我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展困境與突破路徑研究一、引言1.1研究背景與意義在我國，農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，始終占據(jù)著舉足輕重的地位。農(nóng)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定與否，不僅緊密關(guān)聯(lián)著農(nóng)民的切身收入，還深刻影響著整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展以及社會的和諧穩(wěn)定。然而，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境與自然因素的雙重作用下，農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)出顯著的波動性，給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來了諸多不確定性與風(fēng)險。以2023年為例，受全球氣候變化異常影響，部分地區(qū)遭遇嚴(yán)重干旱、洪澇等自然災(zāi)害，導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)，市場供應(yīng)減少，農(nóng)產(chǎn)品價格隨之大幅波動。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場與信息化司監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，全國蔬菜批發(fā)價格指數(shù)較去年同期上漲15.6%，其中部分葉菜類價格漲幅甚至超過30%。而在水果市場，由于部分產(chǎn)區(qū)氣候適宜，水果產(chǎn)量大增，出現(xiàn)供過于求的局面，導(dǎo)致價格下跌，果農(nóng)面臨銷售困境，收入大幅縮水。與此同時，隨著我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程的加速推進(jìn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，農(nóng)民對于農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理的需求愈發(fā)迫切。傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理方式，如政府補(bǔ)貼、儲備調(diào)節(jié)等，雖在一定程度上發(fā)揮了作用，但難以從根本上解決農(nóng)產(chǎn)品價格波動帶來的風(fēng)險問題。在此背景下，“保險+期貨”這一創(chuàng)新型金融模式應(yīng)運(yùn)而生，為我國農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理提供了新的思路與途徑?！氨ｋU+期貨”模式將保險的風(fēng)險保障功能與期貨的價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險對沖功能有機(jī)結(jié)合，通過市場化手段，為農(nóng)民提供農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險保障。具體而言，農(nóng)民向保險公司購買農(nóng)產(chǎn)品價格保險，保險公司再通過與期貨公司合作，利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險對沖，從而實現(xiàn)風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移與分散。自2015年大連商品交易所首次推出“保險+期貨”試點(diǎn)項目以來，這一模式在我國得到了廣泛的推廣與應(yīng)用。截至2024年3月底，“保險+期貨”已在全國31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地，為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)，保障價值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。“保險+期貨”模式的出現(xiàn)，對于穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格、保障農(nóng)民收入、促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展具有重要意義。從穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格角度來看，該模式通過期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，能夠提前反映市場供求關(guān)系的變化，為農(nóng)產(chǎn)品價格提供合理的預(yù)期，從而引導(dǎo)農(nóng)民合理安排生產(chǎn)，避免盲目跟風(fēng)種植，減少農(nóng)產(chǎn)品市場的供需失衡，進(jìn)而穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格。從保障農(nóng)民收入角度而言，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌時，農(nóng)民可以通過保險獲得相應(yīng)的賠付，彌補(bǔ)價格損失，確保收入穩(wěn)定，有效避免了“谷賤傷農(nóng)”現(xiàn)象的發(fā)生，極大地提高了農(nóng)民的生產(chǎn)積極性。在促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展方面，“保險+期貨”模式為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供了風(fēng)險保障，降低了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不確定性，有助于吸引更多的資金、技術(shù)等要素投入到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級，促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。例如，在黑龍江省遜克縣開展的“銀期?！贝蠖狗N收專項項目，為當(dāng)?shù)?家大豆種植合作社種植的3萬畝大豆提供了大豆收入保險服務(wù)，總保額達(dá)2077.8萬元。該項目不僅保障了農(nóng)戶的收入，還引入了銀行和龍頭企業(yè)，解決了種植戶前期融資難和后期賣糧難的問題，為當(dāng)?shù)卮蠖巩a(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力支持。盡管“保險+期貨”模式在我國取得了一定的成效，但在實際推廣與應(yīng)用過程中，仍面臨著諸多問題與挑戰(zhàn)。如農(nóng)民對該模式的認(rèn)知度與接受度較低、保險產(chǎn)品設(shè)計不夠完善、期貨市場風(fēng)險對沖效率有待提高、相關(guān)政策支持力度不足等。因此，深入研究我國“保險+期貨”模式下的農(nóng)產(chǎn)品價格保險發(fā)展問題，具有重要的理論與現(xiàn)實意義。通過對該模式的深入剖析，能夠進(jìn)一步揭示其運(yùn)行機(jī)制與內(nèi)在規(guī)律，為完善相關(guān)政策法規(guī)、優(yōu)化保險產(chǎn)品設(shè)計、提高市場參與主體的積極性提供理論依據(jù)。同時，針對當(dāng)前存在的問題提出切實可行的解決方案，有助于推動“保險+期貨”模式在我國的健康、可持續(xù)發(fā)展，更好地發(fā)揮其在穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格、保障農(nóng)民收入、促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展方面的作用，為我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施提供有力支撐。1.2研究目的與方法本研究旨在深入剖析我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展現(xiàn)狀，精準(zhǔn)識別其中存在的問題，并提出具有針對性和可操作性的發(fā)展對策，以促進(jìn)該模式的健康、可持續(xù)發(fā)展，更好地服務(wù)于我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。在研究過程中，將綜合運(yùn)用多種研究方法。文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)，通過廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報告以及政策文件等，全面梳理“保險+期貨”模式和農(nóng)產(chǎn)品價格保險的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程與研究現(xiàn)狀，了解已有研究成果與不足，為后續(xù)研究提供堅實的理論支撐和思路啟發(fā)。案例分析法不可或缺，選取具有代表性的“保險+期貨”項目案例，如黑龍江遜克縣的“銀期?！贝蠖狗N收專項項目、安徽太和縣的大豆收入保險項目以及新疆麥蓋提縣的紅棗“保險+期貨”縣域覆蓋項目等，深入分析這些項目的運(yùn)行機(jī)制、實施效果、面臨的問題與挑戰(zhàn)。通過對具體案例的詳細(xì)剖析，總結(jié)成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)，為我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展提供實踐參考。數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析法也極為關(guān)鍵，收集整理與“保險+期貨”業(yè)務(wù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，如項目數(shù)量、保障金額、賠付金額、參與農(nóng)戶數(shù)量等，運(yùn)用統(tǒng)計分析方法對數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，直觀展示該模式的發(fā)展規(guī)模、增長趨勢以及在不同地區(qū)、不同農(nóng)產(chǎn)品品種上的分布情況，通過數(shù)據(jù)分析揭示發(fā)展過程中存在的問題與規(guī)律，為研究結(jié)論的得出提供有力的數(shù)據(jù)支持。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外在“保險+期貨”模式與農(nóng)產(chǎn)品價格保險方面的研究起步較早，積累了豐富的理論與實踐經(jīng)驗。學(xué)者們從不同角度對農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理進(jìn)行了深入探討，為我國相關(guān)領(lǐng)域的研究提供了重要的參考。在農(nóng)產(chǎn)品價格保險方面，國外學(xué)者對其理論基礎(chǔ)和運(yùn)作機(jī)制進(jìn)行了廣泛研究。Coble等學(xué)者通過對美國農(nóng)業(yè)保險市場的研究，深入分析了農(nóng)產(chǎn)品價格保險在穩(wěn)定農(nóng)民收入、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面的作用。他們指出，農(nóng)產(chǎn)品價格保險能夠有效應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，為農(nóng)民提供穩(wěn)定的收入預(yù)期，從而激勵農(nóng)民增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。Turvey研究發(fā)現(xiàn)，合理設(shè)計的農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品可以提高農(nóng)民的福利水平，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定性，降低因價格波動導(dǎo)致的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險。在“保險+期貨”模式研究領(lǐng)域，國外學(xué)者主要關(guān)注該模式在成熟市場的應(yīng)用與實踐。Hull在對金融衍生品市場的研究中，闡述了期貨和期權(quán)在風(fēng)險管理中的應(yīng)用原理，為“保險+期貨”模式的風(fēng)險對沖機(jī)制提供了理論支持。他指出，期貨和期權(quán)作為金融衍生品，具有價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險對沖的功能，能夠幫助市場參與者有效管理價格風(fēng)險。在“保險+期貨”模式中，期貨公司通過在期貨市場進(jìn)行套期保值操作，將保險公司面臨的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，實現(xiàn)風(fēng)險的有效分散。在風(fēng)險管理理論應(yīng)用方面，國外學(xué)者也進(jìn)行了大量研究。Smith和Stulz運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險管理理論，分析了“保險+期貨”模式在農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理中的優(yōu)勢與不足。