2026年金融風(fēng)險(xiǎn)管理師FRM考試模擬題一、單選題（共10題，每題2分）1.中國(guó)銀行業(yè)在2025年面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)之一是A.LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）上升導(dǎo)致的資產(chǎn)重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B.美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的全球資本外流C.人民幣匯率大幅波動(dòng)D.央行突然降準(zhǔn)答案：A解析：2025年，中國(guó)銀行業(yè)的主要利率風(fēng)險(xiǎn)在于LPR的調(diào)整。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，LPR可能上升，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端收益下降，從而引發(fā)重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)與國(guó)內(nèi)利率關(guān)聯(lián)性較弱；C選項(xiàng)更多是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題；D選項(xiàng)屬于政策性風(fēng)險(xiǎn)，但非利率風(fēng)險(xiǎn)。2.某歐洲銀行持有大量美元計(jì)價(jià)貸款，若歐元對(duì)美元匯率從1.10貶值至1.15，則該銀行的A.凈息差（NIM）增加B.匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大C.貸款實(shí)際價(jià)值（以歐元計(jì)）上升D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性降低答案：B解析：歐元貶值意味著銀行持有的美元資產(chǎn)相對(duì)歐元負(fù)債的價(jià)值下降，擴(kuò)大了匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，匯率貶值通常不影響NIM；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，貸款以美元計(jì)價(jià)值不變，但以歐元計(jì)價(jià)值下降；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，匯率波動(dòng)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3.某中國(guó)保險(xiǎn)公司在2024年推出一款以美元計(jì)價(jià)的跨境投資產(chǎn)品，其主要的再保險(xiǎn)策略是A.購(gòu)買(mǎi)信用違約互換（CDS）B.與香港保險(xiǎn)公司簽訂比例再保險(xiǎn)C.投資低風(fēng)險(xiǎn)債券以對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.限制產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模答案：B解析：跨境投資產(chǎn)品需分散地域風(fēng)險(xiǎn)，香港保險(xiǎn)公司可提供比例再保險(xiǎn)，覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)不適用于匯率風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)無(wú)法完全對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)過(guò)于被動(dòng)。4.某日本企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)發(fā)行美元債，若日元貶值，其償債成本將A.增加B.減少C.不變D.視具體利率而定答案：A解析：日元貶值意味著企業(yè)需兌換更多日元購(gòu)買(mǎi)美元，償債成本增加。B選項(xiàng)與事實(shí)相反；C選項(xiàng)忽略匯率變動(dòng)影響；D選項(xiàng)過(guò)于簡(jiǎn)單化。5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年提出，金融機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理，其中對(duì)“環(huán)境”風(fēng)險(xiǎn)的核心要求是A.減少碳排放合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)B.提高投資回報(bào)率C.增加業(yè)務(wù)規(guī)模D.優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)答案：A解析：ESG中的“環(huán)境”風(fēng)險(xiǎn)主要指碳排放、污染等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)目標(biāo)；C選項(xiàng)忽視風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)與ESG關(guān)聯(lián)性較弱。6.某中國(guó)銀行在東南亞市場(chǎng)發(fā)放一筆3年期美元貸款，其最可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是A.借款人信用評(píng)級(jí)提升B.本幣貶值導(dǎo)致償債能力下降C.美聯(lián)儲(chǔ)降息引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)D.借款人行業(yè)監(jiān)管放松答案：B解析：東南亞市場(chǎng)本幣貶值會(huì)削弱借款人的償債能力，是典型信用風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)通常降低風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)屬于利率風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)監(jiān)管放松可能增加風(fēng)險(xiǎn)，但不如B直接。7.