貨幣與銀行學復習資料第一章貨幣與貨幣制度一、貨幣的本質(zhì)與職能貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，其本質(zhì)體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的社會經(jīng)濟關(guān)系。從職能維度看，貨幣具備五大核心職能：價值尺度：以自身價值為尺度衡量其他商品價值，表現(xiàn)為價格標簽（如“某商品售價50元”）。流通手段：充當商品交換的媒介，需現(xiàn)實貨幣（如日常購物的支付行為），催生“商品—貨幣—商品”的交換公式。貯藏手段：退出流通領(lǐng)域被當作財富保存（如居民儲蓄、黃金儲備），要求貨幣價值穩(wěn)定（如紙幣依托國家信用，金屬貨幣依托自身價值）。支付手段：用于清償債務、賦稅、租金等延期支付場景（如工資發(fā)放、信用卡還款），突破“一手交錢一手交貨”的限制。世界貨幣：在國際經(jīng)濟中充當一般等價物（如美元、歐元的跨境結(jié)算），職能涵蓋國際支付、國際儲備、國際財富轉(zhuǎn)移。二、貨幣制度的演變與構(gòu)成貨幣制度是國家以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)與組織形式，核心要素包括貨幣材料、貨幣單位、流通中貨幣的種類等。其發(fā)展歷程呈現(xiàn)明顯的階段性特征：1.金屬貨幣制度銀本位制：以白銀為唯一本位幣，自由鑄造、無限法償（如中世紀歐洲的銀鑄幣流通）。金銀復本位制：同時以金、銀為貨幣材料，分為“平行本位制”（金銀比價由市場決定，易導致價格混亂）、“雙本位制”（政府規(guī)定金銀比價，引發(fā)格雷欣法則——劣幣驅(qū)逐良幣）。金本位制：包括金幣本位（金幣自由鑄造、自由兌換、自由輸出入，如19世紀的英國）、金塊本位（紙幣可兌換金塊，需達到一定額度）、金匯兌本位（紙幣與外匯掛鉤，外匯可兌換黃金）。2.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度以紙幣（或電子貨幣）為流通主體，貨幣發(fā)行依托國家信用而非黃金儲備（如現(xiàn)代各國的法幣體系）。其特點為：貨幣由中央銀行壟斷發(fā)行，通過信貸程序投入流通；貨幣價值取決于購買力，與黃金脫鉤。第二章商業(yè)銀行體系一、商業(yè)銀行的業(yè)務范疇商業(yè)銀行以盈利為目標，通過吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，充當信用中介與支付中介。其業(yè)務可分為三大類：1.負債業(yè)務（資金來源）存款業(yè)務：核心負債，包括活期存款（支票存款，流動性強）、定期存款（期限固定，利率較高）、儲蓄存款（針對居民，注重安全性）。非存款負債：如同業(yè)拆借（銀行間短期資金融通）、向中央銀行借款（再貸款、再貼現(xiàn)）、發(fā)行金融債券（補充長期資金）。2.資產(chǎn)業(yè)務（資金運用）貸款業(yè)務：最主要的盈利資產(chǎn)，按期限分短期、中期、長期貸款；按保障分信用貸款、擔保貸款（抵押、質(zhì)押、保證）；按用途分工商業(yè)貸款、消費貸款等。證券投資：購買國債、金融債等低風險證券，兼顧流動性與收益性（如銀行持有的國債可隨時變現(xiàn)）。現(xiàn)金資產(chǎn)：包括庫存現(xiàn)金、在央行存款、同業(yè)存款等，用于滿足流動性需求（如應對客戶提款）。3.中間業(yè)務與表外業(yè)務中間業(yè)務：不構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)負債，但形成非利息收入，如結(jié)算（匯兌、托收）、代理（代收水電費、代理保險）、銀行卡、咨詢顧問等。表外業(yè)務：未在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)，但可能影響未來現(xiàn)金流，如貸款承諾（承諾在未來放貸）、擔保（如信用證）、金融衍生工具交易（如遠期、期權(quán)）。二、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則商業(yè)銀行需在“三性”原則間平衡：安全性：避免資產(chǎn)損失，通過分散貸款、加強風控（如貸前審查、貸后管理）、計提撥備（壞賬準備金）實現(xiàn)。流動性：資產(chǎn)能隨時變現(xiàn)，負債能低成本獲得，通過合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（如持有一定現(xiàn)金、短期證券）、負債結(jié)構(gòu)（如穩(wěn)定的存款來源）保障。