他們認(rèn)為，“保險+期貨”模式整合了保險和期貨的優(yōu)勢，能夠為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供全方位的風(fēng)險保障。然而，該模式也面臨著一些挑戰(zhàn)，如期貨市場的波動性、保險產(chǎn)品的定價難度等。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，需要加強(qiáng)對市場風(fēng)險的監(jiān)測與評估，優(yōu)化保險產(chǎn)品的定價模型，提高“保險+期貨”模式的風(fēng)險管理效率。國內(nèi)對于“保險+期貨”模式和農(nóng)產(chǎn)品價格保險的研究隨著該模式的試點(diǎn)與推廣逐漸深入。眾多學(xué)者圍繞模式運(yùn)行、存在問題及對策等方面展開了廣泛探討，為推動我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展提供了理論支持和實踐指導(dǎo)。在“保險+期貨”模式運(yùn)行機(jī)制研究方面，王克等學(xué)者通過對我國“保險+期貨”試點(diǎn)項目的分析，詳細(xì)闡述了該模式的運(yùn)行流程和作用機(jī)制。他們指出，“保險+期貨”模式通過將保險與期貨相結(jié)合，實現(xiàn)了風(fēng)險的分層管理和轉(zhuǎn)移。農(nóng)民購買農(nóng)產(chǎn)品價格保險，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司；保險公司再通過與期貨公司合作，利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險對沖，將價格風(fēng)險進(jìn)一步轉(zhuǎn)移到期貨市場。這種分層管理和轉(zhuǎn)移的機(jī)制，有效提高了風(fēng)險的管理效率，為農(nóng)民提供了更加全面的風(fēng)險保障。關(guān)于“保險+期貨”模式存在的問題，許多學(xué)者進(jìn)行了深入剖析。朱俊生認(rèn)為，我國“保險+期貨”模式在推廣過程中面臨著農(nóng)民認(rèn)知度和參與度不高、保險產(chǎn)品設(shè)計不合理、期貨市場風(fēng)險對沖效率有待提高等問題。農(nóng)民對金融產(chǎn)品的認(rèn)知有限，對“保險+期貨”模式的理解和接受程度較低，導(dǎo)致參與積極性不高。保險產(chǎn)品設(shè)計未能充分考慮農(nóng)民的實際需求和市場特點(diǎn)，存在保障范圍窄、賠付條件苛刻等問題。期貨市場的風(fēng)險對沖效率受到市場流動性、交易成本等因素的影響，制約了“保險+期貨”模式的發(fā)展。針對“保險+期貨”模式存在的問題，學(xué)者們提出了一系列對策建議。馬九杰建議加強(qiáng)對農(nóng)民的金融知識普及和培訓(xùn)，提高農(nóng)民對“保險+期貨”模式的認(rèn)知和接受程度；優(yōu)化保險產(chǎn)品設(shè)計，根據(jù)不同地區(qū)、不同農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，開發(fā)多樣化的保險產(chǎn)品，滿足農(nóng)民的個性化需求；加強(qiáng)期貨市場建設(shè)，提高市場流動性和交易效率，降低風(fēng)險對沖成本。在農(nóng)產(chǎn)品價格保險研究方面，國內(nèi)學(xué)者也取得了豐富的成果。庹國柱等學(xué)者對我國農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策進(jìn)行了研究。他們指出，我國農(nóng)產(chǎn)品價格保險在保障農(nóng)民收入、穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品市場方面發(fā)揮了一定作用，但仍存在市場發(fā)育不完善、產(chǎn)品創(chuàng)新不足等問題。為了推動農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展，需要加強(qiáng)政策支持，完善市場機(jī)制，鼓勵保險機(jī)構(gòu)開展產(chǎn)品創(chuàng)新，提高保險服務(wù)質(zhì)量。1.4研究創(chuàng)新點(diǎn)本研究從多個維度對我國“保險+期貨”模式下的農(nóng)產(chǎn)品價格保險發(fā)展問題展開研究，在研究視角、評估體系構(gòu)建以及模式融合探索等方面具有一定的創(chuàng)新之處。在研究視角上，打破以往單一視角的局限，采用多維度綜合分析視角。不僅從金融市場的角度，深入剖析保險與期貨市場的協(xié)同運(yùn)作機(jī)制，探究如何通過優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和交易規(guī)則，提高“保險+期貨”模式的風(fēng)險對沖效率和市場流動性；還從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，分析該模式對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合的影響，明確其在促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用與定位；同時，從農(nóng)戶需求的角度出發(fā)，深入調(diào)研農(nóng)戶對“保險+期貨”模式的認(rèn)知、接受程度以及實際需求，探討如何根據(jù)農(nóng)戶需求優(yōu)化保險產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)模式，提高農(nóng)戶的參與積極性和滿意度。在評估體系構(gòu)建方面，嘗試構(gòu)建動態(tài)評估體系。傳統(tǒng)的評估體系多側(cè)重于靜態(tài)指標(biāo)的分析，難以全面反映“保險+期貨”模式的動態(tài)發(fā)展變化。本研究將引入時間序列分析、情景模擬等方法，構(gòu)建一套動態(tài)的評估體系，對“保險+期貨”模式的運(yùn)行效果進(jìn)行實時跟蹤和動態(tài)評估。該體系不僅關(guān)注項目的短期經(jīng)濟(jì)效益，如保障金額、賠付金額等，還注重長期的社會效益，如對農(nóng)民收入穩(wěn)定性的影響、對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)作用等；同時，考慮市場環(huán)境、政策變化等外部因素對模式運(yùn)行的動態(tài)影響，及時調(diào)整評估指標(biāo)和權(quán)重，為模式的優(yōu)化和改進(jìn)提供科學(xué)依據(jù)。在模式融合探索上，積極探索“保險+期貨”與農(nóng)村金融其他領(lǐng)域的融合發(fā)展路徑。目前，“保險+期貨”模式在我國的應(yīng)用仍相對獨(dú)立，與農(nóng)村金融其他領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)尚未充分發(fā)揮。本研究將深入研究“保險+期貨”與農(nóng)村信貸、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域的融合機(jī)制，探討如何通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，實現(xiàn)“保險+期貨”與農(nóng)村金融其他領(lǐng)域的深度融合。例如，探索將“保險+期貨”與農(nóng)村信貸相結(jié)合，為農(nóng)戶提供“保險+期貨+信貸”的綜合金融服務(wù)，通過保險和期貨的風(fēng)險保障功能，降低銀行信貸風(fēng)險，提高農(nóng)戶的融資可得性；研究“保險+期貨”在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，通過為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的各個環(huán)節(jié)提供價格風(fēng)險保障，促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和高效運(yùn)行。二、“保險+期貨”模式與農(nóng)產(chǎn)品價格保險的理論基礎(chǔ)2.1“保險+期貨”模式概述“保險+期貨”模式作為一種創(chuàng)新型的金融模式，是農(nóng)業(yè)保險與期貨市場有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物，旨在通過整合兩者的優(yōu)勢，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體提供更為全面、有效的價格風(fēng)險管理工具。其核心在于將保險的風(fēng)險保障功能與期貨的價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險對沖功能緊密融合，以應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品價格波動這一農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中面臨的關(guān)鍵風(fēng)險。從定義來看，“保險+期貨”模式是指農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體，如農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)合作社、涉農(nóng)企業(yè)等，向保險公司購買依據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨價格開發(fā)設(shè)計的價格保險產(chǎn)品。通過這一購買行為，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體將農(nóng)產(chǎn)品價格波動可能帶來的風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司。保險公司為了有效管理自身所承擔(dān)的價格風(fēng)險，會向期貨公司購買場外期權(quán)。期貨公司則憑借其在期貨市場的專業(yè)運(yùn)作，對場外期權(quán)進(jìn)行對沖交易，利用交易所的場內(nèi)期貨與期權(quán)市場，將風(fēng)險進(jìn)一步分散到整個期貨市場。在這一模式中，各參與主體承擔(dān)著不同的角色與職責(zé)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體作為風(fēng)險的初始承擔(dān)者，通過購買保險產(chǎn)品，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，從而獲得穩(wěn)定的收入預(yù)期，降低因價格波動而導(dǎo)致的收入不確定性。保險公司在其中扮演著風(fēng)險承接與再分散的關(guān)鍵角色，它整合了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的風(fēng)險，并通過購買場外期權(quán)的方式，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至期貨公司。期貨公司則利用期貨市場的交易機(jī)制，對承接的風(fēng)險進(jìn)行對沖操作，使風(fēng)險在市場中得以分散，實現(xiàn)風(fēng)險的有效管理?！氨ｋU+期貨”模式的運(yùn)作機(jī)制較為復(fù)雜，涉及多個環(huán)節(jié)與流程。首先，在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)，保險公司會根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格走勢、歷史數(shù)據(jù)以及市場預(yù)期等因素，開發(fā)出適合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體需求的價格保險產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的條款設(shè)計會充分考慮保障價格、保險期限、賠付條件等關(guān)鍵要素，以確保能夠為農(nóng)戶提供精準(zhǔn)的價格風(fēng)險保障。例如，在設(shè)計玉米價格保險產(chǎn)品時，保險公司會參考玉米期貨合約的價格波動情況，結(jié)合當(dāng)?shù)赜衩追N植的成本收益分析，確定合理的保障價格。若保障價格設(shè)定為每噸2000元，當(dāng)保險期間內(nèi)玉米市場價格低于此價格時，保險公司將按照合同約定進(jìn)行賠付。其次，在銷售環(huán)節(jié)，保險公司通過多種渠道向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體推廣價格保險產(chǎn)品。這些渠道包括與地方政府合作，借助政府的公信力和行政資源，向農(nóng)戶宣傳保險產(chǎn)品的優(yōu)勢與作用；與農(nóng)業(yè)合作社、涉農(nóng)企業(yè)合作，通過它們的組織體系，將保險產(chǎn)品覆蓋到更多的農(nóng)戶；利用保險代理人、經(jīng)紀(jì)人等中介機(jī)構(gòu)，拓展銷售網(wǎng)絡(luò)，提高產(chǎn)品的知曉度和購買率。在推廣過程中，銷售人員會詳細(xì)向農(nóng)戶解釋保險產(chǎn)品的條款、保障范圍、理賠流程等關(guān)鍵信息，幫助農(nóng)戶理解并接受保險產(chǎn)品。當(dāng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體購買保險產(chǎn)品后，保險公司會根據(jù)所承擔(dān)的風(fēng)險敞口，向期貨公司購買場外期權(quán)。場外期權(quán)的條款設(shè)計會與保險產(chǎn)品的保障內(nèi)容相匹配，以實現(xiàn)風(fēng)險的有效對沖。例如，保險公司購買的場外看跌期權(quán)，其行權(quán)價格會與保險產(chǎn)品的保障價格相對應(yīng)。