私募股權(quán)基金托管協(xié)議樣本引言：托管協(xié)議的價(jià)值與定位私募股權(quán)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金”）的托管機(jī)制，是保障基金資產(chǎn)獨(dú)立、安全運(yùn)作的核心制度安排。托管協(xié)議作為基金管理人與托管人（通常為商業(yè)銀行、券商等持牌金融機(jī)構(gòu)）的權(quán)利義務(wù)契約，需明確資產(chǎn)保管、投資監(jiān)督、信息披露等核心職責(zé)，既約束雙方行為，也為基金合規(guī)運(yùn)作提供“防火墻”。本文結(jié)合行業(yè)實(shí)踐，拆解托管協(xié)議的核心條款邏輯，并提供樣本框架，供實(shí)務(wù)參考。一、協(xié)議主體與基礎(chǔ)約定（一）協(xié)議當(dāng)事人明確基金管理人（簡(jiǎn)稱(chēng)“管理人”）與托管人的全稱(chēng)、住所、法定代表人等信息，需與工商登記、監(jiān)管備案信息嚴(yán)格一致。例如：>管理人：XX股權(quán)投資管理有限公司，住所：XX市XX區(qū)XX路XX號(hào)，法定代表人：XXX；>托管人：XX銀行股份有限公司，住所：XX市XX區(qū)XX街XX號(hào)，法定代表人：XXX。（二）基金概況簡(jiǎn)述基金核心要素（避免具體數(shù)字，以“不超過(guò)”“原則上”等表述模糊化處理）：基金名稱(chēng)：XX產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）；組織形式：有限合伙企業(yè)（或公司制、契約型）；存續(xù)期限：投資期X年+退出期X年（或“自成立日起不超過(guò)X年”）；募集規(guī)模：目標(biāo)規(guī)模不超過(guò)XX萬(wàn)元；投資方向：未上市企業(yè)股權(quán)及相關(guān)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)（或“聚焦XX行業(yè)Pre-IPO項(xiàng)目”）。二、托管人核心職責(zé)界定（一）資產(chǎn)保管與賬戶(hù)管理賬戶(hù)開(kāi)立：托管人應(yīng)在合規(guī)銀行開(kāi)立獨(dú)立托管賬戶(hù)（含募集賬戶(hù)、投資賬戶(hù)、退出賬戶(hù)等子賬戶(hù)），賬戶(hù)名稱(chēng)與基金名稱(chēng)一致，確保資金與管理人自有資金、其他基金資產(chǎn)“物理隔離”。資產(chǎn)保管：對(duì)基金持有的股權(quán)、債權(quán)、現(xiàn)金等資產(chǎn)，托管人需按“安全、完整、獨(dú)立”原則保管。股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的工商登記/權(quán)益憑證，需由托管人監(jiān)督管理人辦理，或約定由托管人代為保管（如適用）。資金劃撥：管理人發(fā)出的資金劃撥指令需經(jīng)托管人合規(guī)性審核（審核要素：指令格式完整、用途符合基金合同/協(xié)議約定、簽章真實(shí)有效），托管人應(yīng)在【X個(gè)工作日/小時(shí)】?jī)?nèi)完成劃付（根據(jù)基金運(yùn)作節(jié)奏約定時(shí)效，如“T+1工作日”）。（二）投資運(yùn)作監(jiān)督指令監(jiān)督：托管人需審核管理人的投資指令（如出資、退出、收益分配等）是否符合基金合同、本協(xié)議及監(jiān)管要求。對(duì)違反約定的指令，托管人有權(quán)拒絕執(zhí)行，并書(shū)面通知管理人說(shuō)明理由（需約定通知時(shí)效，如“24小時(shí)內(nèi)”）。禁止行為監(jiān)控：明確托管人需監(jiān)督管理人是否存在“挪用基金資產(chǎn)、向關(guān)聯(lián)方輸送利益、超范圍投資”等禁止行為。發(fā)現(xiàn)違規(guī)時(shí)，托管人應(yīng)立即制止并報(bào)告全體合伙人/基金份額持有人（根據(jù)基金組織形式）。投資限制核查：托管人應(yīng)定期（如每月/季度）核查基金投資組合是否符合約定的投資范圍（如“未上市高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)”）、單項(xiàng)目投資比例（如“單個(gè)項(xiàng)目投資不超過(guò)基金規(guī)模的XX%”，用模糊表述）等限制條款。（三）會(huì)計(jì)核算與估值賬務(wù)處理：托管人需獨(dú)立進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算，按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及基金合同約定的估值方法（如股權(quán)按成本法/市場(chǎng)法估值）計(jì)量資產(chǎn)價(jià)值。