2025年高職財(cái)務(wù)管理（資金管理實(shí)務(wù)）試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題，共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在題后的括號(hào)內(nèi)。1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)是（）A.資金籌集B.資金投放C.資金營(yíng)運(yùn)D.資金分配2.下列屬于權(quán)益資金籌集方式的是（）A.發(fā)行債券B.銀行借款C.吸收直接投資D.融資租賃3.企業(yè)留存收益不包括（）A.法定盈余公積B.任意盈余公積C.資本公積D.未分配利潤(rùn)4.某企業(yè)按年利率5%向銀行借款1080萬元，銀行要求保留8%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%5.下列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）A.租賃設(shè)備的價(jià)款B.租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)6.相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）A.籌資速度慢B.籌資成本高C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大D.借款彈性差7.下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的說法，正確的是（）A.在其他因素一定時(shí)，產(chǎn)銷量越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大B.在其他因素一定時(shí)，固定成本越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小C.當(dāng)固定成本趨近于0時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于0D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大8.某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計(jì)算），變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.1809.某企業(yè)全年需要A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（）次。A.12B.6C.3D.410.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（）A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費(fèi)用11.下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）A.信用期限B.現(xiàn)金折扣（率）C.現(xiàn)金折扣期D.商業(yè)折扣12.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是：“3/10，1/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為（）元。A.7700B.9900C.10000D.900013.企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮的因素是（）A.股東利益B.企業(yè)積累C.企業(yè)發(fā)展D.償債能力14.下列各項(xiàng)中，不能用于分配股利的項(xiàng)目是（）A.盈余公積B.資本公積C.稅后利潤(rùn)D.上年未分配利潤(rùn)15.下列關(guān)于剩余股利政策的說法，正確的是（）A.有利于投資者安排收入與支出B.體現(xiàn)了“多盈多分，少盈少分，無盈不分”的原則C.有利于公司保持最佳的資本結(jié)構(gòu)D.公司面臨盈利水平不變的情況下，股利發(fā)放額與盈利同比例變動(dòng)16.某公司2024年度凈利潤(rùn)為800萬元，預(yù)計(jì)2025年投資所需的資金為1000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照10%的比例計(jì)提盈余公積，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2024年度企業(yè)可向投資者支付的股利為（）萬元。A.280B.400C.520D.72017.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期償債能力衡量指標(biāo)的是（）A.資產(chǎn)負(fù)債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.流動(dòng)比率D.利息保障倍數(shù)18.某企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計(jì)算，則該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A.120B.122.5C.125D.13019.下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）A.收回應(yīng)收賬款B.用現(xiàn)金購(gòu)買債券C.接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)D.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資（按賬面價(jià)值作價(jià)）20.下列各項(xiàng)中，能夠反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)是（）A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率第II卷（非選擇題，共60分）二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）答題要求：本卷共5小題，每小題3分。在每小題給出的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、少選或多選均不得分。1.企業(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)包括（）A.設(shè)立籌資B.擴(kuò)張籌資C.償債籌資D.混合籌資E.經(jīng)營(yíng)籌資2.下列各項(xiàng)中，屬于普通股股東權(quán)利的有（）A.投票權(quán)B.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D.剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)E.優(yōu)先分配股利權(quán)3.下列關(guān)于債券籌資優(yōu)缺點(diǎn)的表述中，正確的有（）A.債券籌資成本較低B.債券籌資可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用C.債券籌資會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.債券籌資不會(huì)分散企業(yè)控制權(quán)E.債券籌資的限制條件較少4.下列各項(xiàng)中，屬于存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本的有（）A.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息B.存貨的破損和變質(zhì)損失C.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用D.存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失E.倉(cāng)庫(kù)折舊5.下列關(guān)于利潤(rùn)分配政策的說法，正確的有（）A.