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，觸發(fā)保險賠付條件時，場外期權(quán)也會行權(quán)，期貨公司將向保險公司支付相應(yīng)的賠付金額，從而彌補(bǔ)保險公司的賠付損失。期貨公司在收到保險公司購買場外期權(quán)的權(quán)利金后，會在期貨市場上進(jìn)行反向操作，以對沖風(fēng)險。具體而言，期貨公司會根據(jù)期權(quán)的條款和風(fēng)險特征，選擇合適的期貨合約進(jìn)行賣出操作。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌時，期貨市場上的空頭頭寸將產(chǎn)生盈利，從而彌補(bǔ)期貨公司向保險公司支付的期權(quán)賠付金額。通過這種在期貨市場的風(fēng)險對沖操作，期貨公司將風(fēng)險分散到了整個期貨市場的參與者中。我國“保險+期貨”模式的發(fā)展歷程可追溯至2015年。在這一年，大連商品交易所積極組織動員期貨公司與保險公司開展合作，率先在國內(nèi)試點(diǎn)“保險+期貨”業(yè)務(wù)模式。當(dāng)時，玉米收儲制度改革正如火如荼地進(jìn)行，實施“市場化收購”加“補(bǔ)貼”的價補(bǔ)分離新機(jī)制。在這一背景下，政策性農(nóng)業(yè)保險難以完全應(yīng)對價格大幅下跌給農(nóng)民帶來的巨大價格風(fēng)險沖擊。為了探索新的風(fēng)險管理方式，在大連商品交易所的大力支持下，人保財險大連分公司與新湖期貨子公司新湖瑞豐共同推出了玉米“保險+期貨”的價格險試點(diǎn)。該試點(diǎn)參考當(dāng)時玉米C1601合約的期貨價格，設(shè)定玉米目標(biāo)價格為2160元/噸，保障周期從2015年9月1日至次年8月31日，為遼寧省錦州義縣農(nóng)業(yè)合作社的51家農(nóng)戶提供了覆蓋1000噸玉米、保額達(dá)216萬元的2016年玉米收入保障。項目保費(fèi)為11.58萬元，由大商所提供支持。同時，人保財險支付9.66萬元向新湖瑞豐購買了1000噸玉米的看跌期權(quán)，以對沖未來玉米價格下降可能帶來的賠付風(fēng)險。項目結(jié)束時，玉米價格跌至1918元，跌破了目標(biāo)價格。最終，農(nóng)民獲賠24萬元，成功保證了每噸2160元的收入；保險公司收取保費(fèi)11.58萬元，支出9.66萬元，成功轉(zhuǎn)移了賠付風(fēng)險；新湖瑞豐收取9.66萬元權(quán)利金，向保險公司進(jìn)行了賠付，提供了類似“再保險”的服務(wù)。2015年由大商所支持的三個“保險+期貨”試點(diǎn)均取得了良好的效果，得到了參與方、相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)乃至中央政府等多方的高度認(rèn)可。自2016年起，“保險+期貨”模式連續(xù)八年被寫入中央一號文件。這一系列政策支持為“保險+期貨”模式的發(fā)展提供了強(qiáng)大的政策動力，推動其在全國范圍內(nèi)迅速推廣。在保障品種范圍方面，不斷實現(xiàn)突破與擴(kuò)大。2015年試點(diǎn)時，“保險+期貨”項目僅包含玉米和雞蛋兩個品種。此后，隨著模式的不斷成熟與市場需求的推動，覆蓋品種持續(xù)增多。到2022年，項目涵蓋了玉米、大豆、生豬、雞蛋、棉花、白糖、蘋果、花生、大棗和天然橡膠等共計10個品種，涉及糧、棉、糖、肉、蛋、油、果、膠等8個農(nóng)業(yè)板塊。交易所還從2019年起陸續(xù)推出生豬飼料指數(shù)、雞飼料指數(shù)、生豬養(yǎng)殖收益等指數(shù)類產(chǎn)品，將玉米、豆粕、生豬或雞蛋等產(chǎn)業(yè)鏈上的商品按照生產(chǎn)加工配比組合成指數(shù)，以此作為標(biāo)的，向養(yǎng)殖主體提供利潤風(fēng)險管理工具。在項目數(shù)量上，也呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。從最初的少數(shù)試點(diǎn)項目，到2022年穩(wěn)步增長至約460個項目（不包括商業(yè)化項目）。截至2024年3月底，“保險+期貨”在全國31個省（自治區(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地，為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)，保障價值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。尤其是在過去三年多的時間里，“保險+期貨”迎來了爆發(fā)式增長。2021年、2022年和2023年風(fēng)險管理名義本金分別為16.13億元、40.01億元及311.37億元，相對應(yīng)的承保貨值分別為314.78億元、1078.18億元及1615.57億元。從發(fā)展現(xiàn)狀來看，“保險+期貨”模式在我國已取得了顯著的成效，影響力不斷擴(kuò)大。在地域覆蓋上，已廣泛分布于全國各地，從東北的糧食主產(chǎn)區(qū)到南方的經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)區(qū)，從西部的貧困地區(qū)到東部的發(fā)達(dá)地區(qū)，都能看到“保險+期貨”項目的身影。在品種覆蓋上，不僅涵蓋了玉米、大豆、小麥等主要糧食作物，還包括了棉花、白糖、蘋果、紅棗等經(jīng)濟(jì)作物，以及生豬、雞蛋等畜產(chǎn)品，基本覆蓋了我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要領(lǐng)域。參與主體也日益多元化，除了農(nóng)戶、保險公司和期貨公司外，地方政府、農(nóng)業(yè)合作社、涉農(nóng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等也紛紛參與其中，形成了多方協(xié)同推進(jìn)的良好局面。地方政府通過提供政策支持、財政補(bǔ)貼等方式，積極推動“保險+期貨”項目的落地實施；農(nóng)業(yè)合作社作為農(nóng)戶的組織化代表，在項目推廣、農(nóng)戶動員、信息收集等方面發(fā)揮了重要作用；涉農(nóng)企業(yè)則通過與農(nóng)戶簽訂訂單、參與產(chǎn)業(yè)鏈整合等方式，將“保險+期貨”模式與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密結(jié)合；金融機(jī)構(gòu)如銀行，也開始探索將“保險+期貨”與農(nóng)村信貸相結(jié)合，為農(nóng)戶提供更加全面的金融服務(wù)。2.2農(nóng)產(chǎn)品價格保險的內(nèi)涵與特點(diǎn)農(nóng)產(chǎn)品價格保險作為農(nóng)業(yè)保險領(lǐng)域的重要創(chuàng)新產(chǎn)品，是一種專門為應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險而設(shè)計的保險形式。它以農(nóng)產(chǎn)品的市場價格為保險標(biāo)的，當(dāng)保險期間內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的實際市場價格低于保險合同約定的目標(biāo)價格時，保險公司將按照合同約定向投保的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體進(jìn)行賠付，以此彌補(bǔ)因價格下跌而給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體帶來的經(jīng)濟(jì)損失，幫助其穩(wěn)定收入。農(nóng)產(chǎn)品價格保險的保障范圍主要聚焦于農(nóng)產(chǎn)品價格波動所引發(fā)的風(fēng)險。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中，農(nóng)產(chǎn)品價格受到多種因素的綜合影響，呈現(xiàn)出顯著的不確定性和波動性。自然因素方面，氣候變化、自然災(zāi)害等對農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量產(chǎn)生直接影響，進(jìn)而間接作用于價格。例如，干旱、洪澇等災(zāi)害可能導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)，市場供應(yīng)減少，推動價格上漲；而風(fēng)調(diào)雨順帶來的豐收則可能使市場供過于求，價格下跌。市場供求關(guān)系的變化也是影響農(nóng)產(chǎn)品價格的關(guān)鍵因素。隨著消費(fèi)者需求偏好的改變、農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易政策的調(diào)整以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，農(nóng)產(chǎn)品的市場供求格局不斷變化，從而引發(fā)價格波動。以豬肉市場為例，當(dāng)消費(fèi)者對豬肉的需求因節(jié)假日等因素大幅增加，而生豬存欄量不足時，豬肉價格往往會上漲；反之，若市場上豬肉供應(yīng)過剩，需求相對疲軟，價格則會下跌。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、國際市場價格傳導(dǎo)等因素也會對農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生重要影響。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國際農(nóng)產(chǎn)品市場價格的波動會迅速傳導(dǎo)至國內(nèi)市場，對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生沖擊。農(nóng)產(chǎn)品價格保險具有諸多顯著特點(diǎn)。首先，其保障對象具有針對性，主要針對農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險提供保障。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險主要關(guān)注自然災(zāi)害導(dǎo)致的產(chǎn)量損失不同，農(nóng)產(chǎn)品價格保險將重點(diǎn)放在市場價格波動對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體收入的影響上，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體應(yīng)對市場風(fēng)險提供了有力的工具。例如，對于種植蘋果的果農(nóng)來說，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險可以保障因自然災(zāi)害導(dǎo)致的蘋果產(chǎn)量減少的損失，而農(nóng)產(chǎn)品價格保險則可以保障在蘋果收獲后，因市場價格下跌而導(dǎo)致的收入減少的風(fēng)險。其次，定價和理賠依據(jù)具有獨(dú)特性，通常以期貨價格作為重要參考。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能，能夠反映市場對未來農(nóng)產(chǎn)品價格的預(yù)期。保險公司在設(shè)計農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品時，會參考相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的期貨價格，結(jié)合市場供求關(guān)系、歷史價格數(shù)據(jù)等因素，確定合理的目標(biāo)價格和保險費(fèi)率。在理賠環(huán)節(jié)，也以期貨價格為基礎(chǔ)，根據(jù)保險合同約定的賠付條件和計算方法，確定賠付金額。例如，某保險公司推出的玉米價格保險產(chǎn)品，參考玉米期貨市場的主力合約價格，設(shè)定目標(biāo)價格為每噸2000元。在保險期間內(nèi)，若玉米市場價格跌至每噸1800元，且符合賠付條件，保險公司將按照合同約定，對投保農(nóng)戶進(jìn)行賠付，賠付金額為每噸200元與投保數(shù)量的乘積。再者，農(nóng)產(chǎn)品價格保險具有較強(qiáng)的政策性。農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對于國家的糧食安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定至關(guān)重要。然而，農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險不僅影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的收入，還可能對整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，政府通常會對農(nóng)產(chǎn)品價格保險給予政策支持和財政補(bǔ)貼，以降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的投保成本，提高其參與積極性，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展。例如，一些地方政府會對投保農(nóng)產(chǎn)品價格保險的農(nóng)戶給予一定比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，減輕農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。同時，政府還會出臺相關(guān)政策，鼓勵保險公司開展農(nóng)產(chǎn)品價格保險業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對保險市場的監(jiān)管，確保保險業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn)作。