2026年中級財務(wù)分析筆試模擬題一、單項選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.某企業(yè)2025年流動比率為2.5，速動比率為1.5，則下列說法正確的是（）。A.該企業(yè)短期償債能力較強，但存貨周轉(zhuǎn)可能較慢B.該企業(yè)短期償債能力較弱，需關(guān)注存貨質(zhì)量C.該企業(yè)短期償債能力較強，存貨周轉(zhuǎn)效率高D.該企業(yè)短期償債能力較弱，但速動資產(chǎn)占比低2.某制造業(yè)企業(yè)2025年資產(chǎn)負債率為60%，產(chǎn)權(quán)比率為200%，則其權(quán)益乘數(shù)為（）。A.1B.2C.3D.43.某公司2025年銷售凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2次，權(quán)益乘數(shù)為1.5，則其凈資產(chǎn)收益率為（）。A.10%B.20%C.30%D.40%4.某零售企業(yè)2025年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，則其現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期為（）。A.150天B.120天C.90天D.60天5.某科技公司2025年凈利潤為5000萬元，非經(jīng)營性現(xiàn)金流量為1000萬元，則其自由現(xiàn)金流為（）。A.5000萬元B.4000萬元C.6000萬元D.3000萬元6.某醫(yī)藥企業(yè)2025年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為8000萬元，投資活動現(xiàn)金流量凈額為-5000萬元，籌資活動現(xiàn)金流量凈額為3000萬元，則其現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)（）。A.經(jīng)營活動為主，投資活動為輔B.投資活動為主，籌資活動為輔C.籌資活動為主，經(jīng)營活動為輔D.三者均衡7.某貿(mào)易企業(yè)2025年毛利率為30%，期間費用率15%，則其營業(yè)利潤率為（）。A.15%B.30%C.45%D.60%8.某房地產(chǎn)企業(yè)2025年存貨占流動資產(chǎn)比例為50%，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為40%，則其存貨占總資產(chǎn)比例為（）。A.20%B.30%C.40%D.50%9.某銀行2025年不良貸款率為2%，撥備覆蓋率200%，則其貸款損失準備充分性（）。A.充分B.偏低C.一般D.無法判斷10.某制造業(yè)企業(yè)2025年總資產(chǎn)報酬率為8%，加權(quán)平均資本成本為5%，則其經(jīng)濟增加值為（）。A.3%B.5%C.8%D.13%二、多項選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.下列哪些指標可用于衡量企業(yè)的短期償債能力？（）A.流動比率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.利息保障倍數(shù)E.權(quán)益乘數(shù)2.影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素包括（）。A.銷售凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.資產(chǎn)負債率E.稅率3.下列哪些屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的主要來源？（）A.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金B(yǎng).收到的稅費返還C.處置固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金D.取得投資收益收到的現(xiàn)金E.經(jīng)營性應(yīng)收項目減少4.衡量企業(yè)盈利能力的指標包括（）。A.毛利率B.營業(yè)利潤率C.凈利潤率D.總資產(chǎn)報酬率E.投資回報率5.影響企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的主要因素包括（）。A.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占比B.投資活動現(xiàn)金流量凈額占比C.籌資活動現(xiàn)金流量凈額占比D.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額E.資產(chǎn)負債率三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強。（）2.資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)的財務(wù)風險越大。（）3.存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的資產(chǎn)管理效率越高。（）4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的信用政策越寬松。（）5.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負，說明企業(yè)經(jīng)營狀況惡化。（）6.自由現(xiàn)金流越高，企業(yè)的財務(wù)彈性越大。（）7.毛利率越高，企業(yè)的盈利能力越強。（）8.期間費用率越低，企業(yè)的營業(yè)利潤率越高。（）9.不良貸款率越低，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量越好。（）10.經(jīng)濟增加值越高，企業(yè)的價值創(chuàng)造能力越強。（）四、計算題（共3題，每題10分，共30分）1.某制造業(yè)企業(yè)2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-營業(yè)收入：10000萬元-營業(yè)成本：7000萬元-銷售費用：500萬元-管理費用：300萬元-財務(wù)費用：200萬元-營業(yè)外收入：100萬元-營業(yè)外支出：50萬元-所得稅費用：500萬元-期初存貨：2000萬元，期末存貨：1500萬元-期初應(yīng)收賬款：1000萬元，期末應(yīng)收賬款：800萬元-期初流動資產(chǎn)：3000萬元，期末流動資產(chǎn)：3500萬元-期初總資產(chǎn)：10000萬元，期末總資產(chǎn)：12000萬元-期初所有者權(quán)益：6000萬元，期末所有者權(quán)益：7000萬元要求：（1）計算該企業(yè)2025年的毛利率、期間費用率、營業(yè)利潤率、凈利潤率。