2026年投資顧問考試學(xué)習(xí)題庫與答案一、單選題（每題1分，共20題）1.某投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好為保守型，其投資組合中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比應(yīng)不低于多少？A.50%B.60%C.70%D.80%2.以下哪種金融工具最適合短期流動性管理？A.股票B.債券C.貨幣市場基金D.不動產(chǎn)3.中國內(nèi)地投資者通過QDII投資海外市場的首要門檻是什么？A.凈資產(chǎn)不低于50萬元人民幣B.凈資產(chǎn)不低于100萬元人民幣C.金融知識水平測試通過D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估達(dá)標(biāo)4.以下哪個(gè)不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的監(jiān)管職責(zé)？A.登記備案私募基金管理人B.負(fù)責(zé)公募基金發(fā)行審核C.處理投資者投訴D.制定行業(yè)自律規(guī)范5.假設(shè)某股票的市盈率為25倍，預(yù)期未來一年每股收益增長10%，則其動態(tài)市盈率約為？A.22.5倍B.25倍C.27.8倍D.30倍6.中國銀保監(jiān)會規(guī)定的“穩(wěn)健型”投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級對應(yīng)以下哪個(gè)？A.保守型B.謹(jǐn)慎型C.平衡型D.愛好型7.以下哪種方法最適合評估投資組合的長期風(fēng)險(xiǎn)？A.貝塔系數(shù)B.夏普比率C.壓力測試D.久期分析8.假設(shè)某債券的票面利率為4%，市場利率為3%，則該債券的發(fā)行價(jià)格會？A.平價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.無法確定9.中國內(nèi)地投資者購買香港股票的主要渠道是？A.港股通B.QFIIC.互聯(lián)互通機(jī)制D.直接投資港股主板10.以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映基金的運(yùn)營效率？A.凈值增長率B.費(fèi)用比率C.換手率D.持倉集中度11.假設(shè)某投資者以10元買入股票，一年后以12元賣出，期間獲得分紅0.5元，則其總收益率約為？A.10%B.15%C.20%D.25%12.中國內(nèi)地個(gè)人投資者參與原油期貨交易需滿足的條件是？A.開戶滿6個(gè)月且資金不低于50萬元B.開戶滿3個(gè)月且資金不低于30萬元C.通過金融知識測試D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級為穩(wěn)健型及以上13.以下哪種投資策略最適用于震蕩市場？A.價(jià)值投資B.成長投資C.趨勢跟蹤D.逆勢操作14.假設(shè)某ETF的跟蹤誤差為0.2%，則其與標(biāo)的指數(shù)的偏離程度是？A.小于0.2%B.0.2%C.0.5%D.1%15.中國內(nèi)地投資者通過滬深港通投資港股，其交易幣種是？A.港幣B.美元C.人民幣D.港幣或美元16.以下哪個(gè)不屬于資產(chǎn)配置的主要步驟？A.確定投資目標(biāo)B.評估風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.選擇具體投資工具D.制定動態(tài)調(diào)整方案17.假設(shè)某股票的市凈率為5倍，則其估值水平屬于？A.嚴(yán)重低估B.相對低估C.正常水平D.高估18.中國內(nèi)地投資者購買美國房產(chǎn)的主要稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是？A.資本利得稅B.所得稅C.財(cái)產(chǎn)稅D.印花稅19.以下哪種投資工具最適合長期財(cái)富傳承？A.股票B.債券C.私募股權(quán)D.貨幣市場基金20.假設(shè)某投資者以無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸，則其最優(yōu)投資策略是？A.全部投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B.全部投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)C.資產(chǎn)配置D.