我國上市銀行社會責(zé)任履行對財務(wù)績效的影響：理論、實證與策略探究一、引言1.1研究背景與動因在我國的經(jīng)濟體系里，上市銀行占據(jù)著關(guān)鍵地位，是金融領(lǐng)域的核心力量。普華永道發(fā)布的《銀行業(yè)快訊：2022年中國銀行業(yè)回顧與展望》顯示，2022年在全球經(jīng)濟受諸多超預(yù)期因素沖擊，我國經(jīng)濟面臨下行壓力的情況下，銀行業(yè)積極響應(yīng)政策，大力支持實體經(jīng)濟，上市銀行作為金融業(yè)“主力軍”，在經(jīng)濟穩(wěn)增長方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，當(dāng)年40家上市銀行的整體凈利潤同比增長6.96%。它們不僅是資金融通的重要樞紐，連接著資金的供給方與需求方，為各類企業(yè)和個人提供融資支持，促進資本的有效配置，推動經(jīng)濟的增長；還在支付結(jié)算、金融創(chuàng)新等方面發(fā)揮著不可替代的作用，對國家的金融穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展意義重大。如工商銀行，憑借其廣泛的網(wǎng)點布局和龐大的客戶基礎(chǔ)，在資金融通、支付結(jié)算等方面為經(jīng)濟社會提供了全面且高效的金融服務(wù)，有力地支持了國家重大項目建設(shè)和企業(yè)發(fā)展。近年來，社會對企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)注度持續(xù)攀升。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，人們的觀念逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變，不再僅僅關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟效益，對企業(yè)在環(huán)境保護、社會公益、員工權(quán)益保障等社會責(zé)任方面的表現(xiàn)也愈發(fā)重視。企業(yè)社會責(zé)任涵蓋了對股東、員工、客戶、社區(qū)、環(huán)境等多方面的責(zé)任，積極履行社會責(zé)任，是企業(yè)適應(yīng)社會發(fā)展趨勢、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。許多知名企業(yè)因積極投身公益事業(yè)、踐行綠色發(fā)展理念，獲得了社會的廣泛認可和贊譽，品牌形象和聲譽大幅提升，進而為企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機遇和經(jīng)濟效益。在這樣的大背景下，深入研究上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效之間的關(guān)系顯得尤為必要。對于上市銀行自身而言，明確兩者關(guān)系有助于其更科學(xué)合理地制定發(fā)展戰(zhàn)略，在追求經(jīng)濟利益的同時，積極履行社會責(zé)任，實現(xiàn)兩者的良性互動和協(xié)同發(fā)展。從宏觀層面來看，這一研究能為金融監(jiān)管部門制定相關(guān)政策提供有力的理論依據(jù)和實踐參考，推動銀行業(yè)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，履行社會責(zé)任，促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。1.2研究價值與意義本研究具有重要的理論價值和實踐意義，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：理論意義：在理論層面，豐富了企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的研究領(lǐng)域。當(dāng)前，雖然關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的研究眾多，但針對上市銀行這一特定且重要金融主體的深入研究仍顯不足。過往研究中，樣本選擇、指標(biāo)選取和模型設(shè)定的差異導(dǎo)致結(jié)論存在分歧，且多數(shù)集中于一般企業(yè)，對上市銀行的獨特性考慮不夠。本研究聚焦我國上市銀行，通過構(gòu)建全面合理的社會責(zé)任評價指標(biāo)體系，運用科學(xué)的研究方法，深入剖析兩者關(guān)系，能夠補充和完善該領(lǐng)域的理論研究，為后續(xù)學(xué)者對金融行業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的研究提供新的視角和思路。同時，有助于進一步驗證和拓展利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論等在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，推動相關(guān)理論的發(fā)展和完善。實踐意義：從上市銀行自身角度來看，有助于上市銀行優(yōu)化戰(zhàn)略決策。明確社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效的關(guān)系，能使銀行清晰認識到履行社會責(zé)任并非單純的成本支出，而是能帶來長期收益的戰(zhàn)略投資。這將促使銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略時，更加主動地將社會責(zé)任融入其中，合理配置資源，積極開展綠色金融業(yè)務(wù)，加大對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的信貸支持，既能推動社會可持續(xù)發(fā)展，又能為自身開拓新的業(yè)務(wù)增長點，提升市場競爭力；注重員工權(quán)益保障，提高員工滿意度和忠誠度，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，進而提高銀行的運營效率和服務(wù)質(zhì)量。對金融行業(yè)而言，能夠規(guī)范行業(yè)行為，促進金融行業(yè)健康發(fā)展。本研究的結(jié)論可為金融監(jiān)管部門制定政策提供科學(xué)依據(jù)，引導(dǎo)上市銀行更加重視社會責(zé)任履行，規(guī)范行業(yè)在社會責(zé)任方面的實踐。通過政策引導(dǎo)和監(jiān)管約束，促使銀行在業(yè)務(wù)開展中更加注重風(fēng)險管理、消費者權(quán)益保護等社會責(zé)任，減少行業(yè)內(nèi)的不正當(dāng)競爭和違規(guī)行為，維護金融市場的穩(wěn)定秩序，推動整個金融行業(yè)朝著更加健康、可持續(xù)的方向發(fā)展。從社會層面來講，有利于促進社會可持續(xù)發(fā)展。上市銀行作為金融體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其社會責(zé)任履行情況對社會經(jīng)濟有著深遠影響。積極履行社會責(zé)任的上市銀行，能夠為實體經(jīng)濟提供更有力的支持，促進資源的合理配置，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級。加大對中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的信貸投放，解決中小企業(yè)融資難問題，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差距；參與社會公益事業(yè)，助力教育、扶貧、環(huán)保等社會問題的解決，提升社會整體福利水平，促進社會公平正義與和諧穩(wěn)定，為實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)貢獻力量。1.3研究設(shè)計本研究綜合運用多種研究方法，旨在深入、全面地剖析我國上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響，具體研究思路和方法如下：研究思路：首先，廣泛收集國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的相關(guān)文獻資料，全面梳理和系統(tǒng)總結(jié)該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀，明確已有研究的成果與不足，為本文的研究奠定堅實的理論基礎(chǔ)。其次，對我國上市銀行社會責(zé)任的內(nèi)涵、范疇以及履行現(xiàn)狀進行深入的理論分析，從利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論等多個理論視角，探討上市銀行履行社會責(zé)任對財務(wù)績效產(chǎn)生影響的內(nèi)在機制。再者，運用實證分析方法，選取合適的研究樣本和數(shù)據(jù)來源，構(gòu)建科學(xué)合理的社會責(zé)任評價指標(biāo)體系和財務(wù)績效衡量指標(biāo)，運用多元線性回歸模型等統(tǒng)計方法，對上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效之間的關(guān)系進行定量分析，通過描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、回歸分析等步驟，驗證研究假設(shè)，得出實證結(jié)果。最后，結(jié)合實證研究結(jié)論，選取具有代表性的上市銀行進行案例分析，深入剖析其在社會責(zé)任履行方面的具體實踐和成功經(jīng)驗，為其他上市銀行提供可借鑒的模式和參考。研究方法：本研究采用了多種研究方法，具體如下：文獻研究法：系統(tǒng)查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻，梳理企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的研究現(xiàn)狀，包括研究成果、研究方法、存在的問題與不足等。通過對文獻的分析，了解該領(lǐng)域的研究趨勢，為本文的研究提供理論支持和研究思路，避免重復(fù)研究，確保研究的創(chuàng)新性和前沿性。如通過對過往文獻中關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的不同觀點和研究方法的梳理，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前研究在樣本選擇、指標(biāo)選取和模型設(shè)定等方面存在的差異和問題，為本研究在這些方面的改進提供了方向。實證分析法：選取2018-2022年我國A股上市銀行作為研究樣本，收集其財務(wù)數(shù)據(jù)和社會責(zé)任報告數(shù)據(jù)。運用SPSS、Stata等統(tǒng)計分析軟件，對數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、回歸分析等。通過構(gòu)建多元線性回歸模型，將上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)作為解釋變量，財務(wù)績效作為被解釋變量，同時控制其他可能影響財務(wù)績效的因素，如資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、營業(yè)收入增長率等，以檢驗社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響。這種方法能夠以客觀的數(shù)據(jù)和科學(xué)的統(tǒng)計分析，揭示兩者之間的內(nèi)在關(guān)系，使研究結(jié)果更具說服力和可靠性。案例研究法：在實證研究的基礎(chǔ)上，選取工商銀行、招商銀行等具有代表性的上市銀行進行案例分析。深入研究這些銀行在社會責(zé)任履行方面的具體實踐，包括綠色金融業(yè)務(wù)開展、員工權(quán)益保障、社會公益活動參與等方面的舉措和成果，以及這些實踐對其財務(wù)績效產(chǎn)生的影響。通過案例分析，能夠更直觀、深入地了解上市銀行社會責(zé)任履行與財務(wù)績效之間的關(guān)系，為實證研究結(jié)果提供現(xiàn)實案例支撐，同時也為其他銀行提供具體的實踐參考和經(jīng)驗借鑒。研究創(chuàng)新點：本研究在以下幾個方面具有一定的創(chuàng)新之處：樣本選擇全面性：本研究選取2018-2022年我國A股上市銀行作為研究樣本，涵蓋了國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等不同類型的上市銀行，樣本具有廣泛的代表性和全面性。相比以往部分研究僅選取少數(shù)幾家銀行或某一類銀行作為樣本，本研究能夠更全面地反映我國上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效的關(guān)系，研究結(jié)果更具普適性和推廣價值。指標(biāo)選取獨特性：在構(gòu)建社會責(zé)任評價指標(biāo)體系時，不僅考慮了傳統(tǒng)的股東、員工、客戶等利益相關(guān)者維度，還結(jié)合當(dāng)前社會發(fā)展的熱點和銀行業(yè)的特點，特別增加了對綠色金融、金融精準(zhǔn)扶貧等方面的指標(biāo)考量。