2026年保薦代表人資本市場創(chuàng)新測驗(yàn)試卷及答案考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年保薦代表人資本市場創(chuàng)新測驗(yàn)試卷考核對象：保薦代表人及資本市場從業(yè)人員題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）1.上市公司非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。2.保薦機(jī)構(gòu)在推薦首次公開發(fā)行股票時(shí)，可僅對發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審核，無需關(guān)注其業(yè)務(wù)合規(guī)性。3.創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“連續(xù)三年盈利”的上市條件，但不受“最近一期凈利潤不低于1000萬元”的限制。4.證券公司從事保薦業(yè)務(wù)，其保薦代表人數(shù)量不得少于20人，且必須全部通過保薦代表人資格考試。5.發(fā)行人披露的招股說明書中的風(fēng)險(xiǎn)因素，可由保薦機(jī)構(gòu)代為撰寫，無需發(fā)行人確認(rèn)。6.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。7.保薦機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致發(fā)行人上市后出現(xiàn)重大違法行為的，可免于承擔(dān)賠償責(zé)任。8.上市公司并購重組中，交易對方為境外投資者的，無需進(jìn)行反壟斷審查。9.創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“市值+盈利”的上市標(biāo)準(zhǔn)，但不受“最近一期凈利潤不低于1000萬元”的限制。10.保薦代表人因個(gè)人原因離職的，可在離職后一年內(nèi)申請重新注冊為保薦代表人。二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）1.下列哪項(xiàng)不屬于創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“市值+盈利”的上市標(biāo)準(zhǔn)？（）A.最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元B.最近一期末凈資產(chǎn)不低于2000萬元C.最近一期末總市值不低于100億元D.最近三年凈利潤不低于3000萬元2.保薦機(jī)構(gòu)在推薦上市公司首次公開發(fā)行時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的（）。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)是否集中B.財(cái)務(wù)指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)C.業(yè)務(wù)模式是否創(chuàng)新D.以上均需關(guān)注3.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于（）。A.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%B.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%C.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的85%D.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的95%4.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致發(fā)行人上市后出現(xiàn)重大違法行為的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施不包括（）。A.暫停其保薦業(yè)務(wù)資格B.罰款50萬元以上200萬元以下C.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)D.責(zé)令其參加強(qiáng)制培訓(xùn)5.上市公司并購重組中，交易對方為境外投資者的，需滿足的條件不包括（）。A.具有健全的治理結(jié)構(gòu)B.最近三年無重大違法違規(guī)記錄C.外匯資金來源合法D.交易金額不低于1億元6.創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“連續(xù)三年盈利”的上市條件，但不受“最近一期凈利潤不低于1000萬元”的限制，該說法（）。A.正確B.錯(cuò)誤7.保薦機(jī)構(gòu)在推薦上市公司首次公開發(fā)行時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的（）。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)是否集中B.財(cái)務(wù)指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)C.業(yè)務(wù)模式是否創(chuàng)新D.以上均需關(guān)注8.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于（）。A.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%B.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%C.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的85%D.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的95%9.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致發(fā)行人上市后出現(xiàn)重大違法行為的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施不包括（）。A.暫停其保薦業(yè)務(wù)資格B.罰款50萬元以上200萬元以下C.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)D.責(zé)令其參加強(qiáng)制培訓(xùn)10.上市公司并購重組中，交易對方為境外投資者的，需滿足的條件不包括（）。A.具有健全的治理結(jié)構(gòu)B.最近三年無重大違法違規(guī)記錄C.外匯資金來源合法D.交易金額不低于1億元三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）1.下列哪些屬于創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“市值+盈利”的上市標(biāo)準(zhǔn)？（）A.最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元B.最近一期末凈資產(chǎn)不低于2000萬元C.最近一期末總市值不低于100億元D.最近三年凈利潤不低于3000萬元2.保薦機(jī)構(gòu)在推薦上市公司首次公開發(fā)行時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的（）。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)是否集中B.財(cái)務(wù)指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)C.業(yè)務(wù)模式是否創(chuàng)新D.以上均需關(guān)注3.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于（）。A.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%B.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%C.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的85%D.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的95%4.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致發(fā)行人上市后出現(xiàn)重大違法行為的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施包括（）。A.暫停其保薦業(yè)務(wù)資格B.罰款50萬元以上200萬元以下C.