消極投資二、多選題（每題2分，共10題）1.以下哪些屬于影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素？A.年齡B.收入水平C.投資經(jīng)驗(yàn)D.家庭負(fù)擔(dān)2.中國內(nèi)地投資者通過QDII投資海外市場的主要渠道包括？A.銀行理財(cái)產(chǎn)品B.基金公司QDII基金C.證券公司QDII業(yè)務(wù)D.直接投資海外上市公司3.以下哪些指標(biāo)可用于評估股票的投資價(jià)值？A.市盈率B.市凈率C.營業(yè)增長率D.負(fù)債率4.中國內(nèi)地投資者參與港股通的資格要求包括？A.凈資產(chǎn)不低于50萬元人民幣B.開戶滿18個(gè)月C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級為穩(wěn)健型及以上D.通過港股通知識測試5.以下哪些屬于資產(chǎn)配置的基本原則？A.分散投資B.長期持有C.動態(tài)調(diào)整D.高收益優(yōu)先6.以下哪些金融工具適合短期高流動性需求？A.活期存款B.貨幣市場基金C.短期國債D.股票7.中國內(nèi)地投資者參與原油期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？A.保證金追保風(fēng)險(xiǎn)B.跨市場套利風(fēng)險(xiǎn)C.地緣政治風(fēng)險(xiǎn)D.流動性風(fēng)險(xiǎn)8.以下哪些屬于基金費(fèi)用的主要類型？A.管理費(fèi)B.托管費(fèi)C.銷售服務(wù)費(fèi)D.交易傭金9.以下哪些指標(biāo)可用于評估債券的投資價(jià)值？A.票面利率B.久期C.息票率D.預(yù)期收益率10.中國內(nèi)地投資者通過滬深港通投資港股的主要優(yōu)勢包括？A.減少交易成本B.提高交易效率C.降低匯率風(fēng)險(xiǎn)D.擴(kuò)大投資范圍三、判斷題（每題1分，共10題）1.保守型投資者適合全部投資股票。（×）2.QDII基金的投資范圍僅限于中國內(nèi)地市場。（×）3.市盈率越低，股票的投資價(jià)值越高。（×）4.滬深港通允許中國內(nèi)地投資者直接以港幣交易港股。（×）5.資產(chǎn)配置的核心是選擇最高收益的投資工具。（×）6.貨幣市場基金的波動性低于銀行活期存款。（×）7.原油期貨屬于金融衍生品，適合所有投資者參與。（×）8.基金管理費(fèi)通常按基金凈值的一定比例收取。（√）9.市凈率越低，股票的估值越低。（√）10.港股通和滬港通是同一概念的不同表述。（×）四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述中國內(nèi)地投資者參與QDII投資海外市場的流程及主要風(fēng)險(xiǎn)。答案要點(diǎn)：-流程：開戶—風(fēng)險(xiǎn)評估—選擇QDII產(chǎn)品—投資交易—資金回流。-風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。2.簡述資產(chǎn)配置的主要方法及其適用場景。答案要點(diǎn)：-均值-方差法（適用于理性投資者，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分散）；-因素投資法（適用于追求超額收益，如價(jià)值、成長、通脹保護(hù)）；-動態(tài)資產(chǎn)配置（適用于市場環(huán)境變化頻繁，需定期調(diào)整）。3.簡述中國內(nèi)地投資者參與原油期貨交易的主要注意事項(xiàng)。答案要點(diǎn)：-風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估（需為穩(wěn)健型及以上）；-保證金制度（需足額追加保證金）；-合約規(guī)則（交易時(shí)間、最小變動價(jià)位等）；-政策監(jiān)管（需遵守國內(nèi)及國際交易所規(guī)則）。4.簡述港股通與滬港通的主要區(qū)別及投資優(yōu)勢。答案要點(diǎn)：-區(qū)別：港股通（上海證券所，允許投資港股主板）；滬港通（深圳證券所，允許投資港股中小板、創(chuàng)業(yè)板）。-優(yōu)勢：降低交易成本、提高交易效率、擴(kuò)大投資范圍、分散地域風(fēng)險(xiǎn)。五、案例分析題（每題10分，共2題）1.某投資者，35歲，年收入50萬元，家庭無負(fù)債，投資經(jīng)驗(yàn)3年，風(fēng)險(xiǎn)承受能力為平衡型，計(jì)劃投資100萬元。請為其設(shè)計(jì)一份資產(chǎn)配置方案，并說明理由。