破局與前行：我國中小企業(yè)融資困境深度剖析與創(chuàng)新對策研究一、引言1.1研究背景與意義在我國經濟體系中，中小企業(yè)占據著不可或缺的重要地位，是推動經濟增長、促進就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新活力的關鍵力量。截至2022年末，中國中小微企業(yè)數(shù)量已超過5200萬戶，比2018年末增長51%，2022年平均每天新設企業(yè)2.38萬戶，是2018年的1.3倍，中小企業(yè)快速發(fā)展壯大，已然成為數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體，是中國經濟社會發(fā)展的生力軍。中小企業(yè)在增加就業(yè)方面作用顯著，提供了80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)崗位，極大地緩解了社會就業(yè)壓力，對維護社會穩(wěn)定意義重大。在科技創(chuàng)新領域，中小企業(yè)同樣表現(xiàn)出色，貢獻了70%以上的技術創(chuàng)新成果，以其敏銳的市場洞察力和靈活的創(chuàng)新機制，不斷推出新技術、新產品，為產業(yè)升級和經濟結構調整注入新動能。在經濟增長方面，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占比超過60%，上繳國家利稅占總量40%，有力地推動了國民經濟的發(fā)展。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中融資困境尤為突出，已成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。融資難主要體現(xiàn)在中小企業(yè)難以從銀行等金融機構獲得足夠的貸款支持。據調查顯示，在申請銀行貸款的中小企業(yè)中，約有40%的企業(yè)無法獲得足額貸款，甚至有部分企業(yè)申請被直接拒絕。銀行出于風險控制的考慮，往往更傾向于向大型企業(yè)放貸，因為中小企業(yè)普遍存在規(guī)模較小、資產有限、財務制度不夠健全等問題，這使得銀行對其信用評估難度較大，放貸意愿較低。融資貴也是中小企業(yè)面臨的一大難題，中小企業(yè)的貸款利率普遍高于大型企業(yè)，平均高出2-3個百分點。除了高利率，中小企業(yè)在融資過程中還需要承擔諸如擔保費、評估費等額外費用，進一步加重了融資成本。以一筆100萬元的貸款為例，中小企業(yè)每年可能需要多支付數(shù)萬元的融資費用，這對于利潤微薄的中小企業(yè)來說，無疑是沉重的負擔。融資渠道狹窄同樣困擾著中小企業(yè)，目前中小企業(yè)融資主要依賴銀行貸款和自有資金，直接融資渠道如股權融資、債券融資等門檻較高，中小企業(yè)很難通過這些渠道獲得資金。據統(tǒng)計，中小企業(yè)直接融資占比僅為20%左右，這限制了中小企業(yè)的融資選擇，使其在資金需求旺盛時難以獲得足夠的資金支持。中小企業(yè)融資困境對其自身發(fā)展以及整個經濟社會都產生了不利影響。從企業(yè)自身角度來看，資金短缺嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和速度。企業(yè)因缺乏資金無法及時采購原材料，導致生產停滯，訂單交付延遲，影響企業(yè)聲譽和市場份額；無力進行設備更新和技術研發(fā)，使得產品競爭力下降，難以在市場中立足；難以吸引和留住優(yōu)秀人才，進一步削弱企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α暮暧^經濟角度而言，中小企業(yè)發(fā)展受阻會影響經濟增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。中小企業(yè)作為經濟的重要組成部分，其發(fā)展困境會導致經濟增長動力不足，影響整體經濟的活力和創(chuàng)新能力；還會對就業(yè)市場產生沖擊，減少就業(yè)崗位，增加社會就業(yè)壓力。在此背景下，深入研究我國中小企業(yè)融資困境及對策具有重要的現(xiàn)實意義和理論價值。從現(xiàn)實意義來看，有助于解決中小企業(yè)融資難題，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道和更合理的融資成本，促進其健康發(fā)展，進而推動我國經濟的持續(xù)增長和就業(yè)的穩(wěn)定；能夠優(yōu)化金融資源配置，引導資金流向中小企業(yè)，提高金融市場的效率和公平性，促進金融市場的健康發(fā)展；對完善我國的經濟政策和金融體系具有參考價值，為政府制定相關政策提供依據，推動政策的優(yōu)化和創(chuàng)新。從理論價值層面分析，有助于豐富和完善企業(yè)融資理論，通過對中小企業(yè)融資困境的研究，進一步探討企業(yè)融資行為和影響因素，為企業(yè)融資理論的發(fā)展提供新的視角和實證支持；能夠促進金融理論與實踐的結合，將金融理論應用于解決中小企業(yè)融資實際問題，推動金融理論在實踐中的應用和發(fā)展，為金融學科的發(fā)展做出貢獻。1.2國內外研究現(xiàn)狀國外對中小企業(yè)融資問題的研究起步較早，理論成果較為豐富。20世紀50年代，莫迪格利安尼和米勒(MM)提出了現(xiàn)代資金結構理論即MM理論，該理論認為在完美資本市場假設下，企業(yè)的資本結構與企業(yè)價值無關，這為后續(xù)的融資理論研究奠定了基礎。70年代，權衡理論進一步發(fā)展了MM理論，考慮了稅負效應與債務融資對企業(yè)資本結構的影響，認為企業(yè)在融資決策時需要權衡債務融資帶來的稅收優(yōu)惠和財務困境成本。進入80年代，信息經濟學中的“不對稱信息理論”被引入融資領域，大大豐富了人們對中小企業(yè)融資困難問題的理解。Jaffee和Modilian（1969）認為銀行的信貸供給曲線類似工業(yè)產品一樣按標準的利潤最大化原則來決定，這使得銀行在信貸決策時會考慮多種因素，中小企業(yè)由于自身特點可能在信貸獲取上處于劣勢。Dewatripant和Maskin(1995)認為銀行對中小企業(yè)信貸中產生“預算軟約束”問題，導致銀行更趨于“大客戶”的業(yè)務，進一步說明了銀行在信貸業(yè)務中對中小企業(yè)的態(tài)度傾向。Hodgman(1961)和Martinell(1997)認為中小企業(yè)多屬“雙短”企業(yè)，即信貸歷史較短與經營時間短，企業(yè)信貸的歷史信用不足，從而得出中小企業(yè)必然面臨銀行的信貸困難的結論。Berger和Udell(1998)提出，伴隨著企業(yè)成長周期不同而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模大小和資金需求量的變化是影響企業(yè)融資結構變化的外在基本因素，強調了企業(yè)成長階段與融資結構的關系。Jaffee和Russell(1976)認為銀行之間的競爭使得利率具有可塑性，這些利率水平不僅使銀行能規(guī)避風險而且能賺取利潤，只有這樣才有益于各類企業(yè)的貸款融資，從利率角度探討了銀行與企業(yè)貸款融資的關系。在“不對稱信息論”的基礎上，斯蒂格利茨和溫斯在1981年發(fā)表《不完備信息市場中的信貸配給》論文，闡述了商業(yè)銀行信貸市場由于信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險問題，并解釋了“信貸配給”現(xiàn)象，提出了信貸配給理論，該理論認為銀行會因為信息不對稱而對企業(yè)實行信貸配給，中小企業(yè)由于信息不對稱問題更為嚴重，所以更難獲得銀行信貸。國內對中小企業(yè)融資問題的研究始于20世紀80年代后期，隨著我國中小企業(yè)的快速發(fā)展，相關研究逐漸增多。在中小企業(yè)融資難成因方面，李華明(2022)，薛清海(2022)等認為民營企業(yè)融資難的主要原因是規(guī)模小、銀企信息不對稱、金融機構對中小企業(yè)的貸款存在信息成本和監(jiān)管成本過大的問題。林毅夫(2022)認為“民營中小企業(yè)融資難的根本理由是中小企業(yè)的經營透明度比較低，財務制度不健全”。中國人民銀行上海課題組(2022)認為中小企業(yè)的融資障礙在于自身信譽程度低、現(xiàn)有的金融機構信貸服務體系與中小企業(yè)的融資特點難以適應、社會對中小企業(yè)的融資支持體系尚未建立等。楊楹源等(2000)把中小企業(yè)融資的制約因素歸結為中小企業(yè)的財務不規(guī)范、抵押擔保難、產業(yè)屬性以及所有制觀念等。陳東升(2000)則認為中小企業(yè)融資存在觀念障礙、信譽障礙、保證障礙、信息障礙、成本障礙。在解決中小企業(yè)融資問題的對策方面，學者們提出了多種建議，如完善金融體系，發(fā)展中小金融機構，以解決中小企業(yè)融資問題；加強中小企業(yè)信用體系建設，提高中小企業(yè)信用水平，降低融資難度；創(chuàng)新融資模式，發(fā)展供應鏈金融、互聯(lián)網金融等新型融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道等。盡管國內外在中小企業(yè)融資領域已經取得了豐碩的研究成果，但仍存在一定的不足。現(xiàn)有研究多集中在對中小企業(yè)融資難的一般性原因分析，如企業(yè)自身規(guī)模、財務狀況、金融機構偏好等，對于不同行業(yè)、不同地區(qū)中小企業(yè)融資特點和需求的深入研究相對較少，未能充分考慮到行業(yè)差異和地區(qū)差異對中小企業(yè)融資的影響。在融資對策研究方面，雖然提出了多種建議，但部分對策在實際操作中存在一定難度，缺乏具體的實施路徑和有效的監(jiān)督評估機制，導致一些對策難以落地生根，無法切實解決中小企業(yè)融資問題。對于新經濟形勢下出現(xiàn)的新問題，如數(shù)字經濟對中小企業(yè)融資的影響、綠色金融在中小企業(yè)融資中的應用等，研究還不夠深入和系統(tǒng)，需要進一步加強探索和研究。本研究將在已有研究的基礎上，充分考慮行業(yè)和地區(qū)差異，深入分析中小企業(yè)融資的具體困境，提出具有針對性和可操作性的對策建議，并關注新經濟形勢下的新問題，為中小企業(yè)融資提供更全面、更有效的解決方案，這也正是本研究的必要性和創(chuàng)新點所在。