2020年10月9日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》二、提高上市公司治理水平（一）規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制。完善公司治理制度規(guī)則，明確控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的職責(zé)界限和法律責(zé)任?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人要履行誠信義務(wù)，維護(hù)上市公司獨(dú)立性，切實(shí)保障上市公司和投資者的合法權(quán)益。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層要依法合規(guī)運(yùn)作，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員要忠實(shí)勤勉履職，充分發(fā)揮獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)作用。熟悉公司法，提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平2021年7月6日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》（十五）依法嚴(yán)厲查處大案要案。堅(jiān)持分類監(jiān)管、精準(zhǔn)打擊，全面提升證券違法大案要案查處質(zhì)量和效率。依法從嚴(yán)從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保等嚴(yán)重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴(yán)肅清查追償，限期整改。加大對(duì)證券發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等有關(guān)責(zé)任人證券違法行為的追責(zé)力度。熟悉公司法，提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平2022年4月9日，易會(huì)滿主席在上市公司協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上的講話公司治理是決定上市公司效能的最關(guān)鍵要素。要通過構(gòu)建有效的治理機(jī)制和內(nèi)控制度,平衡好股東與管理層、大股東與中小股東、公司與其他利益相關(guān)者的關(guān)系,形成健全的激勵(lì)約束機(jī)制,為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造提供保障。近年來,財(cái)務(wù)造假、大股東侵害上市公司利益、“雙頭”董事會(huì)治理僵局等亂象屢見不鮮,歸根結(jié)底就是公司治理出了問題。熟悉公司法，提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平《公司法》基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭上市公司對(duì)外擔(dān)保資金占用與財(cái)務(wù)資助董監(jiān)高的責(zé)任與義務(wù)上市公司控制權(quán)爭奪目錄《公司法》基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容2021年12月24日，第十三屆全國人大常委會(huì)第三十二次會(huì)議對(duì)《中華人民共和國公司法（修訂草案）》進(jìn)行了審議，并向社會(huì)公開征求意見?！豆痉ā氛幱谛抻喼校嵴?qǐng)關(guān)注。章節(jié)主要內(nèi)容第一章：總則公司法的基本問題，包括有限責(zé)任、公司登記、公司名稱、公司形式變更、公司章程、法定代表人、分公司與子公司、公司擔(dān)保、公司人格否認(rèn)等問題第二章：有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司的出資設(shè)立、股東名冊(cè)、股東查閱權(quán)、禁止抽逃出資、有限責(zé)任公司的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的基本規(guī)定、一人公司與國有獨(dú)資公司的特別規(guī)定第一節(jié)：設(shè)立第二節(jié)：組織機(jī)構(gòu)第三節(jié)：一人有限責(zé)任公司的特別規(guī)定第四節(jié)：國有獨(dú)資公司的特別規(guī)定第三章：有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本問題，股東優(yōu)先購買權(quán)、股東的異議回購請(qǐng)求權(quán)、股東繼承等第四章：股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)股份有限公司的募集設(shè)立、發(fā)起設(shè)立、招股說明書、創(chuàng)立大會(huì)、設(shè)立登記報(bào)送文件、發(fā)起人的出資責(zé)任、股份有限公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定第一節(jié)：設(shè)立第二節(jié)：股東大會(huì)第三節(jié)：董事會(huì)、經(jīng)理第四節(jié)：監(jiān)事會(huì)第五節(jié)：上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定《公司法》的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容章節(jié)主要內(nèi)容第五章：股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓股份有限公司股份的發(fā)行、股東名冊(cè)置備、新股發(fā)行要求、股份轉(zhuǎn)讓、發(fā)起人與董監(jiān)高的股份轉(zhuǎn)讓限制、股份回購的禁止與例外第一節(jié)：股份發(fā)行第二節(jié)：股份轉(zhuǎn)讓第六章：公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的資格和義務(wù)董監(jiān)高的任職資格、忠實(shí)勤勉義務(wù)、董監(jiān)高的賠償責(zé)任、股東派生訴訟、第七章：公司債券公司債券的發(fā)行條件、債券募集辦法、債券存根簿、債券轉(zhuǎn)讓、可轉(zhuǎn)債的發(fā)行與轉(zhuǎn)換、第八章：公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、稅后利潤分配、公積金、會(huì)計(jì)賬簿第九章：公司合并、分立、增資、減資公司合并、分立的程序與責(zé)任承擔(dān)、公司注冊(cè)資本變動(dòng)的程序、公司的變更登記第十章：公司解散和清算公司的自行解散、司法解散、解散清算、清算組的職權(quán)與責(zé)任第十一章：外國公司的分支機(jī)構(gòu)外國公司在中國境內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定第十二章：法律責(zé)任提供虛假材料設(shè)立公司的責(zé)任、抽逃出資的責(zé)任、財(cái)務(wù)造假的責(zé)任、未履行告知債權(quán)人程序的責(zé)任、清算組及其他中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任第十三章：附則《公司法》的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作現(xiàn)代公司法有兩大基本任務(wù)：一是確立公司組織結(jié)構(gòu)以及支撐該結(jié)構(gòu)所必須的規(guī)則我國現(xiàn)行《公司法》主要解決該問題二是調(