每月/季度編制托管賬戶(hù)對(duì)賬單，與管理人賬務(wù)核對(duì)一致。估值爭(zhēng)議解決：若雙方對(duì)資產(chǎn)估值存在爭(zhēng)議，應(yīng)協(xié)商解決；協(xié)商不成的，可聘請(qǐng)獨(dú)立第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所）出具意見(jiàn)，費(fèi)用由責(zé)任方承擔(dān)（或按過(guò)錯(cuò)比例分擔(dān)）。（四）信息披露協(xié)助定期報(bào)告：托管人應(yīng)按約定向管理人提供托管賬戶(hù)資金流水、資產(chǎn)持倉(cāng)明細(xì)、估值報(bào)告等文件，協(xié)助管理人向投資者披露季度/年度報(bào)告（需包含“托管人意見(jiàn)”，如“托管人確認(rèn)本報(bào)告所載資產(chǎn)估值、資金流向真實(shí)合規(guī)”）。臨時(shí)報(bào)告：發(fā)生“基金資產(chǎn)被凍結(jié)、重大投資違約、托管人職責(zé)范圍內(nèi)的操作失誤”等重大事項(xiàng)時(shí)，托管人應(yīng)在【X個(gè)工作日】?jī)?nèi)書(shū)面通知管理人及投資者（根據(jù)基金信息披露要求約定，如“3個(gè)工作日”）。三、費(fèi)用與結(jié)算安排（一）托管費(fèi)托管費(fèi)按基金實(shí)繳規(guī)模（或已投資金額、存續(xù)規(guī)模）的【X%/年】計(jì)提，按季/年支付，支付日為每季度末月【X】日（或合同約定日期，如“每季度末月20日”）。（二）其他費(fèi)用基金運(yùn)作中產(chǎn)生的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、清算費(fèi)等，由托管人根據(jù)管理人指令從基金資產(chǎn)中劃付。劃付前，托管人需審核費(fèi)用憑證的真實(shí)性、合規(guī)性（如發(fā)票抬頭與基金名稱(chēng)一致、費(fèi)用用途符合基金合同約定）。（三）資金結(jié)算基金收益分配、清算退款等資金結(jié)算，托管人應(yīng)在收到管理人有效指令（指令需包含分配方案、份額持有人名單、劃付金額等要素）后【X個(gè)工作日】?jī)?nèi)完成劃付，劃付對(duì)象需與基金合同約定的份額持有人名單一致。四、風(fēng)險(xiǎn)與違約責(zé)任（一）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)托管人責(zé)任：因托管人過(guò)錯(cuò)（如賬戶(hù)管理失誤、指令審核錯(cuò)誤、資產(chǎn)保管不善）導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失的，托管人應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，但因“管理人提供虛假指令、不可抗力、政策變化”等非托管人原因造成的損失除外。管理人責(zé)任：管理人違反協(xié)議約定導(dǎo)致托管人無(wú)法履行職責(zé)，或因管理人指令錯(cuò)誤、投資違規(guī)造成基金損失的，管理人應(yīng)賠償托管人因此遭受的損失（含直接損失、合理維權(quán)費(fèi)用）。（二）違約情形與救濟(jì)違約認(rèn)定：任何一方未履行協(xié)議義務(wù)（如托管人延遲劃款、管理人提供虛假資料），且在對(duì)方書(shū)面催告后【X個(gè)工作日】?jī)?nèi)未整改的，視為違約。違約責(zé)任：違約方應(yīng)向守約方支付違約金（可約定為“違約事項(xiàng)涉及金額的X%”或固定金額，避免具體數(shù)字），并賠償全部損失（含直接損失、可得利益損失）。五、協(xié)議變更與終止（一）協(xié)議變更需經(jīng)管理人與托管人協(xié)商一致，并簽訂書(shū)面補(bǔ)充協(xié)議；若涉及投資者權(quán)益（如托管費(fèi)調(diào)整、投資范圍變更），還需取得【全體/多數(shù)】投資者同意（根據(jù)基金治理結(jié)構(gòu)約定，如“經(jīng)全體有限合伙人書(shū)面同意”）。（二）協(xié)議終止正常終止：基金存續(xù)期滿(mǎn)且清算完畢，協(xié)議自動(dòng)終止。提前終止：發(fā)生“基金被依法撤銷(xiāo)/清算、一方嚴(yán)重違約、不可抗力導(dǎo)致協(xié)議無(wú)法履行”等情形，經(jīng)【雙方協(xié)商/有權(quán)機(jī)關(guān)裁決】后可提前終止。