1.3研究方法與創(chuàng)新點本研究綜合運用多種研究方法，以確保研究的全面性、深入性和科學性，為解決中小企業(yè)融資問題提供有力支持。文獻研究法是本研究的重要基礎。通過廣泛搜集國內外關于中小企業(yè)融資的學術論文、研究報告、政策文件等資料，全面梳理相關理論和研究成果。深入研讀莫迪格利安尼和米勒的MM理論、權衡理論、信息不對稱理論等經典理論，了解其在中小企業(yè)融資研究中的應用和發(fā)展。同時，關注國內外最新的研究動態(tài)，掌握關于中小企業(yè)融資的最新觀點和研究方法。對這些文獻進行系統(tǒng)分析和歸納總結，明確已有研究的成果和不足，為本研究提供堅實的理論支撐，避免重復研究，找準研究的切入點和方向。案例分析法為研究提供了具體的實踐依據。選取具有代表性的中小企業(yè)融資案例，如科技型中小企業(yè)A在發(fā)展初期面臨資金短缺，通過引入風險投資獲得資金支持，實現(xiàn)了技術研發(fā)和市場拓展；傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)B在融資過程中，因缺乏抵押物和良好的財務報表，難以獲得銀行貸款，導致企業(yè)發(fā)展受阻。對這些案例進行深入剖析，詳細了解企業(yè)的融資背景、融資過程中遇到的問題以及采取的解決措施，分析成功案例的經驗和失敗案例的教訓。通過多個案例的對比分析，總結出不同類型中小企業(yè)融資的特點和規(guī)律，為提出針對性的對策提供實踐參考。實證研究法增強了研究的科學性和可信度。收集大量中小企業(yè)的融資數(shù)據，包括融資渠道、融資成本、融資規(guī)模等方面的數(shù)據，以及企業(yè)的財務指標、經營狀況等相關數(shù)據。運用統(tǒng)計分析方法，對數(shù)據進行描述性統(tǒng)計、相關性分析、回歸分析等，以驗證研究假設，揭示中小企業(yè)融資困境的影響因素和內在機制。通過實證研究，能夠準確地量化各因素對中小企業(yè)融資的影響程度，為研究結論提供有力的數(shù)據支持，使研究結果更具說服力和可靠性。本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：研究視角具有創(chuàng)新性，在研究中小企業(yè)融資困境時，充分考慮行業(yè)和地區(qū)差異，突破了以往研究多集中在一般性原因分析的局限。對不同行業(yè)的中小企業(yè)進行分類研究，分析制造業(yè)、服務業(yè)、科技行業(yè)等中小企業(yè)在融資需求、融資渠道、融資困難等方面的差異，探討其背后的原因。關注不同地區(qū)中小企業(yè)融資的特點，研究東部發(fā)達地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)中小企業(yè)融資的差異，以及地區(qū)經濟發(fā)展水平、金融環(huán)境等因素對融資的影響，為制定更具針對性的融資政策提供依據。在融資對策研究方面，本研究提出了具有創(chuàng)新性的思路和方法。結合新經濟形勢下的發(fā)展趨勢，如數(shù)字經濟、綠色金融等，探討其在中小企業(yè)融資中的應用。研究數(shù)字經濟時代下，如何利用大數(shù)據、人工智能等技術解決中小企業(yè)融資中的信息不對稱問題，創(chuàng)新融資模式，如發(fā)展數(shù)字供應鏈金融、線上信用貸款等。探索綠色金融在中小企業(yè)融資中的發(fā)展路徑，鼓勵金融機構開發(fā)綠色金融產品，支持中小企業(yè)開展綠色生產和技術創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資開辟新的渠道。同時，注重對策的可操作性和實施路徑的研究，提出具體的政策建議和措施，如建立中小企業(yè)融資服務平臺，整合金融機構、政府部門、擔保機構等各方資源，為中小企業(yè)提供一站式融資服務；完善中小企業(yè)信用評價體系，加強信用信息共享，降低金融機構的信用評估成本和風險，提高中小企業(yè)的融資可得性，以確保對策能夠切實落地，有效解決中小企業(yè)融資難題。二、我國中小企業(yè)融資概述2.1中小企業(yè)界定標準中小企業(yè)的界定標準是研究中小企業(yè)融資問題的基礎，明確的界定有助于準確識別研究對象，針對性地分析其融資困境并提出解決方案。我國對中小企業(yè)的界定標準并非一成不變，而是隨著經濟發(fā)展和產業(yè)結構調整不斷完善和細化。2011年6月，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、發(fā)展改革委、財政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，2017年12月，國家統(tǒng)計局根據新國家標準《國民經濟行業(yè)分類》（GB/T4754—2017），在延續(xù)2011年《辦法》的分類原則、方法、結構框架和適用范圍的前提下，修訂出臺了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》，該辦法選取從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產總額等指標或替代指標，并結合行業(yè)特點制定具體劃分標準，將在我國境內依法設立的各種組織形式的法人企業(yè)或單位的規(guī)模劃分為大型、中型、小型和微型，個體工商戶參照該辦法進行劃分。不同行業(yè)的中小企業(yè)界定標準存在差異，以農、林、牧、漁業(yè)為例，營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。在工業(yè)領域，從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)的界定標準則為營業(yè)收入80000萬元以下或資產總額80000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，營業(yè)收入6000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元及以上，且資產總額300萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元以下或資產總額300萬元以下的為微型企業(yè)。批發(fā)業(yè)從業(yè)人員200人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入5000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營業(yè)收入1000萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營業(yè)收入1000萬元以下的為微型企業(yè)。這種基于行業(yè)特點制定的界定標準具有重要意義。不同行業(yè)的企業(yè)在經營模式、資產結構、人員規(guī)模等方面存在顯著差異，統(tǒng)一的標準無法準確反映各行業(yè)企業(yè)的實際情況。制造業(yè)企業(yè)通常需要大量的固定資產投資用于生產設備購置，其資產總額相對較大；而服務業(yè)企業(yè)可能更依賴人力資源，資產總額相對較小，但從業(yè)人員數(shù)量較多。采用行業(yè)差異化的界定標準能夠更精準地識別中小企業(yè)，為政策制定和研究提供可靠依據，使政策能夠更好地滿足不同行業(yè)中小企業(yè)的實際需求，提高政策的針對性和有效性。明確的界定標準有助于準確統(tǒng)計中小企業(yè)數(shù)量和規(guī)模，了解其在國民經濟中的地位和作用，為宏觀經濟決策提供數(shù)據支持。2.2中小企業(yè)融資重要性中小企業(yè)融資對于企業(yè)自身發(fā)展、經濟增長以及就業(yè)等方面都具有不可忽視的重要意義，是推動經濟社會發(fā)展的關鍵因素之一。對于企業(yè)自身發(fā)展而言，融資是中小企業(yè)生存與發(fā)展的關鍵要素。充足的資金能夠助力企業(yè)擴大生產經營規(guī)模，當企業(yè)獲得融資后，可以購置更多先進的生產設備，建設更大規(guī)模的生產廠房，從而提高產能，滿足市場不斷增長的需求，以更低的成本獲取更多的利潤，在市場競爭中占據更有利的地位。在產品研發(fā)創(chuàng)新方面，融資提供了必要的資金支持，中小企業(yè)可以投入資金開展技術研發(fā)、新產品開發(fā)，不斷推出新產品和服務，推動產業(yè)結構的優(yōu)化升級，提高產品的技術含量和附加值，增強企業(yè)的核心競爭力，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。中小企業(yè)通過融資還能夠優(yōu)化自身的資本結構，緩解資本短缺問題，降低企業(yè)的負債率，改善企業(yè)的經營狀況，提升企業(yè)的信用度，為企業(yè)后續(xù)的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件。此外，融資可以幫助中小企業(yè)開展市場營銷活動，拓展新的銷售渠道，提高品牌知名度，實現(xiàn)業(yè)務的多元化發(fā)展，降低企業(yè)經營風險，拓寬企業(yè)發(fā)展渠道。從宏觀經濟角度來看，中小企業(yè)融資對經濟增長有著重要的推動作用。中小企業(yè)作為經濟的重要組成部分，是推動經濟增長的重要力量。通過融資，中小企業(yè)能夠擴大生產規(guī)模、提高生產技術、增強市場競爭力，從而促進經濟增長，提高國家的經濟實力。融資還能夠優(yōu)化產業(yè)結構，中小企業(yè)融資能力的提高，有助于其在產業(yè)結構中更好地發(fā)揮作用，推動產業(yè)升級和優(yōu)化，避免因融資難導致發(fā)展受限而阻礙產業(yè)結構調整和升級，提高產業(yè)鏈的整體競爭力。中小企業(yè)融資支持創(chuàng)新和發(fā)展，許多中小企業(yè)具有較高的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Γ苋谫Y能力的限制，很多好的創(chuàng)意和項目無法得到資金支持。