盈利性：追求利潤最大化，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置（如提高高收益貸款占比）、控制成本（如降低付息負債比例）實現(xiàn)。“三性”存在矛盾（如高收益資產(chǎn)往往流動性差、風險高），需通過資產(chǎn)負債管理（如久期匹配、缺口管理）協(xié)調(diào)。第三章中央銀行與貨幣政策一、中央銀行的職能定位中央銀行是“銀行的銀行”“發(fā)行的銀行”“政府的銀行”，核心職能包括：發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)（如中國人民銀行發(fā)行人民幣），通過再貼現(xiàn)、公開市場操作調(diào)節(jié)貨幣供應量。銀行的銀行：為商業(yè)銀行提供服務，包括集中存款準備金（商業(yè)銀行按比例繳存央行，保障支付清算）、充當最后貸款人（為陷入流動性危機的銀行提供貸款）、組織全國清算（如央行的支付系統(tǒng)處理跨行轉(zhuǎn)賬）。政府的銀行：代理國庫（管理財政收支）、代理國債發(fā)行、為政府提供信貸支持、參與國際金融合作（如外匯儲備管理）。二、貨幣政策工具與傳導機制貨幣政策是央行通過調(diào)節(jié)貨幣供應量、利率，實現(xiàn)經(jīng)濟目標（穩(wěn)定物價、促進增長、充分就業(yè)、國際收支平衡）的政策工具。1.一般性貨幣政策工具（總量調(diào)節(jié)）法定存款準備金率：央行規(guī)定商業(yè)銀行繳存的準備金比例（如我國大型銀行準備金率約10%）。調(diào)整該比率可直接影響銀行信貸能力（提高比率→銀行可貸資金減少→貨幣乘數(shù)縮小→貨幣供應量收縮）。再貼現(xiàn)政策：央行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率（商業(yè)銀行向央行借款的利率）影響銀行融資成本。若提高再貼現(xiàn)率→銀行借款成本上升→信貸收縮；同時，再貼現(xiàn)率可作為市場利率的“風向標”。公開市場操作：央行在金融市場買賣有價證券（如國債）。買入證券→向市場投放基礎(chǔ)貨幣→貨幣供應量增加；賣出證券則相反。該工具靈活性強、可逆性好，是央行最常用的工具。2.選擇性貨幣政策工具（結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)）消費者信用控制：對不動產(chǎn)以外的耐用消費品（如汽車、家電）的分期付款、消費貸款進行限制（如首付比例、還款期限）。證券市場信用控制：對證券交易保證金（投資者購買證券需繳納的自有資金比例）進行管理，抑制過度投機。不動產(chǎn)信用控制：對房地產(chǎn)貸款的首付比例、利率進行調(diào)控，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。3.貨幣政策傳導機制以“寬松貨幣政策”為例：央行公開市場買入國債→商業(yè)銀行超額準備金增加→信貸擴張→企業(yè)/居民融資成本下降（利率降低）→投資、消費增加→總需求擴張→經(jīng)濟增長、物價上升。傳導路徑可能通過利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價格渠道（如股價上漲促進財富效應）實現(xiàn)。第四章貨幣供求與均衡一、貨幣需求理論貨幣需求是經(jīng)濟主體愿意且能夠持有的貨幣量，經(jīng)典理論包括：1.馬克思的貨幣需求理論基于“貨幣流通規(guī)律”：流通中所需貨幣量=（商品價格總額-賒銷商品價格總額+到期支付總額-相互抵消支付總額）/貨幣流通速度。核心是貨幣需求由商品交易規(guī)模和貨幣流通速度決定。2.凱恩斯的流動性偏好理論人們持有貨幣的動機分為三類：交易動機：為日常交易持有貨幣（與收入正相關(guān)）。預防動機：為應對突發(fā)支出持有貨幣（與收入正相關(guān)）。投機動機：為抓住投資機會（如債券價格波動）持有貨幣（與利率負相關(guān)，利率越高，債券收益越高，貨幣投機需求越低）?？傌泿判枨驦=L?（交易+預防，與收入Y正相關(guān)）+L?（投機，與利率r負相關(guān)），即L=L(Y,r)。3.弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論貨幣需求是“恒久收入”（長期平均收入）、財富結(jié)構(gòu)（人力財富與非人力財富的比例）、持有貨幣的機會成本（債券、股票、實物資產(chǎn)的收益率）等因素的函數(shù)。強調(diào)貨幣需求穩(wěn)定，貨幣供應量是物價、收入波動的核心原因（“貨幣最重要”）。