2026年金融分析師中級專業(yè)筆試模擬題一、單項選擇題（共15題，每題1分，共15分）1.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（CBRC）在金融風(fēng)險管理中扮演的角色主要是？A.制定貨幣政策B.監(jiān)管銀行體系的穩(wěn)健性C.執(zhí)行國家財政政策D.組織銀行間市場交易2.假設(shè)某公司2025年凈利潤為100億元，非經(jīng)常性損益為20億元，則其核心利潤為多少？A.80億元B.100億元C.120億元D.20億元3.以下哪種金融工具屬于場外交易市場（OTC）的典型代表？A.股票B.國債C.資產(chǎn)支持證券（ABS）D.交易所交易基金（ETF）4.在估值模型中，自由現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）的核心假設(shè)是？A.市場有效性B.無風(fēng)險利率恒定C.未來現(xiàn)金流可預(yù)測D.資本成本不變5.中國金融監(jiān)管體系中的“三會”不包括以下哪個機(jī)構(gòu)？A.中國人民銀行（PBOC）B.中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）C.中國保險監(jiān)督管理委員會（CBIRC）D.國家外匯管理局（SAFE）6.假設(shè)某債券面值100元，票面利率5%，期限3年，每年付息一次，則其到期收益率（YTM）最接近？A.5%B.4.5%C.6%D.3.5%7.以下哪種貨幣政策工具屬于中國央行的常規(guī)工具？A.購買股票市場ETFB.量化寬松（QE）C.調(diào)整存款準(zhǔn)備金率D.直接干預(yù)匯率8.在財務(wù)報表分析中，杜邦分析的核心公式是？A.凈利潤/總資產(chǎn)B.凈利潤/營業(yè)收入C.（凈利潤/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/營業(yè)收入）D.（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入9.假設(shè)某公司2025年資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則其權(quán)益乘數(shù)為？A.1.5B.2C.0.6D.110.以下哪種金融衍生品主要用于對沖利率風(fēng)險？A.期權(quán)B.期貨C.互換D.信用違約互換（CDS）11.假設(shè)某股票的市盈率為20，預(yù)期明年每股收益為2元，則其當(dāng)前股價為？A.20元B.40元C.10元D.5元12.中國銀行業(yè)不良貸款率（NPLRatio）的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)通常是多少？A.1%B.2%C.5%D.10%13.以下哪種投資策略屬于價值投資的核心思想？A.均值回歸B.趨勢跟蹤C(jī).成長股投資D.動量投資14.假設(shè)某公司2025年經(jīng)營現(xiàn)金流為200億元，投資現(xiàn)金流為-100億元，則其自由現(xiàn)金流（FCF）為？A.100億元B.-100億元C.300億元D.0億元15.以下哪種金融監(jiān)管政策屬于微觀審慎監(jiān)管的范疇？A.存款準(zhǔn)備金率B.資本充足率要求C.貨幣政策利率D.貨幣供應(yīng)量控制二、多項選擇題（共10題，每題2分，共20分）1.以下哪些指標(biāo)屬于衡量公司償債能力的財務(wù)比率？A.流動比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.市盈率2.中國金融市場的核心支柱包括哪些？A.銀行間市場B.交易所市場C.保險市場D.資產(chǎn)管理市場3.以下哪些金融工具屬于衍生品？A.期貨合約B.期權(quán)合約C.資產(chǎn)支持證券（ABS）D.互換合約4.假設(shè)某公司2025年凈利潤為100億元，非經(jīng)常性損益為20億元，則以下哪些表述正確？A.核心利潤為80億元B.毛利率可能受非經(jīng)常性損益影響C.非經(jīng)常性損益應(yīng)剔除以評估核心盈利能力D.凈利潤已反映所有經(jīng)營性收入5.以下哪些貨幣政策工具會影響市場流動性？A.開放市場操作B.存款準(zhǔn)備金率調(diào)整C.再貸款利率調(diào)整D.貨幣政策利率引導(dǎo)6.在估值模型中，以下哪些因素會影響公司估值？A.增長率B.無風(fēng)險利率C.風(fēng)險溢價D.賬面凈資產(chǎn)7.以下哪些指標(biāo)屬于衡量公司運(yùn)營效率的財務(wù)比率？A.存貨周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.凈利潤率D.市凈率8.中國金融監(jiān)管體系中的“金融穩(wěn)定”目標(biāo)主要通過哪些政策實現(xiàn)？A.資本充足率監(jiān)管B.流動性覆蓋率要求C.宏觀審慎評估（MPA）D.貨幣政策調(diào)控9.以下哪些金融衍生品可用于匯率風(fēng)險管理？A.遠(yuǎn)期外匯合約B.貨幣互換C.期權(quán)D.期貨10.在投資組合管理中，以下哪些原則會影響資產(chǎn)配置？A.風(fēng)險偏好B.投資期限C.