企業(yè)并購(gòu)重組后財(cái)務(wù)整合探討企業(yè)并購(gòu)重組后財(cái)務(wù)整合探討

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關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合探討

一、財(cái)務(wù)整合概述

財(cái)務(wù)整合工作主要有以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

第一，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的整合。在企業(yè)合并之后，雙方企業(yè)需要統(tǒng)一自身的發(fā)展戰(zhàn)略，這樣才能夠讓業(yè)務(wù)之間接洽，從而促進(jìn)整合后企業(yè)的發(fā)展，因此在當(dāng)前財(cái)務(wù)整合工作中，能夠有效的對(duì)雙方的戰(zhàn)略進(jìn)行整合。

第二，能夠?qū)ω?cái)務(wù)組織以及財(cái)務(wù)制度體系進(jìn)行強(qiáng)化。財(cái)務(wù)組織以及財(cái)務(wù)制度體系是企業(yè)資產(chǎn)的核心所在，因此在面對(duì)這兩方面的內(nèi)容時(shí)，財(cái)務(wù)整合能夠有效將二者進(jìn)行結(jié)合，從而推動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作合并，讓整合雙方的資產(chǎn)能夠進(jìn)行結(jié)合。

第三，對(duì)財(cái)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)考核與激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化。財(cái)務(wù)流程以及激勵(lì)機(jī)制的是對(duì)企業(yè)內(nèi)部的工作方法進(jìn)行優(yōu)化推動(dòng)的有效方式。

通過(guò)上述的三種整合，企業(yè)能夠在后續(xù)的發(fā)展中，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，能夠有效實(shí)現(xiàn)整合雙方的合并，對(duì)整合雙方的資產(chǎn)進(jìn)行合理分配，從而提升資產(chǎn)的使用效果，加強(qiáng)對(duì)被并購(gòu)公司的控制，從而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，是當(dāng)前并購(gòu)?fù)瓿珊蠓浅Ｖ匾囊环N工作方式。

二、企業(yè)并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合常見(jiàn)的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)資源整合無(wú)效

在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，會(huì)涉及到大量的資產(chǎn)，其中包含的種類(lèi)非常多，包括企業(yè)的固定資產(chǎn)、股票、期權(quán)以及企業(yè)的現(xiàn)金流等。這些資產(chǎn)在企業(yè)的發(fā)展中有著非常重要的作用，因此企業(yè)需要增強(qiáng)對(duì)這部分資產(chǎn)的管理，否則會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)極大的影響。然而在當(dāng)前的企業(yè)并購(gòu)中，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源方面的整合工作往往并沒(méi)有做到充分實(shí)施，這就讓財(cái)務(wù)資源的整合在一定程度內(nèi)呈現(xiàn)出無(wú)效的情況。財(cái)務(wù)整合無(wú)法有效進(jìn)行，就會(huì)導(dǎo)致在并購(gòu)?fù)瓿傻谝粫r(shí)間，無(wú)法對(duì)被并購(gòu)公司資產(chǎn)進(jìn)行支配。造成的后果就是，一旦企業(yè)內(nèi)存在不良資產(chǎn)，就無(wú)法有效對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行妥善的處理。不良資產(chǎn)數(shù)量過(guò)多，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化蔓延，甚至?xí)?duì)并購(gòu)企業(yè)造成影響。

在當(dāng)前的企業(yè)中，財(cái)務(wù)資源整合無(wú)效通常會(huì)反映在以下幾個(gè)方面：

在企業(yè)的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及不良資產(chǎn)在整合計(jì)量中存在處理不當(dāng)?shù)那闆r。如知識(shí)產(chǎn)權(quán)，口碑信譽(yù)以及企業(yè)優(yōu)秀文化等，這些也是企業(yè)的重要組成部分，很多企業(yè)容易對(duì)這方面造成忽略，影響企業(yè)的發(fā)展;

企業(yè)或有權(quán)益以及或有負(fù)債確認(rèn)方面存在不當(dāng)。導(dǎo)致在企業(yè)并購(gòu)之后，對(duì)財(cái)務(wù)的評(píng)估方面出現(xiàn)了失準(zhǔn)現(xiàn)象;

股東在企業(yè)的凈資產(chǎn)確認(rèn)以及分割方面不夠明確。造成后期部分整合工作展開(kāi)困難，影響了財(cái)務(wù)整合工作的效率。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段的缺失

當(dāng)前企業(yè)更多的重視的是市場(chǎng)占有率、凈利潤(rùn)等，而對(duì)內(nèi)部的資金利用效率、資產(chǎn)管控等，較少涉及。導(dǎo)致企業(yè)在并購(gòu)?fù)瓿珊螅瑢?duì)并購(gòu)標(biāo)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況以及資產(chǎn)的管理沒(méi)有做到位，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景也沒(méi)有做好詳細(xì)的規(guī)劃，企業(yè)想要短期內(nèi)進(jìn)行擴(kuò)張，極易引發(fā)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易對(duì)企業(yè)造成巨大的損傷。