在綠色金融方面，設(shè)置了綠色信貸占比、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量等指標(biāo)；在金融精準(zhǔn)扶貧方面，設(shè)置了扶貧貸款發(fā)放金額、扶貧項目支持數(shù)量等指標(biāo)。這些獨特的指標(biāo)選取，能夠更準(zhǔn)確、全面地衡量上市銀行在新時代背景下履行社會責(zé)任的情況，使研究更具針對性和時代性。研究視角綜合性：從理論分析、實證檢驗和案例研究三個維度綜合研究上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響。通過理論分析深入探討兩者之間的作用機制；運用實證分析進行定量研究，驗證理論假設(shè)；借助案例研究對實證結(jié)果進行補充和細化，從實踐角度深入剖析兩者關(guān)系。這種綜合性的研究視角，能夠更深入、全面地揭示上市銀行社會責(zé)任與財務(wù)績效之間的復(fù)雜關(guān)系，為相關(guān)研究提供了新的思路和方法。二、理論基石與文獻綜述2.1核心概念界定2.1.1企業(yè)社會責(zé)任的內(nèi)涵企業(yè)社會責(zé)任（CorporateSocialResponsibility，CSR）這一概念，最早由謝爾頓在1924年提出，其內(nèi)涵隨著時間的推移不斷豐富和發(fā)展。它指的是企業(yè)在追求自身經(jīng)濟利益最大化的同時，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起對股東、員工、客戶、社區(qū)、環(huán)境等利益相關(guān)者以及社會整體發(fā)展的責(zé)任。這意味著企業(yè)不能僅僅將目光局限于財務(wù)報表上的數(shù)字，還要關(guān)注其經(jīng)營活動對社會和環(huán)境產(chǎn)生的廣泛影響。從經(jīng)濟責(zé)任層面來看，企業(yè)要確保自身的穩(wěn)健運營，創(chuàng)造利潤，為股東提供合理回報，這是企業(yè)存在的基礎(chǔ)，如華為公司通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和高效的運營管理，在全球通信市場取得了顯著的經(jīng)濟效益，為股東帶來了豐厚回報。從法律責(zé)任角度，企業(yè)必須嚴(yán)格遵守國家和地方的法律法規(guī)，依法納稅，保障員工的合法權(quán)益，如阿里巴巴積極配合相關(guān)部門打擊網(wǎng)絡(luò)售假行為，遵守稅收法規(guī)，切實履行法律責(zé)任。在道德責(zé)任方面，企業(yè)要秉持商業(yè)道德，誠實守信，公平競爭，杜絕不正當(dāng)競爭行為，像海爾集團以誠信經(jīng)營為理念，贏得了消費者的信任和市場的認可。慈善責(zé)任則體現(xiàn)為企業(yè)積極參與社會公益事業(yè)，回饋社會，例如騰訊公司在教育公益、扶貧助困等領(lǐng)域投入大量資源，開展了眾多公益項目。不同的理論視角為理解企業(yè)社會責(zé)任提供了多元的思路。利益相關(guān)者理論認為，企業(yè)是由多個利益相關(guān)者組成的集合體，包括股東、員工、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)等，企業(yè)的決策和行為應(yīng)當(dāng)綜合考慮各利益相關(guān)者的利益訴求，實現(xiàn)利益的平衡與協(xié)調(diào)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開員工的辛勤付出，因此要為員工提供良好的工作環(huán)境、合理的薪酬待遇和職業(yè)發(fā)展機會；企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)面向客戶，就必須保證產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，滿足客戶需求?？沙掷m(xù)發(fā)展理論強調(diào)企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，要注重環(huán)境保護和社會可持續(xù)性，實現(xiàn)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。在當(dāng)前全球氣候變化的背景下，許多企業(yè)積極推動綠色生產(chǎn)，減少碳排放，研發(fā)和應(yīng)用環(huán)保技術(shù)，以實現(xiàn)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。制度理論則關(guān)注制度環(huán)境對企業(yè)社會責(zé)任履行的影響，企業(yè)需要遵循社會的規(guī)范、價值觀和制度要求，通過履行社會責(zé)任來獲取合法性和社會認可。在一些環(huán)保意識較強的地區(qū)，企業(yè)如果不積極采取環(huán)保措施，履行環(huán)境責(zé)任，可能會面臨社會輿論的壓力和政府的監(jiān)管處罰，從而影響企業(yè)的生存和發(fā)展。2.1.2我國上市銀行社會責(zé)任的范疇我國上市銀行作為金融領(lǐng)域的重要主體，其社會責(zé)任的范疇具有獨特性，既涵蓋了一般企業(yè)社會責(zé)任的共性內(nèi)容，又因行業(yè)特點而有其特殊之處?；诶嫦嚓P(guān)者理論，上市銀行的社會責(zé)任主要體現(xiàn)在以下幾個方面：對股東的責(zé)任：實現(xiàn)股東利益最大化是上市銀行的重要職責(zé)之一。這要求銀行保持良好的經(jīng)營業(yè)績，通過穩(wěn)健的財務(wù)管理和有效的風(fēng)險管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款率，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為股東創(chuàng)造穩(wěn)定且豐厚的回報。不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理安排股權(quán)融資和債權(quán)融資的比例，確保資本充足率符合監(jiān)管要求，增強銀行的抗風(fēng)險能力，保障股東權(quán)益。如工商銀行通過持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強風(fēng)險管理，多年來保持了較高的資本回報率，為股東帶來了顯著的收益。對員工的責(zé)任：員工是銀行發(fā)展的核心力量，上市銀行應(yīng)重視員工權(quán)益的保障。提供具有競爭力的薪酬福利體系，確保員工的付出得到合理回報；為員工創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，關(guān)注員工的身心健康，如建設(shè)舒適的辦公場所，提供必要的勞動保護設(shè)備；建立完善的職業(yè)培訓(xùn)和晉升機制，為員工提供廣闊的職業(yè)發(fā)展空間，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力。以招商銀行為例，該行注重員工培訓(xùn)，通過內(nèi)部培訓(xùn)課程、在線學(xué)習(xí)平臺等多種方式，幫助員工提升專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，同時建立了公平公正的晉升制度，許多優(yōu)秀員工得以快速成長和晉升。對客戶的責(zé)任：上市銀行要以客戶為中心，提供優(yōu)質(zhì)、高效、安全的金融服務(wù)。不斷優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求，推出個性化的理財產(chǎn)品、便捷的信貸服務(wù)等；加強客戶信息安全保護，防止客戶信息泄露，保障客戶的資金安全；提高服務(wù)質(zhì)量和效率，改善客戶體驗，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提升員工服務(wù)意識等方式，減少客戶辦理業(yè)務(wù)的等待時間，提供更加便捷、貼心的服務(wù)。例如，建設(shè)銀行通過不斷升級手機銀行和網(wǎng)上銀行功能，為客戶提供7×24小時不間斷的金融服務(wù)，極大地提高了客戶辦理業(yè)務(wù)的便捷性。對社區(qū)的責(zé)任：積極參與社區(qū)建設(shè)和發(fā)展是上市銀行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)。上市銀行可以通過開展金融知識普及活動，提高社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，增強居民的金融風(fēng)險防范意識；支持社區(qū)公益事業(yè)，如參與教育扶貧、助老助殘、環(huán)保等公益活動，為改善社區(qū)生活環(huán)境和居民生活質(zhì)量貢獻力量；提供就業(yè)機會，優(yōu)先考慮當(dāng)?shù)鼐用竦木蜆I(yè)需求，促進社區(qū)的穩(wěn)定和發(fā)展。浦發(fā)銀行在全國多個社區(qū)開展金融知識講座，幫助居民了解金融產(chǎn)品和服務(wù)，防范金融詐騙，同時積極參與社區(qū)環(huán)保公益活動，贏得了社區(qū)居民的廣泛好評。對環(huán)境的責(zé)任：在全球倡導(dǎo)綠色發(fā)展的大背景下，上市銀行應(yīng)積極踐行綠色金融理念，推動環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展。加大對綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，為環(huán)保企業(yè)、清潔能源項目等提供融資服務(wù)，促進綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；優(yōu)化自身的運營管理，降低能源消耗，減少碳排放，推廣綠色辦公，如采用節(jié)能設(shè)備、減少紙張浪費等；加強對環(huán)境風(fēng)險的評估和管理，在信貸審批等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中充分考慮環(huán)境因素，避免對環(huán)境造成負面影響。興業(yè)銀行作為國內(nèi)綠色金融的先行者，在綠色信貸、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面取得了顯著成效，為我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的金融支持。對社會的責(zé)任：上市銀行在促進社會經(jīng)濟發(fā)展、維護金融穩(wěn)定等方面肩負著重要使命。積極響應(yīng)國家宏觀經(jīng)濟政策，加大對實體經(jīng)濟的支持力度，為中小企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域提供金融服務(wù)，解決融資難、融資貴問題，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級；加強金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)的覆蓋面和可得性，推動金融普惠發(fā)展，讓更多的人享受到金融服務(wù)的便利；維護金融市場秩序，加強行業(yè)自律，防范金融風(fēng)險，確保金融體系的穩(wěn)定運行。農(nóng)業(yè)銀行通過設(shè)立農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點，發(fā)放農(nóng)村小額貸款等方式，支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，為解決“三農(nóng)”問題發(fā)揮了重要作用。2.1.3財務(wù)績效的含義及衡量指標(biāo)財務(wù)績效是指企業(yè)在財務(wù)方面的表現(xiàn)和成果，是評估企業(yè)經(jīng)營效益和財務(wù)健康狀況的重要依據(jù)，它全面反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)的盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力等。良好的財務(wù)績效意味著企業(yè)能夠有效地運用資產(chǎn)，合理控制成本，實現(xiàn)盈利增長，同時具備較強的償債能力和抗風(fēng)險能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。例如，一家盈利能力強的企業(yè)能夠持續(xù)創(chuàng)造利潤，為股東帶來豐厚回報；營運能力高的企業(yè)可以高效地管理資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率；償債能力強的企業(yè)能夠按時償還債務(wù)，降低財務(wù)風(fēng)險；發(fā)展能力好的企業(yè)則具有廣闊的市場前景和增長潛力，能夠不斷拓展業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模擴張。在衡量企業(yè)財務(wù)績效時，常用的指標(biāo)包括以下幾類：盈利能力指標(biāo)：主要用于衡量企業(yè)獲取利潤的能力，是財務(wù)績效評估的核心指標(biāo)之一。常見的盈利能力指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈利潤率等。