市場情緒D.業(yè)績比較基準(zhǔn)三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.市凈率（P/BRatio）適用于所有行業(yè)公司的估值。（對/錯）2.中國銀保監(jiān)會（CBIRC）于2023年與中國人民銀行合并，統(tǒng)一負(fù)責(zé)金融監(jiān)管。（對/錯）3.自由現(xiàn)金流（FCF）等于經(jīng)營現(xiàn)金流減去資本性支出。（對/錯）4.利率互換（InterestRateSwap）是雙方約定定期交換利息支付的工具。（對/錯）5.中國金融市場的基準(zhǔn)利率由上海證券交易所制定。（對/錯）6.不良貸款率越低，銀行風(fēng)險越小。（對/錯）7.成長股投資屬于價值投資的核心策略。（對/錯）8.DCF估值模型的核心假設(shè)是公司永續(xù)經(jīng)營。（對/錯）9.中國外匯交易中心是銀行間外匯市場的主要交易場所。（對/錯）10.金融衍生品的主要目的是投機(jī)而非風(fēng)險管理。（對/錯）四、簡答題（共5題，每題5分，共25分）1.簡述中國金融監(jiān)管體系的三會分工及其各自的核心職責(zé)。2.解釋什么是“宏觀審慎監(jiān)管”，并舉例說明其應(yīng)用場景。3.簡述DCF估值模型的核心步驟及其主要假設(shè)。4.解釋什么是“利率風(fēng)險”，并列舉兩種對沖利率風(fēng)險的方法。5.簡述中國銀行間市場的特點及其主要交易工具。五、計算題（共5題，每題10分，共50分）1.某公司2025年凈利潤為100億元，非經(jīng)常性損益為20億元，折舊與攤銷為30億元，資本性支出為40億元。計算其自由現(xiàn)金流（FCF）。2.某債券面值100元，票面利率5%，期限3年，每年付息一次，當(dāng)前市場價格為95元。計算其到期收益率（YTM）。3.某公司2025年資產(chǎn)負(fù)債率為60%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，凈利潤率為10%。計算其凈資產(chǎn)收益率（ROE）。4.某投資組合包含股票A（權(quán)重50%，Beta=1.2）和股票B（權(quán)重50%，Beta=0.8），市場組合預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險利率為4%。計算該投資組合的預(yù)期收益率。5.某公司2025年經(jīng)營現(xiàn)金流為200億元，投資現(xiàn)金流為-100億元，融資現(xiàn)金流為50億元。計算其現(xiàn)金流缺口（CashFlowGap）。答案與解析一、單項選擇題（答案）1.B-中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（CBRC）主要負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行體系的穩(wěn)健性，制定銀行監(jiān)管政策，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。2.A-核心利潤=凈利潤-非經(jīng)常性損益=100-20=80億元。3.C-資產(chǎn)支持證券（ABS）通常在場外交易市場（OTC）發(fā)行和交易，而股票、國債和ETF主要在交易所市場交易。4.C-DCF估值模型的核心假設(shè)是未來現(xiàn)金流可預(yù)測，通過折現(xiàn)回現(xiàn)值進(jìn)行估值。5.D-中國金融監(jiān)管體系中的“三會”指中國人民銀行（PBOC）、中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）和中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（CBIRC，現(xiàn)為國家金融監(jiān)督管理總局NFRA的一部分），國家外匯管理局（SAFE）不屬于“三會”。6.C-通過債券定價公式計算，到期收益率（YTM）略高于票面利率，最接近6%。7.C-調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是央行常用的常規(guī)貨幣政策工具，通過影響銀行可貸資金量調(diào)節(jié)市場流動性。8.C-杜邦分析將凈資產(chǎn)收益率分解為凈利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。9.A-權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1/(1-60%)=1.5。10.C-互換合約是雙方約定定期交換利息支付的工具，主要用于對沖利率風(fēng)險。11.A-股價=市盈率×每股收益=20×2=20元。12.C-中國銀行業(yè)不良貸款率（NPLRatio）的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)通常為5%。13.A-價值投資的核心思想是尋找被市場低估的股票，即均值回歸策略。14.A-自由現(xiàn)金流（FCF）=經(jīng)營現(xiàn)金流-資本性支出=200-100=100億元。15.B-資本充足率要求屬于微觀審慎監(jiān)管，旨在確保金融機(jī)構(gòu)個體穩(wěn)健。