diào)整公司的代理成本問題控股股東、實(shí)際控制人與中小股東間的代理成本管理層與股東間的代理成本公司與債權(quán)人等外部主體間的代理成本前兩類代理成本是我國上市公司面對(duì)的主要代理問題上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作控股股東、實(shí)際控制人濫用控制地位侵占上市公司利益是我國目前上市公司面臨的首要治理問題上市公司治理的核心：規(guī)范控股股東行為維護(hù)公司獨(dú)立性，不得濫用控股地位損害上市公司及其他股東合法權(quán)益，包括保障公司資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立維持控制權(quán)穩(wěn)定，控股股東、實(shí)控人應(yīng)當(dāng)維持控制權(quán)穩(wěn)定，確有必要轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)保證交易的公允、公平、合理，不得借此炒作股價(jià)信息披露義務(wù)，指定專門人員負(fù)責(zé)信息披露工作，配合上市公司信息披露保密義務(wù)，對(duì)重大未公開信息予以保密，且不得利用信息從事違法行為控股股東、實(shí)際控制人行為要求控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)上市公司資產(chǎn)完整，不得通過以下方式影響公司資產(chǎn)的完整性：（一）與生產(chǎn)型公司共用與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施；（二）與非生產(chǎn)型公司共用與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)；（三）以顯失公平的方式與公司共用商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等；（四）以無償或者以明顯不公平的條件占有、使用、收益或者處分公司的資產(chǎn)；（五）未按照法律規(guī)定及合同約定及時(shí)辦理投入或者轉(zhuǎn)讓給公司資產(chǎn)的過戶手續(xù)；（六）法律法規(guī)、本所相關(guān)規(guī)定或者認(rèn)定的其他情形。控股股東的具體要求：維護(hù)資產(chǎn)完整控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)上市公司人員獨(dú)立，不得通過以下方式影響公司人員的獨(dú)立性：（一）通過行使提案權(quán)、表決權(quán)等法律法規(guī)、本所相關(guān)規(guī)定及公司章程規(guī)定的股東權(quán)利以外的方式，影響公司人事任免或者限制公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員履行職責(zé)；（二）聘任公司高級(jí)管理人員在控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他行政職務(wù)；（三）要求公司人員為其無償提供服務(wù)；（四）向公司高級(jí)管理人員支付薪金或者其他報(bào)酬；（五）指使公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及其他在上市公司任職的人員實(shí)施損害公司利益的決策或者行為；（六）法律法規(guī)、交易所相關(guān)規(guī)定或者認(rèn)定的其他情形。控股股東的具體要求：維護(hù)人員獨(dú)立上海證監(jiān)局：行政監(jiān)管措施決定書（滬證監(jiān)決〔2019〕56號(hào)）公司存在人員不獨(dú)立的問題。豐華股份財(cái)務(wù)總監(jiān)同時(shí)在控股股東隆鑫控股履行財(cái)務(wù)經(jīng)理的工作職責(zé)，違反《上市公司治理準(zhǔn)則》（證監(jiān)會(huì)公告[2018]29號(hào)）第六十九條的有關(guān)規(guī)定。與此同時(shí)，豐華股份存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的問題，上海證監(jiān)局對(duì)豐華股份采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。典型案例控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)上市公司財(cái)務(wù)獨(dú)立，不得通過以下方式影響公司財(cái)務(wù)的獨(dú)立性：（一）與公司共用或者借用公司銀行賬戶等金融類賬戶，或者將公司資金以任何方式存入控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人控制的賬戶；（二）通過各種方式非經(jīng)營性占用公司資金；（三）要求公司違法違規(guī)提供擔(dān)保；（四）將公司財(cái)務(wù)核算體系納入控股股東、實(shí)際控制人管理系統(tǒng)之內(nèi)，如共用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)或者控股股東、實(shí)際控制人可以通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)直接查詢公司經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況等信息；（五）法律法規(guī)、交易所相關(guān)規(guī)定或者認(rèn)定的其他情形。控股股東的具體要求：維護(hù)財(cái)務(wù)獨(dú)立深圳證監(jiān)局：行政監(jiān)管措施決定書（〔2019〕32號(hào)）公司存在財(cái)務(wù)不獨(dú)立的問題，公司部分實(shí)際執(zhí)行的財(cái)務(wù)制度是公司控股股東華大控股的制度，且華大控股可以廢止公司部分財(cái)務(wù)制度。經(jīng)證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，公司實(shí)際執(zhí)行的《華大基因費(fèi)用報(bào)銷管理規(guī)定》（華大制〔2017〕1號(hào)）和《華大基因借款管理規(guī)定》（華大制〔2017〕2號(hào)）均為華大控股的財(cái)務(wù)制度。與此同時(shí)，華大基因存在收入核算不規(guī)范的問題。深圳證監(jiān)局對(duì)華大基因采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。典型案例控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)不得通過下列任何方式影響上市公司業(yè)務(wù)獨(dú)立：（一）與公司進(jìn)行同業(yè)競爭；（二）要求公司與其進(jìn)行顯失公平的關(guān)聯(lián)交易；（三）無償或者以明顯不公平條件要求公司為其提供商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)；（四）法律法規(guī)、交易所相關(guān)規(guī)定或者認(rèn)定的其他情形。控股股東的具體要求：維護(hù)業(yè)務(wù)獨(dú)立山西證監(jiān)局：關(guān)于山西漳澤電力股份有限公司現(xiàn)場檢查情況的監(jiān)管關(guān)注函（晉證監(jiān)函〔2015〕465號(hào)）漳澤電力對(duì)外投資前均需向公司控股股東同煤集團(tuán)報(bào)告請(qǐng)示。同煤集團(tuán)未嚴(yán)格履行重組漳澤電力時(shí)“保證承諾人除通過行使股東權(quán)力之外，不對(duì)漳澤電力的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)”承諾，致使漳澤電力存在業(yè)務(wù)不獨(dú)立情形。