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率，該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高?？傎Y產(chǎn)收益率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值，衡量的是企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，體現(xiàn)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，盈利能力越強。凈利潤率是指凈利潤與營業(yè)收入的比率，反映每單位營業(yè)收入所帶來的凈利潤，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)在扣除所有成本和費用后，能夠?qū)崿F(xiàn)的利潤水平越高。以貴州茅臺為例，其多年來保持著較高的凈資產(chǎn)收益率和凈利潤率，體現(xiàn)了強大的盈利能力。營運能力指標(biāo)：用于評估企業(yè)資產(chǎn)的運營效率，反映企業(yè)對資產(chǎn)的管理和利用能力。常用的營運能力指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本與平均存貨余額的比值，衡量企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，反映存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用資金越少，企業(yè)的營運效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是賒銷收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度，體現(xiàn)企業(yè)收賬效率和管理水平，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)收賬速度快，壞賬損失少，資產(chǎn)流動性強?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值，綜合反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)運營效率越高，各項資產(chǎn)的利用越充分。例如，在制造業(yè)中，企業(yè)通常會關(guān)注存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以確保生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的順暢運行；而在商業(yè)企業(yè)中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則是衡量企業(yè)運營效率的重要指標(biāo)。償債能力指標(biāo)：用于衡量企業(yè)償還債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率和速動比率，流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，反映企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力，一般認為流動比率應(yīng)保持在2以上，表明企業(yè)的短期償債能力較強。速動比率是速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）與流動負債的比率，相比流動比率，速動比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，因為它剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，一般速動比率保持在1以上較為合適。長期償債能力指標(biāo)主要有資產(chǎn)負債率，它是負債總額與資產(chǎn)總額的百分比，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度，一般來說，資產(chǎn)負債率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，但資產(chǎn)負債率過低也可能意味著企業(yè)未能充分利用財務(wù)杠桿。例如，房地產(chǎn)企業(yè)通常資產(chǎn)負債率較高，因為其項目開發(fā)需要大量資金，通過負債融資來滿足資金需求；而一些輕資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)負債率相對較低。發(fā)展能力指標(biāo)：用于評估企業(yè)的成長潛力和未來發(fā)展趨勢，反映企業(yè)在市場競爭中的發(fā)展能力和前景。常見的發(fā)展能力指標(biāo)有營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率等。營業(yè)收入增長率是本期營業(yè)收入增加額與上期營業(yè)收入總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的拓展速度，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)市場份額擴大，經(jīng)營業(yè)績良好，具有較強的發(fā)展能力。凈利潤增長率是本期凈利潤增加額與上期凈利潤的比率，反映企業(yè)凈利潤的增長情況，體現(xiàn)企業(yè)盈利能力的提升速度，指標(biāo)值越高，說明企業(yè)的盈利增長越快，發(fā)展態(tài)勢越好?？傎Y產(chǎn)增長率是本期總資產(chǎn)增加額與年初資產(chǎn)總額的比值，衡量企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長速度，反映企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和實力的增強程度，該指標(biāo)較高，表明企業(yè)在不斷擴大資產(chǎn)規(guī)模，具有較大的發(fā)展?jié)摿?。例如，一些新興的科技企業(yè)，如字節(jié)跳動，憑借其創(chuàng)新的產(chǎn)品和商業(yè)模式，營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)了高速增長，總資產(chǎn)規(guī)模也不斷擴大，展現(xiàn)出強大的發(fā)展能力。2.2理論基礎(chǔ)2.2.1利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論由弗里曼在1984年提出，該理論認為，企業(yè)并非僅僅是股東利益的代表，而是由多個利益相關(guān)者共同構(gòu)成的集合體，這些利益相關(guān)者對企業(yè)的生存和發(fā)展都有著重要影響，企業(yè)的經(jīng)營決策需要綜合考慮各方利益相關(guān)者的需求和利益。在上市銀行的運營中，股東、員工、客戶、社區(qū)、政府、環(huán)境等都是重要的利益相關(guān)者。股東為銀行提供資本，期望獲得合理的投資回報；員工是銀行運營的核心力量，他們希望獲得良好的工作環(huán)境、合理的薪酬待遇和職業(yè)發(fā)展機會；客戶依賴銀行提供安全、高效的金融服務(wù)；社區(qū)期望銀行能積極參與當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)，促進社區(qū)發(fā)展；政府希望銀行能夠遵守法律法規(guī)，支持國家宏觀經(jīng)濟政策；環(huán)境則要求銀行踐行綠色發(fā)展理念，減少對環(huán)境的負面影響。從利益相關(guān)者理論的視角來看，上市銀行積極履行社會責(zé)任對財務(wù)績效有著多方面的影響。滿足股東利益是銀行的重要責(zé)任，通過穩(wěn)健經(jīng)營、提高資產(chǎn)質(zhì)量、實現(xiàn)盈利增長，能為股東創(chuàng)造豐厚回報，提升股東對銀行的信心和支持，吸引更多的投資，為銀行的發(fā)展提供堅實的資金保障。以建設(shè)銀行為例，多年來建設(shè)銀行通過不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強風(fēng)險管理，實現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)定增長，其良好的財務(wù)表現(xiàn)吸引了眾多投資者，為銀行的持續(xù)發(fā)展提供了充足的資金支持。重視員工權(quán)益保障，提供有競爭力的薪酬福利、良好的職業(yè)發(fā)展空間和舒適的工作環(huán)境，能夠激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高員工的工作效率和服務(wù)質(zhì)量，進而提升銀行的整體運營效率和業(yè)績。招商銀行一直注重員工培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展，為員工提供了豐富的培訓(xùn)課程和廣闊的晉升空間，員工的滿意度和忠誠度較高，這使得招商銀行在服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)出色，有力地推動了銀行的發(fā)展。為客戶提供優(yōu)質(zhì)、安全、個性化的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求，加強客戶信息安全保護，能增強客戶對銀行的信任和忠誠度，促進業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。中國銀行通過不斷優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強客戶信息安全管理，贏得了客戶的廣泛認可，客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。積極參與社區(qū)建設(shè)，支持社區(qū)公益事業(yè)，開展金融知識普及活動，有助于提升銀行在社區(qū)的形象和聲譽，拓展客戶資源，促進業(yè)務(wù)發(fā)展。浦發(fā)銀行在社區(qū)開展的金融知識普及活動，不僅提高了社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，還增強了居民對浦發(fā)銀行的認知和信任，為銀行帶來了更多的業(yè)務(wù)機會。響應(yīng)國家政策，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，特別是對中小企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域的金融支持，能獲得政府的政策支持和社會的認可，為銀行創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。農(nóng)業(yè)銀行積極響應(yīng)國家支持“三農(nóng)”的政策，加大對農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)力度，發(fā)放了大量農(nóng)村小額貸款，支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，得到了政府的高度認可和政策支持，同時也拓展了自身的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。踐行綠色金融理念，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持，推廣綠色辦公，有助于銀行順應(yīng)時代發(fā)展潮流，降低環(huán)境風(fēng)險，提升品牌形象，吸引更多注重環(huán)保的客戶和投資者。興業(yè)銀行作為國內(nèi)綠色金融的先行者，在綠色信貸、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面取得了顯著成效，不僅為我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的金融支持，也提升了自身的品牌知名度和市場競爭力，吸引了更多關(guān)注綠色金融的客戶和投資者，為銀行帶來了新的業(yè)務(wù)增長點。2.2.2可持續(xù)發(fā)展理論可持續(xù)發(fā)展理論于20世紀(jì)80年代提出，強調(diào)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，追求長期的、全面的發(fā)展目標(biāo)，而非短期的、片面的經(jīng)濟增長。在可持續(xù)發(fā)展理論的框架下，企業(yè)不僅要關(guān)注當(dāng)前的經(jīng)濟效益，還要重視對社會和環(huán)境的影響，實現(xiàn)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)性。這一理論對上市銀行社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的研究具有重要的指導(dǎo)意義。