內(nèi)容目錄一、鋰電板塊 41、本周電池行業(yè)指數(shù)及核心標的收益率跟蹤 42、行業(yè)及公司事件跟蹤 43、國內(nèi)外電動車銷量跟蹤 5歐洲主要國家電動車銷量 5國內(nèi)電動車銷量 6二、儲能板塊 71、本周儲能政策及事件跟蹤 7三、電網(wǎng)設備板塊 8四、光伏板塊 91、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤 92、本周光伏事件跟蹤 10五、風電板塊 1、本周海風進展梳理 2、本周其他新聞 123、海陸風招標數(shù)據(jù)追蹤 134、海陸風中標數(shù)據(jù)追蹤 135、原材料價格跟蹤 14六、投資建議 15風險提示 15圖表目錄本周電池行業(yè)核心標的收益率（從高到低排序） 4歐洲主要國家新能源車銷量（輛） 6國內(nèi)車企新能源車銷量（輛） 7硅料價格走勢 9硅片價格走勢 9光伏電池片價格走勢 10光伏組件價格走勢 10光伏玻璃價格走勢 10光伏膠膜價格走勢 10陸風月度新增招標量（MW） 13海風月度新增招標量（GW） 13陸風月度招標價格（元/KW） 14海風月度招標價格（元/KW） 14中厚板價格走勢（元/噸） 14生鐵價格走勢（元/噸） 14環(huán)氧樹脂價格（元/噸） 15一、鋰電板塊1、本周電池行業(yè)指數(shù)及核心標的收益率跟蹤本周申萬電池指數(shù)（801737.SI）0.12%300（000300.SH）1.16pct。（+5.5%）（+4.3%）漲幅較大。）-6.4-6.4天賜材料-2.1隆揚電子0.5諾德股份-6.1翔豐華-2.1尚太科技0.7孚能科技-5.6振華新材-1.5欣旺達0.9比亞迪-5.3長遠鋰科-1.4國軒高科1.3龍蟠科技-4.8中科電氣-1.2富臨精工1.6貝特瑞-4.4天奈科技-0.9銅冠銅箔2.2德福科技-4.3派能科技-0.6璞泰來2.2科達利-3.7信宇人-0.4星源材質(zhì)2.6華友鈷業(yè)-3.2億緯鋰能-0.3廈鎢新能3.5嘉元科技-3.0中偉股份-0.1蔚藍鋰芯4.3寧德時代-2.6當升科技0.0恩捷股份5.5杉杉股份漲跌幅漲跌幅漲跌幅2、行業(yè)及公司事件跟蹤3000元+百萬噸長協(xié)近期LFP迎來一輪漲價＋長協(xié)組合：多家頭部企業(yè)在原定價公式上統(tǒng)一上調(diào)加工費3000元/噸，龍蟠科技、萬潤新能等則在一年內(nèi)密集簽下覆蓋5年以上的百萬噸級152025–2030130171.6327萬噸/未來五年合計132.31萬噸長協(xié)，并將魯北12萬噸擴產(chǎn)整體調(diào)整為高壓實產(chǎn)線。鋰電隔膜價格上調(diào)12月2日消息，頭部隔膜企業(yè)將對鋰電隔膜進行價格上調(diào)。具體漲幅超預期，濕法隔膜提價幅度達30%，干法隔膜也同步跟漲。（基膜及涂覆隔膜2日消息更為明確，多家頭部隔膜企業(yè)已確定上調(diào)隔膜價格。37萬噸銅箔大單121日，諾德股份披露重要合作進展：其全資孫公司深圳百嘉達新能源材料有限公2026-202837.3萬噸（20265.8萬噸、202713萬噸、2028年18.5萬噸），并將按計劃交付，產(chǎn)能緊張時優(yōu)先保障中創(chuàng)新航供應。20252月，百嘉達已與中創(chuàng)新航簽訂《20254.5萬噸銅箔，為此次合作奠定基礎。40億平現(xiàn)成隔膜產(chǎn)能30100%的股權。這筆交易若能順利交割，將意味著行業(yè)龍頭正放棄單純依賴新建產(chǎn)能的傳統(tǒng)路徑，轉(zhuǎn)而通過并購來快速清理潛在競爭對手并獲取技術壁壘。本次交易的標的中科華聯(lián)是一家兼具裝備制造與產(chǎn)能輸出雙重屬性的企業(yè)。作為國內(nèi)少數(shù)掌握濕法隔膜整線裝備技術的專精特新企業(yè)，中科華聯(lián)不僅為市場提供成套生產(chǎn)線方案，更通過其控股子公司青島藍科途深度切入制造環(huán)節(jié)。藍科途已在青島、山西運城、四川遂寧及宜賓、安徽蚌埠等多地布局，規(guī)劃了約40億平方米的隔膜總產(chǎn)能。