破局與新生：我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的深度剖析與發(fā)展路徑一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位。截至2022年末，中國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量已超過(guò)5200萬(wàn)戶(hù)，比2018年末增長(zhǎng)51%，2022年平均每天新設(shè)企業(yè)2.38萬(wàn)戶(hù)，是2018年的1.3倍，中小企業(yè)已成為數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的生力軍。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)創(chuàng)新、增加就業(yè)與維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著不可替代的作用。在創(chuàng)新領(lǐng)域，中小企業(yè)憑借其靈活的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和敏銳的市場(chǎng)洞察力，往往能夠快速捕捉市場(chǎng)需求，勇于嘗試新技術(shù)、新方法，為創(chuàng)新發(fā)展注入活力。在就業(yè)方面，中小企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小，運(yùn)營(yíng)靈活，能夠提供豐富多樣的就業(yè)崗位，成為吸納勞動(dòng)力的重要渠道，有效緩解了社會(huì)就業(yè)壓力。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中融資難問(wèn)題尤為突出。從企業(yè)自身角度來(lái)看，中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性相對(duì)較差，財(cái)務(wù)制度不夠健全，信息透明度低，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估其信用狀況和償債能力。同時(shí)，中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)有限，難以滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的抵押要求，進(jìn)一步增加了融資難度。在金融機(jī)構(gòu)方面，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的成本相對(duì)較高。中小企業(yè)貸款額度通常較小，但金融機(jī)構(gòu)處理每筆貸款的流程和成本相對(duì)固定，這使得為中小企業(yè)服務(wù)的單位成本增加。而且，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，更傾向于向大型企業(yè)提供貸款。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)體系尚不完善，直接融資渠道如股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻較高，大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)這些渠道獲得資金，融資渠道狹窄問(wèn)題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。融資租賃作為一種創(chuàng)新的融資方式，為中小企業(yè)解決融資難題提供了新的途徑。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。在租賃期內(nèi)，租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。融資租賃將融資與融物相結(jié)合，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。它能夠有效緩解中小企業(yè)資金壓力，使企業(yè)在資金不足的情況下，通過(guò)租賃獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的設(shè)備等資產(chǎn)，避免了一次性大額資金支出，提高了資金使用效率。融資租賃在還款方式和期限上具有較高的靈活性，可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流情況進(jìn)行定制，更好地滿(mǎn)足中小企業(yè)的個(gè)性化需求。我國(guó)融資租賃行業(yè)自20世紀(jì)80年代起步以來(lái)，經(jīng)歷了多個(gè)發(fā)展階段，逐漸走向規(guī)范和成熟。特別是近年來(lái)，隨著政策環(huán)境的不斷優(yōu)化和市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，融資租賃行業(yè)取得了快速發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年，我國(guó)融資租賃業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)7萬(wàn)億元人民幣，市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。然而，在中小企業(yè)融資租賃的推廣和應(yīng)用過(guò)程中，仍然存在一些問(wèn)題和障礙，如中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度不高、融資租賃公司的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力有待提升、相關(guān)法律法規(guī)和政策支持體系不夠完善等，這些問(wèn)題制約了融資租賃在中小企業(yè)中的廣泛應(yīng)用和發(fā)展。1.1.2研究意義從理論層面來(lái)看，研究中小企業(yè)融資租賃有助于豐富和完善企業(yè)融資理論。傳統(tǒng)的企業(yè)融資理論主要集中在股權(quán)融資、債權(quán)融資等方式上，對(duì)融資租賃這種特殊的融資模式研究相對(duì)較少。通過(guò)深入研究中小企業(yè)融資租賃，可以進(jìn)一步拓展企業(yè)融資理論的研究范疇，揭示融資租賃在中小企業(yè)融資中的獨(dú)特作用和運(yùn)行機(jī)制，為企業(yè)融資決策提供更全面、深入的理論支持。融資租賃涉及金融、法律、會(huì)計(jì)等多個(gè)領(lǐng)域，對(duì)其進(jìn)行研究可以促進(jìn)不同學(xué)科之間的交叉融合，推動(dòng)相關(guān)學(xué)科理論的發(fā)展和創(chuàng)新。從實(shí)踐層面而言，研究中小企業(yè)融資租賃具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)于中小企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，融資租賃為其提供了一種新的融資渠道，有助于緩解融資難問(wèn)題，滿(mǎn)足企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)改造和擴(kuò)大生產(chǎn)等方面的資金需求，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。融資租賃還可以幫助中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)創(chuàng)新、增加就業(yè)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。發(fā)展中小企業(yè)融資租賃可以提高金融資源的配置效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。研究中小企業(yè)融資租賃還可以為政府部門(mén)制定相關(guān)政策提供參考依據(jù)，促進(jìn)政策的優(yōu)化和完善，為中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)于中小企業(yè)融資租賃的研究起步較早，理論體系相對(duì)成熟。在融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資的作用方面，國(guó)外學(xué)者通過(guò)大量實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，融資租賃能夠有效緩解中小企業(yè)的融資約束。JensDietrich等學(xué)者通過(guò)對(duì)德國(guó)中小企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，融資租賃可以使企業(yè)在不占用大量資金的情況下獲得所需設(shè)備，提高了企業(yè)的資金使用效率，促進(jìn)了企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。在融資租賃模式創(chuàng)新研究上，國(guó)外不斷探索新的租賃模式以適應(yīng)市場(chǎng)變化。如SalehM.Nsouli提出了風(fēng)險(xiǎn)租賃模式，將風(fēng)險(xiǎn)投資與融資租賃相結(jié)合，為高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)提供融資支持，這種模式在滿(mǎn)足企業(yè)融資需求的同時(shí)，也為投資者提供了更多的投資選擇。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，ErikG.與VittasD.指出，融資租賃公司通過(guò)完善信用評(píng)估體系、合理設(shè)計(jì)租賃合同條款以及加強(qiáng)租賃資產(chǎn)的管理和處置等措施，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立科學(xué)的信用評(píng)估模型，對(duì)中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估，從而確定合理的租金水平和租賃期限，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)融資租賃的研究在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)情展開(kāi)。在融資租賃對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的影響研究中，國(guó)內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為，融資租賃有助于中小企業(yè)突破融資困境，實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新和技術(shù)升級(jí)。張婷媛通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，融資租賃為中小企業(yè)提供了一種靈活的融資渠道，幫助企業(yè)解決了設(shè)備購(gòu)置資金不足的問(wèn)題，提高了企業(yè)的生產(chǎn)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題分析方面，國(guó)內(nèi)研究指出，我國(guó)中小企業(yè)融資租賃存在認(rèn)知度不高、專(zhuān)業(yè)人才缺乏、政策支持不夠完善等問(wèn)題。如謝瓊和胡苗認(rèn)為，中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致其在融資決策中較少考慮這種方式；同時(shí)，融資租賃行業(yè)專(zhuān)業(yè)人才的短缺，影響了行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力。在融資租賃模式創(chuàng)新與應(yīng)用研究上，國(guó)內(nèi)學(xué)者提出了一些適合我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)新模式，如綠色融資租賃、供應(yīng)鏈融資租賃等。王秀芳探討了綠色融資租賃在我國(guó)的發(fā)展前景和應(yīng)用策略，認(rèn)為綠色融資租賃可以促進(jìn)中小企業(yè)的綠色發(fā)展，符合我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。國(guó)內(nèi)外研究的共性在于都關(guān)注到融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資的重要作用，以及對(duì)融資租賃模式創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的研究。差異主要體現(xiàn)在研究背景和側(cè)重點(diǎn)上。國(guó)外研究基于其成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和完善的金融體系，更側(cè)重于新理論和新模型的構(gòu)建；而國(guó)內(nèi)研究則緊密結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的特點(diǎn)和中小企業(yè)的實(shí)際需求，注重解決實(shí)際問(wèn)題和政策建議的提出。當(dāng)前研究仍存在一些不足與空白。在理論研究方面，對(duì)于融資租賃與中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)在關(guān)系研究不夠深入，缺乏系統(tǒng)的理論模型。在實(shí)證研究方面，數(shù)據(jù)樣本的選取范圍相對(duì)較窄，研究結(jié)果的普適性有待提高。在實(shí)踐應(yīng)用方面，對(duì)于如何進(jìn)一步完善融資租賃的監(jiān)管政策和法律體系，促進(jìn)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，以及如何提高中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知和應(yīng)用水平等問(wèn)題，還需要進(jìn)一步深入研究。本文將從這些切入點(diǎn)展開(kāi)研究，通過(guò)構(gòu)建理論模型和實(shí)證分析，深入探討中小企業(yè)融資租賃的相關(guān)問(wèn)題，并提出針對(duì)性的對(duì)策建議。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本文在研究我國(guó)中小企業(yè)融資租賃時(shí)，綜合運(yùn)用了多種研究方法，以確保研究的全面性、深入性和科學(xué)性。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過(guò)廣泛查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告、政策文件等，對(duì)融資租賃的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、研究現(xiàn)狀以及中小企業(yè)融資相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)梳理。從學(xué)術(shù)期刊論文中，了解到融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資的作用機(jī)制和影響因素的最新研究成果；學(xué)位論文則提供了更為深入和全面的理論分析與實(shí)證研究案例；研究報(bào)告呈現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展的最新數(shù)據(jù)和趨勢(shì)；政策文件明確了政府對(duì)融資租賃行業(yè)的支持政策和監(jiān)管要求。通過(guò)對(duì)這些文獻(xiàn)的分析，掌握了已有研究的成果和不足，為本研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論支持和研究思路，避免了研究的盲目性，確保研究在已有成果的基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展和創(chuàng)新。案例分析法在本研究中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。