解決中小企業(yè)融資問題，有助于推動其創(chuàng)新發(fā)展，為社會經濟的可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動力。在就業(yè)方面，中小企業(yè)在增加就業(yè)、促進社會和諧穩(wěn)定方面發(fā)揮著關鍵作用。解決中小企業(yè)融資問題，有助于保障其正常運營，從而為社會創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，緩解就業(yè)壓力。中小企業(yè)通常具有勞動密集型的特點，能夠吸納大量的勞動力，包括不同技能水平和教育背景的人群，為社會提供了廣泛的就業(yè)崗位。從普通勞動者到專業(yè)技術人才，都能在中小企業(yè)中找到發(fā)揮自身才能的機會，這對于維護社會穩(wěn)定、促進社會公平具有重要意義。2.3融資方式與渠道2.3.1內源融資內源融資是指企業(yè)依靠自身內部積累進行的融資活動，主要包括留存收益、折舊基金轉化為重置投資等。留存收益是企業(yè)在經營過程中所實現(xiàn)的利潤留存于企業(yè)的部分，這部分資金可以用于企業(yè)的再投資，如擴大生產規(guī)模、研發(fā)新產品等。折舊基金則是企業(yè)在固定資產使用過程中，按照一定的方法計提的用于補償固定資產損耗的資金，當企業(yè)需要更新設備、改造生產線時，折舊基金可以轉化為重置投資，為企業(yè)提供資金支持。內源融資具有多方面的優(yōu)勢。成本相對較低，由于資金來源于企業(yè)內部，無需向外部支付利息、股息等融資費用，大大降低了企業(yè)的財務成本。企業(yè)在使用內部資金時具有較強的自主性和靈活性，不受外部機構的過多限制和約束，能夠根據自身的經營戰(zhàn)略和發(fā)展需求自主決定資金的使用方向和規(guī)模，無需像外源融資那樣需要經過繁瑣的審批程序和滿足各種條件。內源融資不存在還款壓力和違約風險，因為資金是企業(yè)自身積累的，不會因無法按時還款而導致信用危機，這有助于維持企業(yè)財務狀況的穩(wěn)定性。然而，內源融資也存在明顯的局限性。融資規(guī)模有限，企業(yè)內部積累的資金往往相對有限，難以滿足企業(yè)大規(guī)模擴張和發(fā)展的需求。當企業(yè)面臨重大投資項目或市場機遇時，僅依靠內源融資可能無法籌集到足夠的資金，從而錯失發(fā)展良機。依靠內部積累來融資，其增長速度通常較為緩慢，可能無法及時跟上企業(yè)快速發(fā)展的步伐。在市場競爭激烈的環(huán)境下，企業(yè)需要迅速抓住市場機會，快速投入資金進行生產擴張或技術創(chuàng)新，內源融資的緩慢速度可能會使企業(yè)在競爭中處于劣勢。過多地依賴留存收益進行再投資，可能會減少股東的當期分紅，影響股東的短期利益，進而降低股東對企業(yè)的滿意度和支持度，對企業(yè)的長期發(fā)展產生不利影響。2.3.2外源融資外源融資是指企業(yè)通過外部渠道獲取資金的融資方式，主要包括銀行貸款、債券融資、股權融資等，每種融資方式都有其獨特的優(yōu)缺點和適用情況。銀行貸款是中小企業(yè)最常用的外源融資方式之一，它具有資金相對穩(wěn)定的優(yōu)點，一旦企業(yè)獲得銀行貸款，在貸款期限內可以穩(wěn)定地使用這筆資金，用于企業(yè)的日常生產經營、設備購置等方面。銀行貸款的成本相對較低，與其他一些融資方式相比，銀行貸款利率通常處于較為合理的水平，這使得企業(yè)的融資成本在一定程度上得到控制。然而，銀行貸款也存在諸多限制。申請流程繁瑣，企業(yè)需要提交大量的財務報表、經營資料等，經過銀行嚴格的信用評估和審批程序，這一過程往往耗費較長時間，可能會延誤企業(yè)的資金使用時機。銀行對企業(yè)的信用和抵押物要求較高，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、資產有限，往往難以提供足夠的抵押物，信用評級也相對較低，這使得它們在申請銀行貸款時面臨較大困難，很多中小企業(yè)可能因無法滿足銀行的要求而被拒絕貸款。銀行貸款的額度也可能有限，難以滿足企業(yè)大規(guī)模的資金需求，尤其是對于處于快速發(fā)展階段、資金需求量大的中小企業(yè)來說，銀行貸款額度可能無法充分滿足其發(fā)展需求。債券融資是企業(yè)通過發(fā)行債券向投資者籌集資金的一種方式。債券融資的成本相對較低，債券利息在稅前支付，可以起到減稅的作用，降低了企業(yè)的實際融資成本。債券投資者一般不參與企業(yè)的經營管理，這使得企業(yè)在經營決策上具有較大的自主性，不會因股權稀釋而影響企業(yè)的控制權。但債券融資也存在一定門檻，發(fā)行債券有嚴格的條件限制，對企業(yè)的信用評級要求較高，只有信用評級達到一定標準的企業(yè)才有可能成功發(fā)行債券。一旦企業(yè)經營不善，面臨較大的償債壓力，如果企業(yè)無法按時足額支付債券利息和本金，將會導致企業(yè)信用受損，甚至面臨破產風險。股權融資是企業(yè)通過發(fā)行股票向投資者籌集資金的融資方式。股權融資的優(yōu)勢在于無需償還本金，能夠為企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的資金支持，企業(yè)可以將這部分資金用于長期發(fā)展戰(zhàn)略的實施，如進行大規(guī)模的技術研發(fā)、市場拓展等。引入新的股東可能帶來新的資源和經驗，新股東可以憑借其自身的資源和專業(yè)知識，為企業(yè)提供市場渠道、技術支持、管理經驗等方面的幫助，促進企業(yè)的發(fā)展。然而，股權融資也會帶來一些問題，會稀釋原有股東的股權，導致企業(yè)控制權分散，原有股東對企業(yè)的掌控力可能會減弱，這可能會引發(fā)企業(yè)決策層面的變化，甚至出現(xiàn)控制權爭奪的風險。股權融資的成本相對較高，企業(yè)需要向股東支付股息或紅利，而且在資本市場上發(fā)行股票還需要支付承銷費、律師費等一系列費用，增加了企業(yè)的融資成本。不同的外源融資渠道適用于不同發(fā)展階段和特點的中小企業(yè)。處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，由于規(guī)模較小、缺乏抵押物、經營風險較高，可能更適合股權融資，通過吸引風險投資等方式獲得資金支持，同時借助投資者的資源和經驗促進企業(yè)成長。而對于處于成長期、經營相對穩(wěn)定、具有一定資產規(guī)模和良好信用記錄的中小企業(yè)，銀行貸款可能是較為合適的選擇，以滿足其擴大生產規(guī)模、購置設備等方面的資金需求。對于具有較強盈利能力和穩(wěn)定現(xiàn)金流、信用評級較高的中小企業(yè)，債券融資則可以作為一種有效的融資方式，在降低融資成本的同時，保持企業(yè)的控制權。三、我國中小企業(yè)融資困境及影響3.1融資困境表現(xiàn)3.1.1融資渠道狹窄我國中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，主要依賴銀行貸款和內源融資，其他融資渠道利用不足。據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，這表明銀行貸款在中小企業(yè)融資中占據主導地位。而在直接融資方面，中小企業(yè)面臨著諸多困難。以股權融資為例，我國對中小企業(yè)上市融資設置了較高的門檻，一般的中小企業(yè)很難達到上市標準，這使得中小企業(yè)通過股權融資獲取資金的機會有限。債券融資同樣對中小企業(yè)不太友好，債券市場對企業(yè)的信用評級、資產規(guī)模等有嚴格要求，中小企業(yè)往往難以滿足這些條件，導致其在債券融資方面進展緩慢。內源融資雖然是中小企業(yè)的重要融資方式之一，但也存在一定的局限性。中小企業(yè)自身規(guī)模較小，盈利能力有限，內部積累的資金難以滿足企業(yè)大規(guī)模擴張和發(fā)展的需求。在企業(yè)面臨重大投資項目或市場機遇時，僅依靠內源融資可能無法籌集到足夠的資金，從而錯失發(fā)展良機。此外，內源融資的增長速度相對較慢，無法及時跟上企業(yè)快速發(fā)展的步伐，在市場競爭激烈的環(huán)境下，這可能會使企業(yè)處于劣勢。融資渠道狹窄給中小企業(yè)帶來了諸多不利影響。限制了企業(yè)的融資規(guī)模，企業(yè)無法從多種渠道獲取足夠的資金，導致資金短缺，影響企業(yè)的正常生產經營。使企業(yè)的融資結構不合理，過度依賴銀行貸款和內源融資，增加了企業(yè)的財務風險。一旦銀行收緊信貸政策或企業(yè)內部積累不足，企業(yè)就可能面臨資金鏈斷裂的風險。融資渠道狹窄還限制了企業(yè)的發(fā)展空間，企業(yè)無法獲得足夠的資金進行技術創(chuàng)新、市場拓展等活動，難以實現(xiàn)規(guī)模擴張和轉型升級，在市場競爭中逐漸失去優(yōu)勢。3.1.2融資成本高中小企業(yè)在融資過程中面臨著較高的融資成本，這主要體現(xiàn)在利率、擔保費用等多個方面。中小企業(yè)的貸款利率普遍高于大型企業(yè)，平均高出2-3個百分點。由于中小企業(yè)規(guī)模較小、資產有限、經營風險較高，銀行等金融機構為了彌補可能面臨的風險，會對中小企業(yè)設定較高的貸款利率。除了高利率，中小企業(yè)還需要承擔擔保費用、評估費、審計費等額外費用。在申請銀行貸款時，中小企業(yè)往往需要提供擔保，而擔保機構會收取一定比例的擔保費用，一般在2%-5%左右，這進一步增加了企業(yè)的融資成本。一些金融機構還會要求中小企業(yè)支付評估費、審計費等，用于對企業(yè)資產、財務狀況等進行評估和審計，這些費用也加重了企業(yè)的負擔。融資成本高對中小企業(yè)的發(fā)展產生了嚴重的制約。高額的融資成本增加了企業(yè)的財務負擔，壓縮了企業(yè)的利潤空間。對于利潤微薄的中小企業(yè)來說，融資成本的增加可能導致企業(yè)盈利能力下降，甚至出現(xiàn)虧損，影響企業(yè)的生存和發(fā)展。高融資成本使得企業(yè)在投資決策時更加謹慎，一些具有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖靠赡芤蛉谫Y成本過高而被放棄，這限制了企業(yè)的發(fā)展機會和創(chuàng)新能力，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。