3、國內(nèi)外電動車銷量跟蹤歐洲主要國家電動車銷量1111928.5/+9其中純電動車型銷量19.3萬輛同環(huán)比+40/+15插電式車型銷量9.2萬輛，同環(huán)比+36/-2。新能源汽車滲透率為34.1，同比+9.0pcts，環(huán)比+2.8pcts。）各國官網(wǎng)國內(nèi)電動車銷量）各公司官網(wǎng)二、儲能板塊1、本周儲能政策及事件跟蹤2025項目行業(yè)范圍清單發(fā)布121項目行業(yè)范圍清單（2025年版）》。能源基礎設施領域，可申報的范圍包括：（含熱電聯(lián)產(chǎn)煤電30%額定負荷及以下；摻燒生物質(zhì)、氫、氨等低碳燃10%；配備大規(guī)模碳捕集利用與封存（CCUS）設備。河南燃煤機組改造升級新能源：334.8GW，科學合理安排儲能建設，積極引導源網(wǎng)荷儲一體化模式近日，河南省發(fā)改委發(fā)布《關于印發(fā)2025年煤電機組改造升級新能源項目實施方案的通知》，對開展靈活性改造和節(jié)能降耗改造的煤電機組給予新能源支持。02577，新能源項目要求在方案印發(fā)之日起24個月內(nèi)建成投產(chǎn)。列入實施方案的新能源項目對20261231項目清單中共包含33個項目，從改造類型上看：18個項目，改造類型為全部采用節(jié)能降耗+靈活性的方式；6個項目，改造類型為全部采用節(jié)能降耗的方式；4個項目，改造類型為部分機組采用節(jié)能降耗+靈活性、部分采用節(jié)能降耗的方式；2個項目，改造類型為部分機組采用靈活性的方式；1個項目，改造類型部分機組采用節(jié)能降耗+靈活性、部分采用節(jié)能降耗、部分采用剩余靈活性的方式；1個項目，改造類型部分機組采用節(jié)能降耗+靈活性、部分采用剩余靈活性的方式；1個項目，未明確改造類型。三、電網(wǎng)設備板塊202650%，這一比2024-202530%，實現(xiàn)了大幅躍升根據(jù)2023年國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)的《關于建立煤電容量電價機制的通知》（發(fā)改價格〔2023〕1501號），2026年起，各地通過容量電價回收固定成本的比例將提升至不低于50%，這一比例較于2024-2025年多數(shù)地區(qū)的30%，實現(xiàn)了大幅躍升。這一調(diào)整并非簡單的電價上浮，而是我國電力市場改革進程中的關鍵節(jié)點，標志著煤電從電量提供者向容量支撐者的轉(zhuǎn)型進入深水區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，2024年作為煤電容量電價政策正式實施的第一年，全國煤電機組累計獲得9502.07分/90%2026年調(diào)整窗口的開啟，這一數(shù)字將迎來顯著變化，進而對煤電企業(yè)、新能源企業(yè)、電網(wǎng)公司、電力用戶乃至儲能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠影響。20252批（融合環(huán)網(wǎng)箱）中標分析20252批（融合環(huán)網(wǎng)箱）中標公示：4510.96億元；3125492萬元最多。本批次融合環(huán)網(wǎng)箱無國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)中標。至少有12家上市公司在該批次中實現(xiàn)中標，上市公司合計中標金額達到4.25億元，占比38.74%20252批（10kV電力電纜）中標分析20252批（10kV電力電纜）中標公示：3915.38億元；3727325萬元最多。本批次無國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)中標。5.0332.68%；其中：7325489645384490萬元，4465439243374100萬元，遠程股份4018萬元，漢纜股份3959萬元，華菱線纜3745萬元。