某歐洲資產(chǎn)管理公司投資于某新興市場(chǎng)ETF，其最需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：新興市場(chǎng)ETF可能面臨交易不活躍、無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A、C選項(xiàng)存在，但ETF結(jié)構(gòu)使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更突出；D選項(xiàng)相對(duì)較低。8.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2025年強(qiáng)調(diào)，銀行需對(duì)“影子銀行”業(yè)務(wù)進(jìn)行壓力測(cè)試，其中關(guān)鍵指標(biāo)是A.不良貸款率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）D.杠桿率答案：B解析：“影子銀行”業(yè)務(wù)通常涉及高杠桿，壓力測(cè)試需關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，杠桿率是核心指標(biāo)。A選項(xiàng)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)關(guān)注短期流動(dòng)性；D選項(xiàng)雖重要，但B更直接。9.某美國(guó)保險(xiǎn)公司出售一款以比特幣掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.比特幣價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：比特幣掛鉤產(chǎn)品直接受價(jià)格波動(dòng)影響，是典型的非傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。A、C、D選項(xiàng)相對(duì)次要。10.某中國(guó)券商在2025年推出量化對(duì)沖策略，其最需要關(guān)注的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是A.市場(chǎng)沖擊風(fēng)險(xiǎn)B.套利機(jī)會(huì)消失C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.基差風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：量化策略依賴(lài)微弱價(jià)格差異，易受市場(chǎng)沖擊（如突發(fā)新聞導(dǎo)致集體交易）影響。B選項(xiàng)是策略失效風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)較宏觀(guān)；D選項(xiàng)與套利直接相關(guān)。二、多選題（共5題，每題3分）1.中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在2025年需重點(diǎn)關(guān)注的操作風(fēng)險(xiǎn)事件包括A.內(nèi)部欺詐B.系統(tǒng)故障導(dǎo)致交易失敗C.法規(guī)變更導(dǎo)致的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)D.第三方服務(wù)商違約E.利率市場(chǎng)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤答案：A、B、D解析：操作風(fēng)險(xiǎn)包括內(nèi)部行為（A）、系統(tǒng)問(wèn)題（B）和外部依賴(lài)（D）。C選項(xiàng)屬于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；E選項(xiàng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2.某歐洲銀行在土耳其市場(chǎng)發(fā)放貸款，需重點(diǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)包括A.交叉匯率風(fēng)險(xiǎn)B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C.政治風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：A、B、C、D、E解析：土耳其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)多維，包括匯率（A）、通脹（B）、政治（C）、信用（D）和市場(chǎng)（E）風(fēng)險(xiǎn)。3.中國(guó)保險(xiǎn)公司在開(kāi)發(fā)健康險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，需考慮的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)包括A.稅收政策調(diào)整B.產(chǎn)品審批延遲C.預(yù)定利率限制D.銷(xiāo)售誤導(dǎo)處罰E.外匯管制答案：A、B、C、D解析：健康險(xiǎn)監(jiān)管涉及稅收（A）、審批（B）、利率（C）、銷(xiāo)售行為（D）。E選項(xiàng)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度低。4.某日本企業(yè)在美國(guó)發(fā)行美元債，需防范的風(fēng)險(xiǎn)包括A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.信用評(píng)級(jí)下調(diào)D.交叉貨幣利率平價(jià)（CIRP）偏差E.市場(chǎng)流動(dòng)性不足答案：A、B、C、E解析：美元債需管理匯率（A）、利率（B）、償債能力（C）和流動(dòng)性（E）。D選項(xiàng)理論性較強(qiáng)，實(shí)際應(yīng)用較少。5.中國(guó)銀行業(yè)在2025年需關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑包括A.銀行間市場(chǎng)拆借風(fēng)險(xiǎn)B.房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)C.地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)E.