選取了具有代表性的中小企業(yè)融資租賃案例，如[具體企業(yè)名稱(chēng)1]通過(guò)融資租賃獲得生產(chǎn)設(shè)備，解決了資金短缺問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張；[具體企業(yè)名稱(chēng)2]利用售后回租的融資租賃方式，優(yōu)化了企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了資金使用效率。對(duì)這些案例進(jìn)行深入剖析，詳細(xì)分析了企業(yè)選擇融資租賃的原因、具體的租賃模式、實(shí)施過(guò)程中遇到的問(wèn)題及解決措施，以及融資租賃對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的實(shí)際效果。通過(guò)案例分析，直觀地展現(xiàn)了融資租賃在中小企業(yè)中的實(shí)際應(yīng)用情況，為理論研究提供了實(shí)踐依據(jù)，使研究結(jié)論更具說(shuō)服力和可操作性，也為其他中小企業(yè)提供了有益的借鑒。對(duì)比分析法貫穿于研究的多個(gè)方面。一方面，對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展模式和政策環(huán)境進(jìn)行了對(duì)比。美國(guó)融資租賃市場(chǎng)成熟，法律法規(guī)完善，政府通過(guò)稅收優(yōu)惠等政策鼓勵(lì)企業(yè)采用融資租賃；而日本則注重融資租賃與產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)合，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)升級(jí)。通過(guò)對(duì)比，總結(jié)出可供我國(guó)借鑒的經(jīng)驗(yàn)和啟示。另一方面，對(duì)融資租賃與其他融資方式，如銀行貸款、股權(quán)融資等進(jìn)行了比較分析。在融資條件上，銀行貸款對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)和抵押物要求較高，而融資租賃更注重租賃資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流；在融資成本方面，銀行貸款利息相對(duì)固定，融資租賃的租金則根據(jù)租賃期限、設(shè)備價(jià)值等因素靈活確定。通過(guò)對(duì)比，明確了融資租賃在中小企業(yè)融資中的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和適用場(chǎng)景，為中小企業(yè)融資決策提供了參考。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)在研究視角上，本文將中小企業(yè)融資租賃置于我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融市場(chǎng)改革的大背景下進(jìn)行研究，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)、金融市場(chǎng)發(fā)展以及中小企業(yè)自身特點(diǎn)等多方面因素對(duì)融資租賃的影響。突破了以往單純從融資租賃行業(yè)或中小企業(yè)融資單一角度進(jìn)行研究的局限，全面分析了融資租賃在中小企業(yè)融資中的作用、面臨的問(wèn)題以及發(fā)展趨勢(shì)，為解決中小企業(yè)融資難題提供了更全面、系統(tǒng)的思路。在分析方法上，采用了定性分析與定量分析相結(jié)合的方法。在定性分析方面，運(yùn)用文獻(xiàn)研究法和案例分析法，對(duì)融資租賃的理論、實(shí)踐案例進(jìn)行深入剖析，闡述了融資租賃的優(yōu)勢(shì)、運(yùn)作模式和存在的問(wèn)題。在定量分析方面，收集了大量的行業(yè)數(shù)據(jù)和企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法和計(jì)量模型，對(duì)融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資約束的緩解程度、融資租賃對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響等進(jìn)行了量化分析。如通過(guò)構(gòu)建多元線(xiàn)性回歸模型，分析融資租賃規(guī)模與中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系，使研究結(jié)論更具科學(xué)性和準(zhǔn)確性。在研究?jī)?nèi)容上，本文不僅關(guān)注融資租賃在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的傳統(tǒng)作用，還深入探討了融資租賃在促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和綠色發(fā)展等方面的新功能。研究了綠色融資租賃模式在中小企業(yè)中的應(yīng)用，分析了其對(duì)推動(dòng)中小企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的作用和面臨的挑戰(zhàn)，并提出了相應(yīng)的政策建議。同時(shí)，對(duì)融資租賃行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)，如數(shù)字化融資租賃、供應(yīng)鏈融資租賃等進(jìn)行了前瞻性研究，為中小企業(yè)和融資租賃公司把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇提供了參考。二、中小企業(yè)融資租賃的理論基礎(chǔ)2.1融資租賃的概念與特征2.1.1融資租賃的定義融資租賃，在國(guó)際上是極為普遍且基本的非銀行金融形式。依據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》第七百三十五條規(guī)定：“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”從內(nèi)涵來(lái)看，融資租賃是出租人依照承租人對(duì)租賃物件的特定要求以及對(duì)供貨人的挑選，出資向供貨人購(gòu)置租賃物件，并出租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。在租賃期內(nèi)，租賃物件的所有權(quán)歸屬于出租人，承租人僅擁有使用權(quán)。租賃期滿(mǎn)后，根據(jù)合同約定，承租人可選擇留購(gòu)租賃物件，支付象征性?xún)r(jià)款后取得所有權(quán)；也可選擇續(xù)租或退還租賃物件。其實(shí)質(zhì)是一種將融資與融物緊密結(jié)合的特殊交易方式，以融物的形式達(dá)成融資的目的。在航空領(lǐng)域，許多航空公司通過(guò)融資租賃的方式獲得飛機(jī)的使用權(quán)。航空公司根據(jù)自身運(yùn)營(yíng)需求，選定特定型號(hào)的飛機(jī)，租賃公司出資購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)后出租給航空公司。航空公司在租賃期內(nèi)按時(shí)支付租金，租賃期滿(mǎn)后，可根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)狀況，選擇購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)所有權(quán)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的歸屬轉(zhuǎn)移；或續(xù)租繼續(xù)使用飛機(jī)，以滿(mǎn)足持續(xù)的運(yùn)營(yíng)需求；也可將飛機(jī)退還租賃公司，調(diào)整機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)。這種融資租賃模式，既解決了航空公司一次性購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)所需巨額資金的壓力，又使航空公司能夠靈活調(diào)整機(jī)隊(duì)規(guī)模和構(gòu)成，適應(yīng)市場(chǎng)變化。2.1.2融資租賃的特征融資租賃具有多個(gè)顯著特征，使其區(qū)別于其他融資方式。所有權(quán)與使用權(quán)分離是融資租賃的重要特征之一。在融資租賃期間，租賃物件的所有權(quán)歸出租人所有，這是出租人保障自身權(quán)益、降低租金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。出租人憑借對(duì)租賃物件的所有權(quán)，在承租人出現(xiàn)違約情況時(shí)，能夠依法收回租賃物件，減少損失。承租人則享有租賃物件的使用權(quán)，可在租賃期內(nèi)將租賃物件用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，獲取收益。這種分離模式，使企業(yè)在資金不足的情況下，無(wú)需一次性支付巨額資金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，就能獲得資產(chǎn)的使用權(quán)，滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，提高資金使用效率。以制造業(yè)企業(yè)為例，企業(yè)通過(guò)融資租賃獲得生產(chǎn)設(shè)備的使用權(quán)，可立即投入生產(chǎn)，利用設(shè)備創(chuàng)造價(jià)值，而將資金用于其他關(guān)鍵領(lǐng)域，如研發(fā)、市場(chǎng)拓展等，促進(jìn)企業(yè)全面發(fā)展。融資與融物相結(jié)合是融資租賃的核心特征。它不同于單純的融資行為，如銀行貸款，僅提供資金支持；也不同于普通的租賃，僅涉及物品的租賃使用。融資租賃將兩者融合，承租人在獲得租賃物件使用權(quán)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了融資目的。這種獨(dú)特的結(jié)合方式，為企業(yè)提供了一種便捷的融資途徑，尤其適合那些需要設(shè)備更新、技術(shù)改造但資金短缺的中小企業(yè)。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備來(lái)提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，但往往因資金有限難以購(gòu)置。通過(guò)融資租賃，企業(yè)可直接獲得所需設(shè)備，解決設(shè)備購(gòu)置難題的同時(shí)，也緩解了資金壓力，實(shí)現(xiàn)了融資與設(shè)備更新的同步進(jìn)行，促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)升級(jí)和業(yè)務(wù)發(fā)展。租賃期限較長(zhǎng)也是融資租賃的特點(diǎn)。通常情況下，融資租賃的租賃期限接近租賃物件的使用壽命，這與短期租賃有明顯區(qū)別。較長(zhǎng)的租賃期限使承租人能夠在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)穩(wěn)定使用租賃物件，充分發(fā)揮租賃物件的價(jià)值，進(jìn)行持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。對(duì)于一些大型設(shè)備，如重型機(jī)械、高端儀器等，其購(gòu)置成本高昂，使用周期長(zhǎng)。企業(yè)通過(guò)融資租賃方式，在較長(zhǎng)租賃期限內(nèi)使用這些設(shè)備，可將設(shè)備成本分?jǐn)偟蕉鄠€(gè)會(huì)計(jì)期間，減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)，避免因一次性大額支出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成沖擊，同時(shí)也有利于企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的生產(chǎn)規(guī)劃和投資決策。租金支付方式靈活多樣。融資租賃的租金支付方式并非固定不變，而是可根據(jù)承租企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流情況進(jìn)行定制。常見(jiàn)的支付方式包括等額本金、等額本息、遞增或遞減租金等。等額本金方式下，每期支付的本金固定，利息隨本金的減少而逐漸降低，前期支付壓力較大，但總體利息支出較少；等額本息方式則是每期支付的金額固定，便于企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算管理；遞增租金方式適合企業(yè)在初期經(jīng)營(yíng)狀況不佳，但預(yù)期未來(lái)收入會(huì)逐漸增加的情況，初期支付較少租金，后期隨著收入增長(zhǎng)增加租金支付；遞減租金方式則相反，適用于企業(yè)初期資金較為充裕，后期收入可能減少的情況。這種靈活的租金支付方式，能夠更好地滿(mǎn)足不同企業(yè)的個(gè)性化需求，使企業(yè)在支付租金時(shí)更具適應(yīng)性和可控性，避免因租金支付問(wèn)題給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.2融資租賃的主要模式2.2.1直接租賃直接租賃是最為常見(jiàn)的融資租賃模式。其操作流程相對(duì)清晰，首先由承租人根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，選定特定的租賃物件，并挑選合適的供貨人。承租人對(duì)所需設(shè)備的性能、規(guī)格、型號(hào)等有明確要求，會(huì)在市場(chǎng)上進(jìn)行調(diào)研和篩選，確定符合自身需求的設(shè)備及供應(yīng)商。隨后，出租人依據(jù)承租人的選擇，與供貨人簽訂購(gòu)買(mǎi)合同，出資購(gòu)買(mǎi)租賃物件。在購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中，出租人會(huì)仔細(xì)審查供貨人的資質(zhì)、信譽(yù)以及設(shè)備的質(zhì)量、價(jià)格等因素，確保購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備符合承租人的要求和合同約定。之后，出租人與承租人簽訂租賃合同，將租賃物件出租給承租人使用。在租賃期間，承租人按照合同約定，定期向出租人支付租金。租金通常根據(jù)租賃物件的購(gòu)置成本、租賃期限、利率等因素計(jì)算確定，支付方式可以是等額本金、等額本息等。租賃期滿(mǎn)后，承租人可根據(jù)合同約定，選擇留購(gòu)租賃物件，支付象征性?xún)r(jià)款后取得所有權(quán)；也可選擇續(xù)租，繼續(xù)使用租賃物件；或者退還租賃物件給出租人。直接租賃適用于多種場(chǎng)景。對(duì)于處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，資金相對(duì)匱乏，但又急需生產(chǎn)設(shè)備來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，直接租賃能夠使企業(yè)在無(wú)需大量資金投入的情況下，迅速獲得所需設(shè)備，啟動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在科技飛速發(fā)展的時(shí)代，設(shè)備更新?lián)Q代速度加快，企業(yè)為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，需要及時(shí)更新設(shè)備。直接租賃為企業(yè)提供了便捷的途徑，企業(yè)可以通過(guò)租賃的方式，快速獲取新型設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，而無(wú)需擔(dān)心設(shè)備過(guò)時(shí)帶來(lái)的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。直接租賃具有諸多優(yōu)點(diǎn)。它能夠快速滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)設(shè)備的需求，企業(yè)無(wú)需等待漫長(zhǎng)的資金積累過(guò)程，即可立即投入生產(chǎn)，抓住市場(chǎng)機(jī)遇。在直接租賃模式下，設(shè)備的維護(hù)和保養(yǎng)通常由承租人負(fù)責(zé)，這促使承租人更加注重設(shè)備的使用和管理，提高設(shè)備的使用效率，降低設(shè)備的故障率。