二、貨幣供給機制與層次貨幣供給是央行與商業(yè)銀行共同作用的結(jié)果，核心是“基礎(chǔ)貨幣→貨幣乘數(shù)→貨幣供應量”的創(chuàng)造過程。1.基礎(chǔ)貨幣（B）又稱高能貨幣，包括央行發(fā)行的現(xiàn)金（C）和商業(yè)銀行在央行的存款準備金（R，含法定與超額準備金），即B=C+R?；A(chǔ)貨幣具有倍數(shù)擴張能力。2.貨幣乘數(shù)（m）貨幣供應量（M）與基礎(chǔ)貨幣的比值，公式為m=(C+D)/(C+R)（D為商業(yè)銀行存款）。貨幣乘數(shù)受現(xiàn)金漏損率（c=C/D）、法定準備金率（r_d）、超額準備金率（e）影響：m=1/(c+r_d+e)?，F(xiàn)金漏損率越高、準備金率越高，貨幣乘數(shù)越小。3.貨幣層次劃分各國根據(jù)流動性（資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的難易程度）劃分貨幣層次，我國現(xiàn)行標準：M?：流通中現(xiàn)金（不包括銀行庫存現(xiàn)金）。M?：M?+企業(yè)活期存款+機關(guān)團體存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用卡類存款（狹義貨幣，反映現(xiàn)實購買力）。M?：M?+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托類存款（廣義貨幣，反映潛在購買力）。三、貨幣均衡與失衡貨幣均衡是貨幣供給（M?）與貨幣需求（M_d）在數(shù)量、結(jié)構(gòu)上的匹配，表現(xiàn)為物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長協(xié)調(diào)。貨幣失衡包括：貨幣供給大于需求（M?>M_d）：引發(fā)通貨膨脹，物價普遍持續(xù)上漲（如需求拉動型通脹：總需求超過總供給；成本推動型通脹：工資、原材料價格上漲推動物價）。貨幣供給小于需求（M?<M_d）：引發(fā)通貨緊縮，物價普遍持續(xù)下跌，伴隨經(jīng)濟衰退、失業(yè)率上升。第五章金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新一、金融監(jiān)管的必要性金融體系具有“公共性”“脆弱性”“信息不對稱性”，需監(jiān)管防范風險：公共性：金融機構(gòu)（如銀行）倒閉會引發(fā)擠兌，破壞支付體系（如2008年雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)全球危機）。脆弱性：銀行“短存長貸”的期限錯配、高杠桿運營（如資本充足率不足），易引發(fā)流動性危機。信息不對稱：儲戶難以判斷銀行資產(chǎn)質(zhì)量，借款人可能隱瞞風險（如次貸危機中房貸借款人的虛假信息），需監(jiān)管強制披露信息、規(guī)范行為。二、金融監(jiān)管體系與核心指標1.監(jiān)管體系（以銀行為例）宏觀審慎監(jiān)管：防范系統(tǒng)性風險，關(guān)注“順周期性”（經(jīng)濟繁榮時過度放貸，衰退時收縮信貸），如逆周期資本緩沖（經(jīng)濟過熱時要求銀行多計提資本）。微觀審慎監(jiān)管：針對單個機構(gòu)，核心是CAMELS評級體系：資本充足性（Capital）：資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比例（如巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求核心一級資本充足率≥4.5%，總資本充足率≥8%）。資產(chǎn)質(zhì)量（Asset）：不良貸款率（不良貸款/總貸款）、撥備覆蓋率（壞賬準備金/不良貸款）等。管理水平（Management）：公司治理、風控體系的有效性。盈利性（Earnings）：資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。流動性（Liquidity）：流動性覆蓋率（優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出）、凈穩(wěn)定資金比率（可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金）。市場風險敏感性（Sensitivity）：對利率、匯率等市場風險的抵御能力。三、金融創(chuàng)新與監(jiān)管套利金融創(chuàng)新是金融機構(gòu)為規(guī)避監(jiān)管、降低成本、滿足需求而開發(fā)的新產(chǎn)品、新業(yè)務（如