2.3理論基礎(chǔ)：風(fēng)險分散與轉(zhuǎn)移理論、金融創(chuàng)新理論風(fēng)險分散與轉(zhuǎn)移理論在“保險+期貨”模式中扮演著核心角色，是該模式實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理的重要理論支撐。風(fēng)險分散理論的核心要義在于，通過多樣化的投資或業(yè)務(wù)組合，將風(fēng)險分散到多個個體或領(lǐng)域，從而降低單個主體所面臨的風(fēng)險集中程度。在“保險+期貨”模式中，這一理論得到了充分的應(yīng)用。從保險環(huán)節(jié)來看，眾多農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體向保險公司投保農(nóng)產(chǎn)品價格保險。每個投保主體面臨的農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險都不盡相同，這些風(fēng)險在保險公司層面得以匯聚。由于不同地區(qū)、不同農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況存在差異，農(nóng)產(chǎn)品價格波動的影響也各不相同，保險公司通過承保大量的保單，將這些分散的風(fēng)險集中起來進(jìn)行管理。例如，在某一地區(qū)，部分農(nóng)戶種植的玉米可能因市場供過于求價格下跌，但同時另一部分農(nóng)戶種植的大豆可能因市場需求旺盛價格上漲。保險公司通過對多種農(nóng)產(chǎn)品價格保險的承保，使得這些風(fēng)險相互抵消或減弱，從而降低了自身面臨的整體風(fēng)險。當(dāng)保險公司承接了農(nóng)戶的價格風(fēng)險后，通過向期貨公司購買場外期權(quán)，將風(fēng)險進(jìn)一步轉(zhuǎn)移。期貨公司則利用期貨市場的交易機(jī)制，將風(fēng)險分散到整個期貨市場。期貨市場參與者眾多，包括套期保值者、投機(jī)者和套利者等。套期保值者參與期貨市場的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險，他們通過在期貨市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場相反的操作，鎖定未來的價格。投機(jī)者則是利用期貨價格的波動進(jìn)行買賣，以獲取差價收益。套利者則是通過尋找期貨市場不同合約之間或期貨與現(xiàn)貨之間的價格差異，進(jìn)行套利操作。這些不同類型的參與者在期貨市場上進(jìn)行交易，使得保險公司轉(zhuǎn)移過來的價格風(fēng)險在眾多參與者之間得以分散。例如，期貨公司在收到保險公司購買的場外期權(quán)后，會在期貨市場上賣出相應(yīng)的期貨合約。如果農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，期貨合約價格也會隨之下降，期貨公司可以通過低價買入期貨合約平倉，從而獲得盈利，彌補(bǔ)向保險公司支付的期權(quán)賠付。而在這一過程中，農(nóng)產(chǎn)品價格下跌的風(fēng)險就被分散到了期貨市場的其他參與者身上。風(fēng)險轉(zhuǎn)移理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)主體可以通過一定的手段將自身面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他主體，從而降低自身的風(fēng)險暴露。在“保險+期貨”模式中，風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要體現(xiàn)在農(nóng)戶將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司，保險公司再將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給期貨公司和期貨市場。農(nóng)戶作為農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的主體，面臨著農(nóng)產(chǎn)品價格波動帶來的收入不確定性風(fēng)險。通過購買農(nóng)產(chǎn)品價格保險，農(nóng)戶向保險公司支付一定的保費(fèi)，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。一旦在保險期間內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌至保險合同約定的賠付標(biāo)準(zhǔn)，保險公司將按照合同約定向農(nóng)戶進(jìn)行賠付，從而保障了農(nóng)戶的收入穩(wěn)定。例如，某農(nóng)戶種植了100畝小麥，擔(dān)心收獲時小麥價格下跌影響收入。他向保險公司購買了小麥價格保險，約定目標(biāo)價格為每斤1.2元。如果收獲時小麥?zhǔn)袌鰞r格為每斤1元，低于目標(biāo)價格，保險公司將按照合同約定對農(nóng)戶進(jìn)行賠付，彌補(bǔ)價格差額帶來的損失。保險公司在承接了農(nóng)戶的風(fēng)險后，為了避免自身因價格波動而遭受巨大損失，向期貨公司購買場外期權(quán)。通過這種方式，保險公司將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給期貨公司。期貨公司則利用其在期貨市場的專業(yè)優(yōu)勢，通過在期貨市場上進(jìn)行風(fēng)險對沖操作，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨市場的其他參與者身上。例如，保險公司向期貨公司購買了一份看跌期權(quán)，期權(quán)行權(quán)價格為農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價格。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌觸發(fā)期權(quán)行權(quán)條件時，期貨公司將向保險公司支付相應(yīng)的賠付金額。期貨公司為了對沖這一風(fēng)險，會在期貨市場上賣出期貨合約，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給期貨市場的其他投資者。金融創(chuàng)新理論對“保險+期貨”模式的創(chuàng)新發(fā)展起到了關(guān)鍵的推動作用。金融創(chuàng)新理論主要包括熊彼特的創(chuàng)新理論、約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論、規(guī)避型金融創(chuàng)新理論等。這些理論從不同角度解釋了金融創(chuàng)新的動因、過程和影響，為“保險+期貨”模式的發(fā)展提供了理論依據(jù)。熊彼特的創(chuàng)新理論強(qiáng)調(diào)，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力，創(chuàng)新包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方法的采用、新市場的開辟、新原材料的發(fā)現(xiàn)以及新組織形式的引入等?！氨ｋU+期貨”模式作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，將保險與期貨這兩種傳統(tǒng)金融工具進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，創(chuàng)造出了一種全新的風(fēng)險管理模式。這種創(chuàng)新模式不僅為農(nóng)戶提供了一種新的風(fēng)險管理工具，滿足了他們對農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險保障的需求，還為保險公司和期貨公司開拓了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)造了新的市場機(jī)會。例如，在“保險+期貨”模式出現(xiàn)之前，農(nóng)戶主要依靠傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險來應(yīng)對自然災(zāi)害等風(fēng)險，對于農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險缺乏有效的管理手段。而“保險+期貨”模式的出現(xiàn)，填補(bǔ)了這一市場空白，為農(nóng)戶提供了更為全面的風(fēng)險保障。約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)為了擺脫或減輕內(nèi)部和外部的各種約束，會進(jìn)行金融創(chuàng)新。在“保險+期貨”模式的發(fā)展過程中，保險公司和期貨公司面臨著諸多約束。從保險公司角度來看，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)主要針對自然災(zāi)害風(fēng)險，對于農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險的承保能力有限。隨著農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動風(fēng)險的加劇，保險公司面臨著拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高風(fēng)險管理能力的壓力。從期貨公司角度來看，期貨市場的發(fā)展需要不斷拓展服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域，提高市場的參與度和影響力?！氨ｋU+期貨”模式的出現(xiàn)，為保險公司和期貨公司提供了一種突破約束的途徑。通過合作開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)，保險公司可以利用期貨市場的風(fēng)險對沖功能，提高自身對農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險的承保能力；期貨公司可以通過與保險公司合作，將期貨市場的服務(wù)延伸到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高市場競爭力。規(guī)避型金融創(chuàng)新理論指出，金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避政府的金融管制和各種規(guī)章制度的限制，會進(jìn)行金融創(chuàng)新。在“保險+期貨”模式的發(fā)展初期，由于相關(guān)政策法規(guī)的不完善，保險公司和期貨公司在開展業(yè)務(wù)時面臨著諸多限制。隨著政策環(huán)境的逐漸寬松和監(jiān)管部門對金融創(chuàng)新的支持，“保險+期貨”模式得以不斷發(fā)展和完善。例如，監(jiān)管部門出臺了一系列政策措施，鼓勵保險公司和期貨公司開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，支持相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣。這些政策措施為“保險+期貨”模式的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新積極性。三、我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展現(xiàn)狀3.1發(fā)展歷程回顧我國“保險+期貨”模式下的農(nóng)產(chǎn)品價格保險發(fā)展歷程，是在政策支持與市場探索的雙重驅(qū)動下不斷演進(jìn)的過程，經(jīng)歷了從無到有、從試點(diǎn)到逐步推廣的重要階段，實現(xiàn)了從個別品種試點(diǎn)到多品種、多地區(qū)覆蓋的跨越，保障范圍和力度持續(xù)提升。2015年是我國“保險+期貨”模式發(fā)展的起點(diǎn)，具有里程碑意義。彼時，大連商品交易所積極發(fā)揮引領(lǐng)作用，大力組織動員期貨公司與保險公司開展深度合作，率先在國內(nèi)試點(diǎn)“保險+期貨”業(yè)務(wù)模式。這一創(chuàng)新性舉措的背后，有著深刻的時代背景。當(dāng)時，玉米收儲制度正處于改革的關(guān)鍵時期，實施“市場化收購”加“補(bǔ)貼”的價補(bǔ)分離新機(jī)制。在這一機(jī)制下，農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險加劇，傳統(tǒng)的政策性農(nóng)業(yè)保險難以完全應(yīng)對價格大幅下跌給農(nóng)民帶來的巨大沖擊。為了探索有效的風(fēng)險管理方式，在大連商品交易所的大力支持下，人保財險大連分公司與新湖期貨子公司新湖瑞豐共同推出了玉米“保險+期貨”的價格險試點(diǎn)。該試點(diǎn)參考玉米C1601合約的期貨價格，設(shè)定玉米目標(biāo)價格為2160元/噸，保障周期從2015年9月1日至次年8月31日，為遼寧省錦州義縣農(nóng)業(yè)合作社的51家農(nóng)戶提供了覆蓋1000噸玉米、保額達(dá)216萬元的2016年玉米收入保障。項目保費(fèi)為11.58萬元，由大商所提供支持。同時，人保財險支付9.66萬元向新湖瑞豐購買了1000噸玉米的看跌期權(quán)，以對沖未來玉米價格下降可能帶來的賠付風(fēng)險。項目結(jié)束時，玉米價格跌至1918元，跌破了目標(biāo)價格。最終，農(nóng)民獲賠24萬元，成功保證了每噸2160元的收入；保險公司收取保費(fèi)11.58萬元，支出9.66萬元，成功轉(zhuǎn)移了賠付風(fēng)險；新湖瑞豐收取9.66萬元權(quán)利金，向保險公司進(jìn)行了賠付，提供了類似“再保險”的服務(wù)。2015年由大商所支持的三個“保險+期貨”試點(diǎn)均取得了令人矚目的良好效果，得到了參與方、相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)乃至中央政府等多方的高度認(rèn)可。