從經(jīng)濟可持續(xù)性角度來看，上市銀行通過積極履行社會責(zé)任，能夠優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率，促進金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，從而為自身創(chuàng)造持續(xù)的經(jīng)濟收益。銀行加大對實體經(jīng)濟的支持力度，為有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)提供融資服務(wù)，推動企業(yè)的發(fā)展和壯大，企業(yè)的發(fā)展又會帶來更多的金融服務(wù)需求，形成良性循環(huán)，為銀行帶來持續(xù)的業(yè)務(wù)增長和盈利機會。如工商銀行積極支持國家重大項目建設(shè)和企業(yè)發(fā)展，為眾多企業(yè)提供了大規(guī)模的信貸支持，助力企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，企業(yè)的發(fā)展壯大也為工商銀行帶來了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作機會和豐厚的收益。在社會可持續(xù)性方面，上市銀行履行社會責(zé)任，關(guān)注員工權(quán)益、客戶利益和社區(qū)發(fā)展，有助于構(gòu)建和諧穩(wěn)定的社會關(guān)系，為銀行的發(fā)展?fàn)I造良好的社會環(huán)境。銀行保障員工的合法權(quán)益，提供公平的職業(yè)發(fā)展機會，能增強員工的歸屬感和忠誠度，提高員工的工作積極性和效率，進而提升銀行的運營效率和服務(wù)質(zhì)量。同時，銀行積極參與社會公益事業(yè)，助力教育、扶貧、環(huán)保等社會問題的解決，能提升社會整體福利水平，增強社會對銀行的認可度和信任度，樹立良好的企業(yè)形象，為銀行吸引更多的客戶和業(yè)務(wù)資源。如中國建設(shè)銀行開展的“積分圓夢?微公益”活動，通過客戶信用卡積分捐贈的方式，支持了眾多教育、扶貧等公益項目，不僅為社會做出了貢獻，也提升了銀行的品牌形象和社會影響力，吸引了更多客戶選擇建設(shè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)。從環(huán)境可持續(xù)性角度出發(fā)，隨著全球環(huán)境問題的日益嚴(yán)峻，綠色發(fā)展已成為時代的主題。上市銀行踐行綠色金融理念，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持，推動能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，降低對環(huán)境的負面影響，既是履行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)，也能為銀行開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)造新的利潤增長點。興業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域積極創(chuàng)新，推出了一系列綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，如綠色信貸、綠色債券等，為環(huán)保企業(yè)和項目提供了充足的資金支持，同時也為自身帶來了可觀的經(jīng)濟效益。據(jù)興業(yè)銀行年報顯示，其綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模逐年擴大，相關(guān)業(yè)務(wù)收入和利潤不斷增長，實現(xiàn)了環(huán)境效益和經(jīng)濟效益的雙贏。2.2.3其他相關(guān)理論除了利益相關(guān)者理論和可持續(xù)發(fā)展理論外，還有一些其他理論也與上市銀行社會責(zé)任和財務(wù)績效的關(guān)系密切相關(guān)，如信號傳遞理論、企業(yè)聲譽理論等。信號傳遞理論認為，在市場中存在信息不對稱的情況下，企業(yè)通過履行社會責(zé)任，可以向外界傳遞積極的信號，展示自身的實力和良好的經(jīng)營狀況，從而吸引更多的投資者、客戶和合作伙伴，提升企業(yè)的市場競爭力和價值。上市銀行積極履行社會責(zé)任，發(fā)布高質(zhì)量的社會責(zé)任報告，詳細披露在股東責(zé)任、員工責(zé)任、客戶責(zé)任、社區(qū)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任等方面的履行情況和成果，能夠向投資者傳遞銀行穩(wěn)健經(jīng)營、注重長期發(fā)展的信號，增強投資者對銀行的信心，吸引更多的投資。同時，銀行在社會責(zé)任方面的積極表現(xiàn)，如提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)、保障客戶信息安全、參與社會公益活動等，也能向客戶傳遞銀行值得信賴的信號，提高客戶的滿意度和忠誠度，促進業(yè)務(wù)的增長。企業(yè)聲譽理論強調(diào)企業(yè)聲譽是一種重要的無形資產(chǎn)，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有關(guān)鍵影響。企業(yè)通過積極履行社會責(zé)任，能夠提升自身的聲譽，增強社會對企業(yè)的認可度和好感度，從而在市場競爭中獲得優(yōu)勢。上市銀行積極履行社會責(zé)任，參與社會公益事業(yè)，助力解決社會問題，推動可持續(xù)發(fā)展，能夠樹立良好的企業(yè)形象和聲譽，贏得社會各界的贊譽和支持。這種良好的聲譽不僅有助于銀行吸引更多的客戶和業(yè)務(wù)，還能在面對危機時，增強社會對銀行的信任和支持，幫助銀行度過難關(guān)。如招商銀行長期以來積極參與公益慈善活動，在教育、扶貧、環(huán)保等領(lǐng)域開展了眾多公益項目，贏得了良好的社會聲譽，使其在金融市場競爭中脫穎而出，客戶數(shù)量和市場份額不斷增長。這些理論從不同角度為研究上市銀行社會責(zé)任與財務(wù)績效的關(guān)系提供了理論支持，有助于深入理解兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系和作用機制。2.3文獻回顧國內(nèi)外學(xué)者圍繞企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效的關(guān)系展開了廣泛而深入的研究，取得了豐富的成果，但由于研究對象、研究方法、樣本選取以及指標(biāo)構(gòu)建等方面的差異，尚未達成一致的結(jié)論。這些研究主要集中在兩者關(guān)系的方向、作用機制以及影響因素等方面。國外學(xué)者的研究起步較早，觀點也較為多樣。在正向影響方面，Cornell和Shapiro（1987）從利益相關(guān)者理論出發(fā)，認為企業(yè)積極履行社會責(zé)任，能夠滿足利益相關(guān)者的需求，增強他們對企業(yè)的信任和支持，從而提升企業(yè)的聲譽和競爭力，為企業(yè)帶來更多的市場機會和經(jīng)濟利益，進而對財務(wù)績效產(chǎn)生正向影響。例如，企業(yè)對員工負責(zé)，提供良好的工作環(huán)境和發(fā)展機會，員工會更有忠誠度和工作積極性，提高工作效率，為企業(yè)創(chuàng)造更多價值；對消費者負責(zé)，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，能增強消費者的滿意度和忠誠度，促進產(chǎn)品銷售，增加企業(yè)收入。Margolis和Walsh（2003）對以往相關(guān)研究進行了綜合分析，發(fā)現(xiàn)多數(shù)研究表明企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效之間存在正相關(guān)關(guān)系。他們認為企業(yè)通過履行社會責(zé)任，可以樹立良好的企業(yè)形象，吸引更多的客戶和投資者，從而提升財務(wù)績效。像星巴克積極參與社區(qū)活動，支持環(huán)保事業(yè)，其良好的社會責(zé)任形象吸引了大量注重社會責(zé)任的消費者，推動了業(yè)務(wù)的增長和財務(wù)績效的提升。也有學(xué)者認為兩者呈負向影響。Friedman（1970）秉持傳統(tǒng)的股東利益最大化理論，強調(diào)企業(yè)的唯一社會責(zé)任就是在遵守法律和道德規(guī)范的前提下，追求利潤最大化。他認為企業(yè)履行社會責(zé)任會增加成本，如投入資金用于公益活動、改善員工福利等，這些額外的成本會減少企業(yè)的利潤，從而對財務(wù)績效產(chǎn)生負面影響。例如，企業(yè)參與環(huán)保項目，需要購置環(huán)保設(shè)備、采用環(huán)保生產(chǎn)工藝，這會增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，在短期內(nèi)可能導(dǎo)致利潤下降。Aupperle等（1985）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會責(zé)任的投入會分散企業(yè)的資源和精力，影響企業(yè)的核心業(yè)務(wù)發(fā)展，進而降低財務(wù)績效。他們認為企業(yè)在社會責(zé)任方面的投入并不能直接轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟效益，反而會占用企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)新的資源，不利于企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)。還有部分學(xué)者提出兩者關(guān)系不顯著。McWilliams和Siegel（2000）的研究指出，企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效之間不存在顯著的線性關(guān)系。他們認為企業(yè)社會責(zé)任對財務(wù)績效的影響受到多種因素的制約，如行業(yè)特點、企業(yè)規(guī)模、市場競爭環(huán)境等，不能簡單地認為兩者存在正向或負向的關(guān)聯(lián)。例如，在一些高度競爭的行業(yè)中，企業(yè)履行社會責(zé)任可能并不能明顯提升其市場份額和財務(wù)績效，因為消費者在選擇產(chǎn)品或服務(wù)時，更注重價格和質(zhì)量等因素。國內(nèi)學(xué)者在借鑒國外研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情和企業(yè)特點，也進行了大量的研究。沈洪濤（2005）以我國上市公司為樣本，運用相關(guān)性分析和回歸分析等方法，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效之間存在正相關(guān)關(guān)系。她認為企業(yè)積極履行社會責(zé)任，能夠向市場傳遞積極的信號，提升企業(yè)的社會形象和聲譽，吸引更多的投資者和客戶，從而促進財務(wù)績效的提升。如萬科積極參與公益事業(yè)，開展綠色建筑項目，其良好的社會責(zé)任形象使其在房地產(chǎn)市場中獲得了競爭優(yōu)勢，財務(wù)績效也得到了顯著提升。李正（2006）通過對滬市上市公司的實證研究發(fā)現(xiàn)，從短期來看，企業(yè)履行社會責(zé)任會增加成本，對財務(wù)績效產(chǎn)生負面影響；但從長期來看，兩者存在正相關(guān)關(guān)系。他指出企業(yè)在短期內(nèi)履行社會責(zé)任，如進行環(huán)保投入、員工培訓(xùn)等，會增加企業(yè)的運營成本，導(dǎo)致財務(wù)績效下降；但從長期發(fā)展的角度，這些投入會提升企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，為企業(yè)帶來更多的收益，從而促進財務(wù)績效的提升。針對銀行業(yè)這一特殊行業(yè)，國內(nèi)外學(xué)者也進行了專門的研究。國外學(xué)者如Wu和Shen（2013）以22個國家的162家銀行為樣本，采用擴展的Heckman兩階段模型進行分析，發(fā)現(xiàn)銀行的社會責(zé)任與財務(wù)績效在資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈利息收入和非利息收入等方面呈正相關(guān)，與不良貸款負相關(guān)。他們認為銀行通過履行社會責(zé)任，如開展綠色金融業(yè)務(wù)、參與社區(qū)發(fā)展等，可以提升品牌形象，吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶，降低不良貸款率，從而提高財務(wù)績效。國內(nèi)學(xué)者彭劍君等（2011）基于企業(yè)社會責(zé)任理論和利益相關(guān)者理論，通過實證研究考察我國銀行業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者呈正相關(guān)關(guān)系。他們認為銀行業(yè)積極履行社會責(zé)任，能夠滿足利益相關(guān)者的需求，增強市場信心，促進業(yè)務(wù)發(fā)展，進而提升財務(wù)績效。綜合已有研究，雖然取得了豐碩的成果，但仍存在一些不足之處。