剩余股利政策有利于保持最佳資本結(jié)構(gòu)B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策有利于樹立公司良好形象C.固定股利支付率政策體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的原則D.低正常股利加額外股利政策具有較大的靈活性E.剩余股利政策會(huì)導(dǎo)致各年股利不穩(wěn)定三、判斷題（每題2分，共10分）答題要求：本卷共5小題，每小題2分。判斷下列各題的正誤，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”。1.企業(yè)籌集的資金按其來源渠道分為權(quán)益資金和負(fù)債資金，不管是權(quán)益資金還是負(fù)債資金，在分配報(bào)酬時(shí)，都是通過利潤(rùn)分配的形式進(jìn)行的，屬于稅后分配。（）2.當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無差別點(diǎn)時(shí)，采用權(quán)益籌資會(huì)提高普通股每股收益，但會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）3.企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）4.采用剩余股利政策分配股利的根本目的是為了使企業(yè)保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使加權(quán)平均資本成本最低。（）5.一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。（）四、計(jì)算分析題（每題10分，共20分）答題要求：要求列出計(jì)算步驟，除非有特殊要求，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬分之一。1.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲、乙兩個(gè)備選的互斥投資方案資料如下：（1）甲方案原始投資150萬元，其中固定資產(chǎn)投資100萬元，流動(dòng)資金投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0，經(jīng)營(yíng)期為5年，到期殘值收入5萬元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入90萬元，年總成本60萬元。（2）乙方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，流動(dòng)資金投資80萬元。建設(shè)期2年，經(jīng)營(yíng)期5年，建設(shè)期資本化利息10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點(diǎn)投入，流動(dòng)資金投資于建設(shè)期結(jié)束時(shí)投入，固定資產(chǎn)殘值收入10萬元，項(xiàng)目投產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入170萬元，年付現(xiàn)成本80萬元。已知項(xiàng)目的折現(xiàn)率為資10%，（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209，（P/F，10%，2）=0.8264。要求：（1）計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；（2）計(jì)算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；（3）計(jì)算甲、乙方案的靜態(tài)投資回收期；（4）評(píng)價(jià)甲、乙方案的財(cái)務(wù)可行性，并說明理由。2.某企業(yè)預(yù)測(cè)2025年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2025年度賒銷額；（2）計(jì)算2025年度應(yīng)收賬款的平均余額；（3）計(jì)算2025年度應(yīng)收賬款占用資金；（4）計(jì)算2025年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本；（5）若2025年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？五、綜合題（15分）答題要求：要求列出計(jì)算步驟，除非有特殊要求，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬分之一。某公司目前擁有資金2000萬元，其中，長(zhǎng)期借款800萬元，年利率10%；普通股1200萬元，上年支付的每股股利2元，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為5%，發(fā)行價(jià)格20元，目前價(jià)格也為20元。該公司計(jì)劃籌集資金1000萬元，企業(yè)所得稅率為25%，有兩種籌資方案：方案一：增加長(zhǎng)期借款1000萬元，借款利率上升到12%，股價(jià)下降到18元后，假設(shè)公司其他條件不變。方案二：增發(fā)普通股40萬股，普通股市價(jià)增加到每股25元，假設(shè)公司其他條件不變。要求：（1）計(jì)算該公司籌資前加權(quán)平均資金成本；（2）用比較資金成本法確定該公司最佳的籌資方案。答案：一、選擇題1.A2.C3.C4.C5.D6.C7.A8.A9.B10.A11.D答案：B13.D14.B15.C16.A17.C18.B19.C20.C二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD三、判斷題1.×2.×3.×4.√5.×四、計(jì)算分析題1.（1）甲方案：年折舊=（100-5）÷5=19（萬元）NCF0=-150（萬元）NCF1-4=（90-60）+19=49（萬元）NCF5=49+5+50=104（萬元）乙方案：年折舊=（120+10-10）÷5=24（萬元）NCF0=-120（萬元）NCF1=0NCF2=-80（萬元）NCF3-6=（170-80-24）×（1-25%）+24=73.5（萬元）NCF7=73.5+10+80=163.5（萬元）（2）甲方案凈現(xiàn)值=49×（P/A，10%，5）+55×（P/F，10%，5）-150=49×3.7908+55×0.6209-150=69.90（萬元）乙方案凈現(xiàn)值=73.5×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）+90.5×（P/F，10%，7）-120-80×（P/F，10%，2）=73.5×3.7908×0.8264+90.5×0.5132-120-80×0.8264=141.01（萬元）（3）甲方案靜態(tài)投資回收期=150÷49=3.06（年）乙方案靜態(tài)投資回收期=2+（200-73.5×2）÷73.5=2.72（年）（4）甲方案凈現(xiàn)值大于0，靜態(tài)投資回收期小于經(jīng)營(yíng)期一半，財(cái)務(wù)可行；乙方案凈現(xiàn)值大于0，靜態(tài)投資回收期小于經(jīng)營(yíng)期一半，財(cái)務(wù)可行。但乙方案凈現(xiàn)值大于甲方案，應(yīng)選擇乙方案。2.（1）賒銷額=4500×4/5=3600（萬元）（2）應(yīng)收賬款平均余額=3600÷360×60=600（萬元）（3）應(yīng)收賬款占用資金=600×50%=300（萬元）（4）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=300×10%=30（萬元）（5）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=400÷（3600÷360）=40（天）五、綜合題（1）長(zhǎng)期借款資金成本=10%×（1-25%）=7.5%普通股資金成本=[2×（1+5%）]/20+5%=15.5%加權(quán)平均資金成本=（800/2000）×7.5%+（1200/2000）×15.5%=12.3%（2）方案一：增加借