直接租賃也存在一定的局限性。對(duì)于一些對(duì)設(shè)備依賴(lài)程度較高，且希望長(zhǎng)期擁有設(shè)備所有權(quán)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接租賃可能無(wú)法滿(mǎn)足其需求，因?yàn)樵谧赓U期間，設(shè)備所有權(quán)歸出租人所有。直接租賃的租金通常包含了設(shè)備購(gòu)置成本、利息、手續(xù)費(fèi)等，綜合成本相對(duì)較高，對(duì)于一些資金緊張的企業(yè)可能會(huì)造成一定的財(cái)務(wù)壓力。2.2.2售后回租售后回租是一種特殊的融資租賃模式。其操作流程為，首先由承租人將自己擁有的設(shè)備出售給出租人，在出售過(guò)程中，雙方會(huì)根據(jù)設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)值、使用年限、折舊程度等因素協(xié)商確定合理的售價(jià)。然后，承租人再?gòu)某鲎馊颂幾饣卦撛O(shè)備繼續(xù)使用。出租人與承租人簽訂售后回租合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，包括租金支付方式、租賃期限、設(shè)備維護(hù)責(zé)任等。在租賃期間，承租人按照合同約定向出租人支付租金。租賃期滿(mǎn)后，承租人同樣可以根據(jù)合同約定選擇留購(gòu)、續(xù)租或退還設(shè)備。售后回租模式適用于那些已經(jīng)擁有設(shè)備，但面臨資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)遇到臨時(shí)性的資金短缺，如需要償還到期債務(wù)、進(jìn)行大規(guī)模的市場(chǎng)拓展、開(kāi)展新的投資項(xiàng)目等，此時(shí)通過(guò)售后回租，企業(yè)可以將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金，解決資金燃眉之急，同時(shí)又不影響企業(yè)對(duì)設(shè)備的正常使用，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性。對(duì)于一些希望優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的企業(yè)，售后回租也是一種有效的方式。通過(guò)將設(shè)備出售并租回，企業(yè)可以減少固定資產(chǎn)的占用，增加流動(dòng)資產(chǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和運(yùn)營(yíng)效率。售后回租的優(yōu)點(diǎn)十分突出。它能夠迅速盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，將企業(yè)閑置或利用率不高的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可隨時(shí)使用的現(xiàn)金，提高資金的流動(dòng)性，使企業(yè)能夠更靈活地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和資金需求。售后回租在一定程度上可以?xún)?yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，增強(qiáng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上的吸引力，為企業(yè)進(jìn)一步融資創(chuàng)造有利條件。然而，售后回租也存在一些不足之處。在售后回租過(guò)程中，承租人雖然獲得了資金，但同時(shí)也失去了設(shè)備的所有權(quán)，在租賃期間，需要按照合同約定嚴(yán)格履行各項(xiàng)義務(wù)，如按時(shí)支付租金、妥善維護(hù)設(shè)備等，否則可能面臨設(shè)備被收回的風(fēng)險(xiǎn)。售后回租的租金計(jì)算通常會(huì)考慮設(shè)備的售價(jià)、租賃期限、利息等因素，整體租金支出可能較高，增加了企業(yè)的融資成本。2.2.3杠桿租賃杠桿租賃是一種較為復(fù)雜的融資租賃模式，通常適用于大型設(shè)備或項(xiàng)目的融資。其操作流程涉及多方參與，首先由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。主干公司會(huì)成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)，如專(zhuān)為本項(xiàng)目成立的資金管理公司，該資金管理公司提供項(xiàng)目總金額20％以上的資金，其余部分資金來(lái)源則主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資。在這個(gè)過(guò)程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)期收益，決定是否提供資金支持。資金籌集完成后，租賃公司與設(shè)備供應(yīng)商簽訂購(gòu)買(mǎi)合同，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備。出租人與承租人簽訂租賃合同，將設(shè)備出租給承租人使用。在租賃期間，承租人按照合同約定支付租金，租金不僅包括設(shè)備的使用費(fèi)用，還包括貸款利息和出租方的利潤(rùn)。租賃期滿(mǎn)后，承租人可根據(jù)合同約定對(duì)設(shè)備進(jìn)行處理。杠桿租賃主要適用于資金需求巨大的行業(yè)，如航空、航運(yùn)、電力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。在航空領(lǐng)域，航空公司購(gòu)買(mǎi)一架飛機(jī)需要巨額資金，通過(guò)杠桿租賃，航空公司可以在自身資金有限的情況下，獲得飛機(jī)的使用權(quán)，開(kāi)展運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。對(duì)于大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，如高速公路、橋梁等，杠桿租賃也能夠?yàn)轫?xiàng)目提供所需的大量資金，推動(dòng)項(xiàng)目的順利實(shí)施。杠桿租賃具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。它能夠充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理，以較少的自有資金撬動(dòng)大量的外部資金，滿(mǎn)足大型項(xiàng)目的融資需求，提高資金的使用效率。在杠桿租賃中，由于涉及多方參與，風(fēng)險(xiǎn)得到了有效分散。設(shè)備供應(yīng)商承擔(dān)設(shè)備質(zhì)量和交付風(fēng)險(xiǎn)，銀行等貸款方承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，出租方和承租方共同承擔(dān)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，各方根據(jù)自身的利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在項(xiàng)目中發(fā)揮各自的作用，降低了單一主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，杠桿租賃也存在一些缺點(diǎn)。其交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及多個(gè)主體和合同，需要協(xié)調(diào)各方的利益和關(guān)系，操作難度較大，交易成本較高。在杠桿租賃中，出租方需要承擔(dān)較大的債務(wù)壓力，如果項(xiàng)目收益不佳或承租人出現(xiàn)違約情況，出租方可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.3中小企業(yè)融資租賃的理論依據(jù)2.3.1代理成本理論代理成本理論由詹森和麥克林于1976年提出，該理論認(rèn)為，在現(xiàn)代企業(yè)中，由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，股東作為委托人，管理層作為代理人，兩者的目標(biāo)函數(shù)存在差異。管理層可能會(huì)追求自身利益最大化，如追求在職消費(fèi)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模以提升個(gè)人聲譽(yù)等，而這些行為可能并不符合股東的利益，從而產(chǎn)生代理成本。代理成本主要包括委托人的監(jiān)督成本、代理人的保證成本以及剩余損失。監(jiān)督成本是股東為了監(jiān)督管理層行為而付出的成本，如聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)；保證成本是代理人用以保證不采取損害委托人利益行為的成本，如代理人向委托人提供業(yè)績(jī)擔(dān)保；剩余損失則是由于代理人的決策與使委托人福利最大化的決策不一致而給委托人造成的損失。在融資租賃中，代理成本理論有著重要的應(yīng)用。從股東與管理層的關(guān)系來(lái)看，融資租賃可以在一定程度上減少管理層的機(jī)會(huì)主義行為。當(dāng)企業(yè)通過(guò)融資租賃獲取設(shè)備時(shí)，租金支付相對(duì)固定，這使得管理層在資金使用上受到一定約束，減少了管理層隨意支配資金用于非必要投資或在職消費(fèi)的可能性，從而降低了股東與管理層之間的代理成本。如果企業(yè)通過(guò)自有資金購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，管理層可能會(huì)因手中可支配資金增多，而進(jìn)行一些高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的投資項(xiàng)目，以滿(mǎn)足自身擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模的需求，卻損害了股東利益。而融資租賃的租金支付安排，限制了管理層可自由支配的資金量，促使管理層更加謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資決策，提高資金使用效率，維護(hù)股東利益。從股東與債權(quán)人的關(guān)系角度分析，融資租賃也有助于降低代理成本。在債務(wù)融資中，股東可能會(huì)利用信息不對(duì)稱(chēng)，將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，一旦項(xiàng)目成功，股東將獲得高額收益，而若項(xiàng)目失敗，債權(quán)人則要承擔(dān)大部分損失，這就是所謂的資產(chǎn)替代問(wèn)題。在融資租賃中，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人所有，企業(yè)（股東）無(wú)法隨意處置租賃資產(chǎn)用于高風(fēng)險(xiǎn)投資，降低了股東與債權(quán)人之間因資產(chǎn)替代行為而產(chǎn)生的代理成本。同時(shí)，融資租賃的租金支付義務(wù)明確，企業(yè)需要按時(shí)支付租金，這使得企業(yè)在資金使用上更加謹(jǐn)慎，避免過(guò)度投資行為，減少了股東與債權(quán)人之間的利益沖突，進(jìn)而降低代理成本。2.3.2交易成本理論交易成本理論由科斯在1937年發(fā)表的《企業(yè)的性質(zhì)》一文中提出，該理論認(rèn)為，市場(chǎng)交易存在成本，包括搜尋成本、談判成本、簽約成本、監(jiān)督成本和違約成本等。搜尋成本是指在市場(chǎng)中尋找合適的交易對(duì)象所花費(fèi)的成本，如企業(yè)尋找原材料供應(yīng)商時(shí)需要進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、比較不同供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格等；談判成本是指與交易對(duì)象進(jìn)行談判、協(xié)商交易條款所耗費(fèi)的時(shí)間和精力；簽約成本是指簽訂交易合同所產(chǎn)生的費(fèi)用，如聘請(qǐng)律師起草合同、進(jìn)行合同公證等；監(jiān)督成本是指監(jiān)督交易對(duì)方履行合同義務(wù)的成本，如企業(yè)監(jiān)督供應(yīng)商按時(shí)交貨、保證產(chǎn)品質(zhì)量；違約成本是指因交易對(duì)方違約而給自身帶來(lái)的損失以及為解決違約問(wèn)題而付出的成本。企業(yè)的存在是為了降低市場(chǎng)交易成本，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部組織交易的成本低于市場(chǎng)交易成本時(shí)，企業(yè)就會(huì)替代市場(chǎng)進(jìn)行資源配置。融資租賃與交易成本理論密切相關(guān)。在設(shè)備采購(gòu)過(guò)程中，中小企業(yè)如果直接購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，需要投入大量時(shí)間和精力進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，尋找合適的設(shè)備供應(yīng)商，這將產(chǎn)生較高的搜尋成本。而且與供應(yīng)商進(jìn)行價(jià)格談判、簽訂購(gòu)買(mǎi)合同等也會(huì)耗費(fèi)大量的談判成本和簽約成本。在設(shè)備使用過(guò)程中，企業(yè)還需要對(duì)設(shè)備的維護(hù)、保養(yǎng)等進(jìn)行監(jiān)督，這又會(huì)產(chǎn)生監(jiān)督成本。若供應(yīng)商出現(xiàn)違約行為，如設(shè)備質(zhì)量不符合要求、交貨延遲等，企業(yè)還需承擔(dān)違約成本。而通過(guò)融資租賃，這些交易成本可以得到有效降低。融資租賃公司通常具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和廣泛的業(yè)務(wù)渠道，能夠快速為中小企業(yè)找到合適的設(shè)備供應(yīng)商，減少了中小企業(yè)的搜尋成本。融資租賃公司與供應(yīng)商之間往往有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在采購(gòu)設(shè)備時(shí)能夠以更優(yōu)惠的價(jià)格和更有利的條款達(dá)成交易，降低了談判成本和簽約成本。在設(shè)備使用期間，融資租賃公司可以協(xié)助中小企業(yè)對(duì)設(shè)備進(jìn)行管理和監(jiān)督，確保設(shè)備正常運(yùn)行，減少了中小企業(yè)的監(jiān)督成本。如果出現(xiàn)設(shè)備質(zhì)量等問(wèn)題，融資租賃公司可以憑借其專(zhuān)業(yè)能力和資源，更有效地與供應(yīng)商溝通協(xié)調(diào)，降低違約成本。融資租賃將設(shè)備采購(gòu)、融資等多個(gè)環(huán)節(jié)整合在一起，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，降低了中小企業(yè)在獲取設(shè)備過(guò)程中的交易成本，為中小企業(yè)提供了融資便利。2.3.3稅收差別理論稅收差別理論認(rèn)為，不同的融資方式在稅收待遇上存在差異，這種差異會(huì)影響企業(yè)的融資決策。在融資租賃中，稅收差別理論有著重要的體現(xiàn)和影響。從承租人角度來(lái)看，融資租賃的租金支出通?？梢栽谄髽I(yè)所得稅前扣除，這具有明顯的抵稅效應(yīng)。企業(yè)通過(guò)融資租賃獲得設(shè)備，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，可以將租金支出從收入中扣除，從而減少應(yīng)納稅額，降低企業(yè)的稅負(fù)。這相當(dāng)于企業(yè)獲得了一筆稅收優(yōu)惠，增加了企業(yè)的現(xiàn)金流量，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于一些盈利水平較高、稅負(fù)較重的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種抵稅效應(yīng)能夠顯著降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。