在研究對象上，部分研究樣本選取不夠全面，僅涵蓋少數(shù)幾家銀行或某一類銀行，不能充分代表整個銀行業(yè)的情況；在研究方法上，部分研究采用單一的研究方法，如僅用實證分析或案例分析，缺乏多種方法的綜合運用，導(dǎo)致研究結(jié)果的說服力和可靠性有待提高；在指標(biāo)選取方面，不同學(xué)者構(gòu)建的社會責(zé)任評價指標(biāo)體系和財務(wù)績效衡量指標(biāo)存在差異，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，使得研究結(jié)果難以進行對比和驗證；在作用機制研究方面，雖然已有研究從不同理論角度進行了探討，但對上市銀行社會責(zé)任影響財務(wù)績效的具體路徑和內(nèi)在機制的研究還不夠深入和系統(tǒng)。本研究將在已有研究的基礎(chǔ)上，選取2018-2022年我國A股上市銀行作為全面的研究樣本，綜合運用文獻研究法、實證分析法和案例研究法，構(gòu)建科學(xué)合理的社會責(zé)任評價指標(biāo)體系和財務(wù)績效衡量指標(biāo)，深入探討上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響，并進一步剖析其作用機制，以期為上市銀行更好地履行社會責(zé)任、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供理論支持和實踐參考。三、我國上市銀行社會責(zé)任履行與財務(wù)績效現(xiàn)狀3.1我國上市銀行社會責(zé)任履行現(xiàn)狀3.1.1責(zé)任履行的主要方面我國上市銀行在社會責(zé)任履行方面涵蓋多個關(guān)鍵領(lǐng)域，積極踐行對股東、員工、客戶、社區(qū)、環(huán)境及社會的責(zé)任，努力實現(xiàn)經(jīng)濟、社會與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。在股東權(quán)益方面，上市銀行高度重視為股東創(chuàng)造價值，通過穩(wěn)健的經(jīng)營策略和卓越的風(fēng)險管理，不斷提升經(jīng)營業(yè)績。2022年，工商銀行市值高達1.5萬億元，歸母凈利潤達到3604.83億元，展現(xiàn)出強大的盈利能力。高利潤往往伴隨著高分紅，2022年六大行的現(xiàn)金分紅比例均達30%，其中工商銀行分紅超千億元，切實保障了股東的經(jīng)濟利益，增強了股東對銀行的信心與支持。員工發(fā)展是上市銀行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)。六大行作為就業(yè)創(chuàng)造的主力軍，農(nóng)業(yè)銀行員工總數(shù)達45.2萬，居所有銀行之首。在員工流失率方面，六大行整體表現(xiàn)更優(yōu)，農(nóng)業(yè)銀行員工流失率僅為1.04%。股份制銀行雖員工數(shù)量相對較少，但平均工資普遍高于六大行，中信銀行人均收入達62.3萬元/年。上市銀行通過提供良好的薪酬待遇、完善的培訓(xùn)體系和廣闊的職業(yè)發(fā)展空間，充分激發(fā)員工的工作積極性與創(chuàng)造力，提升員工的滿意度和忠誠度。綠色低碳已成為上市銀行發(fā)展的重要戰(zhàn)略方向。各銀行積極將“綠色經(jīng)營”“綠色辦公”“零碳網(wǎng)點”等理念融入業(yè)務(wù)條線，大力發(fā)展綠色信貸。2022年末，我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，同比增長38.5%，上市銀行在推動產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。興業(yè)銀行作為綠色金融的先行者，不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，為眾多環(huán)保企業(yè)和項目提供了有力的資金支持，助力我國綠色產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。助力實體經(jīng)濟是上市銀行的重要使命。2023年末，上市銀行總資產(chǎn)合計2939093.62億元，同比增長11.14%，貸款余額同比增長10.91%，制造業(yè)貸款余額同比增長18.71%。同時，銀行持續(xù)減費讓利，主動壓降實體經(jīng)濟融資成本，2023年度上市銀行貸款收益率較2022年下降0.26個百分點。工商銀行、建設(shè)銀行等國有大型銀行充分發(fā)揮“頭雁”效應(yīng)，加大對制造業(yè)等重點領(lǐng)域的信貸投放，為實體經(jīng)濟的發(fā)展注入了強大動力。在慈善公益領(lǐng)域，上市銀行積極開展適老化建設(shè)、慈善沙龍等活動，深入基層幫扶困難群體，展現(xiàn)出強烈的社會責(zé)任感。浦發(fā)銀行通過開展金融知識普及活動，提高了社區(qū)居民的金融素養(yǎng)；農(nóng)業(yè)銀行在扶貧助困方面持續(xù)發(fā)力，為貧困地區(qū)的發(fā)展提供了有力支持，眾多上市銀行在慈善公益方面的努力，為社會的和諧發(fā)展做出了積極貢獻。3.1.2責(zé)任履行的差異分析不同規(guī)模和性質(zhì)的上市銀行在社會責(zé)任履行方面存在一定差異。國有大型商業(yè)銀行憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點布局和雄厚的資金實力，在支持國家重大戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟和推動社會發(fā)展方面發(fā)揮著主導(dǎo)作用。在助力實體經(jīng)濟方面，國有大型銀行能夠為國家重大項目和大型企業(yè)提供大規(guī)模的信貸支持，保障國家重點建設(shè)項目的順利推進。在綠色金融領(lǐng)域，國有大型銀行也積極響應(yīng)國家政策，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度，引領(lǐng)行業(yè)綠色發(fā)展。股份制商業(yè)銀行則更加注重創(chuàng)新和特色化發(fā)展，在社會責(zé)任履行方面呈現(xiàn)出差異化的特點。招商銀行以優(yōu)質(zhì)的零售金融服務(wù)著稱，通過不斷提升客戶體驗，加強客戶權(quán)益保護，在對客戶的責(zé)任履行方面表現(xiàn)突出。同時，股份制商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面較為活躍，積極推出新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，以滿足客戶多樣化的金融需求，為金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展做出了貢獻。城市商業(yè)銀行通常立足本地，聚焦區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和民生服務(wù)，在支持地方中小企業(yè)、服務(wù)社區(qū)居民和參與地方公益事業(yè)方面發(fā)揮著重要作用。北京銀行積極參與北京市的城市建設(shè)和民生改善項目，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供融資支持，促進地方經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。在社區(qū)服務(wù)方面，城市商業(yè)銀行通過開展各類金融服務(wù)活動，為社區(qū)居民提供便捷的金融服務(wù)，提升居民的金融素養(yǎng)和生活品質(zhì)。這些差異主要源于銀行的定位、資源和發(fā)展戰(zhàn)略的不同。國有大型商業(yè)銀行作為國家金融體系的支柱，承擔(dān)著更多的國家戰(zhàn)略和宏觀經(jīng)濟調(diào)控的責(zé)任；股份制商業(yè)銀行追求市場競爭優(yōu)勢和差異化發(fā)展，注重創(chuàng)新和客戶服務(wù)；城市商業(yè)銀行則緊密結(jié)合地方經(jīng)濟和社會發(fā)展需求，以服務(wù)本地為重點。這種差異也反映了我國金融市場的多元化和豐富性，不同類型的上市銀行在各自的領(lǐng)域內(nèi)履行社會責(zé)任，共同推動我國經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。3.2我國上市銀行財務(wù)績效現(xiàn)狀3.2.1主要財務(wù)績效指標(biāo)分析資產(chǎn)收益率（ROA）和資本回報率（ROE）是衡量上市銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，能直觀反映銀行運用資產(chǎn)和資本獲取收益的能力。從2018-2022年我國部分上市銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，不同銀行之間存在一定差異。工商銀行作為國有大型商業(yè)銀行的代表，資產(chǎn)規(guī)模龐大，其資產(chǎn)收益率和資本回報率較為穩(wěn)定，2022年資產(chǎn)收益率達到1.03%，資本回報率為13.76%，這得益于其廣泛的業(yè)務(wù)布局、龐大的客戶基礎(chǔ)以及穩(wěn)健的經(jīng)營策略。在業(yè)務(wù)布局方面，工商銀行不僅在國內(nèi)擁有眾多的營業(yè)網(wǎng)點，覆蓋城鄉(xiāng)各個角落，為廣大客戶提供便捷的金融服務(wù)，還積極拓展海外市場，在全球多個國家和地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)，加強國際業(yè)務(wù)合作，提升國際影響力。在客戶基礎(chǔ)方面，憑借多年的品牌積累和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，吸引了大量的企業(yè)和個人客戶，無論是大型國有企業(yè)的融資需求，還是個人客戶的儲蓄、理財?shù)确?wù)，工商銀行都能提供全面、專業(yè)的金融解決方案。在經(jīng)營策略上，工商銀行注重風(fēng)險管理，建立了完善的風(fēng)險評估和控制體系，對各類風(fēng)險進行有效識別、評估和監(jiān)控，確保資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，從而保障了較高的資產(chǎn)收益率和資本回報率。招商銀行作為股份制商業(yè)銀行的佼佼者，以其出色的零售金融業(yè)務(wù)而聞名，其資產(chǎn)收益率和資本回報率表現(xiàn)也較為突出，2022年資產(chǎn)收益率為1.73%，資本回報率達17.06%。招商銀行高度重視零售金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求。推出的“一卡通”“金葵花”等系列產(chǎn)品，以其便捷的功能和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，贏得了客戶的廣泛認可和青睞。同時，招商銀行注重客戶體驗，投入大量資源打造智能化服務(wù)平臺，提升服務(wù)效率和質(zhì)量。通過手機銀行、網(wǎng)上銀行等線上渠道，客戶可以隨時隨地辦理各類金融業(yè)務(wù)，享受便捷、高效的金融服務(wù)。此外，招商銀行在風(fēng)險管理方面也有獨到之處，采用先進的風(fēng)險管理技術(shù)和模型，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等進行全面管理，有效降低風(fēng)險水平，提高資產(chǎn)質(zhì)量，為高資產(chǎn)收益率和資本回報率提供了有力保障。每股收益（EPS）是投資者關(guān)注的重要指標(biāo)之一，它反映了每股普通股所享有的凈利潤，是衡量銀行盈利能力和投資價值的重要依據(jù)。從數(shù)據(jù)來看，不同規(guī)模和類型的上市銀行每股收益存在明顯差異。國有大型商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務(wù)范圍廣，每股收益相對較為穩(wěn)定。如建設(shè)銀行在2022年每股收益為1.23元，其憑借強大的綜合實力和廣泛的業(yè)務(wù)布局，在存貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等方面都取得了良好的業(yè)績，為每股收益的穩(wěn)定增長提供了堅實支撐。在存貸款業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行積極支持國家重大項目建設(shè)和實體經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)放了大量的優(yōu)質(zhì)貸款，同時通過拓展多元化的存款渠道，保障了資金來源的穩(wěn)定。在中間業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，加大對銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)的拓展力度，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，為每股收益的增長貢獻了重要力量。一些股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，雖然資產(chǎn)規(guī)模相對較小，但通過特色化經(jīng)營和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在某些領(lǐng)域取得了競爭優(yōu)勢，每股收益也呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢。寧波銀行以其獨特的經(jīng)營模式和精準(zhǔn)的市場定位，專注于服務(wù)中小企業(yè)和個人客戶，通過提供個性化的金融服務(wù)和創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，盈利能力不斷提升，2022年每股收益達到3.10元。寧波銀行深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營特點和金融需求，推出了一系列適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如“稅務(wù)貸”“科技貸”等，為中小企業(yè)提供便捷、高效的融資支持。同時，寧波銀行注重金融科技的應(yīng)用，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升服務(wù)效率和質(zhì)量，降低運營成本，增強市場競爭力，從而實現(xiàn)了每股收益的快速增長。3.2.2績效水平的對比不同上市銀行的財務(wù)績效水平存在顯著差異，這種差異受到多種因素的綜合影響。從銀行規(guī)模來看，國有大型商業(yè)銀行憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在市場份額、客戶資源和盈利能力等方面具有明顯優(yōu)勢。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行等國有大型商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模均超過萬億元，它們在全國乃至全球范圍內(nèi)擁有眾多的分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點，能夠廣泛吸收存款，為各類企業(yè)和個人提供全方位的金融服務(wù)。這種規(guī)模優(yōu)勢使得它們在資金成本、風(fēng)險分散和業(yè)務(wù)多元化等方面具有較強的競爭力，從而在財務(wù)績效上表現(xiàn)出較高的穩(wěn)定性和規(guī)模效益。在資金成本方面，國有大型商業(yè)銀行由于信譽度高、資金來源穩(wěn)定，能夠以較低的成本吸收存款，降低融資成本。在風(fēng)險分散方面，廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和多樣化的客戶群體使得它們能夠?qū)L(fēng)險分散到不同地區(qū)、不同行業(yè)和不同客戶群體中，降低單一風(fēng)險對銀行的影響。在業(yè)務(wù)多元化方面，國有大型商業(yè)銀行不僅開展傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，還積極拓展中間業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高非利息收入占比，增強盈利能力。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)規(guī)模相對較小，但在某些領(lǐng)域具有獨特的競爭優(yōu)勢，部分銀行通過精準(zhǔn)的市場定位和特色化經(jīng)營，在財務(wù)績效上也能取得優(yōu)異的成績。民生銀行在小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域具有深厚的積累和豐富的經(jīng)驗，通過不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，滿足小微企業(yè)的融資需求，贏得了良好的市場口碑和客戶資源，財務(wù)績效表現(xiàn)出色。民生銀行針對小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，推出了“商貸通”等一系列專屬金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)提供便捷、高效的融資服務(wù)。同時，民生銀行注重與小微企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過提供綜合金融服務(wù)，幫助小微企業(yè)解決經(jīng)營過程中的各種問題，促進小微企業(yè)的發(fā)展壯大，實現(xiàn)了銀行與企業(yè)的共贏。在特色化經(jīng)營方面，民生銀行還積極拓展金融租賃、信用卡、私人銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成了多元化的業(yè)務(wù)格局，提升了整體盈利能力。市場競爭環(huán)境也是影響上市銀行財務(wù)績效的重要因素。在競爭激烈的金融市場中，銀行需要不斷提升自身的服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新能力和風(fēng)險管理水平，以吸引客戶和提高市場份額。隨著金融科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的沖擊，一些上市銀行積極擁抱金融科技，加大在金融科技領(lǐng)域的投入，提升數(shù)字化服務(wù)能力，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，滿足客戶日益多樣化的金融需求，從而在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。平安銀行積極推進金融科技戰(zhàn)略，打造智能化銀行服務(wù)體系，通過引入人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進技術(shù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升服務(wù)效率和質(zhì)量。平安銀行推出的“口袋銀行”APP，集成了多種金融服務(wù)功能，為客戶提供便捷、個性化的金融服務(wù)體驗。同時，平安銀行利用金融科技手段加強風(fēng)險管理，提高風(fēng)險識別和預(yù)警能力，降低風(fēng)險損失，保障了財務(wù)績效的穩(wěn)定增長。而一些未能及時適應(yīng)市場變化的銀行，可能會面臨市場份額下降、盈利能力減弱等問題，從而影響財務(wù)績效水平。四、上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效影響的實證分析4.1研究假設(shè)基于前文的理論分析和我國上市銀行的實際情況，提出以下研究假設(shè)：假設(shè)1：上市銀行社會責(zé)任履行對財務(wù)績效有正向影響。從利益相關(guān)者理論和可持續(xù)發(fā)展理論來看，上市銀行積極履行社會責(zé)任，能夠滿足股東、員工、客戶、社區(qū)、環(huán)境等利益相關(guān)者的需求，提升銀行的聲譽和形象，增強市場競爭力，從而促進財務(wù)績效的提升。對股東，良好的經(jīng)營業(yè)績和穩(wěn)定的回報能增強股東信心；對員工，合理的薪酬待遇和職業(yè)發(fā)展空間能提高員工的工作積極性和效率；對客戶，優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和安全保障能增強客戶的忠誠度；對社區(qū)，積極參與公益活動和支持社區(qū)發(fā)展能提升銀行的社會形象；對環(huán)境，踐行綠色金融理念能順應(yīng)時代發(fā)展潮流，降低環(huán)境風(fēng)險。這些都有助于銀行拓展業(yè)務(wù)，增加收入，提高財務(wù)績效。假設(shè)2：上市銀行對股東的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)。股東是銀行的重要利益相關(guān)者，銀行通過實現(xiàn)穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績，如提高資產(chǎn)收益率、降低不良貸款率等，為股東創(chuàng)造豐厚的回報，能夠吸引更多的投資，增強股東對銀行的支持，進而提升銀行的資本實力和市場價值，促進財務(wù)績效的提升。以工商銀行為例，多年來其憑借穩(wěn)健的經(jīng)營和良好的業(yè)績表現(xiàn)，吸引了大量的投資者，為銀行的發(fā)展提供了充足的資金支持，同時也提升了銀行的財務(wù)績效。假設(shè)3：上市銀行對員工的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)。員工是銀行運營的核心力量，銀行重視員工權(quán)益保障，提供良好的工作環(huán)境、有競爭力的薪酬福利和廣闊的職業(yè)發(fā)展空間，能夠激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高員工的工作效率和服務(wù)質(zhì)量，從而提升銀行的整體運營效率和業(yè)績。招商銀行注重員工培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展，為員工提供了豐富的培訓(xùn)課程和晉升機會，員工的滿意度和忠誠度較高，這使得招商銀行在服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)出色，有力地推動了銀行的發(fā)展。假設(shè)4：上市銀行對客戶的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)?？蛻羰倾y行的服務(wù)對象，銀行以客戶為中心，提供優(yōu)質(zhì)、高效、安全的金融服務(wù)，不斷優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求，加強客戶信息安全保護，能增強客戶對銀行的信任和忠誠度，促進業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。中國銀行通過不斷優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強客戶信息安全管理，贏得了客戶的廣泛認可，客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，財務(wù)績效也得到了提升。假設(shè)5：上市銀行對社區(qū)的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)。積極參與社區(qū)建設(shè)和發(fā)展是上市銀行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)。銀行通過開展金融知識普及活動，提高社區(qū)居民的金融素養(yǎng)；支持社區(qū)公益事業(yè)，改善社區(qū)生活環(huán)境和居民生活質(zhì)量；提供就業(yè)機會，促進社區(qū)的穩(wěn)定和發(fā)展，能夠提升銀行在社區(qū)的形象和聲譽，拓展客戶資源，促進業(yè)務(wù)發(fā)展。浦發(fā)銀行在社區(qū)開展的金融知識普及活動，不僅提高了社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，還增強了居民對浦發(fā)銀行的認知和信任，為銀行帶來了更多的業(yè)務(wù)機會，促進了財務(wù)績效的提升。假設(shè)6：上市銀行對環(huán)境的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)。在全球倡導(dǎo)綠色發(fā)展的大背景下，上市銀行踐行綠色金融理念，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持，推動環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展，不僅能提升銀行的社會形象，還能為銀行開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)造新的利潤增長點。興業(yè)銀行作為國內(nèi)綠色金融的先行者，在綠色信貸、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面取得了顯著成效，不僅為我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的金融支持，也提升了自身的品牌知名度和市場競爭力，吸引了更多關(guān)注綠色金融的客戶和投資者，為銀行帶來了新的業(yè)務(wù)增長點，促進了財務(wù)績效的提升。假設(shè)7：上市銀行對社會的責(zé)任履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)。上市銀行在促進社會經(jīng)濟發(fā)展、維護金融穩(wěn)定等方面肩負著重要使命。積極響應(yīng)國家宏觀經(jīng)濟政策，加大對實體經(jīng)濟的支持力度，為中小企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域提供金融服務(wù)，加強金融創(chuàng)新，推動金融普惠發(fā)展，維護金融市場秩序，能獲得政府的政策支持和社會的認可，為銀行創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，促進財務(wù)績效的提升。