（2）計算該企業(yè)2025年的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（3）計算該企業(yè)2025年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率。2.某零售企業(yè)2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額：6000萬元-投資活動現(xiàn)金流量凈額：-4000萬元-籌資活動現(xiàn)金流量凈額：2000萬元-期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額：1000萬元-期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額：3000萬元要求：（1）計算該企業(yè)2025年的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)（經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量凈額占比）。（2）計算該企業(yè)2025年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。（3）分析該企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的特點及可能存在的問題。3.某科技公司2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-凈利潤：5000萬元-非經(jīng)營性現(xiàn)金流量：1000萬元-總資產(chǎn)：20000萬元-權(quán)益乘數(shù)：2-加權(quán)平均資本成本：6%要求：（1）計算該企業(yè)2025年的自由現(xiàn)金流。（2）計算該企業(yè)2025年的總資產(chǎn)報酬率。（3）計算該企業(yè)2025年的經(jīng)濟增加值（EVA）。五、簡答題（共2題，每題10分，共20分）1.簡述影響企業(yè)短期償債能力的主要因素及其表現(xiàn)。2.簡述企業(yè)進行財務(wù)分析的主要目的及其在企業(yè)管理中的作用。六、綜合題（共1題，20分）某醫(yī)藥企業(yè)2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：-營業(yè)收入：20000萬元-營業(yè)成本：15000萬元-銷售費用：1000萬元-管理費用：800萬元-財務(wù)費用：500萬元-營業(yè)外收入：200萬元-營業(yè)外支出：100萬元-所得稅費用：1000萬元-期初存貨：3000萬元，期末存貨：2500萬元-期初應(yīng)收賬款：2000萬元，期末應(yīng)收賬款：1500萬元-期初流動資產(chǎn)：5000萬元，期末流動資產(chǎn)：6000萬元-期初總資產(chǎn)：15000萬元，期末總資產(chǎn)：18000萬元-期初所有者權(quán)益：8000萬元，期末所有者權(quán)益：9000萬元-期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額：2000萬元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額：3000萬元-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額：8000萬元-投資活動現(xiàn)金流量凈額：-6000萬元-籌資活動現(xiàn)金流量凈額：4000萬元要求：（1）計算該企業(yè)2025年的主要財務(wù)指標（毛利率、期間費用率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、自由現(xiàn)金流）。（2）分析該企業(yè)2025年的盈利能力、償債能力、營運能力、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)及財務(wù)風險。（3）提出改進該企業(yè)財務(wù)狀況的具體建議。答案與解析一、單項選擇題1.A-流動比率為2.5，速動比率為1.5，說明存貨周轉(zhuǎn)較慢，但整體短期償債能力較強。2.C-資產(chǎn)負債率60%，產(chǎn)權(quán)比率為200%，則權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率/100=3。3.C-凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=10%×2×1.5=30%。4.B-現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=90+60-（假設(shè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30）=120天。5.B-自由現(xiàn)金流=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額-非經(jīng)營性現(xiàn)金流量=4000萬元。6.A-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占比最高，說明以經(jīng)營活動為主。7.C-營業(yè)利潤率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用）/營業(yè)收入=（10000-7000-1500）/10000=45%。8.A-存貨占總資產(chǎn)比例=存貨/總資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)×50%）/（流動資產(chǎn)×40%）=20%。9.A-撥備覆蓋率200%高于不良貸款率2%，說明貸款損失準備充分。10.A-經(jīng)濟增加值=凈利潤-（總資產(chǎn)×加權(quán)平均資本成本）=5000-（20000×5%）=3000萬元，即3%。二、多項選擇題1.AB-流動比率和速動比率直接衡量短期償債能力。2.ABC-凈資產(chǎn)收益率受銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)影響。