典型案例控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人不得通過下列任何方式影響上市公司機(jī)構(gòu)獨(dú)立：（一）與公司共用機(jī)構(gòu)和人員；（二）通過行使提案權(quán)、表決權(quán)以外的方式對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和其他機(jī)構(gòu)行使職權(quán)進(jìn)行限制或者施加其他不正當(dāng)影響；（三）法律法規(guī)、交易所相關(guān)規(guī)定或者認(rèn)定的其他情形?？毓晒蓶|的具體要求：維護(hù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立遼寧證監(jiān)局：行政監(jiān)管措施決定書（〔2019〕22號(hào)）遼寧證監(jiān)局對(duì)營口港進(jìn)行現(xiàn)場檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)公司部分管理部門缺乏獨(dú)立性。遼港集團(tuán)成立人力資源共享中心，負(fù)責(zé)遼港集團(tuán)單位間具體人事政策的落實(shí)工作。人力資源共享中心將營口港個(gè)別職能部門與集團(tuán)職能部門合并，存在機(jī)構(gòu)混同問題。遼寧證監(jiān)局決定對(duì)營口港及相關(guān)責(zé)任人員采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。典型案例關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易是指公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生資源轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)法律風(fēng)險(xiǎn)：上市公司控股股東可能利用關(guān)聯(lián)交易向外部輸送利益同業(yè)競爭是指公司與控股股東、實(shí)控人及其所控制的企業(yè)從事近 似業(yè)務(wù)，可能存在競爭關(guān)系情況法律風(fēng)險(xiǎn)：上市公司控股股東可能利用同業(yè)競爭侵奪上市公司商業(yè)機(jī)會(huì)關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)方認(rèn)定——《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2022）6.3.3

上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人（或者其他組織）和關(guān)聯(lián)自然人。具有以下情形之一的法人（或者其他組織），為上市公司的關(guān)聯(lián)法人（或者其他組織）：（一）直接或者間接控制上市公司的法人（或者其他組織）；（二）由前項(xiàng)所述法人（或者其他組織）直接或者間接控制的除上市公司、控股子公司及控制的其他主體以外的法人（或者其他組織）；（三）關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任董事（不含同為雙方的獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主體以外的法人（或者其他組織）；（四）持有上市公司5%以上股份的法人（或者其他組織）及其一致行動(dòng)人；具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（三）直接或者間接地控制上市公司的法人（或者其他組織）的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（四）本款第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員。在過去12個(gè)月內(nèi)或者相關(guān)協(xié)議或者安排生效后的12個(gè)月內(nèi)，存在本條第二款、第三款所述情形之一的法人（或者其他組織）、自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)人。中國證監(jiān)會(huì)、本所或者上市公司可以根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，認(rèn)定其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人（或者其他組織）或者自然人為上市公司的關(guān)聯(lián)人?？毓晒蓶|不得利用關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益，控股股東、實(shí)控人應(yīng)當(dāng)保證關(guān)聯(lián)交易的公允性，應(yīng)當(dāng)配合上市公司履行關(guān)聯(lián)交易的審議與披露程序

控股股東應(yīng)當(dāng)避免或消除與公司的同業(yè)競爭，嚴(yán)格履行解決同業(yè)競爭的承諾上市公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行關(guān)聯(lián)交易的審議與披露要求提交股東大會(huì)審議的關(guān)聯(lián)交易需由獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭的規(guī)范要求交易所自律監(jiān)管規(guī)則與相關(guān)法律法規(guī)要求上市公司及時(shí)、完整地披露關(guān)聯(lián)交易。若上市公司隱瞞披露關(guān)聯(lián)交易，可能受到交易所的自律監(jiān)管處罰、證券監(jiān)管部門的行政處罰，面臨虛假陳述侵權(quán)民事賠償責(zé)任，以及違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑事責(zé)任。關(guān)聯(lián)交易違規(guī)的法律風(fēng)險(xiǎn)上交所主板上交所科創(chuàng)板披露標(biāo)準(zhǔn)與關(guān)聯(lián)自然人交易金額≥30萬元；與關(guān)聯(lián)法人交易金額≥300萬元，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值≥0.5%與關(guān)聯(lián)自然人交易金額≥30萬元；與關(guān)聯(lián)法人交易金額≥300萬元，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)市值≥0.1%股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)與關(guān)聯(lián)人交易金額≥3000萬元，且上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值≥5%與關(guān)聯(lián)人交易金額≥3000萬元，且上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)或市值≥1%《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》第十二條：上市公司發(fā)行股票，募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（三）募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性?！对偃谫Y業(yè)務(wù)若干問題解答（2020修訂）》問題1：保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)核查募投項(xiàng)目實(shí)施后是否新增同業(yè)競爭。如募投項(xiàng)目實(shí)施前已存在同業(yè)競爭，該同業(yè)競爭首發(fā)上市時(shí)已存在或?yàn)樯鲜泻蠡谔厥庠虍a(chǎn)生，上市公司及競爭方針對(duì)同業(yè)競爭已制定明確可行的整合措施并公開承諾，募集資金繼續(xù)投向上市公司原有業(yè)務(wù)的，可視為未新增同業(yè)競爭。