高融資成本還會導致企業(yè)資金周轉困難，企業(yè)需要支付更多的資金用于償還債務和支付融資費用，使得企業(yè)可用于生產經營的資金減少，影響企業(yè)的正常運營，甚至可能導致企業(yè)資金鏈斷裂，面臨破產風險。3.1.3銀行貸款難度大銀行對中小企業(yè)貸款審批嚴格、額度有限，這是中小企業(yè)融資面臨的又一困境。銀行出于風險控制的考慮，對中小企業(yè)貸款的審批程序較為繁瑣。銀行需要對中小企業(yè)的經營狀況、財務狀況、信用記錄等進行全面的評估和審查，要求企業(yè)提供詳細的財務報表、經營資料、信用報告等。中小企業(yè)的財務制度往往不夠健全，信息透明度較低，銀行難以準確評估其真實的經營狀況和還款能力，這使得銀行在審批貸款時更加謹慎，審批流程也更加復雜。銀行對中小企業(yè)的信用評級要求較高，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、經營歷史較短、信用記錄不完善等原因，信用評級往往較低，難以滿足銀行的要求。據統(tǒng)計，約有40%的中小企業(yè)信用評級在BBB級以下，而銀行通常更傾向于向信用評級較高的企業(yè)放貸，這使得中小企業(yè)在申請銀行貸款時面臨較大的困難。銀行對中小企業(yè)貸款的額度也相對有限。中小企業(yè)規(guī)模較小，資產有限，缺乏足夠的抵押物，銀行出于風險控制的考慮，往往會限制對中小企業(yè)的貸款額度。一些銀行在發(fā)放貸款時，會根據企業(yè)的抵押物價值來確定貸款額度，中小企業(yè)由于抵押物不足，所能獲得的貸款額度也相對較低。銀行還會考慮企業(yè)的還款能力和經營風險等因素，對貸款額度進行限制，這使得中小企業(yè)難以獲得足夠的資金來滿足其發(fā)展需求。銀行貸款難度大對中小企業(yè)的發(fā)展產生了不利影響。資金短缺限制了企業(yè)的生產經營規(guī)模，企業(yè)無法擴大生產、更新設備、拓展市場，影響企業(yè)的競爭力和發(fā)展?jié)摿ΑＴ黾恿似髽I(yè)的融資難度和融資成本，企業(yè)為了獲得貸款，可能需要花費更多的時間和精力，甚至需要尋求其他高成本的融資渠道，進一步加重了企業(yè)的負擔。銀行貸款難度大還可能導致企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)的正常運營和生存，對經濟社會的穩(wěn)定發(fā)展也會產生一定的負面影響。3.2融資困境案例分析3.2.1案例選取與背景介紹本研究選取了A科技有限公司作為案例企業(yè)，以深入剖析中小企業(yè)的融資困境。A科技有限公司成立于2015年，位于北京中關村科技園區(qū)，是一家專注于人工智能領域的科技型中小企業(yè)。公司致力于研發(fā)和應用人工智能技術，主要產品包括智能客服系統(tǒng)、智能安防監(jiān)控系統(tǒng)等，產品和服務在市場上具有一定的創(chuàng)新性和競爭力，擁有多項自主研發(fā)的核心技術和軟件著作權。公司現(xiàn)有員工80人，其中研發(fā)人員占比超過60%，本科及以上學歷員工占比達到90%，具有較強的技術研發(fā)能力和創(chuàng)新活力。在經營狀況方面，公司近年來營業(yè)收入呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，從2018年的1000萬元增長到2022年的3000萬元，但由于研發(fā)投入較大，目前仍處于微利狀態(tài)。A科技有限公司作為科技型中小企業(yè)的典型代表，具有較高的創(chuàng)新性和發(fā)展?jié)摿?，但也面臨著科技型中小企業(yè)普遍存在的融資難題，如研發(fā)資金需求大、固定資產少難以提供有效抵押等。通過對該公司融資困境的分析，能夠為同類型中小企業(yè)提供有益的借鑒，有助于深入了解科技型中小企業(yè)融資的特點和難點，具有較強的代表性和研究價值。3.2.2案例企業(yè)融資困境剖析A科技有限公司在融資過程中遇到了諸多問題和困難，這些問題集中體現(xiàn)了中小企業(yè)融資困境的典型特征。在銀行貸款方面，公司面臨著重重阻礙。銀行貸款審批程序繁瑣復雜，A科技有限公司在申請銀行貸款時，需要提交大量的資料，包括詳細的財務報表、商業(yè)計劃書、技術研發(fā)報告、市場調研報告等，以證明公司的經營狀況、還款能力和發(fā)展?jié)摿Αｃy行還會對公司的信用狀況進行全面審查，包括企業(yè)征信記錄、法人和股東的個人信用記錄等。整個審批過程耗時較長，從提交申請到最終獲得審批結果，往往需要數(shù)月時間，這對于急需資金的企業(yè)來說，時間成本過高。銀行對A科技有限公司的貸款額度限制明顯，由于公司屬于輕資產企業(yè)，固定資產較少，缺乏足夠的抵押物，銀行出于風險控制的考慮，對其貸款額度進行了嚴格限制。盡管公司經營狀況良好，發(fā)展前景廣闊，但所能獲得的貸款額度遠遠無法滿足其發(fā)展需求。在申請一筆用于研發(fā)新的智能安防監(jiān)控系統(tǒng)的貸款時，公司預計需要500萬元資金，但銀行最終僅批準了100萬元的貸款額度，這使得公司的研發(fā)計劃受到嚴重影響，無法按時完成產品的研發(fā)和上市，錯失了市場機會。在股權融資方面，A科技有限公司同樣遭遇挑戰(zhàn)。公司在尋求股權融資時，面臨著較高的融資門檻。投資者通常對企業(yè)的規(guī)模、盈利能力、市場前景等方面有著嚴格的要求，A科技有限公司作為一家處于成長階段的中小企業(yè)，雖然具有較高的技術水平和創(chuàng)新能力，但在規(guī)模和盈利能力上相對較弱，難以滿足投資者的期望。投資者在投資決策時，會對企業(yè)進行全面的盡職調查，包括財務狀況、技術實力、市場競爭力、管理團隊等方面，這一過程不僅耗時費力，還可能涉及企業(yè)的商業(yè)機密，給企業(yè)帶來一定的風險。股權融資的成本也相對較高，企業(yè)需要出讓一定比例的股權來換取資金，這會導致原有股東的股權稀釋，企業(yè)控制權分散。A科技有限公司在引入一家風險投資機構時，不得不出讓20%的股權，雖然獲得了500萬元的資金支持，但原有股東的控制權受到了一定程度的削弱，在企業(yè)決策過程中，需要更加謹慎地考慮各方利益，以確保企業(yè)的發(fā)展方向符合整體利益。在債券融資方面，A科技有限公司更是困難重重。我國債券市場對企業(yè)的信用評級要求極高，A科技有限公司由于規(guī)模較小、經營歷史較短、信用記錄不完善等原因，信用評級較低，難以達到債券發(fā)行的標準。即使公司滿足了債券發(fā)行的基本條件，發(fā)行債券的手續(xù)也非常繁瑣，需要經過嚴格的審批程序，包括向相關監(jiān)管部門提交發(fā)行申請、聘請專業(yè)的評級機構進行信用評級、制作發(fā)行文件等，這一過程不僅需要耗費大量的時間和精力，還需要支付較高的費用，如承銷費、律師費、評級費等，這對于資金緊張的中小企業(yè)來說，是一筆不小的負擔。債券融資的風險也不容忽視，一旦企業(yè)經營不善，無法按時足額支付債券利息和本金，將會導致企業(yè)信用受損，面臨巨大的償債壓力，甚至可能引發(fā)企業(yè)破產。3.2.3案例企業(yè)融資困境的影響融資困境對A科技有限公司的生產經營和發(fā)展前景產生了多方面的負面影響，嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。在生產經營方面，資金短缺導致公司無法及時采購生產所需的原材料和設備，影響了生產進度和產品質量。在研發(fā)新的智能客服系統(tǒng)時，由于缺乏足夠的資金購買先進的服務器和軟件工具，研發(fā)團隊的工作效率受到嚴重影響，研發(fā)周期延長，無法按時推出新產品，導致公司在市場競爭中處于被動地位。由于資金緊張，公司無法投入足夠的資金進行市場推廣和營銷活動，產品的知名度和市場占有率較低，客戶群體拓展緩慢，影響了公司的銷售收入和利潤增長。在參加一次重要的行業(yè)展會時，由于資金有限，公司無法進行大規(guī)模的宣傳和展示活動，錯失了與眾多潛在客戶合作的機會，導致市場份額被競爭對手搶占。從發(fā)展前景來看，融資困境使得公司的技術創(chuàng)新和產品升級受到阻礙?？萍夹推髽I(yè)的發(fā)展離不開持續(xù)的技術創(chuàng)新和產品升級，而這需要大量的資金投入。A科技有限公司由于融資困難，無法為研發(fā)團隊提供充足的資金支持，導致一些具有創(chuàng)新性的研發(fā)項目被迫擱置，無法及時將新技術轉化為產品推向市場，影響了公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。融資困境還限制了公司的人才吸引和培養(yǎng)。人才是科技型企業(yè)發(fā)展的關鍵，A科技有限公司由于資金不足，無法提供具有競爭力的薪酬待遇和良好的工作環(huán)境，難以吸引和留住優(yōu)秀的技術人才和管理人才。一些優(yōu)秀的研發(fā)人員因為公司無法提供更好的發(fā)展機會和待遇而選擇離職，這對公司的技術研發(fā)和團隊穩(wěn)定造成了嚴重影響，進一步削弱了公司的發(fā)展?jié)摿?。長期的融資困境還可能導致公司的財務狀況惡化，增加企業(yè)的經營風險。如果公司無法按時償還債務，將會面臨信用危機，影響公司的聲譽和形象，使公司在未來的融資和合作中更加困難，甚至可能導致公司破產倒閉。3.3中小企業(yè)融資困境對經濟發(fā)展的影響3.3.1微觀層面影響從微觀層面來看，融資困境對中小企業(yè)自身發(fā)展產生了多方面的制約，嚴重影響了企業(yè)的生存與發(fā)展。技術創(chuàng)新是中小企業(yè)提升競爭力的關鍵，而融資困境成為了技術創(chuàng)新的重要阻礙。技術創(chuàng)新需要大量的資金投入，用于研發(fā)設備購置、科研人員薪酬支付、技術試驗等方面。中小企業(yè)由于融資困難，難以獲得足夠的資金來支持技術創(chuàng)新活動。無法購買先進的研發(fā)設備，導致研發(fā)效率低下，無法開展一些高端技術的研究；因資金不足，難以吸引和留住優(yōu)秀的科研人才，使企業(yè)的研發(fā)團隊實力薄弱，缺乏創(chuàng)新能力。