四、光伏板塊1、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤InfolinkConsulting52元/公斤，50元/15.9%，12月產(chǎn)量預計維12萬噸以內(nèi)的較低水平。下游對硅料的實際需求極為疲軟，市場觀望情緒濃厚，簽單量少。在高供給和弱需求的共同作用下，硅料環(huán)節(jié)的庫存壓力持續(xù)增加。短期內(nèi)，硅料價格預計將維持弱穩(wěn)震蕩，易跌難漲的格局。本周硅片價格下降。InfolinkConsulting，210RN1.23元/片，周環(huán)比下降1.6%；210N1.50元/3.2%月硅片產(chǎn)量降至54GW10%，12月硅片企業(yè)已計劃大幅減產(chǎn)。下游電池片環(huán)節(jié)因自勢 勢InfolinkConsulting InfolinkConsultingN型電池片價格不變。InfolinkConsulting，TOPCon182電池片本周均價0.285元/W，周環(huán)比不變；TOPCon2100.285元/W，周環(huán)1GW2GW。TOPCon組件價格不變。InfolinkConsulting，TOPCon182組件本0.693元/W，周環(huán)比持平；HJT2100.780元/W，15%定程度上減緩價格下滑的速度。短期內(nèi)，光伏組件價格預計將繼續(xù)維持弱勢運行，整體以穩(wěn)中有降為主。勢 InfolinkConsulting InfolinkConsulting，本周光伏玻璃價格下降2mm90/6%0mm0元0%。膠膜價格下降。膠膜/膠膜/POE膠膜5.61/6.11/8.19元/平方米，周環(huán)比-3.3%/3.0%/0.0%。綜合來看，價格或延續(xù)弱勢整理態(tài)勢。勢 勢索比咨詢 索比咨詢2、本周光伏事件跟蹤1.71億澳元建澳最大光伏廠SunmanGroup獲澳1.71億澳元資助，將在獵人谷布萊克山附近投建該國最大太300MW/500MW/200100個長期崗位，還將生產(chǎn)多款核心光伏產(chǎn)品并設創(chuàng)新中心。通威斬獲東南亞首個大規(guī)模光伏組件訂單ConstantEnergyConstantEnergy2023年開啟合作后的戰(zhàn)略升級，未來雙方計劃在泰國、馬來西亞、越南等國持續(xù)推進可再生能源項目，以清潔平價能源支撐區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展。美國延長中國光伏設備關稅豁免期近日，美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）發(fā)布公告，將針對中國光伏制造設備的178項301條款關稅豁免期限由原定的2025年11月29日延長至2026年11月10日，此次豁免設備幾乎覆蓋光伏制造全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，核心原因在于此類設備中國以外市場供應有限，美國企業(yè)需更多時間構(gòu)建替代供應鏈，也顯示出美國及其盟友短期內(nèi)難以擺脫對中國光伏核心制造設備供應鏈的依賴。阿特斯重組美國光伏儲能業(yè)務阿特斯宣布對美國業(yè)務進行重組，將直接掌控當?shù)靥柲芘c儲能制造資產(chǎn)并推進業(yè)務本土遷回，成立新合資公司CSPowerTech，其中，阿特斯持股75.1%、阿特斯陽光電力持股24.9%，負責美國地區(qū)制造及銷售，統(tǒng)籌太陽能組件、電池片生產(chǎn)與e-STORAGE儲能系統(tǒng)相關業(yè)務。此次交易以公允市場價值定價，總額約5000萬美元，還將特定海外核心資產(chǎn)從蘇州上市子公司阿特斯陽光電力剝離。此次重組旨在適配受關注外國實體規(guī)定、契合《通脹削減法案》以規(guī)避監(jiān)管審查，且公司計劃與美國伙伴組建更多合資企業(yè)擴大布局。