上市公司存在同業(yè)競爭會(huì)影響公司進(jìn)行再融資同業(yè)競爭的法律風(fēng)險(xiǎn)出售/定向增資變更控制權(quán)直接改變相應(yīng)的控制關(guān)系，可在不影響雙方正常開展經(jīng)營業(yè)務(wù)的前提下處理同業(yè)競爭問題設(shè)立合資公司控制業(yè)務(wù)上市公司獲得合資公司的控制權(quán)，相關(guān)業(yè)務(wù)情況納入公司合并報(bào)表范圍業(yè)務(wù)托管/注入通過托管、注入的方式將相關(guān)業(yè)務(wù)并入上市公司主體業(yè)務(wù)變更/終止對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行盤整、終止或注銷需注意，如擬通過注銷、終止方式解決同業(yè)競爭，注銷流程可能較長同業(yè)競爭的常見清理方式上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕133號(hào)）2012年2月23日，林海股份控股股東福馬集團(tuán)就公司存在的關(guān)聯(lián)銷售事項(xiàng)作出承諾，爭取在5年左右通過資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組等方式進(jìn)行整合，努力從根本上解決關(guān)聯(lián)交易問題。2020年12月1日，公司披露《關(guān)于控股股東承諾延期履行的公告》稱，因整合工作涉及面較廣，且受新冠疫情影響，相關(guān)方未能在預(yù)計(jì)期限內(nèi)達(dá)成一致意見，故福馬集團(tuán)擬將承諾期限延期至2022年6月22日。2020年12月18日，上述承諾變更事項(xiàng)未獲股東大會(huì)審議通過，控股股東行為構(gòu)成超期未履行承諾。上海證券交易所對(duì)福馬集團(tuán)予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕138號(hào)）2020年6月29日，華北制藥2019年度股東大會(huì)審議通過《關(guān)于公司日常關(guān)聯(lián)交易的議案》，預(yù)計(jì)2020年度公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易總計(jì)22.23億元。根據(jù)公司公告，2020年度實(shí)際發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易金額為45.62億元，超出年度預(yù)計(jì)金額達(dá)23.39億元，超出部分占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的42.07%，達(dá)到股東大會(huì)審議的標(biāo)準(zhǔn)。公司日常關(guān)聯(lián)交易超出預(yù)計(jì)金額，但公司未就超出預(yù)計(jì)部分及時(shí)履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序和信息披露義務(wù)。上海證券交易所對(duì)華北制藥及相關(guān)責(zé)任人員予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2022〕15號(hào)）2015年12月至2018年1月，顏靜剛為公司實(shí)際控制人。在上述期間，顏靜剛及其直接或者間接控制的企業(yè)為公司的關(guān)聯(lián)方。2016年至2017年，公司及其子公司與實(shí)際控制人顏靜剛及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生多筆關(guān)聯(lián)交易，累計(jì)已達(dá)到股東大會(huì)審議決策標(biāo)準(zhǔn)。但公司未按照規(guī)定履行相應(yīng)決策程序和披露義務(wù)，也未在2016年、2017年年度報(bào)告中披露，定期報(bào)告存在重大遺漏。與此同時(shí)，宏達(dá)礦業(yè)存在對(duì)外擔(dān)保未履行決策程序和披露義務(wù)的問題，上海證券交易所對(duì)宏達(dá)礦業(yè)予以公開譴責(zé)處分。典型案例上市公司對(duì)外擔(dān)保上市公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行對(duì)外擔(dān)保的審議與披露要求:上市公司發(fā)生“提 供擔(dān)?！苯灰资马?xiàng)，除應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體董事的過半數(shù)審議通過外，還應(yīng)當(dāng) 經(jīng)出席董事會(huì)會(huì)議的三分之二以上董事審議通過，并及時(shí)披露。上市公司對(duì)外擔(dān)保應(yīng)采取必要措施核查被擔(dān)保人的資信狀況上市公司發(fā)生違規(guī)擔(dān)保行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并采取合理、有效措 施解除或者改正違規(guī)擔(dān)保行為上市公司對(duì)外擔(dān)保的規(guī)范要求上市公司對(duì)外擔(dān)保的審議要求上交所主板上交所科創(chuàng)板股東大會(huì)（一）單筆擔(dān)保額超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)

10%的擔(dān)保；（二）上市公司及其控股子公司對(duì)外提供的擔(dān)?？傤~，超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的任何擔(dān)保；（三）上市公司及其控股子公司對(duì)外提供的擔(dān)保總額，超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%以后提供的任何擔(dān)保；（四）按照擔(dān)保金額連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算原則，超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的擔(dān)保；（五）為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；（六）對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保；（七）本所或者公司章程規(guī)定的其他擔(dān)保。上市公司股東大會(huì)審議前款第（四）項(xiàng)擔(dān)保時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。（一）單筆擔(dān)保額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10％的擔(dān)保；（二）公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)保總額，超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％以后提供的任何擔(dān)保；（三）為資產(chǎn)負(fù)債率超過70％的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；（四）按照擔(dān)保金額連續(xù)12個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則，超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30％的擔(dān)保；（五）本所或者公司章程規(guī)定的其他擔(dān)保。董事會(huì)除需股東大會(huì)審議通過之外的其他擔(dān)?！