A科技有限公司就因融資困境，無法為研發(fā)團隊提供充足的資金支持，導致一些具有創(chuàng)新性的研發(fā)項目被迫擱置，無法及時將新技術轉化為產品推向市場，影響了公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。長期的融資困境還會使企業(yè)陷入惡性循環(huán)，由于缺乏技術創(chuàng)新，產品和服務逐漸失去競爭力，市場份額不斷縮小，企業(yè)收入減少，進一步加劇了融資困難，使企業(yè)發(fā)展舉步維艱。企業(yè)擴張是實現(xiàn)規(guī)模經濟、提高市場份額的重要途徑，但融資困境使得中小企業(yè)的擴張計劃難以實現(xiàn)。企業(yè)擴張需要資金用于擴大生產規(guī)模、建設新的生產基地、拓展市場渠道等。中小企業(yè)在融資過程中面臨諸多困難，難以獲得足夠的資金來支持企業(yè)擴張。資金短缺導致企業(yè)無法購置更多的生產設備，無法擴大生產場地，限制了企業(yè)的生產能力，使企業(yè)無法滿足市場不斷增長的需求，錯失市場發(fā)展機遇。企業(yè)在拓展市場渠道時，也因缺乏資金無法進行有效的市場推廣和營銷活動，導致產品知名度低，市場覆蓋范圍有限，無法在更廣闊的市場中立足。A科技有限公司在發(fā)展過程中，因無法獲得足夠的銀行貸款和股權融資，無法擴大生產規(guī)模，建設新的研發(fā)中心，錯失了在人工智能市場快速發(fā)展的機遇，被競爭對手超越。融資困境還會使企業(yè)在面對市場競爭時處于劣勢，無法通過規(guī)模擴張來降低成本、提高效率，增加了企業(yè)的經營風險，甚至可能導致企業(yè)在激烈的市場競爭中被淘汰。3.3.2宏觀層面影響中小企業(yè)融資困境對宏觀經濟層面同樣產生了不可忽視的影響，涉及經濟增長、就業(yè)、產業(yè)結構調整等多個關鍵領域。經濟增長方面，中小企業(yè)是推動經濟增長的重要力量，融資困境制約了中小企業(yè)的發(fā)展，進而影響經濟增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。中小企業(yè)通過創(chuàng)新和擴大生產，為經濟增長提供新的動力和活力。當融資困難時，中小企業(yè)無法充分發(fā)揮其經濟增長引擎的作用。由于缺乏資金，中小企業(yè)難以進行技術創(chuàng)新和產品升級，無法提高生產效率和產品質量，導致市場競爭力下降，生產規(guī)模難以擴大，進而影響了整個經濟的產出和增長速度。融資困境還會導致中小企業(yè)的投資減少，這不僅影響了企業(yè)自身的發(fā)展，還會對相關產業(yè)鏈產生連鎖反應，減少了上下游企業(yè)的訂單和業(yè)務量，抑制了整個經濟的投資和消費需求，對經濟增長形成負面影響。就業(yè)問題上，中小企業(yè)是吸納就業(yè)的主力軍，融資困境會對就業(yè)市場產生沖擊，增加社會就業(yè)壓力。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經營方式靈活，能夠創(chuàng)造大量的就業(yè)崗位，涵蓋了從低技能到高技能的不同層次的勞動力需求。當中小企業(yè)因融資困難而發(fā)展受阻時，為了降低成本，企業(yè)可能會采取裁員措施，導致大量員工失業(yè)。A科技有限公司由于融資困境，無法按時發(fā)放員工工資，為了維持企業(yè)的運營，不得不裁減部分員工，給員工的生活帶來了困難，也增加了社會的就業(yè)壓力。融資困境還會使中小企業(yè)減少新員工的招聘，限制了就業(yè)機會的增加，使得大量勞動力無法進入就業(yè)市場，進一步加劇了就業(yè)市場的供需矛盾，對社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展產生不利影響。在產業(yè)結構調整方面，中小企業(yè)在產業(yè)結構調整中發(fā)揮著重要作用，融資困境阻礙了產業(yè)結構的優(yōu)化升級。中小企業(yè)通常具有較強的創(chuàng)新能力和靈活性，能夠快速適應市場變化，在新興產業(yè)和高新技術產業(yè)中發(fā)揮重要作用。融資困難使得中小企業(yè)難以獲得足夠的資金進行技術創(chuàng)新和產業(yè)升級，無法及時進入新興產業(yè)領域，限制了新興產業(yè)的發(fā)展壯大。一些科技型中小企業(yè)由于缺乏資金，無法進行研發(fā)和生產，導致新興的人工智能、生物醫(yī)藥等產業(yè)發(fā)展緩慢。融資困境還會導致傳統(tǒng)產業(yè)中的中小企業(yè)難以進行技術改造和設備更新，無法提高生產效率和產品質量，難以實現(xiàn)向高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)的轉型，從而影響了整個產業(yè)結構的優(yōu)化升級，不利于經濟的可持續(xù)發(fā)展。四、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析4.1企業(yè)自身因素4.1.1規(guī)模與實力限制中小企業(yè)規(guī)模較小、資產較少、抗風險能力弱，這些特點使其在融資過程中處于劣勢。從規(guī)模上看，中小企業(yè)的營業(yè)收入、資產總額等指標遠低于大型企業(yè)。據統(tǒng)計，2022年我國規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)的平均營業(yè)收入約為5000萬元，而大型企業(yè)的平均營業(yè)收入高達5億元以上，差距明顯。中小企業(yè)的資產規(guī)模有限，固定資產相對較少，缺乏足夠的抵押物，這在很大程度上影響了其從銀行等金融機構獲得貸款的能力。銀行在發(fā)放貸款時，通常要求企業(yè)提供抵押物作為擔保，以降低貸款風險。中小企業(yè)由于資產不足，難以提供符合銀行要求的抵押物，導致銀行對其貸款審批更為嚴格，貸款額度也相對較低。中小企業(yè)抗風險能力弱也是融資困難的重要原因。中小企業(yè)大多處于產業(yè)鏈的低端，產品附加值較低，市場競爭力相對較弱，對市場波動的承受能力較差。在市場需求下降、原材料價格上漲、匯率波動等不利因素影響下，中小企業(yè)的經營業(yè)績容易受到較大沖擊，甚至出現(xiàn)虧損。在2020年新冠疫情期間，許多中小企業(yè)由于市場需求驟減、供應鏈中斷等原因，面臨嚴重的經營困難，部分企業(yè)甚至倒閉。這種高風險特征使得銀行等金融機構在為中小企業(yè)提供融資時更加謹慎，擔心貸款無法收回，從而增加了中小企業(yè)的融資難度。4.1.2經營管理水平不高中小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范、財務制度不健全、信用意識淡薄等問題，這些問題嚴重影響了其融資能力。在管理方面，許多中小企業(yè)缺乏科學的管理理念和完善的管理制度，存在家族式管理、經驗管理等問題。家族式管理模式下，企業(yè)決策往往由家族成員主導，缺乏有效的監(jiān)督和制衡機制，容易導致決策失誤。一些中小企業(yè)的管理者缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理知識和經驗，在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、市場營銷、人力資源管理等方面存在不足，導致企業(yè)經營效率低下，市場競爭力不強。財務制度不健全是中小企業(yè)的常見問題。部分中小企業(yè)財務報表不規(guī)范，存在賬目混亂、數(shù)據失真等情況，使得銀行等金融機構難以準確評估企業(yè)的財務狀況和經營成果。一些中小企業(yè)為了逃避稅收或其他目的，故意隱瞞真實的財務信息，編制虛假的財務報表，這不僅違反了法律法規(guī)，也損害了企業(yè)的信用形象，增加了融資難度。中小企業(yè)的財務內部控制薄弱，缺乏有效的財務風險管理機制，對資金的使用效率不高，也影響了企業(yè)的融資能力。信用意識淡薄也是中小企業(yè)融資的一大障礙。一些中小企業(yè)存在拖欠賬款、逃廢債務等不良行為，嚴重損害了自身的信用記錄。據統(tǒng)計，我國中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大型企業(yè)，部分中小企業(yè)的信用評級較低，這使得銀行等金融機構對其信任度降低，不愿意為其提供融資支持。在商業(yè)交易中，中小企業(yè)的信用問題也會影響其與供應商、客戶的合作關系，進一步制約企業(yè)的發(fā)展。4.1.3信用記錄與評級較低中小企業(yè)信用記錄不完善、信用評級低，是導致其融資難度加大的重要原因。中小企業(yè)經營歷史相對較短，業(yè)務規(guī)模較小，在信用記錄方面存在先天不足。許多中小企業(yè)在成立初期，由于缺乏規(guī)范的財務管理和信用意識，沒有及時建立和維護良好的信用記錄，導致銀行等金融機構難以獲取其全面、準確的信用信息。一些中小企業(yè)在與供應商、客戶的交易中，沒有嚴格遵守合同約定，出現(xiàn)違約行為，這些負面信息也會被記錄在信用檔案中，對企業(yè)的信用評級產生不利影響。信用評級是金融機構評估企業(yè)信用風險的重要依據，信用評級低的企業(yè)在融資過程中會面臨諸多困難。我國的信用評級體系尚不完善，針對中小企業(yè)的信用評級標準和方法還不夠科學合理，難以準確反映中小企業(yè)的真實信用狀況。一些信用評級機構在對中小企業(yè)進行評級時，主要參考企業(yè)的財務指標，而忽視了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?chuàng)新能力、市場競爭力等非財務因素，導致一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)信用評級較低。中小企業(yè)信用評級低使得銀行等金融機構認為其違約風險較高，為了降低風險，金融機構會提高貸款利率、減少貸款額度或增加擔保條件，這無疑增加了中小企業(yè)的融資成本和難度。一些金融機構甚至會直接拒絕為信用評級低的中小企業(yè)提供融資服務，使得這些企業(yè)面臨資金短缺的困境，嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。