這一模式的成功實踐，為其后續(xù)的推廣奠定了堅實基礎(chǔ)。自2016年起，“保險+期貨”模式憑借其在穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格、保障農(nóng)民收入方面的顯著成效，連續(xù)八年被寫入中央一號文件。2016年中央一號文件提出“穩(wěn)步擴(kuò)大‘保險+期貨’試點(diǎn)”，為該模式的發(fā)展指明了方向，提供了強(qiáng)大的政策動力，推動其在全國范圍內(nèi)迅速推廣。在保障品種范圍方面，“保險+期貨”模式不斷實現(xiàn)突破與擴(kuò)大。2015年試點(diǎn)時，項目僅包含玉米和雞蛋兩個品種。此后，隨著模式的不斷成熟與市場需求的推動，覆蓋品種持續(xù)增多。到2022年，項目涵蓋了玉米、大豆、生豬、雞蛋、棉花、白糖、蘋果、花生、大棗和天然橡膠等共計10個品種，涉及糧、棉、糖、肉、蛋、油、果、膠等8個農(nóng)業(yè)板塊。交易所還從2019年起陸續(xù)推出生豬飼料指數(shù)、雞飼料指數(shù)、生豬養(yǎng)殖收益等指數(shù)類產(chǎn)品，將玉米、豆粕、生豬或雞蛋等產(chǎn)業(yè)鏈上的商品按照生產(chǎn)加工配比組合成指數(shù)，以此作為標(biāo)的，向養(yǎng)殖主體提供利潤風(fēng)險管理工具。在項目數(shù)量上，也呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。從最初的少數(shù)試點(diǎn)項目，到2022年穩(wěn)步增長至約460個項目（不包括商業(yè)化項目）。截至2024年3月底，“保險+期貨”在全國31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地，為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)，保障價值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。尤其是在過去三年多的時間里，“保險+期貨”迎來了爆發(fā)式增長。2021年、2022年和2023年風(fēng)險管理名義本金分別為16.13億元、40.01億元及311.37億元，相對應(yīng)的承保貨值分別為314.78億元、1078.18億元及1615.57億元。在地域覆蓋上，已廣泛分布于全國各地，從東北的糧食主產(chǎn)區(qū)到南方的經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)區(qū)，從西部的貧困地區(qū)到東部的發(fā)達(dá)地區(qū)，都能看到“保險+期貨”項目的身影。在品種覆蓋上，不僅涵蓋了玉米、大豆、小麥等主要糧食作物，還包括了棉花、白糖、蘋果、紅棗等經(jīng)濟(jì)作物，以及生豬、雞蛋等畜產(chǎn)品，基本覆蓋了我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要領(lǐng)域。參與主體也日益多元化，除了農(nóng)戶、保險公司和期貨公司外，地方政府、農(nóng)業(yè)合作社、涉農(nóng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等也紛紛參與其中，形成了多方協(xié)同推進(jìn)的良好局面。地方政府通過提供政策支持、財政補(bǔ)貼等方式，積極推動“保險+期貨”項目的落地實施；農(nóng)業(yè)合作社作為農(nóng)戶的組織化代表，在項目推廣、農(nóng)戶動員、信息收集等方面發(fā)揮了重要作用；涉農(nóng)企業(yè)則通過與農(nóng)戶簽訂訂單、參與產(chǎn)業(yè)鏈整合等方式，將“保險+期貨”模式與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密結(jié)合；金融機(jī)構(gòu)如銀行，也開始探索將“保險+期貨”與農(nóng)村信貸相結(jié)合，為農(nóng)戶提供更加全面的金融服務(wù)。3.2取得的成效經(jīng)過多年的發(fā)展與實踐，我國“保險+期貨”模式下的農(nóng)產(chǎn)品價格保險在保障范圍、農(nóng)戶收入穩(wěn)定以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)等方面取得了顯著成效，為農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施提供了有力支持。在保障范圍擴(kuò)大方面，“保險+期貨”模式實現(xiàn)了重大突破。從覆蓋的農(nóng)產(chǎn)品種類來看，2015年試點(diǎn)初期，僅包含玉米和雞蛋兩個品種。隨著模式的不斷成熟與推廣，截至2024年3月底，已為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)，涵蓋了糧、棉、糖、肉、蛋、油、果、膠等多個農(nóng)業(yè)板塊。不僅包括玉米、大豆、小麥等主要糧食作物，還涉及棉花、白糖、蘋果、紅棗等經(jīng)濟(jì)作物，以及生豬、雞蛋等畜產(chǎn)品。以蘋果為例，陜西、山東等蘋果主產(chǎn)區(qū)廣泛開展了蘋果“保險+期貨”項目。在陜西，2023年蘋果“保險+期貨”項目承保面積達(dá)到數(shù)十萬畝，為眾多果農(nóng)提供了價格風(fēng)險保障。當(dāng)蘋果市場價格下跌時，投保果農(nóng)能夠獲得相應(yīng)賠付，有效減少了因價格波動帶來的損失。在地域覆蓋上，“保險+期貨”已在全國31個省（自治區(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地。從東北的糧食主產(chǎn)區(qū)到南方的經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)區(qū)，從西部的貧困地區(qū)到東部的發(fā)達(dá)地區(qū)，都能看到該模式的身影。在黑龍江省，作為我國重要的糧食生產(chǎn)基地，“保險+期貨”項目廣泛覆蓋了大豆、玉米等主要農(nóng)產(chǎn)品種植區(qū)域。2023年，該省多個縣域開展了大豆“保險+期貨”項目，保障面積達(dá)數(shù)百萬畝，惠及大量農(nóng)戶，為保障國家糧食安全和農(nóng)民收入穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用?！氨ｋU+期貨”模式在穩(wěn)定農(nóng)戶收入方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，切實幫助農(nóng)戶減少了價格波動損失。通過為農(nóng)戶提供農(nóng)產(chǎn)品價格保險，當(dāng)市場價格低于保險合同約定的目標(biāo)價格時，農(nóng)戶能夠獲得保險公司的賠付，從而彌補(bǔ)價格下跌帶來的收入減少。在2023年，生豬市場價格出現(xiàn)大幅波動，價格持續(xù)下跌。在云南等地開展的生豬“保險+期貨”項目中，眾多養(yǎng)殖戶因參與該項目而受益。當(dāng)生豬價格跌破保險約定的目標(biāo)價格時，養(yǎng)殖戶獲得了相應(yīng)的賠付，有效緩解了因價格下跌導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)壓力，保障了基本收入，避免了因價格波動而陷入經(jīng)濟(jì)困境。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2024年3月底，“保險+期貨”項目賠付金額已達(dá)64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。這些賠付資金在關(guān)鍵時刻為農(nóng)戶提供了經(jīng)濟(jì)支持，幫助他們維持生產(chǎn)經(jīng)營，穩(wěn)定了生活水平，極大地增強(qiáng)了農(nóng)戶抵御市場風(fēng)險的能力。在促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，“保險+期貨”模式發(fā)揮了積極的推動作用，有力地推動了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。該模式為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供了風(fēng)險保障，降低了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不確定性，使得農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)更有信心擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。在一些地區(qū)，通過“保險+期貨”項目的實施，吸引了更多的資金和技術(shù)投入到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，促進(jìn)了土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。一些農(nóng)業(yè)合作社在參與“保險+期貨”項目后，積極整合土地資源，擴(kuò)大種植規(guī)模，引進(jìn)先進(jìn)的種植技術(shù)和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)了規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量?！氨ｋU+期貨”模式還有助于推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合與發(fā)展。通過將保險與期貨相結(jié)合，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)提供了價格風(fēng)險保障，促進(jìn)了上下游企業(yè)之間的合作與協(xié)同發(fā)展。在棉花產(chǎn)業(yè)中，“保險+期貨”項目不僅保障了棉農(nóng)的收入，還為棉花加工企業(yè)、紡織企業(yè)等提供了穩(wěn)定的原材料價格預(yù)期，增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和競爭力。一些紡織企業(yè)與棉農(nóng)簽訂訂單時，會參考“保險+期貨”的價格保障機(jī)制，提前鎖定原材料價格，降低了采購成本和市場風(fēng)險，促進(jìn)了整個棉花產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。3.3典型案例分析3.3.1蘋果“保險+期貨”案例-山東棲霞山東棲霞作為我國重要的蘋果產(chǎn)區(qū)，享有“中國蘋果之都”的美譽(yù)，蘋果產(chǎn)業(yè)在當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著舉足輕重的地位。然而，蘋果價格受自然因素、市場供求關(guān)系等多種因素影響，波動頻繁，給果農(nóng)的收入帶來了較大的不確定性。為了有效應(yīng)對這一問題，棲霞積極引入“保險+期貨”模式，為果農(nóng)提供價格風(fēng)險保障。棲霞蘋果“保險+期貨”項目的運(yùn)作機(jī)制較為完善。首先，在保險產(chǎn)品設(shè)計方面，保險公司充分考慮棲霞蘋果的生產(chǎn)特點(diǎn)、市場價格波動規(guī)律以及果農(nóng)的實際需求，精心設(shè)計了蘋果價格保險產(chǎn)品。以2024年中泰期貨與人保財險合作開展的項目為例，該項目參考鄭州商品交易所蘋果期貨合約的價格，設(shè)定了合理的目標(biāo)價格。同時，明確了保險期限，覆蓋蘋果從生長期到收獲期后的一段時間，確保在價格波動的關(guān)鍵時期為果農(nóng)提供保障。在保費(fèi)分擔(dān)上，采取了政府補(bǔ)貼、果農(nóng)自繳與社會捐贈相結(jié)合的方式。政府為了鼓勵果農(nóng)參與保險，提高風(fēng)險保障意識，對保費(fèi)給予了一定比例的補(bǔ)貼；果農(nóng)自身也承擔(dān)了一部分保費(fèi)，以增強(qiáng)其風(fēng)險意識和參與積極性；此外，一些愛心企業(yè)和社會組織也通過捐贈的方式，為項目提供了資金支持，進(jìn)一步減輕了果農(nóng)的保費(fèi)負(fù)擔(dān)。當(dāng)保險期間內(nèi)蘋果市場價格下跌時，理賠機(jī)制便開始發(fā)揮作用。若實際價格低于保險合同約定的目標(biāo)價格，保險公司將按照合同約定的賠付公式進(jìn)行賠付。賠付金額的計算綜合考慮了價格差額、保險產(chǎn)量等因素，以確保果農(nóng)能夠獲得合理的補(bǔ)償。在實際操作中，保險公司會及時與果農(nóng)溝通，了解蘋果的銷售情況和價格信息，并通過專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)對價格進(jìn)行核實。一旦確定符合賠付條件，保險公司會迅速啟動賠付程序，將賠付資金及時發(fā)放到果農(nóng)手中，幫助果農(nóng)減少價格下跌帶來的經(jīng)濟(jì)損失。在2023年，棲霞遭遇了罕見的春季低溫凍害，導(dǎo)致部分蘋果減產(chǎn)。同時，由于市場供過于求，蘋果價格大幅下跌。在這雙重不利因素的影響下，參與“保險+期貨”項目的果農(nóng)卻得到了有效的保障。按照保險合同約定，當(dāng)蘋果價格跌破目標(biāo)價格時，保險公司及時進(jìn)行了賠付。例如，某果農(nóng)投保了10畝蘋果，保險產(chǎn)量為3萬斤，目標(biāo)價格為每斤5元。在收獲季節(jié)，蘋果市場價格僅為每斤3元，低于目標(biāo)價格。經(jīng)過保險公司的核算，該果農(nóng)獲得了（5-3）×30000=60000元的賠付。這筆賠付資金不僅彌補(bǔ)了果農(nóng)因價格下跌而遭受的損失，還幫助果農(nóng)維持了基本的生產(chǎn)經(jīng)營活動，保障了家庭的經(jīng)濟(jì)收入。棲霞蘋果“保險+期貨”項目的成功實施，對當(dāng)?shù)靥O果產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極而深遠(yuǎn)的影響。