蛾P(guān)于適用<中華人民共和國民法典>有關(guān)擔(dān)保制度的解釋》第九條第二款：相對(duì)人未根據(jù)上市公司公開披露的關(guān)于擔(dān)保事項(xiàng)已經(jīng)董事會(huì)或者股東大會(huì)決議通過的信息，與上市公司訂立擔(dān)保合同，上市公司主張擔(dān)保合同對(duì)其不發(fā)生效力，且不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任或者賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。違規(guī)擔(dān)保的法律效果：“未披露不生效”！違規(guī)擔(dān)保的法律效果最高人民法院再審審查民事裁定書（2021）最高法民申4688號(hào)基本案情：2018年5月18日歐浦公司向恒源合伙企業(yè)出具了《擔(dān)保函》，承諾對(duì)恒源合伙與中基公司簽訂《借款協(xié)議》承擔(dān)無條件不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。《擔(dān)保函》尾部落款處有歐浦公司蓋章以及陳禮豪的簽名。2018年12月28日，恒源合伙企業(yè)向歐浦公司發(fā)出《要求履行擔(dān)保義務(wù)的函》，但歐浦公司未履行擔(dān)保義務(wù)。又查明，《歐浦公司關(guān)于2018年度對(duì)外擔(dān)保額度的公告》，公告的正文中，載明了

“2018年公司擬提供的對(duì)外擔(dān)保額度具體情況”列表，列明了對(duì)五家公司的擔(dān)保情況，其中并未有中基公司。上市公司對(duì)外擔(dān)保案例：歐浦智網(wǎng)案法院觀點(diǎn)：上市公司屬于公眾公司，其對(duì)外擔(dān)保會(huì)影響股東和潛在股東的利益，如果其違規(guī)擔(dān)保，會(huì)影響證券市場的健康發(fā)展，因此對(duì)于上市公司對(duì)外擔(dān)保的效力應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)把握，只有經(jīng)過股東會(huì)決議的對(duì)外擔(dān)保才對(duì)上市公司發(fā)生效力。案涉擔(dān)保沒有公告，恒源合伙企業(yè)亦未提供歐浦公司已召開股東會(huì)決議的證據(jù)，現(xiàn)有證據(jù)不足以證明案涉擔(dān)保已經(jīng)歐浦公司股東大會(huì)決議。上市公司的對(duì)外擔(dān)保相對(duì)于非上市公司有更加嚴(yán)格的公告和披露要求，召開上市公司的股東大會(huì)會(huì)提前公告，會(huì)議召開后一般當(dāng)晚最遲第二天就會(huì)進(jìn)行公告，因此恒源合伙企業(yè)只要盡到審查義務(wù)，就能查清案涉《擔(dān)保函》是否經(jīng)過股東大會(huì)決議。故，因恒源合伙企業(yè)未盡到審慎審查義務(wù)，歐浦公司未召開股東大會(huì)，原審法院認(rèn)定案涉《擔(dān)保函》無效且歐浦公司不承擔(dān)賠償責(zé)任并無不當(dāng)。上市公司對(duì)外擔(dān)保案例：歐浦智網(wǎng)案上市公司相關(guān)主體可能因未披露占用上市公司資金的關(guān)聯(lián)交易或?qū)ν鈸?dān)保事項(xiàng)，或已如實(shí)披露前述事項(xiàng)，但該關(guān)聯(lián)交易或?qū)ν鈸?dān)保事項(xiàng)損害上市公司利益的，則可能構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪、背信損害上市公司利益罪等，相關(guān)主體需承擔(dān)相應(yīng)刑事責(zé)任。在此情況下，證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)將協(xié)同配合、合力打擊該等證券違法活動(dòng)。2022年1月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第8號(hào)——上市公司資金往來、對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管要求》，聯(lián)合發(fā)文機(jī)構(gòu)包括公安部即體現(xiàn)該要求。違規(guī)擔(dān)保的刑事風(fēng)險(xiǎn)上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕163號(hào)）2021年7月8日，公司披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，經(jīng)核查過往年度發(fā)生的所有違規(guī)擔(dān)保，公司向控股股東及關(guān)聯(lián)方提供多筆連帶責(zé)任擔(dān)保，金額合計(jì)24.80億元，尚有擔(dān)保余額17.47億元，上述事項(xiàng)未經(jīng)公司有權(quán)的決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。上述擔(dān)保發(fā)生期間為2013年1月至2019年4月，擔(dān)保金額占公司上一年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為

62.01%。同時(shí)，公司未及時(shí)就相關(guān)擔(dān)保逾期及涉訴事項(xiàng)進(jìn)展予以披露。上海證券交易所對(duì)輔仁藥業(yè)、輔仁集團(tuán)和實(shí)際控制人等責(zé)任人員予以公開譴責(zé)，公開認(rèn)定董事長5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕165號(hào)）根據(jù)ST瀚葉2020年6月30日披露的2019年年度報(bào)告和2020年7月28日披露的

2019年年度報(bào)告問詢函回復(fù)公告，公司存在對(duì)外擔(dān)保未及時(shí)披露亦未履行決策程序的情況。截至2019年12月31日，公司存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保余額2.66億元。一是為控股股東、實(shí)際控制人沈培今借款提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保；二是為子公司員工借款提供擔(dān)保。公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方及子公司員工提供擔(dān)保，未及時(shí)履行信息披露義務(wù)與決策程序，擔(dān)保債務(wù)逾期后也未及時(shí)披露。上海證券交易所對(duì)ST瀚葉和控股股東等相關(guān)責(zé)任人員予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例廣東證監(jiān)局：行政處罰決定書（〔2020〕17號(hào)）2016年11月至2018年10月期間，歐浦智網(wǎng)未按規(guī)定履行公司董事會(huì)、股東大會(huì)審批程序和信息披露義務(wù)，為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保15筆，擔(dān)保金額合計(jì)不低于128,345.5萬元；為非關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保7筆，擔(dān)保金額合計(jì)不低于70,994.5萬元。直至相關(guān)債權(quán)人對(duì)歐浦智網(wǎng)擔(dān)保事項(xiàng)提起訴訟或仲裁后，歐浦智網(wǎng)才在2018年年報(bào)中對(duì)有關(guān)對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)予以披露。廣東證監(jiān)局決定對(duì)歐浦智網(wǎng)給予警告，并處以60萬元罰款，對(duì)其他責(zé)任人員給予警告，并處以5-90萬元不等的罰款。