資產(chǎn)證券化（ABS）風(fēng)險(xiǎn)答案：A、B、C、D、E解析：中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑廣泛，包括銀行間市場(chǎng)（A）、房地產(chǎn)（B）、地方政府（C）、跨境（D）和ABS（E）。三、判斷題（共5題，每題2分）1.若某中國(guó)銀行為客戶(hù)辦理跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)，需額外繳納20%的資本附加稅。（×）解析：跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)僅需滿(mǎn)足資本充足率要求，無(wú)額外資本附加稅。2.歐洲央行在2025年可能因通脹壓力加息，這將增加歐元區(qū)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。（√）解析：加息導(dǎo)致新發(fā)債務(wù)成本上升，存量債務(wù)實(shí)際負(fù)擔(dān)加重。3.中國(guó)保險(xiǎn)公司在2025年若持有大量未實(shí)現(xiàn)損益的股票資產(chǎn)，需按150%計(jì)提資本。（×）解析：未實(shí)現(xiàn)損益需按125%計(jì)提資本，非150%。4.若某東南亞國(guó)家貨幣大幅貶值，其進(jìn)口原材料成本將上升，可能引發(fā)通脹。（√）解析：本幣貶值導(dǎo)致進(jìn)口商品價(jià)格上升，傳導(dǎo)至通脹。5.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2025年規(guī)定，銀行需將ESG風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。（√）解析：監(jiān)管已明確要求金融機(jī)構(gòu)整合ESG風(fēng)險(xiǎn)。四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分）1.簡(jiǎn)述中國(guó)銀行業(yè)在2025年面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源。答案：-同業(yè)業(yè)務(wù)依賴(lài)：銀行間市場(chǎng)波動(dòng)可能導(dǎo)致資金鏈斷裂。-房地產(chǎn)貸款集中：房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)流動(dòng)性壓力。-地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)：地方政府隱性債務(wù)違約可能傳導(dǎo)至銀行。-跨境業(yè)務(wù)波動(dòng)：外幣資產(chǎn)與負(fù)債錯(cuò)配增加流動(dòng)性不確定性。-監(jiān)管政策調(diào)整：如MPA考核趨嚴(yán)可能限制放貸能力。2.某中國(guó)保險(xiǎn)公司推出一款以美元計(jì)價(jià)的養(yǎng)老產(chǎn)品，其匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略應(yīng)包含哪些要素？答案：-遠(yuǎn)期合約對(duì)沖：鎖定未來(lái)匯率以穩(wěn)定成本。-貨幣互換：與海外機(jī)構(gòu)交換現(xiàn)金流以分散風(fēng)險(xiǎn)。-動(dòng)態(tài)調(diào)整條款：允許客戶(hù)根據(jù)匯率變動(dòng)選擇退出。-資產(chǎn)配置分散：投資不同幣種資產(chǎn)以降低集中度。-壓力測(cè)試：模擬極端匯率情景評(píng)估償付能力。3.中國(guó)銀行為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，如何識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)？答案：-核心企業(yè)擔(dān)保：以核心企業(yè)信用為基礎(chǔ)降低風(fēng)險(xiǎn)。-交易數(shù)據(jù)驗(yàn)證：通過(guò)物流、資金流信息核實(shí)真實(shí)性。-動(dòng)態(tài)監(jiān)控：實(shí)時(shí)跟蹤供應(yīng)商與核心企業(yè)交易情況。-行業(yè)周期分析：評(píng)估行業(yè)景氣度對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定的影響。-抵押品補(bǔ)充機(jī)制：要求額外擔(dān)保以覆蓋潛在損失。五、計(jì)算題（共2題，每題10分）1.某歐洲銀行持有1000萬(wàn)美元貸款，期限3年，年利率5%，假設(shè)歐元對(duì)美元匯率當(dāng)前為1.10，預(yù)計(jì)1年后貶值至1.12，銀行需計(jì)提多少匯率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備？答案：-初始價(jià)值：1000萬(wàn)美元×1.10=1100萬(wàn)歐元。-未來(lái)價(jià)值：1000萬(wàn)美元×1.12=1120萬(wàn)歐元。-貶值損失：1120萬(wàn)-1100萬(wàn)=20萬(wàn)歐元。-準(zhǔn)備計(jì)提：按監(jiān)管要求（如10%），需計(jì)提2萬(wàn)歐元。2.某中國(guó)保險(xiǎn)公司出售一款掛鉤滬深300指數(shù)的期權(quán)產(chǎn)品，行權(quán)價(jià)3000點(diǎn)，當(dāng)前指數(shù)2800點(diǎn)，波動(dòng)率20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率2%，若客戶(hù)行權(quán)，公司需準(zhǔn)備多少風(fēng)險(xiǎn)資本？答案：-期權(quán)價(jià)值：根據(jù)Black-Scholes模型計(jì)算，需考慮時(shí)間價(jià)值。-風(fēng)險(xiǎn)資本公式：需用VaR模型估算潛在損失，假設(shè)95%置信水平下月度VaR為200萬(wàn)元，按監(jiān)管乘數(shù)（如3）需準(zhǔn)備600萬(wàn)元。六、論述題（1題，15分）論述中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在2025年如何平衡ESG投資與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。答案：1.ESG與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)：綠色金融可降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（如碳排放罰款），但需評(píng)估