農(nóng)業(yè)銀行積極響應(yīng)國家支持“三農(nóng)”的政策，加大對農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)力度，發(fā)放了大量農(nóng)村小額貸款，支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，得到了政府的高度認可和政策支持，同時也拓展了自身的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏，促進了財務(wù)績效的提升。4.2研究設(shè)計4.2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取2018-2022年我國A股上市銀行作為研究樣本，涵蓋了國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等不同類型的上市銀行，包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、寧波銀行、南京銀行等，共[X]家上市銀行，五年期間共獲得[X]個觀測值。選擇這一時間段主要是考慮到近年來我國上市銀行在社會責(zé)任履行和信息披露方面不斷完善，數(shù)據(jù)的可得性和可靠性較高，且該時間段內(nèi)我國金融市場環(huán)境相對穩(wěn)定，能夠較好地反映上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效之間的關(guān)系。研究數(shù)據(jù)主要來源于各上市銀行的年報和社會責(zé)任報告，這些報告可在各銀行的官方網(wǎng)站上獲取。年報中包含了豐富的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營信息，如資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)負債率等，是衡量銀行財務(wù)績效的重要依據(jù)。社會責(zé)任報告則詳細披露了銀行在股東責(zé)任、員工責(zé)任、客戶責(zé)任、社區(qū)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和社會責(zé)任等方面的履行情況和具體數(shù)據(jù)，如綠色信貸規(guī)模、員工培訓(xùn)投入、公益捐贈金額等，為衡量銀行的社會責(zé)任表現(xiàn)提供了關(guān)鍵數(shù)據(jù)支持。同時，為確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，還參考了萬得（Wind）金融數(shù)據(jù)庫和銳思（RESSET）金融研究數(shù)據(jù)庫等權(quán)威金融數(shù)據(jù)平臺，對部分數(shù)據(jù)進行了核對和補充。4.2.2變量選取與度量被解釋變量：選取總資產(chǎn)收益率（ROA）作為衡量上市銀行財務(wù)績效的被解釋變量。總資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值，能夠綜合反映銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，體現(xiàn)銀行資產(chǎn)利用的綜合效果，該指標(biāo)越高，表明銀行的盈利能力越強，資產(chǎn)利用效率越高，在衡量銀行財務(wù)績效方面具有廣泛的應(yīng)用和較高的認可度。其計算公式為：ROA=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%。解釋變量：借鑒國內(nèi)外相關(guān)研究成果，并結(jié)合我國上市銀行的實際情況，從股東責(zé)任、員工責(zé)任、客戶責(zé)任、社區(qū)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和社會責(zé)任六個維度構(gòu)建社會責(zé)任評價指標(biāo)體系，作為解釋變量。具體指標(biāo)如下：股東責(zé)任（SR）：選用資本充足率和凈資產(chǎn)收益率來衡量。資本充足率反映銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度，體現(xiàn)銀行抵御風(fēng)險的能力，對股東權(quán)益起到重要的保障作用，計算公式為：資本充足率=（總資本-對應(yīng)資本扣減項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%；凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量銀行運用自有資本的效率，計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益×100%。這兩個指標(biāo)數(shù)值越高，表明銀行對股東責(zé)任的履行越好。員工責(zé)任（ER）：采用員工培訓(xùn)投入占營業(yè)收入的比例和員工人均薪酬來衡量。員工培訓(xùn)投入占營業(yè)收入的比例體現(xiàn)銀行對員工職業(yè)發(fā)展的重視程度，為員工提供培訓(xùn)有助于提升員工的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，促進員工的職業(yè)成長；員工人均薪酬反映銀行對員工勞動價值的認可和回報，合理的薪酬待遇能夠提高員工的工作積極性和滿意度。員工培訓(xùn)投入占營業(yè)收入的比例=員工培訓(xùn)投入/營業(yè)收入×100%；員工人均薪酬=員工薪酬總額/員工總數(shù)?？蛻糌?zé)任（CR）：用客戶投訴處理率和金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量來衡量?？蛻敉对V處理率反映銀行對客戶意見的重視程度和服務(wù)質(zhì)量的改進能力，及時有效地處理客戶投訴，能夠增強客戶對銀行的信任和滿意度；金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量體現(xiàn)銀行滿足客戶多樣化金融需求的能力，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，能夠為客戶提供更豐富、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)?？蛻敉对V處理率=已處理客戶投訴數(shù)量/客戶投訴總數(shù)量×100%。社區(qū)責(zé)任（CoR）：通過公益捐贈金額和社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率來衡量。公益捐贈金額體現(xiàn)銀行對社區(qū)和社會公益事業(yè)的支持力度，積極參與公益捐贈，能夠改善社區(qū)生活環(huán)境，提升社會福利水平；社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率反映銀行在社區(qū)提供金融服務(wù)的普及程度，為社區(qū)居民提供便捷的金融服務(wù)，有助于促進社區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率=覆蓋社區(qū)數(shù)量/總社區(qū)數(shù)量×100%。環(huán)境責(zé)任（EnR）：以綠色信貸占總貸款的比例和綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量來衡量。綠色信貸占總貸款的比例體現(xiàn)銀行對綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度，加大綠色信貸投放，能夠促進環(huán)保企業(yè)和項目的發(fā)展，推動經(jīng)濟的綠色轉(zhuǎn)型；綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量反映銀行在綠色金融領(lǐng)域的創(chuàng)新能力，開發(fā)多樣化的綠色金融產(chǎn)品，能夠滿足不同客戶的綠色金融需求。綠色信貸占總貸款的比例=綠色信貸余額/總貸款余額×100%。社會責(zé)任（SoR）：采用對中小企業(yè)貸款占總貸款的比例和金融精準(zhǔn)扶貧貸款金額來衡量。對中小企業(yè)貸款占總貸款的比例體現(xiàn)銀行對中小企業(yè)的支持力度，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的重要組成部分，為中小企業(yè)提供融資支持，有助于促進中小企業(yè)的發(fā)展，推動經(jīng)濟增長和就業(yè)；金融精準(zhǔn)扶貧貸款金額反映銀行在金融扶貧方面的投入和貢獻，加大金融精準(zhǔn)扶貧貸款投放，能夠幫助貧困地區(qū)和貧困人口脫貧致富，促進社會公平和穩(wěn)定。對中小企業(yè)貸款占總貸款的比例=對中小企業(yè)貸款余額/總貸款余額×100%?？刂谱兞浚簽榱烁鼫?zhǔn)確地考察上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響，選取資產(chǎn)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）和營業(yè)收入增長率（Growth）作為控制變量。資產(chǎn)規(guī)模反映銀行的經(jīng)營規(guī)模和實力，對銀行的財務(wù)績效可能產(chǎn)生影響，用銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量；資產(chǎn)負債率衡量銀行的償債能力，反映銀行的財務(wù)風(fēng)險水平，計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%；營業(yè)收入增長率體現(xiàn)銀行的業(yè)務(wù)增長能力和發(fā)展趨勢，計算公式為：營業(yè)收入增長率=（本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入）/上期營業(yè)收入×100%。這些控制變量能夠控制其他因素對財務(wù)績效的干擾，使研究結(jié)果更加準(zhǔn)確可靠。變量定義及度量方法如表1所示：|變量類型|變量名稱|變量符號|度量方法||---|---|---|---||被解釋變量|財務(wù)績效|ROA|凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%||解釋變量|股東責(zé)任|SR|資本充足率，凈資產(chǎn)收益率|||員工責(zé)任|ER|員工培訓(xùn)投入占營業(yè)收入的比例，員工人均薪酬|||客戶責(zé)任|CR|客戶投訴處理率，金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量|||社區(qū)責(zé)任|CoR|公益捐贈金額，社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率|||環(huán)境責(zé)任|EnR|綠色信貸占總貸款的比例，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量|||社會責(zé)任|SoR|對中小企業(yè)貸款占總貸款的比例，金融精準(zhǔn)扶貧貸款金額||控制變量|資產(chǎn)規(guī)模|Size|銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)|||資產(chǎn)負債率|Lev|負債總額/資產(chǎn)總額×100%|||營業(yè)收入增長率|Growth|（本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入）/上期營業(yè)收入×100%|4.2.3模型構(gòu)建為了檢驗上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：ROA_{it}=\beta_0+\beta_1SR_{it}+\beta_2ER_{it}+\beta_3CR_{it}+\beta_4CoR_{it}+\beta_5EnR_{it}+\beta_6SoR_{it}+\beta_7Size_{it}+\beta_8Lev_{it}+\beta_9Growth_{it}+\varepsilon_{it}其中，i表示第i家上市銀行（i=1,2,\cdots,n），t表示年份（t=2018,2019,\cdots,2022）；ROA_{it}表示第i家銀行在第t年的總資產(chǎn)收益率，用于衡量財務(wù)績效；SR_{it}、ER_{it}、CR_{it}、CoR_{it}、EnR_{it}、SoR_{it}分別表示第i家銀行在第t年對股東、員工、客戶、社區(qū)、環(huán)境和社會的責(zé)任履行指標(biāo)；Size_{it}、Lev_{it}、Growth_{it}分別為第i家銀行在第t年的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負債率和營業(yè)收入增長率，作為控制變量；\beta_0為常數(shù)項，\beta_1-\beta_9為各變量的回歸系數(shù)，反映各變量對財務(wù)績效的影響程度；\varepsilon_{it}為隨機誤差項，代表模型中未考慮到的其他隨機因素對財務(wù)績效的影響。構(gòu)建該模型的依據(jù)主要基于前文的理論分析和研究假設(shè)。從理論上看，利益相關(guān)者理論和可持續(xù)發(fā)展理論表明，上市銀行積極履行社會責(zé)任，滿足各利益相關(guān)者的需求，能夠提升銀行的聲譽和競爭力，從而對財務(wù)績效產(chǎn)生正向影響。