從果農(nóng)收入穩(wěn)定方面來看，該項目為果農(nóng)提供了實實在在的經(jīng)濟(jì)保障。在以往，蘋果價格波動常常導(dǎo)致果農(nóng)收入大幅下降，甚至出現(xiàn)虧損的情況，嚴(yán)重影響了果農(nóng)的生產(chǎn)積極性。而如今，有了“保險+期貨”的保障，果農(nóng)在面對價格下跌時不再束手無策，能夠獲得相應(yīng)的賠付，穩(wěn)定了收入預(yù)期，增強(qiáng)了應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。這使得果農(nóng)能夠更加安心地從事蘋果種植，加大對果園的投入，提高蘋果的產(chǎn)量和質(zhì)量。在蘋果產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，該項目促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。隨著越來越多的果農(nóng)參與到“保險+期貨”項目中，果農(nóng)們對市場風(fēng)險的擔(dān)憂減少，更有信心擴(kuò)大種植規(guī)模。一些果農(nóng)通過土地流轉(zhuǎn)，整合周邊土地，形成了規(guī)?；墓麍@，便于采用先進(jìn)的種植技術(shù)和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。這不僅提高了蘋果的生產(chǎn)效率和質(zhì)量，還增強(qiáng)了棲霞蘋果在市場上的競爭力。同時，“保險+期貨”項目也吸引了更多的資金和技術(shù)投入到蘋果產(chǎn)業(yè)中，促進(jìn)了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和拓展。一些企業(yè)開始加大對蘋果深加工領(lǐng)域的投資，開發(fā)出蘋果汁、蘋果醋、蘋果脆片等多種產(chǎn)品，提高了蘋果的附加值，進(jìn)一步推動了當(dāng)?shù)靥O果產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。3.3.2生豬“保險+期貨”案例-云南多地云南作為我國的生豬養(yǎng)殖大省，生豬產(chǎn)業(yè)在當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。然而，生豬價格受市場供求關(guān)系、養(yǎng)殖成本、疫病等多種因素影響，波動頻繁，給養(yǎng)殖戶帶來了較大的經(jīng)營風(fēng)險。為了幫助養(yǎng)殖戶有效應(yīng)對生豬價格波動風(fēng)險，穩(wěn)定生豬市場供應(yīng)和養(yǎng)殖戶收益，云南多地積極開展生豬“保險+期貨”項目。云南多地生豬“保險+期貨”項目的實施過程涵蓋多個環(huán)節(jié)。在項目籌備階段，期貨公司與保險公司深入當(dāng)?shù)剡M(jìn)行調(diào)研，了解生豬養(yǎng)殖規(guī)模、養(yǎng)殖成本、市場價格波動情況以及養(yǎng)殖戶的風(fēng)險承受能力和需求。通過詳細(xì)的調(diào)研，為項目的實施提供了有力的數(shù)據(jù)支持和決策依據(jù)。以中糧期貨攜手國壽財險云南分公司在會澤縣、瀾滄縣和鎮(zhèn)雄縣開展的項目為例，項目團(tuán)隊在籌備階段對三地的生豬養(yǎng)殖情況進(jìn)行了全面細(xì)致的調(diào)研。了解到三地過去均為“832國家級貧困縣”，生豬產(chǎn)業(yè)是當(dāng)?shù)匦竽翗I(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，近年來在國家相關(guān)政策的扶持下，養(yǎng)殖規(guī)模不斷擴(kuò)大，但養(yǎng)殖戶大多為中小農(nóng)戶，風(fēng)險抵御能力較差。在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)，根據(jù)調(diào)研結(jié)果，期貨公司和保險公司共同設(shè)計出符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況的生豬價格保險產(chǎn)品。產(chǎn)品的保障范圍、保障價格、保險期限等關(guān)鍵條款都經(jīng)過精心考量。保障價格的設(shè)定參考了生豬期貨市場的價格走勢、歷史價格數(shù)據(jù)以及當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)殖成本等因素，確保能夠為養(yǎng)殖戶提供合理的價格風(fēng)險保障。保險期限則根據(jù)生豬的養(yǎng)殖周期和市場價格波動特點(diǎn)進(jìn)行確定，一般覆蓋生豬從仔豬到育肥豬出欄的整個養(yǎng)殖周期，以確保在價格波動的關(guān)鍵時期為養(yǎng)殖戶提供保障。在項目推廣階段，為了提高養(yǎng)殖戶的參與度，項目團(tuán)隊采取了多種宣傳推廣方式。組織養(yǎng)殖戶參加培訓(xùn)講座，邀請專家詳細(xì)講解“保險+期貨”的原理、運(yùn)作機(jī)制、保障效果以及理賠流程等內(nèi)容，讓養(yǎng)殖戶深入了解這一創(chuàng)新模式的優(yōu)勢和作用。同時，通過發(fā)放宣傳資料、實地走訪等方式，與養(yǎng)殖戶進(jìn)行面對面的溝通交流，解答他們的疑問，消除他們的顧慮。此外，還積極爭取地方政府的支持，借助政府的公信力和行政資源，推動項目的推廣實施。在會澤縣，地方政府組織召開了生豬“保險+期貨”項目推廣會，邀請了當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)殖戶代表、農(nóng)業(yè)部門工作人員以及保險公司和期貨公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人參加。會上，詳細(xì)介紹了項目的具體內(nèi)容和實施意義，并對參與項目的養(yǎng)殖戶給予了一定的政策支持和補(bǔ)貼，極大地提高了養(yǎng)殖戶的參與積極性。在實施過程中，期貨公司和保險公司密切合作，確保項目的順利運(yùn)行。保險公司負(fù)責(zé)與養(yǎng)殖戶簽訂保險合同，收取保費(fèi)，并在生豬價格下跌觸發(fā)賠付條件時，按照合同約定向養(yǎng)殖戶進(jìn)行賠付。期貨公司則利用其在期貨市場的專業(yè)優(yōu)勢，為保險公司提供風(fēng)險對沖服務(wù)。當(dāng)保險公司承接了養(yǎng)殖戶的價格風(fēng)險后，期貨公司會根據(jù)保險合同的條款和風(fēng)險特征，在期貨市場上進(jìn)行相應(yīng)的套期保值操作，將保險公司面臨的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。例如，期貨公司會在期貨市場上賣出與保險合同對應(yīng)的生豬期貨合約，當(dāng)生豬價格下跌時，期貨合約價格也會隨之下降，期貨公司可以通過低價買入期貨合約平倉，從而獲得盈利，彌補(bǔ)保險公司向養(yǎng)殖戶支付的賠付金額。生豬“保險+期貨”項目為養(yǎng)殖戶提供了重要的價格風(fēng)險保障。在2021-2022年期間，生豬市場價格出現(xiàn)大幅下跌，云南多地的養(yǎng)殖戶面臨著巨大的經(jīng)營壓力。然而，參與“保險+期貨”項目的養(yǎng)殖戶卻得到了有效的保障。在五礦期貨聯(lián)合中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司云南分公司在騰沖市開展的生豬價格“保險+期貨”商業(yè)項目中，當(dāng)生豬價格持續(xù)下跌時，保險公司按照合同約定向投保農(nóng)戶進(jìn)行了賠付，賠付金額9.14萬元，賠付率高達(dá)138.29%。這筆賠付資金幫助養(yǎng)殖戶緩解了因價格下跌導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)壓力，保障了他們的基本收入，避免了因價格波動而陷入經(jīng)濟(jì)困境。許多養(yǎng)殖戶表示，“保險+期貨”項目讓他們在面對生豬價格波動時更加從容，能夠安心從事養(yǎng)殖生產(chǎn)，不用擔(dān)心因價格下跌而遭受重大損失。該項目對穩(wěn)定生豬市場供應(yīng)也發(fā)揮了積極作用。通過為養(yǎng)殖戶提供價格風(fēng)險保障，降低了養(yǎng)殖戶因價格波動而減少養(yǎng)殖規(guī)模的風(fēng)險，有助于穩(wěn)定生豬的存欄量和出欄量。在海通期貨攜手人保財險和躍申實業(yè)在滄源佤族自治縣、永勝縣開展的項目中，項目共計保障兩地的生豬養(yǎng)殖農(nóng)戶、合作社及養(yǎng)殖場1600余戶，覆蓋生豬3600余噸，對應(yīng)生豬數(shù)量3萬余頭。這使得當(dāng)?shù)氐纳i養(yǎng)殖規(guī)模得到了有效穩(wěn)定，確保了生豬市場的穩(wěn)定供應(yīng)，避免了因市場供應(yīng)短缺或過剩而導(dǎo)致價格的大幅波動。生豬“保險+期貨”項目還促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣i產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一方面，項目的實施提高了養(yǎng)殖戶的風(fēng)險管理意識和能力，促使他們更加注重養(yǎng)殖技術(shù)的提升和養(yǎng)殖成本的控制，從而提高了生豬的養(yǎng)殖效益和質(zhì)量。另一方面，項目吸引了更多的資金和技術(shù)投入到生豬產(chǎn)業(yè)中，推動了生豬養(yǎng)殖的規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。一些養(yǎng)殖戶在參與項目后，積極引進(jìn)先進(jìn)的養(yǎng)殖設(shè)備和技術(shù)，改善養(yǎng)殖環(huán)境，提高了生豬的生長速度和免疫力，降低了養(yǎng)殖成本。同時，項目也促進(jìn)了生豬產(chǎn)業(yè)鏈的整合與發(fā)展，加強(qiáng)了養(yǎng)殖戶與上下游企業(yè)之間的合作與協(xié)同，提高了整個產(chǎn)業(yè)的競爭力。四、我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險發(fā)展面臨的問題4.1市場參與主體方面在我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展進(jìn)程中，市場參與主體層面暴露出諸多問題，這些問題嚴(yán)重制約了該模式的廣泛推廣與深入發(fā)展，亟待引起重視并加以解決。農(nóng)戶作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的核心主體，其認(rèn)知水平和參與程度對“保險+期貨”模式的成功推廣起著關(guān)鍵作用。然而，現(xiàn)實情況是，許多農(nóng)戶對這一創(chuàng)新模式的認(rèn)知極為有限，參與積極性嚴(yán)重不足。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，在一些農(nóng)村地區(qū)，超過70%的農(nóng)戶對“保險+期貨”模式缺乏基本了解，甚至從未聽說過。農(nóng)戶對金融知識的匱乏是導(dǎo)致這一現(xiàn)象的重要原因之一。金融知識的學(xué)習(xí)和理解需要一定的文化基礎(chǔ)和時間成本，而大部分農(nóng)戶受教育程度相對較低，缺乏系統(tǒng)學(xué)習(xí)金融知識的機(jī)會和渠道。他們對保險和期貨的基本概念、運(yùn)作原理以及風(fēng)險收益特征了解甚少，難以理解“保險+期貨”模式如何為其提供價格風(fēng)險保障。在與農(nóng)戶的交流中發(fā)現(xiàn)，不少農(nóng)戶將保險簡單理解為一種可有可無的額外支出，對期貨更是感到陌生和神秘，認(rèn)為與自己的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)毫無關(guān)聯(lián)。農(nóng)戶的傳統(tǒng)觀念也在很大程度上阻礙了他們對“保險+期貨”模式的接受。長期以來，農(nóng)戶習(xí)慣于依靠傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和銷售方式，對市場風(fēng)險的認(rèn)識不足，缺乏主動防范風(fēng)險的意識。他們更傾向于依賴政府的補(bǔ)貼和救助來應(yīng)對自然災(zāi)害和市場價格波動帶來的損失，對通過購買保險和參與期貨市場來管理風(fēng)險的方式持懷疑態(tài)度。一些農(nóng)戶認(rèn)為，購買保險意味著增加生產(chǎn)成本，而且不一定能得到實際的賠付；參與期貨市場則被視為一種高風(fēng)險的投機(jī)行為，與他們穩(wěn)健的生產(chǎn)經(jīng)營理念相悖。此外，部分農(nóng)戶存在僥幸心理，認(rèn)為自己不會遭遇價格大幅下跌的情況，或者即使價格下跌，也能通過其他方式解決問題，從而忽視了對價格風(fēng)險的有效防范。保險公司在“保險+期貨”模式中扮演著重要的風(fēng)險承接與轉(zhuǎn)移角色，但其在產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險評估能力方面存在明顯不足。在產(chǎn)品設(shè)計上，當(dāng)前的保險產(chǎn)品未能充分滿足農(nóng)戶的多樣化需求。許多保險產(chǎn)品的條款設(shè)計過于復(fù)雜，保障范圍狹窄，賠付條件苛刻，使得農(nóng)戶在購買保險時感到困惑和擔(dān)憂。一些農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品僅保障特定時間段內(nèi)的價格下跌風(fēng)險，而對于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的其他風(fēng)險，如產(chǎn)量風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險等，缺乏有效的保障措施。