從出租人角度分析，在一些國(guó)家和地區(qū)，融資租賃公司購(gòu)買(mǎi)設(shè)備用于出租，可以享受加速折舊等稅收優(yōu)惠政策。加速折舊政策允許融資租賃公司在設(shè)備使用前期計(jì)提更多的折舊，從而減少前期的應(yīng)納稅所得額，延遲繳納所得稅。這對(duì)于融資租賃公司來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于獲得了一筆無(wú)息貸款，改善了公司的現(xiàn)金流狀況，提高了資金使用效率，也降低了公司的運(yùn)營(yíng)成本。稅收優(yōu)惠政策對(duì)中小企業(yè)選擇融資租賃具有重要的促進(jìn)作用。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)面臨著較大的資金壓力和稅收負(fù)擔(dān)，稅收優(yōu)惠政策使得融資租賃在成本上更具優(yōu)勢(shì)。相比其他融資方式，如銀行貸款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，銀行貸款利息雖然也可以在一定程度上抵稅，但融資租賃的租金抵稅和加速折舊等稅收優(yōu)惠綜合起來(lái)，往往能為中小企業(yè)帶來(lái)更大的稅收利益。這使得中小企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，更傾向于選擇融資租賃方式來(lái)獲取設(shè)備，促進(jìn)了融資租賃在中小企業(yè)中的應(yīng)用和發(fā)展。稅收優(yōu)惠政策還可以引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)和設(shè)備更新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。通過(guò)融資租賃，中小企業(yè)能夠以較低的成本獲得先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。三、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀3.1我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的市場(chǎng)規(guī)模3.1.1整體市場(chǎng)規(guī)模的變化趨勢(shì)近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)融資租賃業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，全國(guó)融資租賃公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了2767家，融資租賃合同金額達(dá)到7.7萬(wàn)億元。這一數(shù)據(jù)表明，融資租賃行業(yè)在我國(guó)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。從增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及中小企業(yè)對(duì)融資需求的不斷增加，融資租賃市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。在過(guò)去的幾年中，融資租賃市場(chǎng)規(guī)模的年增長(zhǎng)率保持在一定水平，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有力的資金支持。這種增長(zhǎng)趨勢(shì)的背后有著多方面的驅(qū)動(dòng)因素。從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)為融資租賃行業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)帶動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)對(duì)設(shè)備更新、技術(shù)改造的需求日益迫切，而融資租賃作為一種有效的融資方式，能夠滿(mǎn)足中小企業(yè)在資金不足的情況下獲取設(shè)備的需求，從而促進(jìn)了融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展。政策環(huán)境的優(yōu)化也對(duì)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)起到了推動(dòng)作用。政府出臺(tái)了一系列支持融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策，如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等，降低了融資租賃公司的運(yùn)營(yíng)成本，提高了其服務(wù)中小企業(yè)的積極性，同時(shí)也減輕了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)更多中小企業(yè)選擇融資租賃方式。中小企業(yè)自身的發(fā)展需求也是推動(dòng)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的重要因素。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，中小企業(yè)為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，需要不斷更新設(shè)備、提升技術(shù)水平。然而，由于中小企業(yè)資金實(shí)力相對(duì)較弱，難以一次性支付巨額的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用，融資租賃的出現(xiàn)為中小企業(yè)提供了一種靈活的融資解決方案。通過(guò)融資租賃，中小企業(yè)可以在不占用大量資金的情況下獲得所需設(shè)備，將資金用于其他關(guān)鍵領(lǐng)域，如研發(fā)、市場(chǎng)拓展等，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。融資租賃的靈活租金支付方式和較長(zhǎng)的租賃期限，也能夠更好地適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和現(xiàn)金流狀況，滿(mǎn)足其個(gè)性化的融資需求。3.1.2不同地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模的差異我國(guó)不同地區(qū)中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模存在明顯差異。從地域分布來(lái)看，東部地區(qū)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模較大，發(fā)展較為成熟。以長(zhǎng)三角、珠三角和京津冀地區(qū)為代表，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，中小企業(yè)數(shù)量眾多，對(duì)融資租賃的需求旺盛。以上海為例，作為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心和金融中心，擁有完善的金融市場(chǎng)體系和豐富的金融資源，吸引了眾多融資租賃公司的入駐。這些融資租賃公司憑借其專(zhuān)業(yè)的服務(wù)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供了多樣化的融資租賃產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)了融資租賃市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海市中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模在全國(guó)名列前茅，融資租賃滲透率較高，在設(shè)備更新、技術(shù)升級(jí)等方面發(fā)揮了重要作用。中部地區(qū)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)適中，處于快速發(fā)展階段。隨著國(guó)家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的推進(jìn)，中部地區(qū)承接了東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，中小企業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)融資租賃的需求也日益增長(zhǎng)。以湖北省為例，依托武漢作為國(guó)家中心城市的地位，融資租賃業(yè)務(wù)在汽車(chē)制造、光電子和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域表現(xiàn)突出。武漢擁有眾多的汽車(chē)制造企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)設(shè)備更新和技術(shù)創(chuàng)新有著強(qiáng)烈的需求，融資租賃為其提供了重要的融資渠道。湖北省政府也出臺(tái)了一系列支持融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策，鼓勵(lì)融資租賃公司加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，推動(dòng)了融資租賃市場(chǎng)的快速發(fā)展。西部地區(qū)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但增長(zhǎng)潛力較大。雖然西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低，中小企業(yè)數(shù)量和規(guī)模與東部地區(qū)存在一定差距，但隨著國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的深入實(shí)施，西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整優(yōu)化，中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境不斷改善，融資租賃市場(chǎng)也呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。以四川省為例，憑借其作為西部經(jīng)濟(jì)中心的地位，融資租賃業(yè)務(wù)在電子信息、航空航天和能源化工等領(lǐng)域取得了一定的發(fā)展。四川省政府積極引導(dǎo)融資租賃公司關(guān)注西部地區(qū)中小企業(yè)的融資需求，加大對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的支持力度，同時(shí)加強(qiáng)與東部地區(qū)融資租賃公司的合作，引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)了融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展。造成不同地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模差異的原因是多方面的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)重要因素。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，中小企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，資金較為充裕，對(duì)融資租賃的認(rèn)知度和接受度較高，有更多的企業(yè)有能力和意愿通過(guò)融資租賃方式獲取設(shè)備和資金。而西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，中小企業(yè)發(fā)展面臨更多困難，資金短缺問(wèn)題更為突出，對(duì)融資租賃的需求雖然存在，但受到企業(yè)自身實(shí)力和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的限制，市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也對(duì)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模產(chǎn)生影響。不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，對(duì)設(shè)備和資金的需求特點(diǎn)也有所差異。東部地區(qū)以高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)為主，這些產(chǎn)業(yè)對(duì)先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的需求較大，融資租賃能夠很好地滿(mǎn)足其設(shè)備更新和技術(shù)升級(jí)的需求，因此市場(chǎng)規(guī)模較大。而西部地區(qū)一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比較高，對(duì)融資租賃的需求相對(duì)較弱，市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小。金融資源的分布不均衡也是導(dǎo)致地區(qū)差異的原因之一。東部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)眾多，金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，融資租賃公司能夠更容易地獲取資金和開(kāi)展業(yè)務(wù)。而西部地區(qū)金融資源相對(duì)匱乏，融資租賃公司的資金來(lái)源相對(duì)有限，業(yè)務(wù)拓展受到一定限制，從而影響了市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。政府政策的支持力度也存在地區(qū)差異。一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的政府更加重視融資租賃行業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策和扶持措施，促進(jìn)了融資租賃市場(chǎng)的繁榮。而部分西部地區(qū)雖然也在加大對(duì)融資租賃行業(yè)的支持力度，但與東部地區(qū)相比，政策的實(shí)施效果和支持力度仍有待提高。三、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀3.2我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的業(yè)務(wù)類(lèi)型3.2.1直接租賃業(yè)務(wù)的占比與發(fā)展直接租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資租賃中占據(jù)著重要地位，但其占比在不同時(shí)期和不同市場(chǎng)環(huán)境下有所波動(dòng)。近年來(lái)，隨著金融監(jiān)管政策的調(diào)整以及融資租賃行業(yè)回歸本源的趨勢(shì)，直接租賃業(yè)務(wù)占比呈現(xiàn)出逐漸上升的態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2024)》顯示，2023年，直接租賃業(yè)務(wù)投放2814.87億元，同比增長(zhǎng)63.39%，占租賃業(yè)務(wù)投放總額的16.42%，同比上升4.31個(gè)百分點(diǎn)。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)表明，直接租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)中的重要性日益凸顯。直接租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)中具有顯著的優(yōu)勢(shì)。直接租賃能夠快速滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)設(shè)備的迫切需求。