在當(dāng)前的企業(yè)中，管理手段主要有以下幾個(gè)方面的不足：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)手段的缺失;新技術(shù)、新業(yè)態(tài)帶來(lái)的財(cái)務(wù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)缺失;比如，采取并購(gòu)基金購(gòu)置的并購(gòu)標(biāo)的，在估值、定價(jià)、結(jié)算、管理上的風(fēng)險(xiǎn)，又如，虛擬資產(chǎn)的計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)（采取區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)規(guī)避）等等。整合的稅務(wù)處置風(fēng)險(xiǎn);整合的資金管控風(fēng)險(xiǎn)等。

三、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合的對(duì)策

（一）增強(qiáng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)整合

企業(yè)在并購(gòu)工作完成之后，提升財(cái)務(wù)整合意識(shí)，需要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行：

增強(qiáng)企業(yè)高層財(cái)務(wù)整合意識(shí)。

并購(gòu)企業(yè)需要對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行充分清查。以某私企為例，該企業(yè)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，在企業(yè)的并購(gòu)中，由于企業(yè)的發(fā)展軌跡，企業(yè)在并購(gòu)?fù)瓿芍笏兄甘径际歉邔酉掳l(fā)，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在這方面不夠熟悉，造成了企業(yè)的一定損失，并且雙方資源長(zhǎng)期無(wú)法有效整合，察覺(jué)出這樣的情況，企業(yè)高層當(dāng)機(jī)立斷，賦予財(cái)務(wù)部門(mén)較大的權(quán)力，對(duì)財(cái)務(wù)整合進(jìn)行實(shí)施，這才控制了企業(yè)資源的流失，保證了并購(gòu)后企業(yè)的發(fā)展。

在財(cái)務(wù)資產(chǎn)整合的過(guò)程中，需要做好以下五方面的工作：

完善企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)。如對(duì)并購(gòu)以及被并購(gòu)雙方的資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，同時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)能夠遵守相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行，債務(wù)整合也能夠根據(jù)當(dāng)前企業(yè)存在的情況作出相應(yīng)的調(diào)整。經(jīng)過(guò)這樣處理后，能保證并購(gòu)工作完成之后，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)最大的優(yōu)化，提升資產(chǎn)效能，最終推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

對(duì)財(cái)務(wù)體系進(jìn)行統(tǒng)一的管理。需要制定一個(gè)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)目標(biāo)，財(cái)務(wù)目標(biāo)能夠?qū)Ω鞑块T(mén)的發(fā)展進(jìn)行有效的規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)資源的共享。

整合企業(yè)之中的人力資源。在企業(yè)并購(gòu)工作完成之后，還需要對(duì)企業(yè)人力資源進(jìn)行有效分配，構(gòu)建合理的架構(gòu)組織，這樣能夠幫助兩個(gè)企業(yè)之間的不同部門(mén)能夠更好的進(jìn)行協(xié)作，推動(dòng)企業(yè)后續(xù)工作的開(kāi)展。

健全資金管理體系。并購(gòu)后，企業(yè)資金應(yīng)統(tǒng)籌集中進(jìn)行管理，這樣能夠?qū)ζ髽I(yè)的日常資產(chǎn)進(jìn)行合理支配，同時(shí)可以規(guī)范企業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)制，提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，及時(shí)處理低效資產(chǎn)，降低資產(chǎn)管理成本，增強(qiáng)資產(chǎn)的使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)效益最大化。

完善財(cái)務(wù)整合體系。在財(cái)務(wù)整合過(guò)程中，還需要建立嚴(yán)格的考核制度，對(duì)整個(gè)過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格控制，對(duì)財(cái)務(wù)方面的預(yù)算、決算以及核算工作進(jìn)行有效監(jiān)督等。

（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，需要從財(cái)務(wù)核算體系以及財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)兩個(gè)方面進(jìn)行。

首先，是財(cái)務(wù)核算體系的建立。如對(duì)企業(yè)之間的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行統(tǒng)一，這樣能夠在統(tǒng)一的情況下對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。統(tǒng)一企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表制作方式，統(tǒng)一內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的披露制度等。這樣一旦出現(xiàn)問(wèn)題，能夠短時(shí)間對(duì)企業(yè)中存在的問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性的解決，對(duì)企業(yè)的發(fā)展以及成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)有著非常重要的意義。

其次，是充分發(fā)揮企業(yè)之中的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。在企業(yè)并購(gòu)的工作中，會(huì)消耗大量的資金，這就會(huì)造成企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯增強(qiáng)，因此為了應(yīng)對(duì)這樣的情況，企業(yè)對(duì)并購(gòu)后的資金管理工作需要做到位，其中施行一體化資金運(yùn)作方式，能夠讓企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)小的結(jié)算中心。這樣企業(yè)能夠?qū)Y金進(jìn)行充分利用，并且在資金投向的管理中，對(duì)企業(yè)的資金管理工作進(jìn)行充分的模擬，在一定的程度上能夠?qū)ζ髽I(yè)資本的使用進(jìn)行預(yù)估，避免出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的拆債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，通過(guò)增強(qiáng)外部融資渠道，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，推動(dòng)企業(yè)發(fā)