四、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析4.2金融機構因素4.2.1風險偏好與收益考量金融機構在進行信貸決策時，通常會綜合考慮風險和收益因素，而這一考量機制使得它們在面對中小企業(yè)和大型企業(yè)時表現(xiàn)出明顯不同的態(tài)度。從風險角度來看，中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，資產總量有限，抗風險能力相對較弱。在市場波動、經濟形勢變化等情況下，中小企業(yè)更容易受到沖擊，經營狀況不穩(wěn)定，面臨較高的經營風險。一旦市場需求下降或原材料價格大幅上漲，中小企業(yè)可能因無法承受成本壓力而出現(xiàn)虧損，甚至倒閉。中小企業(yè)的財務制度往往不夠健全，信息透明度低，金融機構難以全面準確地評估其真實的經營狀況、盈利能力和償債能力。部分中小企業(yè)財務報表不規(guī)范，存在賬目混亂、數(shù)據失真等問題，這使得金融機構在評估企業(yè)信用風險時面臨較大困難，增加了貸款違約的潛在風險。據相關統(tǒng)計數(shù)據顯示，中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大型企業(yè)，這進一步加劇了金融機構對中小企業(yè)貸款的擔憂，使其在放貸時更加謹慎。在收益方面，金融機構為中小企業(yè)提供貸款的成本相對較高。中小企業(yè)貸款通常額度較小，而每一筆貸款的發(fā)放都需要經過繁瑣的審批流程，包括對企業(yè)的信用調查、財務評估、抵押物審核等環(huán)節(jié)，這些操作都需要耗費金融機構大量的人力、物力和時間成本。與大型企業(yè)的大額貸款相比，中小企業(yè)貸款的單位成本明顯更高，而收益相對較低。從規(guī)模經濟的角度來看，金融機構更傾向于為大型企業(yè)提供貸款，以降低單位貸款成本，提高收益。綜上所述，金融機構出于風險偏好和收益考量，在有大型企業(yè)可供選擇的情況下，更傾向于向大型企業(yè)放貸，對中小企業(yè)貸款則相對謹慎，這無疑增加了中小企業(yè)獲取融資的難度，使其在發(fā)展過程中面臨資金短缺的困境。4.2.2金融產品和服務針對性不足當前金融市場上的融資產品和服務在滿足中小企業(yè)需求方面存在明顯不足，難以適應中小企業(yè)多樣化、個性化的融資特點。中小企業(yè)的經營模式和發(fā)展階段各不相同，其融資需求也呈現(xiàn)出多樣化的特征。一些處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，具有高成長性和創(chuàng)新性，但缺乏固定資產抵押物，它們更需要的是能夠基于企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿椭R產權等無形資產進行評估的融資產品；而一些傳統(tǒng)制造業(yè)的中小企業(yè)，在生產旺季可能需要短期的流動資金貸款來滿足原材料采購和生產擴張的需求，貸款期限通常較短，且要求審批速度快、手續(xù)簡便。然而，目前金融市場上的融資產品和服務大多是基于大型企業(yè)的特點設計的，缺乏對中小企業(yè)特殊需求的深入研究和針對性開發(fā)。銀行等金融機構的貸款產品往往以固定資產抵押為主要擔保方式，對中小企業(yè)普遍缺乏的固定資產抵押物要求較高，而對于中小企業(yè)擁有的應收賬款、存貨、知識產權等資產的評估和利用不足，使得許多中小企業(yè)因無法提供符合要求的抵押物而難以獲得貸款。金融機構的貸款審批流程復雜，耗時較長，無法滿足中小企業(yè)對資金的及時性需求。在市場競爭激烈的環(huán)境下，中小企業(yè)一旦發(fā)現(xiàn)商機，需要迅速獲得資金支持以把握市場機會，而繁瑣的貸款審批流程可能導致企業(yè)錯失良機。金融機構為中小企業(yè)提供的服務內容相對單一，除了傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務外，在財務咨詢、風險管理、投資顧問等方面的服務較為欠缺，無法為中小企業(yè)提供全方位、綜合性的金融服務，幫助其解決經營過程中遇到的各種問題。金融產品和服務針對性不足，使得中小企業(yè)在融資過程中難以找到適合自己的融資方式和產品，增加了融資難度和成本，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。這不僅影響了中小企業(yè)自身的成長和壯大，也對整個經濟的創(chuàng)新活力和可持續(xù)發(fā)展產生了不利影響。因此，金融機構需要加強對中小企業(yè)融資需求的研究，加大金融產品和服務創(chuàng)新力度，開發(fā)出更多符合中小企業(yè)特點和需求的融資產品和服務，以滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。4.2.3銀企信息不對稱中小企業(yè)與金融機構之間存在嚴重的信息不對稱問題，這是導致中小企業(yè)融資困難的重要因素之一。信息不對稱主要體現(xiàn)在兩個方面：一是中小企業(yè)對金融機構的融資政策、產品和服務了解不足；二是金融機構難以全面、準確地掌握中小企業(yè)的真實經營狀況和信用信息。中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，缺乏專業(yè)的金融人才和完善的信息渠道，對金融機構的融資政策、產品和服務的了解相對有限。許多中小企業(yè)不熟悉銀行的貸款審批流程、利率政策、擔保要求等，也不清楚金融市場上有哪些適合自己的融資產品和服務。在申請貸款時，中小企業(yè)可能因為不了解相關政策和要求，導致申請材料準備不充分或不符合要求，從而影響貸款審批進度和結果。一些中小企業(yè)對新興的融資方式，如供應鏈金融、互聯(lián)網金融等，缺乏足夠的認識和了解，無法充分利用這些創(chuàng)新的融資渠道獲取資金。另一方面，金融機構在評估中小企業(yè)的貸款申請時，面臨著獲取準確信息的困難。中小企業(yè)財務制度不健全，財務報表不規(guī)范，存在賬目混亂、數(shù)據失真等問題，這使得金融機構難以通過財務報表準確評估企業(yè)的經營狀況、盈利能力和償債能力。中小企業(yè)的經營活動相對靈活，信息透明度較低，金融機構難以實時跟蹤和監(jiān)控企業(yè)的資金流向、生產經營情況等，增加了評估企業(yè)信用風險的難度。一些中小企業(yè)為了獲取貸款，可能會隱瞞真實的經營狀況和財務信息，甚至提供虛假的資料，這進一步加劇了信息不對稱問題，使得金融機構對中小企業(yè)的信任度降低，不敢輕易放貸。信息不對稱導致金融機構在為中小企業(yè)提供融資時面臨較高的風險，為了降低風險，金融機構往往會采取提高貸款利率、增加擔保要求、嚴格審批程序等措施，這無疑增加了中小企業(yè)的融資成本和難度。信息不對稱還會導致金融市場的資源配置效率低下，使得一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)因缺乏資金而無法得到充分發(fā)展，而一些資金相對充裕的大型企業(yè)則可能過度投資，造成資源浪費。因此，解決銀企信息不對稱問題是緩解中小企業(yè)融資困境的關鍵之一，需要政府、金融機構和中小企業(yè)共同努力，加強信息交流與共享，提高信息透明度，降低融資風險。4.3外部環(huán)境因素4.3.1政策支持力度不足盡管政府出臺了一系列扶持中小企業(yè)融資的政策，旨在緩解中小企業(yè)融資難題，促進其健康發(fā)展，但在實際落實過程中，這些政策卻面臨諸多問題，導致政策效果大打折扣。部分政策缺乏明確的實施細則和操作流程，使得政策在執(zhí)行過程中存在模糊地帶，金融機構和中小企業(yè)難以準確把握政策要點和執(zhí)行標準。在一些稅收優(yōu)惠政策中，對于中小企業(yè)的界定標準不夠清晰，優(yōu)惠的具體條件和申請流程也不夠明確，這使得中小企業(yè)在申請優(yōu)惠時面臨諸多困難，不知道如何準備申請材料，也不清楚自己是否符合優(yōu)惠條件，導致很多中小企業(yè)無法享受到政策帶來的實惠。一些政策的審批程序繁瑣復雜，需要中小企業(yè)提交大量的材料，經過多個部門的層層審批，這不僅耗費了中小企業(yè)大量的時間和精力，也增加了政策執(zhí)行的成本和難度。在申請政府補貼時，中小企業(yè)需要填寫各種表格，提供財務報表、項目計劃書等多種材料，而且審批時間較長，有的甚至需要數(shù)月之久，這使得中小企業(yè)在資金緊張時無法及時獲得補貼，影響了政策的及時性和有效性。政策之間缺乏協(xié)同性也是一個突出問題。政府各部門在制定政策時，往往從自身部門的職責和利益出發(fā)，缺乏有效的溝通和協(xié)調，導致不同政策之間存在矛盾和沖突，無法形成合力。財政部門出臺的扶持政策可能與金融部門的政策不配套，財政補貼資金的發(fā)放與銀行貸款的審批條件不一致，使得中小企業(yè)在同時申請財政補貼和銀行貸款時面臨困難，無法充分利用各項政策資源。一些地方政府在執(zhí)行政策時存在偏差，過于注重短期利益和政績，對中小企業(yè)的支持力度不夠，甚至存在歧視性政策。在土地使用、稅收優(yōu)惠等方面，更傾向于大型企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)的發(fā)展需求，使得中小企業(yè)在市場競爭中處于不公平的地位，進一步加劇了其融資困境。4.3.2擔保體系不完善擔保體系在中小企業(yè)融資過程中起著至關重要的作用，然而目前我國的擔保體系存在諸多問題，嚴重影響了中小企業(yè)的融資可得性。擔保機構數(shù)量不足是首要問題。與中小企業(yè)龐大的融資需求相比，現(xiàn)有的擔保機構數(shù)量遠遠不能滿足需求。在一些地區(qū)，尤其是經濟欠發(fā)達地區(qū)，擔保機構的分布極為稀少，中小企業(yè)難以找到合適的擔保機構為其提供擔保服務。據統(tǒng)計，在中西部地區(qū)的一些縣級城市，平均每50家中小企業(yè)才有一家擔保機構為之服務，這使得許多中小企業(yè)在申請貸款時因缺乏擔保而被銀行拒絕。擔保機構數(shù)量不足導致市場競爭不充分，擔保機構缺乏創(chuàng)新和提高服務質量的動力，進一步影響了中小企業(yè)的融資環(huán)境。擔保費用過高也是中小企業(yè)面臨的一大難題。擔保機構為了覆蓋自身風險和運營成本，往往收取較高的擔保費用。一般來說，中小企業(yè)需要支付貸款金額2%-5%的擔保費用，對于利潤微薄的中小企業(yè)而言，這無疑是一筆沉重的負擔。