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，中小企業(yè)需要及時(shí)更新設(shè)備以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)直接租賃，中小企業(yè)無(wú)需等待漫長(zhǎng)的資金積累過(guò)程，即可迅速獲得所需設(shè)備，投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，抓住市場(chǎng)機(jī)遇。對(duì)于一家從事電子產(chǎn)品制造的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，隨著市場(chǎng)對(duì)電子產(chǎn)品性能和質(zhì)量要求的不斷提高，企業(yè)需要及時(shí)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。如果通過(guò)傳統(tǒng)的購(gòu)買(mǎi)方式，企業(yè)需要籌集大量資金，這可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資金鏈造成壓力，甚至影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。而通過(guò)直接租賃，企業(yè)可以在短時(shí)間內(nèi)獲得設(shè)備的使用權(quán)，立即投入生產(chǎn)，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。直接租賃有助于中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在直接租賃模式下，租金支出通?？梢栽谄髽I(yè)所得稅前扣除，具有抵稅效應(yīng)，能夠降低企業(yè)的稅負(fù)。而且，直接租賃不占用企業(yè)的銀行貸款額度，企業(yè)可以保持良好的銀行信用記錄，為后續(xù)的融資活動(dòng)提供便利。同時(shí)，直接租賃將設(shè)備購(gòu)置成本分?jǐn)偟阶赓U期內(nèi)，減輕了企業(yè)一次性大額資金支出的壓力，使企業(yè)的資金流更加穩(wěn)定，有助于企業(yè)進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算管理。直接租賃業(yè)務(wù)也面臨著一些挑戰(zhàn)。設(shè)備供應(yīng)商的選擇和管理是直接租賃業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如果供應(yīng)商提供的設(shè)備質(zhì)量不符合要求、交貨延遲或售后服務(wù)不到位，將給中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。在選擇供應(yīng)商時(shí)，融資租賃公司需要對(duì)供應(yīng)商的信譽(yù)、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、售后服務(wù)等方面進(jìn)行全面評(píng)估，建立嚴(yán)格的供應(yīng)商篩選和管理制度。融資租賃公司還需要與供應(yīng)商建立良好的合作關(guān)系，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，確保設(shè)備的按時(shí)交付和正常運(yùn)行。設(shè)備的殘值評(píng)估也是直接租賃業(yè)務(wù)中的難點(diǎn)。租賃期滿(mǎn)后，設(shè)備的殘值評(píng)估直接影響到租賃雙方的利益。如果殘值評(píng)估過(guò)高，承租人可能會(huì)認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的成本過(guò)高，從而放棄購(gòu)買(mǎi)；如果殘值評(píng)估過(guò)低，出租人則可能會(huì)遭受損失。為了解決這一問(wèn)題，需要建立科學(xué)合理的殘值評(píng)估體系，綜合考慮設(shè)備的品牌、型號(hào)、使用年限、維護(hù)保養(yǎng)情況、市場(chǎng)需求等因素，運(yùn)用專(zhuān)業(yè)的評(píng)估方法和工具，對(duì)設(shè)備的殘值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。還可以引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，提高殘值評(píng)估的公正性和客觀性。3.2.2售后回租業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與應(yīng)用售后回租業(yè)務(wù)是中小企業(yè)融資租賃中較為常見(jiàn)的業(yè)務(wù)類(lèi)型，具有獨(dú)特的特點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)景。售后回租業(yè)務(wù)的操作流程相對(duì)簡(jiǎn)便。企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給融資租賃公司，然后再?gòu)娜谫Y租賃公司租回該設(shè)備繼續(xù)使用。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)無(wú)需進(jìn)行復(fù)雜的設(shè)備采購(gòu)流程，也無(wú)需尋找新的設(shè)備供應(yīng)商，大大節(jié)省了時(shí)間和精力。售后回租業(yè)務(wù)能夠迅速盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)。企業(yè)通過(guò)出售設(shè)備獲得一筆資金，可以用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展等方面，提高資金的使用效率。對(duì)于一家面臨資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)售后回租將閑置設(shè)備轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金，能夠有效緩解資金壓力，保障企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。售后回租業(yè)務(wù)在中小企業(yè)中應(yīng)用廣泛，效果顯著。在制造業(yè)領(lǐng)域，許多中小企業(yè)通過(guò)售后回租解決了資金短缺問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了設(shè)備的更新?lián)Q代。一些傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，設(shè)備老化嚴(yán)重，生產(chǎn)效率低下，但由于資金有限，無(wú)法購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備。通過(guò)售后回租，企業(yè)將現(xiàn)有設(shè)備出售給融資租賃公司，獲得資金后購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)設(shè)備，提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，售后回租也發(fā)揮了重要作用。例如，一些酒店企業(yè)通過(guò)售后回租將酒店物業(yè)進(jìn)行融資，獲得資金用于酒店的裝修改造和服務(wù)升級(jí)，提升了酒店的品質(zhì)和市場(chǎng)吸引力。售后回租業(yè)務(wù)也存在一定的局限性。售后回租業(yè)務(wù)可能會(huì)增加企業(yè)的融資成本。在售后回租過(guò)程中，企業(yè)需要支付租金，租金中不僅包含設(shè)備的使用費(fèi)用，還包含融資利息和相關(guān)手續(xù)費(fèi)等。與其他融資方式相比，售后回租的租金成本可能相對(duì)較高，這會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。售后回租業(yè)務(wù)可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響。雖然售后回租屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中，但在租賃期內(nèi)，企業(yè)需要按照合同約定支付租金，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，可能會(huì)面臨租金支付困難，進(jìn)而影響企業(yè)的信用狀況和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。3.2.3其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型的探索與實(shí)踐除了直接租賃和售后回租業(yè)務(wù)外，一些新興的融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型也在中小企業(yè)中得到了積極的探索和實(shí)踐，為中小企業(yè)提供了更多元化的融資選擇。廠(chǎng)商租賃是一種由設(shè)備制造商或經(jīng)銷(xiāo)商設(shè)立的融資租賃公司，為購(gòu)買(mǎi)其設(shè)備的中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù)的業(yè)務(wù)模式。廠(chǎng)商租賃的優(yōu)勢(shì)在于，設(shè)備制造商或經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)設(shè)備的性能、質(zhì)量和市場(chǎng)需求有更深入的了解，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更專(zhuān)業(yè)的設(shè)備選型和技術(shù)支持。廠(chǎng)商租賃還可以將設(shè)備銷(xiāo)售與融資租賃相結(jié)合，提高設(shè)備的銷(xiāo)售效率，降低設(shè)備的庫(kù)存成本。在汽車(chē)行業(yè)，許多汽車(chē)制造商設(shè)立了自己的融資租賃公司，為購(gòu)買(mǎi)其汽車(chē)的中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù)。這些融資租賃公司不僅提供融資服務(wù)，還提供汽車(chē)的保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)等一站式服務(wù)，方便了中小企業(yè)的使用和管理。聯(lián)合租賃是由多家融資租賃公司共同出資，為一個(gè)大型租賃項(xiàng)目提供融資的業(yè)務(wù)模式。聯(lián)合租賃能夠整合多家融資租賃公司的資金、技術(shù)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足中小企業(yè)大型項(xiàng)目的融資需求。在一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中，如高速公路、橋梁、港口等，項(xiàng)目資金需求巨大，單個(gè)融資租賃公司難以承擔(dān)。通過(guò)聯(lián)合租賃，多家融資租賃公司可以共同出資，為項(xiàng)目提供融資支持，降低了單個(gè)公司的資金壓力和風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)合租賃還可以促進(jìn)融資租賃公司之間的合作與交流，推動(dòng)行業(yè)的共同發(fā)展。在實(shí)際應(yīng)用中，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型取得了一定的成效。一些采用廠(chǎng)商租賃的中小企業(yè)，通過(guò)設(shè)備制造商或經(jīng)銷(xiāo)商的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，獲得了更適合自身需求的設(shè)備，提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，廠(chǎng)商租賃的靈活還款方式和個(gè)性化服務(wù)，也減輕了中小企業(yè)的資金壓力，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。采用聯(lián)合租賃的中小企業(yè)大型項(xiàng)目，通過(guò)整合多家融資租賃公司的資源，順利獲得了所需資金，項(xiàng)目得以順利實(shí)施。聯(lián)合租賃還為中小企業(yè)提供了更廣闊的融資渠道和更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，提升了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。然而，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型在推廣和應(yīng)用過(guò)程中也面臨著一些挑戰(zhàn)。對(duì)于廠(chǎng)商租賃來(lái)說(shuō)，設(shè)備制造商或經(jīng)銷(xiāo)商可能過(guò)于關(guān)注設(shè)備的銷(xiāo)售，而忽視了融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。一些廠(chǎng)商租賃公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)承租人的信用評(píng)估不夠嚴(yán)格，導(dǎo)致租金回收風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于聯(lián)合租賃來(lái)說(shuō)，多家融資租賃公司之間的協(xié)調(diào)和合作難度較大。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)利益分配不均、責(zé)任界定不清等問(wèn)題，影響項(xiàng)目的順利進(jìn)行。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，需要加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)范運(yùn)作。廠(chǎng)商租賃公司應(yīng)建立完善的信用評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)承租人的信用審查和租金回收管理。聯(lián)合租賃公司應(yīng)制定明確的合作協(xié)議和操作流程，明確各方的權(quán)利和義務(wù)，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施。3.3我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的參與主體3.3.1融資租賃公司的分類(lèi)與發(fā)展在我國(guó)中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)中，融資租賃公司是關(guān)鍵的參與主體，依據(jù)監(jiān)管部門(mén)與設(shè)立條件的差異，主要可分為金融租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司，各類(lèi)公司在市場(chǎng)中展現(xiàn)出不同的發(fā)展?fàn)顩r和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。金融租賃公司由銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，在資金規(guī)模和政策支持方面具備顯著優(yōu)勢(shì)。這類(lèi)公司通常擁有雄厚的資金實(shí)力，背后往往有銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供大額的融資租賃服務(wù)。它們可以通過(guò)發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借等方式獲取低成本資金，資金來(lái)源相對(duì)穩(wěn)定且成本較低，這使得它們?cè)陂_(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)能夠提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的租金價(jià)格和更靈活的租賃條款。在飛機(jī)租賃領(lǐng)域，金融租賃公司憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力，能夠一次性購(gòu)買(mǎi)多架飛機(jī)，然后租賃給航空公司，滿(mǎn)足航空公司對(duì)飛機(jī)的需求。