典型案例浙江證監(jiān)局：行政處罰決定書（〔2021〕8號(hào)）2017年至2018年，華儀電氣及其全資子公司華儀風(fēng)能有限公司、浙江華儀電器科技有限公司為華儀集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，累計(jì)擔(dān)保金額10.875億元。華儀電氣上述擔(dān)保未經(jīng)股東大會(huì)審議，未及時(shí)進(jìn)行臨時(shí)公告，亦未在定期報(bào)告中如實(shí)披露。浙江證監(jiān)局決定對(duì)華儀電氣責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；對(duì)相關(guān)責(zé)任人員給予警告，并分別處以3-60萬元的罰款。典型案例資金占用與財(cái)務(wù)資助上市公司的資產(chǎn)屬于公司所有。上市公司應(yīng)采取有效措施防止股東及其關(guān)聯(lián)方以各種形式占用或轉(zhuǎn)移公司的資金、資產(chǎn)及其他資源。違規(guī)侵占上市公司資金，其本質(zhì)是一種“掏空”行為，最終影響上市公司的正常經(jīng)營，損害上市公司和中小投資者的合法權(quán)益。非經(jīng)營性資金占用作為監(jiān)管“紅線”之一，無論金額大小、資金占用的方式花樣繁多抑或隱蔽，均面臨監(jiān)管責(zé)任。上市公司非經(jīng)營性資金占用董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在全面評(píng)估的基礎(chǔ)上審議并披露財(cái)務(wù)資助事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)與公允性公司提供財(cái)務(wù)資助應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見上市公司的財(cái)務(wù)資助出現(xiàn)收回風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露情況及采取補(bǔ)救措施上市公司不得向關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助，不得違規(guī)占用上市公司資金資金占用與財(cái)務(wù)資助的規(guī)范要求余額模式：上市公司虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表中貨幣資金余額以隱瞞控股股東及其關(guān)聯(lián)方的資金占用，或不披露貨幣資金受限情況以隱瞞違規(guī)擔(dān)保，進(jìn)而直接影響財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)貨幣資金項(xiàng)目真實(shí)性和流動(dòng)性的判斷。主要包括：使用虛假單據(jù)和憑證直接虛增相關(guān)賬戶的貨幣資金；開立定期存款、保證金等銀行賬戶，并通過虛假單據(jù)和憑證，虛構(gòu)貨幣資金在公司正常賬戶與這些定期存款、保證金等賬戶中的轉(zhuǎn)移，以掩蓋資金挪用；控股股東通過與金融機(jī)構(gòu)簽訂集團(tuán)資金管理協(xié)議、資金池安排等，將上市公司貨幣資金歸集并挪用，但上市公司貨幣資金項(xiàng)目顯示為被占用前的“應(yīng)計(jì)余額”；（康得新案例）未履行規(guī)定的審批程序，以定期存款等貨幣資金或理財(cái)產(chǎn)品等金融資產(chǎn)為控股股東的融資行為提供質(zhì)押擔(dān)保，且未披露貨幣資金或相關(guān)金融資產(chǎn)的受限情況。資金占用的主要形式發(fā)生額模式：控股股東及其關(guān)聯(lián)方利用上市公司直接或間接的資金拆借、無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷業(yè)務(wù)或票據(jù)交換、對(duì)外投資、支付工程款等形式占用其資金。資金占用具體體現(xiàn)在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的往來款項(xiàng)、應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)、長期股權(quán)投資、在建工程等項(xiàng)目中，貨幣資金項(xiàng)目通常不存在直接虛假。主要包括：直接或間接拆借資金給控股股東；利用無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷業(yè)務(wù)，向控股股東支付采購資金或者開具匯票供其貼現(xiàn)、背書等；應(yīng)收賬款回款時(shí)被控股股東代收占用，或通過應(yīng)收賬款保理將資金提供給控股股東，或上市公司的客戶以占用應(yīng)收賬款的形式為控股股東提供資金支持；利用匯票交易，或虛構(gòu)匯票背書轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出等，掩蓋控股股東的資金占用等。資金占用的主要形式違規(guī)財(cái)務(wù)資助是上市公司資金占用常見的手段財(cái)務(wù)資助一般指一個(gè)主體直接或間接地將自有的貨幣資金或其他形式的資產(chǎn)以一定的方式或條件提供給其他主體的行為，且所收取的使用費(fèi)低于行業(yè)一般水平。這種行為與日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不直接相關(guān)，包括借款或委托貸款、提供勞務(wù)或資產(chǎn)使用權(quán)、承擔(dān)費(fèi)用等。上市公司財(cái)務(wù)資助上市公司禁止提供財(cái)務(wù)資助的對(duì)象規(guī)則依據(jù)公司董事、監(jiān)事、高管、控股股東、實(shí)控人及其關(guān)聯(lián)人《公司法》第115條《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》股權(quán)激勵(lì)對(duì)象《股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第21條收購人《上市公司收購管理辦法》第8條參與認(rèn)購的投資者《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第38條《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第73條上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2022〕7號(hào)）2019年4月29日至6月25日，ST凱樂存在應(yīng)收控股股東科達(dá)商貿(mào)款項(xiàng)余額的最大金額為7,283.98萬元，占公司2018年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的1.32%，原因系為科達(dá)商貿(mào)提供資金周轉(zhuǎn)。上述行為構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用。上海證券交易所對(duì)ST凱樂、控股股東科達(dá)商貿(mào)等主體予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2022〕8號(hào)）2021年9月11日，公司披露關(guān)于關(guān)聯(lián)方資金拆借事項(xiàng)問詢函的回復(fù)公告稱，公司控股子公司塔河種業(yè)于2021年3月22日、2021年5月28日分兩筆以借款的方式向關(guān)聯(lián)方創(chuàng)豐農(nóng)業(yè)匯出資金總額共計(jì)3,500萬元；塔河種業(yè)于2021年3-4月為創(chuàng)豐農(nóng)業(yè)墊付電費(fèi)0.81萬元。上述事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，相關(guān)資金共計(jì)3,500.81萬元，占公司上一年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的7.09%。公司未在2021年8月30日披露的