一家年利潤僅為100萬元的中小企業(yè)，若申請一筆500萬元的貸款，按照3%的擔保費率計算，需要支付15萬元的擔保費用，這大大增加了企業(yè)的融資成本，壓縮了企業(yè)的利潤空間，使得中小企業(yè)在融資后難以實現(xiàn)盈利，影響了企業(yè)的發(fā)展積極性。風險分擔機制不完善同樣制約著擔保體系的有效運作。目前，擔保機構與銀行之間的風險分擔比例不合理，擔保機構往往承擔了過高的風險。在大多數(shù)情況下，擔保機構承擔了貸款違約風險的70%-80%，而銀行僅承擔20%-30%，這使得擔保機構在業(yè)務開展過程中面臨較大的風險壓力。一旦中小企業(yè)出現(xiàn)違約，擔保機構將遭受較大損失，影響其資金流動性和可持續(xù)發(fā)展能力。擔保機構與中小企業(yè)之間的風險分擔機制也不夠完善，缺乏有效的風險預警和控制措施，在企業(yè)出現(xiàn)經營困難時，難以及時采取措施降低風險，進一步加劇了擔保機構和中小企業(yè)的風險。4.3.3資本市場發(fā)展滯后我國資本市場在支持中小企業(yè)融資方面存在明顯不足，這在很大程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展，而造成這種現(xiàn)狀的原因是多方面的。資本市場的上市門檻較高，對于中小企業(yè)來說，要達到上市標準難度較大。主板市場對企業(yè)的股本總額、盈利能力、資產規(guī)模等方面都有嚴格的要求。股本總額不少于人民幣5000萬元，最近三年連續(xù)盈利且累計凈利潤不低于人民幣3000萬元等，這些標準將大多數(shù)中小企業(yè)拒之門外。中小企業(yè)由于規(guī)模較小、盈利能力不穩(wěn)定、資產規(guī)模有限，很難在短期內滿足這些條件，從而無法通過主板市場進行股權融資。雖然我國設立了創(chuàng)業(yè)板市場和科創(chuàng)板市場，在一定程度上降低了中小企業(yè)的上市門檻，但對于許多處于初創(chuàng)期和成長初期的中小企業(yè)來說，仍然存在較高的門檻。創(chuàng)業(yè)板市場要求企業(yè)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元；科創(chuàng)板市場則更注重企業(yè)的科技創(chuàng)新能力和研發(fā)投入，對企業(yè)的技術實力和創(chuàng)新成果有較高的要求，這使得許多中小企業(yè)難以達到上市標準，無法通過資本市場獲得資金支持。債券市場同樣存在問題，對中小企業(yè)的支持力度不足。債券市場的發(fā)行條件較為嚴格，對企業(yè)的信用評級、資產規(guī)模、償債能力等方面都有較高的要求。中小企業(yè)由于信用評級較低、資產規(guī)模較小、償債能力相對較弱，很難在債券市場上發(fā)行債券進行融資。債券市場的交易活躍度不高，流動性較差，中小企業(yè)發(fā)行的債券往往難以找到合適的投資者，這也增加了中小企業(yè)通過債券市場融資的難度。資本市場發(fā)展滯后的原因主要包括法律法規(guī)不完善，相關法律法規(guī)對中小企業(yè)在資本市場融資的規(guī)定不夠明確和細化，缺乏具體的操作指引和支持措施，使得中小企業(yè)在融資過程中面臨諸多不確定性。監(jiān)管機制不健全，對資本市場的監(jiān)管存在漏洞和不足，導致市場秩序不夠規(guī)范，存在一些違規(guī)操作和欺詐行為，影響了投資者的信心，也不利于中小企業(yè)在資本市場的融資活動。投資者對中小企業(yè)的認識和了解不足，由于中小企業(yè)規(guī)模較小、信息透明度較低，投資者難以全面準確地評估其投資價值和風險，導致投資者對中小企業(yè)的投資意愿較低，這也限制了中小企業(yè)在資本市場的融資渠道。五、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策建議5.1加強企業(yè)自身建設5.1.1提升經營管理水平中小企業(yè)應從完善內部治理結構、加強財務管理、提高信用意識等方面入手，全面提升經營管理水平，為解決融資困境奠定堅實基礎。完善內部治理結構是提升企業(yè)經營管理水平的關鍵。中小企業(yè)應建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，打破家族式管理模式的束縛，引入職業(yè)經理人制度，實現(xiàn)所有權與經營權的適度分離。通過建立科學合理的決策機制，明確股東會、董事會、監(jiān)事會的職責和權限，形成有效的權力制衡，避免決策的主觀性和盲目性。在重大投資決策時，應充分進行市場調研和可行性分析，廣泛征求各方意見，通過董事會集體決策，降低決策風險。加強內部管理流程的優(yōu)化和規(guī)范，明確各部門的職責和工作流程，提高工作效率和協(xié)同能力，減少內部管理的混亂和無序。財務管理對于中小企業(yè)至關重要，加強財務管理是提升企業(yè)融資能力的重要環(huán)節(jié)。中小企業(yè)應按照國家統(tǒng)一的會計準則和制度，建立健全規(guī)范的財務制度，確保財務報表的真實性、準確性和完整性。加強財務內部控制，建立嚴格的財務審批制度和資金管理制度，加強對資金使用的監(jiān)督和管理，提高資金使用效率。定期進行財務審計，及時發(fā)現(xiàn)和糾正財務管理中的問題，防范財務風險。注重財務人員的培訓和素質提升，提高財務人員的專業(yè)水平和業(yè)務能力，使其能夠準確地進行財務核算和分析，為企業(yè)的融資決策提供可靠的財務數(shù)據支持。提高信用意識是中小企業(yè)獲得融資的重要保障。中小企業(yè)應樹立誠信經營的理念，嚴格遵守合同約定，按時足額償還債務，維護良好的信用記錄。加強與供應商、客戶的信用合作，建立穩(wěn)定的商業(yè)信用關系，樹立良好的企業(yè)形象。積極參與社會信用體系建設，主動向信用評級機構提供真實、準確的企業(yè)信息，爭取獲得較高的信用評級。通過提高信用水平，增強銀行等金融機構對企業(yè)的信任度，降低融資難度和成本。5.1.2增強創(chuàng)新能力創(chuàng)新是中小企業(yè)發(fā)展的核心動力，也是提升其市場競爭力和融資能力的關鍵因素。中小企業(yè)應加大研發(fā)投入，提高創(chuàng)新能力，增強核心競爭力，以更好地滿足市場需求，吸引更多的融資支持。中小企業(yè)應高度重視研發(fā)投入，將其作為企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點。設立專門的研發(fā)資金，確保研發(fā)投入的穩(wěn)定增長。根據企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和市場需求，合理確定研發(fā)方向和項目，提高研發(fā)投入的針對性和有效性。加大對研發(fā)設備、技術人才的投入，引進先進的研發(fā)設備和技術，吸引和培養(yǎng)高素質的研發(fā)人才，組建專業(yè)的研發(fā)團隊，為企業(yè)的創(chuàng)新提供堅實的物質基礎和人才保障。鼓勵研發(fā)人員開展技術創(chuàng)新和產品創(chuàng)新，對取得突出創(chuàng)新成果的人員給予表彰和獎勵，激發(fā)研發(fā)人員的創(chuàng)新積極性和創(chuàng)造性。在技術創(chuàng)新方面，中小企業(yè)應加強與高校、科研機構的合作，建立產學研合作機制，充分利用高校和科研機構的科研資源和技術優(yōu)勢，開展聯(lián)合研發(fā)和技術攻關，提高企業(yè)的技術創(chuàng)新能力。積極參與行業(yè)技術標準的制定，掌握行業(yè)技術發(fā)展的主動權，提升企業(yè)在行業(yè)內的技術地位和影響力。關注行業(yè)技術發(fā)展趨勢，及時引進和吸收先進的技術成果，進行二次創(chuàng)新和集成創(chuàng)新，將新技術轉化為企業(yè)的核心競爭力。產品創(chuàng)新同樣重要，中小企業(yè)應深入了解市場需求和消費者偏好，不斷優(yōu)化產品結構，推出具有創(chuàng)新性和差異化的產品。通過產品創(chuàng)新，提高產品的附加值和市場競爭力，滿足不同消費者的需求，開拓新的市場空間。注重產品質量的提升，建立完善的質量管理體系，加強對產品生產過程的質量控制，確保產品質量符合國家標準和消費者的期望，以優(yōu)質的產品贏得市場和客戶的認可。5.1.3拓展營銷渠道積極拓展營銷渠道是中小企業(yè)提高市場占有率、增加銷售收入、增強融資能力的重要舉措。中小企業(yè)應充分利用各種資源，運用多元化營銷策略，開拓國內外市場，提升企業(yè)的市場影響力和競爭力。在國內市場，中小企業(yè)應加強市場調研，深入了解不同地區(qū)、不同消費者的需求特點和市場趨勢，根據市場需求制定針對性的營銷策略。加強品牌建設，通過優(yōu)質的產品和服務，樹立良好的品牌形象，提高品牌知名度和美譽度。利用互聯(lián)網平臺開展網絡營銷，通過建立企業(yè)官方網站、社交媒體賬號等，進行產品宣傳和推廣，拓展銷售渠道，提高銷售效率。加強與電商平臺的合作，借助電商平臺的流量優(yōu)勢，擴大產品銷售范圍。參加各類行業(yè)展會、展銷會等活動，展示企業(yè)的產品和服務，加強與客戶的溝通和交流，拓展客戶資源。國際市場對于中小企業(yè)來說具有廣闊的發(fā)展空間，中小企業(yè)應積極開拓國際市場，參與國際競爭。加強對國際市場的研究，了解目標市場的法律法規(guī)、文化習俗、消費習慣等，制定適合國際市場的營銷策略。通過參加國際展會、跨境電商平臺等方式，拓展國際銷售渠道，將產品推向國際市場。加強國際合作，與國外企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，共同開展研發(fā)、生產和銷售，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，提升企業(yè)在國際市場的競爭力。注重國際市場的品牌建設，通過優(yōu)質的產品和服務，樹立中國品牌的良好形象，提高產品在國際市場的認可度和市場份額。中小企業(yè)還應運用多元化營銷策略，提高市場占有率。采用差異化營銷策略，根據不同的市場細分和消費者需求，推出具有差異化特點的產品和服務，滿足消費者的個性化需求，提高產品的市場競爭力。