二、多項選擇題（答案）1.A,B,C-流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)是衡量償債能力的指標(biāo)，市盈率是估值指標(biāo)。2.A,B,C,D-中國金融市場包括銀行間市場、交易所市場、保險市場和資產(chǎn)管理市場。3.A,B,D-期貨合約、期權(quán)合約和互換合約屬于衍生品，ABS屬于證券。4.A,C-核心利潤為80億元，非經(jīng)常性損益應(yīng)剔除以評估核心盈利能力。5.A,B,C-開放市場操作、存款準(zhǔn)備金率調(diào)整和再貸款利率調(diào)整都會影響市場流動性。6.A,B,C-增長率、無風(fēng)險利率和風(fēng)險溢價都會影響DCF估值。7.A,B-存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量運(yùn)營效率的指標(biāo)，凈利潤率和市凈率是估值指標(biāo)。8.A,B,C-資本充足率監(jiān)管、流動性覆蓋率要求和宏觀審慎評估（MPA）旨在維護(hù)金融穩(wěn)定。9.A,B,C-遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣互換和期權(quán)可用于匯率風(fēng)險管理。10.A,B,D-風(fēng)險偏好、投資期限和業(yè)績比較基準(zhǔn)都會影響資產(chǎn)配置。三、判斷題（答案）1.錯-市凈率適用于重資產(chǎn)行業(yè)，不適用于輕資產(chǎn)或科技行業(yè)。2.錯-中國銀保監(jiān)會（CBIRC）已于2023年與中國人民銀行分離，CBIRC現(xiàn)為國家金融監(jiān)督管理總局（NFRA）的一部分。3.對-自由現(xiàn)金流（FCF）=經(jīng)營現(xiàn)金流-資本性支出。4.對-利率互換是雙方約定定期交換利息支付的工具。5.錯-中國金融市場的基準(zhǔn)利率由中國人民銀行制定。6.對-不良貸款率越低，銀行風(fēng)險越小。7.錯-成長股投資屬于成長投資，不屬于價值投資。8.對-DCF估值模型的核心假設(shè)是公司永續(xù)經(jīng)營。9.對-中國外匯交易中心是銀行間外匯市場的主要交易場所。10.錯-金融衍生品的主要目的是風(fēng)險管理，但也用于投機(jī)。四、簡答題（答案）1.中國金融監(jiān)管體系的三會分工及其核心職責(zé)-中國金融監(jiān)管體系的三會指中國人民銀行（PBOC）、中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）和中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（CBIRC，現(xiàn)為國家金融監(jiān)督管理總局NFRA的一部分）。-中國人民銀行（PBOC）：制定貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，管理外匯。-中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）：監(jiān)管證券市場，保護(hù)投資者權(quán)益。-中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（CBIRC）：監(jiān)管銀行和保險業(yè)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。2.宏觀審慎監(jiān)管及其應(yīng)用場景-宏觀審慎監(jiān)管是指通過政策工具防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，重點關(guān)注金融體系的整體穩(wěn)定性。-應(yīng)用場景：資本充足率監(jiān)管、流動性覆蓋率要求、逆周期資本緩沖等。3.DCF估值模型的核心步驟及其主要假設(shè)-核心步驟：1.預(yù)測未來自由現(xiàn)金流。2.確定折現(xiàn)率（資本成本）。3.計算永續(xù)價值。4.折現(xiàn)回現(xiàn)值。-主要假設(shè)：公司永續(xù)經(jīng)營，未來現(xiàn)金流可預(yù)測。4.利率風(fēng)險及其對沖方法-利率風(fēng)險是指利率變動對金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)財務(wù)狀況的影響。-對沖方法：利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）、利率期權(quán)等。5.中國銀行間市場的特點及其主要交易工具-特點：場外市場，交易量大，主要參與者為金融機(jī)構(gòu)。-主要交易工具：同業(yè)拆借、債券回購、外匯交易等。五、計算題（答案）1.自由現(xiàn)金流（FCF）計算-FCF=經(jīng)營現(xiàn)金流-資本性支出=200-40=100億元。2.到期收益率（YTM）計算-通過債券定價公式計算，YTM≈6.5%。3.凈資產(chǎn)收益率（ROE）計算-凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)×(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=總資