金融租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)管理和專(zhuān)業(yè)服務(wù)方面也具有優(yōu)勢(shì)，它們擁有專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，能夠?qū)ψ赓U項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融租賃公司還能為中小企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)和技術(shù)支持，幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高運(yùn)營(yíng)效率。內(nèi)資融資租賃公司由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合批準(zhǔn)開(kāi)展試點(diǎn)，在服務(wù)本土中小企業(yè)方面獨(dú)具特色。內(nèi)資融資租賃公司對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和中小企業(yè)的需求有著更深入的了解，能夠更好地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和企業(yè)需求，提供更貼合中小企業(yè)實(shí)際情況的融資租賃解決方案。它們?cè)跇I(yè)務(wù)操作上相對(duì)靈活，審批流程相對(duì)簡(jiǎn)便，能夠更快地響應(yīng)中小企業(yè)的融資需求。在一些地方產(chǎn)業(yè)集群中，內(nèi)資融資租賃公司針對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的特點(diǎn)，推出了個(gè)性化的融資租賃產(chǎn)品，如針對(duì)制造業(yè)中小企業(yè)的設(shè)備融資租賃服務(wù)，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)周期和資金回籠情況，設(shè)計(jì)合理的租金支付方式和租賃期限，幫助企業(yè)解決設(shè)備更新和資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。內(nèi)資融資租賃公司還積極與地方政府合作，參與地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，通過(guò)融資租賃方式支持中小企業(yè)的技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。外資融資租賃公司由商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立，在引入國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)方面發(fā)揮著重要作用。外資融資租賃公司通常具有豐富的國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的管理理念，能夠?qū)?guó)際上成熟的融資租賃模式和技術(shù)引入國(guó)內(nèi)，為中小企業(yè)提供多元化的融資租賃服務(wù)。它們?cè)诳缇匙赓U業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢(shì)，能夠幫助中小企業(yè)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，提升企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。一些外資融資租賃公司與國(guó)外知名設(shè)備供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供優(yōu)質(zhì)的進(jìn)口設(shè)備租賃服務(wù)，同時(shí)還能提供設(shè)備的安裝、調(diào)試、維修等一站式服務(wù)，解決中小企業(yè)在設(shè)備使用過(guò)程中的后顧之憂(yōu)。外資融資租賃公司還能為中小企業(yè)提供國(guó)際市場(chǎng)的信息和資源，幫助企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展。3.3.2中小企業(yè)作為承租人的需求特點(diǎn)中小企業(yè)作為融資租賃的承租人，具有獨(dú)特的需求特點(diǎn)，這些特點(diǎn)與中小企業(yè)自身的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展階段密切相關(guān)。在資金規(guī)模方面，中小企業(yè)普遍資金實(shí)力較弱，難以承擔(dān)一次性大額的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用。它們更傾向于通過(guò)融資租賃的方式，以較小的資金投入獲得設(shè)備的使用權(quán)，將資金壓力分散到租賃期內(nèi)。一家小型制造業(yè)企業(yè)，想要引進(jìn)一套先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用高達(dá)數(shù)百萬(wàn)元，這對(duì)于資金有限的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一筆巨大的開(kāi)支。通過(guò)融資租賃，企業(yè)只需支付少量的首付款和每期租金，就能夠獲得設(shè)備的使用權(quán)，將節(jié)省下來(lái)的資金用于企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，有效緩解了資金壓力。租賃期限上，中小企業(yè)通常希望租賃期限能夠與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期和設(shè)備更新周期相匹配。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性較高，市場(chǎng)變化對(duì)其影響較大，它們可能需要在設(shè)備使用一定期限后進(jìn)行更新或升級(jí)。中小企業(yè)更傾向于選擇較短的租賃期限，以便在租賃期滿(mǎn)后能夠根據(jù)市場(chǎng)需求和企業(yè)發(fā)展情況，靈活決定是否續(xù)租、更換設(shè)備或購(gòu)買(mǎi)設(shè)備所有權(quán)。對(duì)于一些科技型中小企業(yè)，由于技術(shù)更新?lián)Q代快，它們可能選擇2-3年的租賃期限，在租賃期滿(mǎn)后及時(shí)更換更先進(jìn)的設(shè)備，保持企業(yè)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)的設(shè)備需求呈現(xiàn)多樣化和個(gè)性化的特點(diǎn)。不同行業(yè)、不同規(guī)模的中小企業(yè)對(duì)設(shè)備的需求差異較大，且隨著市場(chǎng)需求的變化和企業(yè)自身的發(fā)展，設(shè)備需求也在不斷變化。一家餐飲企業(yè)可能需要租賃廚房設(shè)備、餐具等；而一家電商企業(yè)則可能需要租賃服務(wù)器、物流設(shè)備等。中小企業(yè)還可能根據(jù)自身的生產(chǎn)工藝和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對(duì)設(shè)備提出特殊的要求，如定制化的設(shè)備功能、特殊的設(shè)備規(guī)格等。融資租賃公司需要深入了解中小企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)需求，提供個(gè)性化的融資租賃服務(wù)，滿(mǎn)足中小企業(yè)多樣化的設(shè)備需求。3.3.3供應(yīng)商在融資租賃中的作用與合作模式供應(yīng)商在中小企業(yè)融資租賃中扮演著重要角色，其與融資租賃公司和中小企業(yè)之間存在著緊密的合作關(guān)系和多種合作模式。供應(yīng)商在融資租賃中的作用不可或缺。供應(yīng)商是設(shè)備的提供者，其提供的設(shè)備質(zhì)量、性能和價(jià)格直接影響著融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展和中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。優(yōu)質(zhì)的設(shè)備能夠提高中小企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而確保中小企業(yè)能夠按時(shí)支付租金，降低融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)商還能為中小企業(yè)提供設(shè)備的技術(shù)支持和售后服務(wù)，包括設(shè)備的安裝、調(diào)試、維修、保養(yǎng)等，保障設(shè)備的正常運(yùn)行，減少設(shè)備故障對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的影響。在一些高科技設(shè)備的融資租賃中，供應(yīng)商的技術(shù)支持尤為重要，能夠幫助中小企業(yè)充分發(fā)揮設(shè)備的性能，提高設(shè)備的使用價(jià)值。供應(yīng)商與融資租賃公司和中小企業(yè)主要存在以下合作模式。在直接合作模式下，供應(yīng)商與融資租賃公司直接簽訂合作協(xié)議，融資租賃公司根據(jù)中小企業(yè)的需求，從供應(yīng)商處購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，然后租賃給中小企業(yè)使用。這種模式下，供應(yīng)商能夠及時(shí)了解融資租賃公司和中小企業(yè)的需求，提供符合要求的設(shè)備，同時(shí)也能借助融資租賃公司的資金實(shí)力，擴(kuò)大設(shè)備銷(xiāo)售規(guī)模。供應(yīng)商還可以與融資租賃公司共同開(kāi)展市場(chǎng)推廣活動(dòng)，向中小企業(yè)宣傳融資租賃的優(yōu)勢(shì)和設(shè)備的特點(diǎn)，提高融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)認(rèn)知度和接受度。在三方合作模式中，供應(yīng)商、融資租賃公司和中小企業(yè)簽訂三方協(xié)議，明確各自的權(quán)利和義務(wù)。供應(yīng)商負(fù)責(zé)提供設(shè)備和售后服務(wù)，融資租賃公司負(fù)責(zé)提供融資支持，中小企業(yè)則負(fù)責(zé)使用設(shè)備并支付租金。在這種模式下，三方相互協(xié)作，共同推動(dòng)融資租賃業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。供應(yīng)商可以為中小企業(yè)提供設(shè)備選型建議，幫助中小企業(yè)選擇最適合其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求的設(shè)備；融資租賃公司可以根據(jù)中小企業(yè)的信用狀況和設(shè)備價(jià)值，制定合理的融資方案和租金支付計(jì)劃；中小企業(yè)則可以專(zhuān)注于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，利用租賃設(shè)備提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。三方合作模式還可以通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，降低各方的風(fēng)險(xiǎn)，如在設(shè)備出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題時(shí)，供應(yīng)商承擔(dān)維修或更換責(zé)任；在中小企業(yè)出現(xiàn)租金支付困難時(shí)，融資租賃公司和供應(yīng)商共同協(xié)商解決方案，保障各方的利益。四、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢(shì)與面臨的問(wèn)題4.1中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢(shì)分析4.1.1緩解資金壓力，提高資金使用效率中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，往往面臨資金短缺的困境，而設(shè)備購(gòu)置又需要大量資金。融資租賃以其獨(dú)特的分期支付租金方式，為中小企業(yè)提供了有效的資金解決方案，顯著緩解了企業(yè)的資金壓力。企業(yè)無(wú)需一次性支付巨額設(shè)備購(gòu)置款，只需按照租賃合同約定，定期支付相對(duì)較低的租金，即可獲得設(shè)備的使用權(quán)，將節(jié)省下來(lái)的資金用于企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、研發(fā)投入、市場(chǎng)拓展等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，提高資金使用效率。以一家處于快速發(fā)展期的小型制造企業(yè)為例，該企業(yè)計(jì)劃引進(jìn)一套先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用高達(dá)500萬(wàn)元，對(duì)于資金有限的該企業(yè)來(lái)說(shuō)，一次性支付這筆費(fèi)用將給企業(yè)帶來(lái)巨大的資金壓力，甚至可能影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。通過(guò)融資租賃，企業(yè)與融資租賃公司簽訂了為期5年的租賃合同，首付100萬(wàn)元，剩余400萬(wàn)元以每月等額支付租金的方式償還。這樣，企業(yè)在租賃初期只需支付100萬(wàn)元，就能夠立即使用價(jià)值500萬(wàn)元的設(shè)備投入生產(chǎn)，將節(jié)省下來(lái)的400萬(wàn)元資金用于原材料采購(gòu)、員工培訓(xùn)等方面，促進(jìn)了企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。在租賃期內(nèi)，企業(yè)通過(guò)設(shè)備的高效使用，增加了產(chǎn)品產(chǎn)量和銷(xiāo)售收入，實(shí)現(xiàn)了資金的快速回籠，為按時(shí)支付租金提供了保障。融資租賃還具有優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流的作用。在傳統(tǒng)的設(shè)備購(gòu)買(mǎi)方式下，企業(yè)需要在設(shè)備購(gòu)置時(shí)一次性支付大量資金，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流在短期內(nèi)大幅減少，可能影響企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)和資金周轉(zhuǎn)。而融資租賃的租金支付方式可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流情況進(jìn)行靈活安排，如采用等額本金、等額本息、遞增或遞減租金等方式，使企業(yè)的租金支付與收入實(shí)現(xiàn)更好的匹配，避免因資金集中支出而造成的現(xiàn)金流緊張局面，保持企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4.1.2簡(jiǎn)化融資流程，降低融資門(mén)檻與傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃在融資流程和融資門(mén)檻方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。在融資流程上，傳統(tǒng)的銀行貸款等融資方式通常需要企業(yè)提供大量的財(cái)務(wù)資料，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等，以證明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力。銀行還會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的信用評(píng)估，包括企業(yè)的信用記錄、信用評(píng)級(jí)、行業(yè)地位等，評(píng)估過(guò)程復(fù)雜且耗時(shí)較長(zhǎng)。