采用價格營銷策略，根據產品的成本、市場需求和競爭狀況，合理制定價格策略，通過價格優(yōu)勢吸引消費者。采用促銷營銷策略，通過打折、滿減、贈品等促銷活動，激發(fā)消費者的購買欲望，提高產品的銷售量。加強客戶關系管理，建立完善的客戶服務體系，及時了解客戶需求，提供優(yōu)質的售后服務，提高客戶滿意度和忠誠度，促進客戶的重復購買和口碑傳播。五、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策建議5.2完善金融服務體系5.2.1加大金融機構支持力度金融機構應積極承擔社會責任，加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，通過創(chuàng)新金融產品和服務，優(yōu)化信貸審批流程，切實滿足中小企業(yè)的融資需求。創(chuàng)新金融產品和服務是滿足中小企業(yè)多樣化融資需求的關鍵。金融機構應深入研究中小企業(yè)的經營特點和融資需求，開發(fā)出更加貼合其需求的金融產品。針對科技型中小企業(yè)無形資產占比較高、固定資產較少的特點，推出知識產權質押貸款、股權質押貸款等金融產品，將企業(yè)的知識產權、股權等無形資產轉化為可融資的資產，拓寬企業(yè)的融資渠道。針對中小企業(yè)季節(jié)性生產、臨時性資金周轉等需求，開發(fā)短期流動資金貸款、應收賬款質押貸款等產品，滿足企業(yè)在不同經營階段的資金需求。金融機構還應加強金融服務創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供一站式金融服務，包括融資咨詢、財務規(guī)劃、風險管理等，幫助中小企業(yè)提升財務管理水平，降低融資風險。優(yōu)化信貸審批流程對于提高中小企業(yè)融資效率至關重要。金融機構應簡化審批環(huán)節(jié)，減少不必要的手續(xù)和材料要求，提高審批速度。建立專門的中小企業(yè)信貸審批團隊，加強對審批人員的培訓，提高其對中小企業(yè)的了解和風險評估能力，確保審批決策的科學性和準確性。利用大數(shù)據、人工智能等技術手段，對中小企業(yè)的信用狀況、經營數(shù)據等進行實時監(jiān)測和分析，實現(xiàn)自動化審批，提高審批效率和準確性。建立綠色審批通道，對符合國家產業(yè)政策、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，給予優(yōu)先審批和放款，確保企業(yè)能夠及時獲得資金支持。金融機構還應合理確定貸款利率和收費標準，降低中小企業(yè)的融資成本。根據中小企業(yè)的風險狀況、信用等級等因素，實行差別化的利率定價，對信用良好、經營穩(wěn)定的中小企業(yè)給予一定的利率優(yōu)惠，減輕企業(yè)的利息負擔。規(guī)范各項收費行為，減少不必要的收費項目，降低擔保費、評估費等中介費用，切實降低中小企業(yè)的融資綜合成本。5.2.2發(fā)展中小金融機構中小金融機構在服務中小企業(yè)方面具有獨特的優(yōu)勢，應大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應的中小金融機構，提高中小企業(yè)融資的可得性。中小金融機構與中小企業(yè)在規(guī)模、經營特點等方面具有較強的匹配性。中小金融機構通常規(guī)模較小，經營機制靈活，能夠更好地了解當?shù)刂行∑髽I(yè)的經營狀況、信用情況和融資需求，降低信息不對稱程度。與大型金融機構相比，中小金融機構的決策鏈條較短，能夠更快地做出信貸決策，滿足中小企業(yè)對資金及時性的需求。中小金融機構還可以根據當?shù)刂行∑髽I(yè)的特點，提供個性化的金融服務，更好地滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。為促進中小金融機構的發(fā)展，政府應加大政策支持力度。在稅收政策方面，對中小金融機構給予一定的稅收優(yōu)惠，如減免企業(yè)所得稅、營業(yè)稅等，降低其運營成本，提高其盈利能力。在監(jiān)管政策方面，適當放寬對中小金融機構的監(jiān)管要求，在確保金融安全的前提下，給予其更大的發(fā)展空間和創(chuàng)新自由度。建立健全中小金融機構風險補償機制，對中小金融機構因向中小企業(yè)提供貸款而產生的風險損失，給予一定的補償，降低其風險壓力，提高其放貸積極性。中小金融機構自身也應加強自身建設，提升服務能力和水平。加強風險管理，建立完善的風險評估和控制體系，提高風險識別和防范能力，確保資金安全。加強人才隊伍建設，吸引和培養(yǎng)一批熟悉中小企業(yè)業(yè)務、具有豐富金融經驗的專業(yè)人才，為中小企業(yè)提供優(yōu)質的金融服務。加強與其他金融機構的合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共同為中小企業(yè)提供多元化的金融服務。5.2.3加強銀企合作建立長期穩(wěn)定的銀企合作關系是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，有助于降低信息不對稱程度，提高融資效率。銀企雙方應加強溝通與交流，增進相互了解和信任。金融機構應主動深入中小企業(yè)，了解企業(yè)的經營狀況、發(fā)展規(guī)劃、融資需求等情況，為企業(yè)提供個性化的金融服務方案。中小企業(yè)也應積極向金融機構披露真實、準確的信息，包括財務狀況、經營成果、市場前景等，提高信息透明度，增強金融機構對企業(yè)的信任。通過定期召開銀企座談會、建立銀企溝通平臺等方式，加強雙方的溝通與交流，及時解決合作過程中出現(xiàn)的問題，維護良好的合作關系。金融機構應根據中小企業(yè)的特點和需求，提供個性化的金融服務。對于處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，金融機構可以提供創(chuàng)業(yè)貸款、天使投資等金融支持，幫助企業(yè)解決起步階段的資金問題；對于處于成長期的中小企業(yè)，金融機構可以提供流動資金貸款、設備貸款等，支持企業(yè)擴大生產規(guī)模、提升技術水平；對于處于成熟期的中小企業(yè)，金融機構可以提供并購貸款、供應鏈金融等服務，幫助企業(yè)實現(xiàn)產業(yè)升級和擴張。金融機構還應根據企業(yè)的還款能力和經營狀況，合理確定貸款期限、利率和還款方式，減輕企業(yè)的還款壓力。建立銀企風險共擔機制也是加強銀企合作的重要內容。銀企雙方應共同承擔融資風險，金融機構不應將風險全部轉嫁給中小企業(yè)。在貸款發(fā)放過程中，金融機構可以要求中小企業(yè)提供一定的擔保或抵押，但不應過度依賴擔保和抵押，應綜合考慮企業(yè)的經營狀況、信用記錄等因素，合理評估風險。在企業(yè)出現(xiàn)經營困難時，金融機構應與企業(yè)共同協(xié)商，制定解決方案，幫助企業(yè)渡過難關，而不是簡單地抽回貸款，加劇企業(yè)的困境。通過建立風險共擔機制，增強銀企雙方的合作粘性，實現(xiàn)互利共贏。5.3優(yōu)化外部融資環(huán)境5.3.1加大政策扶持力度政府應充分認識到中小企業(yè)在經濟發(fā)展中的重要地位和作用，加大對中小企業(yè)的政策扶持力度，從財政支持和稅收優(yōu)惠等多方面入手，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更加有利的政策環(huán)境。在財政支持方面，政府應設立專門的中小企業(yè)發(fā)展專項資金，該資金規(guī)模應隨著經濟發(fā)展和中小企業(yè)需求的增長而逐步增加。專項資金的用途應涵蓋多個關鍵領域，為中小企業(yè)的技術研發(fā)提供資金支持，鼓勵企業(yè)開展創(chuàng)新活動，提高產品的技術含量和市場競爭力；助力企業(yè)的設備更新，推動企業(yè)采用先進的生產設備，提高生產效率，降低生產成本；支持企業(yè)的市場拓展，幫助中小企業(yè)開拓國內外市場，提高市場份額。政府還可以通過財政貼息的方式，對中小企業(yè)的貸款利息給予一定比例的補貼，降低企業(yè)的融資成本，減輕企業(yè)的還款壓力。對符合產業(yè)政策的中小企業(yè)，貸款利息補貼比例可達到30%-50%，使企業(yè)能夠以更低的成本獲得資金支持，促進企業(yè)的發(fā)展壯大。稅收優(yōu)惠政策也是支持中小企業(yè)發(fā)展的重要手段。政府應進一步完善中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策體系，擴大稅收優(yōu)惠的范圍和力度。對新設立的中小企業(yè)，給予一定期限的稅收減免，如前兩年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收，幫助企業(yè)在初創(chuàng)期減輕負擔，積累發(fā)展資金。對中小企業(yè)的研發(fā)投入實行加計扣除政策，企業(yè)研發(fā)費用可按照150%-200%在稅前扣除，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，提高創(chuàng)新能力。對中小企業(yè)的技術轉讓所得，給予稅收減免，激發(fā)企業(yè)技術創(chuàng)新和技術轉讓的積極性，促進科技成果的轉化和應用。5.3.2完善擔保體系擔保體系在中小企業(yè)融資過程中起著至關重要的作用，完善擔保體系是解決中小企業(yè)融資難題的關鍵環(huán)節(jié)之一。應從加強擔保機構建設、完善風險分擔機制、降低融資擔保成本等方面入手，提升擔保體系對中小企業(yè)融資的支持能力。政府應加大對擔保機構的扶持力度，鼓勵社會資本參與擔保機構的設立和發(fā)展，增加擔保機構的數(shù)量和規(guī)模。通過財政出資、稅收優(yōu)惠等方式，引導更多的資金投入到擔保行業(yè)，提高擔保機構的資金實力。對新設立的擔保機構，給予一定的財政補貼和稅收減免，降低其運營成本，增強其服務中小企業(yè)的能力。支持擔保機構開展業(yè)務創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)特點的擔保產品和服務。針對