賠付條件往往設(shè)置了較高的門檻，需要農(nóng)戶提供繁瑣的證明材料，增加了農(nóng)戶獲得賠付的難度和成本。保險公司在風(fēng)險評估方面也面臨著諸多挑戰(zhàn)。農(nóng)產(chǎn)品價格波動受到多種復(fù)雜因素的影響，如自然因素、市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等，使得風(fēng)險評估難度大幅增加。保險公司缺乏專業(yè)的風(fēng)險評估團(tuán)隊和先進(jìn)的評估模型，難以準(zhǔn)確預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品價格的走勢和波動范圍，從而導(dǎo)致保險費(fèi)率的定價不合理。保險費(fèi)率過高，會增加農(nóng)戶的投保成本，降低農(nóng)戶的參與積極性；保險費(fèi)率過低，又會使保險公司面臨較大的賠付風(fēng)險，影響其可持續(xù)經(jīng)營。保險公司在數(shù)據(jù)收集和分析方面也存在不足，缺乏長期、準(zhǔn)確的農(nóng)產(chǎn)品價格數(shù)據(jù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)，難以建立有效的風(fēng)險評估體系。期貨公司在“保險+期貨”模式中承擔(dān)著風(fēng)險對沖和市場服務(wù)的重要職責(zé)，但其服務(wù)能力和水平仍有待提升。期貨公司的網(wǎng)點(diǎn)布局存在嚴(yán)重不足，特別是在農(nóng)村地區(qū)，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量稀少，覆蓋范圍有限。這使得農(nóng)戶在了解期貨業(yè)務(wù)、參與期貨交易以及獲取相關(guān)服務(wù)時面臨諸多不便。許多農(nóng)戶由于地理位置偏遠(yuǎn)，無法及時獲得期貨公司的專業(yè)指導(dǎo)和服務(wù)，對期貨市場的參與度極低。在一些偏遠(yuǎn)的農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶需要花費(fèi)大量的時間和精力前往城市的期貨公司網(wǎng)點(diǎn)咨詢業(yè)務(wù)，這不僅增加了農(nóng)戶的時間成本和交通成本，也降低了他們參與期貨市場的意愿。期貨公司在農(nóng)村地區(qū)的宣傳推廣力度不夠，導(dǎo)致農(nóng)戶對期貨市場的認(rèn)知度和信任度較低。期貨公司往往更注重城市市場和大型企業(yè)客戶的開發(fā)，忽視了農(nóng)村市場的潛力。在農(nóng)村地區(qū)的宣傳方式單一，缺乏針對性和有效性，難以引起農(nóng)戶的興趣和關(guān)注。宣傳內(nèi)容過于專業(yè)化，沒有充分考慮農(nóng)戶的接受能力，使得農(nóng)戶對期貨市場的理解更加困難。期貨公司與農(nóng)戶之間的溝通渠道不暢，無法及時了解農(nóng)戶的需求和意見，也影響了農(nóng)戶對期貨公司的信任度。4.2產(chǎn)品設(shè)計與定價方面在產(chǎn)品設(shè)計與定價維度，我國“保險+期貨”模式下的農(nóng)產(chǎn)品價格保險存在產(chǎn)品單一、針對性不強(qiáng)以及定價不合理等問題，嚴(yán)重影響了市場競爭力和可持續(xù)性。當(dāng)前，我國農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品種類較為單一，難以滿足農(nóng)戶多樣化的需求。在眾多試點(diǎn)項目和實際推廣中，主要以簡單的價格險和收入險為主。以某地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品價格保險市場為例，在已推出的產(chǎn)品中，價格險占據(jù)了近70%的市場份額，收入險占比約25%，而其他創(chuàng)新型產(chǎn)品，如基于農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的綜合保險產(chǎn)品、與農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量掛鉤的保險產(chǎn)品等，占比不足5%。這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的單一性，使得農(nóng)戶在面對復(fù)雜多變的市場風(fēng)險時，缺乏足夠的選擇空間。不同地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境差異顯著，農(nóng)戶的風(fēng)險偏好和需求也各不相同。在一些經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)區(qū)，農(nóng)戶不僅關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品的價格波動風(fēng)險，還對因品質(zhì)問題導(dǎo)致的價格差異風(fēng)險、市場銷售渠道風(fēng)險等較為關(guān)注。然而，現(xiàn)有的價格保險產(chǎn)品往往僅聚焦于價格波動這一單一風(fēng)險，無法滿足農(nóng)戶對多種風(fēng)險保障的需求。保險產(chǎn)品的針對性不足，未能充分考慮不同地區(qū)、不同農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，是另一個亟待解決的問題。我國地域遼闊，氣候條件、土壤類型、種植習(xí)慣等因素在不同地區(qū)差異巨大，這導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品的生長周期、產(chǎn)量、質(zhì)量以及市場價格波動規(guī)律各不相同。然而，目前市場上的農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品在設(shè)計時，缺乏對這些地區(qū)差異的深入研究和精準(zhǔn)把握。在北方的糧食主產(chǎn)區(qū)，玉米和大豆的種植規(guī)模大、產(chǎn)量高，其價格波動受國際市場、國內(nèi)儲備政策等因素影響較大；而在南方的水果產(chǎn)區(qū)，水果的價格波動除了受市場供求關(guān)系影響外，還與氣候災(zāi)害、病蟲害等因素密切相關(guān)。但現(xiàn)有的保險產(chǎn)品往往采用統(tǒng)一的條款和保障標(biāo)準(zhǔn)，未能根據(jù)不同地區(qū)、不同農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)進(jìn)行個性化設(shè)計，導(dǎo)致保險產(chǎn)品與農(nóng)戶的實際需求脫節(jié)，無法有效發(fā)揮保障作用。在定價方面，我國農(nóng)產(chǎn)品價格保險缺乏科學(xué)合理的定價機(jī)制，這也是制約其發(fā)展的重要因素。農(nóng)產(chǎn)品價格波動受到多種復(fù)雜因素的綜合影響，包括自然因素、市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國際市場價格傳導(dǎo)等。準(zhǔn)確預(yù)測這些因素的變化，并據(jù)此確定合理的保險費(fèi)率，是一項極具挑戰(zhàn)性的任務(wù)。目前，我國保險公司在定價過程中，主要依賴歷史價格數(shù)據(jù)和簡單的統(tǒng)計模型，缺乏對市場動態(tài)變化的實時監(jiān)測和深入分析。這導(dǎo)致保險費(fèi)率的確定往往不夠準(zhǔn)確，存在較大的誤差。在某些年份，由于對市場價格走勢的誤判，保險費(fèi)率可能定得過高，使得農(nóng)戶的投保成本大幅增加，降低了農(nóng)戶的投保意愿；而在另一些年份，保險費(fèi)率可能定得過低，導(dǎo)致保險公司面臨較大的賠付風(fēng)險，影響了保險公司的可持續(xù)經(jīng)營。定價過程中還存在數(shù)據(jù)不足和數(shù)據(jù)質(zhì)量不高的問題。準(zhǔn)確的定價需要大量、準(zhǔn)確的歷史價格數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)等作為支撐。然而，我國農(nóng)產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)體系建設(shè)尚不完善，數(shù)據(jù)的收集、整理和分析工作存在諸多困難。一些地區(qū)的數(shù)據(jù)記錄不完整，存在數(shù)據(jù)缺失、數(shù)據(jù)錯誤等問題；數(shù)據(jù)的更新不及時，無法反映市場的最新變化。這些問題都嚴(yán)重影響了定價模型的準(zhǔn)確性和可靠性，使得保險費(fèi)率的確定缺乏科學(xué)依據(jù)，難以真實反映農(nóng)產(chǎn)品價格保險的風(fēng)險水平。4.3風(fēng)險管控方面在我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展進(jìn)程中，風(fēng)險管控層面暴露出諸多亟待解決的問題，這些問題嚴(yán)重威脅著該模式的穩(wěn)健運(yùn)行與可持續(xù)發(fā)展，給參與主體帶來了不容忽視的風(fēng)險挑戰(zhàn)。價格風(fēng)險是“保險+期貨”模式面臨的核心風(fēng)險之一，其來源廣泛且復(fù)雜，對參與主體的利益產(chǎn)生著直接而重大的影響。農(nóng)產(chǎn)品價格波動受多種因素的綜合作用，呈現(xiàn)出高度的不確定性和復(fù)雜性。從自然因素來看，氣候變化、自然災(zāi)害等對農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量產(chǎn)生直接影響，進(jìn)而引發(fā)價格波動。干旱、洪澇、臺風(fēng)等自然災(zāi)害可能導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)，市場供應(yīng)減少，推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲；而風(fēng)調(diào)雨順帶來的豐收則可能使市場供過于求，價格下跌。在2023年，我國部分地區(qū)遭遇嚴(yán)重干旱，導(dǎo)致玉米、小麥等農(nóng)作物減產(chǎn)，市場價格應(yīng)聲上漲。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年受干旱影響地區(qū)的玉米價格較上一年同期上漲了15%-20%。市場供求關(guān)系的變化也是影響農(nóng)產(chǎn)品價格的關(guān)鍵因素。隨著消費(fèi)者需求偏好的改變、農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易政策的調(diào)整以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，農(nóng)產(chǎn)品的市場供求格局不斷變化，從而引發(fā)價格波動。當(dāng)消費(fèi)者對某種農(nóng)產(chǎn)品的需求突然增加，而市場供應(yīng)相對不足時，價格往往會上漲；反之，若市場供過于求，價格則會下跌。在水果市場，隨著消費(fèi)者對健康飲食的追求，對富含維生素的水果需求增加，導(dǎo)致一些水果品種的價格上漲。而在農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口方面，貿(mào)易政策的調(diào)整可能導(dǎo)致進(jìn)口量或出口量的變化，進(jìn)而影響國內(nèi)市場的供求關(guān)系和價格水平。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、國際市場價格傳導(dǎo)等因素也會對農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生重要影響。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國際農(nóng)產(chǎn)品市場價格的波動會迅速傳導(dǎo)至國內(nèi)市場，對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生沖擊。國際原油價格的上漲可能導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本上升，從而推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲；國際農(nóng)產(chǎn)品市場的供需變化也會影響國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)出口和價格走勢。價格風(fēng)險對保險公司和期貨公司的經(jīng)營穩(wěn)定性構(gòu)成了巨大挑戰(zhàn)。對于保險公司而言，若農(nóng)產(chǎn)品價格波動超出預(yù)期，可能導(dǎo)致賠付支出大幅增加，嚴(yán)重影響其財務(wù)狀況和盈利能力。在某一年份，由于農(nóng)產(chǎn)品價格大幅下跌，保險公司在“保險+期貨”項目中的賠付率高達(dá)150%，遠(yuǎn)超預(yù)期水平，導(dǎo)致公司當(dāng)年在該業(yè)務(wù)上出現(xiàn)巨額虧損。對于期貨公司來說，價格風(fēng)險可能導(dǎo)致其在期貨市場上的對沖操作失敗，無法有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險，從而面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失。若期貨公司在進(jìn)行套期保值操作時，對價格走勢判斷失誤，可能導(dǎo)致期貨頭寸虧損，無法彌補(bǔ)向保險公司支付的期權(quán)賠付，進(jìn)而影響公司的資金流動性和經(jīng)營穩(wěn)定性?；铒L(fēng)險是“保險+期貨”模式中不容忽視的另一個重要風(fēng)險，它源于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差異，對保險賠付和風(fēng)險對沖效果產(chǎn)生著顯著影響?