2021年半年度報(bào)告中完整列示相關(guān)資金占用情況。上海證券交易所對(duì)新農(nóng)開發(fā)、關(guān)聯(lián)方及相關(guān)責(zé)任人員予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2022〕16號(hào)）2019年至2020年，山煤國際與控股股東山煤集團(tuán)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，期間先后形成非經(jīng)營性資金占用1.6億元、0.51億元，資金占用事項(xiàng)未在2019年年度報(bào)告和2020年年度報(bào)告中披露。上海證券交易所對(duì)山煤國際、控股股東和相關(guān)責(zé)任人員予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例深圳證券交易所：創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管函（〔2021〕第91號(hào)）精測電子于2019年8月5日與公司及關(guān)聯(lián)方IT&TCo.,LTD.共同投資設(shè)立的控股子公司武漢精鴻簽訂《臨時(shí)資金借用協(xié)議》，約定公司向武漢精鴻提供不超過3,300萬元的財(cái)務(wù)資助，借款期限為協(xié)議簽訂后三年。2019年、2020年以及2021年，精測電子先后向武漢精鴻提供財(cái)務(wù)資助1,350萬元、3,000萬元、2,900萬元，截至

2021年6月10日，提供財(cái)務(wù)資助余額為2,900萬元。但精測電子未就上述財(cái)務(wù)資助事項(xiàng)及時(shí)履行審議程序和信息披露義務(wù)，直到2021年6月10日才補(bǔ)充履行審議程序及信息披露義務(wù)。2021年7月1日，深交所對(duì)精測電子出具了監(jiān)管函。典型案例中國證監(jiān)會(huì)：行政處罰決定書（〔2020〕79號(hào)）2015年至2018年，輔仁藥業(yè)大股東及其關(guān)聯(lián)方長期非經(jīng)營性占用輔仁藥業(yè)及子公司資金，期末余額分別為4.1億元、5.8億元、4.7億元和13.4億元，輔仁藥業(yè)未在相關(guān)年度報(bào)告和重組文件中依法披露。中國證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第193條對(duì)輔仁藥業(yè)及相關(guān)責(zé)任人員作出行政處罰。典型案例董監(jiān)高的義務(wù)與責(zé)任《公司法》第147條：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。董監(jiān)高的忠實(shí)、勤勉義務(wù)是降低公司管理層與股東間代理成本的手段上市公司董監(jiān)高的責(zé)任與義務(wù)董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)忠實(shí)勤勉地履行職責(zé)，嚴(yán)格履行其作出的各項(xiàng)承諾董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)積極配合交易所的日常監(jiān)管，在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)交易所問詢，按時(shí)參加交易所約見談話董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)遵守公平披露原則，做好重大未公開信息的保密工作，不得利用相關(guān)信息從事違規(guī)行為上市公司董監(jiān)高的行為要求上市公司董監(jiān)高的勤勉義務(wù)《證券法》第82條條文要點(diǎn)發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的證券發(fā)行文件和定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人及

時(shí)、公平地披露信息，所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無法保證證券發(fā)行文件和定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員可以直接申請(qǐng)披露。 董監(jiān)高對(duì)信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的保證責(zé)任；董監(jiān)高對(duì)信息披露的異議權(quán)上市公司董監(jiān)高的忠實(shí)義務(wù)《公司法》第148條：董事、高級(jí)管理人員不得有下列行為：（一）挪用公司資金；（二）將公司資金以其個(gè)人名義或者以其他個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)；（三）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；（四）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；（五）未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù)；（六）接受他人與公司交易的傭金歸為己有；（七）擅自披露公司秘密；（八）違反對(duì)公司忠實(shí)義務(wù)的其他行為。上市公司董監(jiān)高履職的主要風(fēng)險(xiǎn)行政風(fēng)險(xiǎn)：違反《證券法》第82條的保證義務(wù)，作為上市公司虛假陳述的責(zé)任人員可能受到行政處罰民事風(fēng)險(xiǎn)：上市公司因虛假陳述對(duì)投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，董監(jiān)高對(duì)上市公司的賠償責(zé)任承擔(dān)連帶責(zé)任刑事風(fēng)險(xiǎn)：違規(guī)披露、不披露重要信息罪、背信損害上市公司利益罪上市公司董監(jiān)高勤勉履職標(biāo)準(zhǔn)新《虛假陳述司法解釋》：判斷標(biāo)準(zhǔn)：結(jié)合董監(jiān)高的工作崗位和職責(zé)、在信息披露資料的形成和發(fā)布等活動(dòng)中所起的作用、取得和了解相關(guān)信息的渠道、為核驗(yàn)相關(guān)信息所采取的措施等實(shí)際情況綜合判斷董事高是否已勤勉盡責(zé)不成立的抗辯事由：不能提供勤勉盡責(zé)證據(jù)的，不從事日常經(jīng)營管理、無相關(guān)職業(yè)背景和專業(yè)知識(shí)、相信發(fā)行人或者管理層提供的資料、相信證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見等理由無法成為抗辯理由異議抗辯事由：董監(jiān)高根據(jù)《證券法》第82條第4款，以書面形式表示異議的，且在審議過程中未投贊成票的上市公司董監(jiān)高勤勉履職標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)新《虛假陳述司法解釋》，獨(dú)立董事可主張的特殊抗辯事由：對(duì)非自身專業(yè)領(lǐng)域的問題，借助會(huì)計(jì)、法律等專門職業(yè)的幫助未發(fā)現(xiàn)問題；發(fā)現(xiàn)虛假陳述后及時(shí)向發(fā)行人提出異議并監(jiān)督整改或者向監(jiān)管部門書面報(bào)告；在獨(dú)立意見中對(duì)虛假陳述事項(xiàng)發(fā)表異議，但在審議文件時(shí)投贊成票的除外；因發(fā)行人阻礙履行職責(zé)，導(dǎo)致無法對(duì)信息披露文件作出判斷，且及時(shí)向監(jiān)管部門書面報(bào)告。上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕39號(hào)）2020年4月30日，金鴻順披露公告稱，謝宗和因個(gè)人身體健康原因，已向監(jiān)事會(huì)提出辭職。