答案要點(diǎn)：-配置比例：股票60%（含海外資產(chǎn)30%）、債券30%、現(xiàn)金10%。-理由：平衡型投資者需兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)，股票提供增長動力，債券穩(wěn)定組合，現(xiàn)金應(yīng)對短期需求。2.某投資者以10萬元投資某QDII基金，基金主要投資美國科技股，一年后凈值增長15%，但期間美元貶值5%。請計(jì)算其投資實(shí)際收益率，并分析主要影響因素。答案要點(diǎn)：-實(shí)際收益率=(1+15%)×(1-5%)-1=9.75%。-影響因素：基金凈值增長、匯率波動、費(fèi)用成本。答案與解析一、單選題1.C（保守型投資者需以穩(wěn)健資產(chǎn)為主，占比70%以上）。2.C（貨幣市場基金流動性高，適合短期管理）。3.B（QDII要求凈資產(chǎn)不低于100萬元）。4.B（公募基金發(fā)行審核由證監(jiān)會負(fù)責(zé)）。5.A（動態(tài)市盈率=25÷(1+10%)=22.5倍）。6.B（銀保監(jiān)會將“穩(wěn)健型”對應(yīng)謹(jǐn)慎型）。7.C（壓力測試評估極端情景下的風(fēng)險(xiǎn)）。8.B（票面利率高于市場利率，債券溢價(jià)發(fā)行）。9.A（港股通是主要渠道）。10.B（費(fèi)用比率越低，運(yùn)營效率越高）。11.B（(12-10+0.5)/10=15%）。12.A（需滿足開戶滿6個(gè)月且資金不低于50萬元）。13.C（趨勢跟蹤適合震蕩市場抓波段）。14.A（跟蹤誤差小于0.2%為合格）。15.C（交易幣種為人民幣）。16.D（動態(tài)調(diào)整屬于實(shí)施階段，非主要步驟）。17.B（市凈率5倍屬相對低估）。18.A（美國房產(chǎn)資本利得稅稅負(fù)較高）。19.C（私募股權(quán)適合長期傳承）。20.C（最優(yōu)策略是資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)）。二、多選題1.ABCD（均影響風(fēng)險(xiǎn)偏好）。2.BCD（QDII基金、證券公司業(yè)務(wù)、直接投資是主要渠道）。3.ABC（市盈率、市凈率、營業(yè)增長率反映價(jià)值）。4.ABC（凈資產(chǎn)50萬、開戶滿18個(gè)月、穩(wěn)健型評級）。5.AC（分散投資和動態(tài)調(diào)整是核心原則）。6.ABC（均適合短期高流動性）。7.ABCD（均屬交易風(fēng)險(xiǎn)）。8.ABCD（均為常見費(fèi)用類型）。9.AB（久期和票面利率影響債券價(jià)值）。10.ABD（港股通無匯率風(fēng)險(xiǎn)，滬港通無交易成本）。三、判斷題1.×（保守型需低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為主）。2.×（QDII可投資全球市場）。3.×（低市盈率可能意味著低增長預(yù)期）。4.×（港股通以人民幣交易）。5.×（核心是風(fēng)險(xiǎn)分散與收益平衡）。6.×（貨幣市場基金波動性低于活期）。7.×（需評估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力）。8.√（按凈值比例收取）。9.√（市凈率低通常估值低）。10.×（滬港通投資港股中小創(chuàng)）。四、簡答題1.流程：開戶—風(fēng)險(xiǎn)評估—選擇QDII產(chǎn)品—投資交易—資金回流。風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)（人民幣貶值）、政策風(fēng)險(xiǎn)（監(jiān)管變化）、流動性風(fēng)險(xiǎn)（部分市場交易受限）、投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)（海外市場波動）。2.均值-方差法（適用于理性投資者，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分散）；因素投資法（追求超額收益，如價(jià)值、成長）；動態(tài)資產(chǎn)配置（市場變化頻繁時(shí)調(diào)整）。3.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估（穩(wěn)健型及以上）、保證金制度（足額追加）、合約規(guī)則（交易時(shí)間、最小變動價(jià)位）、政策監(jiān)管（遵守規(guī)則）。4.區(qū)別：港股通