1、本周海風進展梳理本周，國內(nèi)各區(qū)域項目審批進展：江蘇：11月28日，江蘇環(huán)保公眾網(wǎng)發(fā)布《三峽江蘇如東H18550MW海上風電項目環(huán)境影響評價第一次公示》、《華潤射陽北區(qū)H240萬千瓦海上風電項目環(huán)境影響評價第一次公示》；12月3日，江蘇環(huán)保公眾網(wǎng)發(fā)布《龍源江蘇射陽南H775萬千瓦海上風電項目環(huán)境影響評價第一次公示》。浙江：12234＃海上風電289MW風電機1312MW1220kV海上升壓站、866kV68.2km、2220kV等。廣東：122日，陽江發(fā)改局發(fā)布關于中廣核陽江三山島五海上風電場項目、中本周，國內(nèi)各區(qū)域項目招投標進展：遼寧：11月28日，深圳巨濤機械設備、中能建江蘇省電力建設第三工程、煙臺打100江蘇：12月2日，華能江蘇公司東臺H3-1海上風電場項目可研及前期專題服務招標。28K55萬千瓦海上風電項目風電機組（含塔架28B-1區(qū)海上風電場項目前期專題編制公開招標項目招標；123D、E區(qū)海上EPC總承包。2810A包、B包采購。27500MW近海風電項目技術服務。本周，國內(nèi)各區(qū)域項目施工進展：江蘇：2985萬千瓦海上風電項目新建陸上開關站及兩座800MW海上風電項目單機容量13.6MW近期，全球其他區(qū)域情況：英國&意大利：NadaraBlueFloatEnergy達BlueFloatEnergy在英國和意大利浮式海上風電項目組合中持有的50%Nadara107.4GW46個。TotalEnergies（BSH）2GWNordseeEnergies1（N-12.1區(qū)塊1GWOstseeEnergies（O-2.2區(qū)塊。2、本周其他新聞122日，大金重工正式發(fā)布滾吊一體多功能運輸船。本次首發(fā)的滾吊一體多功能運輸船總長188米、型寬43米、型深13.5米，夏季吃水7.5米，載重量達2.4萬噸。2萬立方米貫通式貨艙可靈活承載不同尺寸、形狀的風電裝備。最核心的創(chuàng)新在于滾吊一體雙模式設計：船舶配備兩臺800噸重吊機，協(xié)同作業(yè)最大起重量達1600噸，可實現(xiàn)主機機頭、過渡段、塔筒、葉片等風電核心設備的一站式吊裝；同時支持SPMT直接滾裝單樁、海纜等部件，這一設計大幅提升了物流周轉(zhuǎn)效率。首發(fā)儀式上，DNV、ABS、BVAIP原則性認目前，大金盤錦造船基地有4條在建船，并在今年10月密集實現(xiàn)一船成功吉水，一船船臺收尾，一船船臺總裝，一船點火開工的四連突破。其中，KINGONE號作為代表性甲板運輸船，順利下水；KINGTWO號基本完成船臺搭載，進入下水前最后準備階段；KINGTHREE號正式登上船臺，全面開啟船體結(jié)構(gòu)建造；EMPERORONE號同步開工建設。123日，貴州省發(fā)展和改革委員會、貴州省能源局發(fā)布關于印發(fā)《貴州省深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革實施方案（試行）》的通知。202561（分布式光伏以并網(wǎng)時間為準100%、80%），電價執(zhí)行本省燃煤基準0.351520年止。增量項目方面，202561日及以后投產(chǎn)的項目須通過競價參與市場，競價上下限根據(jù)不同電源類型設定（0.19-0.3515元/0.25-0.3515元/千瓦時12年。方案同時建立了基于消納責任權重完成情況的年度電量規(guī)模動態(tài)調(diào)整機制、明確的結(jié)算與退出規(guī)則，并適當放寬了現(xiàn)貨市場限價。3、海陸風招標數(shù)據(jù)追蹤對于陸上風電機組105.8GW對于海上風電機組，20259.9GW。裝機量上看1-1010月新增8.9GW，同比+34%，環(huán)比+174%。陸風招標分析：本周，1.03GW項目啟動陸上風機采購招標。海風招標分析：本周，暫無海上風電機組招標。風芒能源等公眾號 風芒能源等公眾號 統(tǒng)計注：海風招標指海上風機招標項目（含EPC）4、海陸風中標數(shù)據(jù)追蹤122180元/kW；20251340元/kW。12979元/kW（含塔筒月中標候選人均價34