3.ABE-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要來源包括銷售商品、收到的稅費返還、經(jīng)營性應(yīng)收項目減少。4.ABCD-毛利率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率均衡量盈利能力。5.ABCE-現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析主要關(guān)注三者占比及經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額占比。三、判斷題1.×-流動比率過高可能意味著存貨積壓或現(xiàn)金閑置。2.√-資產(chǎn)負債率越高，財務(wù)杠桿越大，風險越高。3.√-存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨管理效率越高。4.×-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，信用政策越嚴格。5.×-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負可能由非經(jīng)營性因素導(dǎo)致。6.√-自由現(xiàn)金流越高，財務(wù)彈性越大。7.√-毛利率越高，盈利能力越強。8.√-期間費用率越低，營業(yè)利潤率越高。9.√-不良貸款率越低，資產(chǎn)質(zhì)量越好。10.√-經(jīng)濟增加值越高，價值創(chuàng)造能力越強。四、計算題1.（1）-毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入=（10000-7000）/10000=30%-期間費用率=（銷售費用+管理費用+財務(wù)費用）/營業(yè)收入=（500+300+200）/10000=10%-營業(yè)利潤率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用）/營業(yè)收入=（10000-7000-1000）/10000=30%-凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=（10000-7000-1000-200-50-500）/10000=20%（2）-存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=7000/（2000+1500）/2=4次-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款=10000/（1000+800）/2=10次（3）-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)=10000/（10000+12000）/2=1次-凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益=（10000-7000-1000-200-50-500）/（6000+7000）/2=20%2.（1）-經(jīng)營活動占比=6000/（6000-4000+2000）=60%-投資活動占比=-4000/（6000-4000+2000）=-40%-籌資活動占比=2000/（6000-4000+2000）=20%（2）-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=3000-1000=2000萬元（3）-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占比高，投資活動現(xiàn)金流出較大，籌資活動現(xiàn)金流入支持，需關(guān)注投資效率。3.（1）-自由現(xiàn)金流=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額-非經(jīng)營性現(xiàn)金流量=5000-1000=4000萬元（2）-總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=5000/（20000+18000）/2=25%（3）-經(jīng)濟增加值=凈利潤-（總資產(chǎn)×加權(quán)平均資本成本）=5000-（20000×6%）=2000萬元五、簡答題1.影響短期償債能力的主要因素：-流動資產(chǎn)質(zhì)量：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，短期償債能力越強。-流動負債結(jié)構(gòu)：短期借款占比高，風險大。-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入穩(wěn)定，短期償債能力強。-財務(wù)政策：信用政策寬松可能降低短期償債能力。2.財務(wù)分析的主要目的及作用：-評估經(jīng)營績效：通過盈利能力、償債能力等指標衡量企業(yè)經(jīng)營狀況。-優(yōu)化資源配置：發(fā)現(xiàn)財務(wù)問題，調(diào)整經(jīng)營策略。-支持決策：為投資、融資等決策提供依據(jù)。-風險預(yù)警：識別財務(wù)風險，提前采取措施。六、綜合題（1）-毛利率=（20000-15000）/20000=25%-期間費用率=（1000+800+500）/20000=17%-營業(yè)利潤率=（20000-15000-1000-800-500）/20000=20%-凈利潤率=（20000-15000-1000-800-500-1000）/20000=10%-存貨周轉(zhuǎn)率=15000/（3000+2500）/2=6次-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=20000/（2000+1500）/2=10次-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000/（15000+18000）/2=1.33次-凈資產(chǎn)收益率=（20000-15000-1000-800-500-1000）/（8000+9000）/2=12.5%-現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)：經(jīng)營活動60%，投資活動-30%，籌資活動20%-自由現(xiàn)金流=8000-（20000×6%-15000×10%+15000×30%-18000×20%）=3000萬元（2）-盈利能力：毛利率25%，凈利潤率10%，表現(xiàn)良好。-償債能力：流動比率=6000/5000=1.2，速