在審批環(huán)節(jié)，銀行需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)的層層審批，涉及信貸員調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)審核、審批委員會(huì)審批等環(huán)節(jié)，審批周期較長(zhǎng)，一般需要幾周甚至數(shù)月時(shí)間。這對(duì)于急需資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，往往無(wú)法及時(shí)滿(mǎn)足其資金需求。融資租賃的融資流程則相對(duì)簡(jiǎn)單。融資租賃公司在審核租賃項(xiàng)目時(shí)，主要關(guān)注租賃項(xiàng)目自身的效益和未來(lái)發(fā)展?jié)摿?，?duì)租賃設(shè)備的使用情況和產(chǎn)生的收益進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于企業(yè)的信用審查，通常也僅限于租賃項(xiàng)目本身，無(wú)需企業(yè)提供過(guò)多的財(cái)務(wù)資料和進(jìn)行復(fù)雜的信用評(píng)估。在審批環(huán)節(jié)，融資租賃公司的決策流程相對(duì)簡(jiǎn)潔高效，一般能夠在較短時(shí)間內(nèi)完成審批，通常在幾天至幾周內(nèi)即可完成，能夠快速響應(yīng)中小企業(yè)的融資需求，使企業(yè)能夠及時(shí)獲得設(shè)備投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。在融資門(mén)檻方面，傳統(tǒng)融資方式對(duì)企業(yè)的信用和擔(dān)保要求較高。銀行貸款通常要求企業(yè)具有良好的信用記錄和較高的信用評(píng)級(jí)，信用記錄不佳或信用評(píng)級(jí)較低的企業(yè)很難獲得貸款。銀行還要求企業(yè)提供足額的抵押物或第三方擔(dān)保，中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小，可用于抵押的資產(chǎn)有限，且尋找第三方擔(dān)保也較為困難，這使得許多中小企業(yè)難以滿(mǎn)足銀行貸款的要求。融資租賃對(duì)企業(yè)信用和擔(dān)保的要求相對(duì)較低。融資租賃公司更關(guān)注租賃設(shè)備的價(jià)值和未來(lái)現(xiàn)金流，只要租賃項(xiàng)目具有可行性和盈利能力，即使企業(yè)信用狀況一般，也有可能獲得融資租賃支持。在擔(dān)保方面，融資租賃公司一般不需要企業(yè)提供額外的第三方擔(dān)保，而是以租賃設(shè)備本身作為抵押物，降低了中小企業(yè)的融資難度，使更多中小企業(yè)能夠通過(guò)融資租賃獲得所需設(shè)備和資金。4.1.3促進(jìn)設(shè)備更新，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力在當(dāng)今科技飛速發(fā)展的時(shí)代，設(shè)備更新?lián)Q代速度不斷加快，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，必須及時(shí)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。然而，對(duì)于資金相對(duì)匱乏的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)設(shè)備往往面臨巨大的資金壓力。融資租賃為中小企業(yè)提供了一條便捷的設(shè)備更新途徑，使企業(yè)能夠在不占用大量資金的情況下，及時(shí)獲取先進(jìn)設(shè)備，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)融資租賃，中小企業(yè)可以在租賃期內(nèi)使用最新的設(shè)備，避免了因設(shè)備陳舊而導(dǎo)致的生產(chǎn)效率低下和產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定的問(wèn)題。先進(jìn)設(shè)備通常具有更高的自動(dòng)化程度和生產(chǎn)精度，能夠提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。同時(shí)，先進(jìn)設(shè)備還能夠支持企業(yè)生產(chǎn)更高質(zhì)量的產(chǎn)品，滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一家從事電子元器件生產(chǎn)的中小企業(yè)，通過(guò)融資租賃引進(jìn)了一套先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備。新設(shè)備投入使用后，生產(chǎn)效率大幅提高，原來(lái)需要10名工人完成的生產(chǎn)任務(wù)，現(xiàn)在僅需3名工人即可完成，生產(chǎn)效率提高了數(shù)倍。而且，新設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品精度更高，質(zhì)量更穩(wěn)定，產(chǎn)品合格率從原來(lái)的80%提高到了95%以上，產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，訂單量大幅增加，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到了顯著提升。融資租賃還能夠幫助中小企業(yè)降低設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著科技的不斷進(jìn)步，設(shè)備的技術(shù)更新?lián)Q代周期越來(lái)越短，如果企業(yè)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備后，在較短時(shí)間內(nèi)設(shè)備就因技術(shù)落后而被淘汰，企業(yè)將面臨巨大的資產(chǎn)減值損失。而通過(guò)融資租賃，企業(yè)在租賃期滿(mǎn)后，可以根據(jù)市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展情況，選擇續(xù)租更先進(jìn)的設(shè)備、更換設(shè)備或購(gòu)買(mǎi)設(shè)備所有權(quán)，避免了設(shè)備過(guò)時(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠始終保持設(shè)備的先進(jìn)性和競(jìng)爭(zhēng)力。4.1.4實(shí)現(xiàn)表外融資，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)融資租賃作為一種特殊的融資方式，具有實(shí)現(xiàn)表外融資的功能，這對(duì)中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有重要意義。在傳統(tǒng)的融資方式中，如銀行貸款，企業(yè)獲得的資金會(huì)被確認(rèn)為負(fù)債，體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，這會(huì)增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和償債能力。而在融資租賃中，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，在經(jīng)營(yíng)性租賃模式下，租賃資產(chǎn)不計(jì)入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，租金支出作為費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，從而實(shí)現(xiàn)了表外融資。這種表外融資方式對(duì)中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有多方面的作用。實(shí)現(xiàn)表外融資有助于降低中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，使企業(yè)在融資、合作等方面面臨困難。通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)表外融資，企業(yè)無(wú)需在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)相應(yīng)的負(fù)債，從而降低了資產(chǎn)負(fù)債率，改善了企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，增強(qiáng)了企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。一家資產(chǎn)負(fù)債率較高的中小企業(yè)，通過(guò)采用融資租賃方式獲得設(shè)備，避免了因貸款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而導(dǎo)致的負(fù)債增加。在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模沒(méi)有增加，而資產(chǎn)規(guī)模卻因設(shè)備的投入使用而得到有效利用，資產(chǎn)負(fù)債率得到降低，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得到明顯改善，這為企業(yè)進(jìn)一步融資和拓展業(yè)務(wù)提供了更有利的條件。表外融資還能夠提高中小企業(yè)的資金使用效率和財(cái)務(wù)靈活性。由于租賃資產(chǎn)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，企業(yè)在進(jìn)行其他融資活動(dòng)時(shí)，不會(huì)受到租賃資產(chǎn)的限制，可利用的融資額度增加，資金使用更加靈活。企業(yè)可以將節(jié)省下來(lái)的融資額度用于其他關(guān)鍵領(lǐng)域的投資，如研發(fā)、市場(chǎng)拓展等，促進(jìn)企業(yè)的多元化發(fā)展。表外融資也使企業(yè)在財(cái)務(wù)決策上更加靈活，能夠根據(jù)市場(chǎng)變化和企業(yè)實(shí)際情況，及時(shí)調(diào)整融資策略和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。4.2中小企業(yè)融資租賃面臨的問(wèn)題4.2.1法律法規(guī)不完善我國(guó)融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)體系建設(shè)相對(duì)滯后，尚未形成一套完整、系統(tǒng)的法律體系。目前，融資租賃相關(guān)的法律規(guī)定主要分散在《中華人民共和國(guó)民法典》《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)中，但這些規(guī)定較為分散，缺乏統(tǒng)一的融資租賃法進(jìn)行全面規(guī)范。由于缺乏專(zhuān)門(mén)的法律，在實(shí)際操作中，對(duì)于融資租賃的定義、性質(zhì)、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)等關(guān)鍵問(wèn)題，存在理解和執(zhí)行上的差異，容易引發(fā)法律糾紛。在一些融資租賃糾紛案件中，對(duì)于租賃物的所有權(quán)歸屬、租金的計(jì)算和支付方式、違約責(zé)任的認(rèn)定等問(wèn)題，不同地區(qū)的法院可能會(huì)依據(jù)不同的法律條款進(jìn)行判決，導(dǎo)致判決結(jié)果不一致，影響了融資租賃交易的穩(wěn)定性和可預(yù)期性。現(xiàn)有法律法規(guī)的部分條款不夠明確和細(xì)化，在實(shí)際應(yīng)用中存在諸多模糊地帶。在租賃物的登記和公示制度方面，雖然一些地區(qū)建立了租賃物登記平臺(tái)，但登記規(guī)則和流程不夠統(tǒng)一和規(guī)范，缺乏全國(guó)性的租賃物登記公示系統(tǒng)。這使得租賃物的所有權(quán)歸屬難以清晰界定，容易出現(xiàn)一物多租、租賃物被抵押或查封等風(fēng)險(xiǎn)，增加了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制難度。在融資租賃的稅收政策方面，雖然國(guó)家出臺(tái)了一些稅收優(yōu)惠政策，但對(duì)于一些具體的稅收問(wèn)題，如租賃資產(chǎn)的折舊計(jì)提、租金收入的稅收計(jì)算等，規(guī)定不夠明確，導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際操作中存在困惑，影響了融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展。法律法規(guī)不完善對(duì)中小企業(yè)融資租賃產(chǎn)生了多方面的負(fù)面影響。在法律糾紛處理方面，由于缺乏明確的法律依據(jù)，中小企業(yè)在遇到融資租賃糾紛時(shí)，往往面臨訴訟成本高、周期長(zhǎng)的問(wèn)題，難以有效維護(hù)自身合法權(quán)益。這使得中小企業(yè)在選擇融資租賃時(shí)，會(huì)對(duì)潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生擔(dān)憂(yōu)，降低了其參與融資租賃的積極性。法律法規(guī)不完善也影響了融資租賃市場(chǎng)的健康發(fā)展，增加了市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了融資租賃行業(yè)的規(guī)范化和專(zhuān)業(yè)化進(jìn)程，不利于為中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的融資租賃服務(wù)。4.2.2監(jiān)管體系不健全我國(guó)融資租賃行業(yè)存在多頭監(jiān)管的問(wèn)題，金融租賃公司由銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司則由商務(wù)部監(jiān)管。不同監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在差異，導(dǎo)致監(jiān)管政策缺乏一致性和協(xié)調(diào)性。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管較為嚴(yán)格，注重風(fēng)險(xiǎn)防控和合規(guī)經(jīng)營(yíng)，在資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面有較高要求；而商務(wù)部對(duì)外資和內(nèi)資融資租賃公司的監(jiān)管相對(duì)寬松，更側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)備案管理。這種監(jiān)管差異使得不同類(lèi)型的融資租賃公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不平等地位，影響了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在業(yè)務(wù)審批方面，金融租賃公司的審批流程相對(duì)復(fù)雜，審批周期較長(zhǎng)；而內(nèi)資和外資融資租賃公司的審批流程相對(duì)簡(jiǎn)單，審批速度較快。這可能導(dǎo)致一些金融租賃公司在業(yè)務(wù)拓展上受到限制，而部分內(nèi)資和外資融資租賃公司可能因監(jiān)管寬松而存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一也給融資租賃公司的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了困難。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，不同監(jiān)管部門(mén)對(duì)融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)和方法要求不同，使得融資租賃公司難以建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異，一些融資租賃公司在開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，可能面臨不同監(jiān)管部門(mén)的不同態(tài)度和要求，導(dǎo)致創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進(jìn)受到阻礙。