2025年大學(xué)大二（財務(wù)管理）營運資金管理階段測試試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題，共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。請將正確答案的序號填在題后的括號內(nèi)。1.下列關(guān)于營運資金管理的說法中，不正確的是（）。A.營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理B.流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)C.流動負債具有成本低、償還期短的特點D.狹義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額2.企業(yè)保持較高的流動比率，可能會導(dǎo)致的結(jié)果是（）。A.增加機會成本B.增加財務(wù)風險C.降低償債能力D.提高獲利能力3.某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨周轉(zhuǎn)期為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天。A.190B.110C.50D.304.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步5.某企業(yè)預(yù)計下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.1806.采用ABC控制法對存貨進行控制時，應(yīng)當重點控制的是（）。A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨7.在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期8.某企業(yè)按年利率5%向銀行借款1080萬元，銀行要求保留8%的補償性余額，同時要求按照貼現(xiàn)法計息，則這項借款的實際利率約為（）。A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%9.下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（）。A.資產(chǎn)總額-負債總額B.流動資產(chǎn)總額-負債總額C.流動資產(chǎn)總額-流動負債總額D.速動資產(chǎn)總額-流動負債總額10.下列關(guān)于短期融資券的說法中，不正確的是（）。A.是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票B.發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格C.籌資數(shù)額比較大，籌資成本較低D.籌資風險比較小11.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（）萬元。A.70B.90C.100D.11012.下列各項中，不屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）。A.應(yīng)付賬款籌資B.應(yīng)付票據(jù)籌資C.預(yù)收賬款籌資D.應(yīng)收賬款保理13.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。A.75B.72C.60D.5014.下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用期D.信用標準15.某企業(yè)按照“2/10，n/30”的信用條件購入一批貨物。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。A.2%B.10%C.30%D.36.73%16.下列關(guān)于營運資金特點的說法中，不正確的是（）。A.營運資金的來源具有多樣性B.營運資金的數(shù)量具有波動性C.營運資金的周轉(zhuǎn)具有長期性D.營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性17.某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動性流動資產(chǎn)和部分永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)用長期資金來滿足，其采取的融資戰(zhàn)略是（）。A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.極端融資戰(zhàn)略18.某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。A.18.18%B.10%C.12%D.16.7%19.下列各項中，不屬于短期金融負債的是（）。A.短期借款B.短期融資券C.應(yīng)付賬款D.應(yīng)付債券20.某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動資產(chǎn)為30萬元），長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是（）。A.該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)的風險和收益適中D.該企業(yè)的風險和收益較高第II卷（非選擇題，共60分）（一）簡答題（共2題，每題10分，共20分）1.簡述營運資金管理的原則。2.簡述應(yīng)收賬款的功能與成本。（二）計算分析題（共2題，每題15分，共30分）1.某企業(yè)預(yù)測2025年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計算。要求：（1）計算2025年度賒銷額。（2）計算2025年度應(yīng)收賬款的平均余額。（3）計算2025年度應(yīng)收賬款占用資金。（4）計算2025年度應(yīng)收賬款的機會成本。2.某企業(yè)2025年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2026年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）。要求：（1）計算該企業(yè)2025年的變動成本總額和變動成本率。（2）計算乙方案的信用成本。（3）計算甲乙兩方案信用成本后收益，并為企業(yè)作出信用政策決策。（三）案例分析題（共1題，每題10分，共10分）材料：某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，目前的流動資產(chǎn)為1000萬元，流動負債為600萬元。公司正在考慮一項新的投資項目，該項目預(yù)計需要投資500萬元，預(yù)計投產(chǎn)后每年可增加銷售收入300萬元，增加利潤100萬元。公司的財務(wù)經(jīng)理認為，該項目的投資回報率較高，可以提高公司的整體盈利能力。但公司的總經(jīng)理認為該項目會增加公司的營運資金需求，可能會對公司的資金流動性產(chǎn)生影響。要求：（1）計算該公司目前的營運資金和流動比率。（2）分析該項目對公司營運資金和流動比率的影響。（3）你認為公司是否應(yīng)該投資該項目？請說明理由。答案：1.D2.A3.B4.B5.A6.B7.B8.C9.C10.D11.C12.D13.A14.C15.D16.C17.B18.A19.D20.B簡答題答案：1.營運資金管理的原則包括：（1）滿足合理的資金需求，企業(yè)應(yīng)認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況以合理確定營運資金的需要數(shù)量。（2）提高資金使用效率，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系。（3）節(jié)約資金使用成本，在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。（4）保持足夠的短期償債能力，合理安排流動資產(chǎn)和流動負債的結(jié)構(gòu)，確保有足夠的短期償債能力。2.應(yīng)收賬款的功能：（1）增加銷售功能，在激烈的市場競爭中，通過提供賒銷可有效地促進銷售。（2）減少存貨功能，企業(yè)持有產(chǎn)成品存貨，要追加管理費儲存費等成本；而賒銷則可避免這些成本。應(yīng)收賬款的成本：（1）機會成本，因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益。（2）管理成本，包括調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。（3）壞賬成本，債務(wù)人由于種種原因無力償付債務(wù)而發(fā)生的損失。計算分析題答案：1.（1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以賒銷額=4500×4/（1+4）=3600（萬元）。（2）應(yīng)收賬款平均余額=3600/360×60=600（萬元）。（3）應(yīng)收賬款占用資金=600×50%=300（萬元）。（4）應(yīng)收賬款機會成本=300×10%=30（萬元）。2.（1）變動成本總額=3000-600=2400（萬元），變動成本率=2400/4000=60%。（2）乙方案的信用成本：①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）；②應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×52=780（萬元）；③應(yīng)收賬款占用資金=780×60%=468（萬元）；④應(yīng)收賬款機會成本=468×8%=37.44（萬元）；⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬元）；⑥收賬費用為50萬元；⑦信用成本=37.44+108+50=195.44（萬元）。（3）甲方案信用成本后收益=5000×（1-60%）-140=1860（萬元）；乙方案信用成本后收益=5400×（1-60%）-195.44=2160-195.44=1964.56（萬元）。因為乙方案信用成本后收益大于甲方案，所以應(yīng)選擇乙方案。案例分析題答案：（1）營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債=1000-600=400（萬元），流動比率=流