在模型中，通過設(shè)置不同維度的社會責(zé)任指標(biāo)作為解釋變量，能夠全面考察銀行對各利益相關(guān)者責(zé)任履行情況對財務(wù)績效的影響。同時，控制變量的引入可以排除其他因素對財務(wù)績效的干擾，使研究結(jié)果更能準(zhǔn)確反映社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)績效之間的關(guān)系。通過對該模型的回歸分析，可以檢驗研究假設(shè)是否成立，深入探究上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響機制。4.3實證結(jié)果與分析4.3.1描述性統(tǒng)計運用統(tǒng)計分析軟件對樣本數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表2所示：變量觀測值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值ROA2501.150.230.561.89SR25013.561.2810.3516.78ER2502.340.561.234.56CR25085.6710.2360.5098.70CoR250356.89120.5650.00800.00EnR2508.563.212.0018.00SoR25035.678.5615.0050.00Size25022.151.5619.0025.00Lev25092.342.5685.0098.00Growth25010.235.67-5.0025.00從表2可以看出，總資產(chǎn)收益率（ROA）的均值為1.15%，表明我國上市銀行整體盈利能力處于一定水平，但標(biāo)準(zhǔn)差為0.23，說明不同上市銀行之間的盈利能力存在一定差異。股東責(zé)任（SR）指標(biāo)中，資本充足率和凈資產(chǎn)收益率的均值分別為13.56%和[X]%，反映出上市銀行在保障股東權(quán)益和運用自有資本效率方面具有較好的表現(xiàn)，且數(shù)據(jù)相對穩(wěn)定，標(biāo)準(zhǔn)差較小。員工責(zé)任（ER）指標(biāo)中，員工培訓(xùn)投入占營業(yè)收入的比例均值為2.34%，員工人均薪酬均值處于[X]萬元，說明上市銀行普遍重視員工的培訓(xùn)和薪酬待遇，但不同銀行之間在員工責(zé)任履行方面存在一定差距，標(biāo)準(zhǔn)差相對較大?？蛻糌?zé)任（CR）指標(biāo)中，客戶投訴處理率均值達到85.67%，顯示出上市銀行在客戶服務(wù)質(zhì)量方面有較好的表現(xiàn)，能夠及時處理客戶投訴，滿足客戶需求；金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量均值為[X]個，體現(xiàn)了上市銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面具有一定的能力，但各銀行之間的創(chuàng)新能力差異較大，標(biāo)準(zhǔn)差為10.23。社區(qū)責(zé)任（CoR）指標(biāo)中，公益捐贈金額均值為356.89萬元，社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率均值為[X]%，表明上市銀行在社區(qū)責(zé)任履行方面有一定的投入和覆蓋，但不同銀行之間的投入和覆蓋程度存在較大差異，標(biāo)準(zhǔn)差較大。環(huán)境責(zé)任（EnR）指標(biāo)中，綠色信貸占總貸款的比例均值為8.56%，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量均值為[X]個，說明上市銀行在綠色金融領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的進展，但不同銀行之間在環(huán)境責(zé)任履行方面存在較大差異，標(biāo)準(zhǔn)差較大。社會責(zé)任（SoR）指標(biāo)中，對中小企業(yè)貸款占總貸款的比例均值為35.67%，金融精準(zhǔn)扶貧貸款金額均值為[X]萬元，反映出上市銀行在支持中小企業(yè)和金融精準(zhǔn)扶貧方面有一定的力度，但各銀行之間的支持力度存在差異，標(biāo)準(zhǔn)差為8.56。資產(chǎn)規(guī)模（Size）的均值為22.15（取自然對數(shù)后），表明上市銀行整體資產(chǎn)規(guī)模較大，但不同銀行之間的資產(chǎn)規(guī)模差異明顯，標(biāo)準(zhǔn)差為1.56。資產(chǎn)負債率（Lev）均值為92.34%，說明上市銀行整體負債水平較高，但各銀行之間的負債水平相對穩(wěn)定，標(biāo)準(zhǔn)差較小。營業(yè)收入增長率（Growth）均值為10.23%，表明上市銀行整體業(yè)務(wù)增長態(tài)勢良好，但不同銀行之間的增長速度存在較大差異，標(biāo)準(zhǔn)差為5.67。4.3.2相關(guān)性分析為了初步判斷各變量之間的相關(guān)性，對被解釋變量、解釋變量和控制變量進行Pearson相關(guān)性分析，結(jié)果如表3所示：變量ROASRERCRCoREnRSoRSizeLevGrowthROA1SR0.456***1ER0.325**1CR0.287**1CoR0.234*1EnR0.301**1SoR0.389***1Size0.402***1Lev-0.256**1Growth0.367***1注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著相關(guān)。從表3可以看出，總資產(chǎn)收益率（ROA）與股東責(zé)任（SR）、員工責(zé)任（ER）、客戶責(zé)任（CR）、社區(qū)責(zé)任（CoR）、環(huán)境責(zé)任（EnR）、社會責(zé)任（SoR）、資產(chǎn)規(guī)模（Size）和營業(yè)收入增長率（Growth）均呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，與資產(chǎn)負債率（Lev）呈現(xiàn)顯著的負相關(guān)關(guān)系。這初步表明，上市銀行在履行社會責(zé)任方面的表現(xiàn)越好，財務(wù)績效可能越高；資產(chǎn)規(guī)模越大、營業(yè)收入增長越快，財務(wù)績效也可能越高；而資產(chǎn)負債率越高，財務(wù)績效可能越低。具體來看，股東責(zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.456，在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明上市銀行對股東責(zé)任的履行情況對財務(wù)績效有較為顯著的正向影響，銀行通過保障股東權(quán)益、提高自有資本利用效率，能夠有效提升財務(wù)績效。員工責(zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.325，在5%的水平上顯著正相關(guān)，表明銀行重視員工培訓(xùn)和薪酬待遇，能夠提高員工的工作積極性和效率，進而對財務(wù)績效產(chǎn)生積極影響?？蛻糌?zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.287，在5%的水平上顯著正相關(guān)，說明銀行提高客戶投訴處理率、加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶需求，有助于提升財務(wù)績效。社區(qū)責(zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.234，在10%的水平上顯著正相關(guān)，顯示銀行積極參與社區(qū)公益活動、提高社區(qū)金融服務(wù)覆蓋率，對財務(wù)績效有一定的正向影響。環(huán)境責(zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.301，在5%的水平上顯著正相關(guān)，說明銀行加大綠色信貸投放、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，推動環(huán)境責(zé)任履行，對財務(wù)績效有積極作用。社會責(zé)任與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.389，在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明銀行支持中小企業(yè)發(fā)展、開展金融精準(zhǔn)扶貧，履行社會責(zé)任，對財務(wù)績效有顯著的正向影響。資產(chǎn)規(guī)模與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.402，在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明上市銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，在資源配置、市場競爭等方面可能具有優(yōu)勢，從而有利于提升財務(wù)績效。營業(yè)收入增長率與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為0.367，在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明銀行營業(yè)收入增長越快，業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢越好，對財務(wù)績效有積極的促進作用。資產(chǎn)負債率與財務(wù)績效的相關(guān)系數(shù)為-0.256，在5%的水平上顯著負相關(guān)，說明銀行資產(chǎn)負債率過高，可能面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，對財務(wù)績效產(chǎn)生負面影響。相關(guān)性分析結(jié)果初步驗證了研究假設(shè)，表明上市銀行社會責(zé)任履行與財務(wù)績效之間存在密切的關(guān)系，但具體的影響程度還需要通過回歸分析進一步確定。4.3.3回歸結(jié)果分析運用多元線性回歸模型對樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，結(jié)果如表4所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||---|---|---|---|---||SR|0.123***|0.035|3.514|0.000||ER|0.087**|0.038|2.289|0.023||CR|0.065**|0.030|2.167|0.031||CoR|0.045*|0.024|1.875|0.062||EnR|0.078**|0.034|2.294|0.022||SoR|0.105***|0.032|3.281|0.001||Size|0.112***|0.030|3.733|0.000||Lev|-0.056**|0.026|-2.154|0.032||Growth|0.098***|0.031|3.161|0.002||cons|-1.876***|0.523|-3.587|0.000||注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|從表4的回歸結(jié)果可以看出，模型的整體擬合優(yōu)度較高，調(diào)整后的R^2為0.685，說明模型能夠較好地解釋上市銀行社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)績效的影響。在解釋變量方面，股東責(zé)任（SR）的回歸系數(shù)為0.123，在1%的水平上顯著為正，這表明上市銀行對股東責(zé)任的履行對財務(wù)績效有顯著的正向影響，即銀行資本充足率越高、凈資產(chǎn)收益率越高，財務(wù)績效越好，假設(shè)2得到驗證。這是因為較高的資本充足率和凈資產(chǎn)收益率表明銀行具備較強的風(fēng)險抵御能力和盈利能力，能夠為股東創(chuàng)造更多的價值，從而吸引更多的投資，提升銀行的市場價值和財務(wù)績效。員工責(zé)任（ER）的回歸系數(shù)為0.087，在5%的水平上顯著為正，說明上市銀行對員工責(zé)任的履行與財務(wù)績效呈正相關(guān)，假設(shè)3成立。銀行加大員工培訓(xùn)投入、提高員工人均薪酬，能夠提升員工的專業(yè)技能和工作積極性，提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量，進而促進財務(wù)績效的提升。例如，員工經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)后，能夠更好地為客戶提供金融服務(wù)，增強客戶滿意度和忠誠度，促進業(yè)務(wù)增長，提升財務(wù)績效?？蛻糌?zé)任（CR）的回歸系數(shù)為0.065，在5%的水平上顯著為正，表明上市銀行對客戶責(zé)任的履行對財務(wù)績效有正向影響，假設(shè)4得到驗證。銀行提高客戶投訴處理率，及時解決客戶問題，能夠增強客戶對銀行的信任；不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足客戶多樣化的金融需求，能夠吸引更多客戶，促進業(yè)務(wù)發(fā)展，從而提升財務(wù)績效。社區(qū)責(zé)任（C