但因公司監(jiān)事人數(shù)少于最低法定人數(shù)，因此謝宗和的辭職報(bào)告需在新任監(jiān)事填補(bǔ)其缺額后方可生效，謝宗和需繼續(xù)履行監(jiān)事職責(zé)。同日，公司披露2019年年度報(bào)告及2020年第一季度報(bào)告。時(shí)任監(jiān)事謝宗和未出席、也未委托他人出席監(jiān)事會(huì)審議公司相關(guān)定期報(bào)告，未對(duì)相關(guān)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。上海證券交易所對(duì)時(shí)任監(jiān)事予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕95號(hào)）2020年8月28日，朗博科技披露2020年半年度報(bào)告。公司時(shí)任董事兼總經(jīng)理戚淦超未出席和委托他人出席董事會(huì)會(huì)議審議公司上述定期報(bào)告，也未對(duì)上述定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。公司時(shí)任董事兼總經(jīng)理戚淦超未勤勉盡責(zé)，未出席和委托他人出席董事會(huì)會(huì)議審議公司半年度報(bào)告，也未對(duì)相關(guān)定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見，未盡到作為董事、高級(jí)管理人員的法定職責(zé)。上海證券交易所對(duì)戚淦超予以公開譴責(zé)。典型案例上海證券交易所：紀(jì)律處分決定書（〔2021〕111號(hào)）2020年6月30日，公司披露2019年年度報(bào)告稱，公司時(shí)任監(jiān)事洪杰未出席、也未委托他人出席審議公司2019年年度報(bào)告的監(jiān)事會(huì)會(huì)議，未對(duì)相關(guān)議案發(fā)表意見，也未對(duì)公司2019年年度報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。2020年8月30日，公司披露2020年半年度報(bào)告稱，公司時(shí)任獨(dú)立董事李備戰(zhàn)未出席、也未委托他人出席審議公司2020年半年度報(bào)告的董事會(huì)會(huì)議，未對(duì)相關(guān)議案發(fā)表意見，也未對(duì)公司2020年半年度報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。上海證券交易所對(duì)時(shí)任監(jiān)事予以公開譴責(zé)，對(duì)時(shí)任獨(dú)立董事予以通報(bào)批評(píng)處分。典型案例中國證監(jiān)會(huì)：行政處罰決定書（〔2021〕36號(hào)）中信國安2009年至2014年的年度報(bào)告累計(jì)虛增利潤總額1,012,903,367.76元。中信國安董事長、副董事長、董事兼總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等主體對(duì)公司負(fù)有管理責(zé)任，未能盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)。中信國安的行為違反了2005年《證券法》第

63條的規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)2005年《證券法》第193條第1款的規(guī)定，對(duì)中信國安責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員給予警告，并根據(jù)責(zé)任大小分別處以5-30萬元不等的罰款。典型案例鮮言背信損害上市公司利益案（（2019）滬刑終110號(hào)）2013年7月至2015年2月，鮮言利用擔(dān)任上市公司多倫公司及其子公司漢通公司的法定代表人及實(shí)際控制人的職務(wù)便利，為粉飾公司業(yè)績，采用偽造漢通公司開發(fā)的荊門楚天城項(xiàng)目分包商林某某簽名、制作虛假的資金支付申請(qǐng)與審批表等方式，以支付工程款和往來款名義，將漢通公司資金劃轉(zhuǎn)至該公司實(shí)際控制的林某某個(gè)人賬戶、荊門楚天城項(xiàng)目部賬戶，再通過上述賬戶劃轉(zhuǎn)至鮮言實(shí)際控制的多個(gè)公司、個(gè)人賬戶內(nèi)，轉(zhuǎn)出資金循環(huán)累計(jì)達(dá)人民幣1.2億余元。上海市高級(jí)人民法院二審判決，鮮言犯背信損害上市公司利益罪判處有期徒刑1年8個(gè)月，并處罰金人民幣180萬元。典型案例上市公司控制權(quán)爭奪定義：上市公司控制權(quán)的爭奪是指在一方（含一致行動(dòng)人）控制、大部分控制或者不控制上市公司的情況下，其他方試圖增強(qiáng)或完全取得上市公司控制權(quán)的各種努力。爭奪的對(duì)象包括股東大會(huì)的表決權(quán)、董事會(huì)席位、監(jiān)事會(huì)席位、高管職位、公司意思表示或公司意志的工具或載體（如公章、營業(yè)執(zhí)照等）等。上市公司控制權(quán)爭奪大股東持股比例不高，股權(quán)較為分散。大股東的持股比例在30%以下，或大股東與第二大股東的持股比例較為接近，易發(fā)生控制權(quán)爭奪；公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)有較大潛力，但公司業(yè)績表現(xiàn)不佳；公司內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略存在分歧；上市公司發(fā)生控制權(quán)爭奪的原因股價(jià)變動(dòng)。持續(xù)的控制權(quán)爭奪會(huì)對(duì)正常、持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生負(fù)面影響，并直接或間接導(dǎo)致股價(jià)下跌、市值降低。核心人員離職、核心競爭力下降。因敵意收購導(dǎo)致的控制權(quán)變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致管理層變動(dòng)，核心人員流失，企業(yè)核心競爭力下降。公司治理成本增加?？刂茩?quán)爭奪會(huì)嚴(yán)重影響股東大會(huì)有效性，對(duì)于重大事項(xiàng)公司無法作出有效決議，甚至股東大會(huì)的召集亦可能受到阻礙。訴訟風(fēng)險(xiǎn)。上市公司控制權(quán)爭奪伴隨各類訴訟糾紛，如股東大會(huì)決議效力糾紛、董事會(huì)決議糾紛。除此之外，相關(guān)方可能面臨潛在行政責(zé)任、刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。上市公司控制權(quán)爭奪的影響二級(jí)市場舉牌：爭奪方通過在二級(jí)市場增持目標(biāo)公司股票、多次舉牌，直至成為第一大股東。間接收購：爭奪方在形式上雖然不是上市公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排實(shí)現(xiàn)擁有上市公司控制權(quán)的收購方式。實(shí)踐中常見的方式包括擬控制方直接收購上市公司大股東股權(quán)、對(duì)上市公司大股東增資擴(kuò)股等。上市公司控制權(quán)爭奪的常見手段聯(lián)合一致行動(dòng)人：在上市公司控制權(quán)爭奪中，無論對(duì)于進(jìn)攻方還是防守方，聯(lián)合一致行動(dòng)人都是成本相對(duì)較低且立竿見影的常見手段。對(duì)于進(jìn)攻方而言，通過多個(gè)主體低調(diào)增持，可以在原控制方未察覺的前提下“突然襲擊”，達(dá)到控制目的；對(duì)于防守方而言，通過聯(lián)合其他股東形成一致行動(dòng)關(guān)系，可以有效遏制爭奪方的進(jìn)攻。(注意：不可隱瞞一致行動(dòng)人)司法拍賣競價(jià)：