器人和洗地機(jī)都是清潔電器品類(lèi)中技術(shù)附加值較高的種類(lèi)，中國(guó)企業(yè)通過(guò)聚焦上述兩個(gè)品類(lèi)的發(fā)展，形成了完善的產(chǎn)業(yè)鏈，培養(yǎng)了高精尖的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，從而為該產(chǎn)業(yè)奠定了護(hù)城河，在國(guó)際激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持引領(lǐng)地位掃地機(jī)器人和洗地機(jī)都是清潔電器品類(lèi)中技術(shù)附加值較高的種類(lèi)，中國(guó)企業(yè)通過(guò)聚焦上述兩個(gè)品類(lèi)的發(fā)展，形成了完善的產(chǎn)業(yè)鏈，培養(yǎng)了高精尖的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，從而為該產(chǎn)業(yè)奠定了護(hù)城河，在國(guó)際激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持引領(lǐng)地位掃地機(jī)器人也為中國(guó)的機(jī)器人行業(yè)，乃至于具身智能機(jī)器人行業(yè)做了大量的技術(shù)儲(chǔ)備，為即將到來(lái)的機(jī)器人市場(chǎng)風(fēng)口，做了準(zhǔn)備工作NQ中國(guó)大陸|清潔電器細(xì)分品類(lèi)銷(xiāo)售額|億元|增長(zhǎng)率掃地機(jī)器人209洗地機(jī)49494646464644202320242025?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary“年年自新”既是清潔電器行業(yè)的活力之源，也是其殘酷之處。供給端的高頻迭代，本質(zhì)上是一場(chǎng)以技術(shù)創(chuàng)新為武器、以用戶體驗(yàn)為靶心的生存競(jìng)“年年自新”既是清潔電器行業(yè)的活力之源，也是其殘酷之處。供給端的高頻迭代，本質(zhì)上是一場(chǎng)以技術(shù)創(chuàng)新為武器、以用戶體驗(yàn)為靶心的生存競(jìng)能持續(xù)輸出真實(shí)價(jià)值創(chuàng)新的品牌，將從“中國(guó)制造”邁向“中國(guó)智造”的高地NQ2025年中國(guó)大陸市場(chǎng)不同上市年份產(chǎn)品滲透率|銷(xiāo)額基準(zhǔn)% 掃地機(jī)器人洗地機(jī)?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary從使用場(chǎng)景出發(fā)，以尊重消費(fèi)者體驗(yàn)為目的。中國(guó)清潔電器保持不斷的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品迭代，讓高新技術(shù)切實(shí)的為人們生活提供服務(wù)，觸發(fā)消費(fèi)熱情，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。由量變而形成質(zhì)變，從使用場(chǎng)景出發(fā)，以尊重消費(fèi)者體驗(yàn)為目的。中國(guó)清潔電器保持不斷的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品迭代，讓高新技術(shù)切實(shí)的為人們生活提供服務(wù)，觸發(fā)消費(fèi)熱情，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。由量變而形成質(zhì)變，中國(guó)吸塵器制造行業(yè)正在成長(zhǎng)為領(lǐng)先的智造行業(yè)NQ滾筒活水洗地越障高度≥4滾筒活水洗地越障高度≥4CM刮洗機(jī)械臂帶基站自動(dòng)集塵刮洗機(jī)械臂帶基站自動(dòng)集塵?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary仍有“新人入局”當(dāng)前清潔電器行業(yè)已進(jìn)入高度競(jìng)爭(zhēng)、增長(zhǎng)放緩甚至局部下滑的“深水區(qū)”，行業(yè)有洗牌傾向，玩家減少，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)聚集。行業(yè)門(mén)檻不斷升高。向后再進(jìn)入清潔電器賽道的品牌將會(huì)具仍有“新人入局”當(dāng)前清潔電器行業(yè)已進(jìn)入高度競(jìng)爭(zhēng)、增長(zhǎng)放緩甚至局部下滑的“深水區(qū)”，行業(yè)有洗牌傾向，玩家減少，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)聚集。行業(yè)門(mén)檻不斷升高。向后再進(jìn)入清潔電器賽道的品牌將會(huì)具備一定的資金實(shí)力，行業(yè)積累，甚至具有顛覆性的行業(yè)解決方案NewLogoNQ數(shù)量+/-數(shù)量+/-?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary“國(guó)補(bǔ)”短周期內(nèi)“國(guó)補(bǔ)”短周期內(nèi)“國(guó)補(bǔ)”在短期內(nèi)有效激活清潔電器的消費(fèi)需求，尤其在促銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)形成銷(xiāo)售高峰；但從中長(zhǎng)期看，受需求提前釋放、產(chǎn)品創(chuàng)新不足、政策邊際退坡及地產(chǎn)拖累等多重因素影響，其拉動(dòng)效應(yīng)將逐步減弱。NQ18016014012010080604020040.0%35.5%15831.6%17138.8%40.0%35.5%15831.6%1391141037.9%81863.5%7.9%818665-7.7%2024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q22025Q32025Q450%40%30%20%10%0%-10%-20%?2026NielsenConsumer?2026NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary清潔電器頭部品牌的利潤(rùn)能力承壓明顯，呈現(xiàn)出“營(yíng)收高增長(zhǎng)、利潤(rùn)低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)”的典型特征。這種“增收不增利”現(xiàn)象已成為行業(yè)共性，其背后既有戰(zhàn)略選擇，也有結(jié)構(gòu)性壓清潔電器頭部品牌的利潤(rùn)能力承壓明顯，呈現(xiàn)出“營(yíng)收高增長(zhǎng)、利潤(rùn)低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)”的典型特征。這種“增收不增利”現(xiàn)象已成為行業(yè)共性，其背后既有戰(zhàn)略選擇，也有結(jié)構(gòu)性壓NQ-O-銷(xiāo)售費(fèi)用率-O-研發(fā)費(fèi)用率-O-歸母凈利潤(rùn)率18.3%18.3%16.9%13.1%13.1%8.5%8.5%7.3%?2026Nielsen?2026NielsenCon