；钍侵改骋惶囟ㄉ唐吩谀骋惶囟〞r間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。在“保險+期貨”模式中，保險公司通常以期貨價格為基礎(chǔ)設(shè)計保險產(chǎn)品，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌觸發(fā)保險賠付條件時，保險公司按照保險合同約定進(jìn)行賠付。然而，由于基差的存在，期貨價格與現(xiàn)貨價格的波動并非完全一致，這就可能導(dǎo)致保險公司在賠付時面臨基差風(fēng)險。多種因素會導(dǎo)致基差風(fēng)險的產(chǎn)生。市場供求關(guān)系在期貨市場和現(xiàn)貨市場的差異是一個重要原因。期貨市場的參與者眾多，交易活躍，價格反映的是市場對未來供求關(guān)系的預(yù)期；而現(xiàn)貨市場的交易相對分散，價格受到當(dāng)?shù)毓┣箨P(guān)系、運(yùn)輸成本、倉儲條件等多種因素的影響。在農(nóng)產(chǎn)品收獲季節(jié)，現(xiàn)貨市場供應(yīng)增加，價格可能下跌，但期貨市場由于對未來供求關(guān)系的預(yù)期不同，期貨價格可能并未出現(xiàn)相應(yīng)的下跌，從而導(dǎo)致基差擴(kuò)大。運(yùn)輸和倉儲成本的變化也會影響基差。當(dāng)運(yùn)輸成本上升時，現(xiàn)貨價格可能會相應(yīng)提高，而期貨價格則不受影響，導(dǎo)致基差發(fā)生變化。倉儲條件的好壞也會影響農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格，進(jìn)而影響基差?；铒L(fēng)險會對保險賠付和風(fēng)險對沖效果產(chǎn)生直接影響。當(dāng)基差發(fā)生不利變動時，保險公司按照期貨價格進(jìn)行賠付可能無法完全彌補(bǔ)農(nóng)戶的實際損失，導(dǎo)致保險的保障作用大打折扣。若期貨價格與現(xiàn)貨價格的基差在保險期間內(nèi)擴(kuò)大，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌觸發(fā)賠付條件時，保險公司按照期貨價格計算的賠付金額可能低于農(nóng)戶在現(xiàn)貨市場上的實際損失，使得農(nóng)戶無法得到充分的補(bǔ)償?；铒L(fēng)險也會影響期貨公司的風(fēng)險對沖效果。期貨公司通過在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作來對沖保險公司轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，但如果基差不穩(wěn)定，期貨公司的套期保值策略可能無法有效實施，導(dǎo)致風(fēng)險無法完全轉(zhuǎn)移，增加了期貨公司的經(jīng)營風(fēng)險。操作風(fēng)險是“保險+期貨”模式在業(yè)務(wù)流程中面臨的又一重要風(fēng)險，它涉及到合同簽訂、執(zhí)行、信息傳遞以及人員操作等多個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)操作風(fēng)險，給參與主體帶來損失。在合同簽訂環(huán)節(jié)，若合同條款不清晰、不完善，可能導(dǎo)致雙方對權(quán)利和義務(wù)的理解產(chǎn)生分歧，引發(fā)糾紛。保險合同中對于賠付條件、賠付金額的計算方法等條款規(guī)定不明確，當(dāng)出現(xiàn)保險事故時，保險公司和農(nóng)戶可能就賠付問題產(chǎn)生爭議，影響保險的正常理賠。合同執(zhí)行過程中的違約風(fēng)險也不容忽視。若一方未能按照合同約定履行義務(wù)，如保險公司未能及時賠付，或者農(nóng)戶未能如實提供相關(guān)信息，都可能導(dǎo)致合同無法順利執(zhí)行，給對方造成損失。信息傳遞不暢也是操作風(fēng)險的一個重要來源。在“保險+期貨”模式中，涉及到農(nóng)戶、保險公司、期貨公司等多個參與主體，信息在各主體之間的傳遞需要準(zhǔn)確、及時。若信息傳遞過程中出現(xiàn)延誤、錯誤或遺漏，可能導(dǎo)致決策失誤，增加風(fēng)險。在價格信息傳遞方面，若期貨公司未能及時將期貨市場價格變化信息傳遞給保險公司，保險公司可能無法及時調(diào)整風(fēng)險對沖策略，導(dǎo)致風(fēng)險暴露增加。人員操作失誤同樣可能引發(fā)操作風(fēng)險。在期貨交易中，交易員的誤操作，如下單錯誤、保證金管理不當(dāng)?shù)龋赡軐?dǎo)致巨大的經(jīng)濟(jì)損失。在保險理賠過程中，理賠人員對理賠流程不熟悉、審核不嚴(yán)格等，也可能導(dǎo)致不合理的賠付，增加保險公司的成本。為了有效應(yīng)對操作風(fēng)險，各參與主體需要加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全風(fēng)險管理體系。完善合同管理制度，確保合同條款清晰、明確，避免出現(xiàn)歧義。加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高信息傳遞的準(zhǔn)確性和及時性，確保各參與主體能夠及時獲取準(zhǔn)確的信息。加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險意識，減少人員操作失誤的發(fā)生。4.4政策支持與監(jiān)管方面在我國“保險+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價格保險的發(fā)展進(jìn)程中，政策支持與監(jiān)管層面存在的問題嚴(yán)重制約了其進(jìn)一步發(fā)展，亟待解決。政策支持力度不足是當(dāng)前面臨的突出問題之一。財政補(bǔ)貼作為政策支持的重要手段，在推動“保險+期貨”模式發(fā)展中起著關(guān)鍵作用。然而，目前財政補(bǔ)貼存在諸多不足。補(bǔ)貼范圍有限，許多地區(qū)的財政補(bǔ)貼僅覆蓋少數(shù)農(nóng)產(chǎn)品品種，大量特色農(nóng)產(chǎn)品和小眾農(nóng)產(chǎn)品難以享受到補(bǔ)貼政策。在一些地區(qū)，財政補(bǔ)貼主要集中在玉米、大豆等主要糧食作物上，對于當(dāng)?shù)鼐哂刑厣霓r(nóng)產(chǎn)品，如某些中藥材、特色水果等，缺乏相應(yīng)的補(bǔ)貼支持，導(dǎo)致這些農(nóng)產(chǎn)品的“保險+期貨”項目難以開展。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)也有待提高?，F(xiàn)有的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)往往無法充分滿足農(nóng)戶和保險公司的需求，難以有效調(diào)動各方參與的積極性。一些地區(qū)的財政補(bǔ)貼比例較低，農(nóng)戶需要承擔(dān)較高的保費(fèi)支出，這在一定程度上增加了農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，降低了他們的投保意愿。而對于保險公司來說，較低的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)使得其開展業(yè)務(wù)的成本較高，盈利空間有限，影響了其開展“保險+期貨”業(yè)務(wù)的積極性。部分地區(qū)對“保險+期貨”項目的保費(fèi)補(bǔ)貼比例僅為30%-40%，農(nóng)戶需要承擔(dān)60%-70%的保費(fèi)，這對于收入相對較低的農(nóng)戶來說，是一筆不小的開支。政策落實不到位也是一個不容忽視的問題。在實際操作中，由于政策執(zhí)行過程中的各種因素，導(dǎo)致一些政策無法真正落地實施，影響了“保險+期貨”模式的推廣效果。一些地方政府在執(zhí)行補(bǔ)貼政策時，存在審批流程繁瑣、資金撥付不及時等問題。農(nóng)戶在申請保費(fèi)補(bǔ)貼時，需要提交大量的證明材料，經(jīng)過多個部門的審批，整個過程耗時較長。這不僅增加了農(nóng)戶的時間成本和精力成本，也使得一些農(nóng)戶因無法及時獲得補(bǔ)貼而放棄投保。資金撥付不及時也會影響保險公司的資金周轉(zhuǎn)，增加其運(yùn)營成本，進(jìn)而影響其開展業(yè)務(wù)的積極性。監(jiān)管協(xié)調(diào)不暢是“保險+期貨”模式發(fā)展中面臨的另一大挑戰(zhàn)?！氨ｋU+期貨”模式涉及多個監(jiān)管部門，包括銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等，各部門在監(jiān)管職責(zé)和監(jiān)管目標(biāo)上存在差異，導(dǎo)致在實際監(jiān)管過程中出現(xiàn)職責(zé)不清、協(xié)調(diào)困難等問題。銀保監(jiān)會主要負(fù)責(zé)對保險公司的監(jiān)管，關(guān)注保險公司的合規(guī)經(jīng)營、償付能力等方面；證監(jiān)會則主要監(jiān)管期貨市場和期貨公司，側(cè)重于市場秩序的維護(hù)和風(fēng)險防控；農(nóng)業(yè)農(nóng)村部則更關(guān)注農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)民的利益保障。由于各部門之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，在監(jiān)管過程中容易出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管空白的情況。在對“保險+期貨”項目的監(jiān)管中，銀保監(jiān)會和證監(jiān)會可能會對某些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行重復(fù)檢查，增加了市場主體的合規(guī)成本；而對于一些涉及多個部門職責(zé)的領(lǐng)域，如農(nóng)產(chǎn)品價格數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和發(fā)布、保險產(chǎn)品與期貨市場的對接等，可能會出現(xiàn)監(jiān)管空白，導(dǎo)致一些問題得不到及時解決。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不一致也給市場主體帶來了困惑。不同監(jiān)管部門對同一業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能存在差異，使得保險公司和期貨公司在業(yè)務(wù)開展過程中難以把握，增加了合規(guī)風(fēng)險。五、國外農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理經(jīng)驗借鑒5.1美國農(nóng)產(chǎn)品價格保險與期貨市場結(jié)合模式美國作為農(nóng)業(yè)強(qiáng)國，在農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理領(lǐng)域，尤其是農(nóng)產(chǎn)品價格保險與期貨市場結(jié)合模式方面，積累了豐富且成熟的經(jīng)驗，對我國具有重要的借鑒意義。美國的農(nóng)產(chǎn)品價格保險以收入保險為核心，構(gòu)建了全方位的風(fēng)險保障體系。其收入保險涵蓋多個維度，保障范圍廣泛。在保障水平上，提供了從50%到85%的保險責(zé)任水平選擇區(qū)間，農(nóng)場主可依據(jù)自身風(fēng)險承受能力、生產(chǎn)規(guī)模、市場預(yù)期等因素進(jìn)行靈活選擇。目前農(nóng)場主選擇的平均保障水平約為60%，這一比例既能有效保障農(nóng)場主的基本收入，又給予了他們一定的自主決策空間。例如，對于一些種植規(guī)模較大、資金實力相對雄厚的農(nóng)場主，他們可能會選擇較低的保障水平，以換取較少的保費(fèi)支出，同時自行承擔(dān)部分價格風(fēng)險；而對于一些小型農(nóng)場主或風(fēng)險偏好較低的農(nóng)場主，則更傾向于選擇較高的保障水平，以確保收入的穩(wěn)定性。在保障內(nèi)容上，不僅包含價格風(fēng)險，還將產(chǎn)量風(fēng)險納入其中。美國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)雖然機(jī)械化和現(xiàn)代化程度較高，但仍不可避免地受到自然災(zāi)害、病蟲害等因素的影響。收入保險通過綜合考慮價格和產(chǎn)量的波動，為農(nóng)場主提供更全面的收入保障。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格下跌時，若產(chǎn)量正常，保險可彌補(bǔ)價格下降帶來的收入損失；若同時遭遇產(chǎn)量減少和價格下跌，保險賠付將綜合考慮兩者因素，給予農(nóng)場主相應(yīng)的補(bǔ)償。這種將價格與產(chǎn)量風(fēng)險相結(jié)合的保險模式，充分考慮了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的復(fù)雜性和不確定性，能更有效地保障農(nóng)場主的收入穩(wěn)定。美國農(nóng)產(chǎn)品價格保險與期貨市場緊密結(jié)合，期貨市場在其中發(fā)揮著基礎(chǔ)性支撐作用。在保險產(chǎn)品定價環(huán)節(jié)，期貨價格是關(guān)鍵參考指標(biāo)。以玉米收入保險為例，預(yù)期價格是按照芝加哥商品交易所（CBOT）12月交割的玉米期貨合約在2月所有交易日收盤均價來確定，收割時期價格則是按照CBOT12月交割的玉米期貨合約在10月所有交易日收盤均價來確定。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，使得保險產(chǎn)品的定價更加科學(xué)合理，能夠真實反映市場對未來農(nóng)產(chǎn)品價格的預(yù)期。在風(fēng)險對沖方面，期貨市場