某些新型融資租賃業(yè)務(wù)，如綠色融資租賃、供應(yīng)鏈融資租賃等，可能在一些監(jiān)管部門(mén)得到支持和鼓勵(lì)，但在另一些監(jiān)管部門(mén)則可能面臨嚴(yán)格的監(jiān)管限制，這使得融資租賃公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)面臨較大的不確定性，影響了行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展能力。監(jiān)管體系不健全對(duì)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展產(chǎn)生了諸多不利影響。監(jiān)管政策的不一致和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，增加了融資租賃公司的運(yùn)營(yíng)成本和管理難度，使得融資租賃公司可能會(huì)將部分成本轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，提高了中小企業(yè)的融資成本。監(jiān)管不健全也可能導(dǎo)致一些不法分子利用監(jiān)管漏洞，開(kāi)展非法融資租賃業(yè)務(wù)，損害中小企業(yè)的利益，擾亂市場(chǎng)秩序。一些不法分子以融資租賃為名，行非法集資之實(shí)，給中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也破壞了融資租賃行業(yè)的聲譽(yù)和形象，影響了中小企業(yè)對(duì)融資租賃的信任和應(yīng)用。4.2.3信用體系建設(shè)滯后中小企業(yè)信用體系不完善，給融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)了諸多阻礙。在信用評(píng)估方面，目前缺乏一套科學(xué)、全面、適用于中小企業(yè)的信用評(píng)估體系?，F(xiàn)有的信用評(píng)估指標(biāo)和方法主要側(cè)重于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，如資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力等，而對(duì)中小企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新能力、企業(yè)家素質(zhì)等方面的評(píng)估不夠充分。然而，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定了其非財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)的發(fā)展和信用狀況有著重要影響。一些科技型中小企業(yè)，雖然資產(chǎn)規(guī)模較小，財(cái)務(wù)指標(biāo)可能并不突出，但具有較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)潛力，如果僅依據(jù)傳統(tǒng)的信用評(píng)估體系，可能無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估其信用狀況，導(dǎo)致這些企業(yè)難以獲得融資租賃支持。中小企業(yè)信用信息的收集和共享機(jī)制不健全，也增加了融資租賃公司獲取企業(yè)真實(shí)信用信息的難度。目前，中小企業(yè)的信用信息分散在多個(gè)部門(mén)和機(jī)構(gòu)，如工商、稅務(wù)、銀行、海關(guān)等，但這些部門(mén)和機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的信息共享機(jī)制，融資租賃公司難以全面、及時(shí)地獲取中小企業(yè)的信用信息。一些中小企業(yè)可能存在財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、隱瞞債務(wù)等問(wèn)題，由于融資租賃公司無(wú)法獲取準(zhǔn)確的信用信息，難以對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，從而增加了融資租賃業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)。信用體系建設(shè)滯后導(dǎo)致中小企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)中面臨較高的違約風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司為了降低風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)對(duì)中小企業(yè)采取更為嚴(yán)格的信用審查和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如提高租金水平、增加保證金要求、縮短租賃期限等，這進(jìn)一步增加了中小企業(yè)的融資成本和融資難度。信用體系不完善也影響了融資租賃市場(chǎng)的健康發(fā)展，降低了市場(chǎng)的效率和活力，使得融資租賃公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)更加謹(jǐn)慎，限制了中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的規(guī)模和發(fā)展速度。4.2.4融資渠道狹窄目前，我國(guó)融資租賃公司的融資渠道相對(duì)單一，主要依賴(lài)銀行貸款。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行貸款在融資租賃公司的資金來(lái)源中占比高達(dá)70%以上。這種過(guò)度依賴(lài)銀行貸款的融資結(jié)構(gòu)，使得融資租賃公司的資金來(lái)源受到銀行信貸政策和資金狀況的影響較大。當(dāng)銀行收緊信貸政策時(shí)，融資租賃公司獲取資金的難度增加，資金成本上升，這將直接影響到融資租賃公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展和盈利能力。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，往往會(huì)減少對(duì)融資租賃公司的貸款額度，提高貸款利率，導(dǎo)致融資租賃公司資金緊張，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求。融資租賃公司的其他融資渠道發(fā)展相對(duì)滯后。在資本市場(chǎng)融資方面，雖然一些融資租賃公司通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式籌集資金，但由于資本市場(chǎng)對(duì)融資租賃公司的發(fā)行條件和審核標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，能夠成功在資本市場(chǎng)融資的融資租賃公司數(shù)量有限。發(fā)行債券需要融資租賃公司具備良好的信用評(píng)級(jí)、穩(wěn)定的盈利能力和完善的財(cái)務(wù)制度，對(duì)于一些規(guī)模較小、成立時(shí)間較短的融資租賃公司來(lái)說(shuō)，很難滿(mǎn)足這些條件。資產(chǎn)證券化雖然是一種創(chuàng)新的融資方式，但在實(shí)際操作中，存在基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量難以保證、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、市場(chǎng)認(rèn)可度不高等問(wèn)題，限制了其在融資租賃公司中的廣泛應(yīng)用。融資渠道狹窄對(duì)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的限制。由于融資租賃公司資金來(lái)源有限，難以滿(mǎn)足中小企業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求，導(dǎo)致一些中小企業(yè)無(wú)法獲得融資租賃支持，影響了企業(yè)的發(fā)展。融資渠道單一還增加了融資租賃公司的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，使得融資租賃公司在與中小企業(yè)的合作中，可能會(huì)將部分風(fēng)險(xiǎn)和成本轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，提高了中小企業(yè)的融資成本，降低了融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不利于融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。4.2.5專(zhuān)業(yè)人才匱乏融資租賃行業(yè)涉及金融、法律、財(cái)務(wù)、設(shè)備技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域，需要具備跨學(xué)科知識(shí)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人才。然而，目前我國(guó)融資租賃專(zhuān)業(yè)人才短缺的問(wèn)題較為突出。在人才培養(yǎng)方面，高校相關(guān)專(zhuān)業(yè)設(shè)置相對(duì)滯后，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)融資租賃的本科或研究生專(zhuān)業(yè)。雖然一些高校在金融、經(jīng)濟(jì)等專(zhuān)業(yè)中開(kāi)設(shè)了融資租賃相關(guān)課程，但課程內(nèi)容不夠系統(tǒng)和深入，實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱，難以滿(mǎn)足行業(yè)對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的需求。在職業(yè)培訓(xùn)方面，融資租賃行業(yè)的職業(yè)培訓(xùn)體系不完善，培訓(xùn)內(nèi)容和方式不能及時(shí)跟上行業(yè)發(fā)展的步伐。一些培訓(xùn)課程側(cè)重于理論知識(shí)的傳授，缺乏實(shí)際案例分析和操作技能的培訓(xùn)，導(dǎo)致培訓(xùn)效果不佳，無(wú)法有效提升從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力。專(zhuān)業(yè)人才匱乏對(duì)融資租賃行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了多方面的負(fù)面影響。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，缺乏專(zhuān)業(yè)人才使得融資租賃公司難以開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如綠色融資租賃、數(shù)字化融資租賃等。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要專(zhuān)業(yè)人才具備對(duì)新興技術(shù)和市場(chǎng)趨勢(shì)的敏銳洞察力，以及跨學(xué)科的知識(shí)和技能，能夠設(shè)計(jì)出符合市場(chǎng)需求的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式。由于專(zhuān)業(yè)人才短缺，融資租賃公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上受到限制，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)日益多樣化的融資需求，影響了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿ΑＴ诜?wù)質(zhì)量方面，專(zhuān)業(yè)人才的不足導(dǎo)致融資租賃公司在為中小企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，難以提供專(zhuān)業(yè)、高效的解決方案。在設(shè)備選型、租金計(jì)算、合同條款設(shè)計(jì)等方面，可能會(huì)出現(xiàn)不合理或不規(guī)范的情況，增加了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和成本。專(zhuān)業(yè)人才的短缺還影響了融資租賃公司與中小企業(yè)之間的溝通和合作，導(dǎo)致信息不對(duì)稱(chēng)，降低了業(yè)務(wù)合作的效率和效果。4.2.6中小企業(yè)自身認(rèn)知不足許多中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不夠深入全面，仍然停留在傳統(tǒng)的融資觀念上，認(rèn)為融資就是向銀行貸款，對(duì)融資租賃這種新型融資方式的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)了解甚少。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，超過(guò)60%的中小企業(yè)對(duì)融資租賃的概念和運(yùn)作模式僅有模糊的認(rèn)識(shí)，甚至部分企業(yè)從未聽(tīng)說(shuō)過(guò)融資租賃。這種認(rèn)知不足使得中小企業(yè)在面臨融資需求時(shí)，很少考慮選擇融資租賃方式，導(dǎo)致融資租賃在中小企業(yè)中的應(yīng)用范圍相對(duì)狹窄。中小企業(yè)在運(yùn)用融資租賃時(shí)，還存在運(yùn)用不當(dāng)?shù)膯?wèn)題。一些中小企業(yè)在選擇融資租賃公司和租賃項(xiàng)目時(shí)，缺乏充分的市場(chǎng)調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致選擇的融資租賃公司信譽(yù)不佳或租賃項(xiàng)目不適合企業(yè)自身發(fā)展需求。一些中小企業(yè)在簽訂融資租賃合同時(shí)，對(duì)合同條款缺乏仔細(xì)審查，沒(méi)有充分理解合同中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，尤其是租金支付方式、設(shè)備維護(hù)責(zé)任、違約責(zé)任等關(guān)鍵條款，在后期可能會(huì)引發(fā)糾紛，給企業(yè)帶來(lái)不必要的損失。中小企業(yè)自身認(rèn)知不足對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的推廣和發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。由于中小企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度低，參與度不高，導(dǎo)致融資租賃市場(chǎng)需求受到抑制，影響了融資租賃公司的業(yè)務(wù)拓展和行業(yè)的發(fā)展規(guī)模。中小企業(yè)運(yùn)用融資租賃不當(dāng)，不僅會(huì)給自身帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和損失，還會(huì)損害融資租賃行業(yè)的聲譽(yù)和形象，進(jìn)一步降低中小企業(yè)對(duì)融資租賃的信任度，形成惡性循環(huán)，阻礙融資租賃在中小企業(yè)中的普及和應(yīng)用。五、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的案例分析5.1案例選擇與介紹5.1.1案例企業(yè)的基本情況本研究選取了蘇州工業(yè)園區(qū)的一家中小企業(yè)——蘇州創(chuàng)想電子科技有限公司（化名）作為案例研究對(duì)象。該公司成立于2015年，注冊(cè)資本為500萬(wàn)元，是一家專(zhuān)注于智能電子產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司核心團(tuán)隊(duì)由一群在電子領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人士組成，致力于將前沿技術(shù)應(yīng)用于智能電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，為消費(fèi)者提供高品質(zhì)、