（三）終止后清算協(xié)議終止后，托管人應(yīng)配合管理人完成基金資產(chǎn)清算，編制清算報(bào)告，經(jīng)審計(jì)后向投資者分配剩余資產(chǎn)。清算期間，托管人仍需履行資產(chǎn)保管、賬戶(hù)管理等職責(zé)，直至資產(chǎn)全部分配完畢。六、爭(zhēng)議解決與其他條款（一）爭(zhēng)議解決雙方因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議，應(yīng)首先協(xié)商解決；協(xié)商不成的，提交【XX仲裁委員會(huì)（如北京仲裁委員會(huì)）】仲裁，或向【管理人/托管人住所地有管轄權(quán)的法院】訴訟（二選一，需明確約定）。（二）保密條款雙方應(yīng)對(duì)基金運(yùn)作中的商業(yè)秘密、投資者信息、交易細(xì)節(jié)等保密，未經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意，不得向任何第三方披露（法律法規(guī)要求除外）。（三）不可抗力因“自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、政策調(diào)整”等不可抗力導(dǎo)致協(xié)議無(wú)法履行的，雙方互不承擔(dān)責(zé)任，但應(yīng)及時(shí)通知對(duì)方并提供證明文件，協(xié)商調(diào)整協(xié)議履行方式（如延長(zhǎng)劃款時(shí)效、暫停投資監(jiān)督等）。（四）通知與送達(dá)約定雙方的聯(lián)系地址、電子郵箱等送達(dá)方式，任何通知自送達(dá)對(duì)方指定地址或郵箱時(shí)生效（需明確“簽收即視為送達(dá)”或“郵件發(fā)出后X小時(shí)視為送達(dá)”）。私募股權(quán)基金托管協(xié)議樣本（框架示例）第一條定義與解釋對(duì)“基金”“管理人”“托管人”“投資指令”等核心術(shù)語(yǔ)進(jìn)行定義，明確解釋規(guī)則（如“本協(xié)議術(shù)語(yǔ)與基金合同不一致的，以基金合同為準(zhǔn)”）。第二條協(xié)議當(dāng)事人列明管理人與托管人的全稱(chēng)、住所、法定代表人、聯(lián)系人及聯(lián)系方式。第三條托管職責(zé)分款約定資產(chǎn)保管、投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算、信息披露等職責(zé)（參考前文“托管人核心職責(zé)”內(nèi)容）。第四條費(fèi)用與支付明確托管費(fèi)計(jì)算方式、支付周期、其他費(fèi)用處理規(guī)則（參考前文“費(fèi)用與結(jié)算安排”）。第五條權(quán)利與義務(wù)管理人權(quán)利：要求托管人按指令劃款、提供托管報(bào)告等；管理人義務(wù)：提供真實(shí)投資資料、配合托管人監(jiān)督、承擔(dān)指令錯(cuò)誤責(zé)任等；托管人權(quán)利：收取托管費(fèi)、要求管理人賠償因指令錯(cuò)誤造成的損失等；托管人義務(wù)：妥善保管資產(chǎn)、嚴(yán)格審核指令、保守商業(yè)秘密等。第六條違約責(zé)任約定違約情形、賠償范圍、違約金計(jì)算方式（參考前文“風(fēng)險(xiǎn)與違約責(zé)任”）。第七條協(xié)議變更、終止與清算分款約定變更條件、終止情形、清算流程（參考前文“協(xié)議變更與終止”）。第八條爭(zhēng)議解決約定仲裁或訴訟方式（參考前文“爭(zhēng)議解決”）。第九條其他條款包含保密、不可抗力、通知送達(dá)、協(xié)議份數(shù)（如“本協(xié)議一式X份，雙方各執(zhí)X份，具有同等法律效力”，避免具體數(shù)字）等內(nèi)容。結(jié)語(yǔ)：托管協(xié)議簽訂的核心注意事項(xiàng)1.權(quán)責(zé)邊界清晰化：明確托管人“監(jiān)督而非決策”的角色，避免將投資決策權(quán)變相轉(zhuǎn)移給托管人，同時(shí)細(xì)化管理人的指令合規(guī)性義務(wù)（如“指令需附投資協(xié)議關(guān)鍵條款摘要”）。2.操作流程具象化：對(duì)“投資指令格式”“估值爭(zhēng)議解決步驟”“資金劃付時(shí)效”等關(guān)鍵流程，需以附件或條款細(xì)則形式明確，減少執(zhí)行歧義（如附件可提供《投資指令模板》《估值爭(zhēng)議解決流程圖》）。3.合規(guī)性前置審查：托管協(xié)議需與基金合同、監(jiān)管要求（如《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》）保持一致，避免因條款沖突導(dǎo)致效力瑕疵（可聘請(qǐng)律師進(jìn)行“合規(guī)性盡調(diào)”）。4.風(fēng)險(xiǎn)條款