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)D.責(zé)令其參加強(qiáng)制培訓(xùn)5.上市公司并購重組中，交易對方為境外投資者的，需滿足的條件包括（）。A.具有健全的治理結(jié)構(gòu)B.最近三年無重大違法違規(guī)記錄C.外匯資金來源合法D.交易金額不低于1億元6.創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“連續(xù)三年盈利”的上市條件，但不受“最近一期凈利潤不低于1000萬元”的限制，該說法（）。A.正確B.錯(cuò)誤7.保薦機(jī)構(gòu)在推薦上市公司首次公開發(fā)行時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的（）。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)是否集中B.財(cái)務(wù)指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)C.業(yè)務(wù)模式是否創(chuàng)新D.以上均需關(guān)注8.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于（）。A.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%B.定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%C.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的85%D.定價(jià)基準(zhǔn)日前30個(gè)交易日均價(jià)的95%9.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致發(fā)行人上市后出現(xiàn)重大違法行為的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的措施包括（）。A.暫停其保薦業(yè)務(wù)資格B.罰款50萬元以上200萬元以下C.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)D.責(zé)令其參加強(qiáng)制培訓(xùn)10.上市公司并購重組中，交易對方為境外投資者的，需滿足的條件包括（）。A.具有健全的治理結(jié)構(gòu)B.最近三年無重大違法違規(guī)記錄C.外匯資金來源合法D.交易金額不低于1億元四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一：某上市公司擬通過非公開發(fā)行股票募集資金用于建設(shè)新生產(chǎn)線，發(fā)行價(jià)格為每股10元，定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)為12元。保薦機(jī)構(gòu)在審核中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人最近一期凈利潤為2000萬元，但募集資金用途與現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較低。問題：1.該次發(fā)行的定價(jià)是否合規(guī)？說明理由。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)如何審核發(fā)行人的募集資金用途？案例二：某創(chuàng)業(yè)板上市公司擬通過IPO上市，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元，但最近一期末凈資產(chǎn)為1500萬元，總市值為80億元。保薦機(jī)構(gòu)在審核中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人存在較高的技術(shù)依賴性。問題：1.該公司是否符合創(chuàng)業(yè)板上市條件？說明理由。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)如何評估發(fā)行人的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)？案例三：某上市公司擬通過并購重組引入境外投資者，交易對方為一家境外上市公司，交易金額為5億元。保薦機(jī)構(gòu)在審核中發(fā)現(xiàn)，交易對方存在較高的負(fù)債率。問題：1.該交易是否需要履行反壟斷審查程序？說明理由。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)如何評估交易對方的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.論述保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求及其重要性。2.結(jié)合當(dāng)前資本市場創(chuàng)新趨勢，分析保薦代表人如何提升專業(yè)能力以適應(yīng)監(jiān)管要求。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√2.×3.√4.√5.×6.√7.×8.×9.√10.×解析：1.非公開發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%是法定要求。2.保薦機(jī)構(gòu)需審核發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)合規(guī)性。5.風(fēng)險(xiǎn)因素需由發(fā)行人確認(rèn)。7.保薦機(jī)構(gòu)需承擔(dān)賠償責(zé)任。8.境外投資者交易需進(jìn)行反壟斷審查。10.離職后需滿兩年方可重新注冊。二、單選題1.D2.D3.B4.C5.D6.A7.D8.B9.C10.D解析：1.創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)要求最近三年凈利潤不低于3000萬元。3.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。4.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)不屬于監(jiān)管措施。9.永久禁止從事保薦業(yè)務(wù)是監(jiān)管措施。10.交易金額不低于1億元是并購重組的硬性要求。三、多選題1.A,B,C2.A,B,C,D3.B4.A,B,C,D5.A,B,C,D6.A7.A,B,C,D8.B9.A,B,C,D10.A,B,C,D解析：1.創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)包括最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元、最近一期末凈資產(chǎn)不低于2000萬元、最近一期末總市值不低于100億元。3.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。6.創(chuàng)業(yè)板上市公司適用“連續(xù)三年盈利”的上市條件，但不受“最近一期凈利潤不低于1000萬元”的限制。四、案例分析案例一：1.不合規(guī)。定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)為12元，發(fā)行價(jià)格為10元，低于90%（10.8元），違反規(guī)定。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審核募集資金用途的合理性、關(guān)聯(lián)性，確保與主營業(yè)務(wù)一致，并評估資金使用效率。案例二：1.符合。創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)要求最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元，但不受凈資產(chǎn)限制。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)評估技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，包括技術(shù)迭代速度、專利保護(hù)情況等。案例三：1.需履行反壟斷審查。交易金額超過4億元，且涉及境外投資者，需進(jìn)行反壟斷審查。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)評估交易對方的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括負(fù)債率、現(xiàn)金流等。五、論述題1.保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求及其重要性保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求包括：-獨(dú)立判斷發(fā)行人的合規(guī)性；